一、业务概要　　（一）商业模式　　公司是图书出版发行行业的内容提供商和发行商，主要从事教材类图书、中小学生教辅类图书、社科类图书的编辑、策划、发行和销售，公司的主营业务处于产业链的内容策划、总发行与批发环节，公司以自主研发为主和委托外部创作为辅的产品开发模式，擅长教材、教辅类图书的编辑策划与发行销售，拥有优秀的编辑资源与销售平台，拥有全国图书总发行资质，拥有多年从事教辅图书策划、编写、发行和管理的专业人员组成的团队，秉持公司“传播先进的教育理念，服务教育改革与发展”的核心价值观，持续为广大的中小学生和教师提供高质量的教材、教辅图书，赢得了市场和行业的高度认同。公司采用与新华书店合作销售为主... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司是图书出版发行行业的内容提供商和发行商，主要从事教材类图书、中小学生教辅类图书、社科类图书的编辑、策划、发行和销售，公司的主营业务处于产业链的内容策划、总发行与批发环节，公司以自主研发为主和委托外部创作为辅的产品开发模式，擅长教材、教辅类图书的编辑策划与发行销售，拥有优秀的编辑资源与销售平台，拥有全国图书总发行资质，拥有多年从事教辅图书策划、编写、发行和管理的专业人员组成的团队，秉持公司“传播先进的教育理念，服务教育改革与发展”的核心价值观，持续为广大的中小学生和教师提供高质量的教材、教辅图书，赢得了市场和行业的高度认同。公司采用与新华书店合作销售为主、经销商与直销相结合的营销方式，收入主要来源于图书内容策划收入和图书发行收入。公司的产品依赖于准确的市场分析与产品定位、优秀的编辑人员、专业的出版企业、优质的销售平台以及专业的管理人员等关键资源要素。公司自成立以来，优质客户的数量稳步增长，已与全国多地的新华书店、知名中小学校以及优秀的图书经销商建立长期、稳定的合作关系，互惠共赢。
　　报告期内，公司的商业模式未发生较重大变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　行业政策的风险
　　公司所处的图书出版行业是受到国家相关法律法规严格监管的行业，行业政策对行业具有重大的影响和指导作用。公司的产品必须通过出版社审核，由出版社向新闻出版主管部门申报审核,并在国家新闻出版广电总局备案。公司在产品策划时，必须严格遵守相关的法律法规，在产品发行前对产品内容进行严格的内容审查，如果产品内容与相关的法律法规不符，势必对公司的业务经营造成不利影响，公司甚至要接受相关部门的处罚，对公司的市场形象造成不利影响。应对措施：（1）公司将不断优化业务模式，增加零售、团购、网络营销等图书销售渠道，积极推广家庭教育运营模式，以增大业务规模；（2）加大自版图书研发投入，加强与首都师范大学出版社、湖南科学技术出版社、湖南师范大学出版社、湘潭大学出版社等单位深度合作，丰富公司产品，提高产品质量；（3）加快电子教辅出版、教育产业信息化、综合实践活动基地等教育服务项目的推进，增加公司新的利润增长点；（4）深耕邵阳、永州、郴州等湘南地区，提高区域业务的市场占有率。（5）顺应国家教育部相关革政策，探求转型道路，寻求新的业务增长点。
　　技术创新的风险
　　随着互联网技术的飞速发展,电子书籍、互联网销售等多种新型的书籍获取方式对传统出版行业带来了巨大的冲击。随着技术创新、消费者阅读习惯的改变,传统出版行业必须与时俱进，引进与利用先进的技术,推出更符合现代消费者消费习惯的新产品。如果在面对以上改变时,公司的技术没有及时创新,公司的产品没有做出相应的改变,容易对公司产品的销售造成不利影响。应对措施：公司一直关注和尝试电子书籍、移动互联网等新型阅读产品，并与广东易学宝等互联网平台建立合作，引进互联网营销理念。并收购了“湖南学海家庭教育咨询有限公”，为家庭教育信息化设计与开发.公司目前着重打造学海家庭教育发展战略，将互联网和传统行业集合，充分发挥互联网在社会资源配置中的优化和集成作用，降低营销成本、开辟新的市场渠道。
　　知识产权的风险
