一、经营情况回顾　　(一)业务概要　　商业模式　　公司是专业的塑料管材、管件生产商，公司拥有多条世界先进的德国巴顿菲尔管材生产线、德国克劳斯玛菲生产线，能满足各类品种与规格的管材的生产需求。公司拥有多项知识产权并被授予“山东省认定企业技术中心”，“烟台市企业技术中心”，同时公司产品荣获“中国驰名商标”、“中国PP-R管材十大品牌”、“山东省著名商标”及“管材行业消费者信得过十大品牌”等多项荣誉，主要为各类房地产企业、热水器配套企业提供优质产品及管道安装服务。公司通过大力发展经销商、同时集中力量拓展全国知名的大客户的房地产管材管件供应、热水器配套的市场份额等业务，取得产品销售收入。　　报告期... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司是专业的塑料管材、管件生产商，公司拥有多条世界先进的德国巴顿菲尔管材生产线、德国克劳斯玛菲生产线，能满足各类品种与规格的管材的生产需求。公司拥有多项知识产权并被授予“山东省认定企业技术中心”，“烟台市企业技术中心”，同时公司产品荣获“中国驰名商标”、“中国PP-R管材十大品牌”、“山东省著名商标”及“管材行业消费者信得过十大品牌”等多项荣誉，主要为各类房地产企业、热水器配套企业提供优质产品及管道安装服务。公司通过大力发展经销商、同时集中力量拓展全国知名的大客户的房地产管材管件供应、热水器配套的市场份额等业务，取得产品销售收入。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度的未发生大的变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、主要技术人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥
　　有良好的持续经营能力。
　　报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　公司是专业的塑料管材、管件生产商，公司拥有多条世界先进的德国巴顿菲尔管材生产线、德国克劳斯玛菲生产线，能满足各类品种与规格的管材的生产需求。公司拥有多项知识产权并被授予“山东省认定企业技术中心”，“烟台市企业技术中心”，同时公司产品荣获“中国驰名商标”、“中国PP-R管材十大品牌”、“山东省著名商标”及“管材行业消费者信得过十大品牌”等多项荣誉，主要为各类房地产企业、热水器配套企业提供优质产品及管道安装服务。公司通过大力发展经销商、同时集中力量拓展全国知名的大客户的房地产管材管件供应、热水器配套的市场份额等业务，取得产品销售收入。　　报告期内，公司的商... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司是专业的塑料管材、管件生产商，公司拥有多条世界先进的德国巴顿菲尔管材生产线、德国克劳斯玛菲生产线，能满足各类品种与规格的管材的生产需求。公司拥有多项知识产权并被授予“山东省认定企业技术中心”，“烟台市企业技术中心”，同时公司产品荣获“中国驰名商标”、“中国PP-R管材十大品牌”、“山东省著名商标”及“管材行业消费者信得过十大品牌”等多项荣誉，主要为各类房地产企业、热水器配套企业提供优质产品及管道安装服务。公司通过大力发展经销商、同时集中力量拓展全国知名的大客户的房地产管材管件供应、热水器配套的市场份额等业务，取得产品销售收入。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度的未发生大的变化。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司实现营业收入5,332.03万元，较上年同期增长24.56%，实现净利润432.55万元，较上年同期增长216.63%，期末资产总额12,050.49万元，较上年期末增长7.71%。公司经营活动产生的现金流量净额-318.22万元。报告期内，公司围绕年度经营计划及长期发展战略，扎实开展各项工作，在对内强化各项管理，对外强化营销管理，提升产品知名度、提高产品市场占有率等方面取得了显著成效，实现了长足发展，达到了预期目的。
　　报告期内，公司营业收入、利润较上年同期有一定增长，一方面是因为可比口径的差异（报告期为合并数据、上年同期为单体数据）；另一方面是因为受化工原料价格较上年同期下降约12个百分点、铜价下降约5个百分点影响使得销售利润有所提高。同时由于公司销售客户结算方式改变，使应收账款余额较上年末增加1,556.79万元，导致经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少较大。
