一、业务概要
　　商业模式公司一直以来专注服务于房地产、家居生活行业，致力于为深圳及周边地区房地产和家居消费人群提供全面的房地产资讯、装修资讯、生活服务资讯，通过线上信息服务及线下落地活动，打破信息壁垒，降低其交易成本。通过不断的努力，公司的互联网平台积累了大量优质购买人群，从而帮助珠三角地区房地产和家装建材企业应用该平台进行产品推广和销售。互联网业务作为公司的核心主营业务，也是公司未来重点发展业务。目前公司已经与深圳90%的房地产开发商达成了长期网络服务战略合作关系，同时积极拓展装修、婚庆、母婴、教育等生活领域的客户资源。公司产品所使用的主要技术包括网络核心数据加解密和数据完整性技术、服... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式公司一直以来专注服务于房地产、家居生活行业，致力于为深圳及周边地区房地产和家居消费人群提供全面的房地产资讯、装修资讯、生活服务资讯，通过线上信息服务及线下落地活动，打破信息壁垒，降低其交易成本。通过不断的努力，公司的互联网平台积累了大量优质购买人群，从而帮助珠三角地区房地产和家装建材企业应用该平台进行产品推广和销售。互联网业务作为公司的核心主营业务，也是公司未来重点发展业务。目前公司已经与深圳90%的房地产开发商达成了长期网络服务战略合作关系，同时积极拓展装修、婚庆、母婴、教育等生活领域的客户资源。公司产品所使用的主要技术包括网络核心数据加解密和数据完整性技术、服务器负载均衡技术、数据实时同步热备技术、大数据管理及分析技术、消息队列服务技术、分布式缓存技术等。
　　公司本年核心业务基本集中在线上网络营销服务。线上网络营销的主要运作模式，即通过“深圳房地产信息网”（包括惠州、东莞两个分站）及相关移动APP平台向消费者提供房地产（包括一手房、二手房）、家居装修等生活资讯类信息、行业资讯、业主论坛、生活交流、组织看房等免费服务以聚集人气，提高平台影响力；再通过向房地产和家装等企业提供网络广告、会员服务等收费服务，实现平台内在价值效益化。
　　根据产品及服务的不同特性，公司现有的销售模式分为直签模式和代理模式两类。直签模式由公司与直销客户直接签订服务合同，客户直接向公司下发订单，公司按订单约定完成服务后与客户结算。代理模式是由广告业务代理公司直接购买公司产品及服务，再销售给其服务的商业客户。
　　公司本年划转至深圳市智慧城市科技发展集团有限公司，作为智慧城市集团控股子公司，战略方向紧跟集团愿景和使命，与公司新的战略布局相吻合，即通过数据完善、产品创新、运维升级等举措，加强公司信息化建设，大力开拓公司信息化、智能化及数据整合业务，逐步将公司打造成国内领先的智慧城市信息化、智能化以及数据整合的解决方案提供商。
　　报告期内及报告期后截至本报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
2019年，公司在股东单位的大力支持和正确指导下，进一步完善企业内部分工、加强团结合作。公司全体员工上下一心、团结一致、开拓创新，各项工作扎实开展，及时调整营销战略，加快战略转型的步伐，积极寻求新的业务突破口，进行商业模式创新，调整公司业务构成，逐步将重心业务转至技术研发方向，应用公司数据整合的优势，打造核心竞争力，努力减少政策调控对业务带来的各种影响。
1.稳抓经营，努力提升各项经济指标
2019年度公司实现营业收入9,213.72万元，较上年同期下降4.95%；利润总额-936.05万元，较上年同期下降2,183.54%；资产总额达15,457.87万元，净资产总额13,092.37万元，分别较上年年末增长17.77%、24.13%。公司营业收入略有下滑，营业利润变动较大，主要系城市更新业务受房地产行业调控，放缓了城市更新项目推进步伐，收入略有下降，同时战略业务转型，加大信息技术研发及大数据研发投入，研发费用较上年大幅增长，导致营业利润变动较大。
2.以技术研发为驱动，推动公司战略转型，稳步推进信息化建设公司根据战略及时调整业务方向，实施战略转型，推进公司信息化建设，逐步打造核心竞争力。
