一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为纺织业（代码为C17）；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所属行业为纺织业（代码为C17）—棉织造及印染精加工（代码为C171）—棉织造加工（代码为C1712）。根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织业中的棉织造及印染精加工，具体为棉印染精加工（代码为1713）；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织品、服装与奢侈品，具体为纺织品（代码为13111213）。公司逐步形成了以客户需求为导向、研发和销售为核心的商业模... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为纺织业（代码为C17）；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所属行业为纺织业（代码为C17）—棉织造及印染精加工（代码为C171）—棉织造加工（代码为C1712）。根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织业中的棉织造及印染精加工，具体为棉印染精加工（代码为1713）；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织品、服装与奢侈品，具体为纺织品（代码为13111213）。公司逐步形成了以客户需求为导向、研发和销售为核心的商业模式，具体商业模式如下：
　　（一）研发模式
　　公司定位于衬布和复合面料新产品的研究与生产，通过对市场的充分调研并结合客户的具体需求，研发技术先进、稳定性强的新材料产品，并总结形成了具有自主知识产权的产品组合和解决方案。公司拥有独立研发部门，并建立了科学的研发管理制度和规范化的产品开发流程。目前，公司有拥有2项发明专利，27项实用新型专利，2项软件著作权。形成技术转化的成熟产品。具体的产品开发流程有产品策划、工艺制定、样品试验、性能检测、批量生产、市场反馈六个阶段。
　　（二）采购模式
　　公司面向市场独立采购，与供应商签订采购合同。公司采购的主要原材料为棉纱、坯布和其他辅料。公司所需材料均由生产部集中统一采购。公司运营多年，已同多家原材料供应商建立了良好的战略合作伙伴关系，并对物料质量标准及其他相关条款进行了严格而规范的约定。同时，公司在采购过程中建立了完善而严谨的质量检测程序，确保采购原材料、辅料的质量。公司的主要供应商均是所在行业内经营多年质量上乘、信誉良好的企业，合作供应商能够充分满足公司经营所需原材料的特定需求。为确保供应渠道畅通和质量可靠，公司要求保证有两家或者两家以上供应商作为后备供应商。同时，由于公司上游行业竞争充分且公司采购数额较大，公司在采购过程中具备一定的议价能力。
　　（三）生产模式
　　公司根据销售计划以销定产。由于坯布、衬布和复合面料存在多种质量参数，不同客户不同批次产品在技术指标方面要求各不相同，公司针对该情况制定了完善的生产流程控制程序，建立了一套快速有效的客户订单处理流程。营销团队同客户签订订单后，生产部根据订单要求的技术指标编制生产计划和采购计划；生产车间负责生产和反馈异常；质检中心负责原材料进厂检验、生产过程中的品质控制以及出货检验等全过程的产品品质管理。在生产过程中，部分工序采取委外加工模式，公司对于委外加工部分产品质量严格把关验收，在验收后继续通过公司流水线生产加工到成品。委外加工阶段产品附加值低，有效降低了企业的人工成本。
　　（四）销售模式
　　在销售方面，公司主要采用直销模式。在定价策略上，作为传统纺织制造业，公司基本以批发价格销售产品。公司产品的基础定价模式为“原材料成本+加工费+合理利润”。产品依据棉纱、坯布等原材料的价格行情及其占成本的比例，同时参考企业的加工成本、运营费以及一定比例的利润水平并结合行业相关平均水平确定最终的销售价格。在销售渠道上，公司主要通过参加行业展会、与客户互访后达成合作意向、上门推广新产品等方式获取订单。在结算方法上，公司产品结算模式分为内销和外销两类：外销方面，公司同欠发达国家进行结算时，一定要求客户使用保兑信用证，来保证结算款的安全性；同知名大客户进行结算时，主要采用T/T电汇的结算方式。结算日一般是发货拿到关单后30-60日以内。内销方面，公司客户主要为大型客户，由于客户较为单一，公司同客户协议约定，在扣押部分保证金的基础上，每月定期回款，账龄一般在60日以内。
　　（二）行业情况