　　报告期内，受新冠疫情的影响，使得市场竞争更加激烈，公司利用自身的各项优势，继续维护并大力拓展热水器配套的市场份额；2020年3月份随着全国复工复产，公司与海尔地产、海信地产、中城联盟（河南建业地产）的战略合作，为公司销售在严峻的形势下提供了可靠的保障；在做好疫情防控、采取切实可靠的措施确保销售人员安全的前提下，稳步加大对传统销售模式的扶持力度，利用优势销售政策激励业务人员的内在潜力，使传统销售得到很好的维持，为下一步的发展提供了坚实的基础。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 公司是专业的塑料管材、管件生产商，公司拥有多条世界先进的德国巴顿菲尔管材生产线、德国克劳斯玛菲生产线，能满足各类品种与规格的管材的生产需求。公司拥有多项知识产权并被授予“山东省认定企业技术中心”，“烟台市企业技术中心”，同时公司产品荣获“中国驰名商标”、“中国PP-R管材十大品牌”、“山东省著名商标”及“管材行业消费者信得过十大品牌”等多项荣誉，主要为各类房地产企业、热水器配套企业提供优质产品及管道安装服务。公司通过大力发展经销商、同时集中力量拓展全国知名的大客户的房地产管材管件供应、热水器配套的市场份额等业务，取得产品销售收入。 报告期内，公司的... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
公司是专业的塑料管材、管件生产商，公司拥有多条世界先进的德国巴顿菲尔管材生产线、德国克劳斯玛菲生产线，能满足各类品种与规格的管材的生产需求。公司拥有多项知识产权并被授予“山东省认定企业技术中心”，“烟台市企业技术中心”，同时公司产品荣获“中国驰名商标”、“中国PP-R管材十大品牌”、“山东省著名商标”及“管材行业消费者信得过十大品牌”等多项荣誉，主要为各类房地产企业、热水器配套企业提供优质产品及管道安装服务。公司通过大力发展经销商、同时集中力量拓展全国知名的大客户的房地产管材管件供应、热水器配套的市场份额等业务，取得产品销售收入。
报告期内，公司的商业模式较上年度的未发生大的变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司实现营业收入11,081.20万元，较上年增长35.09%，实现净利润921.92万元，较上年增长1,827.33%，期末资产总额11,187.47万元，较上年增长9.12%。报告期内，公司围绕年度经营计划及长期发展战略，扎实开展各项工作，在对内强化各项管理，对外强化营销管理，提升产品知名度、提高产品市场占有率等方面取得了显著成效，实现了长足发展，达到了预期目的。
报告期内，公司为完善产品结构，实现长远布局及战略规划，适时收购了爱思开金潮51%的股权，并于2019年9月12日完成了爱思开金潮的工商登记变更。收购完成后，爱思开金潮更名为烟台金潮塑业有限公司，成为公司的全资子公司。公司合并金潮塑业实现收入710.17万元、净利润59.94万元。
报告期内，公司实现净利润921.92万元，其中股权收购利得482.76万元，经营利润439.16万元；利润增长较大主要是因为受化工原料价格较上年同期下降约2个百分点、铜价下降约7个百分点影响使得销售利润有所提高，同时公司积极开拓PERT二型热力供暖管道市场，并实现了400多万元的销售额。
报告期内，在传统市场竞争激烈的态势下，公司利用自身的各项优势，继续维护并拓展热水器配套的市场份额，销售额较上年增长237.17万元；公司继续与青岛海尔地产集团有限公司、青岛海信房地产股份有限公司、中城联盟（河南建业地产）签订战略合作协议，供货额2,381.86万元，这些地产商的持续合作为公司的发展提供了可靠的保障；稳步加大对传统销售模式的扶持力度，利用优势销售
政策激励业务人员的内在潜力，使传统销售亦得到突破发展。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、主要技术人员队伍稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。因此，公司拥有良好的持续经营能力。
报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、风险因素
1、原材料价格波动风险：
公司产品主要原材料为聚丙烯、聚乙烯、聚氯乙烯、铜件，而聚丙烯、聚乙烯的主要加工原料为石油。报告期内，受原油及商品铜价格略有下降影响，公司原材料采购价格有所下降，毛利率有所提高。在未来经营期间，公司无法控制因原油、商品铜价格波动导致的原材料价格波动风险。
应对措施：对原材料价格波动保持高度关注，考虑设置原材料不同价格区间的最低及最高采购数量，将波动风险控制在可接受范围。
2、房地产市场及热水器配套市场波动风险：
公司主要产品为各类冷热水管材与管件（PPR）、地下排水及农田水利用管材（PE）。产品服务对象主要为房地产中间商、施工企业、家庭装修市场，以及以苏宁、苏宁帮客、海达瑞、日日顺、AO史密斯热水器公司及其下属各销售网点为代表的家电配套厂商。公司业绩受房地产市场影响较大，报告期内受房地产企业国家政策调控影响，公司在房地产配套销售规模出现萎缩，同时由于公司与海达瑞、苏宁、AO史密斯等大型公司具有相当不对称性，造成公司无法判断未来的房地产政策变化、市场波动方向，以及与上述热水器配套公司的合作持久性，由此可能造成公司业绩的不利波动。
应对措施：实施积极的营销政策，拓宽销售渠道，增加客户数量，降低房地产市场波动带来的影响。
