一、商业模式　　1、采购模式　　公司主要原材料为各类酸剂、二氧化硅和乳酸菌发酵液。公司技术部、采购部对主要原材料供应商定期进行评估，建立合格供应商目录，每种原材料设有2到3家供应商候选，对于大宗原材料定期进行招标。如果出现订单突增等特殊情况，而原材料库存量未能满足生产所需时，会向供应商发起临时增量采购意向。由公司采购专员填写《请购单》后报采购部经理审核，并从合格供应商名录中选取匹配供应商，询价后选择最优供应商，并向供应商发送《订购单》，在材料入库前由质检人员检验，商品验收合格后由仓管人员编制《入库单》进行入库。　　2、生产模式　　公司主要采用“以销定产”的方式进行生产，根据合同或订单的要求... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　1、采购模式
　　公司主要原材料为各类酸剂、二氧化硅和乳酸菌发酵液。公司技术部、采购部对主要原材料供应商定期进行评估，建立合格供应商目录，每种原材料设有2到3家供应商候选，对于大宗原材料定期进行招标。如果出现订单突增等特殊情况，而原材料库存量未能满足生产所需时，会向供应商发起临时增量采购意向。由公司采购专员填写《请购单》后报采购部经理审核，并从合格供应商名录中选取匹配供应商，询价后选择最优供应商，并向供应商发送《订购单》，在材料入库前由质检人员检验，商品验收合格后由仓管人员编制《入库单》进行入库。
　　2、生产模式
　　公司主要采用“以销定产”的方式进行生产，根据合同或订单的要求，由生产部经理根据技术工程师提供的配方和工艺参数（定制产品）或以往的生产记录（已经生产过的产品）负责制作《配料单》和《生产工艺说明》转交至生产车间，车间厂长根据《配料单》和《销售订单》编制《生产安排》，明确生产内容。生产车间根据《领料单》向仓库管理员领料生产。生产同时，技术部根据《生产工艺说明》派人现场监察生产情况，质检部在生产过程中进行不定期抽样检查。车间管理人员统计每天生产情况，完成《生产报表》定期汇总至副总经理处。质检部制定《产品质量标准书》，对产成品进行出厂检验，产成品不合格则进行标识、隔离，若产品经最终检验合格后办理成品入库手续。
　　3、销售模式
　　公司采取“直销+经销”相结合的销售模式。由于饲用添加剂的客户主要以中大规模的饲料、畜牧和一条龙企业为主，为更加及时了解客户的新产品和建立稳固的客户关系，销售模式主要以直销为主，直接与客户商务谈判确定合同价格及购销数量；对于偏远地区以及公司服务网络覆盖不到的地方，公司最大程度利用经销商地域性优势，寻找有实力的代理商，逐步拓展经销商模式。公司目前以境内销售为主，同时积极开拓海外市场，通过FAML-QS认证和美国FDA注册，为海外市场打下基础。主要的销售流程为：在产品开发期进行营销策划、产品宣传，为产品上市营造良好的氛围；业务员通过客户接洽，了解客户需求后，向其推荐相应产品，并进行前期预报价。业务员将客户意向产品的样品交予客户测试，不合格则重新送样，具体供货数量和时间由客户订单确定，公司统一组织发货。货款结算根据合同约定时间（一般为30至60天）结算。
　　4、研发模式
　　公司是国家高新技术企业、深圳市高新技术企业、深圳市创新型中小微企业、华南农业大学产学研基地，公司技术部下设替代功能型生物饲料添加剂研究室。研究室负责公司各类产品的技术创新、产品研发、重大技术改造项目、重要科研选题、新产品实验等事项。
　　公司利用自身优势，充分发挥“产学研”合作关系，与华南农业大学、中山大学等高校紧密合作；将研发活动范围逐步拓广，与知名畜牧企业紧密合作，实现了“实验、生产、临床试验”的无缝隙对接，提升了产品向市场推广的效率。公司建立了科学的研发管理制度和规范化的产品开发流程。研发人员根据其对市场的调研和资料收集，并结合客户的需求在公司内部进行研发立项；研发人员根据产品的特性，进行技术开发、配方调试；做成小样，对其物理性质和化学性质的稳定性进行测试，以及动物临床试验；经不断重复实验、测试与评估，确定产品最终模式和配方，然后进行产品中试生产、以及调试规模化生产的工艺制，制定该种产品的企业标准，最终进行新品发布。
　　5、盈利模式公司主要通过研发、生产、销售微生物饲料添加剂，向国内外客户提供“高效、安全、环保、低碳”的解决方案。公司采取统一经营、直线管理的方式对日常生产、经营活动进行管理。公司销售活动由总经理直接负责，销售客户主要为国内大型集团客户、大型饲料及养殖场；公司将进一步集中优势资源，加强对中特大型客户的服务，争取以优质的服务获得长期稳定的合作。同时根据市场需求及行业发展趋势，不断的改进工艺、研发出新产品，在行业内建立起了较高的知名度；同时，公司为饲料添加剂和昆虫蛋白产品着力开拓海外市场。因此，公司未来持续获利的能力较强。
　　报告期内，公司主营业务发展稳定，未发生重大变化，综合来看，公司业务的发展符合行业发展的趋势和国家政策的支持方向，有利于公司业务的可持续发展和盈利的可持续性。

　　二、经营情况回顾
　　1、财务状况
