一、商业模式
　　公司以研发、生产与销售智能卫浴感应器设备为业务发展重点，致力于为智能卫浴企业、其他企事业单位提供清洁、节能、环保的智能卫浴感应器设备。
　　公司在十余年的发展历程中，一贯注重研发投入与技术创新，取得了多项技术成果。公司拥有23项商标，1项发明专利，21项实用新型专利，5项外观设计专利。另外，公司通过了ISO9001：2015质量管理体系认证、国家节水认证、CE认证等多项认证，公司产品质量得到了广大客户的认可。
　　公司既为和成（中国）有限公司、开平金牌洁具有限公司、恒洁卫浴集团有限公司、骊住卫生洁具（苏州）有限公司等智能卫浴企业进行代工生产。同时，公司的自有品牌智能卫浴感... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司以研发、生产与销售智能卫浴感应器设备为业务发展重点，致力于为智能卫浴企业、其他企事业单位提供清洁、节能、环保的智能卫浴感应器设备。
　　公司在十余年的发展历程中，一贯注重研发投入与技术创新，取得了多项技术成果。公司拥有23项商标，1项发明专利，21项实用新型专利，5项外观设计专利。另外，公司通过了ISO9001：2015质量管理体系认证、国家节水认证、CE认证等多项认证，公司产品质量得到了广大客户的认可。
　　公司既为和成（中国）有限公司、开平金牌洁具有限公司、恒洁卫浴集团有限公司、骊住卫生洁具（苏州）有限公司等智能卫浴企业进行代工生产。同时，公司的自有品牌智能卫浴感应器设备也得到其他建材公司的认同，比如广州久万建材有限公司、成都雅之洁贸易有限公司等等，相比于同行业上市公司，公司的毛利率水平也同行业公司大致持平。
　　公司正在大力推广的智能厕所的商业模式为签订代理商和直接与甲方合作模式，目前在全国已签订的代理商有三十几家。2019年上半年合作城市达60余个，其中包括广东东莞、深圳、珠海，福建泉州、福州、厦门、龙岩、漳洲，山东淄博、临沂、济宁、烟台，广西除柳州以外的13个地级市，公司将在广阔的市场空间中做出收入和利润的最大突破。未来，公司将进一步加大研发投入，力争成为国内知名的公共卫浴智能化节水专家。
　　（一）生产模式
　　针对OEM客户及智能厕所的销售，公司主要采用“以销定产”模式，即生产部门根据客户与业务人员签订的销售订单内容制定生产计划，安排生产任务。同时，在生产过程中，公司还结合多年来的市场供销经验，通常在一定需求量基础上，预先生产一定数量的易存产品，从而满足客户的额外需求或紧急需求。公司自有品牌产品都是通过经销商进行销售的，公司经销商分布区域较广，各地区消费需求各不相同，因此，在生产过程中，公司还结合多年来的市场供销经验，通常在一定需求量基础上，预先准备一定数量的原材料和通用产品，从而满足经销商的额外需求或紧急需求。
　　（二）采购模式
　　公司采购的主要产品包括五金零配件、包材类物料、五金类物料、以及电路板等产品。在采购环节中，公司根据生产计划的需要，结合原材料库存水平，合理安排采购计划。公司已与多家供应商建立长期合作关系，保证原材料货源充足。在执行采购环节，生产部门依据计划安排生成采购申请，采购部门结合库存情况对采购申请进行复核审批，并汇同财务部门制定采购计划并实施。原材料运抵，并经品质部验收合格后由仓储部办理入库，采购部根据供应商开具的发票及相关检验合格单、入库单向财务部门申请支付账款，财务部门付款后，采购流程结束。
　　（三）研发模式
　　公司的研发方式主要是自主研发。公司根据市场需求编制新产品开发规划，通过技术调研及可行性评审后，组织相关人员进行项目具体实施，直到顺利完成试产后，研发部进行试产总结分析。试产成功后，由销售部负责新产品推广。其中，自主研发主要是公司根据市场需求编制新产品开发方案，设计部经理组织设计并审核结构零件图、总装配图、爆炸图、产品说明书、BOM及模具的验收审核等，编写项目的可行性分析、设计任务书、试产通知单、试产总结报告、新产品发放通知单等；安排项目组成员开展项目的研发、样机的制作，并对小批量试产进行全程跟踪指导，建立数据库，以记录设计阶段的产品和过程的变更，完成项目研发过程相关资料的收集、整理和归档，形成完整的项目技术资料；根据技术储备、技术改造的需要提出技术立项，编制《新产品研发建议书》及提供需要营销系统做市场调研报告的表单，提交《可行性分析报告》；《可行性分析报告》内容包括实现的原理，采用的方案、材料，相关的数据等内容；在必要情况下，附加评审报告。
　　（四）服务模式
