一、业务概要 商业模式 本公司是道路运输业的服务提供商，主营业务是提供物流服务，包括仓储服务、商超配送、公路运输及商品销售。公司拥有GPS管理系统、先进的仓库管理系统等技术，拥有多年从事运输服务的核心团队，利用拥有的丰富车辆和物流经验，为制造企业、便利店等客户提供高效、低成本的货物运输、商超配送、仓储业务和商品销售业务。 公司通过向具有快消品生产资质的生产企业或快消品代理商采购冷冻类包子、馒头、熬点、薯类、玉米、牛奶、甜品类等产品，批量采购后存放于公司冷冻、冷藏库内，再向公司现有的商超配送客户和便利店客户、大型连锁餐饮企业、大中专院校、企事业单位等销售上述产品。 通... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
本公司是道路运输业的服务提供商，主营业务是提供物流服务，包括仓储服务、商超配送、公路运输及商品销售。公司拥有GPS管理系统、先进的仓库管理系统等技术，拥有多年从事运输服务的核心团队，利用拥有的丰富车辆和物流经验，为制造企业、便利店等客户提供高效、低成本的货物运输、商超配送、仓储业务和商品销售业务。
公司通过向具有快消品生产资质的生产企业或快消品代理商采购冷冻类包子、馒头、熬点、薯类、玉米、牛奶、甜品类等产品，批量采购后存放于公司冷冻、冷藏库内，再向公司现有的商超配送客户和便利店客户、大型连锁餐饮企业、大中专院校、企事业单位等销售上述产品。
通过公司在行业内的知名度和服务客户的推荐，由营销人员直接开拓业务。收入来源主要是依靠为客户提供物流服务收取服务费、仓储费及商品销售收入。
报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。
报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司经营管理层全面执行董事会各项决议，带领公司全体员工在2018年主营业务稳定发展的基础上，逐步改变对单一客户的重度依赖性，除了继续维持并改善现有客户配送服务外，通过不断挖掘新的配送业态形式，增加公司配送服务客户的多元化；快销品销售业务大力推广在便利店系统、企事业单位、中央厨房、学校食堂、社区团购等全领域全品类商品供应链业务，报告期内，公司实现营业收入8083.27万元，比上年同期实现营业收入5313.61万元相比增长了52.12%，实现归属挂牌公司股东净利润386.38万元，比上年同期实现归属挂牌公司股东净利润123.46万元相比增长212.95%，扣除非经常性损益后的净利润为347.38万元，比上年同期实现扣非后的净利润87.85万元相比增长295.44%。
公司顺利完成全年经营目标主要受益于以下工作：
1、不断完善和提高配送服务水平，重点发展城市商超便利店配送。
配合城市商超、便利店配送业务，严格按照道路运输主管部门审批通过的“重庆市主城区配送示范运输企业”的相关要求进行配送服务。
提前做好节假日大客户因订单量大幅增加、货运量激增的物流配送运作计划，制订应急措施、做好
人车物合理调配,车队、物流中心、后勤保障部门随时保持良好的沟通，保证和维持了节假日前后客户的门店经营、终端配送等服务水平。
公司推行5S现场管理，对各个物流中心及车队进行全面整理整顿，5S现场管理有利于提升员工作业水平和提高作业效率。
与客户保持良好的沟通渠道，通过对客户配送情况的大数据分析，及时调整下单计划和配送周期；配送数据在物流中心、车队进行资源共享，做好配送前的车辆、人员调度、货品配送中的时效性、准确性以及配送后对欠货、退货进行及时处理等。
公司加强对各物流中心关重岗位人员安全培训，对各种物流设施设备定期进行全面的安全大检查，对发现的问题进行及时的维修、维护，对一线生产作业人员进行安全生产、配送业务流程相关培训，宣贯安全第一的思想，保证公司各项工作在安全、高效的前提下有序进行。
公司在维护老客户的情况下不断拓展新客户，从公司擅长的CVS（conveniencestore便利店营销模式）渠道延伸到KA大卖场、商贸、供货渠道上游、餐饮系统以及其它新型供应链系统，改变了公司单一的配送业态，提升了公司在城市配送业态中的竞争力。
