一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1.商业模式　　公司采用金属近净成形的先进制造技术，主要为客户提供材料制备技术解决方案及材料产品，通过为客户提供材料的成分设计、原料配比及加工技术等解决方案，生产销售高性能、高附加值的制成品来实现公司的盈利。　　（1）销售模式　　公司采取直接面向下游客户的销售模式，主要采取“技术营销”的方式来提供公司的产品。公司通过参加行业展会、学术研讨会、网络推广等方式推介公司产品，与目标客户取得接触之后，公司技术营销人员会拜访目标客户，现场讲解及展示公司产品，并与市场同类产品做对比实验以取得客户对公司及产品的认可，以此获得订单。公司通过协助客户开发新... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1.商业模式
　　公司采用金属近净成形的先进制造技术，主要为客户提供材料制备技术解决方案及材料产品，通过为客户提供材料的成分设计、原料配比及加工技术等解决方案，生产销售高性能、高附加值的制成品来实现公司的盈利。
　　（1）销售模式
　　公司采取直接面向下游客户的销售模式，主要采取“技术营销”的方式来提供公司的产品。公司通过参加行业展会、学术研讨会、网络推广等方式推介公司产品，与目标客户取得接触之后，公司技术营销人员会拜访目标客户，现场讲解及展示公司产品，并与市场同类产品做对比实验以取得客户对公司及产品的认可，以此获得订单。公司通过协助客户开发新产品，积极向客户推介新技术和新工艺，使客户认知和接受新工艺和新技术的优势，帮助客户增强产品竞争力，以此与客户建立起合作伙伴关系，并为客户提供全方位的售前、售后全方位服务，从而快速拓展和巩固市场份额，建设起稳定的客户群体。
　　营销部在接收到客户的订单后，根据客户订单的要求，组织产品开发、工艺设计、模具设计及产品制造服务，整套流程由营销部负责统筹传递。公司营销部在接收到客户的订单后，先判定是否为新产品，如是则转入技术部进行工艺流程设计、模具设计、样品试制检测，将客户的需求从图纸或样品转化为生产所需的标准工艺流程，与客户进行反馈获得认可后转交生产部安排生产；如判定为已有产品则直接转交生产部负责安排生产制造，并跟踪仓储配送的整个流程，并实时对客户供应链系统中的订单状态进行更新反馈。
　　公司产品定价方式采取“原材料价格+加工成本+管理费用+合理利润”的基准报价。公司在接受客户新产品订单时，会依据所提供的图纸或样品进行样品试制，获得客户对样品的认可的同时，根据产品实现各个阶段成本按照上述原则进行投标报价最终确定价格。
　　（2）采购模式
　　公司每月由各生产车间依照下月生产计划及备品备件需求，分析其下月度物资采购计划，经向仓管员核查库存及确认采购需求后，填写物资采购申请单，经由所在生产部领导审核后，提交给对应采购员。采购员在物资采购申请单上标注单价、采购量、预计到货时间、供应商等信息，计算采购总价，提交生产部负责人审核后分别提交财务部、主管副总、财务总监、总经理、董事长审批，审批通过后由各采购员执行。
　　采购物资到厂后，仓管员应及时通知采购员，并将供应商送货清单与采购订单进行核对，无误后与送货人员核对所送物资的型号、数量、外观质量等。仓管员将点收合格的物资开具入库单，提交检验人员检验。对验收合格或特采的物资，仓管员将对应入库单经仓库主管签核后进行采购物资上架及在库存标示卡上登记。经检验人员确认不合格的物资，仓管员应及时通知采购经办人员办理退货。
　　（3）生产模式
　　公司根据“以销定产”的原则制定生产作业计划，制定各生产车间详细的生产定额、成本核算、计划与组织等相关的标准，依靠流程和制度对分厂的经营活动进行管理和规范。各车间根据生产任务，组织、控制及协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到对成本的控制以及产品数量、质量环境和计划完成率等方面的考核；同时不断加强生产工艺，提高全员劳动生产率。
　　（4）研发模式
　　公司设有专门的技术部负责产品研发工作，拥有相关技术并已经在产品上得到了较好的应用，也得到了市场的认同和肯定。技术部通过跟踪、研究现有市场需求的变化，国内外新材料的应用和冶金技术的发展等，不断优化、改进公司现有产品的设计，包括材料的选用和再加工、生产制造技术的改进等，确保产品满足市场的需求并具备先进性。
　　同时，公司依托华南理工大学国家金属材料近净成形工程技术研究中心在技术上的支持，承担和完成了多项国家、省（部）级重大科研项目，积极开展金属新材料制备与成型先进技术研究开发和产业化工作，目前双方已签署全面战略合作协议，共同取得多项专利技术，在众多产品中有所应用。
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化，但处于不断拓展和创新的转型过程中。
