一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况：
　　公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件的设计、研发、生产和销售，产品主要应用于越野SUV、皮卡等车型，应用领域包括汽车后装市场以及汽车前装市场。公司具体商业模式如下：
　　1、盈利模式
　　报告期内，公司盈利主要来源于绞盘、电动踏板等汽车越野改装件产品的销售。公司凭借极具竞争力的技术、产品和品牌优势，深耕国外汽车后装市场和国内汽车前装市场多年，具备一定的市场竞争力。未来公司将持续扩大业务规模，同时对汽车越野产业链上的多个节点进行战略布局，持续培育全产业链的价值创造能力，提升公司的核心竞争力。
　　2、采购... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况：
　　公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件的设计、研发、生产和销售，产品主要应用于越野SUV、皮卡等车型，应用领域包括汽车后装市场以及汽车前装市场。公司具体商业模式如下：
　　1、盈利模式
　　报告期内，公司盈利主要来源于绞盘、电动踏板等汽车越野改装件产品的销售。公司凭借极具竞争力的技术、产品和品牌优势，深耕国外汽车后装市场和国内汽车前装市场多年，具备一定的市场竞争力。未来公司将持续扩大业务规模，同时对汽车越野产业链上的多个节点进行战略布局，持续培育全产业链的价值创造能力，提升公司的核心竞争力。
　　2、采购模式
　　公司采购主要分为原材料采购与OEM产品采购两大类。（1）原材料采购：基于生产需求，公司采取直采模式向供应商采购原材料及零部件，主要涵盖铝材、铜材、五金制品、电子元器件及辅助材料等品类。针对供应商管理，由采购部牵头，协同品管部、研发中心、技术部及其他相关部门开展集体评审。供应商质量能力考评合格后，再由采购部报董事长或总经理获批，方可纳入《合格供应商名录》。（2）OEM产品采购：由于受限于公司现有产能，车载空压机等成品采用OEM产品采购模式。在供应商遴选环节，公司执行严格准入标准，重点选择具备专业资质的OEM厂商。具体合作中，公司掌握产品核心设计权（包括尺寸规格、外观样式、结构方案及技术参数等），通过采购订单明确产品需求，要求OEM厂商依据订单完成生产制造并交付成品。
　　3、生产模式
　　公司采用“以销定产+适度备货”的生产模式，即在优先满足客户订单需求的基础上，结合下游市场需求做出滚动预测，进行适当库存储备。其流程主要包括：（1）销售部门根据客户订单与预测订单生成生产任务通知单，并提交至生产部调度中心；（2）生产部调度中心对生产任务通知单进行分解、排产，制定生产计划，经审批后下达至各生产车间及采购部、品管部和仓库等关联部门；（3）仓库负责生产物料配送，各生产车间负责生产计划实施，品管部负责生产过程检验；（4）成品经品管部检验合格后办理入库手续，再由销售部门根据约定时间安排交付。
　　4、销售模式
　　汽车越野改装市场以汽车出厂为分界点，可分为前装市场和后装市场。公司业务最初以国外后装市场为主导，逐步向国内前装市场延伸，现已构建"后装+前装"双轮驱动的协同发展体系。在后装市场领域，主要面向国外品牌商和终端改装服务商等客户群体；前装市场则聚焦于国内汽车主机厂和特种车辆改装厂。
　　5、研发模式
　　公司建立了自主研发为核心的创新机制，持续推动新产品开发、工艺优化及技术升级工作。在组织架构层面，分产品系列设立研发中心与技术部双平台运作体系，覆盖基础研究到产业化应用的全流程。同时通过专业化研发团队建设，有效提升核心技术的迭代速度与创新能力。
　　6、公司现行经营模式的成因及未来发展趋势
　　现行经营模式系基于行业特征、政策法规、产业链结构及企业资源要素等多维度因素综合形成。公司构建了独立完整的采购、生产、销售和研发体系，其中采购模式由上游原材料行业格局所决定；生产与销售模式受产品特性、应用场景及下游行业需求特征共同影响；研发模式基于产品工艺特征、行业技术发展趋势及企业技术储备确立。未来公司将密切关注产业链动态，持续优化经营模式以保持竞争优势。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　一、经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入10,095.04万元，同比下降10.75%；归属于上市公司股东的净利润2,233.29万元，同比下降22.37%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2,065.96万元，同比减少23.84%；公司资产总额45,242.99万元，较上年年末减少9.03%；负债总额5,710.95万元，较上年年末减少20.73%；净资产39,532.04万元，较上年年末减少7.05%。
