一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　公司是一家零下18°C冷冻食品及冷链服务提供商，报告期内主要从事冷冻牛羊肉品牌运营、加工、销售及供应链服务。公司自营及经销产品包括冷冻切片牛羊肉、冷冻牛排、冷饮、冷冻牛羊肉串、牛羊肉分割类产品、熟羊蝎子等，产品销售渠道覆盖商超、电商、农贸市场、社区团购等。　　公司凭借长期的经营积累和良好的市场口碑在主攻的细分产品领域形成了稳定的竞争优势，建立了“牧天骄”“大牧汗”“牧童欢歌”“原上品鉴”等自有品牌，并与大润发、永辉、世纪联华、联华、盒马、苏果、京东、叮咚买菜等知名商超及电商平台保持长期友好的合作关系。目前，公司产品在上海、江苏、广东、浙江... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　公司是一家零下18°C冷冻食品及冷链服务提供商，报告期内主要从事冷冻牛羊肉品牌运营、加工、销售及供应链服务。公司自营及经销产品包括冷冻切片牛羊肉、冷冻牛排、冷饮、冷冻牛羊肉串、牛羊肉分割类产品、熟羊蝎子等，产品销售渠道覆盖商超、电商、农贸市场、社区团购等。
　　公司凭借长期的经营积累和良好的市场口碑在主攻的细分产品领域形成了稳定的竞争优势，建立了“牧天骄”“大牧汗”“牧童欢歌”“原上品鉴”等自有品牌，并与大润发、永辉、世纪联华、联华、盒马、苏果、京东、叮咚买菜等知名商超及电商平台保持长期友好的合作关系。目前，公司产品在上海、江苏、广东、浙江、安徽、湖南等地区实现了深入渗透。
　　公司所处行业属于“C13农副食品加工”，长期名列上海冷冻食品金牌商家前三名。产品通过ISO2200国际质量管理体系认证证书、上海市安全生产标准化三级企业等资质。
　　报告期内公司的商业模式无重大变化。
　　报告期内，公司实现营业收入11844.5万元，同比增长了7.02%；归属于挂牌公司股东的净利润为-280.5万元，同比增长了4.02%。
　　（二）行业情况
　　公司是一家零下18°C冷冻食品及冷链服务提供商，报告期内主要从事冷冻牛羊肉品牌运营、加工销售及供应链服务。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C13农副食品加工业”，根据全国中小企业股份转让系统有关《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于“C13农副食品加工业”。根据我国《产业结构调整指导目录》（2019年本），涉及“农林牧渔产品储运、保鲜、加工与综合利用”属于我国鼓励类产业。
　　1、行业发展的有利因素
　　（1）市场需求持续增长
　　根据《速冻牛羊肉行业深度研究分析报告(2024-2030版)》及海关总署2024年进口数据，市场需求持续增长，主要表现在：
　　全球规模扩张：2024年全球冷冻牛羊肉市场规模突破1000亿美元，其中中国市场规模达300亿元，年复合增长率保持在10%以上。中国作为最大进口国，2024年牛肉进口量达287万吨，羊肉进口量36.65万吨，连续8年增长。
　　消费升级驱动：消费者对高蛋白、低脂肪肉类的偏好推动需求，2024年中国冷链物流需求总量达3.65亿吨，同比增长4.3%，其中冷冻牛羊肉占比显著提升。
　　场景多元化：速冻火锅食材、预制菜等品类快速崛起，2024年中国速冻牛羊肉线上销售额同比增长30%，年轻群体成为主力消费人群。
　　(2)技术与供应链优化
　　冷链物流完善：根据《中国物流与采购联合会冷链物流报告》，2024年中国新能源冷藏车销量达2.1万辆，渗透率33.9%，智能温控和区块链溯源技术降低损耗率至5%以下。
　　产品创新：企业推出预制菜（如羊蝎子火锅）、小包装、即食产品，满足多样化需求。
　　全球供应链整合：中国进口牛肉来源国集中（巴西、阿根廷、澳大利亚），通过多渠道采购保障供应。