　　2.经营计划
　　报告期内，公司按照年初制定的经营计划，以市场为导向，以科技创新为立足点，持续加强成本控制和内部控制。公司利用在细分行业内的领先优势，充分挖掘现有产品的潜力。
　　报告期内，公司实现收入153,025,015.36元，较去年同期增长17.82%，实现归属于挂牌公司股东的净利润7,372,745.54元，较去年同期减少38.88%；公司总资产为191,985,196.62元，较年初增长15.37%；归属于挂牌公司股东的净资产87,875,727.72元，较年初增长9.16%。
　　报告期内，公司持续加大研发投入和创新平台建设，公司荣获广州市黄埔区“雏鹰企业”荣誉称号和“瞪羚企业”认定，公司产品《新能源汽车空调压缩机用EV33系列粉末冶金高锰无磁钢平衡块》荣获广东省名优高新技术产品认定，公司控股子公司大宏新材通过了科技型中小企业和高新技术企业认定，同时，加强自主知识产权保护提高创新产出，获得授权发明专利1件和实用新型专利11件，并申请发明专利6件和实用新型专利11件。
　　(二)行业情况
　　公司所属行业主要为新材料行业的子行业——粉末冶金行业。粉末冶金是通过制取金属或非金属粉末（或金属粉末与非金属粉末的混合物）作为原料，经过成形和烧结等工艺过程，制造金属材料、复合材料以及各种几何构造制品的工艺技术，与传统工艺相比，具有节能、节材、节省劳动力、环保、近净成形、个性化、一致性好等优势，其优点使它已成为解决新材料问题的钥匙，在新材料的发展中起着举足轻重的作用，属于现代工业发展的朝阳产业。
　　粉末冶金行业的竞争格局随着粉末冶金技术的不断提升，粉末冶金产品的应用领域在不断向高端和新业态市场拓展，只有跨越了技术和资本的双“门槛”，才能实现粉末冶金行业的产品升级和结构调整。未来10年粉末冶金技术的应用领域包括新能源、医疗器械、航空航天、电气和电磁、国防以及工业和消费品行业。随着5G通信，智能穿戴和智能家居、新能源碳中和领域中汽车、储能、光伏发电等行业的发展，增量市场规模将呈现爆发式增长。
　　在粉末冶金消费品中的空调应用领域，中国是世界空调压缩机的生产基地。在家用空调方面，目前我国已成为全球空调及压缩机的生产和消费大国，且空调生产企业变频化率在不断增长。在新能源汽车方面，新能源汽车必定采用电驱动自动调节空调系统，我国在该领域经过几年的市场培育和发展，新能源汽车行业已取得长足进步，产量和销量在2023年逐步放量增长。随着碳中和、以旧换新和新能效政策推进，在国家《绿色高效制冷行动方案》下，国内变频压缩机的占比及淘汰机型替换需求步伐将进一步扩大，同时新能源汽车消费的快速增长，所配套的转子制冷压缩机销量总体呈现较快增长态势。公司服务的核心产品为粉末冶金空调压缩机用高锰无磁钢平衡块，主要应用在家用空调和新能源汽车等领域。目前，公司在该细分领域，产品性能国内领先，以高质量高性价比优势获得了客户认可，随着该系列产品批量应用及市场份额的扩大，新品开发及应用也会随之增长，未来将形成新的增长引擎。
　　公司2022年收购的广大宏新材料有限公司是一家专业的精密零部件产品的生产商和解决方案提供商，专注于为客户提供高精密度、高性能的金属粉末注射成形（MetaInjectionModing，简称“MIM”）精密金属零部件，主要涉及通信产品、3C数码电子、智能穿戴、智能家居、5G机箱、云存储服务器等产品的零组件的研发、设计、生产、加工和销售。
　　当前，国内软磁复合材料产业正处于行业快速发展期，现代信息技术及电力电子行业的高速发展，有力地促进软磁复合材料的发展。中国是全球磁性材料的生产中心和主要消费市场，磁材行业空间广阔。随着2030年实现碳中和、2060年实现碳达峰目标的提出，我国经济社会发展加速绿色转型，新能源、风力发电、节能家电等低碳环保领域景气度高涨，磁性材料需求快速增长。随着“高磁导率、低磁损耗软磁元件”等功能材料元件被列入工信部《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》等一系列政策的制定及实施，磁性材料行业绿色转型成为必然趋势，国家为磁性材料行业的高端化发展提供了良好的政策环境。
　　公司2022-2023年与华南理工大学国家金属材料近净成型工程技术研究中心（以下简称中心）签订了全面战略合作协议，充分利用中心和公司核心技术积累，推进SMC合金软磁的开发和产业化，未来将逐步加大投入，形成新的增长点。
　　公司通过并购整合和新项目的开拓，大幅提升了研发创新协同能力，研发人员专业领域宽、经验
　　丰富、技术实力强，凭借综合、系统的技术服务能力，快速、高效的研发响应能力和先进的定制化、自动化设备开发能力，将不断改进、优化生产工艺，为客户提供快速、有效的解决方案及稳定的产品供应。公司将在材料、设备、工艺和客户方面形成技术壁垒，提高核心竞争力，进一步增强服务市场的综合能力。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济波动的风险