　　二、业务发展情况
　　（1）技术研发创新：公司立足于核心产品技术优势，依托高效稳定的自主创新体系，在现有技术基础上持续加大研发投入，实现了产品矩阵的迭代升级。报告期内，公司与相关方签署了共同围绕机器人驱动关节和电动踏板驱动关节的关键技术研究开发和产业化合作协议。公司的机器人驱动关节及电动踏板驱动关节产品已完成三轮以上的小批量试制和型式试验验证，涵盖输出扭矩、背隙、重复定位精度、环境适应性、寿命和可靠性等关键性能测试，均达到设计目标。目前，电动踏板驱动关节已按客户节点完成装车验证阶段，待后续验收后即可转入小批量供货。
　　（2）市场拓展：公司在巩固原有市场份额的同时，积极拓展国内外业务版图。凭借持续创新的研发能力，率先推出专为新能源越野车适配的高压绞盘，并已实现批量交付，在市场上具备了一定的技术领先优势。另外，随着与国内某大型国企主机厂的战略合作持续深化，公司电动踏板产品在国内的销量也呈现出不断增长的态势。
　　（3）质量管理：公司始终将质量优先作为核心经营理念，持续强化全流程质量改进工作，致力于为客户提供高可靠性、高一致性的产品与服务。公司通过IATF16949:2016质量管理体系认证，进一步优化了供应商管理、生产过程监控、产品检验与追溯体系，有效降低质量风险，提升产品良率。
　　（二）行业情况
　　根据市场数据，截至2024年底，全国汽车保有量已达3.53亿辆，较2020年累计增加0.72亿辆，五年内新增约7200万辆，汽车保有量上升推动了国内改装市场的高速增长。根据汽车合规改装联合推进办公室市场调研和销售数据测算，预计2025年国内改装市场整体规模将达到1600亿元。其中，定制改装年增长率接近100%。根据美国改装行业协会SEMA发布的《2024SEMAMarketReport》，2023年美国汽车改装市场消费规模达到523.5亿美元，较2022年增长略高于1%；预计市场规模仍将持续保持稳定增长，2025年将达到552.1亿美元。
　　2025年，国务院在《提振消费专项行动方案》中明确提出，“延伸汽车消费链条。开展汽车流通消费改革试点，拓展汽车改装、租赁、赛事及房车露营等汽车后市场消费”；商务部等八部门在《关于开展汽车流通消费改革试点工作的通知》中也明确提出推动汽车改装、汽车租赁、汽车赛事等规范有序发展。不断出台的政策为汽车越野改装件行业的合规发展提供政策依据，预示着市场准入门槛的渐进式放宽，有望推动国内汽车改装件行业的发展。
　　产业格局方面，近年来国内多家知名车企正积极推进自身品牌在改装领域的发展，通过在前装市场推出合法改装车型以满足消费者需求。车企的重视与投入进一步带动了国内汽车改装产业的发展，推动国内越野改装从小众走向大众，大量的官方改装版本为车主提供了合法合规的改装选项，带动行业向规范化、专业化发展。
　　在海外市场，公司电动绞盘和电动踏板产品主要应用于CUV、SUV和PICKUP三种车型，与该三种车型相关的改装配件市场份额较大，公司产品将持续受益于汽车工业发达国家和地区的汽车文化成熟度及改装刚性需求。
　　在国内市场，公司主要直接与汽车主机厂合作，在汽车前装阶段装配公司产品。近年来，公司不断开拓国内市场，与主机厂的合作正有序推进。同时针对国内新能源汽车市场高速发展的态势，公司已推出适配新能源汽车的高压绞盘产品，以满足市场的需求。
　　（三）新增重要非主营业务情况

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、客户集中度较高的风险
　　重大风险事项描述:报告期内，公司前五大客户的销售收入合计占同期销售收入超过50%，其中第一大客户的销售比例超过30%，客户集中度较高。如果未来主要客户或大客户的生产经营发生重大不利变化，导致对公司产品需求订单下降或指定其他供应商，可能对公司的业务发展和业绩表现产生较大的不利影响。应对措施:公司坚持以技术创新为驱动，不断增强技术实力，巩固和提升生产制造能力，并持续监控市场变化情况，努力拓宽业务市场范围。目前，公司已与长城汽车、东风汽车、江铃福特等全球知名汽车厂商建立了长期稳定的合作关系，通过持续提升产品质量、交付效率和服务水平，确保业务基本盘的稳定增长。同时，针对快速发展的新能源汽车市场，公司充分考虑新能源汽车的特性，通过自身持续创新的研发能力，率先推出专为新能源越野车适配的高压绞盘等产品，并已实现批量交付。另外，公司正在与国外整车厂商进行技术对接和商务洽谈，部分项目已进入试样阶段。