一是公司数据库迭代更新，为承接项目作有力支撑。2019年数据中心有效利用GIS技术、大数据可视化技术，以及强大数据库，参与国资委国资监管平台建设，承接信息化服务项目、课题研究类项目等。
二是提升原有技术能力，探索以技术研发为驱动的新营收模式。融合webgis和大数据技术，学习项目导入三维建模、BIM技术。积极承接市国资委、市规土委、市住建局、深投控、城安院等企事业单位的信息化系统建设业务。
三是控股子公司易图诚泰，推进城市更新业务扩张，尝试新型业务模式及拓展数据产品市场，推动智能化、信息化、数据化的技术系统完善升级，服务城市更新企业，助力智慧城市建设。2019年与宝安区集体资产事务中心、深投控、通产科技、深港科创、香港太古集团等企事业单位达成新合作。
3.进一步加强品牌建设和推广，提升公司品牌形象
打造大号品牌，形成资讯有力传播。深圳房地产信息网服务号和咚咚找房微信公众号，合计粉丝35万+，年度发文量2500多篇，阅读量逾2000万。其中，“牛浩思深度系列”、“楼市爆料/大事系列”和“淘房哥系列”等多个品牌原创资讯，以其专业的观点和立场、快准的传播在行业内占据权威地位。
一是多渠道品牌推广，实现用户引流。目前合作的媒体包括：深圳新闻网、新浪乐居、腾讯大粤网等网媒及自媒体11家；FM106.2、第一现场等电视、电台6家；南方都市报、深圳特区报等纸媒5家。二是企业房产服务规模扩大，咚咚品牌知名度提升。公司和腾讯、华为、深信服、招行、中广核等85家企事业单位合作，影响65万+用户，直接服务12万精准企业购房用户。
三是线上线下活动推广，走近购房者。举办《大暴走》、《电台FM104.3》、《人肉房价》、《咚咖房学院》、《咚大嘴直播间》等线上线下栏目受到购房者热捧；成功举办第七届民间研讨会、99购房节、14期片区大暴走、14期置业咨询会、110期咚咖房学院等线下活动，以专家面对面的形式，为购房者答疑解惑。全年线上线下活动举办两百余场，共计服务网友45万人次以上。
4.加强公司内部管控，引入高端技术人才及管理人才
公司治理不断完善，不断优化组织架构，根据公司战略转型需要，引入与之匹配的高端技术人才及管理人才。
一是根据公司新的战略目标，调整组织架构，建立以技术开发为驱动的组织架构体系，明确公司新的发展愿景，围绕核心业务发展，合理优化人力资源配置，引入高端技术人才及管理人才。二是建立灵活的考核激励机制，优化公司薪酬绩效管理制度，制定短期考核目标和鼓励创新机制，增强激励作用。三是资本运作有效推进，按新三板监管机构要求，做好公司规范运作，完成信息披露工作，结合公司战略规划，开展新三板定向增发再融资工作。
5.优化党建工作内容及流程，以党建工作引领公司经营
公司以党的十九大精神及习近平新时代中国特色社会主义思想为引领，落实全面从严治党主体责任，将发挥党组织的领导提升到新的高度，切实发挥统一思想、引领方向、把握大局、谋划发展的作用。
一是学习十九大报告精神及习近平新时代中国特色社会主义思想，全体党员参加“不忘初心、牢记使命”主题教育活动，找差距、抓落实，列出党建工作中的整改清单，制定整改措施，全方位加强党组织的建设，切实发挥基层党组织的战斗堡垒作用。二是党建质量水平进一步提升，紧密贴合中央政策，加强理论政治学习，提高党员干部综合素质，全面提升党员干部党性修养。参与社会公益，贡献力量。三是严格发展党员各项流程。从实际出发梳理流程、发现问题、整改落实，以高标准高要求严格党员发展流程。四是党风廉政建设从严从实，公司落实党风廉政建设主体责任，强化“一岗双责”和廉洁从业意识。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司业务、行政、财务等机构完全独立，保持良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标正常；管理人员和核心技术人员长期在公司任职，管理能力、技术能力、销售能力等相互补充，整个管理团队保持稳定；拥有经验丰富的研发技术团队，拥有完善、健全的公司治理和人才激励机制。公司不存在债务违约和无法继续履行重大合同相关条款的情形，不存在过度依赖借款筹资的情形；无对外担保，不存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债，不存在导致破产清算的情形；不存在大股东长期占用巨额资金的情形，不存在大量长期未作处理的不良资产。
