一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　华龙期货股份有限公司作为金融机构，属于期货行业，主要服务于从事期货交易，有资产管理和投资咨询服务需求投资者，包括自然人和法人客户。公司提供的主要服务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询以及风险管理业务。公司设有风险管理子公司，主要提供风险管理业务服务。具体商业模式如下:　　1.期货、期权经纪业务　　期货经纪业务主要包括公司通过接受客户委托、按照客户的指令为客户进行期货交易，是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包含交易手续费、交易所手续费返还或减收、保证金利息收入。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。期货经纪业务的... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　华龙期货股份有限公司作为金融机构，属于期货行业，主要服务于从事期货交易，有资产管理和投资咨询服务需求投资者，包括自然人和法人客户。公司提供的主要服务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询以及风险管理业务。公司设有风险管理子公司，主要提供风险管理业务服务。具体商业模式如下:
　　1.期货、期权经纪业务
　　期货经纪业务主要包括公司通过接受客户委托、按照客户的指令为客户进行期货交易，是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包含交易手续费、交易所手续费返还或减收、保证金利息收入。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。期货经纪业务的主要营销渠道为传统网点渠道、券商IB业务渠道和居间人。
　　期权经纪业务即代理客户期权方面的经纪业务，业务收入主要包括交易手续费和保证金利息收入。期权交易实行保证金制度，作为期权卖方的交易者需按照规定缴纳足额的资金或者标的证券，用于开仓前端检查和结算、履约保证。期权经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道以及期货公司IB业务渠道。
　　2.期货投资咨询业务
　　期货投资咨询业务是指公司基于客户委托，提供包括风险管理顾问咨询、行业研究分析、交易策略咨询等服务。期货投资咨询服务的对象有普通投资者、产业客户、机构投资者。期货投资咨询业务作为公司开展差异化竞争的服务模式，为客户量身打造个性化的风险管理和投资管理的服务模块，协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息，为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等。
　　3.风险管理业务
　　公司风险管理业务主要通过设立的风险管理子公司——华龙新瑞资本管理有限公司开展包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务、做市业务及其他与风险管理服务相关的试点业务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种的现货贸易、远期交易和期货交割等。风险管理子公司作为期货市场的配套和延伸，以现货市场为基点，重点搭建仓单服务及现货流通平台，依托丰富的研究资源和畅通的现货渠道，综合利用期货及其它金融衍生品等交易工具，深度服务产业客户，从传统的期货通道向风险管理业务升级，由提供基础衍生品交易平台向提供风险管理服务平台转型，为企业提供全方位的风险管理服务。
　　4.自有资金投资业务
　　自有资金投资业务是指公司通过战略性投资、财务性投资和资本市场运作，促使公司实现更高的资本回报和更快的业务增长，是公司投研能力的直接体现，为公司创新业务提供支持的同时兼顾开拓稳定、可持续的收入来源。
　　在国家“强省会”的发展战略指导下，公司将迎来新的发展契机。2025年，公司将秉承“依法合规、稳健经营、巩固提高、创新发展”的工作思路，以提升经营业绩为核心任务，调整业务结构，严守合规底线、积极应对风险，不断提高企业经营管理水平、服务水平和行业影响力。
　　以上目标为公司经营计划，并不构成对投资者的业绩承诺。投资者需对此保持足够的
