期货、期权经纪业务、资产管理业务、期货投资咨询业务、风险管理业务。
期货、期权经纪业务、资产管理业务、期货投资咨询业务、风险管理业务
期货 、 期权经纪业务 、 资产管理业务 、 期货投资咨询业务 、 风险管理业务
商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货投资咨询。
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 客户一 |
3.44亿 | 16.52% |
| 客户二 |
1.66亿 | 7.99% |
| 客户三 |
1.07亿 | 5.12% |
| 客户四 |
9768.98万 | 4.69% |
| 客户五 |
6311.96万 | 3.03% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 供应商一 |
2.12亿 | 7.89% |
| 供应商二 |
2.03亿 | 7.56% |
| 供应商三 |
1.20亿 | 4.47% |
| 供应商四 |
9912.62万 | 3.70% |
| 供应商五 |
8596.45万 | 3.21% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 客户一 |
3.10亿 | 11.43% |
| 客户二 |
2.15亿 | 7.94% |
| 客户三 |
1.08亿 | 3.99% |
| 客户四 |
1.07亿 | 3.93% |
| 客户五 |
9689.54万 | 3.57% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 供应商一 |
3.97亿 | 14.95% |
| 供应商二 |
2.15亿 | 8.10% |
| 供应商三 |
1.88亿 | 7.09% |
| 供应商四 |
9945.87万 | 3.75% |
| 供应商五 |
9710.37万 | 3.66% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 客户一 |
9726.58万 | 5.24% |
| 客户二 |
8038.43万 | 4.33% |
| 客户三 |
7528.46万 | 4.06% |
| 客户四 |
7421.12万 | 4.00% |
| 客户五 |
6626.26万 | 3.57% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 供应商一 |
2.02亿 | 7.90% |
| 供应商二 |
1.49亿 | 5.81% |
| 供应商三 |
1.13亿 | 4.42% |
| 供应商四 |
1.03亿 | 4.02% |
| 供应商五 |
9348.53万 | 3.65% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 客户一 |
2.46亿 | 11.09% |
| 客户二 |
9707.94万 | 4.38% |
| 客户三 |
8245.44万 | 3.72% |
| 客户四 |
7711.93万 | 3.48% |
| 客户五 |
6759.82万 | 3.05% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 供应商一 |
2.38亿 | 10.53% |
| 供应商二 |
9803.17万 | 4.33% |
| 供应商三 |
7713.07万 | 3.41% |
| 供应商四 |
7472.03万 | 3.30% |
| 供应商五 |
7232.25万 | 3.20% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 客户一 |
1.63亿 | 8.03% |
| 客户二 |
1.08亿 | 5.29% |
| 客户三 |
8352.90万 | 4.11% |
| 客户四 |
7010.50万 | 3.45% |
| 客户五 |
6956.99万 | 3.42% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 供应商一 |
2.67亿 | 12.94% |
| 供应商二 |
1.64亿 | 7.95% |
| 供应商三 |
1.58亿 | 7.65% |
| 供应商四 |
1.46亿 | 7.07% |
| 供应商五 |
1.16亿 | 5.62% |