　　锻件及粉末冶金制品制造行业主要是为下游制造商提供装配产品。由于下游制造商的发展周期与宏观经济的周期变化趋势基本一致，因此，宏观经济的波动将通过汽车制造、电子电器制造等行业传导至制造行业，间接影响行业的总体需求。若宏观经济环境发生较大不利变化，将明显制约锻件及粉末冶金制品制造行业的发展。
　　技术更新的风险
　　公司作为专门从事粉末冶金新材料、新产品的制备及成形业务的科技型企业，必须紧跟新材料和新工艺技术的发展趋势，及时将先进技术应用于技术开发和产品设计，匹配不断变化的客户需求。如果公司在产品开发和产业化的过程中，不能准确地把握行业技术发展趋势或出现了更为先进的替代性技术和产品，将可能导致公司竞争力下降，从而影响公司发展。
　　市场竞争风险
　　随着国内制造业技术工艺水平的提高，以及制造业对精密金属结构件需求量的不断提升，行业内新进入竞争者逐渐增多，这些新进入者往往采用价格竞争方式争夺市场，从而将影响市场的市场营销和产品开发策略，将会给行业内企业带来一定的市场竞争压力。同时，制造业多元化的发展与细分也会进一步分羮抢占日益庞大的国内市场。因此，未来市场面临的竞争对手在数量上可能会有所增加，而且竞争对手的规模、实力也会不断提高,行业竞争压力增大。
　　原材料价格波动的风险
　　行业主要生产原材料为铜粉、铁粉等金属材料。主要原材料价格的波动存在较大不确定性，行业内企业存在一定的原材料价格波动的风险。如果所需原材料价格短期内出现大幅波动，将带动下游产业链相关产品价格大幅波动，并影响下游市场的整体需求量，若无法及时消化由此波动引起的成本变动压力，将对行业内企业未来盈利能力造成不利影响。
　　应收账款期末余额较大,运营资金紧张风险
　　2023年末和2022年末公司应收账款余额分别为5,950.97万元、6,418.72万元，应收账款余额占营业收入的比重分别为38.89%、49.42%，公司应收账款期末余额较大。公司销售环节多采用赊销模式，形成的应收账款回款期较长，占用了公司大量流动资金。因此，公司可能存在因运营资金紧张而导致流动性风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 1.商业模式 公司采用金属近净成形的先进制造技术，主要为客户提供材料制备技术解决方案及材料产品，通过为客户提供材料的成分设计、原料配比及加工技术等解决方案，生产销售高性能、高附加值的制成品来实现公司的盈利。 （1）销售模式 公司采取直接面向下游客户的销售模式，主要采取“技术营销”的方式来提供公司的产品。公司通过参加行业展会、学术研讨会、网络推广等方式推介公司产品，与目标客户取得接触之后，公司技术营销人员会拜访目标客户，现场讲解及展示公司产品，并与市场同类产品做对比实验以取得客户对公司及产品的认可，以此获得订单。公司通过协... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
1.商业模式
公司采用金属近净成形的先进制造技术，主要为客户提供材料制备技术解决方案及材料产品，通过为客户提供材料的成分设计、原料配比及加工技术等解决方案，生产销售高性能、高附加值的制成品来实现公司的盈利。
（1）销售模式
公司采取直接面向下游客户的销售模式，主要采取“技术营销”的方式来提供公司的产品。公司通过参加行业展会、学术研讨会、网络推广等方式推介公司产品，与目标客户取得接触之后，公司技术营销人员会拜访目标客户，现场讲解及展示公司产品，并与市场同类产品做对比实验以取得客户对公司及产品的认可，以此获得订单。公司通过协助客户开发新产品，积极向客户推介新技术和新工艺，使客户认知和接受新工艺和新技术的优势，帮助客户增强产品竞争力，以此与客户建立起合作伙伴关系，并为客户提供全方位的售前、售后全方位服务，从而快速拓展和巩固市场份额，建设起稳定的客户群体。营销部在接收到客户的订单后，根据客户订单的要求，组织产品开发、工艺设计、模具设计及产品制造服务，整套流程由营销部负责统筹传递。公司营销部在接收到客户的订单后，先判定是否为新产品，如是则转入技术部进行工艺流程设计、模具设计、样品试制检测，将客户的需求从图纸或样品转化为生产所需的标准工艺流程，与客户进行反馈获得认可后转交生产部安排生产；如判定为已有产品则直接转交生产部负责安排生产制造，并跟踪仓储配送的整个流程，并实时对客户供应链系统中的订单状态进行更新反馈。
公司产品定价方式采取“原材料价格+加工成本+管理费用+合理利润”的基准报价。公司在接受客户新产品订单时，会依据所提供的图纸或样品进行样品试制，获得客户对样品的认可的同时，根据产品实现各个阶段成本按照上述原则进行投标报价最终确定价格。