　　风险意识。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1.主要经营场所变动的风险
　　公司总部及4家分支机构的主要经营场所均采用租赁方式取得，因此存在租赁合同到期或其他原因需要公司变更经营场所的风险，从而对公司经营造成一定的影响。
　　2.人才流失和储备不足风险
　　期货行业是资本密集型和知识密集型行业，需要大批高素质专业人才。随着近年经济的快速发展和产业结构的调整，期货公司需要既懂得相关产品和领域的专业知识，同时又熟知现货和期货运作知识及经验的专业复合型人才。同时，金融行业其他分支行业如：券商、银行、保险等也加入到人才竞争的行列中来，进一步加剧了对人才的竞争。如果公司流失部分专业人才和优秀的管理人才，同时又不能及时补充优秀人才，将对公司业务发展造成不良的影响。因此公司存在人才流失和补充不足的风险。
　　3.居间人管理风险
　　由于期货行业的业务特殊性，期货公司与居间人合作开发客户是一种重要的业务发展方式。居间人往往以综合性优势拥有丰富的客户资源，而期货公司只与居间人签订居间合同，根据居间合同的约定取得手续费返佣的个人或法人，居间人独立承担基于居间关系产生的民事责任，而不是公司员工。因此，公司不能完全控制居间人的流动，若居间人流失，将对公司经济业务收入产生影响。也存在已解除居间合同的居间人依然以公司名义冒充公司人员招揽业务的行为，可能给公司带来表见代理的诉讼风险。如果公司不能对以上风险加以预防，可能产生诉讼、被监管部门采取监管措施、处以行政处罚等风险。
　　4.员工道德风险
　　受期货行业特殊性影响，公司各业务环节均需要依靠员工的诚实自律实施。如出现个别员工为使个人利益最大化而侵害客户和公司利益的情况，如：未经授权或超过权限进行交易、收受贿赂、挪用客户资金以及隐瞒实情等，而公司未能及时发现并进行危机处理，可能导致公司受到经济损失、监管机构处罚、引起诉讼和赔偿等，会对公司声誉造成严重不利影响。
　　5.控股股东及实际控制人控制不当风险
　　华龙证券持有公司40.87%的股份，系公司控股股东，甘肃省人民政府是华龙证券的实际控制人。甘肃省人民政府通过控制华龙证券实际控制公司，系公司实际控制人。尽管公司目前已经制定了比较完善的内控制度，但华龙证券仍可通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事变动、财务管理等进行不当控制，可能对公司经营和其他股东的权益产生不利影响。实际控制人甘肃省人民政府为行政机关，不存在通过行使表决权进行不当控制的情形，但其仍有可能因为国家政策、国有资产重新配置等因素通过控制华龙证券控制和影响公司经营，对公司的经营有一定影响。
　　6.业务资质暂停或无法获批的风险
　　期货行业属于国家特许经营的行业，公司开展业务需要符合一系列监管部门的具体要求，例如：净资本、风险管理、机构设置、合规运营、公司治理、人才储备等。如公司申请新的业务许可无法获批或被暂停，将对公司提高为客户综合服务的能力产生影响。如公司目前经营不符合监管要求，现有业务有被暂停或取消的风险。这将导致公司相关收入无法取得的风险。
　　7.监管政策和合规风险
　　为了防范风险，使期货行业安全、健康地发展，国家制定了一系列的法律法规。近年，期货、证券行业处于波动期，国家为保障经济发展、确定期货行业稳健发展多次修改相关法律规定，期货行业的法规、其他规范性文件均有一定的不确定性。若公司未完全规范运作、合法合规经营，未积极应对随时修订的法律法规，公司有可能出现被监管部门处罚、限制规模、取缔现有业务资格或者申请新业务不被批准的可能。
　　8.内控制度不足的风险
　　公司属于期货行业，在内控制度和公司治理机制的要求上高于一般行业。公司已制定了一系列的内控制度，同时针对关联交易、对外投资、信息披露、大股东占款等制定了专门的制度，并适时对已有制度进行修改。但由于公司业务处于动态发展的环境中，制度难以实时保持准确和完整，加上新制度的全面完善需要实践的过程，从而为公司带来业务风险甚至监管风险。
　　9.分类监管评级变动风险
　　期货行业是受特殊监管的行业，中国证监会将根据期货公司风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况等评价指标与标准，对期货公司计分评级。评级结果是期货公司风险管理水平的审慎监管指标。公司未来将进一步加强内控建设，提升风险控制能力，但仍可能面临分类监管评级结果变动的风险。如果公司未来获得的评级结果出现下调，将可能对公司现有业务开展、申请增加新业务或新业务试点范围等方面产生不利影响。
　　10.信息技术系统风险
