一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　公司主营业务为涡轮增压器相关精密零部件的研发、生产和销售，主要产品为可变截面喷嘴环、联动组件、电子执行器及中间壳核心零部件等。公司产品主要配套于柴油车、汽油车、新能源混动车和氢燃料车等车型的动力系统，终端市场包括OEM市场（整车配套市场）和AM市场（汽车后市场），公司产品配套的涡轮增压器广泛应用国内外各类汽车品牌。　　公司是国家级专精特新“小巨人”企业，是国内最早一批研发、生产、销售可变截面喷嘴环产品的企业之一，注重研发创新，研发实力处于细分行业领先地位，先后参与了3项国家标准和2项团体标准制定，是行业标准制定的起草者之一，公司主营产品“... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　公司主营业务为涡轮增压器相关精密零部件的研发、生产和销售，主要产品为可变截面喷嘴环、联动组件、电子执行器及中间壳核心零部件等。公司产品主要配套于柴油车、汽油车、新能源混动车和氢燃料车等车型的动力系统，终端市场包括OEM市场（整车配套市场）和AM市场（汽车后市场），公司产品配套的涡轮增压器广泛应用国内外各类汽车品牌。
　　公司是国家级专精特新“小巨人”企业，是国内最早一批研发、生产、销售可变截面喷嘴环产品的企业之一，注重研发创新，研发实力处于细分行业领先地位，先后参与了3项国家标准和2项团体标准制定，是行业标准制定的起草者之一，公司主营产品“可变几何截面喷嘴环”被评为国家重点新产品，公司“汽油机涡轮增压可变截面喷嘴环技术”被中国国际科技促进会评价为“填补了国内空白，技术水平达到国内领先”。公司两次获得中国专利优秀奖，先后被评为国家知识产权优势企业、国家知识产权示范企业。公司是江西省智能制造标杆企业、江西省服务型制造示范企业、江西省两化融合示范企业，拥有江西省涡轮增压器核心零部件技术创新中心平台、江西省博士后创新实践基地等科研基地。
　　公司产品主要包括可变截面喷嘴环、联动组件、电子执行器及中间壳核心零部件等，主要作用及特点介绍如下：
　　1、采购模式
　　公司生产所需原材料主要分为外购定制件、通用材料和生产辅助物料三类。公司PMC（计划物控部）部门会根据销售部的订单需求，结合当前库存量、安全库存要求以及订单需求等因素编制采购计划，将所需采购产品的种类、数量等信息下达给采购部，采购部根据需求向公司合格供应商或市场供应商进行采购。
　　对于外购定制件，公司根据供应商工艺水平，结合历史采购价格、同类供应商价格对比情况综合确定最优的采购价格；对于通用材料，公司会根据大宗商品公开市场价格情况，与供应商协商确定采购价格；生产辅助物料大部分属于市场标准产品，公司主要根据同类产品价格对比情况，向符合要求的市场供应商直接采购。采购完成后，公司品质部会对重要原材料进行检测验收，通过精密检测仪器，对原材料进行外观检测、X射线检测和可靠性检测，确保原材料符合公司的生产质量标准要求，原材料验收合格后才能最终入库。
　　出于产能限制和成本效益考虑，公司会将部分生产工序以及与发行人主要工艺无关的工序，如电路板贴片、外壳注塑等工艺交由外协厂商制作。
　　2、生产模式
　　公司主要采用订单驱动的生产模式，并对部分重要客户持续采购的产品进行适量备货生产。公司主要从事涡轮增压器精密零部件的生产，不同系列产品的规格、材质、设计等存在差别，需要根据客户需求进行定制生产。
　　订单式驱动生产模式下，公司PMC部门（计划物控部）根据销售部门提供的客户订单需求，结合公司库存情况和生产能力，制定生产计划。生产部门根据生产计划，排期领料生产，产品生产完成后，由品质部对产品质量进行检验。品质部会对产品进行外型检测、X射线检测和可靠性检测，检测产品的精度、组装强度、抗高温性能和耐磨损能力等指标是否达到客户要求，质检合格后将产品成批包装入库，按订单要求的日期发货。
　　备货生产模式下，由于整机厂客户以滚动需求为主，公司为确保产品交期，会在产能充裕时，对需求稳定的产品型号进行适量备货生产。对于主要的后市场客户，公司也会对部分销售较多的产品型号进行提前备货，以确保公司产品交付的及时性。
　　3、销售模式
