一、业务概要
　　（一）商业模式
　　1、商业模式
　　公司是国内领先的医疗健康数字技术与服务提供商，致力于赋能整个医疗健康生态体系（包括各级医院、专科诊所、基层医疗网络、公共卫生机构、养老康护机构、保险公司、企业客户、医药企业及政府卫生主管部门等）的数字化转型与服务升级，抓住数字技术发展和健康中国战略的巨大市场机遇。公司秉持“治未病”的核心理念，以“互联网+医疗健康”为战略方向，致力于破解分级诊疗、医养结合、医防融合瓶颈，打通医改落地的“最后一公里”。紧跟国家深化医疗体制改革步伐，顺应“互联网+医疗健康”发展浪潮，首创“软件+硬件+服务”发展模式，形成“以系统研发为主导，以硬件铺设为补充... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　1、商业模式
　　公司是国内领先的医疗健康数字技术与服务提供商，致力于赋能整个医疗健康生态体系（包括各级医院、专科诊所、基层医疗网络、公共卫生机构、养老康护机构、保险公司、企业客户、医药企业及政府卫生主管部门等）的数字化转型与服务升级，抓住数字技术发展和健康中国战略的巨大市场机遇。公司秉持“治未病”的核心理念，以“互联网+医疗健康”为战略方向，致力于破解分级诊疗、医养结合、医防融合瓶颈，打通医改落地的“最后一公里”。紧跟国家深化医疗体制改革步伐，顺应“互联网+医疗健康”发展浪潮，首创“软件+硬件+服务”发展模式，形成“以系统研发为主导，以硬件铺设为补充，以个性化服务为重点”的健康管理服务体系。针对基层医疗和养老痛点，为各级卫健管理部门、基层卫生机构和广大居民提供全套智慧化解决方案。目前服务网络已有效支撑覆盖近4000万居民的健康管理需求。结合无缝对接的智能硬件生态（涵盖专业检测设备、自助服务终端、远程监测设备等），确保高质量数据的实时采集与应用，形成数据和服务闭环。在此基础上，我们提供系统部署、定制开发、技术运维、专业的远程健康管理、医疗辅助运营等一系列专业服务，同时为客户提供精准有效的健康宣教与市场推广支持服务，助力其提升服务可及性和项目影响力。我们视人工智能（AI）为构建长期核心竞争力的关键，规划通过AI提升诊疗效率与质量、实现精准个性化健康管理、优化平台运营效率，并持续投入研发以构筑技术护城河。公司主要收入来源于软件授权与订阅、技术服务费、硬件设备销售、面向机构和个人的健康管理增值服务（如远程监控年费、数据分析服务、企业健康解决方案等），以及为合作伙伴提供的市场推广服务费。我们正积极将成熟技术拓展至企业健康管理、医药营销数字化等新领域，开辟增长新曲线。未来，公司将持续深化技术研发（特别是AI深度应用），在巩固现有市场优势的同时，加速向更广泛的医疗市场（如医院、专科、保险、药企）渗透，并采取线上线下融合方式拓宽渠道。核心战略是将平台升级为开放的智慧健康生态系统，引入第三方服务商，整合包括市场推广在内的多元化服务能力，通过数据赋能和流量共享，打造多方共赢平台，旨在抓住数字健康产业机遇，实现跨越式发展和价值提升。
　　2、主要经营情况
　　本年度公司持续推进广东省家庭医生签约服务小程序“粤康e站（居民端）”，该平台涵盖“签约家医”、“健康档案”、“AI医生”、“结果查询”以及“续约转签”等功能，配备自助体检一体机、家庭医生快速签约机、远程体征监测仪等智能设备，充分利用互联网+技术，实现快速建档签约、服务路径规划、结果查询、预约医生等功能；同时实现了档案对居民的开放，支持线上签约履约服务及体检结果自助查询，并提供线上问诊服务和个性化服务。这便于居民主动关注和管理自身健康，提高健康意识。目前，“粤康e站”已在越秀区、荔湾区、增城区等地设立近百家网点。
　　另一方面，在广东省卫生健康委员会的指导下，以广东省互联网医院为依托，百家医道提供全程技术支持，共同构建了广东省家庭医生服务智能路径系统。该系统以互联网技术为桥梁，家庭医生签约为基础，人工智能为驱动，研发并推广了广东省家庭医生签约服务路径智能系统。系统致力于打造全省统一的数据网络，制定数据采集和使用规范，实现公卫服务全流程无纸化办公，以及妇幼、检验、影像系统数据互联互通。
　　在产品创新与技术升级方面，百家医道“软件+硬件+服务”解决方案主要为基层医疗机构提供：家庭医生签约、居民健康档案管理、基本公共卫生服务、无纸化体检团队作战包、基层绩效考核、互联网医院基层处方流转等核心功能。