　　公司管理及业务高度依赖信息技术系统安全、高效地稳定运行。公司高度重视信息技术系统的搭建和及时完善，公司持续加大对软件硬件的资金、技术、人员等方面的投入。并制定了严格的信息技术保障相关制度，力求信息技术系统高效、安全、稳定地运行。但仍不能完全排除因各种原因可能出现的硬件故障、软件出错、黑客攻击、病毒损害等造成的数据丢失及泄漏等风险的发生。伴随着公司业务的不断发展，不断增加的业务模块和原有模块的衔接也存在兼容及与系统平台同步的问题，可能因此导致业务受理受到影响。而且公司使用的信息技术软件及服务主要来源为第三方软件公司，如遇突发性事件公司不能及时有效地备份数据，隔离危害，导致客户满意度下降，可能对公司的声誉、竞争力和经营业绩和财务状况造成负面影响。
　　11.利息收入大幅下滑风险
　　利息收入是我国期货公司营业收入的重要来源之一，包括客户保证金存款及自有资金存款产生的利息收入。近年来，期货市场持续回暖，公司的客户保证金和自有资金规模逐年上升，利息收入在逐年增长，利息收入在营业收入中占比较大，收入水平的变化将影响公司营业收入和净利润的水平。如果利率出现大幅度下滑，或者期货市场持续走低，客户保证金存款及自有资金规模大幅度下滑，将会对公司盈利状况产生影响。
　　12.子公司业务风险
　　期货风险管理子公司在发展过程中，不可避免面临着巨大挑战。期货风险管理子公司成立时间短、贸易流量小、资信手段单一，融资渠道缺乏等问题，以及既熟悉期货又熟悉现货的跨界人才短缺，场内对冲风险工具相对缺乏，机构市场活跃程度低等问题，依旧严重制约风险管理子公司的发展。
　　13.期货经纪业务风险
　　目前公司期货经纪业务收入主要来源于手续费收入，手续费收入主要取决于客户交易量和手续费率等因素。随着互联网开户业务放开带来的冲击，交易通道服务同质化竞争进一步加剧，交易手续费率呈现下降并逐步筑底的趋势。如果公司不能进一步推进创新业务的发展，公司的盈利能力将受到不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　华龙期货股份有限公司作为金融机构，属于期货行业，主要服务于从事期货交易、有资产管理和投资咨询服务需求的投资者，包括自然人和法人客户。公司提供的主要服务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询以及风险管理业务。公司设有风险管理子公司，主要提供风险管理业务服务。具体商业模式如下:　　1.期货、期权经纪业务　　期货经纪业务主要包括公司通过接受客户委托、按照客户的指令为客户进行期货交易，是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包含交易手续费、交易所手续费返还或减收、保证金利息收入。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。期货经纪业务... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　华龙期货股份有限公司作为金融机构，属于期货行业，主要服务于从事期货交易、有资产管理和投资咨询服务需求的投资者，包括自然人和法人客户。公司提供的主要服务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询以及风险管理业务。公司设有风险管理子公司，主要提供风险管理业务服务。具体商业模式如下:
　　1.期货、期权经纪业务
　　期货经纪业务主要包括公司通过接受客户委托、按照客户的指令为客户进行期货交易，是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包含交易手续费、交易所手续费返还或减收、保证金利息收入。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。期货经纪业务的主要营销渠道为传统网点渠道、券商IB业务渠道和居间人。
　　期权经纪业务即代理客户期权方面的经纪业务，业务收入主要包括交易手续费和保证金利息收入。期权交易实行保证金制度，作为期权卖方的交易者需按照规定缴纳足额的资金或者标的证券，用于开仓前端检查和结算、履约保证。期权经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道以及期货公司IB业务渠道。
　　2.期货投资咨询业务
