一、商业模式与经营计划实现情况　　（一）商业模式　　1.公司所处行业　　公司目前所处财产保险行业，业务主要涉及车险领域及其他财产险领域。　　2.公司经营区域　　公司已在广东、深圳、上海、浙江、湖南、山东、贵州、福建、河北、江苏、河南、重庆、湖北等地设立了总计13家省级分公司及直管的宁波中心支公司。　　3.公司主营业务　　（1）保险业务　　公司主要经营机动车辆保险、财产保险、短期健康保险和意外伤害保险等业务，是国内首家由汽车集团设立并控股的专业汽车保险公司。公司深度扎根汽车产业链，专注车险细分市场，立足专业化、特色化经营，通过融合“汽车产业”与“保险服务”的发展思路，充分发挥保险保障功能，为... 查看全部▼

　　一、商业模式与经营计划实现情况
　　（一）商业模式
　　1.公司所处行业
　　公司目前所处财产保险行业，业务主要涉及车险领域及其他财产险领域。
　　2.公司经营区域
　　公司已在广东、深圳、上海、浙江、湖南、山东、贵州、福建、河北、江苏、河南、重庆、湖北等地设立了总计13家省级分公司及直管的宁波中心支公司。
　　3.公司主营业务
　　（1）保险业务
　　公司主要经营机动车辆保险、财产保险、短期健康保险和意外伤害保险等业务，是国内首家由汽车集团设立并控股的专业汽车保险公司。公司深度扎根汽车产业链，专注车险细分市场，立足专业化、特色化经营，通过融合“汽车产业”与“保险服务”的发展思路，充分发挥保险保障功能，为汽车产业链创造价值。
　　（2）投资业务
　　公司投资资金主要来自资本金和保费收入，主要投资于存款、债券、股票、基金、保险资管产品等监管许可范围内的资产。公司拥有一支具有专业素养的投资团队，过往投资业绩良好。
　　4.公司产品服务
　　（1）公司为汽车用户提供专业车险服务。车险是公司主要业务来源，约占公司总体保费收入的80%左右。除车险以外，公司还打造与车主或用车相关的特色非车险产品，如新能源汽车及三电延长保修服务、智能驾驶责任险等。
　　（2）公司为汽车产业链企业提供财产保险、责任保险、货运险、建工险、员工团体医疗和意外保险等。
　　（3）公司面向广大客户提供短期健康险、意外伤害保险等保险方案和服务，满足客户及其家庭日益增长的保险消费需求。
　　5.公司销售渠道
　　公司坚持以车商渠道为主，多渠道协同均衡发展。
　　车商渠道为公司主要销售渠道。公司目前与广汽集团旗下的整车生产企业全面建立了战略合作关系，依托整车生产厂商授权的4S店以及接入广汽品牌APP线上销售，为广大车主提供全面、专业、便捷的数字化汽车保险服务，在稳固车险业务的同时大力开拓与汽车产业链、车生活相关非车险业务。重客渠道方面，公司直拓重大客户，发力互联网、共保等相关领域的创新项目，新业态的开拓有助于提升我司业务规模与经营效益。多元渠道方面，公司主要通过与专业保险代理、保险经纪等中介机构或第三方平台渠道合作，进行保险产品销售与提供服务。个代渠道方面，公司主要通过搭建敏捷型保险代理人队伍，并运用线上化工具延伸保险销售。线上渠道方面，公司以自营互联网业务渠道等方式触达终端客户，以高科技、数智化、系统工具为渠道发展赋能。
　　6.公司关键资源
　　（1）与整车生产厂商建立了紧密良好的合作关系
　　公司与广汽集团旗下的广汽传祺、广汽埃安（含广汽昊铂品牌）、广汽本田、广汽丰田等整车生产企业建立了战略合作关系。公司通过与整车生产厂商的紧密合作关系，深化产融合作模式，包括共同开展联合营销，提升汽车产业链价值。不断丰富特色保险产品供给，共同提高客户黏度。共同开展防灾防损风险管理工作，降低事故发生的概率和损失等。
　　（2）已初步具备互联网平台运营经验
　　公司加快保险业务数字化转型步伐，形成C端自营和B端渠道合作的业务模式。客户可通过公司自营APP、公众号和微信小程序等C端平台，或车企、互联网保险中介和第三方互联网公司等B端渠道入口，自主完成在线投保、保单查询、理赔报案等全流程服务。通过持续丰富“车+车相关”和“车主+健康”两条产品线，以数字化赋能业务发展、数智化优化客户体验。
　　（3）拥有丰富的汽车产业链资源
　　公司经营发展与汽车产业紧密结合，在汽车行业“电动化、网联化、智能化、共享化”的变革背景下，广汽集团汽车产业链为公司业务发展提供了丰富的资源。在新能源车险领域，公司与广汽埃安开展深度合作，携手科技公司建立车辆风险评估模型，为车主提供精准定价和高效理赔服务，提升市场竞争力；在共享出行领域，公司联合广汽网约车平台发展共享出行保障服务，大力拓展保费规模；在智能网联领域，汽车产业链资源有力支持公司开发智能网联车险产品，并积累相关数据促进产品优化迭代，逐步形成产品竞争优势。
　　（4）“汽车+保险”双背景管理团队
