一、业务概要　　（一）商业模式　　公司属于建筑业中的土木工程建筑行业，专业从事水利水电、城市工业供水、污水处理中水回用、污水资源化及固废处理、生态、园林、景观工程等设计、施工服务。　　公司业务模式主要为水利水电工程、市政、环保、工民建施工总承包、建筑总承包模式，该模式是指客户（一般为业主或总包方）将施工、设计、部分物料采购等承包给公司来完成，公司对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。取得订单的方式主要为公司通过提供施工技术和服务获取客户信赖认可，组织信息跟踪、投标、合约谈判最终签订合同获得订单。在该业务模式中，公司与客户签订工程承包合同，按照工程承包合同的约定，公司按照业主提供设计图... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　公司属于建筑业中的土木工程建筑行业，专业从事水利水电、城市工业供水、污水处理中水回用、污水资源化及固废处理、生态、园林、景观工程等设计、施工服务。
　　公司业务模式主要为水利水电工程、市政、环保、工民建施工总承包、建筑总承包模式，该模式是指客户（一般为业主或总包方）将施工、设计、部分物料采购等承包给公司来完成，公司对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。取得订单的方式主要为公司通过提供施工技术和服务获取客户信赖认可，组织信息跟踪、投标、合约谈判最终签订合同获得订单。在该业务模式中，公司与客户签订工程承包合同，按照工程承包合同的约定，公司按照业主提供设计图纸，开展工程施工等工作，客户按约定的阶段或者进度向公司支付工程款，形成现金流。当工程达到合同约定的交付验收条件后交付客户。公司开展业务，获取收入、利润及现金流的关键资源要素包括：
　　（1）公司资质。内蒙古蒙水水资源股份有限公司是一家以水利、水处理工程投资建设和水务运营为主营业务，打造水利水电环保工程、水循环一体化运营管理、市政园林施工、养护一体化的公司，目前持有25项资质证书，分别为：施工类资质11项：主要有水利水电工程施工总承包一级、市政公用工程施工总承包二级、建筑工程施工总承包二级、通讯工程施工总承包二级、环保工程专业承包二级、电子与智能化工程专业承包二级等。设计类资质10项：主要有水利行业（水库枢纽、引调水、灌溉排涝、河道整治、城市防洪、水土保持）专业乙级、工程勘察专业类（岩土工程、工程测量）乙级、水文水资源调查评价单位水平评价乙级、水资源论证单位水平评价乙级。质量检测类资质4项：分别为经水利部批准水利工程质量检测岩土工程类、混凝土工程类、量测类，金属结构类，四个专业甲级资质。还拥有发明专利5项、实用新专利及工法29项，有利于促进公司下一步业务拓展。
　　（2）人力资源。人力是建筑企业的战略性资源，公司具有成熟的专业技术人员，其中本科及以上学历占比84.91%，核心技术人员均在行业领域工作多年，有着丰富的施工经验。
　　（3）公司内部管理。公司管理团队年富力强，对于水利水电工程管理有较丰富的运营经验，对于公司运营总体把控能力较强.