报告期内，商超便利店配送实现销售收入4,883.87万元。
2、快速发展便利店系统和非连锁型便利店快销品销售业务，进一步开发企事业单位、中央厨房、学校食堂的全品类食材供应链业务。
报告期内，公司全面覆盖和深挖重庆区域便利店的鲜食市场，经过2018年对系统便利店客户开发，公司已具备鲜食全品类商品供应能力（含面点、关东煮、热柜、面包、便当、饭团、微波面类及水饺类及部分预制饮料商品等），并针对重庆区域内非便利店进行升级改造，提升非连锁型便利店在系统便利店的竞争力和生存能力。
加大连锁餐饮、外卖平台、粥铺、连锁小面馆提供原材料及半成品供应，在稳定增长乡村基业务的基础上，加大其他连锁餐饮、外卖平台的开发与推进。
寻求快销品销售的转型升级，在原有便利店系统业务快速发展的基础上，公司已开始成为重庆市内各企事业单位、学校、中央厨房等全品类食材供应商。
与区域供应商进行商品合作，加大二级分销体系的建立，通过扶持区域合作伙伴，加强商品整合能力和集采能力。同时，优化公司的商品结构，保证便利店业务的商品品类丰富性和完整性，新增了冰雪糕类产品、原材料类商品。
报告期内，公司从市场调研、商品精准定位、商品开发、合作伙伴寻找、商品内部试吃评审、商品推广、销售跟踪等逐步形成完整的商品开发体系，有效提升商品开发效率，同时，公司针对后期销售发展模式，在报告期内逐步开发出早餐全套系列商品、小吃类全系列商品、午餐及晚餐全系列商品，满足终端客户各方面的需求。
报告期内，公司快销品实现销售收入2894.61万元。
3、仓储管理
报告期内，公司利用自有或租赁库房，分别为罗森、中石油、中石化、九园、公司快销商贸客户等提供仓储服务，报告期内新增10家仓储客户，提高仓储面积的利用率，报告期内公司仓储管理实现销售收入204.33万元。
4、干线运输
报告期内，传统物流仅维持部分汽车零配件的配送服务，全年实现销售收入51.97万元。

　　三、持续经营评价
公司主营业务是为客户提供物流服务，包括仓储服务、商超配送、公路运输及商品销售，尤其是公司商超配送业务现已成为公司业务规模扩大的增长点。公司依托罗森、中石油、中石化、麦德龙等大型连锁超市的配送业务，快速扩张配送服务的门店数量。规模越大，成本越低，而且可以在便利店的商超配送领域形成垄断，防止其他竞争对手恶意低价竞争。按现有的日配送1100余家门店，每家进店人数平均为500人次的规模，公司物流覆盖的人群已达5500万人。通过公司现有的物流中心和配送网络，可以在这些门店提供附加的增值服务，在不额外增加成本的基础上，大幅提高收入，真正实现“物流+互联网”。
同时，公司加大对商超配送、商品销售的力度，建立起快消品营销管理体系，快消品销售在上年度初步建立起甜品生产、商品开发、生产厂家战略合作、商品销售渠道拓展、商品供应链体系建设的基础上，在报告期内，快销品销售形成了包括部门组织架构、商品开发管理、采购管理、订单管理、市场开发、销售管理、售后运营管理咨询、进销存管理等较完整的商贸供应链运作体系，报告期内，先后开发了中石油、美宜佳、老九园、苏宁小店、乡村基、可购等多个销售渠道，为其提供全品类鲜食商品供应链服务，同时公司向中央厨房、大型连锁餐饮企业提供原材料供应服务，公司现已具备以冷冻成品、半成品及原料全产业链整体服务能力，快消商贸业务范围涉及便利连锁店、大型连锁餐饮企业、鲜食平台、学校食堂等各个行业，涉足集商品研发、生产或商品代理、物流服务、分销渠道销售及终端零售咨询服务的快消品全产业链服务。
公司商业模式是根据自身所拥有的资源、客户的需求发展而来，通过人才梯队的建设与培训，建立起稳固的核心经营团队，在为客户提供专业化的服务中获取相关利润。在经营过程中，公司具有充足的现金流，公司2019年经营活动产生的现金流量净额为565.53万元，报告期末的货币资金余额为2144.73万元。公司近三年业绩大幅增长的实际经营情况和充足的现金流也证明了此种商业模式的可行性，公司具备可持续发展的能力。

　　四、风险因素