3、生产线运转风险：
截止到2019年12月31日，公司机器设备原值3,428.20万元，已提足折旧仍在使用的机器设备原值合计2,945.15万元，占比85.91%。虽然公司生产线多为进口设备，采购标准较高，对设备日常维修保养也比较重视，生产线仍可以正常运转，也未发生因设备频繁故障导致的停工及检修损失。但生产线未来的运转能力及可能的运转成本增加额无法做出准确预计。
应对措施：加强设备维修与保养，考虑对生产线进行综合检测，预估各组成设备的尚可使用年限，并据此制定设备更新计划。
4、存货跌价风险：
报告期内公司期末存货账面价值2,736.40万元，占期末资产总额的比例为24.46%。由于产品本身的特殊性，公司存货具有较长的使用期间，且由于公司毛利率较高，因此存货具备较高的安全系数。
但是如果在未来经营期间，终端消费市场产生系统性的不可逆风险，相关影响将传导致生产者，从而对公司存货价值产生不利影响。
应对措施：及时关注市场变化，根据市场动向及时调整备货数量。
5、公司治理风险：
公司2016年12月20日新三板挂牌。在有限公司存续期间，公司的法人治理结构不够完善，内部控制尚有欠缺，存在没有制定专门的关联交易管理制度等文件、监事对公司规范运行的监督作用未能充分体现、未定期向股东会报告工作等不规范的情况。股份公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间短，各项管理控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展，经营规模和业务范围不断扩展，人员不断增加，这对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
应对措施：公司将在未来的公司治理过程中，严格执行相关法律法规、《公司章程》、各项内部管理制度；继续强化董事、监事及高级管理人员在公司治理和规范运作等方面的理解能力和执行能力，使公司规范治理更加完善。
6、实际控制人控制不当风险：
傅永宽先生直接持有山东金潮股份有限公司股权比例为51.77%，而山东金潮股份有限公司直接持有本公司股权比例为96.97%，造成傅永宽先生实际享有公司96.97%表决权，能对公司的决策和经营管理产生决定性影响，为公司实际控制人。公司实际控制人可利用其控股地位，对公司的发展战略、生产经营、人事任免、利润分配决策等实施重大影响；公司实际控制人有可能利用其持股优势，通过行使表决权的方式决定公司的重大决策事项。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，公司和中小股东利益可能会面临实际控制人控制不当的风险。
应对措施：股份公司成立后，公司完善了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的法人治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间的相互协调和相互制衡机制，制定和完善了一系列法人治理规则，明确了董事会、监事会、管理层相互之间的权责范围和工作程序。股东大会、董事会、监事会以及经营管理层均按照各自议事规则规范运作，各行其责，能够切实保障所有股东的利益。
7、行业竞争加剧风险：
虽然塑料管材行业具有一定的进入壁垒，但由于塑料管材企业具有产品、经营模式趋同性的特征，近年来新进入该行业的企业数量仍不断增加，进而导致塑料管材行业竞争日趋激烈。如果企业在激烈的市场竞争中不能增加企业自身实力，创新经营模式，提升产品工艺、品牌知名度和市场竞争力，将会面临市场份额下降以及经营业绩下滑的风险。
应对措施：公司应该立足当前主营业务，积极创新经营模式，不断提升产品工艺，提高客户服务水平，积极培育自身核心竞争力。
8、短期偿债风险：
报告期内，公司流动比率1.17倍，速动比率0.67倍，资产负债率52.34%。报告期内短期偿债能力降低，主要原因是2014年起公司将自有资金与筹借资金用于车间、办公楼等工程建设，导致流动负债增加、流动资产减少。公司车间等已办理竣工验收，转入固定资产。虽然从资产负债率、公司净资产总额等指标上看，公司举债能力较强，长期偿债风险较低，但是从短期偿债指标来看，如果公司筹资活动与经营活动产生的现金净流入难以跟上偿还短期债务的资金需求，可能会面临较为严重的资金周转风险。
应对措施：进一步加快资金周转，保持经营现金流入稳定；侧重增加长期负债，以降低短期偿债力。
9、控股股东少量股份代管的风险：
金潮股份共有股东160人，法人股东1人，自然人股东159人，其中有40个自然人股东因年代久远经多方努力已无法联系上，其所持股份共21,070股，占金潮股份总股本的0.018%，暂由金潮股份的财务中心代为管理，金潮股份公司及实际控制人傅永宽先生出具承诺，保证任何时候股东持有效证明要求履行其股东权利都予以充分配合。
应对措施：金潮股份公司一直积极联系这些自然人股东完成相关程序。并由金潮股份公司及实际控制人傅永宽先生出具承诺，保证任何时候股东持有效证明要求履行其股东权利都予以充分配合。 收起▲