　　公司作为专业的汽车保险公司，在公司的中高层管理人员中，既有来自保险行业的资深从业人员，也有具备广汽集团汽车产业链背景的人员。“汽车+保险”的双背景管理团队，使公司业务开展更能够贴近汽车产业链的实际需要，并能够在激烈的市场竞争中利用汽车产业链资源进行创新。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。
　　（二）经营计划实现情况
　　合并口径下，公司2025年实现营业收入39.16亿元，同比增长4.93%；保险业务收入38.33亿元，同比增长6.57%；利润总额为7,325.69万元。国际信用评级机构惠誉评级由BBB提升至BBB+，公司治理监管评估首次获评B级，在同类机构排名跃升至第26名。报告期内公司经营亮点如下：
　　1.致力革新数智化，打造保险业“新质生产力”
　　公司联合广汽集团科技公司成立数字保险创新实验室，研发车险数智化管理系统“诚慧云擎”，促进驾驶行为改善与车险定价优化，降低客户用车成本。研发国内首个“智能驾驶辅助事故自动定责模型”，实现车内一键报案、定责、保险、维修融通的一体化服务。确定事故责任从3周缩短为1分钟，实现3分钟核定赔付金额，当天赔款到账，大幅提升服务体验与产业效率。公司先后荣获“2025金融新质生产力优秀案例”、“2025中国客户服务节最佳服务案例奖”等荣誉。
　　2.创新绿色保险产品，护航新能源产业发展
　　公司在业内率先推出系统性解决智驾责任归属的商业保险——智驾保险，全覆盖广汽智能与新能源车型，为每辆车提供最高300万元保险保障，消除用户智驾出行后顾之忧。同时，推出智能网联设备责任险、新能源三电延保产品，护航智能新能源汽车产业发展。2025年公司新能源车险保费突破新高，同比增长17.2%，份额连续四年市场排名前十。
　　3.专业风险减量，助力汽车产业高质量发展
　　公司成立防灾防损专家库，打造风险查勘、预防、处置一条龙服务，自主研发防灾防损风险地图，运用无人机风险查勘等，为制造业厂房、先进设备、生产线等提供防灾防损服务，累计风险减量数十亿元。公司以专业实践经验为行业创立团体管理标准，围绕新能源车管理、电池安全等创新发布6个行业团体标准，助力产业标准化建设和高质量发展。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1.保险风险
　　由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保率、费用率等假设的实际经验与预期发生不利偏离而造成公司损失的风险。应对措施：（1）公司每年根据外部市场环境及内部经营管理情况合理测算和设定保险业务赔付率、费用率等关键风险指标及其阀值，定期跟踪各风险关键风险指标的实际情况，及时识别和控制保险风险；（2）优化承保业务结构，提高质量业务占比；（3）合理进行再保险安排分散经营风险、扩大承保能力；（4）提升理赔作业规范化水平，有效控制赔付率。
　　2.市场风险
　　公司资产受到利率、权益价格、房地产价格、汇率等不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。应对措施：（1）加强高波动资产的监测和管理，防范系统性风险的冲击，提升投资收益的稳定性；（2）加强对各类市场风险指标的监测和控制，根据市场情况及时调整投资资产配置，有效防范市场风险。
　　3.信用风险
　　由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，导致公司遭受非预期损失的风险。应对措施：（1）对应收账款、投资资产等信用风险集中的领域制定对应的管理流程，控制信用风险；（2）控制单一风险暴露的集中度，降低单一交易对手违约对公司经营的影响；（3）完善应收账款管理流程，加强应收账款的监测与催收。
　　4.操作风险
　　由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致公司直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险。应对措施：（1）完善操作风险的管理制度，明确了操作风险事件的定义、分级、管理流程和报告路径；（2）制定和完善内控管理基本制度，定期开展内控测试和评估工作，确保内控执行的有效性；（3）公司建立了操作风险事件库和操作风险指标体系，对操作风险高发领域进行重点管理，及时消除操作风险问题隐患。
　　5.定价不充分、准备金计提不足的风险
　　公司确定保险产品的保险费率及计提各项准备金时采用的预定利率、预定赔付率、预定附加费率、预定投资回报率等假设，可能导致定价不充分、准备金计提不足等风险。应对措施：严格按照准备金内控管理制度，对准备金的计量进行规范管理，确保基础数据和计量结果的准确性；同时，定期开展准备金的回溯分析，及时评估模型的有效性，防范定价不充分和准备金计提不足等风险。
　　6.经营风险