　　报告期内，关税战兴起，印染行业持续低迷，世界经济形势正面临巨大挑战，欧美市场需求低迷在我国纺织品服装出口中占比下滑，印染行业也面临较为严峻的形势，由于俄乌冲突持续演变，引发能源、基础原材料等大宗商品价格高位震荡，印染企业生产成本压力凸显；欧美等主要经济体在高通胀压力下加快收紧货币政策，世界经济下行压力加大；“黑天鹅”事件多发频发对我国印染行业正常生产经营造成冲击的同时，也显著抑制了纺织品服装的终端消费，需求不足导致印染企业产能利用率整体处于低位。多种超预期因素的交织叠加，使行业面临的发展压力明显加大，公司的营收和利润受此影响较大。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济波动带来的风险
　　宏观经济波动对于纺织业的影响较大。近年来我国纺织工业生产水平持续下滑，国内消费萎靡不振，出口量相比之前也全面下降。目前，我国经济正处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期三期叠加阶段，纺织行业消化过剩产能将一定程度上抑制纺织行业的投资；此外，我国用工困难、产能过剩、环保安全压力等问题也制约着纺织工业发展；纺织工业生产下行压力较大。企业家信心不足，宏观经济波动加剧，使得纺织行业的不确定性和风险进一步加大。应对措施：公司在保持原有订单和原有业务的基础上，积极拓展进行研发改进，提高产品附加值，并扩大市场占有率，从需求端进行产业升级。
　　市场竞争加剧风险
　　我国纺织业市场化程度较高、竞争较为激烈，企业数量庞大且绝大多数企业为中小型企业，而其中拥有较高科技含量、较高产品附加值的企业只是较少一部分，大多数企业产品质量差、同质化严重、利润率低、抗风险能力弱。低廉的价格、粗糙的产品导致行业的无序竞争，无序的竞争使市场运作更加复杂，这不仅对真正有实力的企业造成很大的冲击，而且加剧了市场竞争的风险。应对措施：增加新型面料的研发投入与市场开拓，在面料方面提高自身产品的科技含量，从而减少产品同质化带来的冲击。进入高档面料生产领域，用差异化的战略提高自身抗风险能力。
　　劳动力成本上升的风险
　　我国纺织业是在资源比较优势的基础上发展壮大起来的。低成本的劳动力资源是中国纺织业长期具有比较优势的基础，曾帮助我国劳动密集型中小纺织企业获得过较大的经济收益。我国近几年，在不同地区都出现过不同程度的用工荒。很多纺织企业不得不提高职工薪酬和福利以应对这一问题。同时，国家近年出台一系列劳动保障相关法律法规，保障外来务工人员利益。这都使企业用工成本不断攀升，从而导致生产成本上升。我国劳动力成本的显著上升、供求形势及劳动力结构的变化，使得纺织行业劳动密集的发展模式变得难以为继，廉价劳动力成本优势已经逐渐丧失，产业步入升级及结构调整期。应对措施：一方面提高人员的技术水平，使人工生产效率提高；另一方面提高工厂的自动化水平，减少人员增加的压力。
　　高素质技术人才不足的风险
　　高素质人才是行业竞争力的核心，持续的技术研发才能长期支持公司的稳健发展。虽然公司已经培养了自己的研究团队，但公司近几年发展迅速，随着生产规模的进一步扩大，公司目前的人力资源现状已经难以满足公司业务快速拓展的需要。公司为了适应未来的发展，实现公司战略目标，继续保持技术领先优势，必须继续加大对一流技术人才的引进力度。应对措施：多渠道招聘技术人才，对现有技术人员实施适当的股权激励政策，以使其能够在较长时期内为公司服务。
　　实际控制人控制不当的风险
　　尽管在股份公司成立后，公司股东、董事、监事承诺将规范公司治理，在股东大会、董事会、监事会决策过程中严格执行关联方回避制度，提高内部控制制度的有效性，但公司共同实际控制人王惠一、王惠立直接和间接持有公司超过61.79%的股份，能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策形成有效控制。若公司实际控制人王惠一、王惠立利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东的利益。应对措施：针对上述风险，公司建立健全了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理架构，制定了《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》等内控制度。后期将不断加强公司治理的规范化，通过内部控制与外部审计等多重手段保护中小股东权益，保障公司合理运营，避免实际控制人控制不当风险。
　　公司治理风险