　　(3)政策与市场环境支持
　　国内政策：国家鼓励冷链物流发展，如《“十四五”冷链物流发展规划》降低运输损耗。
　　国际贸易：中澳自贸协定降低关税，澳大利亚牛肉对华出口激增40%。
　　行业规范：政府加强食品安全监管，推动行业标准化（如原切牛羊肉专项整治）。
　　(4)替代产品冲击有限
　　植物肉退潮：别样肉客等品牌因价格高、口感差退出中国市场，传统肉类仍占主导。
　　消费者偏好：消费者认为牛羊肉不可替代，尤其在餐饮场景（如火锅、烧烤）。
　　2、行业发展的不利因素
　　（1）成本压力与供应波动
　　养殖成本高企：饲料（玉米、豆粕）价格受气候和贸易影响波动，2024年牛存栏量同比下降4.4%，推高原料成本。
　　进口依赖风险：中国牛肉进口量占消费量30%，国际价格波动（如美国牛肉加征125%关税）直接影响市场。
　　环保压力：根据欧盟2024年实施《工业排放指令》，欧盟碳税试点增加养殖成本，每公斤牛肉成本可能上升0.2-0.3欧元。
　　（2）市场竞争激烈
　　进口产品冲击：巴西、阿根廷等国低价牛肉抢占市场，2024年进口量同比增长10.4%，国产牛肉份额下降10%。
　　区域竞争：澳大利亚、新西兰等国聚焦高端市场，与国内企业形成差异化竞争。
　　（3）消费者认知与信任问题
　　新鲜度疑虑：部分消费者认为冷冻产品口感不如鲜肉，电商平台存在“异味”“质量差”等负面评价。
　　食品安全事件：原切牛羊肉添加剂问题引发信任危机，监管趋严增加企业合规成本。
　　（4）政策与贸易壁垒
　　进口限制：中国可能对低价冷冻牛肉实施保障措施（如加征关税、配额限制），影响供应链稳定性。
　　国际贸易摩擦：中美关税冲突导致美国牛肉进口成本上升，企业需调整采购策略。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　（一）实际控制人不当控制及公司治理风险
　　公司实际控制人为肖明卫、黄海鹰夫妇，两人合计持有公司65.48%的股份。公司股权较为集中。虽然公司已在制度安排方面加强防范控股股东及实际控制人不当操纵公司的可能，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过形式表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，从而可能损害公司及中小股东的利益。应对措施：公司强化了内部运作机制的建设，形成了一套科学的管理体系，建立了信息定期披露机制，在重大事项的决策上，严格按照《公司法》及《公司章程》的规范化程序来解决。另外公司还制定了《对外担保管理制度》、《对外投资决策制度》、《关联交易管理制度》、《防止控股股东及关联方占用公司资金的管理制度》、《承诺管理制度》、《利润分配管理制度》、《年报信息披露重大差错追究制度》等制度，对资金占用、利润分配、关联交易的审批权限、决策程序、关联股东或关联董事的回避表决进行了明确规定。
　　（二）产品质量及食品安全风险
　　公司是一家从事冷冻羊肉初加工、包装、销售及供应链服务的农副食品加工企业，属农副食品加工企业。食品安全事关民众身体健康和生命安全。我国历来非常重视食品安全工作，先后颁布实施各项法律法规进一步强化食品企业从业者的社会责任，加大对违法食品工业从业者的处罚力度。如果公司因产品质量控制不严、食品安全管理不到位等原因导致产品质量和食品安全问题或事故，将会导致公司品牌声誉受到较大影响，公司也有可能受到相关主管部门的处罚及消费的投诉等，上述事项均会对公司业绩及发展造成不利影响。应对措施：公司将加强产品质量的管控，健全产品质量可追溯体系，严格监控产品从肉源到消费者手中全供应链的质量追溯，进一步完善和细化产品生产流程，提高对生产人员的培训和教育，增强生产工艺的改良和优化，严格防范产品质量风险。
　　（三）原材料价格波动的风险