　　车险业务收入是公司的主要业务收入来源。由于监管政策变化、市场竞争等原因，公司高级管理层需要准确判断宏观经济和行业的运行状况，并据此调整业务发展规划。汽车保险市场出现的转型调整，以及不断变化的市场形势给公司高级管理层的经营决策带来挑战。应对措施：（1）加大风险定价模型运用，差异化配置政策执行两率联动，引导业务结构持续优化；（2）加强理赔端定期风险监控及反馈机制，完善承保理赔系统风险数据交互共享，持续完善理赔服务；（3）加强互联网技术的应用，积极发挥金融科技在保险业务方面的作用；（3）优化保险业务结构，减少对单一车险业务的依赖，提高非车险业务的占比。
　　7.保险欺诈风险
　　公司员工或第三方出现欺诈行为，可能会导致公司被视为违反法律、法规而受到监管处罚、被起诉、遭受严重的声誉或对公司的业务、经营业绩造成不利影响。应对措施：（1）提高承保以及理赔审核工作的规范性，降低欺诈事件发生的可能；（2）从源头抓起，要求从事理赔业务的员工入职时签署廉洁承诺书，防范内外勾结合谋欺诈风险；（3）定期对公司员工开展廉洁自律及法治教育；（4）完善公司内部监控机制，严格管理，谨防疏漏。
　　8.资产与负债不匹配的风险
　　公司资产负债的期限结构不匹配风险即资产负债错配风险，包括三个方面：一是期限结构不匹配，即资产端和负债端现金流在期限结构上不匹配；二是成本收益不匹配，即资产的收益不能够覆盖负债的成本；三是现金流不匹配，即中短期内持有的资金不足以支付债务到期和履行其他支付义务所需的资金。资产负债严重错配可能导致公司发生流动性风险等，不利于公司长期价值的实现。应对措施：（1）制定资产负债管理方案及关键风险监测指标，定期开展指标监测工作，及时控制资产负债风险；（2）按照负债特征合理配置公司的投资资产，保证投资端与负债端的匹配。
　　9.信息系统安全的风险
　　公司依靠信息技术系统从事业务经营，如因信息系统不能正常运行、不完善等因素造成无法正常进行业务处理、数据丢失，而可能给公司造成的损失或对经营业绩产生的不利影响。应对措施：公司建立了覆盖全面的信息系统管理及安全防控机制，对系统开发、信息数据管理、病毒防控、内外部网络使用等方面进行了严格的管理，保证了公司各个信息系统运行的稳定和应用数据的安全。为了防范可能出现的重大信息系统风险，公司定期开展信息安全应急演练，制定应急处置方案，提高公司应对信息系统突发事件的能力。
　　10.政策性风险
　　公司须遵守《保险法》及其他国家相关法律法规的规定，并受到国家金融监督管理总局、中国人民银行等监管部门多方面的监管。如果公司未能遵守相关法律法规的要求，可能受到罚款、限制业务扩展、甚至吊销业务许可证等处罚，从而对公司造成不利影响。应对措施：公司严格按照最新的监管政策要求开展各类保险业务，及时根据监管变化调整业务政策，定期和不定期开展各类合规检查，提前预防各类违法违规事件的发生。
　　11.公司股份转让受限制的风险
　　根据相关规定，投资人通过证券交易所持有上市或新三板挂牌保险公司已发行的股份达到5%以上，需由保险公司报国家金融监督管理总局批准，其有权要求不符合监管规定资格条件的投资人转让所持有的股份。应对措施：公司将根据股份转让系统挂牌交易的监管政策变化，及时向投资人披露和说明股份转让的规则，并严格执行股权管理相关监管规定。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　（一）商业模式　　1.公司所处行业　　公司目前所处财产保险行业，业务主要涉及车险领域及其他财产险领域。　　2.公司经营区域　　公司已在广东、深圳、上海、浙江、湖南、山东、贵州、福建、河北、江苏、河南、重庆、湖北等地设立了总计13家省级分公司及直管的宁波中心支公司。　　3.公司主营业务　　（1）保险业务　　公司主要经营机动车辆保险、财产保险、短期健康保险和意外伤害保险等业务，是国内首家由汽车集团发起成立的专业汽车保险公司。公司充分发挥广汽集团汽车产业链的技术资源、销售网络等方面优势，专注车险，立足专业化经营，通过融合“汽车产业”与“保险”的发展思路，充分发挥保险保障功能，为汽... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　1.公司所处行业
　　公司目前所处财产保险行业，业务主要涉及车险领域及其他财产险领域。
　　2.公司经营区域
　　公司已在广东、深圳、上海、浙江、湖南、山东、贵州、福建、河北、江苏、河南、重庆、湖北等地设立了总计13家省级分公司及直管的宁波中心支公司。
　　3.公司主营业务
　　（1）保险业务
　　公司主要经营机动车辆保险、财产保险、短期健康保险和意外伤害保险等业务，是国内首家由汽车集团发起成立的专业汽车保险公司。公司充分发挥广汽集团汽车产业链的技术资源、销售网络等方面优势，专注车险，立足专业化经营，通过融合“汽车产业”与“保险”的发展思路，充分发挥保险保障功能，为汽车产业链创造价值。