　　股份公司设立前，公司的法人治理结构不够规范，内部控制制度不够健全，规范治理意识相对薄弱，存在书面决议保存不完整的情形。股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间较短，各项管理控制制度的实施与执行需要经过长期生产经营实践活动的考验，公司治理结构和内部控制体系方可逐步完善。随着公司经营规模不断扩大，业务范围逐渐扩展，内部员工日益增多，将会对公司治理提出更高的要求。公司未来经营实践中存在内部管理不适应发展需要造成的影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司已经在各方中介机构的辅导下逐步完善公司治理所需要的各项规章制度，并严格执行相关制度，积极发挥三会在公司治理中的作用。
　　部分房产未办理产权证书的风险
　　至本年度报告出具之日，公司部分建筑物产权证尚未办理，可能面临被拆除的风险。针对上述风险，公司正积极履行房产证办理的相关手续，目前相关房产未被房屋主管部门要求拆除和停用，且公司股东承诺若因违章建筑被拆迁给公司造成损失，公司全体股东向公司承担连带赔偿责任，但公司仍存在潜在的不能及时办理房屋产权证书的风险。应对措施：积极与当地主管部门就未办理房产证的房产问题达成一致意见，最大限度降低因未办理房产证而给公司带来的风险。
　　国家关于出口退税政策变化风险
　　2008年以来，为促进我国纺织产品出口量增长，财政部和税务总局将出口退税率比例从13%上调至16%，2015年1月1日起将部分纺织品出口退税率提高到17%。2019年出口退税从16%降低到13%，未来国家有可能改变对纺织行业出口退税政策，降低对纺织品出口退税比率。因此，政府对纺织行业出口退税政策可能进行的调整会给纺织行业带来一定风险。应对措施：采取多方面措施降低公司生产及运营成本，提高产品毛利率；另一方面对于成本、费用尽量取得增值税专用发票。
　　汇兑损益的风险
　　公司销售外销收入占比很大，出口货物主要以美元结算。鉴于汇率变动难以预料，无形之中加大了公司的汇率风险。公司面临着由于汇率波动而导致的贸易性汇率风险。应对措施：公司根据汇率波动趋势对外币结汇时间进行调控，以控制汇兑损益金额。由于汇率变动对公司经营业绩的影响程度较大，对此公司除密切关注汇率波动趋势外，亦将考虑运用金融工具规避汇兑风险。
　　汇率风险
　　本公司产品外销主要以美元进行结算，因此，人民币对美元汇率的变动将对公司经营造成影响。应对措施：1、重视风险事前控制；2、使用避险工具；3、不以投机为目的，选择合适时间汇兑。
　　对主要供应商依赖的风险
　　公司前五名供应商采购金额占公司全部采购金额的比重为较大。虽然长期以来公司一直与供应商保持着较为良好的合作关系，供应商也均能够以市场公允的价格及时足量的向公司提供原材料，但如果未来一旦供应商不能足量、及时供货，甚至提高采购价格，将会对公司经营产生不利影响。应对措施：继续加大其他供应商的进入，将企业供应进行分摊，并且建立评估机制，定期评估供应商的信用和资质。
　　应收账款风险
　　公司报告期内应收账款账面价值较大，虽然报告期内，公司应收账款的账龄大部分均在1年以内，公司也对应收账款充分计提了坏账准备，且客户的信用状况良好，但如果公司未来不能保持对应收账款的有效管理，或主要债务人的财务状况发生重大不利变化，则可能存在发生坏账的风险。应对措施：积极进行应收账款的催收，并且在遇到长时间未能收到账款的情况，必须第一时间进行沟通和走法律程序控制风险。
　　未弥补亏损金额超过实收股本总额三分之一
　　未弥补亏损金额超过实收股本总额风险，截至2025年6月30日，公司未分配利润为-40,715,655.29元，公司实收股本总额为33,000,000.00元，未弥补亏损金额超过实收股本总额三分之一。如未来公司无法提高盈利能力，公司经营将受到较大不利影响。应对措施:公司将继续开拓市场，拓展销售渠道，积极整合各种优势资源，拓展企业发展新渠道，同时加强管理，降低经营成本；加大研发投入，并实现研究成果转化，进一步增强公司核心竞争力；加强控制成本费用，优化公司人才梯队的建设，提升员工个人能力，完善和优化内部执行效率。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
