（一）营业收入分析
　　1、营业收入整体及季节性变动情况
　　（1）营业收入整体情况
　　报告期内，公司营业收入分别为21,697.05万元、31,511.21万元和30,529.58万元。
　　报告期内，公司营业收入主要为主营业务收入，各期占比均超过99%。主营业务收入主要包括芯片销售收入及相关技术服务收入。其他业务收入为出租房屋产生的租金收入及提供封测运营服务收入，占比较小。
　　报告期内，公司营业收入2021年度较2020年增长9,814.16万元，增长幅度为45.23%，主要得益于音频SoC芯片中无线音频传输芯片及信号链芯片产品销售规模的增长。2022年度较2021年度下滑981.... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入整体及季节性变动情况
　　（1）营业收入整体情况
　　报告期内，公司营业收入分别为21,697.05万元、31,511.21万元和30,529.58万元。
　　报告期内，公司营业收入主要为主营业务收入，各期占比均超过99%。主营业务收入主要包括芯片销售收入及相关技术服务收入。其他业务收入为出租房屋产生的租金收入及提供封测运营服务收入，占比较小。
　　报告期内，公司营业收入2021年度较2020年增长9,814.16万元，增长幅度为45.23%，主要得益于音频SoC芯片中无线音频传输芯片及信号链芯片产品销售规模的增长。2022年度较2021年度下滑981.63万元，下滑幅度为3.12%，主要原因行业需求放缓所致。
　　（2）主营业务收入季节性波动情况
　　报告期内，公司属于电子产品行业，销售收入不存在明显的季节性特征。2020年上半年收入比重略低于下半年，主要系受行业周期影响导致上半年发货较少所致。2021年第4季度收入占全年业务收入的比重低于第1、2、3季度，主要系2021年第四季度市场缺货情况逐步缓解，客户减缓了采购力度所致。2022年第第3季度收入占全年业务收入的比重略低，主要系第三季度终端客户采购减少
　　所致。
　　2、主营业务收入产品构成及分析
　　公司主营业务收入主要由音频SoC芯片和信号链芯片产品销售收入构成，同时存在少量的其他芯片销售及偶发的技术开发服务。报告期内，公司音频SoC芯片和信号链芯片合计占比分别为94.59%、99.85%、97.67%。
　　报告期内，公司主要产品销售收入的变动主要受产品销量、单价变动的综合影响。
　　（1）音频SoC芯片收入变动分析
　　报告期内，音频SoC芯片销售收入金额分别为14,782.94万元、24,701.34万元和24,936.06万元，占主营业务收入的比例分别为68.18%、78.42%和81.69%。报告期内，公司音频SoC芯片的销售收入稳定增长，2021年占主营业务收入的比例有所提高，系受芯片短缺刺激，音频SoC芯片销量和单价均上涨，导致收
　　入大幅上涨；2022年占主营业务收入略微提高，主要原因是信号链芯片收入下滑所致。
　　公司音频SoC芯片产品具体包括无线音频传输芯片、FM/AM收发芯片、USB音频芯片以及其他音频芯片等类型。
　　报告期内，公司音频SoC芯片的收入按产品类别列示如下：
　　报告期内，公司音频SoC芯片的销量及平均单价情况如下：
　　①音频SoC芯片整体情况分析
　　公司自成立以来将音频SoC芯片作为主要业务方向之一，在该领域积累了丰富的技术经验，公司的音频SoC芯片产品，特别是无线音频传输芯片，在细分市场具备较高的品牌知名度和较强的产品竞争力。报告期内，公司音频SoC芯片产品销量分别为7,202.26万颗、9,231.35万颗和9,528.34万颗，实现销售收入分别为14,782.94万元、24,701.34万元和24,936.06万元，占主营业务收入比例分别为68.18%、78.42%和81.69%，是公司的主要收入来源之一。其中，无线音频传输芯片销量分别为5,103.00万颗、6,769.12万颗和7,884.45万颗，占音频SoC芯片销量的比例分别为70.85%、73.33%和82.75%。无线音频传输芯片销售规模的稳定增长是公司音频SoC芯片销量增长的主要原因。
　　2021年，公司音频SoC芯片平均单价上升明显，主要是由于受芯片市场短缺刺激，公司上调销售价格所致。2022年，公司音频SoC芯片平均单价略微下滑，主要是由于部分型号芯片价格下降以及销售结构不同所致。
　　②无线音频传输芯片
　　公司无线音频传输芯片产品主要应用于无线麦克风、音箱等领域。无线音频传输芯片为公司标杆产品之一，具有高集成度、性能稳定等特点，在细分领域具备较强的竞争力。
　　报告期内，公司无线音频传输芯片产品销量及收入呈现稳定增长，销量分别为5,103.00万颗、6,769.12万颗和7,884.45万颗，销售收入分别为12,060.62万元、18,704.31万元和21,193.66万元，占公司主营业务收入的比例分别为55.62%、59.38%和69.43%。
