一、业务概要　　（一）商业模式　　华美牙科定位于DSO模式（DentalServiceOrganizations，它主要为口腔医生和口腔诊所提供非临床业务支持服务的运营管理公司。DSO模式的目的是帮助开办口腔诊所的牙医们解决诊所经营过程中遇到的资金、管理、运营等一系列问题，使牙医能够更专注于患者的治疗），立足于口腔医疗生态，致力于打造牙科产业“路由器”，通过建系统、造工具、培训人的流程，依靠数字化转型实现牙科医疗标准化的贯彻执行。前端SCRM工具快速促达用户，实现门店管理简单化，切实把门店做轻；涉及医疗质量管控、人才管理、病例会诊等基于云端SAAS基础，通过网络协同和数据智能有效提升效率，... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　华美牙科定位于DSO模式（DentalServiceOrganizations，它主要为口腔医生和口腔诊所提供非临床业务支持服务的运营管理公司。DSO模式的目的是帮助开办口腔诊所的牙医们解决诊所经营过程中遇到的资金、管理、运营等一系列问题，使牙医能够更专注于患者的治疗），立足于口腔医疗生态，致力于打造牙科产业“路由器”，通过建系统、造工具、培训人的流程，依靠数字化转型实现牙科医疗标准化的贯彻执行。前端SCRM工具快速促达用户，实现门店管理简单化，切实把门店做轻；涉及医疗质量管控、人才管理、病例会诊等基于云端SAAS基础，通过网络协同和数据智能有效提升效率，业财一体化实现内部核算与激励的及时性，连锁管理采用强中台战略实现高效对接；总部集成各种AI工具和资源，共享给各生态单元，充分赋能上下游。
　　（1）服务模式
　　通过把华美几十年积累的行业资源进行共享，充分赋能各门店各岗位人才，精准服务好每一个患者用户。
　　（2）招商模式
　　通过品牌授权输出、数字化系统输出以及智能化产品输出，实现门店的标准化快速复制模式，充分整合存量资源，发挥华美的产业优势。
　　（3）采购模式
　　通过搭建牙科产业路由器模式，优化供应商数据库，为门店提供高效供应商资源，数字化赋能两端，实现高效链接、智能配对从而产生价值洼地。
　　（4）盈利模式
　　华美牙科的盈利主要来自于三个层面，首先是门店业务盈利（依靠门店口腔医疗服务获得利润）；其次是通过整合资源获得集团平台收益（供应链集采、品牌授权、人才培训及输出、义齿加工生产等）；最后是基于牙科生态的衍生收益（培训咨询投资模式、供应链金融模式、资本增值模式等）。
　　本报告期内，公司主要业务收入还是门店业务盈利为主。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　民营医疗机构的社会认知风险
　　我国民营医疗机构群体是在国家深化医疗体制改革的背景下发展起来的，相比较公立医疗机构，民营医疗机构起步晚、积累少，各民营医疗机构之间技术水平和管理水平也参差不齐。一小部分民营医院诚信度低、缺乏自律，损害了民营医疗机构在社会上的整体形象。应对措施：本公司通过建立标准化连锁管理系统，打造数字化牙科管理工具，训练员工掌握系统工具从而提升工作效率和质量控制。同时从医疗服务提供转型到为诊所提供整体解决方案，从医疗机构经营转型到产业链赋能，从医疗服务提供到牙科产品研发制造，以应对民营医疗机构的社会认知风险。
　　市场竞争风险
　　不断扩大的市场规模和国家鼓励性的政策导向，将会吸引更多的社会资本进入口腔医疗服务行业，加之现有口腔医疗机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增强，这些因素都将使我国口腔医疗服务市场的竞争趋于激烈。虽然公司经过多年经营积累，在品牌知名度和医疗技术等方面具有一定竞争优势，但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有优势，公司未来的发展仍将面临一定的风险。应对措施：展开差异化竞争，为口腔产业提供服务，从医疗机构为主转型为医疗机构提供配套支持，打造产业生态土壤，提升公司软实力，以应对市场竞争风险。
　　租赁物业的风险