　　公司生产成本中原材料所占比重较大，原材料占生产成本的比重均在80%以上。公司原材料主要为原料牛羊肉，因此原料牛羊肉采购价格的波动对公司营业成本的影响较大。当原料牛羊肉价格大幅波动时，会直接影响公司主要产品的毛利率水平，从而影响公司的经营业绩。应对措施：公司已有长期战略合作的供应商为公司提供优质的肉源，条件成熟时建立自己的肉源基地，同时通过优化生产技术、降低生产成本，把市场价格波动的风险降到最低。
　　（四）税收优惠政策变化的风险
　　按照农经发[2000]8号文、国税发[2001]124号文、《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》等文件，公司从事农产品初加工的所得免征企业所得税。根据《财政部国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》(财税〔2012〕75号)，公司的牛羊肉产品属于部分鲜活肉蛋产品，免征增值税。尽管报告期内公司营业收入和利润总额快速增长，公司盈利不依赖于税收优惠，但是如果上述税收优惠政策发生变化将会直接影响公司的净利润，因此公司面临因税收优惠政策变化而影响业绩的风险。应对措施：国家对农产品优惠政策力度不断加强，公司积极研究并合理运用税收政策，降低税收风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司是一家零下18°C冷冻食品及冷链服务提供商，报告期内主要从事冷冻牛羊肉品牌运营、加工、销售及供应链服务。公司自营及经销产品包括冷冻切片牛羊肉、冷冻牛排、冷饮、火锅汤料、冷冻牛羊肉串、牛羊肉分割类产品、熟羊蝎子等，产品销售渠道覆盖商超、电商、农贸市场、社区团购等。　　公司凭借长期的经营积累和良好的市场口碑在主攻的细分产品领域形成了稳定的竞争优势，建立了“牧天骄”“大牧汗”“牧童欢歌”“原上品鉴”等自有品牌，并与大润发、永辉、世纪联华、联华、盒马、苏果、京东、叮咚买菜等知名商超及电商平台保持长期友好的合作关系。目前，公司产品在上海、江苏、... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司是一家零下18°C冷冻食品及冷链服务提供商，报告期内主要从事冷冻牛羊肉品牌运营、加工、销售及供应链服务。公司自营及经销产品包括冷冻切片牛羊肉、冷冻牛排、冷饮、火锅汤料、冷冻牛羊肉串、牛羊肉分割类产品、熟羊蝎子等，产品销售渠道覆盖商超、电商、农贸市场、社区团购等。
　　公司凭借长期的经营积累和良好的市场口碑在主攻的细分产品领域形成了稳定的竞争优势，建立了“牧天骄”“大牧汗”“牧童欢歌”“原上品鉴”等自有品牌，并与大润发、永辉、世纪联华、联华、盒马、苏果、京东、叮咚买菜等知名商超及电商平台保持长期友好的合作关系。目前，公司产品在上海、江苏、广东、浙江、安徽、湖南等地区实现了深入渗透。
　　公司所处行业属于“C13农副食品加工”，长期名列上海冷冻食品金牌商家前三名。产品通过ISO2200国际质量管理体系认证证书、上海市安全生产标准化三级企业等资质。
　　报告期内公司的商业模式无重大变化。
　　报告期内，公司实现营业收入26，421.04万元，同比增长了6.66%；归属于挂牌公司股东的净利润为1074.48万元，同比增长了1030.63%。
　　主要原因为：主要是公司通过调整产品结构，新增分割类产品，优化销售定价，提升了老产品的销量，同时通过精细化管理，提升管理效率，减少坏账风险，根据收入的变化及时优化终端投入，降低费用，实现了扭亏为盈。
　　(二)行业情况
