一、业务概要 商业模式 本公司是一家专业从事桶、瓶装饮用水及包装物生产和销售的综合型企业，致力于为客户提供健康、安全、便捷的包装饮用水及其相关产品。公司主要产品为：18.5L饮用天然矿泉水、天然泉水、纯净水，12L饮用天然矿泉水，4.5L天然矿泉水，380mL、550mL瓶装饮用天然泉水、纯净水，1.5L饮用纯净水等系列产品；同时生产食品用塑料桶、塑料瓶、塑料瓶坯、瓶盖等包装物。公司拥有《中华人民共和国天然矿泉水鉴定证书》、《采矿许可证》、《取水许可证》、《食品生产许可证》、《全国工业产品生产许可证》、《质量管理体系认证证书》、《食品安全管理体系认证证书》、《环境管理体系认证证... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
本公司是一家专业从事桶、瓶装饮用水及包装物生产和销售的综合型企业，致力于为客户提供健康、安全、便捷的包装饮用水及其相关产品。公司主要产品为：18.5L饮用天然矿泉水、天然泉水、纯净水，12L饮用天然矿泉水，4.5L天然矿泉水，380mL、550mL瓶装饮用天然泉水、纯净水，1.5L饮用纯净水等系列产品；同时生产食品用塑料桶、塑料瓶、塑料瓶坯、瓶盖等包装物。公司拥有《中华人民共和国天然矿泉水鉴定证书》、《采矿许可证》、《取水许可证》、《食品生产许可证》、《全国工业产品生产许可证》、《质量管理体系认证证书》、《食品安全管理体系认证证书》、《环境管理体系认证证书》等相关资质。
公司主要业务分为桶装产品、瓶装产品及包装物的生产与销售业务。
桶装产品业务主要是通过加盟店分销和团体客户直销的方式实现产品销售，加盟店、团体客户向公司下达订单，公司组织生产并进行发货，客户验收货物，送货单上签字，并根据双方约定的结算方式进行结算。此外，公司通过预售水票，预收销货款，客户凭水票取水，公司发出商品收回水票时确认销售收入。公司桶装产品的主要客户群体为加盟店，团体客户遍布政府机关及各企事业单位。
瓶装业务主要是通过经销商和商超（包括连锁超市）分销、团体客户直销的方式实现产品销售。
经销商、商超或团体客户向公司下达订单，公司组织生产并进行发货，客户验收货物，送货单上签字，并根据双方约定的结算方式进行结算。公司与华联、华润万家、银座集团、大润发等超市保持合作关系，同时在当地连锁门店均有销售，如统一银座、益康超市等；团体客户遍布政府机关及各企事业单位。
包装物业务主要针对烟台欣和企业食品有限公司进行生产销售，根据客户订单进行生产，经烟台欣和企业食品有限公司验收合格后确认收入。公司与该客户合作关系稳定。
报告期内，公司的主营业务、主要产品及服务与上一年度保持一致，公司的商业模式无重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式无重大变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期末，公司总资产289,139,085.43元，较本期期初增长6.90%；
总负债94,951,045.89元，较本期期初下降11.18%；
净资产194,188,039.54元，较本期期初增加30,626,771.28元，增长比例18.72%，净资产的增长主要为经营利润形成。
报告期内，公司实现营业收入190,312,349.80元，较去年同期相比增长1.69%；主要系桶装产品销量增加所致。
归属于挂牌公司股东的净利润30,626,771.28元，比去年同期增长35.30%。
经营活动产生的现金流量净额60,170,965.44元，比去年同期增长34.07%，主要系收到搬迁及开工建设相关的政府补贴。

　　三、持续经营评价
本公司管理层综合考虑了宏观政策风险、市场经营风险、公司目前和长期的盈利能力、偿债能力、财务弹性以及管理层改变经营政策的意向等因素，认为本公司自报告期末起12个月内不存在影响持续经营能力的事项。

　　四、风险因素
一、市场竞争风险及对策
公司主要业务为瓶（桶）装饮用水，瓶（桶）装饮用水包装物的生产、销售。目前全国行业内企业数量众多，行业整体集中度较低，市场竞争比较激烈。公司虽然已经初具规模，与同行业其他企业相比，公司具有一定的竞争优势，但由于行业集中度较低，激烈的市场竞争可能降低公司的市场份额，影响公司经营业绩的增长。2019年度我司瓶装水销量下滑。
主要对策：
桶装产品：报告期内，为应对激烈的市场竞争，公司充分利用产品质量优势，对桶装产品继续精耕细作，巩固公司系列产品在本土市场的龙头地位，2019年加大了桶装产品向外埠市场扩展的步伐，同时在部分市场探索大仓模式，减少运输配送成本，通过一年的运作外埠市场销量占比逐步上升。
