一、商业模式
　　本公司是软件和信息技术服务业的服务提供商，拥有服务一线互联网电商的完整核心技术团队，深刻理解大型传统企业进入互联网电商领域的重点，拥有完整的从电商业务平台搭建到运营后期的全部技术管理规范和流程，且实践经验丰富。
　　公司自成立以来，每年对产品研发投入大量人力、物力，持续将这些经验沉淀进行转化，研发出“co-mall”b2c电子商务平台（简称：co-mall b2c）v2.0、B2B2C电商平台v1.0、运营支持系统v1.0、DC微服务数字化零售中台系统v1.0、ichika混合应用研发平台系统v1.3.1等具有自主知识产权的产品，这些产品能够为传统企业提供进入互联网零售领... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　本公司是软件和信息技术服务业的服务提供商，拥有服务一线互联网电商的完整核心技术团队，深刻理解大型传统企业进入互联网电商领域的重点，拥有完整的从电商业务平台搭建到运营后期的全部技术管理规范和流程，且实践经验丰富。
　　公司自成立以来，每年对产品研发投入大量人力、物力，持续将这些经验沉淀进行转化，研发出“co-mall”b2c电子商务平台（简称：co-mall b2c）v2.0、B2B2C电商平台v1.0、运营支持系统v1.0、DC微服务数字化零售中台系统v1.0、ichika混合应用研发平台系统v1.3.1等具有自主知识产权的产品，这些产品能够为传统企业提供进入互联网零售领域的平台搭建、技术运营两个阶段的全部核心技术需求。
　　公司提供的经过大量客户实践验证的电商平台系统、技术架构、技术管理规范及标准，能够为传统企业迅速在主流电商互联网技术架构上开展自己的电商业务提供稳定、可靠的技术保障。专注在全中国地区的零售领域开拓业务，收入来源是技术开发、技术服务、软件产品和硬件产品。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内公司营业收入1960.80万元，包括技术开发与服务收入、软件产品销售收入、利息收入。技术开发与服务收入是公司的主要收入来源，报告期内占公司营业收入的比例为99.68%。
　　报告期内，营业收入较去年同期减少了23.35%，主要是每年客户不同，项目周期也不完全相同，今年上半年进入结项验收的项目较去年同期少，在下半年比较集中。
　　报告期内，公司营业成本1006.55万全部为主营业务成本，无其他业务成本。报告期主营业务成本较上年同期减少234.56万元，主要是由于公司收入较去年减少。
　　公司2019年上半年毛利率48.67%，较上年同期降低5.5%，主要是由于新业务、新项目、新产品之间磨合导致前期成本较高。
　　整体而言，公司毛利率与同行业其他公司相比，处于正常偏低水平，与现阶段公司经营策略有关。公司以扩大经营规模、服务行业多元化为导向，为取得大额订单，在进行项目投标或合同谈判时，关注合同总金额及总体毛利。公司目前的毛利水平，能保证公司的利润。公司希望在保证一定利润水平的情况下，适度让利，获取大额订单，与大客户建立起长期稳固的合作关系，实现在全国范围内的市场份额扩张，提高行业地位及影响力。
　　报告期内，公司经营活动产生的现金净流量为89.10万元，较上年同期增加125.86万元；主要因为报告期内销售商品、提供劳务收到的现金增加745万元。投资活动产生的现金流量净额-4.2万元，报告期内归还到期的银行短期贷款400万元，同时取得银行短期借款400万元整；筹资活动产生的现金净流量为-24.2万元，主要为报告期内支付利息24.2万元。
　　公司正在逐步实现既定目标，前期研发的零售企业数字化转型项目已有阶段性成果，o2o的新业务已取得初步业绩，研发成果进入转化阶段，应用到婴贝儿、怡家乐、华润万家等新生产项目中。国内外各行各业都开始重视使用数据驱动运营的背景下，公司在保有原有业务的基础上，通过加大技术研发，形成自己专有的产品--智能商业新零售软件产品，挖掘这一包括大型零售商和小商铺的巨大的市场。

　　三、风险与价值
　　1、公司治理风险
　　有限公司阶段，公司按照《公司法》及有限公司章程的规定，建立了股东会、董事会、监事及经理的治理结构，公司治理结构相对完善，但具体执行中也出现如未按期通知召开三会、会议文件保存不全、有限公司与关联方间的关联交易未履行决策批准程序等不规范情形。2016年2月，有限公司整体变更为股份公司后，建立了更为健全的三会治理机构、三会议事规则及《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理办法》等制度。新的治理机构和制度对公司治理的要求比有限公司阶段高，但由于股份公司成立至今时间较短，公司管理层的管理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。因此，股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。