　　在新业务拓展与增长多元化方面，公司在巩固核心医疗机构市场的同时，持续战略性地推进面向企业客户的健康管理解决方案。同时，公司基于平台资源优势，不断地探索并继续开展面向合作伙伴（如医疗机构、药企等）的市场推广辅助服务，旨在帮助其更精准地触达目标人群、传递健康信息或推广特定服务项目，提升运营效率与项目效果，该项业务已在特定试点项目中展现出提升用户参与度和活动效果的良好成效。
　　综上所述，2025年上半年公司通过在市场引领、技术创新（尤其是AI布局的扎实推进）和业务多元化探索（包括企业健康和市场推广服务等新方向）方面的卓越执行，显著增强了核心竞争力。各项成果标志着公司圆满达成了上半年的核心经营计划目标，其成熟且可扩展的商业模式及清晰的增长路径，为未来在广阔的数字健康市场中持续发展和创造股东价值奠定了坚实基础。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控股人控制不当的风险
　　公司实际控制人杨玲直接持有公司58.18%的股份。尽管公司已经建立了现代公司治理结构和较健全的公司规章制度，但如果公司控股股东、实际控制人利用其控股地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险。应对措施：实控人在公司并未担任任何职务，公司也将进一步完善现代治理结构和健全的公司规章制度，降低此风险。
　　客户及销售区域集中的风险
　　公司的客户主要为政府和各级医疗卫生机构，包括省市级地方医院、基层医疗卫生机构，专业公共卫生机构等。销售区域集中在广东省。其中2024年度、2025年度上半年前五大客户的销售收入占全部销售额的比例分别为77.68%、78.99%，对少数客户存在依赖。若公司不能长期保持良好的信誉和服务，将会给公司的经营业绩带来重大不利影响。应对措施：公司高度重视与现有核心客户（主要为政府及各级医疗卫生机构）所建立的长期、稳定合作关系，深刻理解维持良好信誉及优质服务对于业务持续性的重要意义。为此，公司持续投入资源加强客户服务体系建设，通过设立专门的客户成功团队、提供高效响应的技术支持与培训、并根据客户反馈及时进行产品迭代与服务优化，致力于不断提升客户满意度与合作粘性，巩固在广东省内的市场基础。同时，为优化客户结构、降低集中度风险并寻求更广阔的发展空间，公司正积极实施多元化市场拓展战略：一方面，计划将已在广东省验证成功的解决方案与服务模式逐步复制并推广至全国其他重点区域市场；另一方面，在深化服务现有医疗机构客户的同时，公司正积极拓展包括企业健康管理、保险科技合作以及医药数字化服务在内的新客户类型与业务领域。通过“深耕核心客户”与“拓展多元市场”双轮驱动，公司旨在保障当前经营业绩稳定性的同时，逐步构建一个地域更广、客户类型更均衡、抗风险能力更强的业务发展新格局。
　　经营活动现金流量净值波动较大的风险
　　因公司研发及市场发展需要，公司在2023年度、2024年度和2025年上半年投入了较大的人力物力成本进行平台的研发和市场的拓展等经营活动。后因研发任务逐步减轻，现金流出现回暖现象。经营活动的现金流量净额分别为15,007,839.49元和7,232,257.83元及4,235,027.06元经营活动的现金流量净额波动较大。主要原因是公司仍处于产品开发和市场开拓阶段，研发和市场运营投入相关费用支出较大。倘若公司不能加强对经营活动现金的流动性管理，未来将可能面临短期内流动性不足的风险。应对措施：公司管理层高度重视财务稳健与现金流管理。得益于公司已建立并验证的、具备可复制性的成熟商业模式以及持续的业务增长，公司自身的经营性现金流产生能力已呈现稳步改善的良好趋势，这是保障公司流动性的坚实基础。同时，随着核心平台研发进入新的发展阶段，公司自2023年起对研发资源进行了前瞻性的战略优化调整，在保留核心技术骨干、确保技术领先和平台稳定升级的前提下，有效控制了相关成本费用，进一步增强了现金流的稳定性和健康度。目前，公司运营效率的提升与内生性现金流的持续改善，共同构成了稳健的财务状况。面向未来，为更好地把握市场机遇并支持长期发展战略，公司亦计划积极探索多元化融资渠道，持续优化资本结构，并考虑在适当时机引入战略投资者，这些举措旨在为公司的加速发展储备更充裕的资源，而非应对流动性短缺。整体而言，公司凭借健康的业务增长、优化的成本结构及审慎的财务策略，有充分信心维持良好的流动性水平，支持各项业务持续、健康发展。
　　整体经营规模较小及抗风险能力较弱的风险