瓶装产品：2019年瓶装产品竞争更加激烈，部分全国性品牌打价格战，对整个瓶装水市场影响较大。
公司通过调整产品包装，研发新瓶型、新瓶标，提升瓶装水的终端形象表现；同时，及时掌握市场动态，适时调整价格及营销策略；公司开展开源节流，寻找内控关键控制点，降低企业管理成本。
二、内部控制风险及对策
2019年，公司注册成立了第二家子公司-历城子公司，随着公司规模的不断扩大和业务区域的外扩，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
主要对策：
2019年，随着公司的不断发展，人才和信息化管理的重要性日益凸显，公司加强对管理人才的培养，注重人才梯队的建设，通过考察、培训、考核等方式，选拔优秀人才，给年轻人更多锻炼的机会，不断
充实到各子公司及外地市场；同时，加强信息化建设，开始启动桶装配送系统二期规划及实施，一方面掌握客户资源，同时改变传统人管模式，根据内控指引，设置内控关键点，逐步提升工作效率和管控水平。公司将根据企业发展的情况，继续不断优化和改善内控流程，促进公司持续、健康、稳定的发展。
三、实际控制人不当控制的风险及对策
截止报告期末，公司实际控制人周树茂、赵立新直接及间接持有公司73.37%的股份，对公司形成了共同控制。若实际控制人利用其控制地位，可能对公司的人事、财务、重大经营及交易等决策行为形成重大影响。
主要对策：
公司不断完善内部控制，规范“三会一层”运作模式，权力机构、决策机构、监督机构之间能有效制衡、各司其职，形成了高效、协调运作的法人治理结构。公司在关联交易决策、重大资产的购置与出售、重大对外担保等事项的决策上在公司章程中进行了明确约定，并在“三会”议事规则及《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》中也做了相应的制度安排。公司所有关联交易均须提交股东大会进行审议，这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性，保护公司所有股东的利益。公司将继续严格依据《公司法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行《公司章程》、三会议事规则、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等规章制度的规定，保障三会的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小股东的利益，避免公司被实际控制人不当控制，促进企业管理水平上台阶。
四、房产权益瑕疵风险及对策
2008年公司改制时由于部分房屋所占用的土地未进入改制资产，土地只能采取租赁的方式使用，导致房地分离，该部分房屋无法办理权属证书，存在一定的法律风险。
主要对策：
公司实际控制人已出具承诺，如因该等房屋的权属瑕疵而给公司造成损失的，公司实际控制人将赔偿因此而造成的一切损失。
五、水源稳定性和质量风险
公司水源存在自然灾害及人为事故导致产生水源稳定性和质量风险。
主要对策：
公司源水均取自深层地下水，多年来水质稳定，井管采用不锈钢材质，杜绝外界地表水的进入；公司按照水源地防护规范，严格加强对水源地的监控和防护。通过以上措施能够有效防范并减轻可能发生的地质自然灾害，有效杜绝人为事故造成的水源风险。
六、现金结算风险
虽然报告期内，公司针对现金结算采取了一系列的措施，由于行业特点及老年人现金支付习惯，存在极少量的现金结算，公司仍然存在现金舞弊风险。
主要对策：
直接与公司结算的老年客户群体数量越来越少，大部分与加盟店直接进行结算。 收起▲

　　一、商业模式　　本公司是一家专业从事桶、瓶装饮用水及包装物生产和销售的综合型企业，致力于为客户提供健康、安全、便捷的包装饮用水及其相关产品。公司主要产品为：18.5L饮用天然矿泉水、天然泉水、纯净水，12L饮用天然矿泉水，4.5L天然矿泉水，380mL、550mL瓶装饮用天然泉水、533mL瓶装饮用纯净水，1.5L饮用纯净水等系列产品；同时生产食品用塑料桶、塑料瓶、塑料瓶坯、瓶盖等包装物。公司拥有《中华人民共和国天然矿泉水鉴定证书》、《采矿许可证》、《取水许可证》、《食品生产许可证》、《全国工业产品生产许可证》、《质量管理体系认证证书》、《食品安全管理体系认证证书》、《环境管理体系认证证书... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　本公司是一家专业从事桶、瓶装饮用水及包装物生产和销售的综合型企业，致力于为客户提供健康、安全、便捷的包装饮用水及其相关产品。公司主要产品为：18.5L饮用天然矿泉水、天然泉水、纯净水，12L饮用天然矿泉水，4.5L天然矿泉水，380mL、550mL瓶装饮用天然泉水、533mL瓶装饮用纯净水，1.5L饮用纯净水等系列产品；同时生产食品用塑料桶、塑料瓶、塑料瓶坯、瓶盖等包装物。公司拥有《中华人民共和国天然矿泉水鉴定证书》、《采矿许可证》、《取水许可证》、《食品生产许可证》、《全国工业产品生产许可证》、《质量管理体系认证证书》、《食品安全管理体系认证证书》、《环境管理体系认证证书》等相关资质。
　　公司主要业务分为桶装产品、瓶装产品及包装物的生产与销售业务。
　　桶装产品业务主要是通过加盟店分销和团体客户直销的方式实现产品销售，加盟店、团体客户向公司下达订单，公司组织生产并进行发货，客户验收货物，送货单上签字，并根据双方约定的结算方式进行结算。此外，公司通过预售水票，预收销货款，客户凭水票取水，公司发出商品收回水票时确认销售收入。公司桶装产品的主要客户群体为加盟店，团体客户遍布政府机关及各企事业单位。
　　瓶装业务主要是通过经销商和商超（包括连锁超市）分销、团体客户直销的方式实现产品销售。经销商、商超或团体客户向公司下达订单，公司组织生产并进行发货，客户验收货物，送货单上签字，并根据双方约定的结算方式进行结算。公司与华联、银座集团、大润发等超市保持合作关系，同时在当地连锁门店均有销售，如统一银座、益康超市等；团体客户遍布政府机关及各企事业单位。
　　包装物业务主要针对烟台欣和企业食品有限公司进行生产销售，根据客户订单进行生产，经烟台欣和企业食品有限公司验收合格后确认收入。公司与该客户合作关系稳定。
　　报告期内，公司的主营业务、主要产品及服务与上一年度保持一致，公司的商业模式无重大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式无重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，普利思智慧工厂项目（一期）正式投产，瓶装水生产线搬迁工作顺利完成，满足以济南为中心辐射山东的销售战略布局。瓶装产品销售方面，继续加大外埠市场的开发力度，对天然泉水包装进行升级，主打年轻与活力，并配合各类新媒体的宣传方式，不断提高市场辐射的广度和深度；桶装产品销售方面，通过对组织架构和销售队伍的优化调整，成立专门渠道管理及客户开发团队，加大渠道管理及客户开发力度，带动了公司整体销售的提升；在公司治理方面，管理层力求变革，推出开源节流、优岗提效等一系列管理措施，不断优化公司人才结构，提高公司管理水平，公司持续经营能力良好。上半年公司瓶装生产线搬迁及天气等客观因素对瓶装水的销量提升带来了一定的压力。报告期末，公司总资产295,021,436.65元，较本期期初增长9.08%；总负债126,696,316.43元，较本期期初增长18.51%；净资产168,325,120.22元，较本期期初增加4,763,851.96元，增长比例2.91%，净资产的增长主要为经营利润形成。报告期内，公司实现营业收入93,873,512.92元，较去年同期相比，增长5.35%；主要系桶装产品销量增加所致。归属于挂牌公司股东的净利润4,763,851.96元，比去年同期下降60.75%，系本年瓶线等生产线搬迁相关搬迁、设备安装维修等费用增长所致。经营活动产生的现金流量净额23,363,165.61元，比去年同期下降11.44%,主要系生产线搬迁费用增长所致。

　　三、风险与价值
　　一、市场竞争风险及对策
　　公司主要业务为瓶（桶）装饮用水、瓶（桶）装饮用水包装物的生产、销售。目前全国行业内企业数量众多，行业整体集中度较低，市场竞争比较激烈。公司虽然已经初具规模，与同行业其他企业相比，公司具有一定的竞争优势，但由于行业集中度较低，激烈的市场竞争可能降低公司的市场份额，影响公司经营业绩的增长。主要对策：报告期内，为应对激烈的市场竞争，满足市场需求，公司对瓶装天然泉水系列产品进行升级换代，并继续利用产品质量优势，各区域精耕细作，在巩固产品本土市场龙头地位的基础上，积极开拓济南周边城市，现已辐射聊城、泰安、淄博、潍坊、济宁、枣庄、菏泽、临沂、滨州、德州、青岛、东营等山东省内市场。2019年公司不断引进优秀的营销人员，制定合理有效的促销政策，抢占终端市场，调动现有渠道销售积极性，刺激渠道销量提升。