　　公司销售主要采取直销模式，同时存在部分非直销情形。公司直销模式的主要客户为涡轮增压器整机生产厂商，包括OEM客户和AM客户，对于部分客户，公司按客户要求将产品发往寄售仓；公司非直销模式的主要客户为汽车零部件贸易商和经销商。
　　（1）OEM厂商销售模式
　　汽车零部件OEM厂商为确保产品质量和交付能力，会对供应商进行严格的准入审核，新进供应商需要经过长期的审核，才能进入OEM厂商供应链。公司需要先通过OEM厂商的供应商准入考核，进入其合格供应商名单，才可以获得客户的订单。
　　OEM客户会定期发布未来的采购需求计划和预测，公司结合实际生产能力和库存情况，制定生产计划表。公司直销模式下分为寄售和非寄售两种产品交付模式，寄售模式系汽车行业常见的交付模式，公司会将产品送达客户指定的客户自建仓或第三方仓库，客户根据实际生产需求从寄售仓领用，并定期按照产品领用清单与公司进行对账结算。
　　（2）AM厂商销售模式
　　公司通过主动拜访、收集下游客户信息资料、客户推介等方式开发新客户，建立联系以后，客户会对公司资质进行审核，通过以后成为客户合格供应商。后市场产品类型众多，不同产品的工艺要求差别较大，公司会根据客户图纸要求，设计并生产产品，将产品送往客户进行质量检测，质量合格后，客户根据自身需求向公司采购下单。公司向AM生产厂商的产品交付模式也存在寄售情形。
　　其中，由于汽车后市场终端客户较为零散，公司直接开拓成本较高且难度较大，因此公司会与具有渠道优势的贸易商进行合作，拓宽公司的产品销售范围。公司向贸易商或经销商的销售模式为非直销模式。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化，报告期后至披露日，公司的商业模式未发生变化。
　　证券代码：834377证券简称：德博科技主办券商：国信证券
　　（二）行业情况
　　据乘联会数据，2025年上半年，我国广义乘用车产量约1340.8万辆，同比增长13.9%，其中新能源车产量同比增长33%，占乘用车市场总量约51%，燃油车市场进一步萎缩。据中国汽车流通协会数据，今年上半年我国乘用车销量约1346万辆，较去年同期增长约4%。
　　受益于国六B排放政策和新能源混合动力车型的进一步增长，2024年，涡轮增压普及率进一步增长，涡轮增压市场燃油车普及率超过70%，新能源增程和混合动力车型涡轮增压普及率超过40%。2025年上半年，涡轮增压市场尚无可靠的统计数据，但根据公开资料显示，国内涡轮增压主机企业如湖南天雁、西菱动力、东安动力、宁波丰沃等，在2025年上半年，销售均有较大幅度增长，增长幅度在10%~30%以上。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济与汽车行业波动风险
　　公司产品主要应用于汽车行业，汽车行业的发展与宏观经济波动具有较明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对汽车及其零部件制造业造成一定的影响。近年来，全球宏观经济增长的不确定性增强，欧美发达国家的经济复苏前景不甚明朗，而新兴市场国家经济发展增速存在一定的下降风险；同时，国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的“三重压力”。如若未来全球和国内宏观经济形势恶化或增速放缓，汽车产业将受到一定影响，汽车零部件制造商亦会受到影响，从而对公司的生产经营和盈利能力造成不利影响。
　　新能源汽车技术发展带来的风险
　　纯电动车占据新能源汽车发展的重要方向，依据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，到2035年，新能源汽车占汽车总销量的50%以上，其中纯电动车占新能源汽车的95%以上；欧盟规定，从2035年起，禁止销售非零排放汽车。纯电动驱动的新能源汽车无需配备内燃机，亦无需配备涡轮增压器，故纯电动汽车发展将对公司所处涡轮增压器零部件行业发展造成不利影响。若未来纯电动汽车的配套基础设施、电池技术等方面取得有效突破，纯电动汽车的产销量持续增长，将会对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。
　　业务增长带来的管理风险
