一、商业模式　　公司立足于工业机器人行业，主要从事工业机器人、餐盒成型机、数控压铆机、激光应用、视觉应用等自动化设备的软硬件研发、制造和销售，满足下游电子信息、家电、纸模等行业客户五金冲压作业的需要。公司拥有与业务经营相匹配的员工队伍、专利技术、经营场所、机器设备和办公设备。凭借着良好的产品品质和自身品牌信誉，公司已赢得了业内和客户的广泛认可。报告期内，公司正重点进行产品开发和技术创新，以加快产品推出步伐和丰富产品种类，不断扩大客户群，提高公司品牌知名度，增强盈利能力。　　（一）采购模式　　公司采用物料需求计划的采购模式，它是根据生产计划、产品结构、零部件物料库存量，逐步计算出各类零部件、... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司立足于工业机器人行业，主要从事工业机器人、餐盒成型机、数控压铆机、激光应用、视觉应用等自动化设备的软硬件研发、制造和销售，满足下游电子信息、家电、纸模等行业客户五金冲压作业的需要。公司拥有与业务经营相匹配的员工队伍、专利技术、经营场所、机器设备和办公设备。凭借着良好的产品品质和自身品牌信誉，公司已赢得了业内和客户的广泛认可。报告期内，公司正重点进行产品开发和技术创新，以加快产品推出步伐和丰富产品种类，不断扩大客户群，提高公司品牌知名度，增强盈利能力。
　　（一）采购模式
　　公司采用物料需求计划的采购模式，它是根据生产计划、产品结构、零部件物料库存量，逐步计算出各类零部件、原材料应该投产时间、投产数量，再拟出零部件和原材料的采购计划，达到降低物资积压的效果，但对紧缺物资和采购周期比较长的材料应提前安排采购。采购过程中坚持“质优、价廉”原则，择优采购，所采购物资经过检验之后方可入库。
　　公司所需的部分零部件是定制采购，其采购模式如下：先由公司设计出零部件样品图，然后交由供应商进行样品生产，样品符合要求之后，公司将进行批量采购。生产过程中，供应商负责原材料的采购，并组织人员进行生产，公司派出技术人员进行生产指导和监督，零部件经过检验合格之后方能运送至公司。
　　（二）生产模式
　　公司研发人员在收到下发的、经批准的产品开发设计指令之后，进行相关的结构设计、外观设计、程序开发等工作，样品完成并经测试合格之后，由采购部进行相关的物品物料采购，然后进行自主生产和软件调试。产品生产完成之后，经检验合格之后方可包装入库；若产品不合格则须返工。
　　（三）销售模式
　　公司采取直接销售方式，由销售人员负责客户的开拓与维护，获取客户的主要方式有行业展会、客户拜访、客户介绍、公司网站建设等，主要客户群为纸模、电子行业制造企业，如韶能集团绿洲生态（新丰）科技有限公司、东莞市兴奇宏电子有限公司、韶能集团广东绿洲生态科技有限公司、深圳市比亚迪锂电池有限公司坑梓分公司、浙江博特生物科技有限公司、中山市健威五金电器有限公司等。公司根据合同和订单向客户提供产品，然后根据合同和订单的规定等条件确认销售收入。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司管理层紧紧围绕董事会制定的发展规划及经营计划，坚持以市场为导向，以经济效益为中心，主动对接经济新常态，同时为我们的客户提供了更具竞争力的产品和服务。但由于受经济贸易战及整体市场环境的影响，公司报告期内总体经营情况呈现亏损状态。
　　1、总体经营情况及财务状况
　　报告期内，公司实现营业总收入777.72万元，较去年同期减少20.33%,营业成本569.07万元，较去年同期减少了27.66%,毛利率为26.83%,较去年同期上升1.25个百分点，净利润为-354.72万元较去年同期下降267.91万元。营业收入和净利润下降的原因是报告期内受经济贸易战及整体市场环境的不利影响，订单量下滑。
　　目前公司总资产4,729.93万元，比年初增长501.96万元，涨幅为11.87%;负债总额2,860.50万元，比年初增加856.68万元，增长了42.75%,资产负债率为60.48%,流动比率为1.43,偿债能力相对期初有所下降，主要由于报告期内公司现金流紧张，向银行新增借款300万元，同时应付账款余额较期初增加595.50万元所致。
　　2、现金流量情况