（2）采购模式
公司每月由各生产车间依照下月生产计划及备品备件需求，分析其下月度物资采购计划，经向仓管员核查库存及确认采购需求后，填写物资采购申请单，经由所在生产部领导审核后，提交给对应采购员。采购员在物资采购申请单上标注单价、采购量、预计到货时间、供应商等信息，计算采购总价，提交生产部负责人审核后分别提交财务部、主管副总、财务总监、总经理、董事长审批，审批通过后由各采购员执行。
采购物资到厂后，仓管员应及时通知采购员，并将供应商送货清单与采购订单进行核对，无误后与送货人员核对所送物资的型号、数量、外观质量等。仓管员将点收合格的物资开具入库单，提交检验人员检验。对验收合格或特采的物资，仓管员将对应入库单经仓库主管签核后进行采购物资上架及在库存标示卡上登记。经检验人员确认不合格的物资，仓管员应及时通知采购经办人员办理退货。
（3）生产模式
公司根据“以销定产”的原则制定生产作业计划，制定各生产车间详细的生产定额、成本核算、计划与组织等相关的标准，依靠流程和制度对分厂的经营活动进行管理和规范。各车间根据生产任务，组织、控制及协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到对成本的控制以及产品数量、质量环境和计划完成率等方面的考核；同时不断加强生产工艺，提高全员劳动生产率。
（4）研发模式
公司设有专门的技术部负责产品研发工作，拥有相关技术并已经在产品上得到了较好的应用，也得到了市场的认同和肯定。技术部通过跟踪、研究现有市场需求的变化，国内外新材料的应用和冶金技术的发展等，不断优化、改进公司现有产品的设计，包括材料的选用和再加工、生产制造技术的改进等，确保产品满足市场的需求并具备先进性。
同时，公司依托华南理工大学国家金属材料近净成形工程技术研究中心在技术上的支持，承担和完成了多项国家、省（部）级重大科研项目，积极开展金属新材料制备与成型先进技术研究开发和产业化工作，目前双方已签署全面战略合作协议，共同取得多项专利技术，在众多产品中有所应用。
报告期内，公司商业模式未发生重大变化，但处于不断拓展和创新的转型过程中。
2.经营计划
报告期内，公司按照年初制定的经营计划，以市场为导向，以科技创新为立足点，持续加强成本控制和内部控制。公司利用在细分行业内的领先优势，充分挖掘现有产品的潜力。
报告期内，公司实现收入69,741,011.29元，较去年同期增长14.60%，实现归属于挂牌公司股东的净利润5,060,530.16元，较去年同期减少28.51%；公司总资产为179,295,033.55元，较年初增长7.74%；归属于挂牌公司股东的净资产85,506,908.57元，较年初增长6.22%。
报告期内，公司持续加大研发投入和创新平台建设，公司及控股子公司大宏新材通过了科技型中小企业认定，同时，加强自主知识产权保护提高创新产出，获得授权发明专利1件和实用新型专利3件，并申请发明专利3件和实用新型专利11件。
（二）行业情况
公司所属行业主要为新材料行业的子行业——粉末冶金行业。粉末冶金是通过制取金属或非金属粉末（或金属粉末与非金属粉末的混合物）作为原料，经过成形和烧结等工艺过程，制造金属材料、复合材料以及各种几何构造制品的工艺技术，与传统工艺相比，具有节能、节材、节省劳动力、环保、近净成形、个性化、一致性好等优势，其优点使它已成为解决新材料问题的钥匙，在新材料的发展中起着举足轻重的作用，属于现代工业发展的朝阳产业。
粉末冶金行业的竞争格局随着粉末冶金技术的不断提升，粉末冶金产品的应用领域在不断向高端和新业态市场拓展，只有跨越了技术和资本的双“门槛”，才能实现粉末冶金行业的产品升级和结构调整。未来10年粉末冶金技术的应用领域包括能源、医疗器械、航空航天、电气和电磁、国防以及工业和消费品行业。随着5G通信，智能穿戴和智能家居、新能源碳中和领域中汽车、储能、光伏发电等行业的发展，增量市场规模将呈现爆发式增长。
在粉末冶金消费品中的空调应用领域，中国是世界空调压缩机的生产基地。在家用空调方面，目前我国已成为全球空调及压缩机的生产和消费大国，且空调生产企业变频化率在不断增长。在新能源汽车方面，新能源汽车必定采用电驱动自动调节空调系统，我国在该领域经过几年的市场培育和发展，新能源汽车行业已取得长足进步，产量和销量在2023年逐步放量增长。随着碳中和、新能效政策推进，在国家《绿色高效制冷行动方案》下，国内变频压缩机的占比及淘汰机型替换需求步伐将进一步扩大，同时新能源汽车消费的快速增长，所配套的转子制冷压缩机销量总体呈现较快增长态势。