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　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为纺织业（代码为C17）；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所属行业为纺织业（代码为C17）—棉织造及印染精加工（代码为C171）—棉织造加工（代码为C1712）。根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织业中的棉织造及印染精加工，具体为棉印染精加工（代码为C1713）；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织品、服装与奢侈品，具体为纺织品（代码为13111213）。　　在长期的经营中，公司逐步形成了以客户需求为导向、研... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为纺织业（代码为C17）；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所属行业为纺织业（代码为C17）—棉织造及印染精加工（代码为C171）—棉织造加工（代码为C1712）。根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织业中的棉织造及印染精加工，具体为棉印染精加工（代码为C1713）；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织品、服装与奢侈品，具体为纺织品（代码为13111213）。
　　在长期的经营中，公司逐步形成了以客户需求为导向、研发和销售为核心的商业模式，具体商业模式如下：
　　（一）研发模式
　　公司定位于衬布和复合面料、针织面料新产品的研究与生产，通过对市场的充分调研并结合客户的具体需求，研发技术先进、稳定性强的新材料产品，并总结形成了具有自主知识产权的产品组合和解决方案。公司拥有独立研发部门，并建立了科学的研发管理制度和规范化的产品开发流程。形成技术转化的成熟产品。具体的产品开发流程有产品策划、工艺制定、样品试验、性能检测、批量生产、市场反馈六个阶段。目前是江苏省专精特新中小企业。
　　（二）采购模式
　　公司面向市场独立采购，与供应商签订采购合同。公司采购的主要原材料为棉纱、坯布和其他辅料。公司所需材料均由生产部集中统一采购。公司运营多年，已同多家原材料供应商建立了良好的战略合作伙伴关系，并对物料质量标准及其他相关条款进行了严格而规范的约定。同时，公司在采购过程中建立了完善而严谨的质量检测程序，确保采购原材料、辅料的质量。公司的主要供应商均是所在行业内经营多年质量上乘、信誉良好的企业，合作供应商能够充分满足公司经营所需原材料的特定需求。为确保供应渠道畅通和质量可靠，公司要求保证有两家或者两家以上供应商作为后备供应商。同时，由于公司上游行业竞争充分且公司采购数额较大，公司在采购过程中具备一定的议价能力。
　　（三）生产模式
　　公司根据销售计划以销定产。由于坯布、衬布和复合面料、针织面料存在多种质量参数，不同客户不同批次产品在技术指标方面要求各不相同，公司针对该情况制定了完善的生产流程控制程序，建立了一套快速有效的客户订单处理流程。营销团队同客户签订订单后，生产部根据订单要求的技术指标编制生产计划和采购计划；生产车间负责生产和反馈异常；质检中心负责原材料进厂检验、生产过程中的品质控制以及出货检验等全过程的产品品质管理。在生产过程中，部分工序采取委外加工模式，公司对于委外加工部分产品质量严格把关验收，在验收后继续通过公司流水线生产加工到成品。委外加工阶段产品附加值低，有效降低了企业的人工成本。
　　（四）销售模式
　　在销售方面，公司主要采用直销模式。在定价策略上，作为传统纺织制造业，公司基本以批发价格销售产品。公司产品的基础定价模式为“原材料成本+加工费+合理利润”。产品依据棉纱、坯布等原材料的价格行情及其占成本的比例，同时参考企业的加工成本、运营费以及一定比例的利润水平并结合行业相关平均水平确定最终的销售价格。在销售渠道上，公司主要通过参加行业展会、与客户互访后达成合作意向、上门推广新产品等方式获取订单。
　　报告期内，公司商业模式未发生重大变化。
　　(二)行业情况
　　2021年6月，工业和信息化部编制发布了《纺织工业“十四五”发展纲要》，“十四五”时期是我国全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年。“十四五”时期，我国纺织行业在基本实现纺织强国目标的基础上，立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，进一步推进行业“科技、时尚、绿色”的高质量发展，在新的起点确定行业在整个国民经济中的新定位，即“国民经济与社会发展的支柱产业、解决民生与美化生活的基础产业、国际合作与融合发展的优势产业”。根据《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》，围绕行业新定位，引导纺织行业加快转型升级，实现全产业链高质量发展。纺织服装行业也是江苏省的支柱产业，有良好的供应链体系，行业发展前景广阔。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济波动带来的风险