　　公司的产品主要是中小学教辅图书，产品内容主要来自于高级中学教师或其他编辑者的自主创作,是知识密集型产品。虽然近年来我国知识产权保护意识得到了很大的提高，但知识产权保护力度还比较薄弱，加上市场需求量不断增加、管理执法力度不够强硬规范，教辅图书行业的盗版现象严重，容易对公司产品的销售造成不利影响。应对措施：继续加大知识产权保护力度，完善知识产权保护制度，加大科研投入力度，开发有特色和自主知识产权的作品。
　　人才流失风险
　　经过多年的发展,公司积聚和培养了一批高级管理人员，并逐渐形成公司自有的管理制度和竞争优势，公司自身的发展需要高级管理人员的持续创新。随着公司不断发展,产品种类的不断丰富，以及网络销售的不断扩大,公司对人才的需求将进一步增加。如果公司出现人才流失的现象，势必对公司的发展造成不利影响。应对措施：公司将结合实际经营情况进一步加大投入和政策倾斜力度，加大人才引进和人才培养力度。通过“外引内培”结合构建人才梯队；按照精干高效、权责一致的原则，相应调整组织架构，制定与之相适应的绩效评价体系和人才激励机制；进一步加强公司团队建设、发挥各职能部门的作用，增强企业凝聚力；进一步完善以利润考核为核心的市场考核机制。
　　业务拓展的风险
　　公司在稳定原有业务的基础之上，积极通过投资、并购等方式推进公司的战略部署，不断延伸产业链。在综合实践教育、劳动教育业务方面，永州学海子公司完成了综合楼、实践体验楼、才艺馆、活动中心、员工宿舍、食堂、学生宿舍等10栋建筑物总建筑面积达6万平方米工程建设，含房屋建筑、教学设备、机器设备、办公用具在内共形成了2.8亿元固定资产。但因疫情的影响，原先预计的综合实践业务没有完成预定目标。应对措施：为应对上述风险，公司在新业务立项之初即开展详尽的市场调研与可行性研究分析；聘用市场专业人才；在交易架构、公司治理、经营决策等方面坚持市场化运作；建立起风控制体系和制度。公司将加快推进项目落地，提升经营管理水平，持续改进或优化运营机制，降低新业务拓展所带来的风险。
　　持续亏损的风险
　　学海文化2022年度、2023年度、2024年度、2025上半年归属于母公司股东的净亏损分别为3,254.54万元、2,336.82万元、1,404.67万元，714.39万元，且于2025年6月30日，公司流动负债高于流动资产5,032.13万元。上述情况可能导致公司持续经营能力产生重大不确定性。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司是图书出版发行行业的内容提供商和发行商，主要从事教材类图书、中小学生教辅类图书、社科类图书的编辑、策划、发行和销售，公司的主营业务处于产业链的内容策划、总发行与批发环节，公司以自主研发为主和委托外部创作为辅的产品开发模式，擅长教材、教辅类图书的编辑策划与发行销售，拥有优秀的编辑资源与销售平台，拥有全国图书总发行资质，拥有多年从事教辅图书策划、编写、发行和管理的专业人员组成的团队，秉持公司“传播先进的教育理念，服务教育改革与发展”的核心价值观，持续为广大的中小学生和教师提供高质量的教材、教辅图书，赢得了市场和行业的高度认同。
　　公... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司是图书出版发行行业的内容提供商和发行商，主要从事教材类图书、中小学生教辅类图书、社科类图书的编辑、策划、发行和销售，公司的主营业务处于产业链的内容策划、总发行与批发环节，公司以自主研发为主和委托外部创作为辅的产品开发模式，擅长教材、教辅类图书的编辑策划与发行销售，拥有优秀的编辑资源与销售平台，拥有全国图书总发行资质，拥有多年从事教辅图书策划、编写、发行和管理的专业人员组成的团队，秉持公司“传播先进的教育理念，服务教育改革与发展”的核心价值观，持续为广大的中小学生和教师提供高质量的教材、教辅图书，赢得了市场和行业的高度认同。
