一、业务概要　　（一）商业模式　　本公司是处于橡胶和塑料制品业（C29）的生产商，公司的主营业务是橡胶油封、密封罩组件及其他相关产品的设计、开发。公司的商业模式是通过开发、生产并销售橡胶密封制品获得利润和现金流。公司拥有特殊许可证资源、突出的技术能力、优质的产品品质以及完善的售后服务等关键资源。为瓦房店轴承股份有限公司、成都天马铁路轴承有限公司、上海联合滚动轴承有限公司以及洛阳轴承集团股份有限公司等国有企业及上市公司提供铁路货车轴承密封制品。公司销售模式为直接销售模式,在该模式下公司以铁路行业相关企业为主要客户,公司销售、技术人员与客户开展深层次的交流与互动，实现公司与客户面对面的沟通。公... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　本公司是处于橡胶和塑料制品业（C29）的生产商，公司的主营业务是橡胶油封、密封罩组件及其他相关产品的设计、开发。公司的商业模式是通过开发、生产并销售橡胶密封制品获得利润和现金流。公司拥有特殊许可证资源、突出的技术能力、优质的产品品质以及完善的售后服务等关键资源。为瓦房店轴承股份有限公司、成都天马铁路轴承有限公司、上海联合滚动轴承有限公司以及洛阳轴承集团股份有限公司等国有企业及上市公司提供铁路货车轴承密封制品。公司销售模式为直接销售模式,在该模式下公司以铁路行业相关企业为主要客户,公司销售、技术人员与客户开展深层次的交流与互动，实现公司与客户面对面的沟通。公司能够更加准确地把握客户需求，紧紧围绕客户特定的产品使用环境和技术要求开展研发、生产工作，促进双方建立长期稳定的合作关系。收入来源主要是产品销售及完善的售后服务。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、技术授权优势被削弱的风险
　　公司目前主要产品的生产许可来自于斯凯孚密封系统（芜湖）有限公司和青岛四方车辆研究所有限公司的授权。根据相关合同安排，公司生产353130B型油封的有效期至2026年5月30日，其他油封产品的有效期至2027年9月29日。如果到期之后公司无法继续续签授权合同，或者相关产品的技术受让方数量大幅增加，则会影响公司在油封行业的技术优势以及市场竞争力。应对措施：公司针对油封产品的技术引进属于行业的特殊情况，行业中其他厂商也需通过此种方式进行生产。由于公司在生产过程中对橡胶及模具的技术属于自行研发，能够掌握相应的技术。因此可以保障公司在生产过程中拥有一定的技术优势。
　　2、实际控制人不当控制的风险
　　张海为公司实际控制人。2013年1月1日至今，张海通过张家口弘基矿业有限责任公司、张家口弘基实业集团有限责任公司始终持有公司50%以上股权，目前持股比例84.85%。经查阅公司近两年股东会决议、董事会决议，张海通过张家口弘基实业集团有限责任公司间接持有的股本总额能够对股东会、董事会产生控制性的影响，能够通过需三分之二以上表决权同意的事项。如张海利用其实际控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事及财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。应对措施：降低实际控制人不当控制的风险，股份公司已建立了法人治理结构，健全了各项规章制度，完善了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间尚短，公司将通过加强董事、监事、高级管理人员的公司治理规范培训，提高管理层的公司治理规范意识，规范“三会”运作等方式，增强实际控制人和管理层的诚信和规范经营意识，督促实际控制人遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
　　3、客户集中度高的风险
　　公司2025年1-6月份来自于前五大客户的营业收入一共占公司当期销售总额的59.15%，客户相对集中。其中公司第一大客户瓦房店轴承股份有限公司销售收入占销售收入总额的18.37%。如果公司不能维持与前五大的客户的合作关系，将对公司业绩造成一定影响。应对措施：由于油封行业的特殊性，生产企业及下游客户都相对较为集中，公司前五大客户销售收入占总收入的59%左右，对前五大客户形成一定程度的依赖，但单一客户的销售收入占比不足19%。因此，公司对单一客户的依赖程度不高，对公司经营业绩的影响可控。