　　2、外汇汇率波动风险
　　重大风险事项描述:报告期内，公司的出口销售业务收入占比较高，美元汇率波动将直接影响公司外销产品价格以及汇兑损益金额，也会影响公司出口产品价格竞争力。若未来美元汇率发生大幅波动，可能对公司经营业绩带来较大不利影响。应对措施:公司将加大拓展国内市场的力度，优化产品结构，增加对国内主机厂的产品供应量。在外销业务开展中，密切关注外汇波动趋势，通过锁定汇率等方式，提高风险防范能力，降低汇率变动风险。
　　3、税收优惠政策变化的风险
　　重大风险事项描述:报告期内，公司出口销售业务收入占比较高，出口产品退税税率基本为13%。若未来国家下调相关产品的出口退税率或者取消出口退税，将会导致公司的经营现金流减少、经营成本提高，从而对公司的经营业绩产生不利影响。公司作为国家高新技术企业，享受15%的优惠税率政策。若未来我国企业所得税政策发生变化或者公司不能继续获得高新技术企业资格，将无法享受相关税收优惠政策，对公司利润将产生不利影响。应对措施:公司将持续关注税收政策变化，同时也将注重开拓国内市场的业务，通过优化产品结构、增加产品种类等方式，逐步降低出口退税优惠政策的影响。同时，将严格按照《高新技术企业认定管理办法》的规定，继续保持高新技术企业资质。
　　4、知识产权保护的风险
　　重大风险事项描述:汽车越野改装企业的关键核心竞争力在于核心专利技术、较高的品牌知名度和影响力、先进的制造工艺和设备、完善高效的供应链系统以及面向市场需求的新产品研发创新能力等。但是由于行业内技术种类和数量繁多，若公司对侵犯知识产权的行为未能及时发现并采取有效的法律措施，可能会对公司的知识产权和品牌形象产生负面影响。应对措施:公司高度重视知识产权的保护，目前已拥有自主品牌和一系列核心专利技术。公司通过全球申请专利、注册商标、内部保密等多种措施确保知识产权的合法有效；持续关注市场上是否存在侵犯公司知识产权对的情况，必要时将使用法律手段维护自身权益。
　　5、实际控制人不当控制和公司治理的风险
　　重大风险事项描述:公司实际控制人为张松、艾鸿冰夫妇，二人合计控制公司超过70%的表决权。尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构，然而实际控制人仍有可能通过所控制的股份行使表决权进而对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。虽然公司已建立了一系列内部控制体系，但随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。公司存在着内控管理不严谨、治理机制不完善而影响公司规范发展的风险。应对措施:公司将严格执行董事会、股东会议事程序，遵照公司章程、董事会议事规则、股东会议事规则、关联交易管理制度及其他内部控制制度履行职责，通过内部培训等方式不断增强实际控制人和管理层的诚信和规范意识，忠诚履行职责。除外，公司将进一步建立健全相关内控制度，不断提高公司规范运作水平。
　　6、国际贸易摩擦加剧的风险
　　重大风险事项描述：美国系公司最主要出口国家和地区之一。2025年年初以来，中美贸易摩擦加剧，关税压力增加。如果未来中美贸易争端升级，贸易制裁手段加深，则可能对公司经营业绩造成进一步的不利影响。应对措施：基于公司与海外主要客户长期的良好合作关系，公司通过在产品质量、技术创新等方面形成的竞争优势持续强化客户粘性，提升海外客户对公司产品的依赖度；同时，公司通过积极优化生产工艺、技术更新迭代等方式积极开拓国内市场，降低关税变动带来的不利影响。后续公司将密切关注关税政策动态，积极采取相应措施降低风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　重大变化情况说明。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件的设计、研发、生产和销售，产品主要应用于越野SUV、皮卡等车型，应用领域从汽车后装市场不断延伸至汽车前装市场。公司具体商业模式如下：
　　1、盈利模式
　　报告期内，公司盈利主要来源于绞盘、电动踏板等汽车越野改装件产品的销售。公司凭借极具竞争力的技术优势、产品优势和品牌优势，深耕国外汽车后装市场和国内汽车前装市场。未来公司将持续扩大业务规模，并在此基础上对汽车越野产业链上的多个节点进行战略布局，持续培育全产业链的价值创造能力，提升公司的核心竞争力。
　　2、采购模式
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　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件的设计、研发、生产和销售，产品主要应用于越野SUV、皮卡等车型，应用领域从汽车后装市场不断延伸至汽车前装市场。公司具体商业模式如下：