1、股份公司设立后,逐步建立健全了法人治理结构,完善了现代化企业发展所需的内部控制体系，公司治理和内部控制体系在经营过程需要逐渐完善,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
公司已建立起一系列规范合理的内控制度，包括“三会”议事规则、《信息披露管理制度》、《年
报信息披露重大差错责任制度》、《财务管理制度》、《投资者关系管理制度》、《对外提供借款管理制度》等，涵盖了公司战略决策、销售管理、信息披露、财务管理等公司运营活动的所有环节，公司治理制度的设立一定程度上限制了公司实际控制人对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，有效减少其对公司和其他股东带来的风险。
2、货物运输行业对货物运输的安全性、及时性要求很高，不可能完全避免道路交通事故、人员操作失误等情况造成承运货物损失的风险。干线运输和快消品外包业务中，公司将业务给第三方运输公司，亦不可能完全避免因第三方的原因致使货物未及时运达目的地或者货物遭受损失。货物承运过程中造成的财产损失难免会对公司的财产、信誉及品牌形象造成不利影响。
公司组建了管理成熟、体系完善的运输团队，加强对运输团队车辆及人员配备进行监督和管理。在选择第三方运输公司时，选择管理较为完善、经验较为丰富、实力较强的运输公司，尽量减少因第三方原因导致的货物损失风险。
3、根据《重庆市璧山区地方税务局税务事项通知书》(20154252号)的批复，按照《西部地区鼓励类产业目录》（国家发展和改革委员会令2014年第15号）文件指引，公司主营业务运输、装卸、仓储、配送项目符合《西部地区鼓励类产业目录(西部地区新增鼓励类产业)》(一)重庆市第25条减免项目：仓储、运输、货代、包装、装卸、装运、流通加工、配送、信息处理等一体化服务，本公司2019年度企业所得税减按15%的税率计缴。如果上述税收优惠在以后年度不能通过税务局备案或税收优惠期满或不再属于西部在区鼓励类产业目录，公司的所得税率将上升为25%，从而对公司的盈利水平产生不利影响。
2014年至2018年公司向所在地税务机关提交享受税收优惠政策的备案申请,均获得通过；2019年起,公司所在地税务机关不再要求享受该项政策的企业提交申请,在国家新的税收政策出台之前均按此优惠政策执行。
根据财政部和税务局联合印发的《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税[2019]13号），自2019年1月1日至2021年12月31日期间，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对年应纳税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。子公司世宜罗、世尔罗、世北罗、世沙罗、蜜匠贸易、世开优正本期均符合上述税收减免政策，享受20%的企业所得税税率。自2022年1月1日起子公司世宜罗、世尔罗、世北罗、世沙罗、蜜匠贸易、世开优正不再享受上述优惠政策，从而对公司的盈利水平产生不利影响。
5、发生交通事故的概率和行政处罚的风险报告期内，公司名下的部分运营车辆因违反交通规章制度及发生交通事故，被交通管理部门处以行政处罚，但其违法行为属于情节轻微、性质、影响较小且未造成严重的危害结果，适用简易程序处理，处罚幅度轻微，公司上述行政处罚不属于重大违法违规情况的行政处罚，前述公司运营车辆交通违章不会对公司经营造成重大影响。
公司将安全工作放在首位，聘请有丰富管理经验的安全管理人员，建立了安全生产管理体系，从人员招聘、上岗前安全教育和培训，上岗前试用、熟悉实际配送路线、提高驾驶技能、增强车辆保养维护技巧、实施定期安全教育、定期进行安全事故应急救援演练等方面加强管理，减少交通事故发生的风险。 收起▲

　　一、商业模式
