一、业务概要　　（一）商业模式　　报告期内，公司响应国家供给侧改革政策和物流产业发展政策，继续进军道路运输行业，聚焦物流生态，为货源方和运力方提供运输解决方案，为运输车辆提供全链条服务，形成了智慧物流生态链的服务闭环。一方面公司主要打造卡车领域“车逅云服务平台”和“德尔优快修连锁品牌”为物流运输企业及其重卡客户提供优质的车后服务，应用统一的品牌、统一的系统、统一装修风格，做好配件服务供应，统一门店运营标准化，统一对标准化输出培训与督导；另一方面公司通过连锁加盟销售模式进行产品销售，满足加盟商的直线需求，通过对加盟商位置范围布局，为客户提供便捷高效的服务，打造“车逅云”服务平台为司机、商户预... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式
　　报告期内，公司响应国家供给侧改革政策和物流产业发展政策，继续进军道路运输行业，聚焦物流生态，为货源方和运力方提供运输解决方案，为运输车辆提供全链条服务，形成了智慧物流生态链的服务闭环。一方面公司主要打造卡车领域“车逅云服务平台”和“德尔优快修连锁品牌”为物流运输企业及其重卡客户提供优质的车后服务，应用统一的品牌、统一的系统、统一装修风格，做好配件服务供应，统一门店运营标准化，统一对标准化输出培训与督导；另一方面公司通过连锁加盟销售模式进行产品销售，满足加盟商的直线需求，通过对加盟商位置范围布局，为客户提供便捷高效的服务，打造“车逅云”服务平台为司机、商户预约抢单维修、维修频次统计等提供便捷的服务，公司采用线上线下S2B2C互补的商业模式，赚取利润，形成可持续发展的商业模式。经过多年积累，公司形成了具有市场竞争的经营模式。
　　一、车后服务业务涉及采购和销售配件、整车及后续维修，以下是车后服务业务的商业模式
　　1、采购模式：公司采取“以需定购，保持合理库存”的采购模式。公司采购部门主要根据服务商的采购需求，同时结合库存变化和市场价格变动趋势，制定相应的采购计划，之后会根据询价、议价结果和采购计划实施采购。采购到货后由采购部门进行检查及入库处理，完成采购流程。
　　2、销售模式：公司配件销售采用经销模式。公司客户包括维修企业、物流运输企业和个体司机，配件、整车销售采用厂家指导价格为主，同时结合库存库龄、市场行情分析调整的价格变动销售机制。公司的后续维修服务是因配件销售产生的后续服务。
　　3、盈利模式：车后服务以线上平台为抓手，以线下连锁加盟店为服务网络，向车主提供维保救援服务。通过赚取配件、整车销售差价及维修服务费获取利润，最终实现销售收入以获得盈利。
　　二、智慧物流业务的商业模式
　　1、智慧物流用SaaS化信息系统和TMS系统为网络货运、实体运输业务等提供物流运输服务平台的综合解决方案，通过对物流运输的需求方即货源和物流运输的供给方即运力的整合实现规模化运营。
　　2、盈利模式：通过赚取物流运输运费差价，网络货运系统服务费，最终实现销售收入以获得盈利。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。
　　报告期期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1受宏观经济波动较大的风险
　　道路运输行业发展水平与宏观经济的景气程度密切相关。当宏观经济运行处于景气区间，市场各行业的消费需求在一定程度上将会增加，从而促进道路运输行业健康、快速发展；反之，当宏观经济处于下行区间时，市场总体的发展速度放缓，各供应链的周转速度降低，对道路运输服务的需求在一定程度上将会萎缩。应对措施：公司一方面将进一步提高服务质量，积极完善供应链物流服务体系，提高自身的竞争能力；另一方面，公司将密切关注国家宏观调控政策和行业政策，根据国民经济和行业发展趋势，分析市场需求的变化，抓住市场机遇，围绕着物流服务业，多渠道拓展收入来源，推动公司的业绩增长和综合实力的提高。
　　2道路货物运输风险
　　货物运输行业对货物运输的安全性、及时性要求很高。对运输过程中的车辆、货物和工作人员都负有保管或监管的责任，对安全的要求非常高，因此作业安全事故是公司面临的重大风险之一。作业安全事故发生后，公司可能面临货主索赔、财物损失、伤亡人员赔付、交通主管部门处罚等风险，对公司生产经营产生不同程度的影响。应对措施：为保证安全生产，降低安全生产损失，同时为保证智慧物流服务提供商的服务质量，公司按照国家相关法律法规的规定，统筹建立并严格执行了一系列安全管控制度，公司安全工作坚持预防为主的方针，通过对员工进行培训、事故防再，应急演练和奖罚相结合的措施，提高公司在应对突发事故的应急处置能力；稳步推进和完善健全质量安全管理体系、规范外协服务商的质量安全职责、明确物流事故安全责任等工作，达到提升智慧物流质量管理水平和防控安全生产事故的经营目标。
　　3报告期内收入及盈利能力不足的风险
　　公司的主营业务为智慧物流和车后服务，受煤炭市场低迷，运力需求少，导致收入及盈利能力不足。如若公司不能取得全部行业经营资质来开展业务，则公司将面临盈利能力不足的风险。应对措施：公司计划2025年下半年车后服务增加电商销售渠道，丰富车后服务内容，增加能源管理，全生命周期车辆维保；同时聚焦短结算周期大客户拓展，加速资金回笼；加强控制成本，利用信息化手段提高运营效率，减少人力成本，提高配置效率，增强盈利能力。
　　4公司业务呈季节性波动的风险