综上，报告期内，公司持续经营能力正常，不存在影响持续经营能力的重大不利经营风险。

　　四、风险因素
1、市场竞争风险
由于互联网行业一般存在较强的网络规模经济效应，规模较大的企业具有明显的竞争优势，甚至出现“赢家通吃”的竞争格局。房地产家居网络营销服务行业隶属于互联网信息服务行业，虽然房地产和家居产品具有地域性和价值量大的特点弱化了本行业的网络规模经济效应，本行业在短期内难以出现“赢家通吃”的竞争格局，但仍然存在一定的网络规模经济效应，公司存在来自其他规模较大竞争对手的竞争风险。
应对措施：公司不断增加创新移动产品的研发投入，提升运营服务水平，积极开拓市场，提高产品核心竞争力。
2、下游房地产行业宏观调控带来的经营风险
公司专注服务于下游房地产行业，致力于为我国房地产消费者提供行业资讯，产品信息搜索和查询等免费服务，以降低其交易成本，同时帮助我国房地产企业应用互联网进行产品推广和销售，因此房地产行业的发展状况会对公司经营业绩产生一定程度的影响。房地产行业是典型的周期性传统行业，其比较容易受到国家宏观调控的影响，宏观调控一旦趋紧，会使房地产行业交易量下滑。如果国家对公司下游房地产行业宏观调控出现以下两种极端结果，可能会对公司经营业绩产生不利影响，一是国家宏观调控过松，房价上涨过快，投机投资行为过度，造成供不应求，开发企业此时在营销推广上不会太多投入。二是国家调控力度过大，使房地产行业过度低迷，大批企业出现倒闭，企业将缺乏资金进行营销推广，或使得公司应收账款无法收回，形成坏账。
应对措施：以现有的深圳房地产信息网3大业务（即新房、二手房、家居生活）为基础，组建新的运营团队，通过拓展新的垂直领域服务（亲子、美食、汽车等），打造全新的PC端和移动端“家在”双平台体系。开展社区O2O产品和运营体系建设，完成“家在深圳”、“咚咚找房”、“哇窝装修”3个新平台的研发和日常运营，3、专业人才流失的风险作为第三方房地产家居网络营销服务提供商，公司的快速成长很大程度上取决于能否准确判断技术发展趋势及迅速应对市场变化，公司对高水平的电子商务人才、互联网技术运用与开发人才、营销人才、管理人才等有较大需求。随着市场竞争的加剧，国内相关行业对上述人才的需求也日趋增加。如果公司的高素质专业人才流失严重，可能会削弱公司目前的竞争优势。
应对措施：公司将加大市场团队、研发团队的人员投入，使市场团队可以完全覆盖公司的各个区域。
4、市场相对集中风险
报告期公司收入均归属于深圳地区。如果未来公司在深圳地区以外线上业务拓展受阻，而深圳地区市场增长空间有限，这将对公司未来业绩成长性带来不利影响。应对措施：研发团队以公司未来两年的产品计划为导向，为公司输出更优质的产品和信息化解决方案，同时投入运营移动平台项目，在合适时机向异地输出。
5、公司业务转型风险
2019年公司规划转型为技术研发型企业，划转至深圳市智慧城市科技发展集团有限公司，加快推进公司新的转型步伐，战略方向紧跟集团愿景和使命，公司立足于优质的数据资源，创新运营模式，加强公司信息化建设工作的投入，积极向为客户提供智慧城市建设领域的系统开发、平台运维、数据接入、效果呈现及相关数据产品等方向发展。但转型时间较短，公司技术累积不够，在GIS+FM+BIM综合运维底图平台搭建上能力有所欠缺，前期开发苦难较大。
应对措施：公司将升级现有二维地图资源库，搭建GIS+FM+BIM综合运维底图平台，通过引入业界领先的合作机构、组建专业项目团队等方式，迅速建立在三维地图方面的空间建模、平台开发、运维服务能力，以服务于国资国企各类空间应用场景，服务于智慧城市集团“+智慧+”各项具体工作。 收起▲