　　1、盈利模式
　　报告期内，公司盈利主要来源于绞盘、电动踏板等汽车越野改装件产品的销售。公司凭借极具竞争力的技术优势、产品优势和品牌优势，深耕国外汽车后装市场和国内汽车前装市场。未来公司将持续扩大业务规模，并在此基础上对汽车越野产业链上的多个节点进行战略布局，持续培育全产业链的价值创造能力，提升公司的核心竞争力。
　　2、采购模式
　　公司采购主要分为原材料采购与OEM产品采购两大类。（1）原材料采购：基于生产需求，公司采取直采模式向供应商采购原材料及零部件，主要涵盖铝材、铜材、五金制品、电子元器件及辅助材料等品类。针对供应商管理，由采购部牵头，协同品管部、研发中心、技术部及其他相关部门开展集体评审。供应商质量能力考评合格后，再由采购部报董事长或总经理获批，方可纳入《合格供应商名录》。（2）OEM产品采购：该采购模式主要应用于车载空压机等成品，主要原因在于公司现有产能受限。在供应商遴选环节，公司执行严格准入标准，重点选择具备专业资质的OEM厂商。具体合作中，公司掌握产品核心设计权（包括尺寸规格、外观样式、结构方案及技术参数等），通过采购订单明确产品需求，要求OEM厂商依据订单完成生产制造并交付成品。
　　3、生产模式
　　公司采用“以销定产+适度备货”的生产模式，即在优先满足客户订单需求的基础上，结合下游市场需求做出滚动预测，进行适当库存储备。其流程主要包括：（1）销售部门根据客户订单与预测订单生成生产任务通知单，并提交至生产部调度中心；（2）生产部调度中心对生产任务通知单进行分解、排产，制定生产计划，经审批后下达至各生产车间及采购部、品管部和仓库等关联部门；（3）仓库负责生产物料配送，各生产车间负责生产计划实施，品管部负责生产过程检验；（4）成品经品管部检验合格后办理入库手续，再由销售部门根据约定时间安排交付。
　　4、销售模式
　　汽车越野改装市场以汽车出厂为分水岭，可分为前装市场和后装市场。公司业务最初以国外后装市场为主导，逐步向国内前装市场延伸，现已构建"后装+前装"双轮驱动的协同发展体系。在后装市场领域，主要面向国外品牌商和终端改装服务商等客户群体；前装市场则聚焦于国内汽车主机厂和特种车辆改装厂。基于两大市场在客户属性、产品需求及服务周期等方面的显著差异，公司分别建立了不同的销售体系：后装市场主要采用订单直销模式，前装市场则通过获得项目定点开展模式。
　　5、研发模式
　　公司建立了自主研发为核心的创新机制，持续推动新产品开发、工艺优化及技术升级工作。在组织架构层面，分产品系列设立研发中心与技术部双平台运作体系，覆盖基础研究到产业化应用的全流程。同时通过专业化研发团队建设，有效提升核心技术的迭代速度与创新能力。
　　6、公司现行经营模式的成因及未来发展趋势
　　现行经营模式系基于行业特征、政策法规、产业链结构及企业资源要素等多维度因素综合形成。公司构建了独立完整的采购、生产、销售和研发体系，其中采购模式由上游原材料行业格局所决定；生产与销售模式受产品特性、应用场景及下游行业需求特征共同影响；研发模式基于产品工艺特征、行业技术发展趋势及企业技术储备确立。未来公司将密切关注产业链动态，持续优化经营模式以保持竞争优势。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　一、经营情况
　　报告期内，公司实现营业收入25,325.49万元，同比增长12.08%；归属于上市公司股东的净利润6,219.50万元，同比增长7.39%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润5,888.70万元，同比增长15.40%；公司资产总额49,734.09万元，较上年年末增长4.04%；负债总额7,204.53万元，较上年年末增长0.97%；净资产42,529.55万元，较上年年末增长4.57%。
　　二、业务拓展情况
　　（1）技术创新：公司凭借自身高效稳定的自主创新体系，持续提升产品良率与产能效率，不断强化自身的品控能力，产品市场认可度实现了显著提升。
　　（2）市场拓展：公司在巩固原有市场份额的同时，积极拓展国内外业务版图。依托在海外后装市场取得的成功经验，通过技术积淀与品牌势能切入国内外前装市场，加速推进全球化战略布局。
　　三、质量管理与技术研发情况
　　（1）质量管理：公司持续强化质量改进工作，通过了IATF16949:2016质量管理体系认证，覆盖了原材料采购到产品交付的全流程，不断提升产品良率以及客户满意度。