　　（2）投资业务
　　公司投资资金主要来自资本金和保费收入，主要投资于存款、债券、股票、基金、保险资管产品等监管许可范围内的资产。公司拥有一支具有专业素养的投资团队，过往投资业绩良好。
　　4.公司产品服务
　　（1）公司为汽车用户提供专业车险服务。车险是公司主要业务来源，约占公司总体保费收入的80%左右。除车险以外，公司还打造与车主或用车相关的特色非车险产品，如汽车延长保修服务、产品置换险、驾意险等。
　　（2）公司为汽车产业链企业提供财产保险、责任保险、货运险、建工险、员工团体医疗和意外保险等。
　　（3）公司面向广大客户提供短期健康险、意外伤害保险等保险方案和服务，满足客户及其家庭日益增长的保险消费需求。
　　5.公司销售渠道
　　公司业务渠道为车商渠道、重客渠道、多元渠道以及个代渠道。
　　车商渠道为我司主要销售渠道，一方面，公司目前与广汽集团旗下的整车生产企业全面建立了战略合作关系，依托整车生产厂商授权的4S店以及接入广汽品牌APP线上销售，为广大车主提供全面、专业、便捷的数字化汽车保险服务；另一方面，公司与多家大型经销商集团建立了合作关系，依托平台化经营和专业化运作，在稳固车险业务的同时大力开拓与汽车产业链、车生活相关非车险业务；重客渠道方面，公司直拓重大客户，发力互联网、移动出行、共保等相关领域的创新项目，新业态的开拓有助于提升我司业务规模与经营效益；多元渠道方面，公司主要通过与专业保险代理、保险经纪等中介机构或第三方平台渠道合作，进行保险产品销售与提供服务；个代渠道方面，公司主要通过搭建敏捷型保险代理人队伍，并运用线上化工具延伸保险销售。
　　6.公司关键资源
　　（1）与整车生产厂商建立了紧密良好的合作关系
　　公司与广汽集团旗下的广汽传祺、广汽埃安（含广汽昊铂品牌）、广汽本田、广汽丰田等整车生产企业建立了战略合作关系。该类整车生产厂商授权的4S店及经销商等渠道，是公司的核心业务渠道。首先，公司通过与整车生产厂商的紧密合作关系，深化产融合作模式，包括共同开展联合营销，提升汽车产业链价值；其次，不断丰富特色保险产品供给，共同提高客户黏度；最后，共同开展防灾防损风险管理工作，降低事故发生的概率和损失等。
　　（2）稳定的互联网运营平台
　　目前，公司加快保险业务数字化转型步伐，通过借鉴外部成熟互联网运营模式经验和内部创新，形成C端自营和B端渠道合作的业务模式。客户可通过公司自营APP、公众号和微信小程序等C端平台，或车企、互联网保险中介和第三方互联网公司等B端渠道入口，自主完成在线投保、保单查询、理赔报案等全流程服务。公司已搭建线上化、智能化的业务平台，实现全流程互联网化运营，通过持续丰富“车+车相关”和“车主+健康”两条产品线，以数字化赋能业务发展、数智化优化客户体验。
　　（3）丰富的汽车产业链资源
　　公司经营发展与汽车产业紧密结合，在汽车行业“电动化、网联化、智能化、共享化”的变革背景下，广汽集团汽车产业链为公司业务发展提供了丰富的资源。在新能源车险领域，公司与广汽埃安开展深度合作，积极推进保险嵌入式购车模式的同时，携手科技公司建立专属的车辆风险评估模型，为车主提供精准定价和高效理赔服务，提升市场竞争力；在共享出行领域，公司联合广汽网约车平台发展共享出行相关保障服务，大力拓展保费规模；在智能网联领域，汽车产业链资源有力支持公司开发智能网联车险产品，并积累相关数据促进产品优化迭代，逐步形成产品竞争优势。
　　（4）“汽车+保险”双背景管理团队
　　公司作为专业的汽车保险公司，在公司的中高层管理人员中，既有来自保险行业的资深从业人员，也有具有广汽集团汽车产业链背景的人员。“汽车+保险”的双背景管理团队，使公司业务开展更能够贴近汽车产业链的实际需要，并能够在激烈的市场竞争中利用汽车产业链资源进行创新。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1.保险风险
　　由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保率、费用率等假设的实际经验与预期发生不利偏离而造成公司损失的风险。
　　2.市场风险
　　公司资产受到利率、权益价格、房地产价格、汇率等不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。
　　3.信用风险
　　由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，导致公司遭受非预期损失的风险。
　　4.操作风险
　　指由于内部程序、员工、信息科技系统存在问题以及外部事件造成损失的风险，包括法律风险。
　　5.定价不充分、准备金计提不足的风险
　　公司确定保险产品的保险费率及计提各项准备金时采用的预定利率、预定赔付率、预定附加费率、预定投资回报率等假设可能导致定价不充分、准备金计提不足等风险。