　　报告期内，公司无线音频传输芯片平均单价分别为2.36元/颗、2.76元/颗和2.69元/颗，其中2021年上升幅度较大，主要原因是受芯片市场短缺刺激，公司上调销售价格所致。无线音频传输芯片产品为公司成熟产品，在细分市场具备较强的竞争力，竞争对手较少，公司具备一定的议价能力。公司第二代无线音频传输芯片，较第一代产品具备功耗更低、信噪比更高、功能更齐全等特点，因此产品售价高于第一代产品。随着公司第二代无线音频传输芯片产品出货量逐渐增加，导致产品整体平均单价上升。
　　③FM/AM收发芯片
　　公司FM/AM收发芯片产品主要应用于收音机、收录放一体机等电子产品，是公司的传统产品之一。报告期内，公司FM/AM收发芯片销量分别为1,920.52万颗、1,560.15万颗和1,188.91万颗，销售收入分别为2,048.87万元、2,162.31万元和1,799.19万元，占公司主营业务收入的比例分别为9.45%、6.86%和5.89%。公司FM/AM收发芯片产品销量在报告期内呈下降趋势，由于单价在2021年有所提升，因此收入金额出现上升。主要受该产品对应的终端产品为传统行业，且下游市场需求相对平稳，导致该产品收入占比呈下降趋势。
　　报告期内，公司FM/AM收发芯片平均单价分别为1.07元/颗、1.39元/颗和1.51元/颗。2021年售价上升幅度较大，主要原因是受芯片市场短缺刺激，公司上调销售价格所致。
　　④USB音频芯片
　　公司USB音频芯片在2019年开始实现销售，报告期内的销售数量分别为126.79万颗、774.56万颗和343.24万颗，销售收入分别为480.90万元、3,309.19万元和1,476.75万元，销售平均单价为3.79元/颗、4.27元/颗和4.30元/颗，2021年售价上升幅度较大，主要原因是受芯片市场短缺刺激，公司上调销售价格所致。
　　⑤其他音频芯片
　　公司其他音频芯片主要为音频DSP芯片，2018年开始实现销售。报告期内销量分别为51.95万颗、127.51万颗和111.74万颗，销售收入分别为192.55万元、525.53万元和466.45万元，销售平均单价分别为3.71元/颗、4.12元/颗和4.17元/颗。报告期内销量较低且占比相对较低。
　　（2）信号链芯片收入变动分析
　　信号链芯片为公司的战略性产品，目前公司的信号链芯片产品主要为数据转换器，未来公司将逐渐向信号链芯片的其他领域进行拓展。公司是国内少数掌握高性能模数/数模转换技术并实现商业化的企业之一，市场地位较为突出。
　　报告期内，公司信号链芯片销售收入占主营业务收入的比例分别为26.41%、21.43%和15.98%，逐年降低，主要原因系公司信号链产品客户和应用领域相对集中，增长相对缓慢。
　　报告期内，公司产生销售收入的信号链芯片主要为数据转换器产品，销售收入分别为5,725.46万元、6,750.16万元和4,876.79万元。
　　公司信号链芯片产品目前主要应用于通信及工业控制等领域。报告期内，公司信号链芯片产品销量分别为1,448.51万颗、1,732.33万颗和2,220.53万颗，
　　销售收入分别为5,725.46万元、6,750.16万元和4,876.79万元，占公司主营业务收入的比例分别为26.41%、21.43%和15.98%，是公司主营业务收入增长的重要来源之一。
　　报告期内，公司数据转换器的销售平均单价分别为3.95元/颗、3.90元/颗和2.20元/颗，2021年呈现一定价格下降，主要原因是公司数据转换器产品客户为行业内大客户，在与大客户合作中旧型号产品售价会逐年下调，同时向大客户销售的售价受行业内其他因素影响较小；2022年价格大幅下降，主要原因是2022年对外销售未封装晶圆的单价较低所致，剔除对外销售未封装晶圆后，发行人2022年数据转换器的销售平均单价为6.26元/颗，单价大幅上涨，主要原因是单价较高产品销售占比增加所致。
　　（3）其他芯片收入变动分析
　　报告期内，公司销售的其他芯片主要包括电力线载波芯片和公司根据客户需求配套采购的适配芯片。该部分产品不属于公司重点发展的产品领域，主要系为满足特定客户需求而采购或设计的芯片。其中，电力线载波芯片系公司为澳大利亚客户SEMITECHSEMICONDUCTORPTYLTD.定制开发。
　　报告期内，其他芯片产品合计实现销售收入分别为224.3万元、46.29万元和11.36万元，占当期主营业务收入的比例分别为1.03%、0.15%和0.04%，占比较低。
　　（4）技术服务收入分析
　　2020年，公司为客户提供芯片开发的技术服务，收入950.00万元，占当期主营业务收入的比例为4.38%。2022年，公司为客户提供芯片优化的技术服务，收入700.00万元，占当期主营业务收入的比例为2.29%。