　　报告期末经营活动产生的现金流量净额为-165.38万元，较上年同期降低113.99万元，主要是公司增加研发人员的工资及付现费用有所增加。报告期内筹资活动产生的现金流量净额是向银行新增借款300万元。
　　3、市场开拓情况
　　公司积极研究市场发展趋势，不断研发新产品，准确把握市场需求，增进与长期战略合作伙伴的信任关系，在巩固与深挖公司现有区域市场的同时，充分发挥公司的品牌影响力，拓宽周边区域的市场，优化升级销售渠道，新市场开发取得了较大进展，对未来业绩的平稳持续增长提供了支持。
　　4、在技术研发方面
　　公司持续重视新产品研发工作，继续加大新技术和新产品的开发投入，遵循研发创新的价值理念，结合公司的商业模式以及各业务领域的实际需要，在智能机械手、餐盒成型机械手、智能柔性输送线、多关节机器人应用及激光应用等非标自动化产品方向上加大研发投入，取得了多项专利和软件著作权，自主研制的软、硬件产品在报告期内也取得了一定的市场份额，这些为公司后续的快速发展打下了良好的基础。
　　5、在服务质量方面
　　公司不断增加技术人员投入，提供优质的日常运营服务，扩大对市场和行业的影响力和知名度。
　　6、在成本费用的控制方面
　　报告期内公司继续进一步优化业务流程，严控成本费用，加大绩效考核、奖罚分明，提高运营效率和核心竞争力，从而带来毛利率的提升。
　　7、在公司的内部管理方面
　　报告期内进一步完善了公司的法人治理结构，强化流程控制体系，严格控制成本、优化公司财务结构，保证公司持续稳定发展。

　　三、风险与价值
　　（一）客户集中度较高的风险
　　2019年上半年，公司前五名客户的销售额占比为96.45%，第一大客户的销售额占比为52.79%。报告期内，公司客户集中度较高，这主要源于公司以定制化产品为主，且收入规模较小。虽然公司的客户结构正逐步合理，但仍然可能存在客户集中度较高的风险。
　　应对措施：公司正重点进行产品开发和技术创新，并积极与高校合作，以加快产品推出步伐和丰富产品种类，不断扩大客户群。可以预见，随着公司技术实力的不断增强，产品种类的不断丰富，市场知名度的不断提高，未来公司的客户占比结构将逐步优化、合理。
　　（二）行业竞争加剧风险
　　近年来，在市场追捧和政策刺激作用下，大量企业开始涉足工业机器人业务，各地方政府也争先上马工业机器人产业园建设，工业机器人行业迅速壮大，行业竞争日益加剧。
　　虽然经过积淀，公司在品牌知名度、人才、技术等方面都具备了一定竞争优势，但若不能在日后继续保持或提升原有优势，未来的发展仍将面临一定市场风险。
　　应对措施：公司将一方面加大研发力度，推出种类更多、性能更优的产品，提升技术优势，增强市场竞争力；另一方面将加大市场开拓力度，提高公司产品的市场份额。
　　（三）实际控制人不当控制风险
　　李学文为公司第一大股东，直接持有公司股份7,264,540股，持股比例为35.00%，同时担任纯见投资和拙朴投资的执行事务合伙人，纯见投资和拙朴投资合计持有公司2,075,562股，持股比例为10.00%，李学文合计控制公司45.00%的表决权，且担任公司董事长兼总经理。汪慧敏直接持有公司股份6,849,419股，持股比例为33.00%，担任公司董事。李学文与汪慧敏是夫妻，两人为一致行动人，合计持股比例超过50.00%，能够对公司的经营决策、人事任免等产生重大影响，是公司的共同实际控制人。虽然公司已依据《公司法》、《证券法》等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，制定了“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等各项制度，但仍存在着实际控制人利用控制地位，通过行使表决权或运用其他直接或间接方式对公司的经营决策、人事任免等进行不当控制，可能对公司治理机制、内部管理制度等产生不利影响。
　　应对措施：为避免实际控制人不当控制风险，股份公司成立后，根据《公司法》及《公司章程》，建立健全了法人治理结构，制定了包括“三会”议事规则、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《关联交易管理制度》等一系列规章制度，在执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的制衡作用，以控制该风险。
　　(四)公司治理风险