　　宏观经济波动对于纺织业的影响较大。近年来我国纺织工业生产成本持续增加，国内消费萎靡不振，出口量相比之前也全面下降。目前，我国经济正处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期三期叠加阶段，纺织行业消化过剩产能将一定程度上抑制纺织行业的投资；此外，我国用工困难、产能过剩、环保安全压力等问题也制约着纺织工业发展；纺织工业生产下行压力较大。宏观经济波动加剧，贸易战频发，使得纺织行业的不确定性和风险进一步加大。
　　市场竞争加剧风险
　　我国纺织业市场化程度较高、竞争较为激烈，企业数量庞大且绝大多数企业为中小型企业，而其中拥有较高科技含量、较高产品附加值的企业只是较少一部分，大多数企业产品质量差、同质化严重、利润率低、抗风险能力弱。低廉的价格、粗糙的产品导致行业的无序竞争，无序的竞争使市场运作更加复杂，这不仅对真正有实力的企业造成很大的冲击，而且加剧了市场竞争的风险。
　　劳动力成本上升的风险
　　我国纺织业是在资源比较优势的基础上发展壮大起来的。低成本的劳动力资源是中国纺织业长期具有比较优势的基础，曾帮助我国劳动密集型中小纺织企业获得过较大的经济收益。我国近几年，在不同地区都出现过不同程度的用工荒。很多纺织企业不得不提高职工薪酬和福利以应对这一问题。同时，国家近年出台一系列劳动保障相关法律法规，保障外来务工人员利益。这都使企业用工成本不断攀升，从而导致生产成本上升。我国劳动力成本的显著上升、供求形势及劳动力结构的变化，使得纺织行业劳动密集的发展模式变得难以为继，廉价劳动力成本优势已经逐渐丧失，产业步入升级及结构调整期。
　　高素质技术人才不足的风险
　　高素质人才是行业竞争力的核心，持续的技术研发才能长期支持公司的稳健发展。虽然公司已经培养了自己的研究团队，但公司近几年发展迅速，随着生产规模的进一步扩大，公司目前的人力资源现状已经难以满足公司业务快速拓展的需要。公司为了适应未来的发展，实现公司战略目标，继续保持技术领先优势，必须继续加大对一流技术人才的引进力度。
　　实际控制人控制不当的风险
　　尽管在股份公司成立后，公司股东、董事、监事承诺将规范公司治理，在股东大会、董事会、监事会决策过程中严格执行关联方回避制度，提高内部控制制度的有效性，但公司共同实际控制人王惠一、王惠立直接和间接持有公司超过61.79%的股份，能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策形成有效控制。若公司实际控制人王惠一、王惠立利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东的利益。
　　公司治理风险
　　股份公司设立前，公司的法人治理结构不够规范，内部控制制度不够健全，规范治理意识相对薄弱，存在书面决议保存不完整的情形。股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间较短，各项管理控制制度的实施与执行需要经过长期生产经营实践活动的考验，公司治理结构和内部控制体系方可逐步完善。随着公司经营规模不断扩大，业务范围逐渐扩展，内部员工日益增多，将会对公司治理提出更高的要求。公司未来经营实践中存在内部管理不适应发展需要造成的影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　部分房产未办理产权证书的风险
　　至本年度报告出具之日，公司部分建筑物产权证尚未办理，可能面临被拆除的风险。针对上述风险，公司正积极履行房产证办理的相关手续，目前相关房产未被房屋主管部门要求拆除和停用，且公司股东承诺若因违章建筑被拆迁给公司造成损失，公司全体股东向公司承担连带赔偿责任，但公司仍存在潜在的不能及时办理房屋产权证书的风险。
　　国家关于出口退税政策变化风险
　　2008年以来，为促进我国纺织产品出口量增长，财政部和税务总局将出口退税率比例从13%上调至16%，2015年1月1日起将部分纺织品出口退税率提高到17%。2019年出口退税从16%降低到13%，未来国家有可能改变对纺织行业出口退税政策，降低对纺织品出口退税比率。因此，政府对纺织行业出口退税政策可能进行的调整会给纺织行业带来一定风险。目前纺织品出口退税率仍然为13%。
　　汇率风险