　　截至2025年6月30日，公司共有员工19人，整体规模仍然较小。2024年度和2025年上半年的营业收入分别为19,746,140.32元和36,142,016.22元，公司仍处于成长和发展阶段，2023年陆续与广东广电网络有限公司、广州建筑集团、广东移动、广东联通等公司达成战略合作协议，加强对外联络与合作伙伴的共同建设,另外，公司目前正依托医改政策，通过研发设备和系统，搭建数字化平台，推进远程健康管理服务，公司与广东省中药研究所、广东省医疗器械研究所开展合作，共同参与政策制定调研工作，积极补强行业经验。如未能继续保持领先地位，则对公司业务造成不利影响。应对措施：为应对市场竞争、巩固并提升公司的行业领先地位，公司正积极实施多维度的战略举措。公司将持续加大在数字化平台、智能硬件、远程健康管理服务等核心领域的研发投入，特别是在人工智能（AI）与大数据应用方面进行前瞻性布局，不断迭代产品功能与服务模式，以确保技术和解决方案的持续领先性来满足不断变化的市场需求。同时，公司将充分利用并拓展已建立的战略合作关系（如与广东省中医药研究所、广东省医疗器械研究所、广东广电网络、广东移动、广东联通等的深度合作），积极整合各方资源优势，在技术研发、市场拓展、渠道建设及服务延伸等方面协同发展，共同构建强大的产业生态系统，以提升整体竞争壁垒。此外，公司将继续积极参与相关政策制定调研和行业标准的讨论，利用与研究机构的合作，保持对医改政策和行业发展趋势的敏锐洞察，确保公司战略与国家政策导向同频共振，争取更有利的市场发展环境。在这些策略的支撑下，公司将在现有成功经验和已验证的、可复制的商业模式基础上，加快市场拓展步伐，将成熟的解决方案和服务模式推广至更广泛的区域和客户群体，致力于巩固并扩大市场份额。综上所述，公司并非仅仅依赖过往经验，而是通过持续创新、深化合作、紧跟政策、加速拓展等多维度的主动性战略举措，积极巩固和提升核心竞争力，以确保在快速发展的市场中保持领先地位，有效管理和降低潜在的竞争风险，为股东创造长期价值。
　　高级管理人员、核心技术人员流失及技术泄密的风险
　　研发和创新是企业发展的基础和根本，核心技术是公司竞争力的重要保障。研发人员拥有涵盖公司软件、硬件核心技术，对本公司的新产品研发、技术秘密保护意义重大。尽管公司对关键技术及新产品研发采取了严格的保密措施，并与核心技术人员和研发团队签署了保密协议，但如果公司高级管理人员、核心技术人员流失或所委托的系统技术公司产生泄密，将会对公司生产经营及规划目标实现产生不利影响。应对措施：针对该风险，公司将不断加大培养和引进更高水平人才的力度，以满足公司日益发展壮大的需要，同时，不断完善各种激励方式，促进公司和员工利益共享机制的形成，在最大程度内保持并发展壮大公司现有的核心人才团队。
　　行业政策变化风险
　　公司在医疗设备采购成本、健康管理服务收费价格确定、业务开展模式等方面的行为均受到国家相关政策、法规的约束。由于我国目前正处于医药卫生体制改革的关键期，改革的进程和结果均存在不确定性。随着我国医改的不断深入，不排除国家出台政策的变化对公司的盈利模式造成冲击的情况，可能对公司的经营产生不利影响。应对措施：面对我国医药卫生体制改革深化所带来的政策环境不确定性，公司始终将密切跟踪、深入研究并主动适应国家及地方相关政策法规的动态变化作为核心经营原则之一。我们坚信，合规经营是企业发展的基石，因此将一如既往地严格遵守各项规定，确保持续符合所有业务经营的许可条件。更重要的是，公司将依托在数字健康技术、平台化服务、数据应用以及广泛产业合作方面的既有优势，灵活调整和优化商业模式与服务策略，确保公司业务发展与国家医改方向和目标（如提升效率、促进分级诊疗、改善服务可及性等）保持高度协同。我们将持续聚焦于通过技术创新和服务升级为医疗体系和患者创造切实价值，例如提升诊疗效率、优化健康管理效果等，以此增强公司在不同政策环境下的适应能力和核心竞争力。我们相信，通过深刻理解政策、积极主动适应、持续创造价值并坚守合规底线，公司能够有效化解潜在的政策变动风险，在不断演进的行业格局中实现持续、健康的发展。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　公司是国内领先的医疗健康数字技术与服务提供商，致力于赋能整个医疗健康生态体系（包括各级医院、专科诊所、基层医疗网络、公共卫生机构、养老康护机构、保险公司、企业客户、医药企业及政府卫生主管部门等）的数字化转型与服务升级，抓住数字技术发展和健康中国战略的巨大市场机遇。我们的核心商业模式构建在“软件平台+智能硬件+专业服务+生态运营”四大支柱之上，具备高度可扩展性。