　　公司利用上述关键资源要素，积极参与市场竞争，在资质满足的情况下，运用合适的项目管理人员，采用合理的投标报价，合适的组织施工设计，充分运用机械设备，组织投标文件，获得承建工程的任务。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1应收账款余额较大、回款较慢、营运资金不足导致的风险
　　公司收入主要来源于水利工程施工、市政工程施工，施工均具有分阶段收款的业务特点，当完工项目已经办理结算但尚未取得相应回款时则形成应收账款，随着公司经营规模扩大和项目增多，报告期各公司的应收账款金额较大。2025年6月末应收账款净值为632,587,521.07元，当期应收账款周转率为0.34，年初应收账款净值为642,173,644.98元。报告期内，公司延续上年清欠力度，积极收回工程款，并积极推进结算进度，应收账款金额较年初略有所减少，账龄结构整体未发生重大不良变化，但整体风险仍然较高，占资产总额比例为33.25%，上述应收账款对公司形成了较大程度的资金占用，并影响到公司资金周转，若相应款项不能按照合同约定及时回款，可能对公司的经营状况和盈利能力产生重大不利影响。应对措施：首先，加强和金融机构的合作，稳定和金融机构的关系，获取维持公司经营所必须的资金。其次，公司会加强应收账款的管理，销售中心与工程中心配合加强应收账款的催收工作，公司已成立专门的清欠办公室，推进长账龄应收款项的收回，加速应收账款的回款速度，目前效果较好。再次，加强应付账款管理，对供应商争取最大的优惠条件，充分利用付款与回款之间的时间差，保证资金链条完整。
　　2合同资产余额较大的风险
　　公司于2020度执行《企业会计准则第14号—收入》（2017年修订）新增与收入准则有关的合同资产项目。2025年6月末合同资产金额为568,709,175.28元、2024年末合同资产金额为512,491,601.43元，占总资产的比例分别为29.89%、27.60%，合同资产余额较大。整体来看，2024年度及2025年上半年中标项目较多，中标金额较大，后续项目持续推进，对应合同成本增加，合同资产较年初略有增长，余额仍然较大。应对措施：推进各个项目审计工作，加快项目结算的取得，确保合同资产核算的准确性，并推进各个项目债权的确认。同时，针对现有项目进行梳理，及时辨别是否存在已完未确认中存在亏损合同，确保资产的预计可收回金额准确确认。
　　3偿债能力不足的风险
　　公司回款的周期较长，从参加项目招投标到最后收回质保金，需要的时间较长，对公司营运资金的储备要求较高。2025年6月末资产负债率为74.76%，2024年末资产负债率为74.73%，资产负债率有效稳定在75%以下，但是仍然较高；由于公司经营业务特点，前期垫支营运资金金额较大，回款周期较长，若公司未来经营过程中出现现金流量流入不足的情形，则会给公司带来一定的偿债风险。应对措施：首先，公司应收账款金额较大主要是以前年度承揽回款较慢形成。公司将进一步加强应收账款的管理力度，减少承揽大额垫资项目，赊销时要认真对比收账的成本与新增的盈利，及时关注相关客户的信用状况，监督应收账款的回收情况，由客户的差异制定科学合理的收账政策，同时采取发律师函、置换、诉讼等多种方式积极催要欠款，谨防应收账款过大。同时，加强公司盈利能力，通过提高盈余积累能力增加净资产，逐步降低资产负债率。
　　4经营区域集中的风险
　　公司主要业务收入来源于内蒙古地区，报告期内，公司来源于内蒙古地区的收入占营业收入比例达到100%，经营集中风险较高。措施：绰勒有限具有施工总承包一级资质，2021年，公司制定并发布执行《内蒙古蒙水水资源股份有限公司市场开发补充管理办法（试行）》，能够进一步促进公司市场开发，积极争取与省外企业合作，共同开发新市场，逐步降低经营区域集中的风险。
　　5营业收入季节性波动的风险
　　内蒙古地区冬季寒冷，水利项目施工一般集中在4月至11月，因而公司的收入呈现较明显的季节性特征。措施：受传统招标项目预算管理模式和内蒙古地区气候因素的影响，公司营业收入季节性波动的风险将存续存在。公司主要采取出台政策拓宽市场范围以降低地域因素限制、采取PPP等模式获得订单降低水利行业因素限制等措施，以期改善营业收入季节性波动的风险。