　　期货投资咨询业务是指公司基于客户委托，提供包括风险管理顾问咨询、行业研究分析、交易策略咨询等服务。期货投资咨询服务的对象有普通投资者、产业客户、机构投资者。期货投资咨询业务作为公司开展差异化竞争的服务模式，为客户量身打造个性化的风险管理和投资管理的服务模块，协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息，为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等。
　　3.风险管理业务
　　公司风险管理业务主要通过设立的风险管理子公司——华龙新瑞资本管理有限公司开展包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务、做市业务及其他与风险管理服务相关的试点业务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种的现货贸易、远期交易和期货交割等。风险管理子公司作为期货市场的配套和延伸，以现货市场为基点，重点搭建仓单服务及现货流通平台，依托丰富的研究资源和畅通的现货渠道，综合利用期货及其它金融衍生品等交易工具，深度服务产业客户，从传统的期货通道向风险管理业务升级，由提供基础衍生品交易平台向提供风险管理服务平台转型，为企业提供全方位的风险管理服务。
　　4.自有资金投资业务
　　自有资金投资业务是指公司通过战略性投资、财务性投资和资本市场运作，促使公司实现更高的资本回报和更快的业务增长，是公司投研能力的直接体现，为公司创新业务提供支持的同时兼顾开拓稳定、可持续的收入来源。
　　在国家“强省会”的发展战略指导下，公司将迎来新的发展契机。2025年，公司将秉承“依法合规、稳健经营、巩固提高、创新发展”的工作思路，以提升经营业绩为核心任务，调整业务结构，严守合规底线、积极应对风险，不断提高企业经营管理水平、服务水平和行业影响力。
　　以上目标为公司经营计划，并不构成对投资者的业绩承诺。投资者需对此保持足够的风险意识。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、期货经纪业务风险
　　目前公司期货经纪业务收入主要来源于手续费收入，手续费收入主要取决于客户交易量和手续费率等因素。随着互联网开户业务放开带来的冲击，交易通道服务同质化竞争进一步加剧，交易手续费率呈现下降并逐步筑底的趋势。如果公司不能进一步推进创新业务的发展，公司的盈利能力将受到不利影响。应对措施：公司将积极发展创新业务，快速开展子公司业务，进一步拓展业务范围，丰富利润收入来源，以缓解期货经纪业务带来的风险。
　　2、利息收入大幅下滑风险
　　利息收入是我国期货公司营业收入的重要来源之一，包括客户保证金存款及自有资金存款产生的利息收入。近年来，期货市场持续回暖，公司的客户保证金和自有资金规模逐年上升，利息收入在逐年下降，利息收入在营业收入中占比较大，收入水平的变化将影响公司营业收入和净利润的水平。如果利率出现大幅度下滑，或者期货市场持续走低，客户保证金存款及自有资金规模大幅度下滑，将会对公司盈利状况产生影响。应对措施：面对利息收入可能面临的大幅下滑风险，公司必须减少利息收入在营业收入中所占比重，而应对的主要措施是发展新业务，弱化传统收入的影响，减少利息收入大幅下滑给公司带来的风险。
　　3、信息技术系统风险
　　公司管理及业务高度依赖信息技术系统安全、高效的稳定运行。公司高度重视信息技术系统的搭建和及时完善，公司持续加大对软件硬件的资金、技术、人员等方面的投入。并制定了严格的信息技术保障相关制度，力求信息技术系统高效、安全、稳定的运行。但仍不能完全排除因各种原因可能出现的硬件故障、软件出错、黑客攻击、病毒损害等造成的数据丢失及泄漏等风险的发生。伴随着公司业务的不断发展，不断增加的业务模块和原有模块的衔接也存在兼容及与系统平台同步的问题，可能因此导致业务受理受到影响。而且公司使用的信息技术软件及服务主要来源为第三方软件公司，如遇突发性事件公司不能及时有效的备份数据，隔离危害，导致客户满意度下降，可能对公司的声誉、竞争力和经营业绩和财务状况造成负面影响。应对措施：针对信息技术系统风险，公司将会加强相关人士的业务能力培训，加大对信息技术的资金和人员投入，在新品种上市、新业务开展之前，做好相应测试工作，尽最大的努力降低风险。
　　4、分类监管评级变动风险
　　期货行业是受特殊监管的行业，中国证监会将根据期货公司风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况等评价指标与标准，对期货公司计分评级。评级结果是期货公司风险管理水平的审慎监管指标。公司未来将进一步加强内控建设，提升风险控制能力，但仍可能面临分类监管评级结果变动的风险。如果公司未来获得的评级结果出现下调，将可能对公司现有业务开展、申请增加新业务或新业务试点范围等方面产生不利影响。应对措施：公司将进一步补充合规人才，加强内部合规检查工作，按照法律法规及监管规定合规经营。同时公司将补充注册资本，提高资本实力，争取监管评级中更上一层楼。
