一、业务概要　　（一）商业模式　　公司所属行业：根据中国上市公司协会于2023年5月发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于专用设备制造业（C35）。根据《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，公司所属行业为专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造（C3516）。根据全国中小企业股份转让系统制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》、《挂牌公司投资型行业分类指引》（股转系统公告〔2023〕201号），公司所处管理型行业属于专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造，行业代... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司所属行业：根据中国上市公司协会于2023年5月发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于专用设备制造业（C35）。根据《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，公司所属行业为专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造（C3516）。根据全国中小企业股份转让系统制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》、《挂牌公司投资型行业分类指引》（股转系统公告〔2023〕201号），公司所处管理型行业属于专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造，行业代码C3516；公司所处投资型行业属于“工业12”中下属的“资本品（1210）—工业机械”，行业代码：12101511。
　　主营业务：公司主营业务为精密高效铜、铝管棒材加工技术和加工设备以及工业电气自动化集成系统的开发、生产、销售和技术服务。
　　根据铜铝管加工设备制造特殊的行业经营模式，结合本公司产品的特点，公司目前主要采用“订单式生产”的经营模式，即根据客户订单进行采购、生产，产品直接销售给客户的模式。具体情况如下：
　　1、采购模式
　　公司采购的主要原材料为驱动器、低电压器等电气件，传动及轴承等机械外购件（生产配套）以及金属板材、型材等。公司为规避原材料价格风险，通常在签订销售合同的同时，同步签订主要原材料采购合同，以此锁定原材料成本，控制原材料价格波动对公司造成的不利影响。
　　公司原材料采购主要由生产保障部根据生产部门提供的用料单据及库存情况，向国内厂商及经销商采购。公司制定的《采购管理制度》，对供应商采取合格供应商评价制度，公司通常向通过公司年度评价并列入《合格供应商名单》的供应商进行物资采购，而对于不能采用招标方式采购的情况，则是通过广泛的询价、比价、洽谈，从而确定最终的采购价格和采购对象。公司从事铜管加工设备生产多年，已积累了一批成熟、可靠、稳定的合格供应商，公司与主要供应商形成了长期稳定的合作关系，公司的原材料供应充分且渠道畅通。
　　2、生产模式
　　公司按照客户订单实行“以销定产”，根据客户的要求，技术中心负责方案设计、产品研发设计，生产部门负责组织产品制作和现场服务。公司提供的非标机电设备产品定制化程度高，需要以客户需求为导向进行定向研发设计、生产制造，把设计研发、生产制造、市场营销、安装维保、售后服务等环节有机的结合起来，使之相辅相成的导入可持续发展轨道。市场部、技术中心和生产部门需要充分及时的沟通，及时处理订单执行过程中客户提出的相关问题，确保生产计划能够顺利完成，为保障生产制作、现场安装调试以及售后服务等后续环节打下扎实的基础。上述模式使公司可根据生产计划来制定外协和物料采购计划，科学管理物料的库存量和有效管控采购成本，减少资金占用，提高公司的经营效率。
　　3、销售模式
　　铜铝管加工设备主要服务于铜铝管加工行业，在将精炼铜铝加工成不同用途的管材过程中，需要用到铜铝管加工成套设备，使用客户主要为铜铝管生产加工企业，因此，公司采用由市场部组织，技术中心配合，共同进行技术营销的方式建立市场开发与沟通机制。公司市场部一方面通过网络、招标公告获得信息等方式直接确定特定目标客户并进行接触；另一方面也会通过展会、网络推广等渠道对公司的产品、技术进行宣传，发掘潜在客户；此外公司凭借优质的产品与服务，在业内形成品牌地位，也对公司发掘新客户产生积极影响。公司在获得客户基本需求信息的基础上，针对性地对客户需求进行分析，根据分析结果组织团队与客户进行技术交流、投标洽谈、合同签订等。此外，公司已经建立CRM软件平台，对现有客户和潜在客户进行系统有效管理，提供定期跟踪回访交流服务，有效掌握客户最新需求和动态，提供整线解决方案。公司的产品已覆盖所有国内主要客户，并实现远销全球多个国家和地区。