　　（2）技术研发：公司立足于核心产品技术优势，完成新能源越野车高压绞盘、减震器和空压机等一系列改装产品的开发，实现了产品矩阵的迭代升级。
　　(二)行业情况
　　据中国工商联数据显示，2021年汽车改装市场规模约852亿元，同比增长30.67%。预计到2027年市场规模将突破4000亿元，2022-2027年复合增长率约为30%，呈现高速增长态势。
　　从政策环境来看，与欧美成熟市场相比我国汽车改装政策仍存在较多限制，越野改装后装市场尚处于培育期。但近年来我国针对汽车改装相继出台了一系列法规政策，为汽车越野改装件行业发展的合法合规性提供政策依据，预示着市场准入门槛的渐进式放宽，有望推动国内汽车改装件行业的发展。
　　产业格局方面，近年来国内多家知名车企正在推进自身品牌在改装领域的发展，通过提供数字化服务、迎合年轻用户个性化需求等创新型战略，在前装市场推出合法改装车型，满足消费者的需求。这一转型在新车市场增长放缓的背景下，已成为车企实现差异化竞争的重要突破口。
　　公司电动绞盘和电动踏板产品主要应用于美国市场的CUV、SUV和PICKUP三种车型，与该三种车型相关的改装配件市场份额为57%，该产品线将持续受益于北美汽车文化成熟度及改装刚性需求。在深耕海外市场的同时，公司将继续深化与国内主机厂的合作，抢占市场份额。

　　三、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　（一）汽车前装市场对越野改装件的需求日益增大
　　随着国内汽车改装市场规模持续扩大，主机厂越来越重视定制改装。特别是越野车制造商，充分结合车型特性，在出厂前预装绞盘等越野专用改装件，直接推动公司相关产品实现批量销售。公司依托行业领先的同步研发能力，现已成功进入了长城汽车、东风汽车、江铃福特等国内知名主机厂供应链体系，实现批量配套供货。这种前装市场的战略突破，不仅巩固了公司的行业地位，更为后续拓展市场奠定了坚实基础，将给公司带来巨大的发展机遇。
　　（二）专用车辆的需求增加
　　专用车辆指装有专用设备，具备专用功能，用于承担专门运输任务、专项作业或其他专项用途的车辆。目前国内多数行业对于专用车辆功能方面的要求逐步从单一的专用车辆转变为多功能的专用车辆，而多功能专用车辆尤其注重车载直流电动绞盘的救援功能。未来，随着特种车辆对电动绞盘的性能要求的持续提升及其应用场景的拓展，将为公司在专用车辆配套设备领域创造重要发展契机。
　　（三）户外经济兴起催生汽车改装消费热潮
　　伴随消费升级浪潮的推进，国内自驾游及户外运动产业快速增长，在此背景下，消费者用车需求已
　　突破基础通勤功能，向着越野穿越、户外休闲等多元化场景延伸，直接刺激了越野车市场扩容及汽车改装产业发展。随着消费群体的年轻化和个性化需求不断增加，加之汽车保有量持续增长以及国内部分汽车改装政策逐渐放宽，都将带动对汽车改装件的需求，为公司带来战略性发展机遇。
　　（四）汽车改装后市场发展潜力较大
　　我国作为全球最大的汽车消费市场，汽车保有量持续增长。但是当前汽车改装市场发展仍处于初级阶段，与发达国家的成熟市场存在显著差距。数据显示，我国改装车渗透率仅为5%，在汽车后市场中的占比不足3%；相较之下，美国、日本等成熟市场的汽车改装渗透率超过80%，且改装业务在后市场中的占比普遍超过40%。随着我国逐步放宽汽车改装限制，在需求端和供给端的共同刺激下，我国汽车后市场改装领域将迎来重要发展机遇，市场增长空间巨大。
　　(二)公司发展战略
　　公司以“聚焦越野、户外及商务驾车领域客户关注的场景和需求，提供有竞争力的相关产品、解决方案和服务，持续为客户创造最大价值”为使命，专注汽车绞盘、踏板及改装辅件核心业务，坚持技术创新，质量为先，继续扩大企业在行业内的技术领先优势。加强品牌建设，构建专业可靠的品牌形象，同时积极拓展国内外市场。依托技术突破、品牌升级与全球化布局的协同效应，公司将持续提升抗风险能力与核心竞争力，实现健康稳定的发展。
　　(三)经营计划或目标
　　2025年，公司管理层将紧扣董事会战略部署，聚焦绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页等越野改装核心产品及相关附件的研发生产与市场拓展，重点推进以下工作：
　　1、强化基础创新优势：加大研发投入，推动产品的专业化与精细化升级，通过新技术融合提升产品竞争力，扩大市场占有率。
　　2、优化供应链管理：完善从订单到交付的全流程管控，提升生产稳定性与交付效率，落实安全生产责任制，保障员工健康与生产安全。
　　3、提升经营效能：构建科学的绩效考核体系，加强管理层能力建设，完善内控机制与风险防控体系，推动企业高质量发展。
　　4、深化人才战略：构建创新激励机制，加强人才梯队培养，助力公司高效的发展。