　　报告期内，公司业务规模增长较快，本次发行后，公司的业务、资产、人员的规模将进一步扩大，公司现有的组织架构和运营管理模式将面临新的考验。如果公司的组织管理体系和人力资源不能满足资产规模扩大后对管理体系建设、管理团队建设和企业文化建设的要求，公司的生产经营和业绩将受到不利影响。
　　客户集中度较高及产品结构单一的风险
　　公司的下游市场涡轮增压器行业本身存在着寡头竞争的行业格局，行业的集中度高。报告期内，公司客户集中度较高，预计未来前五名客户销售占比仍将维持较高水平。公司的营业收入主要来源于涡轮增压器关键零部件产品，产品类型较为集中，产品结构较为单一。如果公司主要客户需求减少、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因产品交付质量或及时性原因不能满足客户要求而使客户转向其他竞争对手采购产品或公司未能按计划开发新产品、拓展新客户，将可能对公司业务、营运及财务状况产生不利影响，进而导致公司利润下滑的风险。
　　产品价格下降风险
　　汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例，公司部分产品与部分客户约定了价格年降条款，通常在新产品供货后1-3年内有3%-6%的年度降幅。若公司新产品的开发和量产顺利，能够部分抵消年降影响。但是如果公司无法实现新产品开发和量产，随着年降产品销售收入占主营业务收入比重的提高，且公司成本控制水平未能同步提升，公司经营业绩将受到产品价格下降的不利影响。
　　技术创新风险
　　近年来我国汽车产业持续发展，整车厂商依据客户消费习惯不断推出新车型，对汽车零部件生产商的技术更新与产品开发提出了较高要求。因此，缩短产品开发周期、持续更新技术储备、满足客户对新产品的质量需求是汽车零部件生产商面临的重要问题。若公司未来不能及时响应下游客户的新产品开发需求，不能持续加大技术研发投入、强化技术创新能力、更新技术储备，可能会导致公司无法满足客户不断提升的技术需求，公司市场竞争力面临下降的风险，进而对公司业务拓展和生产经营带来较大不利影响。
　　国际贸易摩擦风险
　　报告期内，公司产品出口至美国、加拿大、日本、欧洲等多个国家和地区，因此，公司出口业务受到国际贸易环境变化的影响。如果我国与公司主要出口国或地区的贸易政策发生重大不利变化，或者公司主要出口国或地区的贸易规定、关税水平发生重大不利变化，将对公司的出口业务和经营成果造成一定不利影响。
　　汇率波动风险
　　报告期内，由于公司与外销客户的订单主要以美元、欧元计价和结算，如果人民币升值，会导致公司确认的本币收入出现下滑，从而影响当期毛利率水平和经营业绩。随着国家深化汇率市场化改革，人民币汇率弹性增大。如果未来人民币汇率产生较大波动，且公司未能采取有效应对措施，将使公司面临毛利率水平和汇兑损益波动的风险，对公司经营业绩造成影响。此外，人民币持续升值将直接影响公司外销产品的销售定价，从而对公司产品的市场竞争力产生一定的不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司主营业务为涡轮增压器相关精密零部件的研发、生产和销售，主要产品为可变截面喷嘴环、联动组件、电子执行器及中间壳核心零部件等。公司产品主要配套于柴油车、汽油车、新能源混动车和氢燃料车等车型的动力系统，终端市场包括OEM市场（整车配套市场）和AM市场（汽车后市场），公司产品配套的涡轮增压器广泛应用国内外各类汽车品牌。
　　公司是国家级专精特新“小巨人”企业，是国内最早一批研发、生产、销售可变截面喷嘴环产品的企业之一，注重研发创新，研发实力处于细分行业领先地位，先后参与了3项国家标准和2项团体标准制定，是行业标准制定的起草者之一，公司主营... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司主营业务为涡轮增压器相关精密零部件的研发、生产和销售，主要产品为可变截面喷嘴环、联动组件、电子执行器及中间壳核心零部件等。公司产品主要配套于柴油车、汽油车、新能源混动车和氢燃料车等车型的动力系统，终端市场包括OEM市场（整车配套市场）和AM市场（汽车后市场），公司产品配套的涡轮增压器广泛应用国内外各类汽车品牌。