　　6.经营风险
　　车险业务收入是公司的主要业务收入来源。由于车险改革、市场竞争等原因，公司高级管理层需要准确判断宏观经济和行业的运行状况，并据此调整业务发展规划。汽车保险市场出现的转型调整，以及不断变化的市场形势给公司高级管理层的经营决策带来挑战。
　　7.保险欺诈风险
　　公司员工或第三方出现欺诈行为，可能会导致公司被视为违反法律、法规而受到监管处罚、被起诉、遭受严重的声誉或对公司的业务、经营业绩造成不利影响。
　　8.资产与负债不匹配的风险
　　公司资产负债的期限结构不匹配风险即资产负债错配风险，包括三个方面：一是期限结构不匹配，即资产端和负债端现金流在期限结构上不匹配；二是成本收益不匹配，即资产的收益不能够覆盖负债的成本；三是现金流不匹配，即中短期内持有的资金不足以支付债务到期和履行其他支付义务所需的资金。资产负债严重错配可能导致公司发生流动性风险等，不利于公司长期价值的实现。
　　9.信息系统安全的风险
　　公司依靠信息技术系统从事业务经营，如因信息系统不能正常运行、不完善等因素造成无法正常进行业务处理、数据丢失，而可能给公司造成的损失或对经营业绩产生的不利影响。
　　10.政策性风险
　　公司须遵守《保险法》及其他国家相关法律法规的规定，并受到国家金融监督管理总局等监管部门多方面的监管。如果公司未能遵守相关法律法规的要求，可能受到罚款、限制业务扩展、甚至吊销业务许可证等处罚，从而对公司造成不利影响。
　　11.公司股份转让受限制的风险
　　根据相关规定，投资人通过证券交易所持有上市或新三板挂牌保险公司已发行的股份达到5%以上，需由保险公司报国家金融监督管理总局批准。国家金融监督管理总局有权要求不符合监管规定资格条件的投资人转让所持有的股份。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。
　　本期重大风险因素分析
　　1.保险风险应对措施：（1）根据公司的保险业务规划和保险风险偏好，分解和设定赔付率、费用率等各类保险关键风险指标阈值；（2）定期开展保险风险的各类关键风险指标进行监测，及时有效控制保险风险；（3）加强对保险风险定价模型应用，持续提高公司风险定价能力，改善承保业务结构，提升优质业务占比。2.市场风险应对措施：（1）根据年度资产配置策略，合理设定各类投资资产的配置比例，控制整体组合风险敞口；（2）定期对各项市场风险指标进行监测，及时调整资产配置结构，将市场风险控制在可承受范围内；（3）开展压力测试，检视投资资产在遭遇极端风险情况下的投资收益变动情况，确保投资资产的风险在公司可承受能力范围内。3.信用风险应对措施：（1）公司对应收账款、投资资产等信用风险集中领域制定相应管理流程，开展关键风险指标监测，及时控制信用风险；（2）建立投前、投后管理和退出管理机制，定期开展保险资产风险分类工作，提前识别和防范信用风险造成的损失；（3）应收账款方面，对应收账款、逾期应收账款金额进行监控，推动各类应收账款的及时跟进与妥善收回。4.操作风险应对措施：（1）推动制定和完善操作风险管理制度，建立了操作风险的监测、评估和报告机制，明确了操作风险事件的定义、分级和上报要求，及时防范和处置操作风险；（2）将操作风险管理与内控管理相结合，推动完善各条线的内控管理制度，定期开展内控评估工作，保证制度规范得到有效执行；（3）建立操作风险事件库，每季度收集各部门和分支机构的操作风险事件及操作风险关键指标监测结果，对操作风险事件进行分类管理，提升操作风险的管理水平。5.定价不充分、准备金计提不足的风险应对措施：严格按照准备金内控管理流程，定期开展准备金评估工作，合理地设定各项准备金评估参数，并对基础数据提取、精算假设设定和风险评估等工作流程加强管理，确保评估结果准确可靠；定期开展准备金的回溯分析，及时检视和调整评估方法和模型，防范定价不充分和准备金计提不足等风险。6.经营风险应对措施：（1）以“坚持特色经营车险”“深入推进战略项目”“深化云上众诚落地”三大方面制定发展目标和举措并持续推进落实，实现高质量发展；（2）持续优化新能源车险承保政策和客户服务，积极改善新能源车险业务经营；深入融入汽车产业链，研究新能源车主用车习惯，持续开展产品创新。7.保险欺诈风险应对措施：（1）加强公司廉政机制建设，对全体员工开展廉洁教育，提升员工的风险防范意识；（2）通过合规检查、审计排查等方法发现和处置违法违规行为，对所发现的问题依法依规严肃问责处理；（3）从源头抓起，要求从事理赔业务的员工入职时签署廉洁承诺书，防范内外勾结合谋欺诈风险；（4）建立理赔标准化流程，加强理赔人员培训和管理，通过信息系统对理赔实施全流程管控。8.