　　公司销售外销收入占比较大，出口货物主要以美元结算。鉴于汇率变动难以预料，公司面临着由于汇率波动而导致的汇率风险。
　　对主要供应商依赖的风险
　　2024年，公司对前五名供应商采购金额占公司全部采购金额的比重为较大。虽然长期以来公司一直与供应商保持着较为良好的合作关系，供应商也均能够以市场公允的价格及时足量的向公司提供原材料，但如果未来一旦供应商不能足量、及时供货，甚至提高采购价格，将会对公司经营产生不利影响。
　　应收账款风险
　　公司报告期末应收账款为64,621,888.46元。虽然报告期内，公司应收账款的账龄绝大部分均在1年以内，公司也对应收账款充分计提了坏账准备，且客户的信用状况良好，但如果公司未来不能保持对应收账款的有效管理，或主要债务人的财务状况发生重大不利变化，则可能存在发生坏账的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为纺织业（代码为C17）；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所属行业为纺织业（代码为C17）—棉织造及印染精加工（代码为C171）—棉织造加工（代码为C1712）。根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织业中的棉织造及印染精加工，具体为棉印染精加工（代码为1713）；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织品、服装与奢侈品，具体为纺织品（代码为13111213）。公司逐步形成了以客户需求为导向、研发和销售为核心... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为纺织业（代码为C17）；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公司所属行业为纺织业（代码为C17）—棉织造及印染精加工（代码为C171）—棉织造加工（代码为C1712）。根据《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织业中的棉织造及印染精加工，具体为棉印染精加工（代码为1713）；根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业大类为纺织品、服装与奢侈品，具体为纺织品（代码为13111213）。公司逐步形成了以客户需求为导向、研发和销售为核心的商业模式，具体商业模式如下：
（一）研发模式
公司定位于衬布和复合面料新产品的研究与生产，通过对市场的充分调研并结合客户的具体需求，研发技术先进、稳定性强的新材料产品，并总结形成了具有自主知识产权的产品组合和解决方案。公司拥有独立研发部门，并建立了科学的研发管理制度和规范化的产品开发流程。目前，公司有拥有2项发明专利，27项实用新型专利，2项软件著作权。形成技术转化的成熟产品。具体的产品开发流程有产品策划、工艺制定、样品试验、性能检测、批量生产、市场反馈六个阶段。
（二）采购模式
公司面向市场独立采购，与供应商签订采购合同。公司采购的主要原材料为棉纱、坯布和其他辅料。公司所需材料均由生产部集中统一采购。公司运营多年，已同多家原材料供应商建立了良好的战略合作伙伴关系，并对物料质量标准及其他相关条款进行了严格而规范的约定。同时，公司在采购过程中建立了完善而严谨的质量检测程序，确保采购原材料、辅料的质量。公司的主要供应商均是所在行业内经营多年质量上乘、信誉良好的企业，合作供应商能够充分满足公司经营所需原材料的特定需求。为确保供应渠道畅通和质量可靠，公司要求保证有两家或者两家以上供应商作为后备供应商。同时，由于公司上游行业竞争充分且公司采购数额较大，公司在采购过程中具备一定的议价能力。
（三）生产模式
公司根据销售计划以销定产。由于坯布、衬布和复合面料存在多种质量参数，不同客户不同批次产品在技术指标方面要求各不相同，公司针对该情况制定了完善的生产流程控制程序，建立了一套快速有效的客户订单处理流程。营销团队同客户签订订单后，生产部根据订单要求的技术指标编制生产计划和采购计划；生产车间负责生产和反馈异常；质检中心负责原材料进厂检验、生产过程中的品质控制以及出货检验等全过程的产品品质管理。在生产过程中，部分工序采取委外加工模式，公司对于委外加工部分产品质量严格把关验收，在验收后继续通过公司流水线生产加工到成品。委外加工阶段产品附加值低，有效降低了企业的人工成本。
（四）销售模式