　　6．子公司呼环保公司在建工程减值风险
　　2015年5月27日，蒙水公司投资设立内蒙古蒙水呼伦贝尔环保科技有限公司，投资建设了呼伦贝尔能源重化工工业园区谢尔塔拉产业区污水处理项目建筑安装工程项目，在建工程累计投资金额为4,930.54万元，因国家政策对于呼伦贝尔工业园区整体建设方向的转变等原因，该项目建设无法推进，已建部分资产闲置多年，经评估后目前账面价值为3451.63万元。应对措施：正在积极与地方政府进行沟通，推动依据司法裁决或调解意见，明确项目资产权属事宜。若司法判定资产属于地方政府，则由地方政府回购已完成建设的工程项目。若项目资产属于蒙水公司，公司将统筹该地区的项目投资安排，积极做好项目公司资产的整理和保护，继续推进排污许可证的办理等工作。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司属于建筑业中的土木工程建筑行业，专业从事水利水电、城市工业供水、污水处理中水回用、污水资源化及固废处理、生态、园林、景观工程等设计、施工服务。　　公司业务模式主要为水利水电工程、市政、园林、工民建施工总承包、建筑总承包模式，该模式是指客户（一般为业主或总包方）将施工、部分物料采购等承包给公司来完成，公司对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。取得订单的方式主要为公司通过提供施工技术和服务获取客户信赖认可，组织信息跟踪、投标、合约谈判最终签订合同获得订单。在该业务模式中，公司与客户签订工程承包合同，按照工程承包合同的约定，公司按照业... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司属于建筑业中的土木工程建筑行业，专业从事水利水电、城市工业供水、污水处理中水回用、污水资源化及固废处理、生态、园林、景观工程等设计、施工服务。
　　公司业务模式主要为水利水电工程、市政、园林、工民建施工总承包、建筑总承包模式，该模式是指客户（一般为业主或总包方）将施工、部分物料采购等承包给公司来完成，公司对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。取得订单的方式主要为公司通过提供施工技术和服务获取客户信赖认可，组织信息跟踪、投标、合约谈判最终签订合同获得订单。在该业务模式中，公司与客户签订工程承包合同，按照工程承包合同的约定，公司按照业主提供设计图纸，开展工程施工等工作，客户按约定的阶段或者进度向公司支付工程款，形成现金流。当工程达到合同约定的交付验收条件后交付客户。
　　公司开展业务，获取收入、利润及现金流的关键资源要素包括：
　　（1）公司资质。内蒙古蒙水水资源股份有限公司是一家以水利、水处理工程投资建设和水务运营为主营业务，打造水利水电环保工程、水循环一体化运营管理、市政园林施工、养护一体化的公司，目前持有30项资质证书，分别为：施工类资质14项：主要有水利水电工程施工总承包一级、市政公用工程施工总承包二级、建筑工程施工总承包二级、通讯工程施工总承包二级、环保工程专业承包二级、电子与智能化工程专业承包二级等。设计类资质12项：主要有水利行业（灌溉排涝、河道整治、引调水、水库枢纽、城市防洪、围垦、水土保持）专业乙级、工程勘察专业类（岩土工程、工程测量）乙级、水文水资源调查评价单位水平评价乙级、水资源论证单位水平评价乙级、工程咨询乙级资质等。质量检测类资质4项：分别为经水利部批准水利工程质量检测岩土工程类、混凝土工程类、量测类，金属结构类，四个专业甲级资质。还拥有发明专利5项、实用新专利及工法29项，有利于促进公司下一步业务拓展。（2）人力资源。人力是建筑企业的战略性资源，公司具有成熟的专业技术人员，其中本科及以上学历占比84.91%，核心技术人员均在行业领域工作多年，有着丰富的施工经验。
　　（3）公司内部管理。公司管理团队年富力强，对于水利水电工程管理有较丰富的运营经验，对于公司运营总体把控能力较强.