资产与负债不匹配的风险应对措施：（1）根据公司负债端特点，确定投资资产的风险偏好，在此基础上，建立资产配置模型，拟定当年各类投资资产的配置区间，构建符合公司风险收益和资产负债匹配要求的资产配置结构；（2）公司每季度对资产负债匹配情况进行全面评估，根据监测指标结果及时调整资产负债的匹配情况，确保资产负债不匹配风险在公司可控范围内。9.信息系统安全的风险应对措施：建立覆盖全面的信息系统管理及安全防控机制，对系统开发、信息数据管理、病毒防控、内外部网络使用等方面进行严格管理，有效维护公司各信息系统运行的稳定和应用数据的安全。为防范可能出现的重大信息系统风险，公司定期开展应急演练，制定应急处置方案，提高公司应对信息系统突发事件的能力。10.政策性风险应对措施：公司依法合规开展各项保险相关业务，并且根据监管政策的最新变化，及时采取措施对业务进行调整，防范违法违规行为的发生。11.公司股份转让受限制的风险应对措施：公司将根据股份转让系统挂牌交易的监管政策变化，及时向投资人披露和说明股份转让的规则，并严格执行股权管理相关监管规定。 收起▲

　　一、商业模式与经营计划实现情况　　（一）商业模式　　1.公司所处行业　　公司目前所处财产保险行业，业务主要涉及车险领域及其他财产险领域。　　2.公司经营区域　　公司已在广东、深圳、上海、浙江、湖南、山东、贵州、福建、河北、江苏、河南、重庆、湖北等地设立了总计13家省级分公司及直管的宁波中心支公司。　　3.公司主营业务　　（1）保险业务　　公司主要经营机动车辆保险、财产保险、短期健康保险和意外伤害保险等业务，是国内首家由汽车集团发起成立的专业汽车保险公司。公司充分发挥广汽集团汽车产业链的技术资源、销售网络等方面优势，专注车险，立足专业化经营，通过融合“汽车产业”与“保险”的发展思路，充分发挥... 查看全部▼

　　一、商业模式与经营计划实现情况
　　（一）商业模式
　　1.公司所处行业
　　公司目前所处财产保险行业，业务主要涉及车险领域及其他财产险领域。
　　2.公司经营区域
　　公司已在广东、深圳、上海、浙江、湖南、山东、贵州、福建、河北、江苏、河南、重庆、湖北等地设立了总计13家省级分公司及直管的宁波中心支公司。
　　3.公司主营业务
　　（1）保险业务
　　公司主要经营机动车辆保险、财产保险、短期健康保险和意外伤害保险等业务，是国内首家由汽车集团发起成立的专业汽车保险公司。公司充分发挥广汽集团汽车产业链的技术资源、销售网络等方面优势，专注车险，立足专业化经营，通过融合“汽车产业”与“保险”的发展思路，充分发挥保险保障功能，为汽车产业链创造价值。
　　（2）投资业务
　　公司投资资金主要来自资本金和保费收入，主要投资于存款、债券、股票、基金、保险资管产品等监管许可范围内的资产。公司拥有一支具有专业素养的投资团队，过往投资业绩良好。
　　4.公司产品服务
　　（1）公司为汽车用户提供专业车险服务。车险是公司主要业务来源，约占公司总体保费收入的80%左右。除车险以外，公司还打造与车主或用车相关的特色非车险产品，如汽车延长保修服务、产品置换险、驾意险等。
　　（2）公司为汽车产业链企业提供财产保险、责任保险、货运险、建工险、员工团体医疗和意外保险等。
　　（3）公司面向广大客户提供短期健康险、意外伤害保险等保险方案和服务，满足客户及其家庭日益增长的保险消费需求。
　　5.公司销售渠道
　　公司业务渠道为车商渠道、重客渠道、多元渠道以及个代渠道。
　　车商渠道为我司主要销售渠道，一方面，公司目前与广汽集团旗下的整车生产企业全面建立了战略合作关系，依托整车生产厂商授权的4S店以及接入广汽品牌APP线上销售，为广大车主提供全面、专业、便捷的数字化汽车保险服务；另一方面，公司与多家大型经销商集团建立了合作关系，依托平台化经营和专业化运作，在稳固车险业务的同时大力开拓与汽车产业链、车生活相关非车险业务；重客渠道方面，公司直拓重大客户，发力互联网、移动出行、共保等相关领域的创新项目，新业态的开拓有助于提升我司业务规模与经营效益；多元渠道方面，公司主要通过与专业保险代理、保险经纪等中介机构或第三方平台渠道合作，进行保险产品销售与提供服务；个代渠道方面，公司主要通过搭建敏捷型保险代理人队伍，并运用线上化工具延伸保险销售。
　　6.公司关键资源
　　（1）与整车生产厂商建立了紧密良好的合作关系
　　公司与广汽集团旗下的广汽传祺、广汽埃安（含广汽昊铂品牌）、广汽本田、广汽丰田等整车生产企业建立了战略合作关系。该类整车生产厂商授权的4S店及经销商等渠道，是公司的核心业务渠道。首先，公司通过与整车生产厂商的紧密合作关系，深化产融合作模式，包括共同开展联合营销，提升汽车产业链价值；其次，不断丰富特色保险产品供给，共同提高客户黏度；最后，共同开展防灾防损风险管理工作，降低事故发生的概率和损失等。
　　（2）稳定的互联网运营平台