公司服务的核心产品为粉末冶金空调压缩机用高锰无磁钢平衡块，主要应用在家用空调和新能源汽车等领域。目前，公司在该细分领域，产品性能国内领先，以高质量高性价比优势获得了客户认可，随着该系列产品批量应用及市场份额的扩大，新品开发及应用也会随之增长，未来将形成新的增长引擎。公司2022年收购的广大宏新材料有限公司是一家专业的精密零部件产品的生产商和解决方案提供商，专注于为客户提供高精密度、高性能的金属粉末注射成形（MetalInjectionMolding，简称“MIM”）精密金属零部件，主要涉及通信产品、3C数码电子、智能穿戴、智能家居、5G机箱、云存储服务器等产品的零组件的研发、设计、生产、加工和销售。
公司通过收并购整合，大幅提升了研发创新能力，研发人员专业领域经验丰富、技术实力强，凭借综合、系统的技术服务能力，快速、高效的研发响应能力，以及先进的定制化、自动化设备开发能力，不断改进、优化生产工艺，为客户提供快速、有效的解决方案及稳定的产品供应。公司将在材料、设备、工艺和客户方面形成技术壁垒，提高核心竞争力，进一步增强服务市场的综合能力。

　　二、公司面临的重大风险分析
宏观经济波动的风险
锻件及粉末冶金制品制造行业主要是为下游制造商提供装配产品。由于下游制造商的发展周期与宏观经济的周期变化趋势基本一致，因此,宏观经济的波动将通过汽车制造、电子电器制造等行业传导至制造行业,间接影响行业的总体需求。若宏观经济环境发生较大不利变化，将明显制约锻件及粉末冶金制品制造行业的发展。
技术更新的风险
公司作为专门从事有色金属铸造和粉末冶金新材料、新产品的制备及成形业务的科技型企业，必须紧跟新材料和新工艺技术的发展趋势，及时将先进技术应用于技术开发和产品设计，匹配不断变化的客户需求。如果公司在产品开发和产业化的过程中，不能准确地把握行业技术发展趋势或出现了更为先进的替代性技术和产品，将可能导致公司竞争力下降，从而影响公司发展。
市场竞争风险
随着国内制造业技术工艺水平的提高，以及制造业对精密金属结构件需求量的不断提升，行业内新进入竞争者逐渐增多，这些新进入者往往采用价格竞争方式争夺市场，从而将影响市场营销和产品开发策略,将会给行业内企业带来一定的市场竞争压力。同时，制造业多元化的发展与细分也会进一步分羮抢占日益庞大的国内市场。因此,未来市场面临的竞争对手在数量上可能会有所增加，而且竞争对手的规模、实力也会不断提高，行业竞争压力增大。
原材料价格波动的风险
行业主要生产原材料为铜粉、铁粉等金属材料。主要原材料价格的波动存在较大不确定性，行业内企业存在一定的原材料价格波动的风险。如果所需原材料价格短期内出现大幅波动，将带动下游产业链相关产品价格大幅波动，并影响下游市场的整体需求量，若无法及时消化由此波动引起的成本变动压力,将对行业内企业未来盈利能力造成不利影响。
应收账款期末余额较大，运营资金紧张风险
2023年6月末和2022年末公司应收账款余额分别为69,142,730.25元、64,187,226.98元,应收账款余额占营业收入的比重分别为99.14%、49.42%，公司应收账款期末余额较大。公司销售环节多采用赊销模式，形成的应收账款回款期较长，占用了公司大量流动资金。因此，公司可能存在因运营资金紧张而导致流动性风险。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式
　　公司采用金属近净成形的先进制造技术，主要为客户提供材料制备技术解决方案及材料产品，通过为客户提供材料的成分设计、原料配比及加工技术等解决方案，生产销售高性能、高附加值的制成品来实现公司的盈利。公司现有的销售定价模式为“原材料价格+加工成本+管理费用+合理利润”。
　　1、销售模式
　　公司采取直接面向下游客户的销售模式，主要采取“技术营销”的方式来提供公司的产品。公司通过参加行业展会、学术研讨会、网络推广等方式推介公司产品，与目标客户取得接触之后，公司技术营销人员会拜访目标客户，现场讲解及展示公司产品，并与市场同类产品做对比实验以取得客户对公司及产品的认可，... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式
　　公司采用金属近净成形的先进制造技术，主要为客户提供材料制备技术解决方案及材料产品，通过为客户提供材料的成分设计、原料配比及加工技术等解决方案，生产销售高性能、高附加值的制成品来实现公司的盈利。公司现有的销售定价模式为“原材料价格+加工成本+管理费用+合理利润”。
　　1、销售模式