一、业务概要 (一)商业模式与经营计划实现情况 报告期内，公司经营范围包括商品期货经纪，金融期货经纪，资产管理，期货投资咨询，并通过全资子公司渤海融盛开展风险管理业务。具体商业模式如下： 1、期货、期权经纪业务 期货、期权经纪业务主要包括代理客户的期货、期权经纪业务和代理客户的结算业务，服务对象是个人客户、机构客户（一般法人客户、特殊法人客户），是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包括交易手续费、交割手续费和交易所手续费返还或减收。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。公司期货、期权经纪业务的主要营销渠道包括网点渠道、IB业务（介绍经纪商业务）、线上渠道等。公司实行... 查看全部▼
一、业务概要
(一)商业模式与经营计划实现情况
报告期内，公司经营范围包括商品期货经纪，金融期货经纪，资产管理，期货投资咨询，并通过全资子公司渤海融盛开展风险管理业务。具体商业模式如下：
1、期货、期权经纪业务
期货、期权经纪业务主要包括代理客户的期货、期权经纪业务和代理客户的结算业务，服务对象是个人客户、机构客户（一般法人客户、特殊法人客户），是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包括交易手续费、交割手续费和交易所手续费返还或减收。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。公司期货、期权经纪业务的主要营销渠道包括网点渠道、IB业务（介绍经纪商业务）、线上渠道等。公司实行总部、分支机构分级管理的经营模式。公司总部设在上海，在北京、上海、深圳、大连、福州、南京等地设有12家分支机构。分支机构是公司的前端营销部门，负责执行公司经营计划、进行市场开发、客户日常沟通服务等工作。公司总部负责制定经营计划，对分支机构工作提供各种支持，公司对分支机构实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理及会计核算。公司借助股东东北证券广泛全面的营销网络，与东北证券合作开展的IB业务，也是公司开展经纪业务的重要模式。
期权经纪业务即代理客户期权方面的经纪业务，业务收入主要包括交易手续费和保证金利息收入。期权交易实行保证金制度，作为期权卖方的交易者需按照规定缴纳足额的资金或者标的证券，用于开仓前段检查和结算、履约保证。期权经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道以及东北证券IB业务渠道。
2、资产管理业务
资产管理业务是指公司接受客户委托，根据相关规定及合同约定，运用客户资产进行投资，投资收益由客户享有，损失由客户承担。投资范围包括：（1）银行存款、同业存单，以及符合《指导意见》规定的标准化债权类资产；（2）上市公司股票、存托凭证，以及中国证监会认可的其他标准化股权类资产；（3）在证券期货交易所等依法设立的交易场所集中交易清算的期货及期权合约等标准化期货和衍生品类资产；（4）公募基金，以及中国证监会认可的比照公募基金管理的资产管理产品；（5）第（4）项规定以外的其他受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品；（6）中国证监会认可的其他资产。公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行运作，主要有：为单一客户办理资产管理业务；为特定多个客户办理资产管理业务。公司资产管理业务收入主要来自管理费收入，公司收取的管理费按照合同约定的比例进行收取。
3、期货投资咨询业务
期货投资咨询业务是指公司接受客户委托，向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务。公司基于客户委托从事以下营利性活动：（1）协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等风险管理顾问服务；（2）收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务；（3）为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等交易咨询服务；（4）中国证监会规定的其他活动。通过开展期货投资咨询业务，可满足客户专业化、差异化的服务需求，并为公司提供潜在收入来源、改善公司业务结构。
4、风险管理业务
根据中国期货业协会《期货公司风险管理公司业务试点指引》，公司风险管理子公司渤海融盛在中
国期货业协会进行仓单服务、基差贸易、场外衍生品业务备案。具体业务商业模式如下：
（一）仓单服务，是指风险管理公司以商品现货仓单串换、仓单质押、约定购回等方式为客户提供服务的业务行为。
（二）基差贸易，是指风险管理公司以确定价格或以点价、均价等方式提供报价并与客户进行现货交易的业务行为。
（三）场外衍生品业务，是指风险管理公司根据与交易对手达成的协议直接进行场外衍生品交易的业务行为。