我们以自主研发的、模块化设计的智慧健康云平台为核心驱动力，该平台集成强大的数据处理、流程优化和基础AI分析引擎，包含智慧医疗、家庭医生签约管理、公共卫生服务、医... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　公司是国内领先的医疗健康数字技术与服务提供商，致力于赋能整个医疗健康生态体系（包括各级医院、专科诊所、基层医疗网络、公共卫生机构、养老康护机构、保险公司、企业客户、医药企业及政府卫生主管部门等）的数字化转型与服务升级，抓住数字技术发展和健康中国战略的巨大市场机遇。我们的核心商业模式构建在“软件平台+智能硬件+专业服务+生态运营”四大支柱之上，具备高度可扩展性。我们以自主研发的、模块化设计的智慧健康云平台为核心驱动力，该平台集成强大的数据处理、流程优化和基础AI分析引擎，包含智慧医疗、家庭医生签约管理、公共卫生服务、医养结合管理、远程医疗协作等近20个成熟子系统，能灵活适配从基层社区到医院级应用乃至区域协同的多元化需求，目前服务网络已有效支撑覆盖近4000万居民的健康管理需求。结合无缝对接的智能硬件生态（涵盖专业检测设备、自助服务终端、远程监测设备等），确保高质量数据的实时采集与应用，形成数据和服务闭环。在此基础上，我们提供系统部署、定制开发、技术运维、专业的远程健康管理、医疗辅助运营等一系列专业服务，同时为客户提供精准有效的健康宣教与市场推广支持服务，助力其提升服务可及性和项目影响力。我们视人工智能（AI）为构建长期核心竞争力的关键，规划通过AI提升诊疗效率与质量、实现精准个性化健康管理、优化平台运营效率，并持续投入研发以构筑技术护城河。公司主要收入来源于软件授权与订阅、技术服务费、硬件设备销售、面向机构和个人的健康管理增值服务（如远程监控年费、数据分析服务、企业健康解决方案等），以及为合作伙伴提供的市场推广服务费。我们正积极将成熟技术拓展至企业健康管理、医药营销数字化等新领域，开辟增长新曲线。未来，公司将持续深化技术研发（特别是AI深度应用），在巩固现有市场优势的同时，加速向更广泛的医疗市场（如医院、专科、保险、药企）渗透，并采取线上线下融合方式拓宽渠道。核心战略是将平台升级为开放的智慧健康生态系统，引入第三方服务商，整合包括市场推广在内的多元化服务能力，通过数据赋能和流量共享，打造多方共赢平台，旨在抓住数字健康产业机遇，实现跨越式发展和价值提升。
　　2、主要经营情况
　　围绕年度经营计划，公司在2024年深化产业合作、拓展服务生态及强化社会认可方面取得了显著进展，有力推动了战略目标的实现：
　　在产业合作与生态构建方面，公司与广东省中药研究所签署“互联网+中医药健康服务体系”合作备忘录，借助省级资源在家庭医生签约端口上线智能导诊与中药配送功能，显著提升了平台在中医药服务领域的整合能力；并与广东省广播电视网络股份有限公司]签署战略合作协议，探索通过新渠道拓展服务的覆盖面。
　　在社会认可与行业参与方面，公司受越秀区民政局邀请成为广州市越秀区银发经济促进会的第一届理事成员，标志着公司在智慧康养及银发经济领域的专业能力和服务模式获得认可。
　　在产品创新与技术升级方面，核心产品“家庭医生签约服务智能系统”完成了新版本的升级改造，并在广东省内多个地市成功试点推广，新版本部署了第一阶段的智能考核功能，旨在提升家庭医生签约服务的规范化与精细化管理水平，获得了用户单位的一致好评。同时，公司成功研发并上线了“大健康综合预约”服务平台，有效整合多方资源，显著拓宽了居民获取便捷、多元化健康服务的入口。在AI战略布局方面，本年度重点完成了关键AI算法模型的研发与验证，为后续AI技术的深度应用和商业化价值释放做好了坚实的技术储备。
　　在新业务拓展与增长多元化方面，公司在巩固核心医疗机构市场的同时，战略性地推进面向企业客
　　户的健康管理解决方案，完成了初步的市场验证。与此同时，公司基于平台资源优势，探索并初步开展了面向合作伙伴（如医疗机构、药企等）的市场推广辅助服务，旨在帮助其更精准地触达目标人群、传递健康信息或推广特定服务项目，提升运营效率与项目效果，该项业务已在特定试点项目中展现出提升用户参与度和活动效果的初步成效。
　　综上所述，2024年公司通过在市场引领、技术创新（尤其是AI布局的扎实推进）和业务多元化探索（包括企业健康和市场推广服务等新方向）方面的卓越执行，显著增强了核心竞争力。各项成果标志着公司圆满达成了年度核心经营计划目标，其成熟且可扩展的商业模式及清晰的增长路径，为未来在广阔的数字健康市场中持续发展和创造股东价值奠定了坚实基础。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控股人控制不当的风险