　　公司采用与新华书店合作销售为主、经销商与直销相结合的营销方式，收入主要来源于图书内容策划收入和图书发行收入。公司的产品依赖于准确的市场分析与产品定位、优秀的编辑人员、专业的出版企业、优质的销售平台以及专业的管理人员等关键资源要素。公司自成立以来，优质客户的数量稳步增长，已与全国多地的新华书店、知名中小学校以及优秀的图书经销商建立长期、稳定的合作关系，互惠共赢。报告期内，公司的商业模式未发生较重大变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　行业政策的风险
　　公司所处的图书出版行业是受到国家相关法律法规严格监管的行业，行业政策对行业具有重大的影响和指导作用。公司的产品必须通过出版社审核，由出版社向新闻出版主管部门申报审核,并在国家新闻出版广电总局备案。公司在产品策划时，必须严格遵守相关的法律法规，在产品发行前对产品内容进行严格的内容审查，如果产品内容与相关的法律法规不符，势必对公司的业务经营造成不利影响，公司甚至要接受相关部门的处罚，对公司的市场形象造成不利影响。应对措施：（1）公司将不断优化业务模式，增加零售、团购、网络营销等图书销售渠道，积极推广家庭教育运营模式，以增大业务规模；（2）加大自版图书研发投入，加强与首都师范大学出版社、湖南科学技术出版社、湖南师范大学出版社、湘潭大学出版社等单位深度合作，丰富公司产品，提高产品质量；（3）加快电子教辅出版、教育产业信息化、综合实践活动基地等教育服务项目的推进，增加公司新的利润增长点；（4）深耕邵阳、永州、郴州等湘南地区，提高区域业务的市场占有率。（5）顺应国家教育部相关革政策，探求转型道路，寻求新的业务增长点。
　　技术创新的风险
　　随着互联网技术的飞速发展,电子书籍、互联网销售等多种新型的书籍获取方式对传统出版行业带来了巨大的冲击。随着技术创新、消费者阅读习惯的改变,传统出版行业必须与时俱进，引进与利用先进的技术,推出更符合现代消费者消费习惯的新产品。如果在面对以上改变时,公司的技术没有及时创新,公司的产品没有做出相应的改变,容易对公司产品的销售造成不利影响。应对措施：公司一直关注和尝试电子书籍、移动互联网等新型阅读产品，并与广东易学宝等互联网平台建立合作，引进互联网营销理念。并收购了“湖南学海家庭教育咨询有限公”，为家庭教育信息化设计与开发.公司目前着重打造学海家庭教育发展战略，将互联网和传统行业集合，充分发挥互联网在社会资源配置中的优化和集成作用，降低营销成本、开辟新的市场渠道。
　　知识产权的风险
　　公司的产品主要是中小学教辅图书，产品内容主要来自于高级中学教师或其他编辑者的自主创作,是知识密集型产品。虽然近年来我国知识产权保护意识得到了很大的提高，但知识产权保护力度还比较薄弱，加上市场需求量不断增加、管理执法力度不够强硬规范，教辅图书行业的盗版现象严重，容易对公司产品的销售造成不利影响。应对措施：继续加大知识产权保护力度，完善知识产权保护制度，加大科研投入力度，开发有特色和自主知识产权的作品。
　　人才流失风险
　　经过多年的发展,公司积聚和培养了一批高级管理人员，并逐渐形成公司自有的管理制度和竞争优势，公司自身的发展需要高级管理人员的持续创新。随着公司不断发展,产品种类的不断丰富，以及网络销售的不断扩大,公司对人才的需求将进一步增加。如果公司出现人才流失的现象，势必对公司的发展造成不利影响。应对措施：公司将结合实际经营情况进一步加大投入和政策倾斜力度，加大人才引进和人才培养力度。通过“外引内培”结合构建人才梯队；按照精干高效、权责一致的原则，相应调整组织架构，制定与之相适应的绩效评价体系和人才激励机制；进一步加强公司团队建设、发挥各职能部门的作用，增强企业凝聚力；进一步完善以利润考核为核心的市场考核机制。
　　业务拓展的风险
　　公司在稳定原有业务的基础之上，积极通过投资、并购等方式推进公司的战略部署，不断延伸产业链。在综合实践教育、劳动教育业务方面，永州学海子公司完成了综合楼、实践体验楼、才艺馆、活动中心、员工宿舍、食堂、学生宿舍等10栋建筑物总建筑面积达6万平方米工程建设，含房屋建筑、教学设备、机器设备、办公用具在内共形成了2.8亿元固定资产。但因疫情的影响，原先预计的综合实践业务没有完成预定目标。应对措施：为应对上述风险，公司在新业务立项之初即开展详尽的市场调研与可行性研究分析；聘用市场专业人才；在交易架构、公司治理、经营决策等方面坚持市场化运作；建立起风控制体系和制度。公司将加快推进项目落地，提升经营管理水平，持续改进或优化运营机制，降低新业务拓展所带来的风险。