　　报告期末，公司资产总额78,299,554.63元，较上年期末增长8,091,666.68元，涨幅11.53%。主要原因为归属挂牌公司股东净资产总额较上年期末增长11.23%，净资产增长原因为本期未分配利润增加6,974,210.53元
　　2、经营成果
　　报告期内，公司实现营业收入3,166,6291.9元，较上年同期22,087,691.81元增长了43.37%。主要原因是：在养殖业愈发重视防控疾病传播的背景下，公司液态酸化剂维康得乐添加到畜禽饮水系统，可有效酸化水源，净化饮水管道，抑制致病微生物通过水源传播，保证动物饮水安全；并可酸化胃肠道，促进采食，改善畜禽生产性能。维康得乐产品质量稳定，较同行类似产品效果明显，得到客户认可信赖，因而销量获较大幅度增长，对生物源业绩增长起到关键作用。
　　3、现金流量情况
　　报告期末，公司期末现金及现金等价物余额为34,800,029.92元，较上年同期期末余额42,469,462.82元减少了7,669,432.90元，其中经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加5,844,228.38元，主要原因为公司主营业务收入增加，较上年同期销售商品、提供劳务收到的现金增加6,515,865.44元。投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少13,831,980.24元，主要原因为支付其他与投资活动有关的现金较上年同期增加14,300,000.00元用于购买理财产品。筹资活动产生的现金流量较上年同期期末减少33,735,220.00元。主要原因是公司2018年定向发行625.00万股人民币普通股股票，并于2018年6月25日收到募集资金人民币3,437.50万元。
　　4、年度经营计划执行情况
　　（1）研发投入报告期内，公司加大对解决市场痛点、难点的产品研发力度，尤其是针对“非洲猪瘟”疫情、家禽和水产养殖产品技术研发。目前，非洲猪瘟疫情严峻，“非瘟”防控是畜牧业的关注点和热点，全行业一心，严防死守。因此，公司集中力量务求在短时间内开发针对性防控“非瘟”产品，并进行推广，对养猪业做出应有贡献，也对公司业绩增长起到关键作用。另外，目前我国生猪存栏量减少，这对猪相关产品需求量有一定影响，因此，公司将适时加大家禽、水产行业相关产品开发及推广力度，多管齐下，降低“非瘟”疫情对公司业绩的影响。
　　（2）生产管理报告期内，公司紧跟行情变化，加大防控“非瘟”疫情和替代抗生素等功能型饲料添加剂产品的生产量，稳供应。在生产效率方面，进一步优化生产管理以及提升自动化水平，降低生产成本。
　　（3）市场拓展报告期内，公司顺应全行业无抗养殖的发展趋势，大力推广在饲料中替代抗生素的综合解决方案，不断提升生物饲料产品、微生态制剂以及昆虫蛋白等产品的销售份额；同时，为防止受到单一动物种类重大疫情的影响，公司加大了家禽养殖业的市场推广力度。另外，公司加大力度开发海外市场。
　　公司将施行人才国际化战略，一方面放眼全球从海外引进国际化人才，一方面培养本土人才国际化，力求掌握国际先进技术，整合全球市场资源，为公司的长远发展构建新的发展优势。
　　上述经营计划的执行所涉及的资金均来自于公司自有资金或银行贷款，且不构成对投资者的业绩承诺。

　　三、风险与价值
　　1、行业竞争风险
　　目前，我国饲料添加剂行业呈现企业数量多、规模小、行业集中度较低的局面；同时，受制于客户需求以及较低的技术含量，市场中各类产品差异不明显，尤其是低端产品同质化现象十分普遍，以“价格战”拓展市场的现象严重，这在一定程度上压缩了饲料添加剂行业的利润空间，致使整个行业进入微利时代，行业存在一定的市场竞争风险。近年来，下游饲料企业、畜牧养殖企业规模的逐步提升以及饲料添加剂向安全、绿色、低碳、环保等方向发展，为饲料添加剂企业创造了新的市场机遇，与此同时，对饲料添加剂生产企业的研发、质量控制等方面提出了更高的要求。如果公司未能充分发挥自身在技术研发、产品、管理、品牌及营销服务上的优势，进一步提高公司的竞争优势，公司的市场竞争力和市场地位将可能被削弱。
　　应对措施：公司将不断加大市场开拓力度、提高服务水平，提高公司产品在国内外市场竞争力；同时，公司积极开拓昆虫蛋白及其衍生产品等毛利率较高的业务领域，平衡其他业务领域的竞争压力，使各个领域之间形成协同效应，进一步增加有效客户数量。目前公司产品在市场的占有率还较低，还有很大的扩展空间。在努力完善营销体系的同时，注重营销团队的培养和优化，不断强化营销人员的市场敏感性和开拓能力，采用稳步推进、网状拓展的营销策略，深挖已有客户需求，扩大市场份额。
　　2、畜禽疫情风险