　　公司利用上述关键资源要素，积极参与市场竞争，在资质满足的情况下，运用合适的项目管理人员，采用合理的投标报价，合适的组织施工设计，充分运用机械设备，组织投标文件，获得承建工程的任务。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1应收账款余额较大、回款较慢、营运资金不足导致的风险
　　公司收入主要来源于水利工程施工、市政工程施工，施工均具有分阶段收款的业务特点，当完工项目已经办理结算但尚未取得相应回款时则形成应收账款，随着公司经营规模扩大和项目增多，报告期各公司的应收账款金额较大。2024年末应收账款净值为642,173,644.98元，当期应收账款周转率为0.92，年初应收账款净值为695,844,353.33元。报告期内，公司延续上年清欠力度，积极收回工程款，并积极推进结算进度，应收账款金额较年初略有所减少，账龄结构整体未发生重大不良变化，但整体风险仍然较高，占资产总额比例为34.58%，上述应收账款对公司形成了较大程度的资金占用，并影响到公司资金周转，若相应款项不能按照合同约定及时回款，可能对公司的经营状况和盈利能力产生重大不利影响。应对措施：首先，加强和金融机构的合作，稳定和金融机构的关系，获取维持公司经营所必须的资金。其次，公司会加强应收账款的管理，销售中心与工程中心配合加强应收账款的催收工作，公司已成立专门的清欠办公室，推进长账龄应收款项的收回，加速应收账款的回款速度，目前效果较好。再次，加强应付账款管理，对供应商争取最大的优惠条件，充分利用付款与回款之间的时间差，保证资金链条完整。
　　2合同资产余额较大的风险
　　公司于2020度执行《企业会计准则第14号—收入》（2017年修订）新增与收入准则有关的合同资产项目。2024年末合同资产金额为512,491,601.43元、2023年末合同资产金额为415,019,239.58元，占总资产的比例分别为27.60%、22.36%，合同资产余额较大。整体来看，2023年及2024年多个大项目中标，后续项目持续推进，对应合同成本增加，故合同资产较年初略有所增加。整体来看，余额仍然较大。应对措施：推进各个项目审计工作，加快项目结算的取得，确保合同资产核算的准确性，并推进各个项目债权的确认。同时，针对现有项目进行梳理，及时辨别是否存在已完未确认中存在亏损合同，确保资产的预计可收回金额准确确认。
　　3偿债能力不足的风险
　　公司回款的周期较长，从参加项目招投标到最后收回质保金，需要的时间较长，对公司营运资金的储备要求较高。2024年末资产负债率为74.73%，2023年末资产负债率为75.45%；由于公司经营业务特点，前期垫支营运资金金额较大，回款周期较长，若公司未来经营过程中出现现金流量流入不足的情形，则会给公司带来一定的偿债风险。应对措施：首先，公司应收账款金额较大主要是以前年度承揽BT项目，回款较慢形成。公司将进一步加强应收账款的管理力度，减少承揽大额垫资项目，赊销时要认真对比收账的成本与新增的盈利，及时关注相关客户的信用状况，监督应收账款的回收情况，由客户的差异制定科学合理的收账政策，同时采取发律师函、置换、诉讼等多种方式积极催要欠款，谨防应收账款过大。同时，加强公司盈利能力，通过提高盈余积累能力增加净资产，逐步降低资产负债率。
　　4经营区域集中的风险
　　公司主要业务收入来源于内蒙古地区，报告期内，公司来源于内蒙古地区的收入占营业收入比例达到100%，经营集中风险较高。措施：绰勒有限具有施工总承包一级资质，2021年，公司制定并发布执行《内蒙古蒙水水资源股份有限公司市场开发补充管理办法（试行）》，能够进一步促进公司市场开发，积极争取与省外企业合作，共同开发新市场，逐步降低经营区域集中的风险。
　　5营业收入季节性波动的风险