　　目前公司下属口腔医疗机构的经营场所大部分系租赁取得，有利于公司将更多的资金用于购置先进设备和引进优秀人才。如果上述租赁物业到期后不能及时续组，而公司又不能及时寻找到其他物业，则公司经营将受到不利影响。应对措施：截至本报告书披露之日，公司及其下属医疗机构经营场所大部分系租赁取得，但公司及其下属医疗机构在承租经营场所时，均签订有合法房产租赁合同，承租期限较长，而且租赁合同还包含了在同等条件下具有优先续租权的条款，租赁手续齐全且合法合规。
　　人力资源风险
　　口腔医疗服务属于技术密集型行业，高素质的技术和管理人才对医疗机构的发展意义重大。目前我国口腔医疗行业技术人才和管理人才较为稀缺，且高素质人才培养周期较长，一定程度上影响了口腔医疗机构的发展。虽然，公司旗下口腔医疗机构拥有丰富的经营经验，建立了良好的人才培养和储备机制，但如果公司不能持续引进并留住足够的人才，并在人才培养和激励机制方面持续创新，公司在发展过程中也将面临人才短缺的风险。应对措施：通过标准化管理系统和数字化工具，建立医疗标准化作业流程，让前端诊所变轻，实现人才的标准化快速复制；同时强化中台支持服务能力，通过合伙人机制稳定核心骨干；积极与高校进行校企合作，从源头开始培养输出掌握流程和工具的实用性合格人才。
　　医疗风险
　　由于存在着医学认知局限、患者个体差异、医生素质差异等诸多因素的影响，医学的各类诊疗行为不可避免地存在风险。大多数口腔疾病需要通过手术治疗来完成，就口腔科手术而言，尽管现有医技水平已达到较高水平，且大多数手术操作是可控的，但由于口腔科手术质量的好坏受医师素质、诊疗设备、质量控制水平等多种因素的影响，因此口腔科医疗机构不可避免地存在一定的医疗风险。口腔科医疗风险主要来自医务人员在治疗过程中违法诊疗规范造成的医疗过失，医务人员素质原因或疏忽导致的诊疗差错以及并非诊疗行为本身存在过失，而是由于不可抗、不可预测原因造成的病人不适或并发症。应对措施：通过标准化流程打造，对医疗质量进行过程管控，强化后台专家资源库建设，充分发挥高效远程会诊模式，通过数字化协同能力提升，降低对诊所医生个人能力的过渡依赖，发挥集团整体优势，提升专家的服务效率和能力。
　　税务风险
　　根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）附件三营业税改征增值税试点过渡政策的规定，医疗机构提供的服务免征增值税。上述税收政策对公司的发展起到了较大的推动和促进作用。但该优惠税率随国家有关政策而发生变动，公司未来适用的税收优惠政策存在着不确定性，一旦上述税收优惠政策发生不利变动，将会对公司的税后利润产生影响，因此公司存在税收优惠政策变化风险。应对措施：公司积极分析国家实行“供给侧结构改革”、鼓励支持医疗产业发展、鼓励民间投资、减税提升企业活力和盈利能力等宏观政策，在未来几年可预见的期限内，国家取消对医疗机构免税政策可能性较小，因此公司实际税收政策风险较小。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　华美牙科定位于DSO模式（DentaServiceOrganizations，它主要为口腔医生和口腔诊所提供非临床业务支持服务的运营管理公司。DSO模式的目的是帮助开办口腔诊所的牙医们解决诊所经营过程中遇到的资金、管理、运营等一系列问题，使牙医能够更专注于患者的治疗），立足于口腔医疗生态，致力于打造牙科产业“路由器”，通过建系统、造工具、培训人的流程，依靠数字化转型实现牙科医疗标准化的贯策执行。前端SCRM工具快速促达用户，实现门店管理简单化，切实把门店做轻；涉及医疗质量管控、人才管理、病例会诊等基于云端SAAS基础，通过网络协同和数据智... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　华美牙科定位于DSO模式（DentaServiceOrganizations，它主要为口腔医生和口腔诊所提供非临床业务支持服务的运营管理公司。DSO模式的目的是帮助开办口腔诊所的牙医们解决诊所经营过程中遇到的资金、管理、运营等一系列问题，使牙医能够更专注于患者的治疗），立足于口腔医疗生态，致力于打造牙科产业“路由器”，通过建系统、造工具、培训人的流程，依靠数字化转型实现牙科医疗标准化的贯策执行。前端SCRM工具快速促达用户，实现门店管理简单化，切实把门店做轻；涉及医疗质量管控、人才管理、病例会诊等基于云端SAAS基础，通过网络协同和数据智能有效提升效率，业财一体化实现内部核算与激励的及时性，连锁管理采用强中台战略实现高效对接；总部集成各种AI工具和资源，共享给各生态单元，充分赋能上下游。