　　公司采取直接面向下游客户的销售模式，主要采取“技术营销”的方式来提供公司的产品。公司通过参加行业展会、学术研讨会、网络推广等方式推介公司产品，与目标客户取得接触之后，公司技术营销人员会拜访目标客户，现场讲解及展示公司产品，并与市场同类产品做对比实验以取得客户对公司及产品的认可，以此获得订单。公司通过协助客户开发新产品，积极向客户推介新技术和新工艺，使客户认知和接受新工艺和新技术的优势，帮助客户增强产品竞争力，以此与客户建立起合作伙伴关系，并为客户提供全方位的售前、售后全方位服务，从而快速拓展和巩固市场份额，建设起稳定的客户群体。营销部在接收到客户的订单后，根据客户订单的要求，组织产品开发、工艺设计、模具设计及产品制造服务，整套流程由营销部负责统筹传递。公司营销部在接收到客户的订单后，先判定是否为新产品，如是则转入技术部进行工艺流程设计、模具设计、样品试制检测，将客户的需求从图纸或样品转化为生产所需的标准工艺流程，与客户进行反馈获得认可后转交生产部安排生产；如判定为已有产品则直接转交生产部负责安排生产制造，并跟踪仓储配送的整个流程，并实时对客户供应链系统中的订单状态进行更新反馈。
　　公司产品定价方式采取“原材料价格+加工成本+管理费用+合理利润”的基准报价。公司在接受客户新产品订单时，会依据所提供的图纸或样品进行样品试制，获得客户对样品的认可的同时，根据产品实现各个阶段成本按照上述原则进行投标报价最终确定价格。
　　2、采购模式
　　公司每月由各生产车间依照下月生产计划及备品备件需求，分析其下月度物资类物资采购计划，经向仓管员核查库存及确认采购需求后，填写物资采购申请单，经由所在生产部领导审核后，提交给对应采购员。采购员在物资采购申请单上标注单价、采购量、预计到货时间、供应商等信息，计算采购总价，提交生产部负责人审核后分别提交财务部、主管副总、财务总监、总经理、董事长审批，审批通过后由各采购员执行。
　　采购物资到厂后，仓管员应及时通知采购员，并将供应商送货清单与采购订单进行核对，无误后与送货人员核对所送物资的型号、数量、外观质量等。仓管员将点收合格的物资开具入库单，提交检验人员检验。对验收合格或特采的物资，仓管员将对应入库单经仓库主管签核后进行采购物资上架及在库存标示卡上登记。经检验人员确认不合格的物资，仓管员应及时通知采购经办人员办理退货。
　　3、生产模式
　　公司根据“以销定产”的原则制定生产作业计划，制定各生产车间详细的生产定额、成本核算、计划与组织等相关的标准，依靠流程和制度对分厂的经营活动进行管理和规范。各车间根据生产任务，组织、控制及协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到对成本的控制以及产品数量、质量环境和计划完成率等方面的考核；同时不断加强生产工艺，提高全员劳动生产率。
　　4、研发模式
　　公司设有专门的技术部负责产品研发工作，拥有相关技术并已经在产品上得到了较好的应用，也得到了市场的认同和肯定。技术部通过跟踪、研究现有市场需求的变化，国内外新材料的应用和铸造、冶金技术的发展等，不断优化、改进公司现有产品的设计，包括材料的选用和再加工、生产制造技术的改进等，确保产品满足市场的需求并具备先进性。
　　同时，公司依托华南理工大学国家金属材料近净成形工程技术研究中心在技术上的支持，承担和完成了多项国家、省（部）级重大科研项目，积极开展金属新材料制备与成型先进技术研究开发和产业化工作，目前双方已签署全面战略合作协议，共同取得多项专利技术，在众多产品中有所应用。
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化，但处于不断拓展和创新的转型过程中。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司按照年初制定的经营计划，以市场为导向，以科技创新为立足点，持续加强成本控制和内部控制。公司利用在细分行业内的领先优势，充分挖掘现有产品的潜力。主要如下：
　　1、经营业绩方面
　　报告期内，公司实现收入129,884,369.05元，较去年同期增长6.97%，实现归属于挂牌公司股东的净利润12,063,443.44元，较去年同期减少12.59%；公司总资产为166,408,017.45元，较年初增长42.54%；归属于挂牌公司股东的净资产80,502,982.18元，较年初增长17.63%。
　　2、研发创新方面
　　报告期内，公司持续加大研发投入和创新平台建设，入选为国家级专精特新“小巨人”企业，通过“高新技术企业”复审、科技型中小企业、广州市黄埔区“瞪羚企业”等认定并取得广州市重点新材料首批次认证证书。同时，加强自主知识产权保护提高创新产出，获得授权发明专利1件和实用新型专利2件，公司2022年下半年取得大宏新材控制权，新增实用新型专利13件，并通过受让取得发明专利9件，不断保持核心产品的技术领先优势，提升市场竞争力，为客户提供优质高性价比的产品和服务。公司牵头制定的“JB/T14677-2022《空调压缩机用粉末冶金高锰无磁钢平衡块技术规范》”行业标准获批实施。
　　3、内部管理和员工队伍建设方面