　　3、主营业务收入的区域构成分析
　　其中。
　　报告期内，公司主营业务收入中来源于中国大陆以外地区的收入占比分别为1.29%、2.50%和2.92%，中国大陆以外的销售客户主要位于中国香港、澳大利亚等地区。报告期内，公司来源于中国大陆以外地区的收入占比较低，均小于5%。
　　公司报告期内境外销售的产品主要为音频SoC芯片及电力线载波芯片。其中，公司境外销售客户主要位于中国香港、澳大利亚等国家地区，具体包括：
　　（1）中国香港：公司在中国香港销售的客户主要为公司的经销商，销售产品主要为音频SoC芯片。由于中国香港为自由贸易区，公司部分经销商出于汇率、税收、进出口政策等原因的考虑，在中国香港设立销售主体并与公司全资子公司香港昆腾进行交易。报告期内，该类交易占比较低。
　　（2）澳大利亚：公司向SEMITECHSEMICONDUCTORPTYLTD.销售的产品为一款根据该客户需求定制的电力线载波芯片。
　　4、主营业务收入的销售模式分析
　　公司采用直销与经销相结合的模式进行产品销售。经销模式下，公司向经销商进行买断式销售。2021年和2022年，公司经销模式实现收入占比分别为82.92%和79.87%，占比大幅上升，主要原因是公司产品销售策略调整。
　　关于公司经销模式情况本招股说明书“第五节业务和技术”之“三、发行人销售情况及主要客户”之“（二）报告期内向前五大客户销售的情况”之“4、报告期内发行人主要经销商情况”。
　　5、主要客户销售情况分析
　　限公司包含深圳市振高科技有限公司及其关联方HITACTECHNOLOGYLIMITED（振高科技有限公司）、弼通集成电路（深圳）有限公司。
　　报告期内，公司对前五大客户销售收入合计占当期主营业务收入的比例分别为91.90%、85.13%和80.33%，客户集中度较高。随着公司新产品的推出及新客户的开拓，公司客户集中度呈现下降趋势。报告期内，公司不存在向单一客户销售占比超过50%的情形。
　　截至本招股说明书签署日，公司股东微欣玖号持有公司2.33%的股份，微欣玖号与公司报告期内主要客户今科电子实际控制人均为朱泽忠。
　　公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、持有公司5%以上股份的股东或其他关联方在上述销售客户中未占有任何权益。
　　6、第三方回款
　　报告期内，公司部分客户通过其自然人账户向公司指定的第三方账户回款的情况，构成公司的第三方回款。
　　报告期内，公司存在2020年使用个人银行卡收取客户款项的情形，该款项由客户的实际控制人、总经理及其关联方利用其个人银行卡支付，因此构成第三方回款。
　　有关体外账户相关内容具体参见本招股说明书“第八节公司治理与独立性”之“二、管理层对内部控制的自我评估意见以及注册会计师的鉴证意见”之“（一）报告期内公司存在的内部控制不规范及整改情况”。
　　公司及其主要股东、董事、监事、高级管理人员或其他关联方与第三方回款的付款方不存在关联关系或其他利益安排。公司与客户之间未发生因第三方回款导致的款项归属纠纷。第三方回款情况未对公司的正常经营、财务核算及管理、收入真实性等造成重大不利影响。
　　2021年以来，公司不存在第三方回款的情况。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入整体及季节性变动情况
　　（1）营业收入整体情况
　　报告期内，公司营业收入分别为15,751.19万元、21,697.05万元、31,511.21万元和15,844.81万元。
　　报告期内，公司营业收入主要为主营业务收入，各期占比均超过99%。主营业务收入主要包括芯片销售收入及相关技术服务收入。其他业务收入为出租房屋产生的租金收入及提供封测运营服务收入，占比较小。
　　报告期内，公司营业收入逐年上升，保持增长趋势。2020年度营业收入较2019年增长5,945.87万元，增长幅度为37.75%；2021年度较2020年增长9,814.16万元，增... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入整体及季节性变动情况
　　（1）营业收入整体情况
　　报告期内，公司营业收入分别为15,751.19万元、21,697.05万元、31,511.21万元和15,844.81万元。
　　报告期内，公司营业收入主要为主营业务收入，各期占比均超过99%。主营业务收入主要包括芯片销售收入及相关技术服务收入。其他业务收入为出租房屋产生的租金收入及提供封测运营服务收入，占比较小。