　　公司实际控制人杨玲直接持有公司58.18%的股份。尽管公司已经建立了现代公司治理结构和较健全的公司规章制度，但如果公司控股股东、实际控制人利用其控股地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险。应对措施：实控人在公司并未担任任何职务，公司也将进一步完善现代治理结构和健全的公司规章制度，降低此风险。
　　客户及销售区域集中的风险
　　公司的客户主要为政府和各级医疗卫生机构，包括省市级地方医院、基层医疗卫生机构，专业公共卫生机构等。销售区域集中在广东省。其中2023年度、2024年度年前五大客户的销售收入占全部销售额的比例分别为54.44%、77.68%，对少数客户存在依赖。若公司不能长期保持良好的信誉和服务，将会给公司的经营业绩带来重大不利影响。应对措施：公司高度重视与现有核心客户（主要为政府及各级医疗卫生机构）所建立的长期、稳定合作关系，深刻理解维持良好信誉及优质服务对于业务持续性的重要意义。为此，公司持续投入资源加强客户服务体系建设，通过设立专门的客户成功团队、提供高效响应的技术支持与培训、并根据客户反馈及时进行产品迭代与服务优化，致力于不断提升客户满意度与合作粘性，巩固在广东省内的市场基础。同时，为优化客户结构、降低集中度风险并寻求更广阔的发展空间，公司正积极实施多元化市场拓展战略：一方面，计划将已在广东省验证成功的解决方案与服务模式逐步复制并推广至全国其他重点区域市场；另一方面，在深化服务现有医疗机构客户的同时，公司正积极拓展包括企业健康管理、保险科技合作以及医药数字化服务在内的新客户类型与业务领域。通过“深耕核心客户”与“拓展多元市场”双轮驱动，公司旨在保障当前经营业绩稳定性的同时，逐步构建一个地域更广、客户类型更均衡、抗风险能力更强的业务发展新格局。
　　经营活动现金流量净值波动较大的风险
　　因公司研发及市场发展需要，公司在2022年度、2023年度和2024年度投入了较大的人力物力成本进行平台的研发和市场的拓展等经营活动。后因研发任务逐步减轻，现金流出现回暖现象。经营活动的现金流量净额分别为6,075,886.90元和15,007,839.49元及7,232257.83元经营活动的现金流量净额波动较大。主要原因是公司仍处于产品开发和市场开拓阶段，研发和市场运营投入相关费用支出较大。倘若公司不能加强对经营活动现金的流动性管理，未来将可能面临短期内流动性不足的风险。应对措施：公司管理层高度重视财务稳健与现金流管理。得益于公司已建立并验证的、具备可复制性的成熟商业模式以及持续的业务增长，公司自身的经营性现金流产生能力已呈现稳步改善的良好趋势，这是保障公司流动性的坚实基础。同时，随着核心平台研发进入新的发展阶段，公司自2023年起对研发资源进行了前瞻性的战略优化调整，在保留核心技术骨干、确保技术领先和平台稳定升级的前提下，有效控制了相关成本费用，进一步增强了现金流的稳定性和健康度。目前，公司运营效率的提升与内生性现金流的持续改善，共同构成了稳健的财务状况。面向未来，为更好地把握市场机遇并支持长期发展战略，公司亦计划积极探索多元化融资渠道，持续优化资本结构，并考虑在适当时机引入战略投资者，这些举措旨在为公司的加速发展储备更充裕的资源，而非应对流动性短缺。整体而言，公司凭借健康的业务增长、优化的成本结构及审慎的财务策略，有充分信心维持良好的流动性水平，支持各项业务持续、健康发展。
　　整体经营规模较小及抗风险能力较弱的风险
　　截至2024年12月31日，公司共有员工19人，整体规模仍然较小。2023年度和2024年度的营业收入分别为7,530,817.00元和19,746,140.32元，公司仍处于成长和发展阶段，2023年陆续与广东广电网络有限公司、广州建筑集团、广东移动、广东联通等公司达成战略合作协议，加强对外联络与合作伙伴的共同建设。另外，公司目前正依托医改政策，通过研发设备和系统，搭建数字化平台，推进远程健康管理服务，公司与广东省中药研究所、广东省医疗器械研究所开展合作，共同参与政策制定调研工作，积极补强行业经验。如未能继续保持领先地位，则对公司业务造成不利影响。应对措施：为应对市场竞争、巩固并提升公司的行业领先地位，公司正积极实施多维度的战略举措。