　　未来，公司将时刻关注市场变化，适时调整营销策略，加强对市场需求的调研分析，研发新的瓶型和设计，改善现有产品形象，加大对中高端产品的持续营销投入，培育新的利润增长点；另一方面通过加强内控、提升管理、优化流程等措施，不断降低企业运营成本，向采购要效益，向管理要效益。通过以上措施，不断扩大市场份额，保持经营业绩的持续增长。
　　二、内部控制风险及对策
　　公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。主要对策：2019年审计部等综合管理部门加强内控审计，查找业务环节中的风险控制点，不断优化和完善内控制度，同时通过桶装订单配送系统及瓶装订单APP系统的上马，改变传统人管模式，逐步向系统化、信息化管理迈进，大大提升了工作效率和管控水平。
　　公司将根据企业发展的情况，继续不断优化和改善内控流程，促进公司持续、健康、稳定的发展。
　　三、实际控制人不当控制的风险及对策
　　截止报告期末，公司实际控制人周树茂、赵立新直接及间接持有公司73.28%的股份，对公司形成了共同控制。若实际控制人利用其控制地位，可能对公司的人事、财务、重大经营及交易等决策行为形成重大影响。主要对策：公司不断完善内部控制，规范“三会一层”运作模式，权力机构、决策机构、监督机构之间能有效制衡、各司其职，形成了高效、协调运作的法人治理结构。公司在关联交易决策、重大资产的购置与出售、重大对外担保等事项的决策上在公司章程中进行了明确约定，并在“三会”议事规则及《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》中也做了相应的制度安排。公司所有关联交易均须提交股东大会进行审议，这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项。决策程序的合法合规性，保护公司所有股东的利益。公司将继续严格依据《公司法》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行《公司章程》、三会议事规则、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等规章制度的规定，保障三会的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小股东的利益，避免公司被实际控制人不当控制，促进企业管理水平上台阶。
　　四、房产权益瑕疵风险及对策
　　2008年公司改制时由于部分房屋所占用的土地未进入改制资产，土地只能采取租赁的方式使用，导致房地分离，该部分房屋无法办理权属证书，存在一定的法律风险。主要对策：公司实际控制人已出具承诺，如因该等房屋的权属瑕疵而给公司造成损失的，公司实际控制人将赔偿因此而造成的一切损失。
　　五、水源稳定性和质量风险
　　公司水源存在自然灾害及人为事故导致产生水源稳定性和质量风险。主要对策：公司源水均取自深层地下水，多年来水质稳定，井管采用不锈钢材质，杜绝外界地表水的进入；公司按照水源地防护规范，严格加强对水源地的监控和防护。通过以上措施能够有效防范并减轻可能发生的地质自然灾害，有效杜绝人为事故造成的水源风险。
　　六、现金结算风险
　　虽然报告期内，公司针对现金结算采取了一系列的措施，由于行业特点及老年人现金支付习惯，存在极少量的现金结算，公司仍然存在现金舞弊风险。主要对策：直接与公司结算的老年客户群体数量越来越少，大部分与加盟店直接进行结算。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　报告期内，公司积极践行企业社会责任，依法履行对员工、消费者、供应商等利益相关者合法权益方面所承担的社会责任，同时作为健康饮用水倡导者一直致力于向社会广泛传播“知水、节水、爱水”理念，宣传和普及安全、健康饮水知识。在第27个“世界水日”，公司走进山东体育学院、解放路第一小学和解放路居委会开展健康饮水科普活动，并发出“人人树立爱水意识，做生命之源的呵护者，养成节水习惯，做科学节水的实践者”的倡议。
　　在以“尚德守法，食品安全让生活更美好”为主题的食品安全宣传周中，公司邀请山东管理学院等学校师生走进普利思，了解健康饮水知识。“民以食为天，食以安为先”，食品安全问题涉及到每个人的身体健康和生命。作为济南食品行业的龙头企业，普利思有权利有义务为食品安全的宣传起到带头作用。
　　公司将继续强化自身管理，继续开展工厂参观和食品安全讲座活动，为广大市民的饮水安全保驾护航；将一如既往的积极承担企业社会责任，将社会责任融入到公司的日常经营管理中去，实现企业与社会的共同进步、共同发展。 收起▲