本公司是处于道路运输业的服务提供商，主营业务是提供物流服务，包括仓储服务，商超配送，公路运输及商品销售。公司拥有GPS管理系统，先进的仓库管理系统等技术，拥有多年从事运输服务的核心团队，利用拥有的丰富车辆和物流经验，为制造企业，便利店等客户提供高效，低成本的货物运输，商超配送，仓储业务和商品销售业务。
　　公司通过向具有快消品生产资质的生产企业或快消品代理商采购冷冻类包子，馒头，熬点，薯类，玉米，牛奶，甜品类等产品，批量采购后存放于公司冷冻，冷藏库内，再向公司现有的商超配送客户和便利店客户，大型连锁餐饮企业，大中专院校等销售上述产品。
　　通过公司在行业内的知名度和服... 查看全部▼

　　一、商业模式
本公司是处于道路运输业的服务提供商，主营业务是提供物流服务，包括仓储服务，商超配送，公路运输及商品销售。公司拥有GPS管理系统，先进的仓库管理系统等技术，拥有多年从事运输服务的核心团队，利用拥有的丰富车辆和物流经验，为制造企业，便利店等客户提供高效，低成本的货物运输，商超配送，仓储业务和商品销售业务。
　　公司通过向具有快消品生产资质的生产企业或快消品代理商采购冷冻类包子，馒头，熬点，薯类，玉米，牛奶，甜品类等产品，批量采购后存放于公司冷冻，冷藏库内，再向公司现有的商超配送客户和便利店客户，大型连锁餐饮企业，大中专院校等销售上述产品。
　　通过公司在行业内的知名度和服务客户的推荐，由营销人员直接开拓业务。收入来源主要是依靠为客户提供物流服务收取服务费，仓储费及商品销售收入。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
报告期内，公司董事会全面执行和高层领导带领全体员工在2018年主营业务稳定发展的基础上，不断挖掘新的配送业态形式，报告期内，公司实现销售收入3381.64万元，比上年同期实现销售收入2492.51万元相比增长了35.67%，实现净利润230.62万元，比上年同期实现净利润54.98万元相比增长319.49%，扣除非经常性损益后的净利润为258.40万元，比上年同期实现扣非后的净利润19.52万元相比增长1223.76%。公司顺利完成上半年经营目标主要受益于以下工作：1,不数完善和提高配送服务水平，重点发展城市商超便利店配送。
　　配合城市商超，便利店配送业务，严格按照道路运输主管部门审批通过的“重庆市主城区配送示范运输企业”的相关要求进行配送服务。
　　提前做好节假日罗森，中石油，中石化，麦德龙等大客户因订单量大幅增加，货运量激增的物流配送运作计划，制订应急措施，做好人车物合理调配，车队，物流中心，后勤保障部门随时保持良好的沟通，保证和维持了节假日前后客户的门店经营，终端配送等服务水平。
　　公司加强对各物流中心关重岗位人员进行安全培训，对各种物流设施设备定期进行全面的安全大检查，对发现的问题进行及时的维修，维护，对一线作业人员进行安全生产，配送业务流程进行相关培训，宣贯安全第一的思想，保证公司各项工作在安全，高效的前提下有序进行。公司在维护老客户的情况下不断拓展新客户，从公司擅长的CVS(conveniencestore便利店营销模式)渠道延伸到KA大卖场，商贸，供货渠道上游，餐饮系统以及其它新型供应链系统，改变了公司单一的配送业态形式，提升了公司在城市配送业态中的竞争力。2,快速发展便利店快销品销售业务，进一步开发企事业单位，中央厨房，学校食堂的全品类食材供应链业务。
　　报告期内，公司全面覆盖和深挖重庆区域便利店的鲜食市场，经过2018年对系统便利店客户开发，公司已经具备鲜食全品类商品供应能力(含面点，关东煮，热柜，面包，便当，饭团，微波面类及水饺类及部分预制饮料商品等)，并针对重庆区域内非系统便利店进行升级改造，提升非连锁型便利店在系统便利店中的竞争力和生存能力。
　　加大连锁餐饮，外卖平台，粥铺，连锁小面馆提供原材料及半成品供应，在稳定增长乡村基业务的基础上，加大其他连锁餐饮，外卖平台，餐饮连锁的开发与推进。
　　报告期内，公司从市场调研，商品精准定位，商品开发，合作伙伴寻找，商试内部试吃评审，商品推广，销售跟踪等逐步形成完整的商品开发体系，有效提升商品开发效率，同时，公司针对后期销售发展模式，在报告期内逐步开发出早餐全套系列商品，小吃类全系列商品，午餐及晚餐全系列商品，满足终端客户各方面的需求。