公司将持续加大在数字化平台、智能硬件、远程健康管理服务等核心领域的研发投入，特别是在人工智能（AI）与大数据应用方面进行前瞻性布局，不断迭代产品功能与服务模式，以确保技术和解决方案的持续领先性来满足不断变化的市场需求。同时，公司将充分利用并拓展已建立的战略合作关系（如与广东省中医药研究所、广东省医疗器械研究所、广东广电网络、广东移动、广东联通等的深度合作），积极整合各方资源优势，在技术研发、市场拓展、渠道建设及服务延伸等方面协同发展，共同构建强大的产业生态系统，以提升整体竞争壁垒。此外，公司将继续积极参与相关政策制定调研和行业标准的讨论，利用与研究机构的合作，保持对医改政策和行业发展趋势的敏锐洞察，确保公司战略与国家政策导向同频共振，争取更有利的市场发展环境。在这些策略的支撑下，公司将在现有成功经验和已验证的、可复制的商业模式基础上，加快市场拓展步伐，将成熟的解决方案和服务模式推广至更广泛的区域和客户群体，致力于巩固并扩大市场份额。综上所述，公司并非仅仅依赖过往经验，而是通过持续创新、深化合作、紧跟政策、加速拓展等多维度的主动性战略举措，积极巩固和提升核心竞争力，以确保在快速发展的市场中保持领先地位，有效管理和降低潜在的竞争风险，为股东创造长期价值。
　　高级管理人员、核心技术人员流失及技术泄密的风险
　　研发和创新是企业发展的基础和根本，核心技术是公司竞争力的重要保障。研发人员拥有涵盖公司软件、硬件核心技术，对本公司的新产品研发、技术秘密保护意义重大。尽管公司对关键技术及新产品研发采取了严格的保密措施，并与核心技术人员和研发团队签署了保密协议，但如果公司高级管理人员、核心技术人员流失或所委托的系统技术公司产生泄密，将会对公司生产经营及规划目标实现产生不利影响。应对措施：针对该风险，公司将不断加大培养和引进更高水平人才的力度，以满足公司日益发展壮大的需要，同时，不断完善各种激励方式，促进公司和员工利益共享机制的形成，在最大程度内保持并发展壮大公司现有的核心人才团队。
　　行业政策变化风险
　　公司在医疗设备采购成本、健康管理服务收费价格确定、业务开展模式等方面的行为均受到国家相关政策、法规的约束。由于我国目前正处于医药卫生体制改革的关键期，改革的进程和结果均存在不确定性。随着我国医改的不断深入，不排除国家出台政策的变化对公司的盈利模式造成冲击的情况，可能对公司的经营产生不利影响。应对措施：面对我国医药卫生体制改革深化所带来的政策环境不确定性，公司始终将密切跟踪、深入研究并主动适应国家及地方相关政策法规的动态变化作为核心经营原则之一。我们坚信，合规经营是企业发展的基石，因此将一如既往地严格遵守各项规定，确保持续符合所有业务经营的许可条件。更重要的是，公司将依托在数字健康技术、平台化服务、数据应用以及广泛产业合作方面的既有优势，灵活调整和优化商业模式与服务策略，确保公司业务发展与国家医改方向和目标（如提升效率、促进分级诊疗、改善服务可及性等）保持高度协同。我们将持续聚焦于通过技术创新和服务升级为医疗体系和患者创造切实价值，例如提升诊疗效率、优化健康管理效果等，以此增强公司在不同政策环境下的适应能力和核心竞争力。我们相信，通过深刻理解政策、积极主动适应、持续创造价值并坚守合规底线，公司能够有效化解潜在的政策变动风险，在不断演进的行业格局中实现持续、健康的发展。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 1、商业模式 公司主要为基层医疗提供全方位解决方案，以软件开发为基础，硬件铺设为补充，个性化服务为重点搭建基层医疗卫生机构服务体系，为广大居民提供健康管理。 百家医道通过“软件＋硬件＋服务”模式，并基于5G技术为居民提供远程健康监护，协助医生实现远程诊疗服务。通过推进基层医疗和公卫服务信息化建设，破解医改中基层首诊、医防融合、分级诊疗、医养结合等痛点问题，为基层医疗和民政机构提供智慧家庭医生、智慧养老、医防融合、医养结合的整体解决方案，为全体居民提供更精准、更智慧、更可及的多样化健康管理服务。 公司核心产品为全国家庭医生服务管理智... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
1、商业模式
公司主要为基层医疗提供全方位解决方案，以软件开发为基础，硬件铺设为补充，个性化服务为重点搭建基层医疗卫生机构服务体系，为广大居民提供健康管理。
百家医道通过“软件＋硬件＋服务”模式，并基于5G技术为居民提供远程健康监护，协助医生实现远程诊疗服务。通过推进基层医疗和公卫服务信息化建设，破解医改中基层首诊、医防融合、分级诊疗、医养结合等痛点问题，为基层医疗和民政机构提供智慧家庭医生、智慧养老、医防融合、医养结合的整体解决方案，为全体居民提供更精准、更智慧、更可及的多样化健康管理服务。