　　由于股份公司成立时间及公司挂牌时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高、相关制度的执行及完善均需要一定过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
　　应对措施：公司制定了“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等制度进行规范管理，健全了公司治理机制，在未来将继续加强对董事、监事及高级管理人员在公司治理和规范运作方面的培训，充分保证股东充分行使知情权、参与权、质询权及表决权；通过发挥监事会的作用，以督促股东、董事、高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的相关规定，各尽其职，勤勉、忠诚的履行义务，进一步加强公司的规范化管理，保证公司股东的合法权益。
　　（五）应收账款回收风险
　　2019上半年公司应收账款账面价值为1,880.81万元，占期末资产总额的比例为39.76%，应收账款周转率为0.2994。主要系公司前期为了充分利用产能，对优质客户采取了较为宽松的信用政策，收款期较长所致。虽然优质客户具有良好的信用和经营实力，公司应收账款回款情况较好，但随着公司业务规模的持续扩张，应收账款规模可能继续扩大，若市场环境出现恶化、客户经营状况出现波动，将对公司应收账款的回款产生不利影响。
　　应对措施：为降低公司应收账款的回收风险，公司将继续加强客户信用和客户资质的评审，提高应收账款的安全性。同时，公司将增加事中和事后控制，由公司财务部负责定期进行应收账款对账和分析工作，并及时催促市场人员对逾期应收账款进行催收，同时，将销售回款作为市场人员的重要绩效考核指标，防止应收账款规模的异常增加。
　　（六）公司规模较小、抗风险能力较弱的风险
　　2019年上半年公司营业收入为777.72万元，净利润为-354.72元。报告期内收入和净利润呈现下滑的趋势，与同行业内的大公司相比，公司仍处于成长和发展阶段，规模较小，可能导致其抗风险能力较弱，公司可能会因规模较小而在市场变化中受到较大冲击，从而对公司业务造成不利影响。
　　应对措施：公司将加强应收款回收，减少应收款项的资金占用，随着期后应收账款的回收，公司流动资金紧张的局面可以逐步得到缓解；经营过程中如出现资金紧张，公司可以根据实际资金需求通过向股东借款来筹集资金；引入新的战略投资者，进一步充实自有资金，避免由于资金紧张影响公司的正常经营和业务规模的快速增长。
　　（七）依赖政府补助的风险
　　2019年上半年公司利润总额为-332.83万元，而从税务局获得的软件退税有64.24万元，公司经营对于政府补助存在一定依赖。如果公司自身盈利没有取得大幅改善，并且没有取得政府补助，将对公司的盈利情况产生不利影响。
　　应对措施：为降低依赖程度，公司将利用技术优势，提高核心竞争力，扩大市场份额和收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，提高盈利能力，逐步减少对政府补助的依赖。
　　（八）收入季节性波动风险
　　报告期内，公司主要产品为餐盒成型机、智能机械手等自动化设备，产品应用于纸模、电子信息、家电等制造行业。受我国节日分布和居民消费习俗影响，居民消费呈现出一定的季节性特征，四季度和一季度是传统的消费旺季，在此背景下，制造企业往往在截至报告期末公司已开始研发环保餐盒机械手、工业视觉及六关节机器人等新产品。
　　（九）四季度增加生产设备、扩充产能以满足订单需求。因此，公司营业收入存在一定的季节性波动。
　　应对措施：公司加大研发力度，推出种类更多、性能更优的产品，开拓不同行业客户，将客户由电子信息、家电行业拓展到其他行业，以减轻单一行业季节波动性的影响。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司在报告期内守法经营、依法纳税，注重安全规范生产，按时支付供应商货款，按时保质保量出货给客户，积极参与社会公益活动，尽全力做到对社会、股东以及员工负责。同时注重企业文化塑造，公司始终把社会责任放到公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展。 收起▲