　　一、商业模式　　公司专注服务于房地产、家居生活行业，致力于为深圳及周边地区房地产和家居消费人群提供全面的房地产资讯、装修资讯、生活服务资讯，通过线上信息服务及线下落地活动，打破信息壁垒，降低其交易成本。通过不断的努力，公司的互联网平台积累了大量优质购买人群，从而帮助珠三角地区房地产和家装建材企业应用该平台进行产品推广和销售。互联网业务作为公司的核心主营业务，也是公司未来重点发展业务。目前公司已经与深圳90%的房地产开发商达成了长期网络服务战略合作关系，同时积极拓展装修、婚庆、母婴、教育等生活领域的客户资源。　　公司产品所使用的主要技术包括网络核心数据加解密和数据完整性技术、服务器负载均衡技... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司专注服务于房地产、家居生活行业，致力于为深圳及周边地区房地产和家居消费人群提供全面的房地产资讯、装修资讯、生活服务资讯，通过线上信息服务及线下落地活动，打破信息壁垒，降低其交易成本。通过不断的努力，公司的互联网平台积累了大量优质购买人群，从而帮助珠三角地区房地产和家装建材企业应用该平台进行产品推广和销售。互联网业务作为公司的核心主营业务，也是公司未来重点发展业务。目前公司已经与深圳90%的房地产开发商达成了长期网络服务战略合作关系，同时积极拓展装修、婚庆、母婴、教育等生活领域的客户资源。
　　公司产品所使用的主要技术包括网络核心数据加解密和数据完整性技术、服务器负载均衡技术、数据实时同步热备技术、大数据管理及分析技术、消息队列服务技术、分布式缓存技术等。
　　公司核心业务是线上网络营销服务。线上网络营销的主要运作模式，即通过“深圳房地产信息网”（包括惠州、东莞两个分站）及相关移动APP平台向消费者提供房地产（包括一手房、二手房）、家居装修等生活资讯类信息、行业资讯、业主论坛、生活交流、组织看房等免费服务以聚集人气，提高平台影响力；再通过向房地产和家装等企业提供网络广告、会员服务等收费服务，实现平台内在价值效益化。
　　根据产品及服务的不同特性，公司现有的销售模式分为直签模式和代理模式两类。直签模式由公司与直销客户直接签订服务合同，客户直接向公司下发订单，公司按订单约定完成服务后与客户结算。
　　代理模式是由广告业务代理公司直接购买公司产品及服务，再销售给其服务的商业客户。
　　报告期内及报告期后截至本报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　2019年上半年度，公司持续扩大战略业务转型力度，优化团队管理，鼓励研发及技术创新，重视品牌宣传，完善管理制度，提升核心竞争力，促进公司持续、快速、稳定发展。
　　（一）资产负债结构
　　报告期末，公司总资产为15,272.65万元，较期初13,125.59万元增加2,147.05万元，增长16.36%，主要系定向引入战略投资者增发812.50万股募集3,501.88万元所致。报告期末，公司负债总额2,073.13万元，较期初2,578.44万元下降505.30万元，下降19.60%，增加主要系支付应付职工薪酬减少所致。
　　（二）经营情况
　　1、报告期，公司实现营业收入3,693.20万元，较去年同期增加200.69万元，同比增长5.75%，主要系着力品牌提升、狠抓市场机遇、战略业务转型力度加大，使得网络营销业务及信息系统开发业务有所发展。
　　2、报告期，公司实现利润总额-844.97万元，较去年同期增加585.19万元，同比增长40.92%，主要系内部资源整合，优化流程、精简增效、提质创优，成本费用较上年同期减少所致。
　　（三）现金流量情况
　　报告期，现金及现金等价物净增加额2,476.81万元，较上年变动情况如下：
　　1、经营活动产生的现金流量净额-861.06万元，较去年同期增加577.29万元，增长40.14%，主要系加大应收款催收、上年同期同时承担两处办公室租金、水电物管费所致。
　　2、投资活动产生的现金流量净额-38.77万元，较去年同期增加701.70万元，增长94.76%,主要系上年同期新办公室装修，使得本年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期减少所致。
　　3、筹资活动产生的现金流量净额3,376.63万元，较去年同期增加4,828.27万元，增长168.22%，主要系定向引入战略投资者增发812.50万股募集3,501.88万元所致。