在销售方面，公司主要采用直销模式。在定价策略上，作为传统纺织制造业，公司基本以批发价格销售产品。公司产品的基础定价模式为“原材料成本+加工费+合理利润”。产品依据棉纱、坯布等原材料的价格行情及其占成本的比例，同时参考企业的加工成本、运营费以及一定比例的利润水平并结合行业相关平均水平确定最终的销售价格。在销售渠道上，公司主要通过参加行业展会、与客户互访后达成合作意向、上门推广新产品等方式获取订单。在结算方法上，公司产品结算模式分为内销和外销两类：外销方面，公司同欠发达国家进行结算时，一定要求客户使用保兑信用证，来保证结算款的安全性；同知名大客户进行结算时，主要采用T/T电汇的结算方式。结算日一般是发货拿到关单后30-60日以内。内销方面，公司客户主要为大型客户，由于客户较为单一，公司同客户协议约定，在扣押部分保证金的基础上，每月定期回款，账龄一般在60日以内。
（二）行业情况
报告期内，印染行业持续低迷，世界经济形势正面临巨大挑战，欧美市场需求低迷在我国纺织品服装出口中占比下滑，印染行业也面临较为严峻的形势，由于俄乌冲突持续演变，引发能源、基础原材料等大宗商品价格高位震荡，印染企业生产成本压力凸显；欧美等主要经济体在高通胀压力下加快收紧货币政策，世界经济下行压力加大；“黑天鹅”事件多发频发对我国印染行业正常生产经营造成冲击的同时，也显著抑制了纺织品服装的终端消费，需求不足导致印染企业产能利用率整体处于低位。多种超预期因素的交织叠加，使行业面临的发展压力明显加大，公司的营收和利润受此影响较大。

　　二、公司面临的重大风险分析
宏观经济波动带来的风险
宏观经济波动对于纺织业的影响较大。近年来我国纺织工业生产水平持续下滑，国内消费萎靡不振，出口量相比之前也全面下降。目前，我国经济正处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期三期叠加阶段，纺织行业消化过剩产能将一定程度上抑制纺织行业的投资；此外，我国用工困难、产能过剩、环保安全压力等问题也制约着纺织工业发展；纺织工业生产下行压力较大。企业家信心不足，宏观经济波动加剧，使得纺织行业的不确定性和风险进一步加大。应对措施：公司在保持原有订单和原有业务的基础上，积极拓展进行研发改进，提高产品附加值，并扩大市场占有率，从需求端进行产业升级。
市场竞争加剧风险
我国纺织业市场化程度较高、竞争较为激烈，企业数量庞大且绝大多数企业为中小型企业，而其中拥有较高科技含量、较高产品附加值的企业只是较少一部分，大多数企业产品质量差、同质化严重、利润率低、抗风险能力弱。低廉的价格、粗糙的产品导致行业的无序竞争，无序的竞争使市场运作更加复杂，这不仅对真正有实力的企业造成很大的冲击，而且加剧了市场竞争的风险。应对措施：增加新型面料的研发投入与市场开拓，在面料方面提高自身产品的科技含量，从而减少产品同质化带来的冲击。进入高档面料生产领域，用差异化的战略提高自身抗风险能力。
劳动力成本上升的风险
我国纺织业是在资源比较优势的基础上发展壮大起来的。低成本的劳动力资源是中国纺织业长期具有比较优势的基础，曾帮助我国劳动密集型中小纺织企业获得过较大的经济收益。我国近几年，在不同地区都出现过不同程度的用工荒。很多纺织企业不得不提高职工薪酬和福利以应对这一问题。同时，国家近年出台一系列劳动保障相关法律法规，保障外来务工人员利益。这都使企业用工成本不断攀升，从而导致生产成本上升。我国劳动力成本的显著上升、供求形势及劳动力结构的变化，使得纺织行业劳动密集的发展模式变得难以为继，廉价劳动力成本优势已经逐渐丧失，产业步入升级及结构调整期。应对措施：一方面提高人员的技术水平，使人工生产效率提高；另一方面提高工厂的自动化水平，减少人员增加的压力。
高素质技术人才不足的风险
高素质人才是行业竞争力的核心，持续的技术研发才能长期支持公司的稳健发展。虽然公司已经培养了自己的研究团队，但公司近几年发展迅速，随着生产规模的进一步扩大，公司目前的人力资源现状已经难以满足公司业务快速拓展的需要。公司为了适应未来的发展，实现公司战略目标，继续保持技术领先优势，必须继续加大对一流技术人才的引进力度。应对措施：多渠道招聘技术人才，对现有技术人员实施适当的股权激励政策，以使其能够在较长时期内为公司服务。
实际控制人控制不当的风险
尽管在股份公司成立后，公司股东、董事、监事承诺将规范公司治理，在股东大会、董事会、监事会决策过程中严格执行关联方回避制度，提高内部控制制度的有效性，但公司共同实际控制人王惠一、王惠立直接和间接持有公司超过61.79%的股份，能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策形成有效控制。若公司实际控制人王惠一、王惠立利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东的利益。应对措施：针对上述风险，公司建立健全了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理架构，制定了《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》等内控制度。后期将不断加强公司治理的规范化，通过内部控制与外部审计等多重手段保护中小股东权益，保障公司合理运营，避免实际控制人控制不当风险。