　　公司是一家零下18°C冷冻食品及冷链服务提供商，报告期内主要从事冷冻牛羊肉品牌运营、加工销售及供应链服务。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C13农副食品加工业”，根据全国中小企业股份转让系统有关《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于“C13农副食品加工业”。根据我国《产业结构调整指导目录》（2019年本），涉及“农林牧渔产品储运、保鲜、加工与综合利用”属于我国鼓励类产业。
　　1、行业发展的有利因素
　　（1）市场需求持续增长
　　根据《速冻牛羊肉行业深度研究分析报告(2024-2030版)》及海关总署2024年进口数据，市场需求持续增长，主要表现在：
　　全球规模扩张：2024年全球冷冻牛羊肉市场规模突破1000亿美元，其中中国市场规模达300亿元，年复合增长率保持在10%以上。中国作为最大进口国，2024年牛肉进口量达287万吨，羊肉进口量36.65万吨，连续8年增长。
　　消费升级驱动：消费者对高蛋白、低脂肪肉类的偏好推动需求，2024年中国冷链物流需求总量达3.65亿吨，同比增长4.3%，其中冷冻牛羊肉占比显著提升。
　　场景多元化：速冻火锅食材、预制菜等品类快速崛起，2024年中国速冻牛羊肉线上销售额同比增长30%，年轻群体成为主力消费人群。
　　(2)技术与供应链优化
　　冷链物流完善：根据《中国物流与采购联合会冷链物流报告》，2024年中国新能源冷藏车销量达2.1万辆，渗透率33.9%，智能温控和区块链溯源技术降低损耗率至5%以下。
　　产品创新：企业推出预制菜（如羊蝎子火锅）、小包装、即食产品，满足多样化需求。
　　全球供应链整合：中国进口牛肉来源国集中（巴西、阿根廷、澳大利亚），通过多渠道采购保障供应。
　　(3)政策与市场环境支持
　　国内政策：国家鼓励冷链物流发展，如《“十四五”冷链物流发展规划》降低运输损耗。
　　国际贸易：中澳自贸协定降低关税，澳大利亚牛肉对华出口激增40%。
　　行业规范：政府加强食品安全监管，推动行业标准化（如原切牛羊肉专项整治）。
　　(4)替代产品冲击有限
　　植物肉退潮：别样肉客等品牌因价格高、口感差退出中国市场，传统肉类仍占主导。
　　消费者偏好：消费者认为牛羊肉不可替代，尤其在餐饮场景（如火锅、烧烤）。
　　2、行业发展的不利因素
　　（1）成本压力与供应波动
　　养殖成本高企：饲料（玉米、豆粕）价格受气候和贸易影响波动，2024年牛存栏量同比下降4.4%，推高原料成本。
　　进口依赖风险：中国牛肉进口量占消费量30%，国际价格波动（如美国牛肉加征125%关税）直接影响市场。
　　环保压力：根据欧盟2024年实施《工业排放指令》，欧盟碳税试点增加养殖成本，每公斤牛肉成本
　　可能上升0.2-0.3欧元。
　　（2）市场竞争激烈
　　进口产品冲击：巴西、阿根廷等国低价牛肉抢占市场，2024年进口量同比增长10.4%，国产牛肉份额下降10%。
　　区域竞争：澳大利亚、新西兰等国聚焦高端市场，与国内企业形成差异化竞争。
　　（3）消费者认知与信任问题
　　新鲜度疑虑：部分消费者认为冷冻产品口感不如鲜肉，电商平台存在“异味”“质量差”等负面评价。
　　食品安全事件：原切牛羊肉添加剂问题引发信任危机，监管趋严增加企业合规成本。
　　（4）政策与贸易壁垒
　　进口限制：中国可能对低价冷冻牛肉实施保障措施（如加征关税、配额限制），影响供应链稳定性。国际贸易摩擦：中美关税冲突导致美国牛肉进口成本上升，企业需调整采购策略。

　　二、未来展望
　　（一）行业发展趋势
　　牛羊肉行业正处于多重变革交织的关键阶段，未来将呈现以下六大核心趋势：
　　1、供需格局深度重构
　　（1）产能结构性矛盾加剧
　　国内肉牛存栏量连续8个月下滑，2024年活牛均价跌至11元/公斤，养殖户头均亏损超1600元。散户散养模式（平均存栏9头/户）导致品质稳定性不足，而进口牛肉价格已低于国产活牛成本线，2025年进口量或突破300万吨。这种“外强内弱”格局倒逼产业加速整合，头部企业通过“公司+农户”模式快速扩张，预计2025年规模化养殖占比将突破40%。