　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、客户集中度较高的风险
　　重大风险事项描述:报告期内，公司前五大客户的销售收入合计占同期销售收入超过70%，其中第一大客户的销售比例为41.20%，客户集中度较高。如果主要客
　　户或大客户未来生产经营发生重大不利变化，导致对公司产品需求下降、减少采购订单或指定其他供应商，可能对公司的业务发展和业绩表现产生较大的不利影响。
　　应对措施:近年来，公司不断拓展国内外市场，在与长城汽车、东风汽车、江铃福特等全球知名汽车厂商建立长期合作关系的基础上，继续开拓其他客户。未来公司会继续加大对国内外新客户的开发力度，降低客户集中度较高的风险。
　　2、外汇汇率波动风险
　　重大风险事项描述:报告期内，公司的出口销售业务收入占比超过 50%，美元汇率的波动以及国外对于关税政策的调控将直接影响公司产品的价格竞争力。若未来美元汇率发生大幅波动，大幅加征关税等，可能对公司经营业绩带来较大不利影响。
　　应对措施:公司大力拓展国内市场，优化产品结构，增加对国内主机厂的产品供应量。在外销业务开展中，特别关注外汇波动趋势，通过锁定汇率等方式，提高风险防范能力。
　　3、税收政策变化的风险
　　重大风险事项描述:报告期内，公司出口销售业务收入占比超过50%，出口产品退税税率基本为 13%。若未来国家下调相关产品的出口退税率或者取消出口退税，将会导致公司的经营现金流减少、经营成本提高，从而对公司的经营成果产生一定的不利影响。
　　应对措施:公司将持续关注税收政策变化，同时也将注重开拓国内市场的业务，通过优化产品结构、增加产品种类等方式，逐步降低对国外市场的依赖。
　　4、知识产权保护的风险
　　重大风险事项描述:汽车越野改装企业的关键核心竞争力在于核心专利技术、较高的品牌知名度和影响力、先进的制造工艺和设备、完善高效的供应链系统以及面向市场需求的新产品研发创新能力等。但是由于行业内技术种类和数量繁多，若公司对侵犯知识产权的行为未能及时发现并采取有效的法律措施，可能会对公司的知识产权和品牌形象产生负面影响。
　　应对措施:经过多年的研发投入和积累，公司拥有自主品牌和一系列核心专利技术。公司一直以来高度重视知识产权的保护，通过全球申请专利、注册商标、内部保密等多种措施确保知识产权合法、有效。
　　5、实际控制人不当控制和公司治理的风险
　　重大风险事项描述:公司实际控制人为张松、艾鸿冰夫妇，二人合计控制公司超过70%的表决权。尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构，然而实际控制人仍有可能通过所控制的股份行使表决权进而对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。
　　应对措施:公司将严格执行董事会、监事会、股东大会议事程序，遵照《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《关联交易管理制度》《对外担保管理制度》《对外投资管理制度》等制度履行职责，通过加强对管理层培训等方式不断增强实际控制人和管理层的诚信和规范意识，忠诚履行职责。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件的设计、研发、生产和销售，产品主要应用于山地越野车、皮卡、军车、SUV等车型，应用领域从汽车后装市场不断延伸至汽车前装市场。公司具体商业模式如下：
　　1、盈利模式
　　报告期内，公司盈利主要来源于绞盘、电动踏板等汽车越野改装件产品的销售。公司凭借极具竞争力的技术优势、产品优势和品牌优势，在境外汽车后装市场的基础上又率先开拓了国内汽车前装市场，与长城汽车、东风汽车等诸多优质客户建立了长期的良好合作关系。公司未来将不断扩大业务规模，发挥进入汽车前装市场的先发优势，持续增强... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式报告期内变化情况
　　公司主要从事绞盘、电动踏板、车载空压机、尾门合页和其他辅件等汽车越野改装件的设计、研发、生产和销售，产品主要应用于山地越野车、皮卡、军车、SUV等车型，应用领域从汽车后装市场不断延伸至汽车前装市场。公司具体商业模式如下：
　　1、盈利模式
　　报告期内，公司盈利主要来源于绞盘、电动踏板等汽车越野改装件产品的销售。公司凭借极具竞争力的技术优势、产品优势和品牌优势，在境外汽车后装市场的基础上又率先开拓了国内汽车前装市场，与长城汽车、东风汽车等诸多优质客户建立了长期的良好合作关系。公司未来将不断扩大业务规模，发挥进入汽车前装市场的先发优势，持续增强核心竞争力，同时，公司正在逐步布局汽车越野产业链上的多个业务节点，增加公司在整个产业链上的赢利点，提升公司的综合盈利能力。