　　4、对前五大供应商依赖的风险
　　公司的采购的零部件主要为钢材和橡胶，公司2025年1-6月份前五大供应商采购金额占当期总采购金额的比例为77.28%，公司存在对前五大供应商依赖的风险。其中，公司2025年1-6月份向苏州宝成汽车冲压有限公司采购金额占采购总额40.97%，向张家口市海汇物资有限责任公司采购金额占采购总额的20.88%。占公司总采购金额的比例均较高。应对措施：公司针对个别供应商的比例较高，主要由于其属于公司的长期合作伙伴，业务往来较为密切。同时，公司所需原材料均为大宗商品，价格主要受市场价格变动的影响，与供应商无关。因此公司针对上游原材料不存在依赖。
　　5、市场政策风险
　　公司所生产的主要产品为各型号的铁路货车轴承油封。产品的定型标准由铁路相关主管部门负责制定，而需求量则受到铁路部门对铁路部门对于各型号货车采购数量的影响。若货车型号做出重大调整或者当年对货车采购数量发生比较大的变动都会对公司的主营收入造成影响，进而影响公司利润。应对措施：公司针对下游市场的需求变动，会根据当年铁路部门的采购计划以及历史经验来安排生产，及时做好产品库存的控制，避免积压。同时，公司也在积极配合铁路相关部门研制新型轴承油封，及时掌握最新油封技术，为公司的长远发展奠定技术基础，避免因为政策变化造成的业绩影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　本公司是处于橡胶和塑料制品业的制造商，公司的主营业务是橡胶油封、密封罩组件及其他相关产品的设计、开发。公司的商业模式是通过开发、生产并销售橡胶密封制品获得利润和现金流。公司拥有特殊许可证资源、突出的技术能力、优质的产品品质以及完善的售后服务等关键资源。为瓦房店轴承股份有限公司、成都天马铁路轴承有限公司、上海联合滚动轴承有限公司以及洛阳轴承集团股份有限公司等企业提供铁路货车轴承密封制品。公司通过直销的方式开拓业务，收入来源主要是产品销售及完善的售后服务。　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。　　报告期内，公司经营计划完成年初预算。　... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　本公司是处于橡胶和塑料制品业的制造商，公司的主营业务是橡胶油封、密封罩组件及其他相关产品的设计、开发。公司的商业模式是通过开发、生产并销售橡胶密封制品获得利润和现金流。公司拥有特殊许可证资源、突出的技术能力、优质的产品品质以及完善的售后服务等关键资源。为瓦房店轴承股份有限公司、成都天马铁路轴承有限公司、上海联合滚动轴承有限公司以及洛阳轴承集团股份有限公司等企业提供铁路货车轴承密封制品。公司通过直销的方式开拓业务，收入来源主要是产品销售及完善的售后服务。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。
　　报告期内，公司经营计划完成年初预算。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、技术授权优势被削弱的风险
　　公司目前主要产品的生产许可来自于斯凯孚密封系统（芜湖）有限公司和青岛四方车辆研究所有限公司的授权。根据相关合同安排，公司生产353130B型油封的有效期至2026年5月30日，其他油封产品的有效期至2027年9月29日。如果到期之后公司无法继续续签授权合同，或者相关产品的技术受让方数量大幅增加，则会影响公司在油封行业的技术优势以及市场竞争力。应对措施：公司针对油封产品的技术引进属于行业的特殊情况，行业中其他厂商也需通过此种方式进行生产。由于公司在生产过程中对橡胶及模具的技术属于自行研发，能够掌握相应的技术。因此可以保障公司在生产过程中拥有一定的技术优势。
　　2、实际控制人不当控制的风险