　　报告期内，公司营业收入逐年上升，保持增长趋势。2020年度营业收入较2019年增长5,945.87万元，增长幅度为37.75%；2021年度较2020年增长9,814.16万元，增长幅度为45.23%，主要得益于音频SoC芯片中无线音频传输芯片及信号链芯片产品销售规模的增长。
　　（2）主营业务收入季节性波动情况
　　报告期内，公司属于电子产品行业，销售收入不存在明显的季节性特征。其中2019年第2、3、4季度收入占全年业务收入的比重略高于第1季度，主要系2019年由于第1季度受春节假期影响，下游客户采购略有下降所致。2020年上半年收入比重略低于下半年，主要系受疫情影响导致上半年发货较少所致。2021年第4季度收入占全年业务收入的比重低于第1、2、3季度，主要系2021年第四季度市场缺货情况逐步缓解，客户减缓了采购力度所致。2022年第二季度占上半年业务收入的比重略高于第一季度，主要系第一季度受春节假期影响，下游客户采购略有下降所致。
　　2、主营业务收入产品构成及分析
　　公司主营业务收入主要由音频SoC芯片和信号链芯片产品销售收入构成，同时存在少量的其他芯片销售及偶发的技术开发服务。报告期内，公司音频SoC芯片和信号链芯片合计占比分别为98.07%、94.59%、99.85%、99.95%。
　　报告期内，公司主要产品销售收入的变动主要受产品销量、单价变动的综合影响。
　　（1）音频SoC芯片收入变动分析
　　报告期内，音频SoC芯片销售收入金额分别为13,395.08万元、14,782.94万元、24,701.34万元和12,555.01万元，占主营业务收入的比例分别为85.13%、68.18%、78.42%和79.27%。报告期内，公司音频SoC芯片的销售收入稳定增长，2020年占主营业务收入的比例有所下降，主要系信号链芯片收入增长较快导致其占比下降所致；2021年和2022年1-6月占主营业务收入的比例有所提高，系受芯片短缺刺激，音频SoC芯片销量和单价均上涨，导致收入大幅上涨。
　　公司音频SoC芯片产品具体包括无线音频传输芯片、FM/AM收发芯片、USB音频芯片以及其他音频芯片等类型。
　　报告期内，公司音频SoC芯片的收入按产品类别列示如下：
　　报告期内，公司音频SoC芯片的销量及平均单价情况如下：
　　①音频SoC芯片整体情况分析
　　公司自成立以来将音频SoC芯片作为主要业务方向之一，在该领域积累了丰富的技术经验，公司的音频SoC芯片产品，特别是无线音频传输芯片，在细分市场具备较高的品牌知名度和较强的产品竞争力。报告期内，公司音频SoC芯片产品销量分别为6,710.71万颗、7,202.26万颗、9,231.35万颗和4,728.79万颗，实现销售收入分别为13,395.08万元、14,782.94万元、24,701.34万元和12,555.01万元，占主营业务收入比例分别为85.13%、68.18%、78.42%和79.27%，是公司的主要收入来源之一。其中，无线音频传输芯片销量分别为4,813.29万颗、5,103.00万颗、6,769.12万颗和3,942.60万颗，占音频SoC芯片销量的比例分别为71.73%、70.85%、73.33%和83.37%。无线音频传输芯片销售规模的稳定增长是公司音频SoC芯片销量增长的主要原因。
　　2020年，公司音频SoC芯片平均单价较2019年呈略微上升趋势，主要系占比最高的无线音频传输芯片整体价格略有上升所致。2021年，公司音频SoC芯片平均单价上升明显，主要是由于受芯片市场短缺刺激，公司上调销售价格所致。
　　②无线音频传输芯片
　　公司无线音频传输芯片产品主要应用于无线麦克风、音箱等领域。无线音频传输芯片为公司标杆产品之一，具有高集成度、性能稳定等特点，在细分领域具备较强的竞争力。
　　报告期内，公司无线音频传输芯片产品销量及收入呈现稳定增长，销量分别为4,813.29万颗、5,103.00万颗、6,769.12万颗和3,942.60万颗，销售收入分别为11,177.66万元、12,060.62万元、18,704.31万元和10,664.13万元，占公司主营业务收入的比例分别为71.03%、55.62%、59.38%和67.33%。
　　报告期内，公司无线音频传输芯片平均单价分别为2.32元/颗、2.36元/颗、2.76元/颗和2.70元/颗，整体上平均单价保持上升趋势，其中2021年上升幅度较大，主要原因是受芯片市场短缺刺激，公司上调销售价格所致。无线音频传输芯片产品为公司成熟产品，在细分市场具备较强的竞争力，竞争对手较少，公司具备一定的议价能力。公司第二代无线音频传输芯片，较第一代产品具备功耗更低、信噪比更高、功能更齐全等特点，因此产品售价高于第一代产品。随着公司第二代无线音频传输芯片产品出货量逐渐增加，导致产品整体平均单价上升。
　　③FM/AM收发芯片