　　4、研发模式
　　公司技术中心是公司进行研究开发的主要实施主体，通过分析市场供需情况与技术发展方向，公司制定具有前瞻性的研究计划，顺应市场发展趋势。新设备开发后，以相对较低的价格试销给意向客户，利用客户的生产场地试生产，以获取生产信息反馈，进而不断完善产品，实现与客户共赢。通过为现有客户提供售后服务，解决客户生产过程中所遇到的实际问题，获取在售产品的使用信息，以便不断改善设备性能，提升设备稳定性。公司自主研发的部分设备如高速金属抱钳履带拉拔机组等，这些生产线所生产的产品质量可以与国际一流设备所生产的产品媲美，获得试产客户好评。除了依靠自身的研究力量，公司也十分注重与高校及科研院所合作，共建产学研平台，借助团队力量针对生产技术瓶颈定向攻关，不断改善产品性能。
　　5、盈利模式
　　公司主要提供金属管棒材加工机电成套设备、电气工控系统等产品销售，同时提供相关产品的开发设计、生产制作、安装调试、以及生产线改造等服务。其中，金属管棒材加工机电成套设备是公司的主要收入及利润来源。一般在与客户签订合同并收到部分定金后，公司即实施产品的设计、生产；公司生产完成后，经现场验收并由客户支付大部分货款，剩余10%左右尾款为质保款，一般在产品验收合格后15个月内收到。在产品定价策略上，采用“成本加成”的报价模式，公司以材料价格和产品材料定额为依据，测算产品的制造成本，在此基础上，结合产品制造工艺的复杂程度、产品的技术先进性、市场供求状态，加上一定的毛利，确定对外报价。接到订单后，公司及时与供应商签订相应的现货合同锁定原材料的成本，保障公司该批次产品的盈利。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人不当控制风险
　　截至本报告出具日，公司第一大股东闫瑞，现持有公司2,524万股股份，占公司股份总额63.10%，且担任本公司董事长兼总经理。虽然公司已制定了完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但闫瑞仍可能利用实际控制人和主要决策者的地位，对公司的经营决策、重大投资、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加控制，公司决策存在损害本公司和偏离中小股东最佳利益目标的可能性，因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。针对此风险，公司将采取以下措施：公司将完善法人治理结构来规范实际控制人的行为，管理层将认真学习并严格按照《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理规定》及其他各项规章制度治理公司。公司实际控制人作出了避免同业竞争和规范关联交易的承诺，从而抑制实际控制人制造“一方独大”局面为己谋私，减少了广大中小股东利益损失的可能性。
　　内部管理风险
　　目前，虽然公司建立了较为健全的管理制度体系和组织运行模式，但是随着资产规模和经营规模的不断扩张，员工人数及组织结构日益扩大，公司经营决策、组织管理、风险控制的难度将随之增加。因此，公司面临组织模式、管理制度、管理人员的数量和管理能力不能满足公司规模快速增长的风险。基于行业发展的需要及产业集中度的提高，本公司的组织架构、管理模式也必须适应发展的需要，否则，公司将面临管理能力制约企业发展，从而导致决策失误的风险。应对措施：公司结合自身发展情况，建立健全和改进内控管理制度，同时持续关注各项规章制度的有效执行和落实情况。公司已采用高级管理人员和业务团队骨干持股的方式建立有效的激励机制，确保管理团队的稳定性；此外，公司将不断优化人事架构和薪酬体系，提供具有竞争力工作岗位和薪酬，吸引优秀人才的加盟。
　　汇兑波动风险
　　报告期内，公司出口主要以美元和欧元为报价和结算货币，汇率的波动对公司经营业绩会有一定影响。公司2025年1-6月的出口额为72,913,284.30元，汇兑净损失为-2,769,126.91元，占净利润的比例为-18.08%。如果公司在之后的业务中继续扩大出口规模，且不能采取有效的汇率波动应对措施，将可能对公司的业绩产生较大的影响。针对上述风险，公司采取以下措施：目前，公司在结算时注重汇率变化，选择在有利时点进行结算。同时，公司将计划进一步密切跟踪汇率变化，做好合理的套期保值，有效管理和控制汇率风险。
　　出口退税政策变化风险
　　报告期内，公司国外销售享受增值税“免、抵、退”政策，出口退税率未发生变化，公司主要产品出口退税率均为13%。如未来公司产品的出口退税率发生巨大变化，会间接影响公司的经营业绩，并可能影响公司海外市场的开拓进程和收入增长速度。针对该风险，企业将更加注重自主品牌建设，努力加大奥智品牌在全球铜管加工设备中的行业影响力，不断加快技术创新、提高产品附加值来拓展利润空间和增强国际竞争力，公司的国内业务也将会继续深耕，维持国内市场的领先地位，从而减少出口退税政策对公司经营业绩的影响。