　　（1）服务模式
　　通过把华美几十年积累的行业资源进行共享，充分赋能各门店各岗位人才，精准服务好每一个患者用户。
　　（2）招商模式
　　通过品牌授权输出、数字化系统输出以及智能化产品输出，实现门店的标准化快速复制模式，充分整合存量资源，发挥华美的产业优势。
　　（3）采购模式
　　通过搭建牙科产业路由器模式，优化供应商数据库，为门店提供高效供应商资源，数字化赋能两端，实现高效链接、智能配对从而产生价值洼地。
　　（4）盈利模式
　　华美牙科的盈利主要来自于三个层面，首先是门店业务盈利（依靠门店口腔医疗服务获得利润）；其次是通过整合资源获得集团平台收益（供应链集采、品牌授权、人才培训及输出、义齿加工生产等）；最后是基于牙科生态的衍生收益（培训咨询投资模式、供应链金融模式、资本增值模式等）。
　　本报告期内，公司主要业务收入还是门店业务盈利为主。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　民营医疗机构的社会认知风险
　　我国民营医疗机构群体是在国家深化医疗体制改革的背景下发展起来的，相比较公立医疗机构，民营医疗机构起步晚、积累少，各民营医疗机构之间技术水平和管理水平也参差不齐。一小部分民营医院诚信度低、缺乏自律，损害了民营医疗机构在社会上的整体形象。应对措施：本公司通过建立标准化连锁管理系统，打造数字化牙科管理工具，训练员工掌握系统工具从而提升工作效率和质量控制。同时从医疗服务提供转型到为诊所提供整体解决方案，从医疗机构经营转型到产业链赋能，从医疗服务提供到牙科产品研发制造，以应对民营医疗机构的社会认知风险。
　　市场竞争风险
　　不断扩大的市场规模和国家鼓励性的政策导向，将会吸引更多的社会资本进入口腔医疗服务行业，加之现有口腔医疗机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增强，这些因素都将使我国口腔医疗服务市场的竞争趋于激烈。虽然公司经过多年经营积累，在品牌知名度和医疗技术等方面具有一定竞争优势，但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有优势，公司未来的发展仍将面临一定的风险。应对措施：展开差异化竞争，为口腔产业提供服务，从医疗机构为主转型为医疗机构提供配套支持，打造产业生态土壤，提升公司软实力，以应对市场竞争风险。
　　租赁物业的风险
　　目前公司下属口腔医疗机构的经营场所大部分系租赁取得，有利于公司将更多的资金用于购置先进设备和引进优秀人才。如果上述租赁物业到期后不能及时续组，而公司又不能及时寻找到其他物业，则公司经营将受到不利影响。应对措施：截至本报告书披露之日，公司及其下属医疗机构经营场所大部分系租赁取得，但公司及其下属医疗机构在承租经营场所时，均签订有合法房产租赁合同，承租期限较长，而且租赁合同还包含了在同等条件下具有优先续租权的条款，租赁手续齐全且合法合规。
　　人力资源风险
　　口腔医疗服务属于技术密集型行业，高素质的技术和管理人才对医疗机构的发展意义重大。目前我国口腔医疗行业技术人才和管理人才较为稀缺，且高素质人才培养周期较长，一定程度上影响了口腔医疗机构的发展。虽然，公司旗下口腔医疗机构拥有丰富的经营经验，建立了良好的人才培养和储备机制，但如果公司不能持续引进并留住足够的人才，并在人才培养和激励机制方面持续创新，公司在发展过程中也将面临人才短缺的风险。应对措施：通过标准化管理系统和数字化工具，建立医疗标准化作业流程，让前端诊所变轻，实现人才的标准化快速复制；同时强化中台支持服务能力，通过合伙人机制稳定核心骨干；积极与高校进行校企合作，从源头开始培养输出掌握流程和工具的实用性合格人才。