　　公司FM/AM收发芯片产品主要应用于收音机、收录放一体机等电子产品，是公司的传统产品之一。报告期内，公司FM/AM收发芯片销量分别为1,863.43万颗、1,920.52万颗、1,560.15万颗和534.08万颗，销售收入分别为2,090.76万元、2,048.87万元、2,162.31万元和810.33万元，占公司主营业务收入的比例分别为13.29%、9.45%、6.86%和5.12%。公司FM/AM收发芯片产品销量在报告期内呈下降趋势，由于单价在2021年有所提升，因此收入金额出现上升。主要受该产品对应的终端产品为传统行业，且下游市场需求相对平稳，导致该产品收入占比呈下降趋势。
　　报告期内，公司FM/AM收发芯片平均单价分别为1.12元/颗、1.07元/颗、1.39元/颗和1.52元/颗。2020年相较于2019年平均单价呈现下降趋势，主要系该产品对应的终端产品市场饱和导致售价下滑；2021年和2022年1-6月售价上升幅度较大，主要原因是受芯片市场短缺刺激，公司上调销售价格所致。
　　④USB音频芯片
　　USB音频芯片为公司报告期内推出的新产品，销量呈上升趋势。公司USB音频芯片在2019年开始实现销售，报告期内的销售数量分别为9.60万颗、126.79万颗、774.56万颗和204.85万颗，销售收入分别为38.59万元、480.90万元、3,309.19万元和882.42万元，销售平均单价为4.02元/颗、3.79元/颗、4.27元/颗和4.31元/颗，2020年平均售价相较于2019年有所下降，主要原因是公司为了推广新产品而调整售价，导致销售价格下降；2021年和2022年1-6月售价上升幅度较大，主要原因是受芯片市场短缺刺激，公司上调销售价格所致。
　　⑤其他音频芯片
　　公司其他音频芯片主要为音频DSP芯片，2018年开始实现销售。报告期内销量分别为24.38万颗、51.95万颗、127.51万颗和47.27万颗，销售收入分别为88.07万元、192.55万元、525.53万元和198.12万元，销售平均单价分别为3.61元/颗、3.71元/颗、4.12元/颗和4.19元/颗。报告期内销量稳定上升但占比相对较低。
　　（2）信号链芯片收入变动分析
　　信号链芯片为公司的战略性产品，目前公司的信号链芯片产品主要为数据转换器，未来公司将逐渐向信号链芯片的其他领域进行拓展。公司是国内少数掌握高性能模数/数模转换技术并实现商业化的企业之一，市场地位较为突出。
　　报告期内，公司信号链芯片销售收入占主营业务收入的比例分别为12.94%、26.41%、21.43%和20.68%，2020年相较于2019年收入占比增长较快，主要原因系公司积极开拓通信领域等相关市场，并已通过国内主要通信设备厂商的供应商资质认证，产品开始批量出货。
　　报告期内，公司产生销售收入的信号链芯片主要为数据转换器产品，销售收入分别为2,035.77万元、5,725.46万元、6,750.16万元和3,276.15万元。
　　公司信号链芯片产品目前主要应用于通信及工业控制等领域。报告期内，公司信号链芯片产品销量分别为430.52万颗、1,448.51万颗、1,732.33万颗和645.56万颗，销售收入分别为2,035.77万元、5,725.46万元、6,750.16万元和3,276.15万元，占公司主营业务收入的比例分别为12.94%、26.41%、21.43%和20.68%，是公司主营业务收入增长的重要来源之一。
　　报告期内，公司数据转换器的销售平均单价分别为4.73元/颗、3.95元/颗、3.90元/颗和5.07元/颗，2019年-2021年呈现一定价格下降，主要原因是公司数据转换器产品客户为行业内大客户，在与大客户合作中旧型号产品售价会逐年下调，同时向大客户销售的售价受行业内其他因素影响较小；2022年1-6月价格大幅上升，主要原因是公司出货结构调整，单价较高的数据转换器产品销售占比上升所致。
　　（3）其他芯片收入变动分析
　　报告期内，公司销售的其他芯片主要包括电力线载波芯片、公司根据客户需求配套采购的适配芯片及零星销售的金融安全类芯片。该部分产品不属于公司重点发展的产品领域，主要系为满足特定客户需求而采购或设计的芯片。其中，电力线载波芯片系公司为澳大利亚客户SEMITECHSEMICONDUCTORPTYLTD.定制开发。
　　报告期内，其他芯片产品合计实现销售收入分别为304.92万元、224.3万元、46.29万元和8.02万元，占当期主营业务收入的比例分别为1.94%、1.03%、0.15%和0.05%，占比较低。
　　（4）技术服务收入分析
　　2020年，公司为客户提供芯片开发的技术服务，收入950.00万，占当期主营业务收入的比例为4.38%。
　　3、主营业务收入的区域构成分析
　　其中。