　　应对措施：变更为股份公司后，公司建立并执行了更为健全的三会治理机构、三会议事规则及《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理办法》等内控制度，建立健全了公司的内控体系，规范公司治理结构中各治理机关的权力制衡机制，公司管理层的管理合规意识逐步提高，管理日趋规范。
　　2、实际控制人不当控制风险
　　公司实际控制人赵燚直接持有的公司股份为57.96%，在公司处于控制地位。其能够通过控制地位，对公司股东大会、公司重大事项的表决以及对公司董事、监事、高级管理人员的提名和任免产生实质性影响。
　　若公司实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。
　　应对措施：公司自设立依赖未发生过控股股东利用其控股地位侵害其他股东利益的行为，公司已按照《公司法》、《证券法》等法律法规及规范性文件的要求建立了相对完善的法人治理结构和关联交易回避表决制度、三会议事规则等各项制度，从制度安排上避免实际控制人控制不当风险的发生，并且公司在实际运行中也严格遵守相关制度，以降低实际控制人可能存在的不当控制。
　　3、技术更新不及时风险
　　软件行业具有技术更新快的特点，公司需要根据市场的需求不断掌握新技术，推出新产品和解决方案，升级原有技术。如果公司不能准确把握技术和用户需求的变化，不能及时掌握新技术，调整产品研发的方向，或是不能将新技术转化为产品或方案并及时向市场推广，将使公司丧失竞争优势，不利于公司的长期持续发展。因此，公司存在技术更新的风险。
　　应对措施：公司在拟定研究计划前优先考虑市场趋势和客户需求，一方面充分做好市场调研，充分了解客户的需求及预期，另一方面加强最新软件技术的研究与开发，积极参与行业内部的高端研讨会，紧跟国内外软件技术行业的发展形势。同时，加强对公司项目人员的培训，加大优良人才储备，提高其专业性，保证产品技术不断更新。
　　4、税收优惠风险
　　（1）增值税优惠风险
　　根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号）文件的规定，对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。公司根据该规定，对增值税实际税负超过3%的部分享受即征即退政策。2013年12月20日，公司被北京市经济和信息化委员会认定为软件企业。2016年、2017年、2018年1-6月份公司已取得增值税税收返还分别为63.6万元、34.07万元、25.25万元占当期扣除非经常性损益后净利润的比重为9.10%、-5.45%、14.59%。如果相关政策发生变动或者本公司不能持续符合相应政策条件，将面临因不再享受税收优惠而导致扣除非经常性损益后净利润下降的风险。
　　根据财税字[1999]273号文件《关于贯彻落实中共中央国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定有关税收问题的通知》中的规定，即“对单位和个人从事技术转让、技术开发业务和与之相关的技术咨询、技术服务业务取得的收入，免征营业税”，公司从事技术开发业务取得的收入免征营业税，营改增试点地区，免征增值税。如果相关政策发生变动或者本公司不能持续符合相应政策条件，将导致公司税负成本上升，将面临因不再享受税收优惠而导致公司净利润下降的风险。
　　（2）所得税优惠变动风险
　　根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例有关规定：企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，按照本年度实际发生额的75%，从本年度应纳税所得额中扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的175%在税前摊销。公司研发费用较大，且占成本费用比例较高，如果相关政策发生变动或者本公司不能满足相应政策条件，将导致公司税负成本上升，将面临因不再享受税收优惠而导致扣除非经常性损益后净利润下降的风险。