　　（2）消费端高端化与普惠化并行
　　草饲牛肉溢价达30%-50%，有机认证产品消费额年增25%，但分级标准缺失导致“同价不同质”乱象。与此同时，预制菜成为新增长点，2025年牛羊肉预制菜市场规模或突破500亿元，占整体预制菜7%。餐饮渠道仍主导80%牛肉消费，但40%餐饮企业缩减牛肉菜品比例以控制成本，倒逼供应链降本增效。
　　2、技术革命重塑产业生态
　　（1）智能化养殖普及加速
　　2026年智能化系统覆盖率或达35%，通过AI算法优化饲料分配、疫病预警，可降低30%人力成本，提升出栏效率20%。精准放牧技术（如IBMWatson牧场系统）结合卫星遥感，实现饲料效率提升20%。基因编辑技术取得突破，宁夏农科院培育的抗热牛种可耐受40℃高温，年均增重提升20%。
　　（2）区块链重构信任体系
　　巴西“牛肉链”模式实现从牧场到餐桌全链路可追溯，蒙古羊肉通过区块链溯源溢价率提升15%。
　　中国西藏肉品一码溯源项目已覆盖养殖、屠宰、流通全环节，消费者扫码即可查询养殖档案、检疫信息。这种技术赋能将推动行业从“经验驱动”转向“数据驱动”。
　　3、可持续发展成为生存刚需
　　（1）碳税倒逼绿色转型
　　欧盟2025年试点对牧场甲烷排放征税，每公斤牛肉成本增加0.2-0.3欧元，出口欧洲的南美牛肉成本优势削弱。中国“肉牛肉羊增量提质行动”投入超30亿元，重点支持棚圈改造、粪污处理设施。优然牧业济南牧场通过沼气发电、光伏发电实现“零碳运营”，并获得国内首张“四星低碳牧场”认证。
　　（2）饲料革命与循环经济
　　室内水培苜蓿等垂直农业技术降低饲料对外依赖，植物基饲料多样性赋予肉品独特风味（如含辛辣化合物的牧草提升烧烤肉质）。蒙牛通过废热回收技术年节约蒸汽4300吨，减少碳排放1090吨，其案例被收录入联合国《企业碳中和路径图》。
　　4、国际贸易格局剧烈震荡
　　（1）地缘博弈重塑供应链
　　中澳自贸协定关税下调利好进口，但中国对澳洲牛肉增设抗生素检测，清关时间延长至15天。欧盟以毁林为由限制巴西牛肉进口，迫使企业投入5%-8%成本进行低碳改造。区域化供应链成为新趋势。
　　5、替代品冲击与技术突围
　　（1）细胞培养肉商业化加速
　　南京农业大学3D生物打印技术已实现细胞培养肉量产，成本从2013年的33万美元/个降至千元级，预计2025年进入高端餐饮市场。德国斯塔蒂斯塔预测，到2040年细胞培养肉将占全球肉制品市场35%，植物基肉占25%。
　　（2）传统产业跨界融合
　　牛羊肉企业加速布局“肉+”生态，如围绕火锅、烧烤场景拓展虾滑等衍生产品，提升渠道复用率。徽牛云等企业开发多模态AI养殖系统，集成环境、生理数据，降低养殖成本10%-20%。
　　6、风险与机遇并存
　　（1）系统性风险凸显
　　口蹄疫、蓝舌病区域性爆发可能导致出口禁令，澳大利亚持续干旱或使牛肉减产15%。饲料价格波动叠加燃料涨价，牛肉生产成本或增8%-10%。
　　（2）破局关键：标准与数据
　　加快草饲、有机认证等分级标准落地，打击“同价不同质”乱象。搭建行业交易平台减少流通环节
　　加价，如蒙古通过区块链溯源提升溢价15%。参与国际标准制定，争夺清真认证、细胞培养肉等领域话语权。
　　未来五年，牛羊肉行业将呈现“传统赛道承压、创新赛道突围”的分化格局。企业需围绕可持续性（低碳牧场）、技术融合（基因编辑+区块链）、文化适配三大核心重构战略。具备全产业链数据整合能力、能快速响应消费升级与政策变革的企业，将在这场变局中占据先机。
　　（二）公司发展战略
　　公司的发展战略围绕行业趋势与竞争格局，构建“全链条韧性+差异化创新”双轮驱动体系。
　　1、供应链韧性：从“被动采购”到“主动掌控”确保原料品质可控，针对进口牛肉价格优势建立“国内外双循环”采购体系。
　　2、产品创新矩阵：从“标准化”到“场景化”。