根据中国期货业协会《期货风险管理公司大宗商品风险管理业务管理规则》（2025年1月1日起实施），大宗商品风险管理业务是指期货风险管理公司为帮助实体企业管理生产经营风险，提供一体化风险管理解决方案，开展的普通贸易、基差贸易、含权贸易、串换贸易、约定购回、代理采购、代理销售、仓储物流等大宗商品相关业务。
报告期内，公司商业模式未发生变化。
2024年，公司合并报表实现营业收入232,130.45万元，净利润-2,528.48万元，净利润不及预期，主要是手续费及佣金净收入同比减少、渤海融盛下设的渤海融幸缴纳罚金等原因。
二、公司面临的重大风险分析
1、市场风险
市场风险是指因市场价格（股票价格、利率、汇率和商品价格）或者其它市场因子的变化而使公司表内、表外业务发生损失的风险。市场风险使得公司可能面临经纪业务手续费持续下降、经纪业务盈利能力下降，客户流失及客户保证金减少、利息收入下滑，管理的资产管理产品收益降低、甚至遭受损失，公司持有的各类资产发生亏损等不利情形，从而影响公司的经营业绩和财务情况。应对措施：公司已建立较完善的风险管理体系，制定清晰的各业务条线风险限额政策；定期进行压力测试，评估公司在极端市场行情下的承受能力；通过风险管理系统对保证金等进行实时监控，并制定预警机制，明确危机处理流程。
2、信用风险
信用风险是指交易对手或债务工具融资人不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使公司遭受损失的风险。信用风险使得公司可能面临客户保证金透支或穿仓、资管产品投资标的因信用情况恶化导致收益降低、风险管理业务中交易对手发生违约等不利情形，致使公司承担经济损失、甚至引起法律诉讼。应对措施：公司将加强对重点客户的风险监控，及时对风险客户进行通知或采取相应措施；在签约时加强对对手方的尽职调查，履约过程中时时警惕可能发生的信用风险。
3、流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险使得公司不能满足净资本的监管要求，可能影响公司业务资格的存续及新业务的申请，从而给公司带来不利影响。另外，如果公司客户保证金划转出现问题，或公司自有资金因投资失误不能及时变现，可能使公司的资金周转出现问题，导致公司出现流动性风险。应对措施：依据《期货公司风险监管指标管理办法》，公司建立了与风险监管指标相对应的内部控制制度，建立了动态的风险监控和资本补足机制，确保各项风险监管指标持续符合标准。根据监管要求，公司严格执行相应的管理制度，同时财务部密切关注动态风险监管指标，实时监控净资本等监管指标，将席位资金变化做到可控，保证各银行客户资金正常流动，避免出现各类流动性风险。
4、合规风险
合规风险是指因公司的经营管理或公司员工的执业行为违反法律、法规或准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。公司所处的行业受到严格监管，业务经营与开展受到国家法律法规及规范性文件的约束。如果公司因为存在不遵守相关法律法规及监管政策要求导致承担法律风险、被行政处罚或被采取监管措施，这将对公司业务开展及声誉造成损害。应对措施：公司建立实时更新的政策文件库（如证监会、期货业协会、交易所文件），及时根据外部政策变化完善内部制度，对于监管部门下发的文件及制度深入学习，认真贯彻，同时公司还将通过合规稽核部，根据监管要求，加强自查与排查工作的频次、力度与深度，以确保公司运营及业务开展合规合法。
5、操作风险
操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息技术系统以及外部事件所造成损失的风险。公司各个业务环节均有可能产生操作风险，使得公司可能面临客户投诉、监管处罚或遭受财产损失。应对措施：公司持续优化风险管理组织架构，强化一线部门及分支机构的风控职能；优化关键风险监测指标，对风险事项进行监控、预警，积极宣导风险管理文化，组织公司各部门开展风险教育培训。
6、信息技术风险
信息技术风险是指公司在业务开展过程中，因信息技术系统存在漏洞或违反法律法规或监管要求而导致公司和客户发生损失的可能性。信息技术风险的发生可能会对公司业务开展、客户服务、风险管理及公司的声誉和形象带来负面影响，进而对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。应对措施：公司审慎选择具有相关业务资质的硬件、软件供应商。同时，就信息技术系统可能发生的突发性事件形成应急预案，公司现有中心机房与灾备中心，通讯线路为双运营商线路，以在突发事件时互为备份，将风险降到最低。
本期重大风险是否发生重大变化：
本期重大风险未发生重大变化。
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