　　技术风险
　　报告期内，公司拥有已授权专利101项，其中发明专利28项，实用新型73项，在申请专利12项。上述专利技术使公司具备了铜管加工设备方面较为完善成熟的设计、加工制造、工艺和检验检测技术体系，产品质量在同行业内具有一定的优势。倘若未来公司在技术上不能继续保持革新，不能及时推出满足市场需求的铜管加工设备，或技术水平落后于竞争对手，将对公司的市场份额和盈利水平产生不利影响。针对该风险，公司密切关注行业技术动态，根据行业发展趋势和市场需求及时布局前瞻性技术，通过不断的产业化应用完善现有技术，使得公司在铜管加工设备领域技术始终保持市场前列。随着融资渠道的拓宽，公司将通过继续加大研发项目投入力度、引进优秀技术人才等措施，提升公司在铜管加工智能设备领域核心技术优势。
　　市场风险
　　铜管加工设备主要应用于铜管加工行业，其市场需求受铜管市场景气影响较大，虽然铜管产量目前仍保持增长，但在宏观经济环境及产能过剩的影响下铜管价格波动较大，且近年来，铜管出口频频遭遇贸易摩擦，导致铜管行业景气程度出现下滑，降低了铜管加工生产企业新建生产线扩大产能的动力。从长期来看，随着铜管需求的持续增长以及落后产能的陆续淘汰更新，铜管加工设备需求将继续增长，但公司仍然面临下游行业需求波动的风险。针对此风险，公司将采取以下措施：公司管理层逐步充实经济学知识，提升对行业经济周期的认识，预计经济运行的趋势，使公司的产销量与经济周期相适应，从而降低运营风险。
　　应收账款收回风险
　　报告期内，2025年6月末应收账款净额为38,659,717.79元，占当期期末总资产比例为7.35%，其中2年以内账龄的应收账款余额占按账龄分类合计的占比为93.57%。尽管公司目前绝大多数应收账款账龄为两年以内，且公司主要客户资金实力较强，信用较好，资金回收有保障，但如果出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况，将对公司的资金使用效率和经营业绩产生不利影响。针对该风险，公司将建立更加规范的催款制度，由业务部门严格按照合同约定催收相关合同款项，保持应收账款账龄主要在1年以内，避免发生大额坏账损失的情况。
　　核心技术人员流失风险
　　公司作为高新技术企业，每年投入了大量资金进行新产品、新技术、新工艺的研发，以保证公司产品在市场上具有较强的竞争力，而研发创新工作不可避免地依赖专业人才，特别是核心技术人员。一旦发生核心技术人员的大量离职，而公司又不能安排适当人选接替或及时补充，将会对公司的生产经营造成一定的影响，且公司虽然与技术人员签订了保密协议，但核心技术人员的离职仍然存在核心技术泄露的风险。针对该风险，公司将建立健全更加完善的人员激励政策，构建更加和谐的企业文化，增强公司凝聚力及员工归属感，同时公司将加大高素质专业人才招揽，积极扩充核心技术人员后备力量。
　　主要客户集中风险
　　2024年，2025年1-6月，公司的前五大客户销售占比分别是68.94%，69.62%，客户集中度较高，且前五大客户波动较大。若未来公司不能加大业务拓展力度并扩大市场份额，增强公司盈利能力，一旦现有客户流失或发生变故，将对公司经营业绩造成不良影响。针对该风险，公司在未来会努力加大业务拓展力度，同时扩大市场份额。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司所属行业：根据中国上市公司协会于2023年5月发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于专用设备制造业（C35）。根据《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，公司所属行业为专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造（C3516）。根据全国中小企业股份转让系统制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》、《挂牌公司投资型行业分类指引》（股转系统公告〔2023〕201号），公司所处管理型行业属于专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司所属行业：根据中国上市公司协会于2023年5月发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于专用设备制造业（C35）。根据《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，公司所属行业为专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造（C3516）。根据全国中小企业股份转让系统制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》、《挂牌公司投资型行业分类指引》（股转系统公告〔2023〕201号），公司所处管理型行业属于专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造，行业代码C3516；公司所处投资型行业属于“工业12”中下属的“资本品（1210）—工业机械”，行业代码：12101511。