　　原料升级：推出和牛、安格斯牛肉片等满足高端客户需求。
　　工艺创新：引入“电刺激+冷鲜排酸”技术，使肉片嫩度提升20%，适合火锅涮煮和烧烤场景。健康化转型：推出低脂肪、高蛋白产品，吸引健身人群。
　　3、品牌与渠道重构：从“价格竞争”到“价值传递”
　　信任体系建设：引入区块链溯源技术，实现“牧场-屠宰-加工-销售”全链路数据上链。
　　渠道立体覆盖：特通渠道：签订独家供应协议，提供定制化产品。
　　零售渠道：搭配现场试吃活动，提升转化率。
　　线上渠道：推出“工厂直供”模式，提供更具性价比的产品。
　　4、数字化管理：搭建供应链协同平台，实现订单、库存、物流数据实时共享。利用大数据分析消费趋势，动态调整产品结构。
　　通过“供应链韧性+产品创新+品牌溢价+技术赋能”四维协同，公司将在行业洗牌中实现从“供应商”到“价值整合者”的跃迁。
　　（三）经营目标
　　1、严抓产品质量，把食品安全始终放在公司发展的首位，为消费者提供安全、放心的牛羊肉产品。
　　2、加强品牌建设，提升品牌影响力；在目前已拥有良好的产品与服务口碑之上，迅速扩大公司品牌知名度，从而获取更多的客户。
　　3、公司会持续加大产品的研发投入，安全、放心、方便、便捷类的牛羊肉产品是我司研发的重点方向。公司研发的每一款新品，从肉源的选择，产品配方、生产工艺、质量检测每一个环节我们力争做到精益求精，以满足食客的味蕾，也为公司的后续发展提供动力。
　　4、加强内控制度建设，公司将持续改进和完善内控管理体系，规范优化各项管理流程，加强风险管控，切实促进管理提升。同时，公司进一步严格财务预算、核算与资金管理，强化审计监督，提升公司管理水平和运营质量。
　　5、加强人才培训和员工梯队建设，坚持“以人为本”的用人策略，对员工实施全方位的培训，提升人员素质和工作能力，通过岗位竞聘、考评晋升、岗位交流、外出培训等方式给员工提供岗位晋升和技能提升的机会。
　　（四）不确定性因素
　　报告期内，随着市场竞争加加剧、经济形势导致的外部环境不确定性，有可能对业务的需求和供给方面均造成一定影响，给公司业务持续增长带来挑战。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　（一）实际控制人不当控制及公司治理风险
　　公司实际控制人为肖明卫、黄海鹰夫妇，两人合计持有公司65.48%的股份。公司股权较为集中。虽然公司已在制度安排方面加强防范控股股东及实际控制人不当操纵公司的可能，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过形式表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，从而可能损害公司及中小股东的利益。应对措施：公司强化了内部运作机制的建设，形成了一套科学的管理体系，建立了信息定期披露机制，在重大事项的决策上，严格按照《公司法》及《公司章程》的规范化程序来解决。另外公司还制定了《对外担保管理制度》、《对外投资决策制度》、《关联交易管理制度》、《防止控股股东及关联方占用公司资金的管理制度》、《承诺管理制度》、《利润分配管理制度》、《年报信息披露重大差错追究制度》等制度，对资金占用、利润分配、关联交易的审批权限、决策程序、关联股东或关联董事的回避表决进行了明确规定。
　　（二）产品质量及食品
　　公司是一家从事冷冻羊肉初加工、包装、销售及供应链服务的农副食品加工企
　　安全风险
　　业，属农副食品加工企业。食品安全事关民众身体健康和生命安全。我国历来非常重视食品安全工作，先后颁布实施各项法律法规进一步强化食品企业从业者的社会责任，加大对违法食品工业从业者的处罚力度。如果公司因产品质量控制不严、食品安全管理不到位等原因导致产品质量和食品安全问题或事故，将会导致公司品牌声誉受到较大影响，公司也有可能受到相关主管部门的处罚及消费的投诉等，上述事项均会对公司业绩及发展造成不利影响。应对措施：公司将加强产品质量的管控，健全产品质量可追溯体系，严格监控产品从肉源到消费者手中全供应链的质量追溯，进一步完善和细化产品生产流程，提高对生产人员的培训和教育，增强生产工艺的改良和优化，严格防范产品质量风险。