　　医疗风险
　　由于存在着医学认知局限、患者个体差异、医生素质差异等诸多因素的影响，医学的各类诊疗行为不可避免地存在风险。大多数口腔疾病需要通过手术治疗来完成，就口腔科手术而言，尽管现有医技水平已达到较高水平，且大多数手术操作是可控的，但由于口腔科手术质量的好坏受医师素质、诊疗设备、质量控制水平等多种因素的影响，因此口腔科医疗机构不可避免地存在一定的医疗风险。口腔科医疗风险主要来自医务人员在治疗过程中违法诊疗规范造成的医疗过失，医务人员素质原因或疏忽导致的诊疗差错以及并非诊疗行为本身存在过失，而是由于不可抗、不可预测原因造成的病人不适或并发症。应对措施：通过标准化流程打造，对医疗质量进行过程管控，强化后台专家资源库建设，充分发挥高效远程会诊模式，通过数字化协同能力提升，降低对诊所医生个人能力的过渡依赖，发挥集团整体优势，提升专家的服务效率和能力。
　　税务风险
　　根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）附件三营业税改征增值税试点过渡政策的规定，医疗机构提供的服务免征增值税。上述税收政策对公司的发展起到了较大的推动和促进作用。但该优惠税率随国家有关政策而发生变动，公司未来适用的税收优惠政策存在着不确定性，一旦上述税收优惠政策发生不利变动，将会对公司的税后利润产生影响，因此公司存在税收优惠政策变化风险。应对措施：公司积极分析国家实行“供给侧结构改革”、鼓励支持医疗产业发展、鼓励民间投资、减税提升企业活力和盈利能力等宏观政策，在未来几年可预见的期限内，国家取消对医疗机构免税政策可能性较小，因此公司实际税收政策风险较小。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 华美牙科定位于DSO的模式，立足于口腔医疗生态，致力于打造牙科产业“路由器”，通过建系统、造工具、生产人的流程，依靠数字化转型实现牙科医疗标准化的贯策执行。前端SCRM工具快速促达用户，实现门店管理简单化，切实把门店做轻；涉及医疗质量管控、人才管理、病例会诊等基于云端SAAS基础，通过网络协同和数据智能有效提升效率，业财一体化实现内部核算与激励的及时性，连锁管理采用强中台战略实现高效对接；总部集成各种AI工具和资源，共享给各生态单元，充分赋能上下游。 （1）服务模式 通过把华美几十年积累的行业资源进行共享，充分赋能各门店各岗位人才，精准... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
华美牙科定位于DSO的模式，立足于口腔医疗生态，致力于打造牙科产业“路由器”，通过建系统、造工具、生产人的流程，依靠数字化转型实现牙科医疗标准化的贯策执行。前端SCRM工具快速促达用户，实现门店管理简单化，切实把门店做轻；涉及医疗质量管控、人才管理、病例会诊等基于云端SAAS基础，通过网络协同和数据智能有效提升效率，业财一体化实现内部核算与激励的及时性，连锁管理采用强中台战略实现高效对接；总部集成各种AI工具和资源，共享给各生态单元，充分赋能上下游。
（1）服务模式
通过把华美几十年积累的行业资源进行共享，充分赋能各门店各岗位人才，精准服务好每一个患者用户。
（2）招商模式
通过品牌授权输出、数字化系统输出以及智能化产品输出，实现门店的标准化快速复制模式，充分整合存量资源，发挥华美的产业优势。
（3）采购模式
通过搭建牙科产业路由器模式，优化供应商数据库，为门店提供高效供应商资源，数字化赋能两端，实现高效链接、智能配对从而产生价值洼地。
（4）盈利模式
华美牙科的盈利主要来自于三个层面，首先是门店业务盈利（依靠门店口腔医疗服务获得利润）；其次是通过整合资源获得集团平台收益（供应链集采、品牌授权、人才培训及输出、义齿加工生产等）；最后是基于牙科生态的衍生收益（培训咨询投资模式、供应链金融模式、资本增值模式等）。
本报告期内，公司主要业务收入还是门店业务盈利为主。

　　二、公司面临的重大风险分析
民营医疗机构的社会认知风险