　　主营业务：公司主营业务为精密高效铜、铝管棒材加工技术和加工设备以及工业电气自动化集成系统的开发、生产、销售和技术服务。
　　根据铜铝管加工设备制造特殊的行业经营模式，结合本公司产品的特点，公司目前主要采用“订单式生产”的经营模式，即根据客户订单进行采购、生产，产品直接销售给客户的模式。具体情况如下：
　　1、采购模式
　　公司采购的主要原材料为驱动器、低电压器等电气件，传动及轴承等机械外购件（生产配套）以及金属板材、型材等。公司为规避原材料价格风险，通常在签订销售合同的同时，同步签订主要原材料采购合同，以此锁定原材料成本，控制原材料价格波动对公司造成的不利影响。
　　公司原材料采购主要由生产保障部根据生产部门提供的用料单据及库存情况，向国内厂商及经销商采购。公司制定的《采购管理制度》，对供应商采取合格供应商评价制度，公司通常向通过公司年度评价并列入《合格供应商名单》的供应商进行物资采购，而对于不能采用招标方式采购的情况，则是通过广泛的询价、比价、洽谈，从而确定最终的采购价格和采购对象。公司从事铜管加工设备生产多年，已积累了一批成熟、可靠、稳定的合格供应商，公司与主要供应商形成了长期稳定的合作关系，公司的原材料供应充分且渠道畅通。
　　2、生产模式
　　公司按照客户订单实行“以销定产”，根据客户的要求，技术中心负责方案设计、产品研发设计，生产部门负责组织产品制作和现场服务。公司提供的非标机电设备产品定制化程度高，需要以客户需求为导向进行定向研发设计、生产制造，把设计研发、生产制造、市场营销、安装维保、售后服务等环节有机的结合起来，使之相辅相成的导入可持续发展轨道。市场部、技术中心和生产部门需要充分及时的沟通，及时处理订单执行过程中客户提出的相关问题，确保生产计划能够顺利完成，为保障生产制作、现场安装调试以及售后服务等后续环节打下扎实的基础。上述模式使公司可根据生产计划来制定外协和物料采购计划，科学管理物料的库存量和有效管控采购成本，减少资金占用，提高公司的经营效率。
　　3、销售模式
　　铜铝管加工设备主要服务于铜铝管加工行业，在将精炼铜铝加工成不同用途的管材过程中，需要用到铜铝管加工成套设备，使用客户主要为铜铝管生产加工企业，因此，公司采用由市场部组织，技术中心配合，共同进行技术营销的方式建立市场开发与沟通机制。公司市场部一方面通过网络、招标公告获得信息等方式直接确定特定目标客户并进行接触；另一方面也会通过展会、网络推广等渠道对公司的产品、技术进行宣传，发掘潜在客户；此外公司凭借优质的产品与服务，在业内形成品牌地位，也对公司发掘新客户产生积极影响。公司在获得客户基本需求信息的基础上，针对性地对客户需求进行分析，根据分析结果组织团队与客户进行技术交流、投标洽谈、合同签订等。此外，公司已经建立CRM软件平台，对现有客户和潜在客户进行系统有效管理，提供定期跟踪回访交流服务，有效掌握客户最新需求和动态，提供整线解决方案。公司的产品已覆盖所有国内主要客户，并实现远销全球多个国家和地区。
　　4、研发模式
　　公司技术中心是公司进行研究开发的主要实施主体，通过分析市场供需情况与技术发展方向，公司制定具有前瞻性的研究计划，顺应市场发展趋势。新设备开发后，以相对较低的价格试销给意向客户，利用客户的生产场地试生产，以获取生产信息反馈，进而不断完善产品，实现与客户共赢。通过为现有客户提供售后服务，解决客户生产过程中所遇到的实际问题，获取在售产品的使用信息，以便不断改善设备性能，提升设备稳定性。公司自主研发的部分设备如高速金属抱钳履带拉拔机组等，这些生产线所生产的产品质量可以与国际一流设备所生产的产品媲美，获得试产客户好评。除了依靠自身的研究力量，公司也十分注重与高校及科研院所合作，共建产学研平台，借助团队力量针对生产技术瓶颈定向攻关，不断改善产品性能。
　　5、盈利模式
　　公司主要提供金属管棒材加工机电成套设备、电气工控系统等产品销售，同时提供相关产品的开发设计、生产制作、安装调试、以及生产线改造等服务。其中，金属管棒材加工机电成套设备是公司的主要收入及利润来源。一般在与客户签订合同并收到部分定金后，公司即实施产品的设计、生产；公司生产完成后，经现场验收并由客户支付大部分货款，剩余10%左右尾款为质保款，一般在产品验收合格后15个月内收到。在产品定价策略上，采用“成本加成”的报价模式，公司以材料价格和产品材料定额为依据，测算产品的制造成本，在此基础上，结合产品制造工艺的复杂程度、产品的技术先进性、市场供求状态，加上一定的毛利，确定对外报价。接到订单后，公司及时与供应商签订相应的现货合同锁定原材料的成本，保障公司该批次产品的盈利。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人不当控制