　　持续亏损的风险
　　根据中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告(中兴财光华审会字（2024）第225010号)，学海文化2022年度、2023年度、2024年度归属于母公司股东的净亏损分别为3,254.54万元、2,336.82万元、1,404.67万元，且于2024年12月31日，公司流动负债高于流动资产4,457.02万元，流动负债中银行借款2,591.80万元,非金融机构借款3,144.92万元。上述情况可能导致公司持续经营能力产生重大不确定性。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　因为首都师范大学出版社有限责任公司不再是本年度为第三大供应商，公司对其的依赖度降低，因此公司减少了供应商依赖的风险。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 公司是图书出版发行行业的内容提供商和发行商，主要从事教材类图书、中小学生教辅类图书、社科类图书的编辑、策划、发行和销售，公司的主营业务处于产业链的内容策划、总发行与批发环节，公司以自主研发为主和委托外部创作为辅的产品开发模式，擅长教材、教辅类图书的编辑策划与发行销售，拥有优秀的编辑资源与销售平台，拥有全国图书总发行资质，拥有多年从事教辅图书策划、编写、发行和管理的专业人员组成的团队，秉持公司“传播先进的教育理念，服务教育改革与发展”的核心价值观，持续为广大的中小学生和教师提供高质量的教材、教辅图书，赢得了市场和行业的高度认同。公司采用与新华书店合作... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司是图书出版发行行业的内容提供商和发行商，主要从事教材类图书、中小学生教辅类图书、社科类图书的编辑、策划、发行和销售，公司的主营业务处于产业链的内容策划、总发行与批发环节，公司以自主研发为主和委托外部创作为辅的产品开发模式，擅长教材、教辅类图书的编辑策划与发行销售，拥有优秀的编辑资源与销售平台，拥有全国图书总发行资质，拥有多年从事教辅图书策划、编写、发行和管理的专业人员组成的团队，秉持公司“传播先进的教育理念，服务教育改革与发展”的核心价值观，持续为广大的中小学生和教师提供高质量的教材、教辅图书，赢得了市场和行业的高度认同。公司采用与新华书店合作销售为主、经销商与直销相结合的营销方式，收入主要来源于图书内容策划收入和图书发行收入。公司的产品依赖于准确的市场分析与产品定位、优秀的编辑人员、专业的出版企业、优质的销售平台以及专业的管理人员等关键资源要素。公司自成立以来，优质客户的数量稳步增长，已与全国多地的新华书店、知名中小学校以及优秀的图书经销商建立长期、稳定的合作关系，互惠共赢。
报告期内，公司的商业模式未发生较重大变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
行业政策的风险
公司所处的图书出版行业是受到国家相关法律法规严格监管的行业，行业政策对行业具有重大的影响和指导作用。公司的产品必须通过出版社审核，由出版社向新闻出版主管部门申报审核,并在国家新闻出版广电总局备案。公司在产品策划时，必须严格遵守相关的法律法规，在产品发行前对产品内容进行严格的内容审查，如果产品内容与相关的法律法规不符，势必对公司的业务经营造成不利影响，公司甚至要接受相关部门的处罚，对公司的市场形象造成不利影响。应对措施：（1）公司将不断优化业务模式，增加零售、团购、网络营销等图书销售渠道，积极推广家庭教育运营模式，以增大业务规模；（2）加大自版图书研发投入，加强与首都师范大学出版社、湖南科学技术出版社、湖南师范大学出版社、湘潭大学出版社等单位深度合作，丰富公司产品，提高产品质量；（3）加快电子教辅出版、教育产业信息化、综合实践活动基地等教育服务项目的推进，增加公司新的利润增长点；（4）深耕邵阳、永州、郴州等湘南地区，提高区域业务的市场占有率。（5）顺应国家教育部相关革政策，探求转型道路，寻求新的业务增长点。