　　（三）原材料价格波动的风险
　　公司生产成本中原材料所占比重较大，原材料占生产成本的比重均在80%以上。公司原材料主要为原料牛羊肉，因此原料牛羊肉采购价格的波动对公司营业成本的影响较大。当原料牛羊肉价格大幅波动时，会直接影响公司主要产品的毛利率水平，从而影响公司的经营业绩。应对措施：公司已有长期战略合作的供应商为公司提供优质的肉源，条件成熟时建立自己的肉源基地，同时通过优化生产技术、降低生产成本，把市场价格波动的风险降到最低。
　　（四）税收优惠政策变化的风险
　　按照农经发[2000]8号文、国税发[2001]124号文、《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》等文件，公司从事农产品初加工的所得免征企业所得税。根据《财政部国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》(财税〔2012〕75号)，公司的牛羊肉产品属于部分鲜活肉蛋产品，免征增值税。尽管报告期内公司营业收入和利润总额快速增长，公司盈利不依赖于税收优惠，但是如果上述税收优惠政策发生变化将会直接影响公司的净利润，因此公司面临因税收优惠政策变化而影响业绩的风险。应对措施：国家对农产品优惠政策力度不断加强，公司积极研究并合理运用税收政策，降低税收风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司是一家零下18°C冷冻食品及冷链服务提供商，报告期内主要从事冷冻牛羊肉品牌运营、加工、销售及供应链服务。公司自营及经销产品包括冷冻切片牛羊肉、冷冻牛排、冷饮、火锅汤料、冷冻牛羊肉串、牛肉丸、熟羊蝎子等，产品销售渠道覆盖商超、电商、农贸市场、社区团购等。 公司凭借长期的经营积累和良好的市场口碑在主攻的细分产品领域形成了稳定的竞争优势，建立了“牧天骄”“大牧汗”“牧童欢歌”“原上品鉴”等自有品牌，并与大润发、永辉、世纪联华、联华、盒马、苏果、京东、叮咚买菜、美团等知名商超及电商平台保持长期友好的合作关系。目前，公司产品在上海... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
公司是一家零下18°C冷冻食品及冷链服务提供商，报告期内主要从事冷冻牛羊肉品牌运营、加工、销售及供应链服务。公司自营及经销产品包括冷冻切片牛羊肉、冷冻牛排、冷饮、火锅汤料、冷冻牛羊肉串、牛肉丸、熟羊蝎子等，产品销售渠道覆盖商超、电商、农贸市场、社区团购等。
公司凭借长期的经营积累和良好的市场口碑在主攻的细分产品领域形成了稳定的竞争优势，建立了“牧天骄”“大牧汗”“牧童欢歌”“原上品鉴”等自有品牌，并与大润发、永辉、世纪联华、联华、盒马、苏果、京东、叮咚买菜、美团等知名商超及电商平台保持长期友好的合作关系。目前，公司产品在上海、江苏、广东、浙江、安徽、湖南等地区实现了深入渗透。
公司所处行业属于“C13农副食品加工”，长期名列上海冷冻食品金牌商家前三名。产品通过ISO2200国际质量管理体系认证证书、上海市安全生产标准化三级企业等资质。
报告期内公司的商业模式无重大变化。
报告期内，公司实现营业收入11067.09万元，同比下降了6.34%；归属于挂牌公司股东的净利润为-292.28万元，同比增长了54.14%。
主要原因为：报告期内，公司主动放弃了一些回款风险较高、亏损的渠道，造成营业收入比去年同期略有下降，利润同比有上升。
（二）行业情况