　　报告期内，公司继续优化团队结构，持续梳理和优化公司内部各项管理制度和流程，进一步提升公司的管理效率和活力。各部门紧紧围绕公司战略目标，不断完善和落实各项规章制度，提升运营效率。在现有人才队伍的基础上，继续引进符合公司发展要求的研发专业化人才和管理类综合型人才，丰富公司人才梯队结构，提升公司人才队伍层次；完善人力资源管理体系，依托科学的考核、培养、晋升和激励机制形成可持续发展人才的环境。
　　4、公司治理及投资者关系管理方面
　　公司董事会一贯重视公司治理及投资者关系工作。报告期内，公司股东大会、董事会、监事会均按照《公司法》、《证券法》和中国证监会有关法律法规、《公司章程》及各项议事规则有效独立运行，主要从风险控制及内部控制的角度对公司制度、利润分配、信息披露、关联交易、重大投资、组织架构及会计政策等重大事项进行了有效合规的引导和控制。报告期内，公司保持与投资者的良性互动，通过多种渠道与投资者加强沟通，解答投资者的疑问，妥善安排投资者来访调研接待工作，维护投资者权益。
　　(二)行业情况
　　公司所属行业主要为新材料行业的子行业——粉末冶金行业。粉末冶金是通过制取金属或非金属粉末（或金属粉末与非金属粉末的混合物）作为原料，经过成形和烧结等工艺过程，制造金属材料、复合材料以及各种几何构造制品的工艺技术，与传统工艺相比，具有节能、节材、节省劳动力、环保、近净成形、个性化、一致性好等优势，其优点使它已成为解决新材料问题的钥匙，在新材料的发展中起着举足轻重的作用，属于现代工业发展的朝阳产业。
　　粉末冶金行业的竞争格局随着粉末冶金技术的不断提升，粉末冶金产品的应用领域在不断向高端和新业态市场拓展，只有跨越了技术和资本的双“门槛”，才能实现粉末冶金行业的产品升级和结构调整。未来10年粉末冶金技术的应用领域包括能源、医疗器械、航空航天、电气和电磁、国防以及工业和消费品行业。随着5G通信，智能穿戴和智能家居、新能源碳中和领域中汽车、储能、光伏发电等行业的发展，增量市场规模将呈现爆发式增长。
　　在粉末冶金消费品中的空调应用领域，中国是世界空调压缩机的生产基地。在家用空调方面，目前我国已成为全球空调及压缩机的生产和消费大国，且空调生产企业变频化率在不断增长。在新能源汽车方面，新能源汽车必定采用电驱动自动调节空调系统，我国在该领域经过几年的市场培育和发展，新能源汽车行业已取得长足进步，产量和销量在2021年增长较快。随着碳中和、新能效政策推进，在国家《绿色高效制冷行动方案》下，国内变频压缩机的占比及淘汰机型替换需求步伐将进一步扩大，同时新能源汽车消费的快速增长，所配套的转子制冷压缩机销量总体呈现较快增长态势。
　　公司服务的核心产品为粉末冶金空调压缩机用高锰无磁钢平衡块，主要应用在家用空调和新能源汽车等领域。目前，公司在该细分领域，产品性能国内领先，以高质量高性价比优势获得了客户认可，随着该系列产品批量应用及市场份额的扩大，新品开发及应用也会随之增长，未来将形成新的增长引擎。公司2022年收购的广大宏新材料有限公司是一家专业的精密零部件产品的生产商和解决方案提供商，专注于为客户提供高精密度、高性能的金属粉末注射成形（Meta Injection Moding，简称“MIM”）精密金属零部件，主要涉及通信产品、3C数码电子、智能穿戴、智能家居、5G机箱、云存储服务器等产品的零组件的研发、设计、生产、加工、销售。
　　公司通过收并购整合，大幅提升了研发创新能力，研发人员专业领域经验丰富、技术实力强，凭借综合、系统的技术服务能力，可快速、高效的研发响应能力，以及先进的定制化、自动化设备开发能力，不断改进、优化生产工艺能力，为客户提供快速、有效的解决方案及稳定的产品供应。公司将在材料、设备、工艺和客户方面形成技术壁垒，加大市场协调，进一步拓展服务市场的综合能力。
　　同时，今年金属原材料价格依然在高位波动，这势必导致下游企业成本上升，但公司产品的市场并不接受涨价，主要客户也在大力压缩成本，成本的压力，迫使企业必须推进产品结构的持续调整和升级。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营和能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；公司主要财务、业务指标优良；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和董事、高级管理人员没有发生违法、违规行为。公司经营业绩稳定，具备持续经营能力，没有出现可能对公司持续经营能力产生重大影响的事项。
　　报告期内，公司不存在债务无法按期偿还的情况，不存在实际控制人失联或高级管理人员无法履职的情况，不存在拖欠员工工资或者无法支付供应商贷款的情况，不存在主要生产、经营资料缺失或者无法续期的情况，不存在无法取得主要生产、经营要素的情况。
　　公司按照《企业会计准则》的规定编制并披露报告期内的财务报告，公司不存在《中国注册会计师审计准则第1324号-持续经营》中列举的影响其持续经营能力的相关事项。