　　内蒙古地区冬季寒冷，水利项目施工一般集中在4月~11月，因而公司的收入呈现较明显的季节性特征。措施：受传统招标项目预算管理模式和内蒙古地区气候因素的影响，公司营业收入季节性波动的风险将存续存在。公司主要采取出台政策拓宽市场范围以降低地域因素限制、采取等模式获得订单降低水利行业因素限制等措施，以期改善营业收入季节性波动的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 公司属于建筑业中的土木工程建筑行业，专业从事水利水电、城市工业供水、污水处理中水回用、污水资源化及固废处理、生态、园林、景观工程等设计、施工服务。 公司业务模式主要为水利水电工程、市政、园林、工民建施工总承包、建筑总承包模式，该模式是指客户（一般为业主或总包方）将施工、部分物料采购等承包给公司来完成，公司对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。取得订单的方式主要为公司通过提供施工技术和服务获取客户信赖认可，组织信息跟踪、投标、合约谈判最终签订合同获得订单。在该业务模式中，公司与客户签订工程承包合同，按照工程承包合同的约定，公司按照业主提供... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司属于建筑业中的土木工程建筑行业，专业从事水利水电、城市工业供水、污水处理中水回用、污水资源化及固废处理、生态、园林、景观工程等设计、施工服务。
公司业务模式主要为水利水电工程、市政、园林、工民建施工总承包、建筑总承包模式，该模式是指客户（一般为业主或总包方）将施工、部分物料采购等承包给公司来完成，公司对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。取得订单的方式主要为公司通过提供施工技术和服务获取客户信赖认可，组织信息跟踪、投标、合约谈判最终签订合同获得订单。在该业务模式中，公司与客户签订工程承包合同，按照工程承包合同的约定，公司按照业主提供设计图纸，开展工程施工等工作，客户按约定的阶段或者进度向公司支付工程款，形成现金流。当工程达到合同约定的交付验收条件后交付客户。
公司开展业务，获取收入、利润及现金流的关键资源要素包括：
（1）公司资质。公司具有水利水电施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包贰级、建筑施工总承包贰级、公路工程施工总承包贰级、测量工程丙级、环保工程专业承包贰级，防水防腐保温工程专业承包二级、建筑装修装饰工程专业承包二级、消防设施工程专业承包二级、建筑幕墙工程专业承包二级、钢结构工程专业承包二级、地基基础工程专业承包二级；电子与智能化工程专业承包二级、水利行业（水土保持、水库枢纽、围垦、引调水、城市防洪、灌溉排涝、河道整治）专业丙级资质，工程勘察专业类（岩土工程）乙级，水文、水资源调查评价乙级，水资源论证乙级；同时具备内蒙古自治区钻井专业施工企业资质、水利工程质量检测混凝土工程类、岩土工程类、量测类甲级资质，专业资质较齐全。还拥有发明专利5项、实用新专利及工法25项，有利于促进公司下一步业务拓展。
（2）人力资源。人力是建筑企业的战略性资源，公司具有成熟的专业技术人员，其中本科及以上学历占比85.23%，核心技术人员均在行业领域工作多年，有着丰富的施工经验。
（3）公司内部管理。公司管理团队年富力强，对于水利水电工程管理有较丰富的运营经验，对于公司运营总体把控能力较强。
公司利用上述关键资源要素，积极参与市场竞争，在资质满足的情况下，运用合适的项目管理人员，采用合理的投标报价，合适的组织施工设计，充分运用机械设备，组织投标文件，获得承建工程的任务。

　　二、公司面临的重大风险分析
1应收账款余额较大、回款较慢、营运资金不足导致的风险
