一、商业模式　　公司处于卫生行业，向客户提供整形美容、皮肤美容等项目在内的整形美容医疗服务，从而取得销售收入和经营性活动现金流。公司拥有医疗机构执业许可证，具备经营业务所必要的资质。同时，公司拥有强大的医疗团队，公司医护人员均按规定取得必要的执业资格。自公司成立以来，通过有效的市场推广、建立以美容院为主的客源渠道，通过良好的医师合作、较为齐全的服务项目、严格的质量安全管理体系，取得了良好的市场口碑和经营业绩。基于医疗美容行业的特殊性，公司针对自然人提供整形美容、皮肤美容为主的诊疗服务，公司客户均为自然人。　　报告期内，公司收入主要为整形医疗美容服务收入。公司向终端客户消费者提供整形美容、皮... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司处于卫生行业，向客户提供整形美容、皮肤美容等项目在内的整形美容医疗服务，从而取得销售收入和经营性活动现金流。公司拥有医疗机构执业许可证，具备经营业务所必要的资质。同时，公司拥有强大的医疗团队，公司医护人员均按规定取得必要的执业资格。自公司成立以来，通过有效的市场推广、建立以美容院为主的客源渠道，通过良好的医师合作、较为齐全的服务项目、严格的质量安全管理体系，取得了良好的市场口碑和经营业绩。基于医疗美容行业的特殊性，公司针对自然人提供整形美容、皮肤美容为主的诊疗服务，公司客户均为自然人。
　　报告期内，公司收入主要为整形医疗美容服务收入。公司向终端客户消费者提供整形美容、皮肤美容为主的诊疗服务，一般通过项目确认书来达成相关的协议，具体流程如下：首先经初步沟通后，确定顾客消费手术意向，设计师根据顾客需求，设计手术方案及确定手术金额，开具项目确认单。然后财务专员根据设计师开的项目确认单及核实收款金额，确认无误后，收取顾客应交手术款。其次医疗部负责人根据项目确认单确认手术项目，并确定财务收款后，与顾客确认手术项目，并签订术前同意书，安排相应医生进行操作手术。财务专员将项目确认单交财务部，财务部确认手术金额并记账。最后项目确认单流转客服部，客服部将顾客消费信息录入客服通，并定期回访顾客。报告期内，公司的商业模式较上年同期并未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司实现收入120,971,512.35元，比去年同期增加25,016,725.47元，利润总额1,094,404.68元，归属于母公司所有者的净利润1,137,435.67元。报告期内，公司产品和服务未发生重大变化，管理层及核心技术团队保持稳定，销售思路上由原先的按照手术类、注射类分别销售产品服务，转变为顾客提供综合化的整体形象打造方案。
　　（一）财务状况：
　　1、营业收入：报告期内，营业收入为120,971,512.35元，与去年同期相比增加26.07%，主要原因是
　　（1）公司延续去年的经营方针，进一步加强对客户维护及新项目大力推广，市场对公司服务及项目认可度越来越高，对本期营业收入增长产重大影响；
　　（2）通过2019年销售人才的培养，更加系统和专业化，服务质量进一步加强，对本期营业收入有显著推动作用；
　　2、营业成本：报告期内，营业成本为50,724,376.51元，与去年同期相比增加48.27%，
　　（1）本期又进一步增加医疗团队及设计团队成员等高收入群体，手术等服务质量上升，直接导致营业成本增加；
　　（2）公司的大部分营业成本构成为医院房租、装修费摊销、设备折旧及人工成本等较为稳定的支出，并且2019年初收购新的子公司，以上支出致使营业成本的变动幅度大；
　　3、管理费用：
　　报告期内，管理费用为18,115,782.84元，与去年同期相比增加39.37%，主要原因是为公司员工提供宿舍、场地规模扩大及管理人力成本的提高；
　　4、销售费用：
　　报告期内，销售费用为50,961,104.74元，与去年同期相比增加91.96%，主要原因是销售层团队的增加导致人员工资和市场的开拓费用增长所致；
　　5、财务费用：
　　报告期内，财务费用为206,098.34元，与去年同期相比增加了927.91%，主要原因是业务量增加，导致收款手续费增多的，同时银行利息收入减少。
　　（二）现金流量的情况
　　报告期内，经营活动产生的现金流量净额-10,154,018.35元，主要原因是人力成本增加；业务宣传的市场推广成本增加；增设新医院及办公场地，相关租赁及装修成本的增加。报告期内，投资活动产生的现金流量净额-21,128,161.43元，此支出主要为采购固定资产，新增医院相关开办资产增加；收购全资子公司等投资支出增加。
　　（三）改进内部效能情况
　　报告期内公司委托研发团队研发了CRM系统和OA系统，为顾客提供了更好的服务并且提高了公司内部管理的效能，公司将加大IT信息方面的建设，为顾客提供更优质的服务及提高内部管理的效率。

　　三、风险与价值
　　1、医疗风险
　　整形手术存在一定风险，在现有的医疗水平下，整形手术或治疗存在着产生并发症的可能性。公司的医疗风险主要来自两方面：一方面是由于公司医务人员在医疗活动中，违反医疗卫生管理法律、行政法规、部门规章和诊疗护理规范、常规导致的医疗过失；另一方面是由于其他不可抗、不可预测原因(如药物过敏)所致，或在诊疗后患者出现目前行业技术条件下难以避免的并发症。虽然公司建立了较为完善的医疗安全管理制度，报告期内的医疗差错发生率一直控制在行业内较低水平，未曾发生过医疗事故，且公司不接受高风险、超出自身技术水平的手术，但公司难以杜绝所有的医疗事故和差错，因此公司面临一定的医疗风险。