　　公司是国家级专精特新“小巨人”企业，是国内最早一批研发、生产、销售可变截面喷嘴环产品的企业之一，注重研发创新，研发实力处于细分行业领先地位，先后参与了3项国家标准和2项团体标准制定，是行业标准制定的起草者之一，公司主营产品“可变几何截面喷嘴环”被评为国家重点新产品，公司“汽油机涡轮增压可变截面喷嘴环技术”被中国国际科技促进会评价为“填补了国内空白，技术水平达到国内领先”。公司两次获得中国专利优秀奖，先后被评为国家知识产权优势企业、国家知识产权示范企业。公司是江西省智能制造标杆企业、江西省服务型制造示范企业、江西省两化融合示范企业，拥有江西省涡轮增压器核心零部件技术创新中心平台、江西省博士后创新实践基地等科研基地。
　　公司产品主要包括可变截面喷嘴环、联动组件、电子执行器及中间壳核心零部件等，主要作用及特点介绍如下：
　　1、采购模式
　　公司生产所需原材料主要分为外购定制件、通用材料和生产辅助物料三类。公司PMC（计划物控部）部门会根据销售部的订单需求，结合当前库存量、安全库存要求以及订单需求等因素编制采购计划，将所需采购产品的种类、数量等信息下达给采购部，采购部根据需求向公司合格供应商或市场供应商进行采购。
　　对于外购定制件，公司根据供应商工艺水平，结合历史采购价格、同类供应商价格对比情况综合确定最优的采购价格；对于通用材料，公司会根据大宗商品公开市场价格情况，与供应商协商确定采购价格；生产辅助物料大部分属于市场标准产品，公司主要根据同类产品价格对比情况，向符合要求的市场供应商直接采购。采购完成后，公司品质部会对重要原材料进行检测验收，通过精密检测仪器，对原材料进行外观检测、X射线检测和可靠性检测，确保原材料符合公司的生产质量标准要求，原材料验收合格后才能最终入库。
　　出于产能限制和成本效益考虑，公司会将部分生产工序以及与发行人主要工艺无关的工序，如电路板贴片、外壳注塑等工艺交由外协厂商制作。
　　2、生产模式
　　公司主要采用订单驱动的生产模式，并对部分重要客户持续采购的产品进行适量备货生产。公司主要从事涡轮增压器精密零部件的生产，不同系列产品的规格、材质、设计等存在差别，需要根据客户需求进行定制生产。
　　订单式驱动生产模式下，公司PMC部门（计划物控部）根据销售部门提供的客户订单需求，结合公司库存情况和生产能力，制定生产计划。生产部门根据生产计划，排期领料生产，产品生产完成后，由品质部对产品质量进行检验。品质部会对产品进行外型检测、X射线检测和可靠性检测，检测产品的精度、组装强度、抗高温性能和耐磨损能力等指标是否达到客户要求，质检合格后将产品成批包装入库，按订单要求的日期发货。
　　备货生产模式下，由于整机厂客户以滚动需求为主，公司为确保产品交期，会在产能充裕时，对需求稳定的产品型号进行适量备货生产。对于主要的后市场客户，公司也会对部分销售较多的产品型号进行提前备货，以确保公司产品交付的及时性。
　　3、销售模式
　　公司销售主要采取直销模式，同时存在部分非直销情形。公司直销模式的主要客户为涡轮增压器整机生产厂商，包括OEM客户和AM客户，对于部分客户，公司按客户要求将产品发往寄售仓；公司非直销模式的主要客户为汽车零部件贸易商和经销商。
　　（1）OEM厂商销售模式
　　汽车零部件OEM厂商为确保产品质量和交付能力，会对供应商进行严格的准入审核，新进供应商需要经过长期的审核，才能进入OEM厂商供应链。公司需要先通过OEM厂商的供应商准入考核，进入其合格供应商名单，才可以获得客户的订单。
　　OEM客户会定期发布未来的采购需求计划和预测，公司结合实际生产能力和库存情况，制定生产计划表。公司直销模式下分为寄售和非寄售两种产品交付模式，寄售模式系汽车行业常见的交付模式，公司会将产品送达客户指定的客户自建仓或第三方仓库，客户根据实际生产需求从寄售仓领用，并定期按照产品领用清单与公司进行对账结算。
　　（2）AM厂商销售模式
　　公司通过主动拜访、收集下游客户信息资料、客户推介等方式开发新客户，建立联系以后，客户会对公司资质进行审核，通过以后成为客户合格供应商。后市场产品类型众多，不同产品的工艺要求差别较大，公司会根据客户图纸要求，设计并生产产品，将产品送往客户进行质量检测，质量合格后，客户根据自身需求向公司采购下单。公司向AM生产厂商的产品交付模式也存在寄售情形。
　　其中，由于汽车后市场终端客户较为零散，公司直接开拓成本较高且难度较大，因此公司会与具有渠道优势的贸易商进行合作，拓宽公司的产品销售范围。公司向贸易商或经销商的销售模式为非直销模式。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化，报告期后至披露日，公司的商业模式未发生变化。