　　（四）研发业务发展
　　报告期内，公司加强研发技术团队与市场需求、营销业务相联系，落实并执行信息化项目分组，合理驱动各组成员统筹工作，做到灵活性与固定性相结合、动态平衡与创新相宜，保证组员各尽其责、人尽其才。同时，启动开发人员招聘计划和梯队人才培养计划，并逐步实现前端、后端分离的开发模式，提升开发效率，并适时组建研发专家团队，统一阶段技术框架和技术难关，促进信息化开发业务良性发展。

　　三、风险与价值
　　1、市场竞争风险
　　由于互联网行业一般存在较强的网络规模经济效应，规模较大的企业具有明显的竞争优势，甚至出现“赢家通吃”的竞争格局。房地产家居网络营销服务行业隶属于互联网信息服务行业，虽然房地产和家居产品具有地域性和价值量大的特点弱化了本行业的网络规模经济效应，本行业在短期内难以出现“赢家通吃”的竞争格局，但仍然存在一定的网络规模经济效应，公司存在来自其他规模较大竞争对手的竞争风险。
　　应对措施：公司不断增加创新移动产品的研发投入，提升运营服务水平，积极开拓市场，提高产品核心竞争力。
　　2、下游房地产行业宏观调控带来的经营风险
　　公司专注服务于下游房地产行业，致力于为我国房地产消费者提供行业资讯，产品信息搜索和查询等免费服务，以降低其交易成本，同时帮助我国房地产企业应用互联网进行产品推广和销售，因此房地产行业的发展状况会对公司经营业绩产生一定程度的影响。房地产行业是典型的周期性传统行业，其比较容易受到国家宏观调控的影响，宏观调控一旦趋紧，会使房地产行业交易量下滑。如果国家对公司下游房地产行业宏观调控出现以下两种极端结果，可能会对公司经营业绩产生不利影响，一是国家宏观调控过松，房价上涨过快，投机投资行为过度，造成供不应求，开发企业此时在营销推广上不会太多投入。二是国家调控力度过大，使房地产行业过度低迷，大批企业出现倒闭，企业将缺乏资金进行营销推广，或使得公司应收账款无法收回，形成坏账。应对措施：以现有的深圳房地产信息网3大业务（即新房、二手房、家居生活）为基础，组建新的运营团队，通过拓展新的垂直领域服务（亲子、美食、汽车等），打造全新的PC端和移动端“家在”双平台体系。开展社区O2O产品和运营体系建设，完成“家在深圳”、“咚咚找房”、“装修宝典”3个新平台的研发和日常运营，3、专业人才流失的风险作为第三方房地产家居网络营销服务提供商，公司的快速成长很大程度上取决于能否准确判断技术发展趋势及迅速应对市场变化，公司对高水平的电子商务人才、互联网技术运用与开发人才、营销人才、管理人才等有较大需求。随着市场竞争的加剧，国内相关行业对上述人才的需求也日趋增加。
　　如果公司的高素质专业人才流失严重，可能会削弱公司目前的竞争优势。
　　应对措施：公司将加大市场团队、研发团队的人员投入，使市场团队可以完全覆盖公司的各个区域。
　　4、市场相对集中风险
　　报告期公司收入均归属于深圳地区。如果未来公司在深圳地区以外线上业务拓展受阻，而深圳地区市场增长空间有限，这将对公司未来业绩成长性带来不利影响。
　　应对措施：研发团队以公司未来两年的产品计划为导向，为公司输出更优质的产品和信息化解决方案，同时投入运营移动平台项目，在合适时机向异地输出。
　　5、公司业务转型风险
　　近两年公司大力推行转型变革，打造三大全新移动端平台（家在深圳APP，咚咚找房APP，装修宝典APP），实现核心商业平台从PC端向移动端的转移。公司的新业务已经形成一定的影响力和用户规模，但仍存在新移动端平台研发失败、市场拓展不利的风险。
　　应对措施：公司将投入专门的研发力量完善数据实时同步热备技术和大数据管理及分析技术等核心技术，并加强对网络核心数据加解密和数据完整性技术、服务器负载均衡技术的研究，应用于公司的各个产品线，作为公司各个产品的技术基础，以适用日益变化的市场环境和客户需求。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　2019年上半年，公司依托“咚咚找房”平台项目举办公益性第七届民间研讨会，为广大置业者分享置业中痛点难点解决之道，为置业者提供置业经验，影响线上网友达上万人。 收起▲