近年来，经济政策的着力点更多转向惠民生、促消费，以提振消费为重点扩大国内需求，消费需求已成为畅通国内大循环的重点。伴随着我国城镇化进程的持续推进，流通、消费冷链建设的加强，我国速冻食品行业仍处于持续稳定发展阶段。
当前，消费者对性价比追求愈发强烈，导致诸多品牌进一步主动或者被动进行降价，另外随着市场渠道分化、碎片化，使企业的经营压力陡增。
报告期内，公司快速积极调整战略，对外主动放弃了一些回款风险较高、亏损的渠道，以适应行业发展及变化，对内部提质增效，提升管理效率，提高产品品质，保证了公司的良性运营。

　　二、公司面临的重大风险分析
（一）实际控制人不当控制及公司治理风险
公司实际控制人为肖明卫、黄海鹰夫妇，两人合计持有公司64.39%的股份。公司股权较为集中。虽然公司已在制度安排方面加强防范控股股东及实际控制人不当操纵公司的可能，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过形式表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，从而可能损害公司及中小股东的利益。应对措施：公司强化了内部运作机制的建设，形成了一套科学的管理体系，建立了信息定期披露机制，在重大事项的决策上，严格按照《公司法》及《公司章程》的规范化程序来解决。另外公司还制定了《对外担保管理制度》、《对外投资决策制度》、《关联交易管理制度》、《防止控股股东及关联方占用公司资金的管理制度》、《承诺管理制度》、《利润分配管理制度》、《年报信息披露重大差错追究制度》等制度，对资金占用、利润分配、关联交易的审批权限、决策程序、关联股东或关联董事的回避表决进行了明确规定。
（二）产品质量及食品安全风险
公司是一家从事冷冻羊肉初加工、包装、销售及供应链服务的农副食品加工企业，属农副食品加工企业。食品安全事关民众身体健康和生命安全。我国历来非常重视食品安全工作，先后颁布实施各项法律法规进一步强化食品企业从业者的社会责任，加大对违法食品工业从业者的处罚力度。如果公司因产品质量控制不严、食品安全管理不到位等原因导致产品质量和食品安全问题或事故，将会导致公司品牌声誉受到较大影响，公司也有可能受到相关主管部门的处罚及消费的投诉等，上述事项均会对公司业绩及发展造成不利影响。应对措施：公司将加强产品质量的管控，健全产品质量可追溯体系，严格监控产品从肉源到消费者手中全供应链的质量追溯，进一步完善和细化产品生产流程，提高对生产人员的培训和教育，增强生产工艺的改良和优化，严格防范产品质量风险。
（三）原材料价格波动的风险
公司生产成本中原材料所占比重较大，原材料占生产成本的比重均在80%以上。公司原材料主要为原料牛羊肉，因此原料牛羊肉采购价格的波动对公司营业成本的影响较大。当原料牛羊肉价格大幅波动时，会直接影响公司主要产品的毛利率水平，从而影响公司的经营业绩。应对措施：公司已有长期战略合作的供应商为公司提供优质的肉源，条件成熟时建立自己的肉源基地，同时通过优化生产技术、降低生产成本，把市场价格波动的风险降到最低。
（四）税收优惠政策变化的风险
按照农经发[2000]8号文、国税发[2001]124号文、《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》等文件，公司从事农产品初加工的所得免征企业所得税。根据《财政部国家税务总局关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》(财税〔2012〕75号)，公司的牛羊肉产品属于部分鲜活肉蛋产品，免征增值税。尽管报告期内公司营业收入和利润总额快速增长，公司盈利不依赖于税收优惠，但是如果上述税收优惠政策发生变化将会直接影响公司的净利润，因此公司面临因税收优惠政策变化而影响业绩的风险。应对措施：国家对农产品优惠政策力度不断加强，公司积极研究并合理运用税收政策，降低税收风险。 收起▲