　　5、内控制度不足的风险
　　公司属于期货行业，在内控制度和公司治理机制的要求上高于一般行业。公司已制定了一系列的内控制度，同时针对关联交易、对外投资、信息披露、大股东占款等制定了专门的制度，并适时对已有制度进行修改。但由于公司业务处于动态发展的环境中，制度难以实时保持准确和完整，加上新制度的全面完善需要实践的过程，从而为公司带来业务风险甚至监管风险。应对措施：针对以上问题，公司将积极与法律顾问沟通，随时自省公司的内控制度是否完善。
　　6、监管政策和合规风险
　　由于专业性与风险性高的因素，期货行业始终受到严格监管。为了防范风险，使期货行业安全、健康的发展，国家制定了一系列的法律法规。近年，期货、证券行业处于波动期，国家为保障经济发展、确定期货行业稳健发展多次修改相关法律规定，期货行业的法规、其他规范性文件均有一定的不确定性。若公司未完全规范运作、合法合规经营，未积极应对随时修订的法律法规，公司有可能出现被监管部门处罚、限制规模、取缔现有业务资格或者申请新业务不被批准的可能。应对措施：公司必须完全规范运作、合法合规经营，积极应对随时修订的法律法规，以避免公司有可能出现的被监管部门处罚、限制规模、取缔现有业务资格或者申请新业务不被批准的可能。
　　7、业务资质暂停或无法获批的风险
　　期货行业属于国家特许经营的行业，公司开展业务需要符合一系列监管部门的具体要求，例如：净资本、风险管理、机构设置、合规运营、公司治理、人才储备等。如公司申请新的业务许可无法获批或被暂停，将对公司提高为客户综合服务的能力产生影响。如公司目前经营不符合监管要求，现有业务有被暂停或取消的风险。这将导致公司相关收入无法取得的风险。应对措施：此风险对公司可谓致命影响，公司会严格按照法律法规及监管要求合法合规经营，做好资本扩充、人才储备等相关工作，避免以上风险的发生。
　　8、控股股东及实际控制人控制不当风险
　　华龙证券持有公司40.87%的股份，系公司控股股东，甘肃省人民政府是华龙证券的实际控制人。甘肃省人民政府通过控制华龙证券实际控制公司，系公司实际控制人。尽管公司目前已经制定了比较完善的内控制度，但华龙证券仍可通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事变动、财务管理等进行不当控制，可能对公司经营和其他股东的权益产生不利影响。实际控制人甘肃省人民政府为行政机关，不存在通过行使表决权进行不当控制的情形，但其仍有可能因为国家政策、国有资产重新配置等因素通过控制华龙证券控制和影响公司经营，对公司的经营有一定影响。应对措施：公司将继续丰富股权结构，避免控股股东及实际控制人控制不当的风险。
　　9、员工道德风险
　　受期货行业特殊性影响，公司各业务环节均需要依。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 华龙期货股份有限公司作为金融机构，属于期货行业，主要服务于从事期货交易、有资产管理和投资咨询服务需求的投资者，包括自然人和法人客户。公司提供的主要服务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询以及风险管理业务。公司设有风险管理子公司，主要提供风险管理业务服务。具体商业模式如下: 1.期货、期权经纪业务 期货经纪业务主要包括公司通过接受客户委托、按照客户的指令为客户进行期货交易，是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包含交易手续费、交易所手续费返还或减收、保证金利息收入。保证金利息收入亦是公司收入的重要来... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
华龙期货股份有限公司作为金融机构，属于期货行业，主要服务于从事期货交易、有资产管理和投资咨询服务需求的投资者，包括自然人和法人客户。公司提供的主要服务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询以及风险管理业务。公司设有风险管理子公司，主要提供风险管理业务服务。具体商业模式如下:
1.期货、期权经纪业务