　　2、采购模式
　　公司采购主要分为原材料采购和OEM产品采购两大类。（1）原材料采购：公司根据实际采购情况直接向原材料供应商进行原材料或零部件等的采购，主要包括五金类、电子类、橡塑类、辅助材料等。公司从品质、价格、交期等方面对供应商进行综合考核，最终由公司采购部、品管部、研发中心、技术部及其他相关部门集体评审决策，将评审合格的供应商纳入公司的合格供应商体系。（2）OEM产品采购：公司存在OEM产品采购情形，主要是车载空压机等成品，系因公司产能受限，生产成本较高，自行生产不具备规模效应。在供应商选择上，公司对OEM厂商进行严格筛选，向满足条件的供应商进行采购，公司负责产品的尺寸、样式、结构和技术要求等设计，直接向OEM厂商下达具体采购需求OEM厂商根据公司订单需求自行组织生产，向公司交付成品。
　　3、生产模式
　　公司采用“以销定产+适度备货”的生产模式，即在满足客户订单需求的基础上，根据下游市场的需求做出预测，对市场需求量较大的产品型号，进行适当库存储备。该模式降低了公司原材料和库存商品积压的风险，保证了公司生产经营的平稳运行。其流程主要包括：①销售部门将销售订单和预测订单转换为公司内部生产任务通知单提交给生产部调度中心；②生产部调度中心根据生产任务通知单进行分解、排产，制定生产计划提交相关部门及公司审批，审批流程结束后，调度中心将生产计划下达至相关生产车间，以及采购部、品管部和仓库；③调度中心根据车间生产计划负责生产物料配送，各生产车间负责生产计划的具体实施，品管部负责生产过程检验，由仓库进行入库管理；④公司的产品完成生产并经品管部检验后，作为成品入库，再由销售部门根据与客户约定的时间安排货物交付。
　　4、销售模式
　　汽车越野改装件市场以汽车出厂为分界点，可分为前装市场和后装市场。公司产品从以国外后装市场销售为主，逐步向国内前装市场拓展，目前已形成了“后装市场+前装市场”双轮驱动的销售模式。后装市场客户以境外品牌商、终端改装门店等为主，前装市场客户以境内汽车主机厂以及特种车辆改装厂为主。针对不同销售市场的特点，公司采取了不同的销售模式。
　　5、研发模式
　　公司建立了自主研发为主、合作研发为辅的研究创新机制，面向客户及市场需求开展研发工作。公司设立了研发中心和技术部，建立了完善的研发体系，不断进行新产品、新技术和新工艺的研发试制以及优化产品结构与性能。同时，公司建立了产学研一体化的业务和研发体系，与中国计量大学等高校建立了长期合作研发关系，以进一步提升研发水平和科技创新能力。
　　6、公司采用目前经营模式的原因及未来变化趋势
　　公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系，并根据公司所处行业特点、相关法规、产业政策、上下游行业竞争格局、客户需求、产品工艺特点以及公司资源要素构成等因素形成目前的经营模式。上游原材料市场充分竞争的行业格局决定了公司的采购模式；公司产品特点及应用、下游主要应用市场决定了公司的生产模式、销售模式；公司产品工艺特点、行业技术水平、拥有的技术资源等要素影响了公司的研发模式。
　　报告期内，公司的经营模式未发生重大变化。公司未来将以客户需求以及行业技术发展方向为导向，不断提高自身产品技术水平及质量品质，持续扩大品牌影响力，维护和拓展客户，实现更大规模的发展。

　　二、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　一、经营情况
　　报告期内，公司实现营收11,311.49万元，同比增长5.90%，归属于上市公司股东的净利润2,876.86万元，同比增长4.69%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2,712.65万元，同比增长17.09%。公司资产总额49,938.28万元，较上年年末增长4.46%；负债总额10,751.37万元，较上年年末增长50.67%；净资产39,186.91万元，较上年年末下降3.64%。
　　二、业务拓展情况
　　公司通过加快技术创新，进一步拓展客户，提高市场占有率。
　　（1）技术创新：公司拥有优秀稳定的技术研发团队、较好的自主研发设计能力，为提高产能、产品转换率打下了坚实的基础，并使得公司在产品质量和成本控制上处于行业领先地位，深受业内好评。
　　（2）客户拓展：公司在保持原有市场客户的基础上，不断开发国内外市场，同时增加对电子商务平台的开发，在扩大公司产品的知名度的同时，提高电子商务的销售能力，为后期进一步开拓市场奠定了良好基础。
　　三、质量管理与技术研发情况