　　寻求快销品销售的转型升级，在原有便利店系统业务快速发展的基础上，公司已开始成为重庆市内各企事业单位，学校，中央厨房等全品类食材供应商。3,本期营业收入33,816,382.11元较去年同期24,925,147.04元增长8,891,235.07元，增幅35.67%，影响收入增长的主要原因：
　　(1)本期商超配送收入2,057.71万元较去年同期的1,544.76万元增加收入512.95万元。公司大力拓展商超配送业务，于2018年下半年成功拓展重要客户中石化公司，带来收入较大增长；
　　(2)本期商品销售收入1,264.10万元较去年同期的834.13万元增加收入429.97万元，公司快销业务2017年起步，2018年打基础，经过两年多的培育，随着销售渠道的拓宽，客户的增加，逐步打开了销售空间，致本期销售收入较去年同期有较大增长。4,本期营业毛利率23.43%较去年同期的15.29%有较大增幅，原因如下：
　　(1)2018年下半年，公司成功与中石化建立了合作关系，由于其运行线路可与公司原合作单位中石油进行整合，提升了两个项目的盈利能力；
　　(2)2018年下半年，公司紧贴市场对利润率低的客户进行了梳理调整，终止了毛利率低的麦德龙一店的合作，终止了亏损业务易生活的合作；
　　(3)在调整优化业务同时，公司总体销售收入较去年同比增加35.67%，在盈亏平衡点之上的收入增加提高了公司业务的盈利水平，提升了毛利率。5,本期税金及附加384,860.20元较去年同期223,282.81元增长161,577.39元，增幅72.36%，影响税金增长的主要原因：本期业务收入较去年同期增长889.12万元，造成增值税缴纳金额较去年同期有较大增长，影响相关附加税金同比增长。6,本期销售费用921,066.44元较去年同期543,794.35元增长377,272.09元，增幅69.38%，影响销售费用增长的主要原因：公司快销业务处于业务扩张期，从人员配备到相关费用开支均因业务增长导致费用自然增长。7,本期资产减值损失643,944.35元较去年同期268,795.47元增长375,148.88元，增幅139.57%，影响资产减值损失增长的主要原因：公司本期其他应收款增长较大，造成本期其他应收款计提坏账准备增加。8,本期营业外支出571,430.51元较去年同期8,228.53元增长563,201.98元，增幅1125.70%，影响营业外支出增长的主要原因：本期公司与嘉陵集团解决了其下属子公司债权债务的遗留问题，确认债权损失56.61万元。9,本期所得税费用341,912.09元较去年同期-11,387.35元增长353,299.44元，增幅3102.56%，影响所得税费用增长的主要原因：本期公司利润总额较去年同期有较大幅度增长，致应纳税所得额有较大增长，从而导致计提所得税费用增加。10,截止报告期末，公司货币资金余额为6,778,481.18元，较上期期末余额10,279,822.88元减少3,501,341.70元，降幅34.06%。主要原因：
　　(1)经营活动现金流量净额为-5,095,025.20元；
　　(2)投资活动现金流量净额为-6,769.00元；
　　(3)筹资活动现金流量净额为1,600,452.50元。11,截止报告期末，公司其他应收款为15,139,918.36元，较上期期末6,467,215.57元增加8,672,702.79元，增幅134.10%。主要原因：1,本期新增轨道集团食堂项目，轨道集团小卖部项目借款774.50万元，主要用于轨道集团食堂项目，轨道集团小卖部项目招投标使用；2,本期新增对重庆联合产权交易所集团股份有限公司投标保证金157.40万元。12,截止报告期末，公司存货余额为3,010,820.24元，较上期期末1,633,753.14元增加1,377,067.10元，增幅84.29%。主要原因：本期公司商品销售收入增长较大，为保证客户供货需求，增加合理储备所致。