　　饲料添加剂的直接下游行业是饲料加工行业，终端客户则为畜牧养殖企业。畜牧疫情，如病毒感染、禽流感等作为不可预测的突发事件，不仅会给畜牧养殖企业造成直接的经济损失，挫伤其积极性，导致下游养殖业市场的萎缩，同时也会对居民消费心理带来负面影响，从而减少禽畜类产品的消费，进而影响到饲料及饲料添加剂的市场需求。一旦发生重大疫情灾害，将有可能在一定程度上对公司经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：公司将积极推广畜类、禽类和水产类等多类产品，拓宽业务覆盖面，防止受到单一动物种类重大疫情的影响；同时加强现有大客户的合作关系，发展新客户，尽可能降低重大疫情及自然灾害引致的市场波动风险。
　　3、主要客户集中风险报告期内公司存在客户相对集中的风险。若公司目前的主要客户因经营状况发生变化，或其他因素减少对公司产品的采购，可能会给公司经营稳定性带来一定影响。
　　应对措施：
　　（1）积极开发新客户，培育潜在客户力，改变主要客户相对集中的局面，提高公司抗风险能力。
　　（2）加大国内外市场开拓力度，完善自主销售渠道，从更多渠道吸引客户资源，夯实市场和营销队伍，培育多元化的合作伙伴。
　　4、材料价格波动风险
　　公司主要原材料为各类酸剂和二氧化硅。报告期内，公司直接材料成本占比相对较高，对富马酸、柠檬酸等原材料的价格相对敏感。同时环保政策持续趋严，产业转型升级提速。
　　若上述原材料的市场价格波动较大，对公司产品的生产成本将会造成一定影响。若公司不能及时调整产品的销售价格，公司经营业绩将面临原材料价格波动风险。
　　应对措施：
　　（1）公司将加强重要原材料的供应渠道，加强与定点合格供应商的合作，扩大备选供应商范围，降低单一供应商不能及时供货的风险；
　　（2）在原材料价格方面对比多家报价，选择公司能接受的价格的合格供应商。
　　5、税收优惠政策风险
　　2017年10月，公司通过国家高新技术企业复审，取得由深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，发证时间：2017年10月31日，证书GR201744204700，有效期三年。根据《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定，公司2017年度至2019年度享受减按15%的税率缴纳企业所得税的税收优惠政策，证书到期后若公司申请高新技术企业复审未获得批准或税收优惠政策未来发生变化，可能会对公司经营业绩产生一定影响。
　　应对措施：公司未来将会加大对高学历人才的吸引力度，并进一步加强研发团队的建设与研发投入，使公司符合国家对高新技术企业的要求。
　　6、政府补助资金导致的非经常性损益变动风险
　　公司为创新型中小微型企业、涉农企业，国家出台了一系列产业政策促进行业的发展。
　　报告期内，公司获得计入当期损益的政府补助金额为3,135,926.60元，如果扣除该补助，公司报告期净利润将大幅下降，政府补助资金对公司利润影响较大。
　　应对措施：未来公司将加大研发，并将研发成果实际运用于公司产品。同时公司将进一步提高技术水平及市场地位不断提高，不断增强自身盈利能力，使得当期政府补助占净利润的比例逐渐下降。
　　8、实际控制人控制不当风险
　　截至本期末，胡文锋直接和间接控制公司51.22%的股权，为公司实际控制人。虽然公司已经建立了较为完善的内部控制制度和公司治理结构，但若实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免及利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司和中小股东带来一定风险。
　　应对措施：公司将进一步建立和完善三会管理制度并严格执行，公司经营决策如需提交董事会、股东大会审议的，公司将严格遵照执行，避免实际控制人越权审批。同时，对涉及到关联方的事项，公司将按照《公司章程》等制度要求进行回避表决。
　　9、公司治理风险
　　股份公司设立后，公司制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系，建立健全了法人治理结构。但鉴于股份公司成立时间短，上述各项管理制度的执行尚未经过一个完整经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　应对措施：未来公司将进一步建立公司治理风险的管理文化，明确公司从董事会、监事会、经理层到每个员工的责、权、利的分配。此外，公司将进一步优化公司治理结构，保证全体股东利益，提高公司经营效率，避免和防止中小股东利益受到损害。
　
　四、企业社会责任
　　（一）其他社会责任履行情况
　　公司遵纪守法、诚信经营、照章纳税、环保生产，认真做好、维护每一项有益于社会、公司的工作。对社会尽职尽责，对公司全体股东和员工尽力负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任，将社会责任意识融入到发展实践中，融入到管理行动中，积极承担对社会的责任，对环境的责任，对消费者的责任，支持地区经济发展建设和社会共享企业发展成果。 收起▲