　　截至本报告出具日，公司第一大股东闫瑞，现持有公司2,524万股股份，
　　风险
　　占公司股份总额63.10%，且担任本公司董事长兼总经理。虽然公司已制定了完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但闫瑞仍可能利用实际控制人和主要决策者的地位，对公司的经营决策、重大投资、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加控制，公司决策存在损害本公司和偏离中小股东最佳利益目标的可能性，因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。针对此风险，公司将采取以下措施：公司将完善法人治理结构来规范实际控制人的行为，管理层将认真学习并严格按照《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理规定》及其他各项规章制度治理公司。公司实际控制人作出了避免同业竞争和规范关联交易的承诺，从而抑制实际控制人制造“一方独大”局面为己谋私，减少了广大中小股东利益损失的可能性。
　　内部管理风险
　　目前，虽然公司建立了较为健全的管理制度体系和组织运行模式，但是随着资产规模和经营规模的不断扩张，员工人数及组织结构日益扩大，公司经营决策、组织管理、风险控制的难度将随之增加。因此，公司面临组织模式、管理制度、管理人员的数量和管理能力不能满足公司规模快速增长的风险。基于行业发展的需要及产业集中度的提高，本公司的组织架构、管理模式也必须适应发展的需要，否则，公司将面临管理能力制约企业发展，从而导致决策失误的风险。应对措施：公司结合自身发展情况，建立健全和改进内控管理制度，同时持续关注各项规章制度的有效执行和落实情况。公司已采用高级管理人员和业务团队骨干持股的方式建立有效的激励机制，确保管理团队的稳定性；此外，公司将不断优化人事架构和薪酬体系，提供具有竞争力工作岗位和薪酬，吸引优秀人才的加盟。
　　汇兑波动风险
　　报告期内，公司出口主要以美元和欧元为报价和结算货币，汇率的波动对公司经营业绩会有一定影响。公司2024年1-12月的出口额为126,998,231.99元，汇兑净损失为129,913.02元，占净利润的比例为0.31%。如果公司在之后的业务中继续扩大出口规模，且不能采取有效的汇率波动应对措施，将可能对公司的业绩产生较大的影响。针对上述风险，公司采取以下措施：目前，公司在结算时注重汇率变化，选择在有利时点进行结算。同时，公司将计划进一步密切跟踪汇率变化，做好合理的套期保值，有效管理和控制汇率风险。
　　出口退税政策变化风险
　　报告期内，公司国外销售享受增值税“免、抵、退”政策，出口退税率未发生变化，公司主要产品出口退税率均为13%。如未来公司产品的出口退税率发生巨大变化，会间接影响公司的经营业绩，并可能影响公司海外市场的开拓进程和收入增长速度。针对该风险，企业将更加注重自主品牌建设，努力加大奥智品牌在全球铜管加工设备中的行业影响力，不断加快技术创新、提高产品附加值来拓展利润空间和增强国际竞争力，公司的国内业务也将会继续深耕，维持国内市场的领先地位，从而减少出口退税政策对公司经营业绩的影响。
　　技术风险
　　报告期内，公司拥有已授权专利92项，其中发明专利20项，实用新型72项，在申请专利17项。上述专利技术使公司具备了铜管加工设备方面较为完善成熟的设计、加工制造、工艺和检验检测技术体系，产品质量在同行业内具有一定的优势。倘若未来公司在技术上不能继续保持革新，不能及时推出满足市场需求的铜管加工设备，或技术水平落后于竞争对手，将对公司的市场份额和盈利水平产生不利影响。针对该风险，公司密切关注行业技术动态，根据行业发展趋势和市场需求及时布局前瞻性技术，通过不断的产业化应用完善现有技术，使得公司在铜管加工设备领域技术始终保持市场前列。随着融资渠道的拓宽，公司将通过继续加大研发项目投入力度、引进优秀技术人才等措施，提升公司在铜管加工智能设备领域核心技术优势。
　　市场风险
　　铜管加工设备主要应用于铜管加工行业，其市场需求受铜管市场景气影响较大，虽然铜管产量目前仍保持增长，但在宏观经济环境及产能过剩的影响下铜管价格波动较大，且近年来，铜管出口频频遭遇贸易摩擦，导致铜管行业景气程度出现下滑，降低了铜管加工生产企业新建生产线扩大产能的动力。从长期来看，随着铜管需求的持续增长以及落后产能的陆续淘汰更新，铜管加工设备需求将继续增长，但公司仍然面临下游行业需求波动的风险。针对此风险，公司将采取以下措施：公司管理层逐步充实经济学知识，提升对行业经济周期的认识，预计经济运行的趋势，使公司的产销量与经济周期相适应，从而降低运营风险。