　　(二)行业情况
　　汽车行业在全球主要工业国家包括我国的产业结构中均占据重要地位。从全球角度看，全球汽车总产量及销量持续回升，2021年至2023年，全球汽车总产量分别为8,014.60万辆、8,501.67万辆和9,354.66万辆，总销量分别为8,275.52万辆、
　　8,162.85万辆和9,272.47万辆，全球汽车行业呈现回暖态势。从国内角度看，随着全球汽车工业逐步向新兴市场转移，中国连续多年成为全球汽车产销量最大的国家，2022年至2024年，我国汽车总产量分别为2,702.1万辆、3,016.1万辆和3,128.20万辆，总销量分别为2,686.40万辆、3,009.40万辆和3,143.60万辆，2024年国产汽车品牌乘用车销量为1,797.00万辆，同比增长23.1%，占乘用车销售总量的65.20%。同时，2023年我国汽车出口数量为522.1万辆，同比增长57.40%，首次超越日本，成为全球汽车出口数量第一的国家，2024年我国汽车出口数量为585.9万辆，同比增长19.3%，继续保持出口数量第一。汽车市场整体发展的积极态势，同步带动了包括涡轮增压器行业在内的汽车零部件行业的持续发展。
　　我国汽车零部件产业体系庞大，2021年相关企业注册量达16.50万家，同比增长64.8%，2022年约为21.42万家。根据工信部发布的《中国汽车产业发展年报》显示，2021年我国汽车零部件制造企业收入规模为40,668亿元，同比增长12%，2022年约为41,953亿元，预计2023年将达到44,086亿元，发展迅速。根据海关总署公布的数据，我国汽车零部件出口数额呈稳步上升趋势，且与进口金额的差值逐年扩大，国产汽车零部件正逐渐被国际汽车厂商所认可。2024年出口金额达到了6,647.60亿元，同比增长7.81%。
　　涡轮增压器市场方面，根据盖瑞特在其年报中公布的数据，受汽车市场影响，涡轮增压器销量也经历了一个下降的阶段，在2021年开始回升。2022年全球涡轮增压器市场销量约为4,600万台，根据盖瑞特预计，2024年涡轮增压器销售量将达到4,800万台，2022-2027年期间，全球将新增超过2.3亿辆装载涡轮增压器的新车。
　　涡轮增压器通过利用废气能量，让发动机吸入更多空气，使燃油燃烧更加充分，降低油耗量，也减少因燃烧不充分导致的有害气体排放增加，从源头上控制了废气的产生，且能提升汽车动力性能。根据盖瑞特公布的资料显示，涡轮增压器可以减少汽车10-15%的二氧化碳排放量，节省燃油耗费3-5%。未来，涡轮增压器将是重要的节能减排技术趋势之一。日趋严格的燃油消耗以及排放标准促进了汽车制造商持续引入涡轮增压技术等新兴技术以达节能减排目的，使得全球涡轮增压器销量和配置率均不断提升。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济与汽车行业波动风险
　　公司产品主要应用于汽车行业，汽车行业的发展与宏观经济波动具有较明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对汽车及其零部件制造业造成一定的影响。近年来，全球宏观经济增长的不确定性增强，欧美发达国家的经济复苏前景不甚明朗，而新兴市场国家经济发展增速存在一定的下降风险；同时，国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱的“三重压力”。如若未来全球和国内宏观经济形势恶化或增速放缓，汽车产业将受到一定影响，汽车零部件制造商亦会受到影响，从而对公司的生产经营和盈利能力造成不利影响。
　　新能源汽车技术发展带来的风险
　　纯电动车占据新能源汽车发展的重要方向，依据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，到2035年，新能源汽车占汽车总销量的50%以上，其中纯电动车占新能源汽车的95%以上；欧盟规定，从2035年起，禁止销售非零排放汽车。纯电动驱动的新能源汽车无需配备内燃机，亦无需配备涡轮增压器，故纯电动汽车发展将对公司所处涡轮增压器零部件行业发展造成不利影响。若未来纯电动汽车的配套基础设施、电池技术等方面取得有效突破，纯电动汽车的产销量持续增长，将会对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。