　　公司建立了完整的售后服务流程。公司售后人员接听所有客户（包括售后人员、销售人员、各渠道商、终端用户等）的来电报修信息，并将信息内容录入电子档《报修跟踪一览表》中。输入《报修跟踪一览表》中的内容包括：用户名称、地址、联系人、联系电话、故障产品型号、故障数量、该工程安装产品数量、故障现象描述等；依据客户的要求在《报修跟踪一览表》中查询报修客户所在区域售后服务员工作量，并及时与当地售后服务员进行沟通，协商上门时间并于1小时内回复用户上门维修时间；依据与售后服务员协商的上门时间下达调度指令单。指令单包括：服务单号、客户名称地址、联系人、联系电话、产品型号及数量、故障现象、须完成的时间等；每一个服务单在完成后的次日必须及时回访，客服回访员根据客服调度员在系统上录入的电子档《报修跟踪一览表》中的信息向客户进行相对应内容的回访，对售后服务员工作态度、维修技术、上门服务及时性、是否更换配件、旧配件是否有回收、是否有收费、收取的费用是多少等内容进行回访；回访中发现800客服调度员录入的信息有弄虚作假或客户对售后服务员的服务态度、维修技术以及收费等情况有抱怨时应及时向部门经理汇报，回访时客户对我司交期、质量、服务等有异议或抱怨的内容要登记备案并及时向系统总监办反馈形成当月客户投诉统计。
　　（五）销售模式
　　公司产品分为OEM代工生产产品和智能厕所设备及方案以及自有品牌。对于OEM代工生产产品，公司销售业务代表主要通过网络、行业展会、客户及合作伙伴介绍等各种渠道获取潜在客户意向信息，然后主动接触潜在客户、了解其需求和购买意图。公司销售业务代表不仅能够快速地为客户提供全方位的服务，更能得到来自市场需求的宝贵信息。同时，销售业务代表具有一定的市场分析、产品策划能力。
　　对于智能厕所设备及方案，公司主要是通过行业展会、客户及合作伙伴等各种渠道，让大家知道企业所从事的项目，然后与我司签订代理商协议。对于自有品牌产品，公司自有品牌客户主要是经销商和大的工程项目，一般来说客户数量多，规模和采购量都比较小。在经销模式下，公司与经销商签订的销售合同，为买断式销售合同，结算方式为款到发货，公司将产品按照约定发往客户指定地点，取得发运单时确认收入，确认具体时点和原则与直销一样；报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　1、经营成果
　　报告期内，公司实现营业收入17,351,765.65元，营业成本11,941,957.38元，毛利率31.18%，较去年同期基本持平。归属于挂牌公司股东的净利润-3,086,113.93元，较去年同期下降了8.67%，主要原因系为更好开拓智能厕所项目的销售市场，公司增设了一个项目工程部和一个市场部，销售费用较去年同期增加17.64%；且本期收到的政府补助较上年同期少了554,947.23元。
　　2、财务状况
　　报告期末，公司总资产38,938,016.61元，相比上年期末下降6.97%，总负债24,815,999.87元，相比上年期末下降0.57%，归属于挂牌公司股东的公司净资产13,839,807.36元，相比上年期末下降18.23%，主要系报告期公司亏损，未分配利润下降。报告期末公司资产负债率为63.73%，比本期期初增加4.11%，资产和负债总体变动较为平稳。
　　3、现金流量
　　报告期公司经营活动产生的现金流量净额-5,300,543.73元，较去年同期下降了-6.58%，主要原因系本期全面铺开智能公厕项目，人员工资、推广费用、研究开发费用较去年同期有较大幅度的上升。
　　报告期公司投资活动产生的现金流量净额-292,223.39元，较上年同期增加少了79.68%，主要原因系本期购建固定资产减少所致。
　　报告期公司筹资活动产生的现金流量净额3,952,467.78元，较上年同期增加了121.44%，主要是由于本期大力开拓智能厕所项目，资金需求量较大，向银行贷款增加所致。同时，子公司广东克劳迪希奕智能科技有限公司吸收少数投资收到资金490,000.00元。
　　公司在报告期内核心团队、关键技术、供应商和客户未发生重大变化。公司所处行业无太大季节性或周期性的变化。

　　三、风险与价值
　　1、实际控制人不当控制风险