公司治理风险
股份公司设立前，公司的法人治理结构不够规范，内部控制制度不够健全，规范治理意识相对薄弱，存在书面决议保存不完整的情形。股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间较短，各项管理控制制度的实施与执行需要经过长期生产经营实践活动的考验，公司治理结构和内部控制体系方可逐步完善。随着公司经营规模不断扩大，业务范围逐渐扩展，内部员工日益增多，将会对公司治理提出更高的要求。公司未来经营实践中存在内部管理不适应发展需要造成的影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司已经在各方中介机构的辅导下逐步完善公司治理所需要的各项规章制度，并严格执行相关制度，积极发挥三会在公司治理中的作用。
部分房产未办理产权证书的风险
至本年度报告出具之日，公司部分建筑物产权证尚未办理，可能面临被拆除的风险。针对上述风险，公司正积极履行房产证办理的相关手续，目前相关房产未被房屋主管部门要求拆除和停用，且公司股东承诺若因违章建筑被拆迁给公司造成损失，公司全体股东向公司承担连带赔偿责任，但公司仍存在潜在的不能及时办理房屋产权证书的风险。应对措施：积极与当地主管部门就未办理房产证的房产问题达成一致意见，最大限度降低因未办理房产证而给公司带来的风险。
国家关于出口退税政策变化风险
2008年以来，为促进我国纺织产品出口量增长，财政部和税务总局将出口退税率比例从13%上调至16%，2015年1月1日起将部分纺织品出口退税率提高到17%。2019年出口退税从16%降低到13%，未来国家有可能改变对纺织行业出口退税政策，降低对纺织品出口退税比率。因此，政府对纺织行业出口退税政策可能进行的调整会给纺织行业带来一定风险。应对措施：采取多方面措施降低公司生产及运营成本，提高产品毛利率；另一方面对于成本、费用尽量取得增值税专用发票。
汇兑损益的风险
公司销售外销收入占比很大，出口货物主要以美元结算。鉴于汇率变动难以预料，无形之中加大了公司的汇率风险。公司面临着由于汇率波动而导致的贸易性汇率风险。应对措施：公司根据汇率波动趋势对外币结汇时间进行调控，以控制汇兑损益金额。由于汇率变动对公司经营业绩的影响程度较大，对此公司除密切关注汇率波动趋势外，亦将考虑运用金融工具规避汇兑风险。
汇率风险
本公司产品外销主要以美元进行结算，因此，人民币对美元汇率的变动将对公司经营造成影响。应对措施：1、重视风险事前控制；2、使用避险工具；3、不以投机为目的，选择合适时间汇兑。
对主要供应商依赖的风险
2024年上半年，公司前五名供应商采购金额占公司全部采购金额的比重为较大。虽然长期以来公司一直与供应商保持着较为良好的合作关系，供应商也均能够以市场公允的价格及时足量的向公司提供原材料，但如果未来一旦供应商不能足量、及时供货，甚至提高采购价格，将会对公司经营产生不利影响。应对措施：继续加大其他供应商的进入，将企业供应进行分摊，并且建立评估机制，定期评估供应商的信用和资质。
应收账款风险
公司报告期内应收账款账面价值为57,723,000.14元。虽然报告期内，公司应收账款的账龄大部分均在1年以内，公司也对应收账款充分计提了坏账准备，且客户的信用状况良好，但如果公司未来不能保持对应收账款的有效管理，或主要债务人的财务状况发生重大不利变化，则可能存在发生坏账的风险。应对措施：积极进行应收账款的催收，并且在遇到长时间未能收到账款的情况，必须第一时间进行沟通和走法律程序控制风险。
未弥补亏损金额超过实收股本总额三分之一
未弥补亏损金额超过实收股本总额风险，截至2024年6月30日，公司未分配利润为-26,377,917.35元，公司实收股本总额为33,000,000.00元，未弥补亏损金额超过实收股本总额三分之一。如未来公司无法提高盈利能力，公司经营将受到较大不利影响。应对措施:公司将继续开拓市场，拓展销售渠道，积极整合各种优势资源，拓展企业发展新渠道，同时加强管理，降低经营成本；加大研发投入，并实现研究成果转化，进一步增强公司核心竞争力；加强控制成本费用，优化公司人才梯队的建设，提升员工个人能力，完善和优化内部执行效率。 收起▲