　　业务增长带来的管理风险
　　报告期内，公司业务规模增长较快，本次发行后，公司的业务、资产、人员的规模将进一步扩大，公司现有的组织架构和运营管理模式将面临新的考验。如果公司的组织管理体系和人力资源不能满足资产规模扩大后对管理体系建设、管理团队建设和企业文化建设的要求，公司的生产经营和业绩将受到不利影响。
　　客户集中度较高及产品结构单一的风险
　　公司的下游市场涡轮增压器行业本身存在着寡头竞争的行业格局，行业的集中度高。报告期内，公司客户集中度较高，预计未来前五名客户销售占比仍将维持较高水平。公司的营业收入主要来源于涡轮增压器关键零部件产品，产品类型较为集中，产品结构较为单一。如果公司主要客户需求减少、客户对公司供应商认证资格发生不利变化、因产品交付质量或及时性原因不能满足客户要求而使客户转向其他竞争对手采购产品或公司未能按计划开发新产品、拓展新客户，将可能对公司业务、营运及财务状况产生不利影响，进而导致公司利润下滑的风险。
　　产品价格下降风险
　　汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例，公司部分产品与部分客户约定了价格年降条款，通常在新产品供货后1-3年内有3%-6%的年度降幅。若公司新产品的开发和量产顺利，能够部分抵消年降影响。但是如果公司无法实现新产品开发和量产，随着年降产品销售收入占主营业务收入比重的提高，且公司成本控制水平未能同步提升，公司经营业绩将受到产品价格下降的不利影响。
　　技术创新风险
　　近年来我国汽车产业持续发展，整车厂商依据客户消费习惯不断推出新车型，对汽车零部件生产商的技术更新与产品开发提出了较高要求。因此，缩短产品开发周期、持续更新技术储备、满足客户对新产品的质量需求是汽车零部件生产商面临的重要问题。若公司未来不能及时响应下游客户的新产品开发需求，不能持续加大技术研发投入、强化技术创新能力、更新技术储备，可能会导致公司无法满足客户不断提升的技术需求，公司市场竞争力面临下降的风险，进而对公司业务拓展和生产经营带来较大不利影响。
　　国际贸易摩擦风险
　　报告期内，公司产品出口至美国、加拿大、日本、欧洲等多个国家和地区，因此，公司出口业务受到国际贸易环境变化的影响。如果我国与公司主要出口国或地区的贸易政策发生重大不利变化，或者公司主要出口国或地区的贸易规定、关税水平发生重大不利变化，将对公司的出口业务和经营成果造成一定不利影响。
　　汇率波动风险
　　报告期内，由于公司与外销客户的订单主要以美元、欧元计价和结算，如果人民币升值，会导致公司确认的本币收入出现下滑，从而影响当期毛利率水平和经营业绩。随着国家深化汇率市场化改革，人民币汇率弹性增大。如果未来人民币汇率产生较大波动，且公司未能采取有效应对措施，将使公司面临毛利率水平和汇兑损益波动的风险，对公司经营业绩造成影响。此外，人民币持续升值将直接影响公司外销产品的销售定价，从而对公司产品的市场竞争力产生一定的不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司所处行业为通用设备制造业，主要从事车用增压器及其组件，汽车零部件，汽车配件的研发、生产、销售。通过认证拥有《国际质量管理体系IATF16949认证证书》、《高新技术企业认证》等证书，并取得了53项专利。主要客户为涡轮增压器制造商、涡轮增压器再制造商，此外，公司也通过与国内贸易公司的合作进入国外市场。经过十余年的经营已经在国内外具有较高的品牌知名度，公司通过直销和经销模式将产品销售给客户获取收入和利润。公司销售模式包括销售流程、销售推广及售后服务三个方面，报告期内，公司商业模式各项要素未发生变化。 1、销售流程 对于... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