公司核心产品为全国家庭医生服务管理智能路径解决方案，包含家庭医生签约系统、公卫系统、传统医疗诊疗系统、医养结合系统等近20个子系统软件，以及与之无缝链接的自助体检一体机、居民自助终端、快速签约机、便携出诊包、全科医生工作站等信息采集设备和检验检测硬件设备，和触及居民的各类远程监测类设备，如：远程血压、血糖、心电、胎心等。在此基础上，迭代衍生出在医院、街道、机团、企业具有家庭医生签约、自助体检、预约就诊、中医体质辨识和自助健康管理功能的“健康e站”，受到市场和居民欢迎。
公司主要收入来源是软件销售、技术服务、硬件设备销售和健康管理服务。系统软件包括提供现有系统和定制开发两种，主要根据客户需求功能定价销售。技术服务，是指在使用系统软件时产生的技术服务费，通常按时限或人头收取，包括技术部署费用、日常运维费用、新需求开发费用等。硬件设备主要包括具有数据上传功能的医用检测设备、影像设备、排队叫号设备和用户终端设备等。健康管理服务包括两个方面：一是远程健康管理服务，即通过可穿戴便携监测设备采集用户的体征数据，系统实时监测数据，健康管理团队定期或数据异常时对用户进行随访，提供健康建议，促进居民健康管理。公司将可穿戴便携监测设备与远程健康管理服务绑定，以年服务费形式收取费用。二是对医疗机构的健康管理辅助性服务，即健康管理团队为医疗机构提供服务协助，包括热线客服、体检等，主要按服务时长或数量收费。
公司产品主要面向各级医疗卫生和民政部门、基层医疗卫生机构、全体居民三个客户群体，系统平台覆盖超过100家社区卫生服务中心近2000万人群。客户通过百家医道解决方案提升基层医疗机构和医养机构的信息化服务水平和能力，推动家庭医生服务、基本公共卫生服务、分级诊疗、医养结合等政策落地，打通“医改”最后一公里，满足居民更高层次的幸福生活和健康管理需求。
未来，公司将深化系统研发优势，拓展覆盖区域，紧密对接基层需求，采取线下线上并进方式拓宽营收渠道，在个人用户的个性化需求上探索新的商业模式，在开展家庭医生和医养结合项目的过程中，将签约居民引流至医养综合服务平台，引进第三方服务提供商，针对用户的个性化需求提供精准服务，打造政府认可的健康管理生态平台。
2、主要经营情况
本年度公司在持续推进越秀“健康e站”延伸服务项目的基础上，联合广东省卫生健康委员会、广东省行业标准协会、广州市卫生健康委、广州市行业标准协会、越秀区卫生健康局共同拟定了《健康e站五进计划》和《广州市健康e站建设标准》，协助广东省卫生健康委员会成立了“广东省互联网＋家庭医生签约服务指导中心”，进一步推动我省家庭医生签约服务模式创新，为我司持续拓展市场奠定了坚实的基础。
另一方面，本年度公司持续加强产品研发，家庭医生签约服务智能系统3.0版本全面升级改造完成，并在韶关、惠州、肇庆、云浮等多地成功试点落地，并获得一致好评；“粤康e站”平台也开发落地，为居民、医生和健康服务供应商提供了一个综合性服务平台。因此，本公司的商业模式和抗风险能力更趋成熟，市场竞争力持续增强。

　　二、公司面临的重大风险分析
市场竞争风险
我国健康管理服务行业正处于高速发展时期，由于智能设备（体征数据）、药品电商（用药数据）、远程医疗（诊疗数据）、医患平台（诊疗数据）、患者病历平台（档案数据）等都能通过采集和产生数据的入口而切入到健康管理，公司提前进行战略布局，并从2018年开始不断获得国务院点名表扬、国家示范基地、国家示范区等荣誉称号。占领广东省基层卫生院200余家、基层医生签约13多万人、掌握居民健康档案2000多万份。公司需充分利用自身优势尽快完善经销网络的建设，不断提升配套技术服务水平以满足客户需求，并进一步拓展市场份额，否则公司可能存在因市场开拓受阻而造成其余空白份额被竞争对手占领的风险，并将对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司为确保以各级医疗卫生机构为主的客户进行持续、稳定的业务活动，向其提供了包括使用咨询、操作培训、质量监控、养护管理等方面技术支持的配套服务，增强市场竞争力；同时，公司将持续加强“全国家庭医生服务管理智能路径平台”的研发，进一步完善功能，并通过大数据挖掘，为居民提供多样化、个性化增值服务，更好地满足市场需求，提升市场竞争力。
实际控股人控制不当的风险