　　应收账款收回风险
　　报告期内，2024年12月末应收账款净额为47,945,369.48元，占当期期末总资产比例为10.03%，其中2年以内账龄的应收账款余额占按账龄分类合计的占比为99.04%。尽管公司目前绝大多数应收账款账龄为两年以内，且公司主要客户资金实力较强，信用较好，资金回收有保障，但如果出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况，将对公司的资金使用效率和经营业绩产生不利影响。针对该风险，公司将建立更加规范的催款制度，由业务部门严格按照合同约定催收相关合同款项，保持应收账款账龄主要在1年以内，避免发生大额坏账损失的情况。
　　核心技术人员流失风险
　　公司作为高新技术企业，每年投入了大量资金进行新产品、新技术、新工艺的研发，以保证公司产品在市场上具有较强的竞争力，而研发创新工作不可避免地依赖专业人才，特别是核心技术人员。一旦发生核心技术人员的大量离职，而公司又不能安排适当人选接替或及时补充，将会对公司的生产经营造成一定的影响，且公司虽然与技术人员签订了保密协议，但核心技术人员的离职仍然存在核心技术泄露的风险。针对该风险，公司将建立健全更加完善的人员激励政策，构建更加和谐的企业文化，增强公司凝聚力及员工归属感，同时公司将加大高素质专业人才招揽，积极扩充核心技术人员后备力量。
　　主要客户集中风险
　　2023年、2024年公司的前五大客户年度销售占比分别是87.57%、68.94%，客户集中度较高，且前五大客户波动较大。若未来公司不能加大业务拓展力度并扩大市场份额，增强公司盈利能力，一旦现有客户流失或发生变故，将对公司经营业绩造成不良影响。针对该风险，公司在未来会努力加大业务拓展力度，同时扩大市场份额。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 公司所属行业：根据中国上市公司协会于2023年5月发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于专用设备制造业（C35）。根据《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，公司所属行业为专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造（C3516）。根据全国中小企业股份转让系统制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》、《挂牌公司投资型行业分类指引》（股转系统公告〔2023〕201号），公司所处管理型行业属于专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司所属行业：根据中国上市公司协会于2023年5月发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业属于专用设备制造业（C35）。根据《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，公司所属行业为专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造（C3516）。根据全国中小企业股份转让系统制定的《挂牌公司管理型行业分类指引》、《挂牌公司投资型行业分类指引》（股转系统公告〔2023〕201号），公司所处管理型行业属于专用设备制造业（C35）—采矿、冶金、建筑专用设备制造（C351）—冶金专用设备制造，行业代码C3516；公司所处投资型行业属于“工业12”中下属的“资本品（1210）—工业机械”，行业代码：12101511。
主营业务：公司主营业务为精密高效铜、铝管棒材加工技术和加工设备以及工业电气自动化集成系统的开发、生产、销售和技术服务。
根据铜管加工设备制造特殊的行业经营模式，结合本公司产品的特点，公司目前主要采用“订单式生产”的经营模式，即根据客户订单进行采购、生产，产品直接销售给客户的模式。具体情况如下：
1、采购模式
公司采购的主要原材料为驱动器、低电压器等电气件，传动及连接、轴承等机械外购件（生产配套）以及金属板材、型材等。公司为规避原材料价格风险，通常在签订销售合同的同时，同步签订主要原材料采购合同，以此锁定原材料成本，控制原材料价格波动对公司造成的不利影响。
公司原材料采购主要由生产保障部根据生产部门提供的用料单据及库存情况，向国内厂商及经销商采购。公司制定的《采购管理制度》，对供应商采取合格供应商评价制度，公司通常向通过公司年度评价并列入《合格供应商名单》的供应商进行物资采购，而对于不能采用招标方式采购的情况，则是通过广泛的询价、比价、洽谈，从而确定最终的采购价格和采购对象。公司从事铜管加工设备生产多年，已积累了一批成熟、可靠、稳定的合格供应商，公司与主要供应商形成了长期稳定的合作关系，公司的原材料供应充分、渠道畅通。