技术创新的风险
随着互联网技术的飞速发展,电子书籍、互联网销售等多种新型的书籍获取方式对传统出版行业带来了巨大的冲击。随着技术创新、消费者阅读习惯的改变,传统出版行业必须与时俱进，引进与利用先进的技术,推出更符合现代消费者消费习惯的新产品。如果在面对以上改变时,公司的技术没有及时创新,公司的产品没有做出相应的改变,容易对公司产品的销售造成不利影响。应对措施：公司一直关注和尝试电子书籍、移动互联网等新型阅读产品，并与广东易学宝等互联网平台建立合作，引进互联网营销理念。并收购了“湖南学海家庭教育咨询有限公”，为家庭教育信息化设计与开发.公司目前着重打造学海家庭教育发展战略，将互联网和传统行业集合，充分发挥互联网在社会资源配置中的优化和集成作用，降低营销成本、开辟新的市场渠道。
知识产权的风险
公司的产品主要是中小学教辅图书，产品内容主要来自于高级中学教师或其他编辑者的自主创作,是知识密集型产品。虽然近年来我国知识产权保护意识得到了很大的提高，但知识产权保护力度还比较薄弱，加上市场需求量不断增加、管理执法力度不够强硬规范，教辅图书行业的盗版现象严重，容易对公司产品的销售造成不利影响。应对措施：继续加大知识产权保护力度，完善知识产权保护制度，加大科研投入力度，开发有特色和自主知识产权的作品。
人才流失风险
经过多年的发展,公司积聚和培养了一批高级管理人员，并逐渐形成公司自有的管理制度和竞争优势，公司自身的发展需要高级管理人员的持续创新。随着公司不断发展,产品种类的不断丰富，以及网络销售的不断扩大,公司对人才的需求将进一步增加。如果公司出现人才流失的现象，势必对公司的发展造成不利影响。应对措施：公司将结合实际经营情况进一步加大投入和政策倾斜力度，加大人才引进和人才培养力度。通过“外引内培”结合构建人才梯队；按照精干高效、权责一致的原则，相应调整组织架构，制定与之相适应的绩效评价体系和人才激励机制；进一步加强公司团队建设、发挥各职能部门的作用，增强企业凝聚力；进一步完善以利润考核为核心的市场考核机制。
业务拓展的风险
公司在稳定原有业务的基础之上，积极通过投资、并购等方式推进公司的战略部署，不断延伸产业链。在综合实践教育、劳动教育业务方面，永州学海子公司完成了综合楼、实践体验楼、才艺馆、活动中心、员工宿舍、食堂、学生宿舍等10栋建筑物总建筑面积达6万平方米工程建设，含房屋建筑、教学设备、机器设备、办公用具在内共形成了2.8亿元固定资产。但因疫情的影响，原先预计的综合实践业务没有完成预定目标。应对措施：为应对上述风险，公司在新业务立项之初即开展详尽的市场调研与可行性研究分析；聘用市场专业人才；在交易架构、公司治理、经营决策等方面坚持市场化运作；建立起风控制体系和制度。公司将加快推进项目落地，提升经营管理水平，持续改进或优化运营机制，降低新业务拓展所带来的风险。
供应商依赖的风险
首都师范大学出版社有限责任公司在2024年上半年为第三大供应商，但公司对其的依赖度仍然较大，如果与该供应商合作出现不可预计的现象，包括但不限于图书质量下降、供应不及时等，则会严重影响公司产品的质量和形象。应对措施：公司将继续与主要供应商保持紧密合作关系，同时将进一步扩大采购范围，降低采购集中度。
持续亏损的风险
根据中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告(中兴财光华审会字（2024）第225010号)，学海文化2022年、2023年、2024年上半年归属于母公司股东的净亏损分别为3,254.54万元、2,321.61万元、1,351.41万元，且于2024年6月30日，公司流动负债高于流动资产3,015.5万元，上述情况可能导致公司持续经营能力产生重大不确定性。 收起▲