公司收入主要来源于水利工程施工、市政工程施工，施工均具有分阶段收款的业务特点，当完工项目已经办理结算但尚未取得相应回款时则形成应收账款，随着公司经营规模扩大和项目增多，报告期各公司的应收账款金额较大。2024年6月末应收账款净值为623,269,098.15元，当期应收账款周转率为0.24，年初应收账款净值为695,844,353.33元。报告期内，公司延续上年清欠力度，积极收回工程款，并积极推进结算进度，应收账款金额较年初略有所减少，账龄结构整体未发生重大不良变化，但整体风险仍然较高，占资产总额比例为35.53%，上述应收账款对公司形成了较大程度的资金占用，并影响到公司资金周转，若相应款项不能按照合同约定及时回款，可能对公司的经营状况和盈利能力产生重大不利影响。应对措施：首先，加强和金融机构的合作，稳定和金融机构的关系，获取维持公司经营所必须的资金。其次，公司会加强应收账款的管理，销售中心与工程中心配合加强应收账款的催收工作，公司已成立专门的清欠办公室，推进长账龄应收款项的收回，加速应收账款的回款速度，目前效果较好。再次，加强应付账款管理，对供应商争取最大的优惠条件，充分利用付款与回款之间的时间差，保证资金链条完整。
2合同资产余额较大的风险
公司于2020度执行《企业会计准则第14号—收入》（2017年修订）新增与收入准则有关的合同资产项目。2024年6月末合同资产金额为402,170,875.21元、2023年末合同资产金额为415,019,239.58元，占总资产的比例分别为22.93%、22.34%，合同资产余额较大。整体来看，2023年度中标项目较多，中标金额较大，后续项目持续推进，对应合同成本增加，合同资产与年初基本持平，余额仍然较大。应对措施：推进各个项目审计工作，加快项目结算的取得，确保合同资产核算的准确性，并推进各个项目债权的确认。同时，针对现有项目进行梳理，及时辨别是否存在已完未确认中存在亏损合同，确保资产的预计可收回金额准确确认。
3偿债能力不足的风险
公司回款的周期较长，从参加项目招投标到最后收回质保金，需要的时间较长，对公司营运资金的储备要求较高。2024年6月末资产负债率为73.88%，2023年末资产负债率为75.37%，资产负债率实现稳中向好；由于公司经营业务特点，前期垫支营运资金金额较大，回款周期较长，若公司未来经营过程中出现现金流量流入不足的情形，则会给公司带来一定的偿债风险。应对措施：首先，公司应收账款金额较大主要是以前年度承揽BT项目，回款较慢形成。公司将进一步加强应收账款的管理力度，减少承揽大额垫资项目，赊销时要认真对比收账的成本与新增的盈利，及时关注相关客户的信用状况，监督应收账款的回收情况，由客户的差异制定科学合理的收账政策，同时采取发律师函、置换、诉讼等多种方式积极催要欠款，谨防应收账款过大。同时，加强公司盈利能力，通过提高盈余积累能力增加净资产，逐步降低资产负债率。
4经营区域集中的风险
公司主要业务收入来源于内蒙古地区，报告期内，公司来源于内蒙古地区的收入占营业收入比例达到100%，经营集中风险较高。措施：绰勒有限具有施工总承包一级资质，2021年，公司制定并发布执行《内蒙古蒙水水资源股份有限公司市场开发补充管理办法（试行）》，能够进一步促进公司市场开发，积极争取与省外企业合作，共同开发新市场，逐步降低经营区域集中的风险。
5营业收入季节性波动的风险
内蒙古地区冬季寒冷，水利项目施工一般集中在4月~11月，因而公司的收入呈现较明显的季节性特征。措施：受传统招标项目预算管理模式和内蒙古地区气候因素的影响，公司营业收入季节性波动的风险将存续存在。公司主要采取出台政策拓宽市场范围以降低地域因素限制、采取等模式获得订单降低水利行业因素限制等措施，以期改善营业收入季节性波动的风险。
6．子公司呼环保公司长期应收款减值风险
2015年5月27日，蒙水公司投资设立内蒙古蒙水呼伦贝尔环保科技有限公司，投资建设了呼伦贝尔能源重化工工业园区谢尔塔拉产业区污水处理项目建筑安装工程项目，在建工程累计投资金额为4,930.54万元（现已转入长期应收款），因国家政策对于呼伦贝尔工业园区整体建设方向的转变等原因，该项目建设无法推进，已建部分资产闲置多年，截至2024年6月30日，已计提长期应收款减值损失1,479.16万元。 收起▲