期货经纪业务主要包括公司通过接受客户委托、按照客户的指令为客户进行期货交易，是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包含交易手续费、交易所手续费返还或减收、保证金利息收入。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。期货经纪业务的主要营销渠道为传统网点渠道、券商IB业务渠道和居间人。
期权经纪业务即代理客户期权方面的经纪业务，业务收入主要包括交易手续费和保证金利息收入。期权交易实行保证金制度，作为期权卖方的交易者需按照规定缴纳足额的资金或者标的证券，用于开仓前端检查和结算、履约保证。期权经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道以及期货公司IB业务渠道。
2.期货投资咨询业务
期货投资咨询业务是指公司基于客户委托，提供包括风险管理顾问咨询、行业研究分析、交易策略咨询等服务。期货投资咨询服务的对象有普通投资者、产业客户、机构投资者。期货投资咨询业务作为公司开展差异化竞争的服务模式，为客户量身打造个性化的风险管理和投资管理的服务模块，协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息，为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等。
3.风险管理业务
公司风险管理业务主要通过设立的风险管理子公司——华龙新瑞资本管理有限公司开展包括基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务、做市业务及其他与风险管理服务相关的试点业务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种的现货贸易、远期交易和期货交割等。风险管理子公司作为期货市场的配套和延伸，以现货市场为基点，重点搭建仓单服务及现货流通平台，依托丰富的研究资源和畅通的现货渠道，综合利用期货及其它金融衍生品等交易工具，深度服务产业客户，从传统的期货通道向风险管理业务升级，由提供基础衍生品交易平台向提供风险管理服务平台转型，为企业提供全方位的风险管理服务。
4.自有资金投资业务
自有资金投资业务是指公司通过战略性投资、财务性投资和资本市场运作，促使公司实现更高的资本回报和更快的业务增长，是公司投研能力的直接体现，为公司创新业务提供支持的同时兼顾开拓稳定、可持续的收入来源。
在国家“强省会”的发展战略指导下，公司将迎来新的发展契机。2024年，公司将秉承“依法合规、稳健经营、巩固提高、创新发展”的工作思路，以提升经营业绩为核心任
务，调整业务结构，严守合规底线、积极应对风险，不断提高企业经营管理水平、服务水平和行业影响力。
以上目标为公司经营计划，并不构成对投资者的业绩承诺。投资者需对此保持足够的风险意识。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、主要经营场所变动的风险
公司总部及4家分支机构的主要经营场所均采用租赁方式取得，因此存在租赁合同到期或其他原因需要公司变更经营场所的风险，从而对公司经营造成一定的影响。
2、人才流失和储备不足风险
期货行业是资本密集型和知识密集型行业，需要大批高素专业人才。随着近年经济的快速发展和产业结构的调整，期货公司需要既懂得相关产品和领域的专业知识，同时又熟知现货和期货运作知识及经验的专业复合型人才。同时，金融行业其他分支行业如：券商、银行、保险等也加入到人才竞争的行列中来，进一步加剧了对人才的竞争。如果公司流失部分专业人才和优秀的管理人才，同时又不能及时补充优秀人才，将对公司业务发展造成不良的影响。因此公司存在人才流失和补充不足的风险。
3、居间人管理风险
由于期货行业的业务特殊性，期货公司与居间人合作开发客户是一种重要的业务发展方式。居间人往往以综合性优势拥有丰富的客户资源，而期货公司只与居间人签订居间合同，据居间合同的约定取得手续费返佣的个人或法人，居间人独立承担基于居间关系产生的民事责任，而不是公司员工。因此，公司不能完全控制居间人的流动，若居间人流失，将对公司经济业务收入产生影响。也存在已解除居间合同的居间人依然以公司名义冒充公司人员招揽业务的行为，可能给公司带来表见代理的诉讼风险。如果公司不能对以上风险加以预防，可能产生诉讼、被监管部门采取监管措施、处以行政处罚等风险。
4、员工道德风险
受期货行业特殊性影响，公司各业务环节均需要依靠员工的诚实自律实施。如出现个别员工为使个人利益最大化而侵害客户和公司利益的情况，如：未经授权或超过权限进行交易、收受贿赂、挪用客户资金以及隐瞒实情等，而公司未能及时发现并进行危机处理，可能导致公司受到经济损失、监管机构处罚、引起诉讼和赔偿等，会对公司声誉造成严重不利影响。