公司所处行业为通用设备制造业，主要从事车用增压器及其组件，汽车零部件，汽车配件的研发、生产、销售。通过认证拥有《国际质量管理体系IATF16949认证证书》、《高新技术企业认证》等证书，并取得了53项专利。主要客户为涡轮增压器制造商、涡轮增压器再制造商，此外，公司也通过与国内贸易公司的合作进入国外市场。经过十余年的经营已经在国内外具有较高的品牌知名度，公司通过直销和经销模式将产品销售给客户获取收入和利润。公司销售模式包括销售流程、销售推广及售后服务三个方面，报告期内，公司商业模式各项要素未发生变化。
1、销售流程
对于国内市场，公司的主要客户为涡轮增压器制造商，例如宁波威孚、盖瑞特等。对于国外市场，公司的主要客户为涡轮增压器再制造商，例如西班牙的TurboMotorInyeccionSL、GTX；此外，公司也通过与国内贸易公司的合作进入国外市场。公司每年与客户签订框架合作协议，按照客户提供的订单需求组织生产销售，公司主要销售方式为直销。
报告期内，客户严格按照IATF16949质量管理体系进行现场审核，审核合格后进行小批量采购，产品质量审验合格后客户进行装机考核，性能及可靠性均被客户验证后逐步增加交易量。价格确定由公司进行产品报价，客户进行确认，确认无误后形成年度价格协议。客户一般在每年12月对价格进行年度审核并对公司提出价格调整要求，经协商一致后确定下一年度价格。
2、销售推广
公司主要通过参加国内外展会、上门洽谈、长期客户推荐、互联网销售等方式进行国内外市场推广。报告期内，公司对国内市场主要通过走访国内知名涡轮增压器制造企业、贸易公司；公司对国际市场定期参加国际汽车零部件展览及走访国际知名涡轮增压器制造企业、贸易公司。
3、售后服务
公司围绕对“品质、价格、交付、服务”最优为原则，公司市场部根据市场营销工作计划，定期进行顾客满意度调查。业务部门根据市场全年工作计划和客户满意度的对客户服务进行持续改进，随时处理问题，针对国内客户，力争第一时间到达客户现场沟通，以满足客户要求。当产品质量不符合客户订单要求时，由客户提供信息反馈单，公司品质部在7日内或者客户特定的时间内按照客户反馈单提供产品质量整改报告，然后由市场部向客户重新提交整改后的样品交客户确认，客户确认整改有效后重新下发批量订单。
报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化，报告期后至披露日，公司的商业模式未发生变化。
（二）行业情况
据中国汽车工业协会和乘联会统计数据分析，2024年上半年，国内汽车销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。
2024年1-6月，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%。商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%。新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。汽车国内销量1125.5万辆，同比增长1.4%。汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%。据乘联会数据统计，新能源乘用车占比从今年1月份的32.6%提升到7月份的48.1%，今年1到6月份，国内乘用车市场新能源汽车同比增长39.7%，其中纯电汽车同比增长约18.3%，而混合动力车型同比增长
约76.1%。
依据中国汽车工业协会数据，2023年中国燃料电池汽车销量为5,805辆，较2022年增长72%，但整体市场规模有限。依据《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，到2025年，中国燃料电池车辆运行车辆5-10万辆；2030年至2035年，实现氢能及燃料电池汽车的大规模推广应用，实现燃料电池汽车保有量达到100万辆。
在全球范围内，汽车制造商在汽车燃油效率和排放标准方面面临越来越严格的限制，涡轮增压器使汽车制造商在不牺牲车辆性能的情况下缩小内燃机尺寸，提高内燃机功率，提高燃油经济性，改善内燃机的排放。鉴于涡轮增压器是汽车“节能减排”最具成本效益的解决方案之一，其装配率逐年提升。据贝哲斯涡轮增压器市场研究报告显示：全球涡轮增压器市场规模2023年达1202.6亿元（人民币），2023年中国涡轮增压器市场规模达527.34亿元。预计到2029年全球涡轮增压器市场规模将达到1759.46亿元，预测期间年均复合增长率为6.15%。 收起▲