　　13,截止报告期末，公司其他应付款余额为2,568,740.12元，较上期期末1,536,425.84元增加1,032,314.28元，增幅67.19%。主要原因：本期收到骆驮智运往来款项102.35万元，造成其他应付款增加所致。
　　三、风险与价值
1.公司治理风险
股份公司设立后，公司建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系，但由于股份公司成立时间较短，公司治理和内部控制体系需要在经营过程中逐渐完善，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续，稳定，健康发展的风险。
　　应对措施：严格执行监管部门的相关规则，建立健全公司治理制度，公司已按现代企业管理制度的要求并针对自身特点建立了一系列规范合理的内控制度，包括《股东大会议事规则》，《董事会议事规则》，《监事会议事规则》，《总经理工作细则》，《信息披露管理制度》，《财务管理制度》，《投资者关系管理制度》，《年报信息披露重大差错责任制度》，《对外提供借款管理制度》等，涵盖了公司战略决策，销售管理，人力资源管理，财务管理等公司运营活动的所有环节，并在公司各个层面得到了有效执行。上述公司治理制度的设立一定程度上限制了公司实际控制人对公司的经营决策，人事，财务等进行不当控制，有效减少其对公司和其他股东带来的风险。同时，公司将根据发展规模和业务扩张情况，进一步完善管理体系。
2.货物运输风险
货物运输行业对货物运输的安全性，及时性要求很高，不可能完全避免道路交通事故，人员操作失误等情况造成承运货物损失的风险。干线运输，快消品外包业务中，公司将配送业务转交给第三方运输公司，亦不可能完全避免因第三方的原因致使货物未及时运达目的地或者货物遭受损失。货物承运过程中造成的财产损失难免会对公司的财产，信誉及品牌形象造成不利影响。
　　应对措施：公司组建了管理成熟，体系完善的运输团队，加强对运输团队车辆及人员配备进行监督和管理。在选择第三方运输公司时，选择管理较为完善，经验较为丰富，实力较强的运输公司，尽量减少因第三方原因导致的货物损失风险。3,税收政策变动风险根据《重庆市璧山区地方税务局税务事项通知书》(20154252号)的批复，按照《西部地区鼓励类产业目录》(国家发展和改革委员会令2014年第15警告难以理解的号码条减免项目：仓储，运输，货代，包装，装卸，装运，流通加工，配送，信息处理等一体化服务，本公司企业所得税减按15%的税率计缴。
　　如果上述税收优惠在以后年度不能通过税务局备案或税收优惠期满或不再属于西部在区鼓励类产业目录，公司的所得税率将上升为25%，从而对公司的盈利水平产生不利影响。应对措施：公司从2014年起至2018警告难以理解的号码年起，公司所在地税务机关不再要求享受该项政策的企业提交备案申请，在国家新的税收政策出台之前均按此优惠政策执行。
　　4,发生交通事故的概率和行政处罚的风险报告期内，公司名下的部分运营车辆因违反交通规章制度及发生交通事故，被交通管理部门处以行政处罚，但其违法行为属于情节轻微，性质，影响较小且未造成严重的危害结果，适用简易程序处理，处罚幅度轻微，公司上述行政处罚不属于重大违法违规情况的行政处罚，前述公司运营车辆交通违章不会对公司经营造成重大影响。
　　应对措施：公司将安全工作放在首位，聘请有丰富管理经验的安全管理人员，建立了安全生产管理体系，从人员招聘，上岗前安全教育和培训，上岗前试用，熟悉实际配送路线，提高驾驶技能，增强车辆保养维护技巧，实施定期安全教育，定期进行安全事故应急救援演练等方面加强管理，减少交通事故发生的风险。

　　四、企业社会责任
　　(一)精准扶贫工作情况
　　(二)其他社会责任履行情况
　　报告期末，公司员工人数为211人，为社会创造了200余个工作岗位，为社会就业和稳定履行了应尽的责任。
　　报告期内，公司依法履行了纳税义务，增加了国家税收收入。报告期内，公司尚未开展实质性扶贫工作。 收起▲