　　张建峰持有公司股份12,408,081股，持股比例为60.68%，张建峰所持股份享有的表决权能够对股东大会决议产生重大影响，是股份公司的控股股东。张建峰担任公司董事长、总经理，是公司的法定代表人，能够对公司的经营决策、人事任免等产生决定性影响，因此，张建峰是公司的实际控制人。公司存在实际控制人利用控制地位，通过行使表决权或运用其他直接或间接方式对公司的经营决策、人事任免等进行不当控制的风险，可能对公司治理机制、中小股东权益等产生不利影响。应对措施：公司通过进一步完善现代企业管理制度，制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》等制度，能够有效地保障中小股东的知情权、表决权、质询权等。公司已建立健全“三会”治理机制，董事及股东代表监事均由股东大会选举产生，高级管理人员均由董事会聘任，并设立了董事会秘书，负责投资者关系管理及信息披露事务。公司董事会、监事会及管理人员均有中小股东代表，充分保障中小股东充分参与公司治理，保障股东的知情权、参与权、决策权、监督权等权利。同时，公司建立了完善的绩效考核体系，能够有效的保障原有经营管理团队的留用，以避免实际控制人通过人事任免决策而对公司业务造成重大不利影响。
　　2、0EM代工生产风险
　　报告期内，公司为合作品牌商进行OEM代工生产的产品收入约占到公司全部收入的50%以上。合作品牌商对公司产品的认可程度将直接影响其对公司产品的采购量，一旦上述主要客户出现经营困难导致需求下降，或转向其他供应商采购相关产品，则可能对公司的产品销售产生一定影响。另外，OEM代工生产在公司整体收入中占比较高不利于公司自有品牌的建设，而这一情况也会对公司的盈利水平产生不利影响。
　　应对措施：以服务营销为制高点，采取以服务畅通渠道的营销战略，促进现有的OEM销售事业部（卫浴厂商为目标客户）和自有品牌销售事业部（以建材经销商为目标客户）销量提升；同时加大直接营销力度，加强自有品牌建设，努力拓展国外市场，优化公司目前的销售渠道；并通过签订战略性框架协议，维持与代工生产厂家的良好关系，减小合作品牌商因转移供应商带来的风险。
　　2019年公司重点发展智能厕所，截止至2019年6月30日，已有智能厕所代理商30多个，签约城市60多个，正在洽谈中的项目70多个，且该数据逐月在递增中，整体发展势头良好，智能厕所的快速发展将也会降低公司对OEM合作品牌商的依赖，进一步降低OEM代工生产风险。
　　3、产品研发和技术创新风险
　　公司自设立伊始就凭借自身强大的研发实力与自主创新的技术成果在智能感应器行业形成较强的核心竞争优势。但随着国内外节能减排政策标准的不断提升，消费者及市场监管部门对卫生洁具产品的节水性能及产品质量管理的要求将越来越高。在此压力下，公司在产品研发、技术创新上必须紧随市场需求的变化趋势，若公司无法及时把握智能感应器行业的发展趋势，同步加大新产品、新技术的研发力度，公司或将失去在行业内的竞争优势，导致公司面临较大的市场竞争风险。
　　应对措施：为了更好地提升业务技术水平，公司会加大研发投入力度。公司根据行业发展趋势，未来几年内的技术研发集中于以下方面：智能厕所、旅游厕所、城市的改造或新建、独立公共洗手间领域、智能家居洁具领域、全套智能洁具领域、多媒体智能感应器等领域。
　　4、房地产行业政策调控风险
　　智能卫浴感应器的下游行业是智能卫浴行业，智能卫浴行业的整体发展与房地产行业的发展具有较高的相关性。近年来，由于我国各地房地产价格涨幅较大，为了控制投机性房地产的需求，维护房地产市场的健康发展，保证大众购房者对商品房的刚性需求，中央及各地政府均出台了一系列抑制房地产市场价格过快增长的宏观调控政策，打击市场中房地产投机性需求。在近几轮宏观调控的影响下，我国房地产行业的发展速度从2008年开始逐步放缓。目前，宏观政策对于房地产的调控虽然有所放松，国家也不断出台政策鼓励房地产行业去库存，但是房地产行业的发展已经进入持续放缓的疲软周期，智能卫生洁具行业将会受到一定的影响。因此，公司存在因房地产行业处于疲软周期而导致业绩下滑的风险。
　　应对措施：随着人们生活水平的提高，环保和卫生意识增强，对生活品质的追求也将越来越高，在厨卫产品方面往智能化方向发展是一种必然的趋势。公司将在未来的业务发展方向中紧随上述趋势，在产品设计及定位方面更加彰显智能化、人性化特点，开拓智能厨卫市场的蓝海，进一步引导及捆绑产品的人性需求属性而去其房地产依赖属性。公司将根据行业发展趋势，将未来几年内的技术研发集中于以下方面：智能厕所、旅游厕所、城市的改造或新建、独立公共洗手间领域、智能家居洁具领域、全套智能洁具领域、多媒体智能感应器等领域。
　　5、存货变现风险