　　应对措施：税收优惠风险为系统性风险，从当前国内政策环境、公司所处行业判断以及国家对中小企业降低税收负担的政策趋势判断，相关税收优惠政策一定时期内将不会向不利于公司经营的方向转变。公司实际经营中，也会根据国家相关产业政策及税收政策，结合公司业务积极调整公司中长期战略，使得自身业务围绕国家对行业的鼓励政策开展。
　　5、核心人员流失风险
　　公司作为高新技术企业，专业人才是公司技术发展、创新的关键。另外，软件行业属于技术密集型产业，科技人员对公司技术发展和创新起到重要作用，人才是公司能在激烈的市场竞争中保持竞争优势、取得持续发展的关键因素。当前市场竞争日益激烈，可能出现竞争对手通过各种手段争夺公司核心技术人员的情形，公司存在人才流失的风险。若人才队伍发生流失，公司的创新能力将会受到制约，公司经营将受到重大不利影响。
　　应对措施：公司将不断构建和完善员工的福利制度，保障员工福利的最终实现，同时通过各种类型的内部激励规则，形成公平、有序、和谐的公司环境，增强人文关怀，形成员工与公司共同成长、共同进步的文化理念。与此同时，加大对核心技术人员的培养力度，定期开展关于公司业务与综合素质的有关培训。
　　6、客户集中、单一客户依赖风险
　　报告期内，公司对前五名客户的销售收入占比较高，2016、2017年度、2018年1-6月份对前五名客户的合计销售收入分别占营业收入的67.26%、71.78%、81.49%其中对单一客户中粮海优（2015年3月由“中粮我买网”更名而来）的销售收入分别占营业收入的34.73%、49.82%、31.87%。优质大客户能为公司带来稳定的收入和盈利，但在经营规模和生产能力相对有限的情况下，也导致公司客户集中度较高，从而使得公司的经营客观上对以中粮海优为代表的主要客户存在一定依赖。若中粮我买网或者其他主要客户因自身经营业务变化或者与公司合作关系发生重大不利变化，将可能导致公司经营业绩出现短期的大幅下跌或较大波动。公司存在销售客户集中、单一客户依赖的风险。
　　应对措施：公司着力于开发多类型的客户资源，充分理解客户需求。已经与北汽福田和中免集团等重量级客户达成战略合作关系。
　　7、研发支出占比较大的风险
　　报告期内，公司管理费用中研发支出占比较大，报告期各期，公司研发费用金额如下：2016年研发金额1,248.15万元，占营业收入的23.56%；2017年研发金额1,474.91万元，占营业收入的32.95%。2018年1-6月份研发金额615.43万元，占营业收入的24.06%，研发费用占比较大会影响公司当期利润，如果公司将来的研发费用不断增加，而未形成有效的研发成果或研发成果未能得到客户和市场的认可，或研发成果未能有效提升公司经营效率、降低成本，将对公司业绩造成负面影响。
　　应对措施：为使公司研发成果能更好促进公司业绩，公司于每个研发项目立项环节进行充分可行性分析及市场调研，于项目立项阶段对研发成果所对应的市场进行全面把握，以期对研发风险进行早把控、早处理。
　　8、非关联方资金拆借的风险
　　报告期内，公司存在大额非关联方资金拆出行为，截至2018年6月30日，公司对外资金拆出余额为150万元。公司在保证经营所需资金正常使用的情况下，利用自有资金进行资金拆借，提升了资金使用效率，也为公司带来了一定收益，目前尚未发生呆坏账情况。但未来经济波动、借款方经营状况变化等因素均会对拆出资金本息的收回带来不确定性。如果借款方不能到期还本付息，将会对公司资产的保全及公司业绩造成负面影响。
　　应对措施：公司已经看到了资金拆借给公司可能带来的风险。从2017年起不再发生对外拆借行为，并正逐步收回对外拆借的款项，对外拆借的余额已从700万减至150万元。
　　9、公司租赁办公场地无房产证风险
　　公司注册地址北京市顺义区赵全营镇兆丰产业基地园盈路7号，实际办公地为北京市朝阳区小关北里甲2号楼渔阳置业大厦A510，注册地与实际办公地不一。根据公司与出租方北京中盛港联物业管理有限公司签订的《租赁合同》、产权证明、相关授权，出租方虽有权对该办公地对外出租，但该办公地因产权方原因未办理房产证。因此，公司不能在此办公地进行公司注册。虽然公司为软件企业，人员主要在客户现场为客户提供服务，对办公用地依赖程度不高，但公司也存在因办公场地问题遭受相关部门处罚并要求搬迁的风险。
　　应对措施：公司实际控制人赵燚出具声明，若公司因办公用地与注册地不一、产权等问题受到主管部门处罚或其他损失，其本人将无条件承担由此给公司带来的一切损失及负面影响。
　　
四、企业社会责任
　　（一）其他社会责任履行情况
　　报告期内，公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。公司吸收社会残疾人员纳入公司员工队伍，为残疾人员就业提供便利条件，为社会提供适量的就业岗位，以解决贫困人员就业难的问题。 收起▲