2、生产模式
公司按照客户订单实行“以销定产”，根据客户的要求，技术中心负责方案设计、产品研发设计，生产部门负责组织产品制作和现场服务。公司提供的非标机电设备产品定制化程度高，需要以客户需求为导向进行定向研发设计、生产制造，把设计研发、生产制造、市场营销、安装维保、售后服务等环节有机的结合起来，使之相辅相成的导入可持续发展轨道。市场部、技术中心和生产部门需要充分及时的沟通，及时处理订单执行过程中客户提出的相关问题，确保生产计划能够顺利完成，为保障生产制作、现场安装调试以及售后服务等后续环节打下扎实的基础。上述模式使公司可根据生产计划来制定外协和物料采购计划，科学管理物料的库存量和有效管控采购成本，减少资金占用，提高公司的经营效率。
3、销售模式
铜铝管加工设备主要服务于铜铝管加工行业，在将精炼铜铝加工成不同用途的管材过程中，需要用到铜铝管加工成套设备，使用客户主要为铜铝管生产加工企业，因此，公司采用由市场部组织，技术中心配合，共同进行技术营销的方式建立市场开发与沟通机制。公司市场部一方面通过网络、招标公告获得信息等方式直接确定特定目标客户并进行接触；另一方面也会通过展会、网络推广等渠道对公司的产品、技术进行宣传，发掘潜在客户；此外公司凭借优质的产品与服务，在业内形成品牌地位，也对公司发掘新客户产生积极影响。公司在获得客户基本需求信息的基础上，针对性地对客户需求进行分析，根据分析结果组织团队与客户进行技术交流、投标洽谈、合同签订等。此外，公司已经建立CRM软件平台，对现有客户和潜在客户进行系统有效管理，提供定期跟踪回访交流服务，有效掌握客户最新需求和动态，提供整线解决方案。公司的产品已覆盖所有国内主要客户；并实现远销全球多个国家和地区。
4、研发模式
公司技术中心是公司进行研究开发的主要实施主体，通过分析市场供需情况与技术发展方向，公司制定具有前瞻性的研究计划，顺应市场发展趋势。新设备开发后，以相对较低的价格试销给意向客户，利用客户的生产场地试生产，以获取生产信息反馈，进而不断完善产品，实现与客户共赢。通过为现有客户提供售后服务，解决客户生产过程中所遇到的实际问题，获取在售产品的使用信息，以便不断改善设备性能，提升设备稳定性。公司自主研发的部分设备如高速金属抱钳履带拉拔机组等，这些生产线所生产的产品质量可以与国际一流设备所生产的产品媲美，获得试产客户好评。除了依靠自身的研究力量，公司也十分注重与高校及科研院所合作，共建产学研平台，借助团队力量针对生产技术瓶颈定向攻关，不断改善产品性能。
5、盈利模式
公司主要提供金属管棒材加工机电成套设备、电气工控系统等产品销售，同时提供相关产品的开发设计、生产制作、安装调试、以及生产线改造等服务。其中，金属管棒材加工机电成套设备是公司的主要收入及利润来源。一般在与客户签订合同并收到部分定金后，公司即实施产品的设计、生产；
公司生产完成后，经验收并由客户支付大部分货款，剩余10%左右尾款为质保款，一般在产品验收合格后15个月内收到。在产品定价策略上，采用“成本加成”的报价模式，公司以材料价格和产品材料定额为依据，测算产品的制造成本，在此基础上，结合产品制造工艺的复杂程度、产品的技术先进性、市场供求状态，加上一定的毛利，确定对外报价。接到订单后，公司及时与供应商签订相应的现货合同锁定原材料的成本，保障公司该批次产品的盈利。
报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
实际控制人不当控制风险
截至本报告出具日，公司第一大股东闫瑞，现持有公司2,524万股股份，占公司股份总额63.10%，且担任本公司董事长兼总经理。虽然公司已制定了完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但闫瑞仍可能利用实际控制人和主要决策者的地位，对公司的经营决策、重大投资、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加控制，公司决策存在损害本公司和偏离中小股东最佳利益目标的可能性，因此，公司存在实际控制人不当控制的风险。针对此风险，公司将采取以下措施：公司将完善法人治理结构来规范实际控制人的行为，管理层将认真学习并严格按照《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理规定》及其他各项规章制度治理公司。公司实际控制人作出了避免同业竞争和规范关联交易的承诺，从而抑制实际控制人制造“一方独大”局面为己谋私，减少了广大中小股东利益损失的可能性。
内部管理风险