我国民营医疗机构群体是在国家深化医疗体制改革的背景下发展起来的，相比较公立医疗机构，民营医疗机构起步晚、积累少，各民营医疗机构之间技术水平和管理水平也参差不齐。一小部分民营医院诚信度低、缺乏自律，损害了民营医疗机构在社会上的整体形象。应对措施：本公司通过建立标准化连锁管理系统，打造数字化牙科管理工具，训练员工掌握系统工具从而提升工作效率和质量控制。同时从医疗服务提供转型到为诊所提供整体解决方案，从医疗机构经营转型到产业链赋能，从医疗服务提供到牙科产品研发制造，以应对民营医疗机构的社会认知风险。
市场竞争风险
不断扩大的市场规模和国家鼓励性的政策导向，将会吸引更多的社会资本进入口腔医疗服务行业，加之现有口腔医疗机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增强，这些因素都将使我国口腔医疗服务市场的竞争趋于激烈。虽然公司经过多年经营积累，在品牌知名度和医疗技术等方面具有一定竞争优势，但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有优势，公司未来的发展仍将面临一定的风险。应对措施：展开差异化竞争，为口腔产业提供服务，从医疗机构为主转型为医疗机构提供配套支持，打造产业生态土壤，提升公司软实力，以应对市场竞争风险。
租赁物业的风险
目前公司下属口腔医疗机构的经营场所大部分系租赁取得，有利于公司将更多的资金用于购置先进设备和引进优秀人才。如果上述租赁物业到期后不能及时续组，而公司又不能及时寻找到其他物业，则公司经营将受到不利影响。应对措施：截至本报告书披露之日，公司及其下属医疗机构经营场所大部分系租赁取得，但公司及其下属医疗机构在承租经营场所时，均签订有合法房产租赁合同，承租期限较长，而且租赁合同还包含了在同等条件下具有优先续租权的条款，租赁手续齐全且合法合规。
人力资源风险
口腔医疗服务属于技术密集型行业，高素质的技术和管理人才对医疗机构的发展意义重大。目前我国口腔医疗行业技术人才和管理人才较为稀缺，且高素质人才培养周期较长，一定程度上影响了口腔医疗机构的发展。虽然，公司旗下口腔医疗机构拥有丰富的经营经验，建立了良好的人才培养和储备机制，但如果公司不能持续引进并留住足够的人才，并在人才培养和激励机制方面持续创新，公司在发展过程中也将面临人才短缺的风险。应对措施：通过标准化管理系统和数字化工具，建立医疗标准化作业流程，让前端诊所变轻，实现人才的标准化快速复制；同时强化中台支持服务能力，通过合伙人机制稳定核心骨干；积极与高校进行校企合作，从源头开始培养输出掌握流程和工具的实用性合格人才。
医疗风险
由于存在着医学认知局限、患者个体差异、医生素质差异等诸多因素的影响，医学的各类诊疗行为不可避免地存在风险。大多数口腔疾病需要通过手术治疗来完成，就口腔科手术而言，尽管现有医技水平已达到较高水平，且大多数手术操作是可控的，但由于口腔科手术质量的好坏受医师素质、诊疗设备、质量控制水平等多种因素的影响，因此口腔科医疗机构不可避免地存在一定的医疗风险。口腔科医疗风险主要来自医务人员在治疗过程中违法诊疗规范造成的医疗过失，医务人员素质原因或疏忽导致的诊疗差错以及并非诊疗行为本身存在过失，而是由于不可抗、不可预测原因造成的病人不适或并发症。应对措施：通过标准化流程打造，对医疗质量进行过程管控，强化后台专家资源库建设，充分发挥高效远程会诊模式，通过数字化协同能力提升，降低对诊所医生个人能力的过渡依赖，发挥集团整体优势，提升专家的服务效率和能力。
税务风险
根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）附件三营业税改征增值税试点过渡政策的规定，医疗机构提供的服务免征增值税。上述税收政策对公司的发展起到了较大的推动和促进作用。但该优惠税率随国家有关政策而发生变动，公司未来适用的税收优惠政策存在着不确定性，一旦上述税收优惠政策发生不利变动，将会对公司的税后利润产生影响，因此公司存在税收优惠政策变化风险。应对措施：公司积极分析国家实行“供给侧结构改革”、鼓励支持医疗产业发展、鼓励民间投资、减税提升企业活力和盈利能力等宏观政策，在未来几年可预见的期限内，国家取消对医疗机构免税政策可能性较小，因此公司实际税收政策风险较小。 收起▲