　　张海为公司实际控制人。2013年1月1日至今，张海通过张家口弘基矿业有限责任公司、张家口弘基实业集团有限责任公司始终持有公司50%以上股权，目前持股比例84.85%。经查阅公司近两年股东会决议、董事会决议，张海通过张家口弘基实业集团有限责任公司间接持有的股本总额能够对股东会、董事会产生控制性的影响，能够通过需三分之二以上表决权同意的事项。如张海利用其实际控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事及财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。应对措施：降低实际控制人不当控制的风险，股份公司已建立了法人治理结构，健全了各项规章制度，完善了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间尚短，公司将通过加强董事、监事、高级管理人员的公司治理规范培训，提高管理层的公司治理规范意识，规范“三会”运作等方式，增强实际控制人和管理层的诚信和规范经营意识，督促实际控制人遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
　　3、客户集中度高的风险
　　公司2024年来自于前五大客户的营业收入分别占公司当期销售总额的59.08%，客户相对集中。其中公司第一大客户成都天马铁路轴承有限公司2024年销售收入占销售收入总额的15.99%。如果公司不能维持与前五大的客户的合作关系，将对公司业绩造成一定影响。应对措施：由于油封行业的特殊性，生产企业及下游客户都相对较为集中，公司前五大客户销售收入占总收入的59%左右，对前五大客户形成一定程度的依赖，但单一客户的销售收入占比不足16%。因此，公司对单一客户的依赖程度不高，对公司经营业绩的影响可控。
　　4、对前五大供应商依赖的风险
　　公司的采购的零部件主要为钢材和橡胶，公司2024年前五大供应商采购金额占当期总采购金额的比例为76.42%，公司存在对前五大供应商依赖的风险。其中，公司2024年向苏州宝成汽车冲压有限公司采购金额占采购总额43.23%，向张家口市海汇物资有限责任公司采购金额占采购总额的19.33%。占公司总采购金额的比例均较高。应对措施：公司针对个别供应商的比例较高，主要由于其属于公司的长期合作伙伴，业务往来较为密切。同时，公司所需原材料均为大宗商品，价格主要受市场价格变动的影响，与供应商无关。因此公司针对上游原材料不存在依赖。
　　5、市场政策风险
　　公司所生产的主要产品为各型号的铁路货车轴承油封。产品的定型标准由铁路相关主管部门负责制定，而需求量则受到铁路部门对铁路部门对于各型号货车采购数量的影响。若货车型号做出重大调整或者当年对货车采购数量发生比较大的变动都会对公司的主营收入造成影响，进而影响公司利润。应对措施：公司针对下游市场的需求变动，会根据当年铁路部门的采购计划以及历史经验来安排生产，及时做好产品库存的控制，避免积压。同时，公司也在积极配合铁路相关部门研制新型轴承油封，及时掌握最新油封技术，为公司的长远发展奠定技术基础，避免因为政策变化造成的业绩影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 本公司是处于橡胶和塑料制品业（C29）的生产商，公司的主营业务是橡胶油封、密封罩组件及其他相关产品的设计、开发。公司的商业模式是通过开发、生产并销售橡胶密封制品获得利润和现金流。公司拥有特殊许可证资源、突出的技术能力、优质的产品品质以及完善的售后服务等关键资源。为瓦房店轴承股份有限公司、成都天马铁路轴承有限公司、上海联合滚动轴承有限公司以及洛阳轴承集团股份有限公司等国有企业及上市公司提供铁路货车轴承密封制品。公司销售模式为直接销售模式,在该模式下公司以铁路行业相关企业为主要客户,公司销售、技术人员与客户开展深层次的交流与互动，实现公司与客户面对面的... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
本公司是处于橡胶和塑料制品业（C29）的生产商，公司的主营业务是橡胶油封、密封罩组件及其他相关产品的设计、开发。公司的商业模式是通过开发、生产并销售橡胶密封制品获得利润和现金流。公司拥有特殊许可证资源、突出的技术能力、优质的产品品质以及完善的售后服务等关键资源。为瓦房店轴承股份有限公司、成都天马铁路轴承有限公司、上海联合滚动轴承有限公司以及洛阳轴承集团股份有限公司等国有企业及上市公司提供铁路货车轴承密封制品。公司销售模式为直接销售模式,在该模式下公司以铁路行业相关企业为主要客户,公司销售、技术人员与客户开展深层次的交流与互动，实现公司与客户面对面的沟通。公司能够更加准确地把握客户需求，紧紧围绕客户特定的产品使用环境和技术要求开展研发、生产工作，促进双方建立长期稳定的合作关系。收入来源主要是产品销售及完善的售后服务。