　　报告期内，公司主营业务收入中来源于中国大陆以外地区的收入占比分别为3.45%、1.29%、2.50%和2.24%，中国大陆以外的销售客户主要位于中国香港、澳大利亚等地区。报告期内，公司来源于中国大陆以外地区的收入占比较低，均小于5%。
　　公司报告期内境外销售的产品主要为音频SoC芯片及电力线载波芯片。其中，公司境外销售客户主要位于中国香港、澳大利亚等国家地区，具体包括：
　　（1）中国香港：公司在中国香港销售的客户主要为公司的经销商，销售产品主要为音频SoC芯片。由于香港为自由贸易区，公司部分经销商出于汇率、税收、进出口政策等原因的考虑，在中国香港设立销售主体并与公司全资子公司昆腾香港进行交易。报告期内，该类交易占比较低。
　　（2）澳大利亚：公司向SEMITECHSEMICONDUCTORPTYLTD.销售的产品为一款根据该客户需求定制的电力线载波芯片。
　　4、主营业务收入的销售模式分析
　　公司采用直销与经销相结合的模式进行产品销售。经销模式下，公司向经销商进行买断式销售。2019年与2020年，公司经销模式实现销售收入占比均为50%左右，占比基本稳定；2021年和2022年1-6月，公司经销模式实现收入占比分别为82.92%和81.59%，占比大幅上升，主要原因是公司产品销售策略调整。
　　关于公司经销模式情况本招股说明书“第六节业务和技术”之“三、发行人销售情况及主要客户”之“（二）报告期内向前五大客户销售的情况”之“4、报告期内发行人主要经销商情况”。
　　5、主要客户销售情况分析
　　报告期内，公司对前五大客户销售收入合计占当期主营业务收入的比例分别为93.25%、91.90%、85.13%和80.37%，客户集中度较高。随着公司新产品的推
　　出及新客户的开拓，公司客户集中度呈现下降趋势。报告期内，公司不存在向单一客户销售占比超过50%的情形。
　　截至本招股说明书签署日，公司股东微欣玖号持有公司2.33%的股份，微欣玖号与公司报告期内主要客户今科电子实际控制人均为朱泽忠。
　　公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、持有公司5%以上股份的股东或其他关联方在上述销售客户中未占有任何权益。
　　6、第三方回款
　　报告期内，公司部分客户通过其自然人账户向公司指定的第三方账户回款的情况，构成公司的第三方回款。
　　报告期内，公司存在2019年至2020年使用个人银行卡收取客户款项的情形，该款项由客户的实际控制人、总经理及其关联方利用其个人银行卡支付，因此构成第三方回款。
　　有关体外账户相关内容具体本招股说明书“第七节公司治理与独立性”之“四、管理层对内部控制的自我评估意见以及注册会计师的鉴证意见”之“（一）报告期内公司存在的内部控制不规范及整改情况”。
　　公司及其主要股东、董事、监事、高级管理人员或其他关联方与第三方回款的付款方不存在关联关系或其他利益安排。公司与客户之间未发生因第三方回款导致的款项归属纠纷。第三方回款情况未对公司的正常经营、财务核算及管理、收入真实性等造成重大不利影响。
　　2021年以来，公司不存在第三方回款的情况。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入整体及季节性变动情况
　　（1）营业收入整体情况
　　报告期内，公司的主营业务收入占营业收入的比重一直保持在99%以上，主营业务收入主要包括芯片销售收入及相关技术服务收入。公司其他业务收入为向公司原员工持股平台昆腾富才及参股公司昆羽科技出租房屋产生的租金收入，收入占比非常小。
　　报告期内，公司营业收入逐年上升，保持增长趋势，主要得益于无线音频传输芯片及数据转换器产品销售规模的增长。2018年度公司营业收入同比增长309.20万元，增幅为3.05%；2019年度公司营业收入同比增长5,090.66万元，增幅为48.78%。
　　（2）营业收入季节性波动情... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入整体及季节性变动情况
　　（1）营业收入整体情况
　　报告期内，公司的主营业务收入占营业收入的比重一直保持在99%以上，主营业务收入主要包括芯片销售收入及相关技术服务收入。公司其他业务收入为向公司原员工持股平台昆腾富才及参股公司昆羽科技出租房屋产生的租金收入，收入占比非常小。
　　报告期内，公司营业收入逐年上升，保持增长趋势，主要得益于无线音频传输芯片及数据转换器产品销售规模的增长。2018年度公司营业收入同比增长309.20万元，增幅为3.05%；2019年度公司营业收入同比增长5,090.66万元，增幅为48.78%。
　　（2）营业收入季节性波动情况
　　报告期内，公司不存在明显的季节性特征，其中二、三、四季度收入占全年业务收入的比重略高于第一季度，主要系由于第一季度受春节假期影响，下游客户采购略有下降所致。