　　2019年6月30日、2018年末公司存货的账面价值分别为18,502,679.63元和17,160,663.45元，占当期流动资产的比重分别为53.93%、45.53%，占当期资产总额的比重分别为47.52%、41.00%，存货余额较大且占流动资产和总资产的比重较高。公司产品虽在产品销售价格方面形成较为成熟的定价机制，但若产品市场发生较大变化或原材料价格发生较大波动，公司不能加强生产计划管理和库存管理，及时消化库存，可能产生存货跌价和存货滞压情况，并导致存货周转率下降，对公司生产经营带来不利影响。应对措施：公司将继续加强对存货的管理，根据市场的供需情况，精简子产品线，并对部分产品系列适时加大宣传推广力度，对库龄较长的存货及时处置，加快存货的周转，使存货结构更加合理。对存货实施精细化管理，在库存计划阶段，对物料分类管理，根据品类管理制定不同的库存计划模式；在采购订货阶段，优化进货流程，集采，完善内部控制，确保其行之有效；在仓储作业阶段，加强仓库的控制作用，推行周期盘点制度；在财务管理方面，制定完善的存货管理制度，构建财务分析核算流程，实时监控。
　　6、公司租赁的生产厂房、办公场所存在搬迁的风险
　　公司租赁了下列两处房屋用于生产厂房、办公场所、员工宿舍使用：公司与中山市小榄镇盛丰股份合作经济联合社签订了房屋租赁合同，承租该社的自有厂房一座（地址为中山市小榄镇盛丰社区泰弘中丰社区居民委员会悦胜小组；租赁期限为：2005年3月1日至2020年2月28日）。公司租赁的房屋未取得《建设用地土地使用权证》、房屋的产权证等证件，公司租赁的上述土地、房屋存在权利瑕疵，房屋存在权属不明的潜在争议或纠纷，存在被责令限期拆除的风险，租赁的房屋也存在被政府征收、征用或拆迁的风险。应对措施：公司承租该处房产用于公司日常生产、办公、员工宿舍，承租后并未对其所附着的农村集体土地进行任何建设。公司不属于违法建设房屋用途的相关责任方，也不属于违规建设、施工的相关责任方，公司不存在受到行政处罚的风险。上述房屋出租方中山市小榄镇盛丰股份合作经济联合社向公司出具承诺：如遇政府征用、征收土地或房产，或因其他原因导致上述房产面临被拆迁风险的，于征用、征收或拆迁公告发出之日起5日内，中山市小榄镇盛丰股份合作经济联合社应当为公司提供不低于现有场地规模及标准的其他办公场所，以确保公司能正常开展生产经营；若承租的上述厂房因被征用、征收或拆迁，由征地单位按照国家有关规定向公司支付设备、设施、装修及其他补偿款。公司的主营业务为研发、生产、销售智能卫浴感应器设备，在实际生产经营中，公司对生产场地无特殊条件要求，公司的生产设备和办公设备搬迁难度较小，若公司目前租赁的房屋在租赁合同期内被拆迁，公司将根据实际情况能在目前生产经营场所所在地（中山市小榄镇）快速地寻找到合适的生产、办公场地，并组织实施搬迁工作，因此，公司不会因搬迁生产经营场所而造成过多员工离职。此外，由于公司所处行业为劳动密集型行业，而公司生产经营场所所在地的青壮年与低学历劳动力资源丰富，即使部分员工因搬迁离职，公司也能快速招聘到合适的员工。因此，搬迁工作不会对公司的生产经营产生重大不利影响。此外，2015年11月30日，中山市小榄镇人民政府向公司出具说明：租赁期内，公司承租的上述土地和房产目前未列入土地征收、征用或拆迁范围，且尚未计划列入土地征收、征用或拆迁范围。公司控股股东、实际控制人张建峰签署承诺如下：在上述房屋租赁合同期内，若因租赁的房屋拆除而给公司造成任何损失的（包括但不限于办公场所搬迁费用），张建峰对公司的上述损失承担连带责任，以保证公司不因此遭受任何损失。
　　7、税收优惠政策变动风险
　　2016年11月30日，公司取得编号为GR201644002470的《高新技术企业证书》，有效期限为3年，享受高新技术企业的税收优惠政策，按15%的税率计缴企业所得税。该税收优惠政策将对公司的发展起到较大的推动和促进作用。公司将加大研发投入，维持高新技术企业条件，但若公司未来不再符合高新技术企业条件，或公司高新技术企业证书期满复审不合格，公司将无法享受税收优惠，将增加公司的税负率，对公司业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司继续以科技创新为根本，2019年公司继续注重研发，与华南理工大学、武汉大学等展开智能公厕相关项目的研究开发。公司将不断加大研发力度，优化产品结构，提升盈利能力。
　　
四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司作为一家新三板挂牌的公众公司，始终坚持“以人为本、客户第一”的理念，不断满足客户需求，在追求企业价值最大化的同时，积极承担社会责任，不断创造就业机会，维护和保障职工的合法权益，实现公司的社会价值。 收起▲