5、控股股东及实际控制人控制不当风险
华龙证券持有公司40.87%的股份，系公司控股股东，甘肃省人民政府是华龙证券的实际控制人。甘肃省人民政府通过控制华龙证券实际控制公司，系公司实际控制人。尽管公司目前已经制定了比较完善的内控制度，但华龙证券仍可通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事变动、财务管理等进行不当控制，可能对公司经营和其他股东的权益产生不利影响。实际控制人甘肃省人民政府为行政机关，不存在通过行使表决权进行不当控制的情形，但其仍有可能因为国家政策、国有资产重新配置等因素通过控制华龙证券控制和影响公司经营，对公司的经营有一定影响。
6、业务资质暂停或无法获批的风险
期货行业属于国家特许经营的行业，公司开展业务需要符合一系列监管部门的具体要求，例如：净资本、风险管理、机构设置、合规运营、公司治理、人才储备等。如公司申请新的业务许可无法获批或被暂停，将对公司提高为客户综合服务的能力产生影响。如公司目前经营不符合监管要求，现有业务有被暂停或取消的风险。这将导致公司相关收入无法取得的风险。
7、监管政策和合规风险
为了防范风险，使期货行业安全、健康的发展，国家制定了一系列的法律法规。近年，期货、证券行业处于波动期，国家为保障经济发展、确定期货行业稳健发展多次修改相关法律规定，期货行业的法规、其他规范性文件均有一定的不确定性。若公司未完全规范运作、合法合规经营，未积极应对随时修订的法律法规，公司有可能出现被监管部门处罚、限制规模、取缔现有业务资格或者申请新业务不被批准的可能。
8、内控制度不足的风险
公司属于期货行业，在内控制度和公司治理机制的要求上高于一般行业。公司已制定了一系列的内控制度，同时针对关联交易、对外投资、信息披露、大股东占款等制定了专门的制度，并适时对已有制度进行修改。但由于公司业务处于动态发展的环境中，制度难以实时保持准确和完整，加上新制度的全面完善需要实践的过程，从而为公司带来业务风险甚至监管风险。
9、分类监管评级变动风险
期货行业是受特殊监管的行业，中国证监会将根据期货公司风险管理能力、市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况等评价指标与标准，对期货公司计分评级。评级结果是期货公司风险管理水平的审慎监管指标。公司未来将进一步加强内控建设，提升风险控制能力，但仍可能面临分类监管评级结果变动的风险。如果公司未来获得的评级结果出现下调，将可能对公司现有业务开展、申请增加新业务或新业务试点范围等方面产生不利影响。
10、信息技术系统风险
公司管理及业务高度依赖信息技术系统安全、高效的稳定运行。公司高度重视信息技术系统的搭建和及时完善，公司持续加大对软件硬件的资金、技术、人员等方面的投入。并制定了严格的信息技术保障相关制度，力求信息技术系统高效、安全、稳定的运行。但仍不能完全排除因各种原因可能出现的硬件故障、软件出错、黑客攻击、病毒损害等造成的数据丢失及泄漏等风险的发生。伴随着公司业务的不断发展，不断增加的业务模块和原有模块的衔接也存在兼容及与系统平台同步的问题，可能因此导致业务受理受到影响。而且公司使用的信息技术软件及服务主要来源为第三方软件公司，如遇突发性事件公司不能及时有效的备份数据，隔离危害，导致客户满意度下降，可能对公司的声誉、竞争力和经营业绩和财务状况造成负面影响。
11、利息收入大幅下滑风险
利息收入是我国期货公司营业收入的重要来源之一，包括客户保证金存款及自有资金存款产生的利息收入。近年来，期货市场持续回暖，公司的客户保证金和自有资金规模逐年上升，利息收入在逐年增长，利息收入在营业收入中占比较大，收入水平的变化将影响公司营业收入和净利润的水平。如果利率出现大幅度下滑，或者期货市场持续走低，客户保证金存款及自有资金规模大幅度下滑，将会对公司盈利状况产生影响。
12、子公司业务风险
期货风险管理子公司在发展过程中，不可避免面临着巨大挑战。期货风险管理子公司成立时间短、贸易流量小、资信手段单一，融资渠道缺乏等问题，以及既熟悉期货又熟悉现货的跨界人才短缺，场内对冲风险工具相对缺乏，机构市场活跃程度低等问题，依旧严重制约风险管理子公司的发展。
13、期货经纪业务风险
目前公司期货经纪业务收入主要来源于手续费收入，手续费收入主要取决于客户交易量和手续费率等因素。随着互联网开户业务放开带来的冲击，交易通道服务同质化竞争进一步加剧，交易手续费率呈现下降并逐步筑底的趋势。如果公司不能进一步推进创新业务的发展，公司的盈利能力将受到不利影响。 收起▲