　　2、主营业务收入产品构成及分析
　　公司主营业务收入主要由音频SoC芯片和信号链芯片产品销售收入构成，同时存在少量的其他芯片销售及偶发的技术开发服务。报告期各期，公司音频SoC芯片和信号链芯片合计收入占比分别为96.21%、94.36%、98.03%和98.73%。
　　（1）音频SoC芯片收入变动分析
　　报告期各期，公司音频SoC芯片销售收入金额分别为9,677.56万元、9,717.59万元、13,169.81万元和2,481.23万元，占主营业务收入比重分别为95.69%、93.26%、84.91%和74.54%。报告期内，公司音频SoC芯片的销售收入稳定增长，但占主营业务收入的比例有所下降，主要系信号链芯片收入增长较快导致其相对占比下降。
　　公司音频SoC芯片产品具体包括无线音频传输芯片、FM/AM收发芯片、USB音频芯片以及其他音频芯片。
　　①音频SoC芯片整体情况分析
　　公司自成立以来将音频SoC芯片作为主要业务方向之一，在该领域积累了较为丰富的技术经验，音频SoC芯片产品特别是无线音频传输芯片在细分市场具备较高的知名度和较强的产品竞争力。报告期各期，公司音频SoC芯片产品销量分别为5,493.18万颗、5,461.07万颗、6,711.21万颗及1,192.09万颗，实现销售收入分别为9,677.56万元、9,717.59万元、13,169.81万元和2,481.23万元，占主营业务收入比重分别为95.69%、93.26%、84.91%和74.54%，是公司的主要收入来源之一。其中，无线音频传输芯片销量分别为3,299.81万颗、3,363.36万颗、4,813.29万颗及908.25万颗，占音频SoC芯片销量的比例分别为60.07%、61.59%、71.72%及76.19%。无线音频传输芯片销售规模的稳定增长是公司音频SoC芯片销量增长的主要原因。
　　报告期各期，公司音频SoC芯片平均单价整体呈略微上升趋势，主要系占比最高的无线音频传输芯片整体价格略有上升所致。
　　②无线音频传输芯片
　　公司无线音频传输芯片产品主要应用于无线麦克风、音箱等领域。无线音频传输芯片为公司标杆产品之一，具有高集成度、性能稳定等特点，在细分领域具备较强的竞争力。
　　公司无线音频传输芯片产品销量及收入在报告期内呈现稳定增长。报告期各期，公司无线音频传输产品销量分别为3,299.81万颗、3,363.36万颗、4,813.29万颗及908.25万颗，收入分别为7,163.29万元、7,550.95万元、11,074.45万元及2,127.56万元，占公司主营业务收入的比例分别为70.83%、72.47%、71.40%及63.91%。
　　报告期各期，公司无线音频传输芯片平均单价分别为2.17元/颗、2.25元/颗、2.30元/颗及2.34元/颗，整体上平均单价保持稳定且略有上升。无线音频传输芯片产品为公司的成熟产品，在细分市场具备较强的竞争力，在细分领域竞争对手较少，公司具备一定的议价能力。报告期内，无线音频传输芯片平均单价的波动主要系由于产品结构及具体型号的销售数量变动所致。2017年公司推出了第二代无线音频传输芯片，较第一代产品具备功耗更低、信噪比更高、功能更齐全等特点，因此产品售价高于第一代产品。报告期内，公司第二代无线音频传输芯片产品出货量逐渐增加，导致产品整体平均单价略有上升。
　　③FM/AM收发芯片
　　公司FM/AM收发芯片产品主要应用于收音机、收录放一体机等电子产品，是公司的传统产品之一。报告期各期，公司FM/AM收发芯片销量分别为2,193.37万颗、2,087.33万颗、1,863.93万颗及273.44万颗，收入分别为2,514.27万元、2,133.34万元、1,968.70万元及313.10万元，占公司主营业务收入的比例分别为24.86%、20.47%、12.69%及9.41%。公司FM/AM收发芯片产品销量及收入在报告期内呈缓慢下滑态势，主要系该产品对应的终端产品为传统行业，且下游市场相对饱和所致。
　　报告期各期，公司FM/AM收发芯片平均单价分别为1.15元/颗、1.02元/颗、1.06元/颗及1.15元/颗。最近三年，其平均单价整体上呈现下降趋势；2020年一季度，FM/AM收发芯片的平均单价略有上升，主要系当期单价较低的芯片型号出货量较少所致。
　　④USB音频芯片及其他音频芯片
　　USB音频芯片为公司报告期内推出的新产品，目前尚在市场推广之中，系公司在音频领域重点发展的产品之一。报告期内，公司USB音频芯片在2019年开始实现销售，2019年及2020年1-3月，销售数量分别为9.6万颗和6.8万颗，收入为38.59万元和27.09万元，销售平均单价为4.02元和3.98元，基本保持稳定。