公司实际控制人杨玲直接持有公司67.17%的股份。尽管公司已经建立了现代公司治理结构和较健全的公司规章制度，但如果公司控股股东、实际控制人利用其控股地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险。应对措施：实控人在公司并未担任任何职务，公司也将进一步完善现代治理结构和健全的公司规章制度，降低此风险。
客户及销售区域集中的风险
公司的客户主要为政府和各级医疗卫生机构，包括省市级地方医院、基层医疗卫生机构，专业公共卫生机构等。销售区域集中在广东省。其中2023年度、2024年度上半年前五大客户的销售收入占全部销售额的比例分别为54.44%、79.63%，对少数客户存在依赖。若公司不能长期保持良好的信誉和服务，将会给公司的经营业绩带来重大不利影响。应对措施：公司多年来专注于医疗器械流通与服务领域的经营，拥有丰富的行业经验，透过高质量的配套技术服务体系，凭借经销产品的权威性和全面性，在整个以广州和东莞为核心的泛珠江三角洲区域已积累了一批良好的客户资源，与广州市12320卫生健康热线、广东省内多家大型企业集团等共建紧密型县域医共体家庭医生签约服务模式创新等逐步落地，也为公司的可持续发展奠定良好基础。
经营活动现金流量净值波动较大的风险
因公司研发及市场发展需要，公司在2022年度、2023年度和2024年度上半年投入了较大的人力物理成本进行平台的研发和市场的拓展等经营活动。后因研发任务逐步减轻，现金流出现回暖现象。经营活动的现金流量净额分别为6,075,886.90元和15,007,839.49元及1,706,076.29元经营活动的现金流量净额波动较大。主要原因是公司仍处于产品开发和市场开拓阶段，研发和市场运营投入相关费用支出较大。倘若公司不能加强对经营活动现金的流动性管理，未来将可能面临短期内流动性不足的风险。应对措施：自2023年后公司保留核心技术人员，并将研发逐步转为维护，大大减少了研发人员成本，稳定了现金流。同时公司已具备可复制可行性的商业模式，随着业务增长，经营资金流已逐步向好；公司将拓宽融资渠道，优化融资结构，合理利用财务杠杆，拟引入新的战略投资者，通过股权融资，为公司业务的持续增长补充必要的流动资金。
整体经营规模较小及抗风险能力较弱的风险
截至2024年6月30日，公司共有员工18人，整体规模仍然较小。2023年度和2024年度上半年的营业收入分别为7,530,817.00元和11,156,282.61元，公司仍处于成长和发展阶段，2023年陆续与广东广电网络有限公司、广州建筑集团、广东移动、广东联通等公司达成战略合作协议，加强对外联络与合作伙伴的共同建设。另外，公司目前正依托医改政策，通过研发设备和系统，搭建数字化平台，推进远程健康管理服务，公司与广东省中药研究所、广东省医疗器械研究所开展合作，共同参与政策制定调研工作，积极补强行业经验。如未能继续保持领先地位，则对公司业务造成不利影响。应对措施：公司已多年来专注于医疗服务领域的经营，拥有丰富的行业经验，已具备可复制可行性的商业模式，家庭医生签约服务模式创新等逐步落地，也为公司业务及整体经营规模奠定基础，进而增强抗风险能力。
高级管理人员、核心技术人员流失及技术泄密的风险
研发和创新是企业发展的基础和根本，核心技术是公司竞争力的重要保障。研发人员拥有涵盖公司软件、硬件核心技术，对本公司的新产品研发、技术秘密保护意义重大。尽管公司对关键技术及新产品研发采取了严格的保密措施，并与核心技术人员和研发团队签署了保密协议，但如果公司高级管理人员、核心技术人员流失或所委托的系统技术公司产生泄密，将会对公司生产经营及规划目标实现产生不利影响。应对措施：针对该风险，公司将不断加大培养和引进更高水平人才的力度，以满足公司日益发展壮大的需要，同时，不断完善各种激励方式，促进公司和员工利益共享机制的形成，在最大程度内保持并发展壮大公司现有的核心人才团队。
行业政策变化风险
公司在医疗设备采购成本、健康管理服务收费价格确定、业务开展模式等方面的行为均受到国家相关政策、法规的约束。由于我国目前正处于医药卫生体制改革的关键期，改革的进程和结果均存在不确定性。随着我国医改的不断深入，不排除国家出台政策的变化对公司的盈利模式造成冲击的情况，可能对公司的经营产生不利影响。应对措施：公司将严格遵守相关规定，合法合规经营，密切关注业务许可政策的变化情况，确保公司符合业务经营的许可条件，保障公司业务的持续健康发展；同时，公司将积极主动适应各项行业政策变化，找准定位、扬长避短、错位竞争，为患者提供优质医疗服务。 收起▲