　　应对措施：为避免潜在的医疗纠纷风险，减小医务人员行医差错，公司在日常工作中重视并加强全体医护人员对医疗卫生管理条例、行政法规、部门规章、日常规范以及相关案例的学习，提高其自身素质和医疗技术，尽最大努力减少差错、失误以及事故的发生概率。根据案例的轻重缓急，公司主要采用以下方式处理：
　　（1）赠送治疗项目；
　　（2）免费修复术；
　　（3）对于本院修复具有难度的案例，邀请外院专家会诊，共同设计方案开展修复术。以上步骤均无法解决客户不满的，由公司法务部介入处理，凡提起诉讼的，需按国家规定进行医疗鉴定并进行举证。
　　2、医疗资质无法延续的风险
　　公司目前拥有卫生管理部门颁发的《医疗机构执业许可证》，诊疗科目：医疗美容科、麻醉科、医学检验科，有效期至2020年2月3日。到期后，若卫生管理部门对医疗美容机构的政策和执业许可要求发生不利变化，或者公司由于自身原因达不到相关主管部门的要求而无法通过相关复审，公司将存在医疗资质无法延续的风险。
　　应对措施：公司将不断提高服务质量，加强内部控制制度的建设，严格按照卫生管理部门制定的各项法规制度规范经营。
　　3、人才流失风险
　　报告期内公司医师有一定的流动性，对公司运行的稳定性有不利一面。目前，公司在医疗美容领域具有一定的竞争优势，发展较快，加之行业内综合素质较高的尖端技术人才目前较为紧缺，公司如不能及时引进和培养足够的高素质人才，未来将面临人才短缺的风险。
　　应对措施：为提高公司市场竞争力，吸引并留住技术和管理人才，公司主要采取以下应对措施：制定对比同行业更具有竞争力的薪酬制度，邀请国内外专家到院做现场指导传授经验，组织核心员工进行不定期国外技术培训和游学，提升员工企业归属感。
　　4、公司治理风险
　　随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围持续扩展，人员迅速增加，对公司管理将会提出更高要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　应对措施：公司一方面加强由董事、高管至普通员工的全面管理和培训工作，从思想上统一认识，树立风险控制、风险管理意识；另一方面公司将加大对内控制度执行的监督力度，发挥监事会的作用，严格按照公司的管理制度进行管理、经营，从而保证公司的内控制度、管理制度得到切实有效的执行。
　　5、实际控制人不当控制风险
　　公司控股股东、实际控制人杨琳与黄亮系夫妻关系，二人直接持有公司61.12%的股份，杨琳通过德汶投资持有公司12.4%的股份表决权，杨琳与黄亮对公司运营具有实质影响力。虽然公司实际控制人承诺将严格遵守《公司章程》和其他内部控制制度，但是在实际生产经营中如果实际控制人利用其控制地位，对公司的经营决策、人事安排、投资方向、资产交易等重大事项进行不当控制，可能给公司及其他股东带来一定风险。
　　应对措施：公司已通过建立科学的法人治理结构，制定《公司章程》、“三会”议事规则等各类公司治理制度，以控制规范控股股东、实际控制人的决策行为，防止控股股东、实际控制人对公司和其他股东的权益进行侵害。同时，公司还将通过加强对管理层培训等方式，不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵守相关法律法规，忠诚履行职责。
　　6、税收优惠政策变化风险
　　报告期内，公司享受医疗服务项目免征营业税的税收优惠政策，此项政策对于公司的发展起到一定促进和推动作用。如果国家相关税收优惠政策发生不利变化，或者公司由于自身原因无法通过相关复审，将会对公司的业绩和发展产生影响，公司存在税收优惠政策变更的风险。
　　应对措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策，在努力扩大公司业务规模的同时加强成本控制，不断增强自身积累，提高公司抗风险能力，加快公司发展速度，尽快将公司做大做强。
　　7、市场竞争加剧的风险
　　公司在服务质量、品牌形象、医疗技术、团队质量等方面虽然都具备了一定竞争优势，但随着现有正规医疗美容机构的竞争意识、竞争能力和广告投放能力逐步加强，公司未来仍将面临一定市场竞争风险。
　　应对措施：公司将对全体医护人员和执业医师定期组织培训，不断提升医疗服务意识，加强业务技术学习，从而使每名员工将企业品牌内涵、经营理念铭记于心；增进品牌竞争力，注重服务品质，目前主要与整形美容实现无缝对接，聘请美容外科、美容皮肤科前沿执业医师依法行医；成立客服中心，加强术后服务和术后指导，提高与消费者的客户粘度，深度挖掘客户需求；提升自我营销能力，加强媒体宣传，通过网络、电视、广播等媒体宣传渠道让潜在消费者感受公司的过硬技术和专家优势，吸引消费者前来消费。
　　
四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　报告期内，公司在对待员工、供应商、客户等方面，完全按照合同约定以及相关法律法规的约定，在与他们的关系处理中，保护他们的合法权益不受侵害，尽到公司的企业社会责任。 收起▲