　　公司其他音频芯片主要为音频DSP芯片，2018年开始实现销售，2018年、2019年及2020年1-3月销量分别为10.38万颗、24.38万颗和3.6万颗，实现收入分别为33.31万元、88.07万元和13.49万元，销售平均单价分别为3.21元、3.61元和3.75元。
　　（2）信号链芯片收入变动分析
　　信号链芯片为公司的战略性产品，目前公司的信号链芯片产品均为数据转换器，未来公司将逐渐向其他信号链芯片产品拓展。公司是国内少数掌握高性能模数/数模转换技术并实现商业化的企业之一，市场地位较为突出。
　　报告期各期，公司信号链芯片销售收入占主营业务收入比重分别为0.52%、1.10%、13.13%和24.20%，收入占比提升较快，主要原因系近年来公司积极开拓通信领域等相关市场，并于2018年通过国内主要通信设备厂商的供应商资质认证，产品开始批量出货，销售规模实现较快增长所致。
　　报告期内公司产生销售收入的信号链芯片均为数据转换器产品。报告期各期，公司数据转换器产品实现销售收入分别为52.34万元、114.16万元、2,035.77万元和805.46万元。
　　公司信号链芯片产品目前主要应用于4G/5G通信、光通信等领域，报告期各期，公司信号链芯片产品销量分别为13.94万颗、20.96万颗、430.52万颗及215.65万颗，销售收入分别为52.34万元、114.16万元、2,035.77万元和805.46万元，占公司主营业务收入的比例分别为0.52%、1.10%、13.13%和24.20%，是公司主营业务收入增长的重要来源之一。
　　报告期各期，公司数据转换器的销售平均单价分别为3.75元/颗、5.45元/颗、4.73元/颗及3.74元/颗，呈现一定价格波动，主要与公司的定价策略及销售产品的产品结构有关。随着出货数量的增长，公司个别型号产品的价格会进行一定的下调；同时，公司根据客户需求持续推出不同型号的产品，不同型号产品之间的价格差异较大，从而导致产品整体平均单价出现一定波动。
　　（3）其他芯片收入变动分析
　　报告期内，公司销售的其他芯片主要包括电力线载波芯片、公司根据客户需求配套采购的适配芯片及零星销售的金融安全类芯片。该部分产品不属于公司重点发展的产品领域，主要系为满足特定客户需求而采购或设计的芯片。其中，电力线载波芯片系公司为澳大利亚客户SEMITECH SEMICONDUCTOR PTY LTD.定制开发。
　　报告期各期，其他芯片产品合计实现销售收入分别为83.07万元、588.08万元、304.92万元和42.21万元，占当期主营业务收入的比例分别为0.82%、5.64%、1.97%和1.27%，占比较低。
　　3、主营业务收入的区域构成分析
　　报告期各期，公司主营业务收入中来源于中国大陆以外地区的收入占比分别为22.83%、14.50%、3.49%及1.32%，中国大陆以外的销售客户主要位于中国香港、澳大利亚等地区。报告期各期，公司来源于中国大陆以外地区的收入占比呈下降趋势。
　　公司报告期内境外销售的产品主要为音频SoC芯片及电力线载波芯片。其中，公司境外销售客户主要位于中国香港、澳大利亚等国家地区，具体包括：
　　（1）中国香港：公司在中国香港销售的客户主要为公司的经销商，销售产品主要为音频SoC芯片。由于香港为自由贸易区，公司部分经销商出于汇率、税收、进出口政策等原因的考虑，在中国香港设立销售主体并与发行人全资子公司昆腾香港进行交易。报告期内，该类交易占比逐渐下降，主要系人民币与美元汇率近年来波动较大，且中国大陆近年来半导体相关市场规模不断扩大，相关经销商更多采用其在大陆的交易主体与发行人交易所致。
　　（2）澳大利亚：公司向SEMITECH SEMICONDUCTOR PTY LTD.销售的产品为一款根据该客户需求定制的电力线载波芯片。
　　4、主营业务收入的销售模式分析
　　公司采用直销与经销相结合的模式进行产品销售。经销模式下，公司向经销商进行买断式销售。报告期各期，公司经销模式实现销售收入占比在50%左右，占比基本保持稳定。报告期各期，公司与经销商之间不存在现金回款情况。
　　5、主要客户销售情况分析
　　报告期内，公司对前五大客户销售收入合计占当期主营业务收入的比重分别为97.50%、95.52%、93.15%和94.63%，客户集中度较高。随着公司新产品的推出及新客户的开拓，公司客户集中度呈现下降趋势。报告期内，公司不存在向单一客户销售占比超过50%的情形。
　　截至本招股说明书签署日，发行人股东微欣玖号持有发行人2.33%的股份，微欣玖号与发行人报告期内第一大客户今科电子实际控制人均为朱泽忠。
　　公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持有公司5%以上股份的股东或其他关联方在上述销售客户中未占有任何权益。 收起▲