　　目前，公司加快保险业务数字化转型步伐，通过借鉴外部成熟互联网运营模式经验和内部创新，形成C端自营和B端渠道合作的业务模式。客户可通过公司自营APP、公众号和微信小程序等C端平台，或车企、互联网保险中介和第三方互联网公司等B端渠道入口，自主完成在线投保、保单查询、理赔报案等全流程服务。公司已搭建线上化、智能化的业务平台，实现全流程互联网化运营，通过持续丰富“车+车相关”和“车主+健康”两条产品线，以数字化赋能业务发展、数智化优化客户体验。
　　（3）丰富的汽车产业链资源
　　公司经营发展与汽车产业紧密结合，在汽车行业“电动化、网联化、智能化、共享化”的变革背景下，广汽集团汽车产业链为公司业务发展提供了丰富的资源。在新能源车险领域，公司与广汽埃安开展深度合作，积极推进保险嵌入式购车模式的同时，携手科技公司建立专属的车辆风险评估模型，为车主提供精准定价和高效理赔服务，提升市场竞争力；
　　在共享出行领域，公司联合广汽网约车平台发展共享出行相关保障服务，大力拓展保费规模；在智能网联领域，汽车产业链资源有力支持公司开发智能网联车险产品，并积累相关数据促进产品优化迭代，逐步形成产品竞争优势。
　　（4）“汽车+保险”双背景管理团队
　　公司作为专业的汽车保险公司，在公司的中高层管理人员中，既有来自保险行业的资深从业人员，也有具有广汽集团汽车产业链背景的人员。“汽车+保险”的双背景管理团队，使公司业务开展更能够贴近汽车产业链的实际需要，并能够在激烈的市场竞争中利用汽车产业链资源进行创新。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。
　　（二）经营计划实现情况
　　合并口径下，公司2024年实现营业收入37.33亿元，同比增长24.77%；保险业务收入35.97亿元，同比增长7.86%；净利润为4,756万元，同比增长215.20%。报告期内公司经营亮点如下：
　　1.蓄势抢跑新能源赛道
　　2024年，公司持续深耕车险主业，实现车险保费29.2亿元，同比增长8.3%。其中，秉承为新能源汽车“应保尽保”的社会责任，新能源车险保费收入17.8亿元，同比增长37.5%，连续三年稳居市场排名第九；同时，致力于为新能源车险提质增效，联合广汽集团旗下科技公司建立车险驾驶评分模型、客户数据深度分析等，进一步优化定价机制，新能源车险业务边际成本率同比改善4.8个百分点。
　　2.积极布局新兴领域发展
　　公司持续丰富产品矩阵，积极布局新领域、新业态发展。一是布局无人驾驶业务领域，开发智能网联设备专用保险，为智能网联设备运行中产生的意外事故责任风险提供保障；同时受邀参与广州市《低速无人车示范性应用技术规范》系列团体标准编写，为抢占智驾险赛道创造先发条件。二是助力商用车领域发展，公司与兄弟企业广汽日野携手打造以风险减量为核心、以智能安全设备和智慧安全运营为抓手的“智安”运营管控体系，推出“智安保险”护航新能源商用车运营发展。
　　3.扎实推进数字化转型
　　公司坚持推动战略落地，加快推进转型发展。一是以数字化赋能业务发展。公司已实
　　现广汽品牌车企、如祺出行APP接入，打通线上化直销模式，切实提升汽车客户保险服务便捷性；移动端触达用户全覆盖，自营平台已积累百万用户，保费量达95.3万元，同比增长111%。二是以数智化优化客户体验。线上化、智能化的客户服务作业支持理赔时效大幅提升，视频查勘定损结案率达41%，同比提升13个百分点；视频定损成功率达45%，同比提升24个百分点。同时，接入广州市气象预警和台风数据及时科学预警，运用大数据等智能技术进一步发挥风险减量作用，避免因冰雹等自然灾害造成损失约2.5亿元。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1.保险风险
　　由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保率、费用率等假设的实际经验与预期发生不利偏离而造成公司损失的风险。应对措施：（1）公司每年根据外部市场环境及内部经营管理情况合理测算和设定保险业务赔付率、费用率等关键风险指标及其阀值，定期跟踪各风险关键风险指标的实际情况，及时识别和控制保险风险；（2）优化承保业务结构，提高质量业务占比；（3）合理进行再保险安排分散经营风险、扩大承保能力；（4）提升理赔作业规范化水平，有效控制赔付率。
　　2.市场风险
　　公司资产受到利率、权益价格、房地产价格、汇率等不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。应对措施：（1）加强高波动资产的监测和管理，防范系统性风险的冲击，提升投资收益的稳定性；（2）加强对各类市场风险指标的监测和控制，根据市场情况及时调整投资资产配置，有效防范市场风险。
　　3.信用风险