　　（1）质量管理：公司不断优化工艺，坚持严格执行产品检验程序，优化产品检验流程。
　　（2）技术研发与产品开发：公司专业的研发团队和技术团队在原有的产品基础上，陆续开发了新型电动绞盘、防撞电动踏板、踏杠、新型减震器、新型液压千斤顶等改装项目的一系列新产品。
　　（二）行业情况
　　根据美国改装行业协会SEMA发布的《2023SEMAMarketReport》显示，2022年美国汽车改装市场规模达518亿，较上年增长了约1.8%，预计市场规模仍将保持稳定增长，2026年有望达到582.8亿美元。经汽车合规改装联合推进办公室(简称LM)基于市场调研、销售数据测算，2020年－2022年我国汽车改装市场规模由705亿元增长至935亿元，年均复合增长率达到16.3%，预计2025年改装市场整体规模将达到1600亿元。
　　目前与大多数国外汽车改装行业政策相比，国内汽车改装政策限制较多，汽车越野改装件后装市场仍处于起步阶段。近年来我国针对汽车改装相继出台了一系列法规政策，为汽车越野改装件行业发展的合法合规性提供了政策依据，表明国内汽车改装政策在逐步放宽，同时整车企业、零部件企业、设计公司、改装企业等行业参与者不断深化汽车改装业务的布局,以此来满足消费者对车辆的个性化需求，有望推动国内汽车改装件行业的发展。
　　公司电动绞盘和电动踏板产品主要应用于美国市场的CUV、SUV和PICKUP三种车型，与该三种车型相关的改装配件市场份额为57%，市场需求较大。随着我国汽车改装管理制度的不断完善、改装政策逐步放开，国内整体改装比例有望赶超海外成熟市场。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、客户集中度较高的风险
　　重大风险事项描述:报告期内，公司前五大客户的销售收入合计占同期销售收入超过60%，其中对第一大客户的销售比例超过30%，客户集中度较高。如果主要客户或大客户未来生产经营发生重大不利变化，导致对公司产品需求下降减少采购订单或指定其他供应商，可能对公司的业务发展和业绩表现产生较大的不利影响。应对措施:近年来，公司不断拓展国内外市场。在国外的后装市场建立了长期的合作关系外，也伺机开展与汽车前装市场的合作；在国内已与长城汽车、东风汽车等全球知名汽车生产制造商逐步建立了长期的合作关系外，另外也开拓了其他主机厂客户；以此降低客户集中度较高的风险。
　　2、外汇汇率波动风险
　　重大风险事项描述:报告期内，公司的出口销售业务占比较高，美元汇率波动将直接影响公司外销产品价格以及汇兑损益金额，也会影响公司出口产品价格竞争力。若未来美元汇率发生大幅波动，可能对公司经营业绩带来较大不利影响。应对措施:公司大力拓展国内市场，优化产品结构，增加面向国内主机厂的产品比例，同时也在电商网络平台上开立自有品牌-MAX官方旗舰店。在外销业务开展中，特别关注外汇波动趋势，提高汇率波动风险的防范能力。
　　3、税收优惠政策变化的风险
　　重大风险事项描述:报告期内，公司外销收入占比较高，出口产品退税税率基本为13%，若未来国家下调相关产品的出口退税率或者取消出口退税，将会导致公司的经营现金流减少、经营成本提高，从而对公司的经营成果产生一定的不利影响。应对措施:公司将持续关注税收政策变化，同时也将注重开拓国内市场的业务需求，优化产品结构，逐步降低对国外市场的依赖。
　　4、知识产权保护的风险
　　重大风险事项描述:越野汽车改装件企业的关键核心竞争力在于核心专利技术，较高的品牌知名度和影响力，先进的制造工艺和设备，完善高效的供应链系统，以及面向市场需求的新产品的研发创新能力等。但是由于行业内技术种类和数量繁多，若公司对侵犯知识产权的行为未能及时发现并采取有效的法律措施，可能会对公司的知识产权和品牌形象产生负面影响。应对措施:经过多年的研发投入和积累，公司拥有自主品牌和一系列核心专利技术。公司一直以来高度重视知识产权的保护，积极通过申请专利、注册商标、内部保密等多种措施确保知识产权合法、有效。
　　5、实际控制人不当控制和公司治理的风险
　　重大风险事项描述:公司实际控制人为张松、艾鸿冰夫妇，二人合计控制公司超过70%的表决权。尽管公司已经建立了较为完善的法人治理结构，然而实际控制人仍有可能通过所控制的股份行使表决权进而对公司的发展战略、生产经营和利润分配等决策产生重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。应对措施:公司将严格执行股东大会、董事会、监事会议事程序，遵照《公司章程》《董事会议事规则》《关联交易管理制度》《对外担保管理制度》等制度履行职责，通过加强对管理层培训等方式不断增强股东和管理层的诚信和规范意识，忠诚履行职责。 收起▲