　　报告期内，公司具有良好的财务状况和持续盈利能力。目前，并不存在对公司持续经营造成重大不利影响的因素。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、宏观经济波动的风险
　　锻件及粉末冶金制品制造行业主要是为下游制造商提供装配产品。由于下游制造商的发展周期与宏观经济的周期变化趋势基本一致,因此,宏观经济的波动将通过汽车制造、电子电器制造等行业传导至制造行业,间接影响行业的总体需求。若宏观经济环境发生较大不利变化,将明显制约锻件及粉末冶金制品制造行业的发展。
　　应对措施：公司致力于新材料、新技术、新工艺的研发，并针对国内市场的需求，充分发挥公司的科技优势，拓展相关领域与行业，开发性能优越、节能环保、降低成本等高附加值产品。例如国内首创高密度无磁钢空调压缩机配件、高精度高耐磨的小型粉末冶金齿轮、高精度高强度的粉末冶金端子等有技术含量产品，增强公司的核心竞争力，由此可以在一定程度上降低宏观经济波动给公司带来的风险。
　　2、技术更新的风险
　　公司作为专门从事有色金属铸造和粉末冶金新材料、新产品的制备及成形业务的科技型企业，必须紧跟新材料和新工艺技术的发展趋势，及时将先进技术应用于技术开发和产品设计，匹配不断变化的客户需求。如果公司在产品开发和产业化的过程中，不能准确地把握行业技术发展趋势或出现了更为先进的替代性技术和产品，将可能导致公司竞争力下降，从而影响公司发展。
　　应对措施：公司研发部门在研发项目立项之前会大量收集行业技术信息、市场需求信息以及营销、生产等部门的建议，保证产品更新的及时性，同时公司积极与新材料领域中的前沿研究机构开展研发合作，以此来确保公司能紧跟新材料领域技术不断发展的步伐，使公司的产品始终保持竞争力。目前是国家专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业、广东省和广州市专精特新中小企业、广州市企业研发机构建设单位、广东省高性能粉末冶金无磁钢制品工程技术研究中心、全国科技型中小企业和广州市黄埔区瞪羚企业。公司已获授权专利共36项（其中：发明专利17项、实用新型专利19项）。
　　3、市场竞争风险
　　随着国内制造业技术工艺水平的提高,以及制造业对精密金属结构件需求量的不断提升,行业内新进入竞争者逐渐增多,这些新进入者往往采用价格竞争方式争夺市场,从而将影响市场的市场营销和产品开发策略,将会给行业内企业带来一定的市场竞争压力。同时,制造业多元化的发展与细分也会进一步分羮抢占日益庞大的国内市场。因此,未来市场面临的竞争对手在数量上可能会有所增加,而且竞争对手的规模、实力也会不断提高,行业竞争压力增大。
　　应对措施：公司面对逐渐加剧的市场竞争风险，一方面细分目标市场，明确细分市场的战略：维持现有产品和市场生产和销售的前提下，逐步实现现有产品的升级换代，丰富公司产品链并扩展客户群体，扩大公司的市场布局；另一方面公司加大技术研发投入，完善产品及技术品质，以确保公司目前的市场份额并逐步扩大。
　　4、原材料价格波动的风险
　　行业主要生产原材料为铜粉、铁粉等金属材料。主要原材料价格的波动存在较大不确定性，行业内企业存在一定的原材料价格波动的风险。如果所需原材料价格短期内出现大幅波动，将带动下游产业链相关产品价格大幅波动，并影响下游市场的整体需求量，若无法及时消化由此波动引起的成本变动压力,将对行业内企业未来盈利能力造成不利影响。
　　应对措施：公司一方面与原材料供应商开展长期合作协议，保证原材料供应价格与质量的稳定，公司合金铸造产品的售价与国际期货市场价格联动，这样也可在一定程度上降低风险，使公司日常生产经营得以有序开展；另一方面将积极开展产品高端化战略，依托公司强大的科技研发能力，主攻高技术含量和高附加值产品，减少对现有原材料的依赖性。
　　5、应收账款期末余额较大,运营资金紧张风险
　　2022年末和2021年末公司应收账款余额分别为64,187,226.98元、37,776,906.80元，应收账款余额占营业收入的比重分别为49.42%、31.11%，公司应收账款期末余额较大。公司销售环节多采用赊销模式，形成的应收账款回款期较长，占用了公司大量流动资金。因此，公司可能存在因运营资金紧张而导致流动性风险。
　　应对措施：公司应收账款余额中已包含客户采用美易单和格力融单方式支付的金额以及并购大宏新材应收账款余额，公司收到的美易单和格力融单都能如期到期兑付或者提前贴现，公司将持续关注应收账款回收风险，并及时催收客户货款，加快资金回笼。对某些信用较差的客户，公司已通过法律途径追缴货款。公司已根据相关财会规定对应收款进行充分的计提坏账准备。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内无新增的风险因素。 收起▲