　　由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，导致公司遭受非预期损失的风险。应对措施：（1）对应收账款、投资资产等信用风险集中的领域制定对应的管理流程，控制信用风险；（2）控制单一风险暴露的集中度，降低单一交易对手违约对公司经营的影响；（3）完善应收账款管理流程，加强应收账款的监测与催收。
　　4.操作风险
　　由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致公司直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险。应对措施：（1）完善操作风险的管理制度，明确了操作风险事件的定义、分级、管理流程和报告路径；（2）制定和完善内控管理基本制度，定期开展内控测试和评估工作，确保内控执行的有效性；（3）公司建立了操作风险事件库和操作风险指标体系，对操作风险高发领域进行重点管理，及时消除操作风险问题隐患。
　　5.定价不充分、准备金计提不足的风险
　　公司确定保险产品的保险费率及计提各项准备金时采用的预定利率、预定赔付率、预定附加费率、预定投资回报率等假设，可能导致定价不充分、准备金计提不足等风险。应对措施：严格按照准备金内控管理制度，对准备金的计量进行规范管理，确保基础数据和计量结果的准确性；同时，定期开展准备金的回溯分析，及时评估模型的有效性，防范定价不充分和准备金计提不足等风险。
　　6.经营风险
　　车险业务收入是公司的主要业务收入来源。由于监管政策变化、市场竞争等原因，公司高级管理层需要准确判断宏观经济和行业的运行状况，并据此调整业务发展规划。汽车保险市场出现的转型调整，以及不断变化的市场形势给公司高级管理层的经营决策带来挑战。应对措施：（1）加大风险定价模型运用，差异化配置政策执行两率联动，引导业务结构持续优化；（2）加强理赔端定期风险监控及反馈机制，完善承保理赔系统风险数据交互共享，持续完善理赔服务；（3）加强互联网技术的应用，积极发挥金融科技在保险业务方面的作用；（3）优化保险业务结构，减少对单一车险业务的依赖，提高非车险业务的占比。
　　7.保险欺诈风险
　　公司员工或第三方出现欺诈行为，可能会导致公司被视为违反法律、法规而受到监管处罚、被起诉、遭受严重的声誉或对公司的业务、经营业绩造成不利影响。应对措施：（1）提高承保以及理赔审核工作的规范性，降低欺诈事件发生的可能；（2）从源头抓起，要求从事理赔业务的员工入职时签署廉洁承诺书，防范内外勾结合谋欺诈风险；（3）定期对公司员工开展廉洁自律及法治教育；（4）完善公司内部监控机制，严格管理，谨防疏漏。
　　8.资产与负债不匹配的风险
　　公司资产负债的期限结构不匹配风险即资产负债错配风险，包括三个方面：一是期限结构不匹配，即资产端和负债端现金流在期限结构上不匹配；二是成本收益不匹配，即资产的收益不能够覆盖负债的成本；三是现金流不匹配，即中短期内持有的资金不足以支付债务到期和履行其他支付义务所需的资金。资产负债严重错配可能导致公司发生流动性风险等，不利于公司长期价值的实现。应对措施：（1）制定资产负债管理方案及关键风险监测指标，定期开展指标监测工作，及时控制资产负债风险；（2）按照负债特征合理配置公司的投资资产，保证投资端与负债端的匹配。
　　9.信息系统安全的风险
　　公司依靠信息技术系统从事业务经营，如因信息系统不能正常运行、不完善等因素造成无法正常进行业务处理、数据丢失，而可能给公司造成的损失或对经营业绩产生的不利影响。应对措施：公司建立了覆盖全面的信息系统管理及安全防控机制，对系统开发、信息数据管理、病毒防控、内外部网络使用等方面进行了严格的管理，保证了公司各个信息系统运行的稳定和应用数据的安全。为了防范可能出现的重大信息系统风险，公司定期开展信息安全应急演练，制定应急处置方案，提高公司应对信息系统突发事件的能力。
　　10.政策性风险
　　公司须遵守《保险法》及其他国家相关法律法规的规定，并受到国家金融监督管理总局等监管部门多方面的监管。如果公司未能遵守相关法律法规的要求，可能受到罚款、限制业务扩展、甚至吊销业务许可证等处罚，从而对公司造成不利影响。应对措施：公司严格按照最新的监管政策要求开展各类保险业务，及时根据监管变化调整业务政策，定期和不定期开展各类合规检查，提前预防各类违法违规事件的发生。
　　11.公司股份转让受限制的风险
　　根据相关规定，投资人通过证券交易所持有上市或新三板挂牌保险公司已发行的股份达到5%以上，需由保险公司报国家金融监督管理总局批准，其有权要求不符合监管规定资格条件的投资人转让所持有的股份。应对措施：公司将根据股份转让系统挂牌交易的监管政策变化，及时向投资人披露和说明股份转让的规则，并严格执行股权管理相关监管规定。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