目前，虽然公司建立了较为健全的管理制度体系和组织运行模式，但是随着资产规模和经营规模的不断扩张，员工人数及组织结构日益扩大，公司经营决策、组织管理、风险控制的难度将随之增加。因此，公司面临组织模式、管理制度、管理人员的数量和管理能力不能满足公司规模快速增长的风险。基于行业发展的需要及产业集中度的提高，本公司的组织架构、管理模式也必须适应发展的需要，否则，公司将面临管理能力制约企业发展，从而导致决策失误的风险。应对措施：公司结合自身发展情况，建立健全和改进内控管理制度，同时持续关注各项规章制度的有效执行和落实情况。公司已采用高级管理人员和业务团队骨干持股的方式建立有效的激励机制，确保管理团队的稳定性；此外，公司将不断优化人事架构和薪酬体系，提供具有竞争力工作岗位和薪酬，吸引优秀人才的加盟。
汇兑波动风险
报告期内，公司出口主要以美元和欧元为报价和结算货币，汇率的波动对公司经营业绩会有一定影响。公司2024年1-6月的出口额为11,308,058.60元，汇兑净损失为610,932.22元，占净利润总额的比例为4.72%。如果公司在之后的业务中继续扩大出口规模，且不能采取有效的汇率波动应对措施，将可能对公司的业绩产生较大的影响。针对上述风险，公司采取以下措施：目前，公司在结算时注重汇率变化，选择在有利时点进行结算。同时，公司将计划进一步密切跟踪汇率变化，做好合理的套期保值，有效管理和控制汇率风险。
出口退税政策变化风险
报告期内，公司国外销售享受增值税“免、抵、退”政策，出口退税率未发生变化，公司主要产品出口退税率均为13%。如未来公司产品的出口退税率发生巨大变化，会间接影响公司的经营业绩，并可能影响公司海外市场的开拓进程和收入增长速度。针对该风险，企业将更加注重自主品牌建设，努力加大奥智品牌在全球铜管加工设备中的行业影响力，不断加快技术创新、提高产品附加值来拓展利润空间和增强国际竞争力，公司的国内业务也将会继续深耕，维持国内市场的领先地位，从而减少出口退税政策对公司经营业绩的影响。
技术风险
截至2024年6月30日，公司拥有已授权专利86项，其中发明专利15项，实用新型71项，在申请专利26项。上述专利技术使公司具备了铜管加工设备方面较为完善成熟的设计、加工制造、工艺和检验检测技术体系，产品质量在同行业内具有一定的优势。倘若未来公司在技术上不能继续保持革新，不能及时推出满足市场需求的铜管加工设备，或技术水平落后于竞争对手，将对公司的市场份额和盈利水平产生不利影响。针对该风险，公司密切关注行业技术动态，根据行业发展趋势和市场需求及时布局前瞻性技术，通过不断的产业化应用完善现有技术，使得公司在铜管加工设备领域技术始终保持市场前列。随着融资渠道的拓宽，公司将通过继续加大研发项目投入力度、引进优秀技术人才等措施，提升公司在铜管加工智能设备领域核心技术优势。
市场风险
铜管加工设备主要应用于铜管加工行业，其市场需求受铜管市场景气影响较大，虽然铜管产量目前仍保持增长，但在宏观经济环境及产能过剩的影响下铜管价格波动较大，且近年来，铜管出口频频遭遇贸易摩擦，导致铜管行业景气程度出现下滑，降低了铜管加工生产企业新建生产线扩大产能的动力。从长期来看，随着铜管需求的持续增长以及落后产能的陆续淘汰更新，铜管加工设备需求将继续增长，但公司仍然面临下游行业需求波动的风险。针对此风险，公司将采取以下措施：公司管理层逐步充实经济学知识，提升对行业经济周期的认识，预计经济运行的趋势，使公司的产销量与经济周期相适应，从而降低运营风险。
应收账款收回风险
报告期内，2024年6月末应收账款净额为48,144,945.04元，占当期期末总资产比例为11.76%，其中2年以内账龄的应收账款余额占按账龄分类合计的占比为98.71%。尽管公司目前绝大多数应收账款账龄为两年以内，且公司主要客户资金实力较强，信用较好，资金回收有保障，但如果出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况，将对公司的资金使用效率和经营业绩产生不利影响。针对该风险，公司将建立更加规范的催款制度，由业务部门严格按照合同约定催收相关合同款项，保持应收账款账龄主要在1年以内，避免发生大额坏账损失的情况。
核心技术人员流失风险
公司作为高新技术企业，每年投入了大量资金进行新产品、新技术、新工艺的研发，以保证公司产品在市场上具有较强的竞争力，而研发创新工作不可避免地依赖专业人才，特别是核心技术人员。一旦发生核心技术人员的大量离职，而公司又不能安排适当人选接替或及时补充，将会对公司的生产经营造成一定的影响，且公司虽然与技术人员签订了保密协议，但核心技术人员的离职仍然存在核心技术泄露的风险。针对该风险，公司将建立健全更加完善的人员激励政策，构建更加和谐的企业文化，增强公司凝聚力及员工归属感，同时公司将加大高素质专业人才招揽，积极扩充核心技术人员后备力量。
主要客户集中风险
2023年、2024年6月末公司的前五大客户年度销售占营业收入的比重分别是87.57%、85.86%,客户集中度较高，且前五大客户波动较大。若未来公司不能加大业务拓展力度并扩大市场份额，增强公司盈利能力，一旦现有客户流失或发生变故，将对公司经营业绩造成不良影响。针对该风险，公司在未来会努力加大业务拓展力度，同时扩大市场份额。 收起▲