报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。
报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、技术授权优势被削弱的风险
公司目前主要产品的生产许可来自于斯凯孚密封系统（芜湖）有限公司和青岛四方车辆研究所有限公司的授权。根据相关合同安排，公司生产353130B型油封的有效期至2026年5月30日，其他油封产品的有效期至2027年9月29日。如果到期之后公司无法继续续签授权合同，或者相关产品的技术受让方数量大幅增加，则会影响公司在油封行业的技术优势以及市场竞争力。应对措施：公司针对油封产品的技术引进属于行业的特殊情况，行业中其他厂商也需通过此种方式进行生产。由于公司在生产过程中对橡胶及模具的技术属于自行研发，能够掌握相应的技术。因此可以保障公司在生产过程中拥有一定的技术优势。
2、实际控制人不当控制的风险
张海为公司实际控制人。2013年1月1日至今，张海通过张家口弘基矿业有限责任公司、张家口弘基实业集团有限责任公司始终持有公司50%以上股权，目前持股比例84.85%。经查阅公司近两年股东会决议、董事会决议，张海通过张家口弘基实业集团有限责任公司间接持有的股本总额能够对股东会、董事会产生控制性的影响，能够通过需三分之二以上表决权同意的事项。如张海利用其实际控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事及财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。应对措施：降低实际控制人不当控制的风险，股份公司已建立了法人治理结构，健全了各项规章制度，完善了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间尚短，公司将通过加强董事、监事、高级管理人员的公司治理规范培训，提高管理层的公司治理规范意识，规范“三会”运作等方式，增强实际控制人和管理层的诚信和规范经营意识，督促实际控制人遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
3、客户集中度高的风险
公司2024年1-6月份来自于前五大客户的营业收入一共占公司当期销售总额的59.10%，客户相对集中。其中公司第一大客户成都天马铁路轴承有限公司销售收入占销售收入总额的14.03%。如果公司不能维持与前五大的客户的合作关系，将对公司业绩造成一定影响。应对措施：由于油封行业的特殊性，生产企业及下游客户都相对较为集中，公司前五大客户销售收入占总收入的59%左右，对前五大客户形成一定程度的依赖，但单一客户的销售收入占比不足15%。因此，公司对单一客户的依赖程度不高，对公司经营业绩的影响可控。
4、对前五大供应商依赖的风险
公司的采购的零部件主要为钢材和橡胶，公司2024年1-6月份前五大供应商采购金额占当期总采购金额的比例为78.53%，公司存在对前五大供应商依赖的风险。其中，公司2024年1-6月份向苏州宝成汽车冲压有限公司采购金额占采购总额45.14%，向张家口市海汇物资有限责任公司采购金额占采购总额的19.82%。占公司总采购金额的比例均较高。应对措施：公司针对个别供应商的比例较高，主要由于其属于公司的长期合作伙伴，业务往来较为密切。同时，公司所需原材料均为大宗商品，价格主要受市场价格变动的影响，与供应商无关。因此公司针对上游原材料不存在依赖。
5、市场政策风险
公司所生产的主要产品为各型号的铁路货车轴承油封。产品的定型标准由铁路相关主管部门负责制定，而需求量则受到铁路部门对铁路部门对于各型号货车采购数量的影响。若货车型号做出重大调整或者当年对货车采购数量发生比较大的变动都会对公司的主营收入造成影响，进而影响公司利润。应对措施：公司针对下游市场的需求变动，会根据当年铁路部门的采购计划以及历史经验来安排生产，及时做好产品库存的控制，避免积压。同时，公司也在积极配合铁路相关部门研制新型轴承油封，及时掌握最新油封技术，为公司的长远发展奠定技术基础，避免因为政策变化造成的业绩影响。 收起▲