　　公司的经营业绩受季节因素影响，由于公司主要服务的是煤炭行业企业，普遍存在冬、春季节货运需求旺盛，夏、秋季节货运需求平淡的季节性波动特点，且由于煤炭价格具有周期性强、波动频繁的特点，因此导致公司业务呈现更强的周期性特点。应对措施：公司一方面开拓运输货物的多样性来补足智慧物流受季节影响的不足；另一方面公司按季度拆解年度经营计划，在业务淡季做经营分析总结和营销推广、规划准备、人才储备培训，在业务旺季全力开展经营活动，以此合理调配整个年度的业务重点，有计划的规避业务季节性波动的风险。
　　5实际控制人不当控制的风险
　　公司第一大股东车逅云持有公司85.00%的股份，实际控制人刘飞间接持有公司95.75%的股权，在公司担任董事长职务，同时为公司的法定代表人；若利用其控股地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等行不当控制，可能给公司经营和未来其他股东带来风险。应对措施：公司已建立了完善的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易管理制度》《对外担保管理制度》《对外投资管理制度》等对关联交易、重大对外担保、投资等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性。同时，公司不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，探索优化股权结构，避免公司被实际控制人不当控制的风险。
　　6市场竞争加剧的风险
　　近年来，国家出台了若干条对物流运输行业的支持政策。但是，物流运输行业属于完全竞争行业，市场竞争较为激烈，运力过剩的现象较为突出。对于煤炭物流领域，中小型企业进入门槛低，大部分第三方物流企业有进入该领域的可能。随着竞争加剧，公司毛利率有下降的风险。应对措施：一方面，公司不断提升自身服务能力，扩大品牌影响力，提升资质水平。另一方面，公司积极做好客户关系管理，加强应收账款管理，使应收账款周期进一步缩短，提高资金使用效益。
　　7流动性风险
　　公司报告期内经营性现金流较为紧张，经营活动现金流净额长期为负，主要原因是公司上游供应商付款方式的变化、下游客户回款周期较长、研发产品未实现科技研发成果、转化成本较高等因素导致。公司需通过短期借款等方式拆借资金且金额较大，可能存在一定的流动性风险。应对措施：公司将加大应收账款的回收力度，严控短期借款所带来的流动性风险。
　　8公司整体规模偏小，抗风险能力弱的风险
　　公司当前的资本规模较小，总股本1500万元，报告期末公司总资产为18,417,177.66元，归属于挂牌公司股东的净资产为-12,045,547.39元，未分配利润-28,124,084.02元，资产负债率为165.57%，资产负债率较高。本期营业收入3,832,296.84元，归属于挂牌公司股东的净利润-2,523,858.64元，经营活动产生的现金流量净额-707,663.84元。公司所处行业对资金需求较大，除银行贷款外，在日常经营性过程一定程度上依赖股东提供的借款，以满足伴随公司经营规模扩大所需的资金，导致自身抗风险能力相对较弱。应对措施：原材料及服务采购进行全面梳理优化公司成本结构降低采购成本；通过产品与服务的升级及市场拓展，提升盈利能力；通过加强应收账款、存货、资金规划管理，改善现金流管理。
　　9拓展新业务的风险
　　针对车后产业的变化，公司制定了内生增长与外延扩张的双线发展战略。目前，公司正在围绕车后的线上线下相结合的模式，“德尔优快修连锁”和“车逅云平台”业务模式，寻求向业务领域延伸发展的机会。但存在市场开拓经验不足、专业团队搭建的风险。应对措施：筛选在车后市场拥有丰富市场开拓经验的企业作为合作伙伴，搭建多元化合作体系；制定品牌推广策略突出“专业、高效、便捷”的品牌定位。线下在门店周边开展社区推广活动，吸引周边车主关注，提升门店知名度；线上通过短视频平台发布门店维修服务场景、技师专业技能展示、客户好评案例等内容，打造“透明化维修”的品牌特色；公司通过筹备行业监管政策研究小组，通过加强相关政策及法规的研究，密切跟踪行业发展的政策动向和最新要求及时执行，最大程度地降低对新业务拓展带来的风险。
　　10持续经营能力的风险
　　公司报告期内成本较大，利润较少，且报告期末净资产为负。报告期内公司主要经营智慧物流和车后服务，智慧物流受宏观政策影响很大，车后服务京东和邮政等大客户业务合同已到期，未能在项目重新招投标中标，业务量缩小，业务收入大幅度减少，公司经营规模无法得到进一步提升，将因公司规模较小在市场竞争中面临较大风险，公司存在持续经营能力风险。应对措施：智慧物流领域聚焦“小而精”的细分服务，定制化物流解决方案，避开与大型物流企业的直接竞争，与同行业中小型企业建立“战略联盟”，共享客户资源、物流网络、降低单个企业的竞争风险；车后服务领域成立专项攻坚小组，复盘大客户未中标原因，针对性优化方案争取小型试点项目合作，逐步重建信任；升级车后服务信息化系统，打造“快速响应+本地化服务”优势，提升区域市场占有率。
　　11政府政策变化的风险
　　公司报告期内，公司网络货运业务由于当地政府政策调整，无法再享受政府补贴，这可能使企业需要调整业务模式和投入成本来适应新政策，增加了企业运营的不确定性。应对措施：主动向周边未取消补贴或政策支持力度较大的地区拓展业务，重点承接跨省货运订单，提升业务收入；聚焦中小微制造企业、电商卖家等传统货运服务覆盖不足的群体，推出“小额货运套餐”等服务吸引客户；同时，与电商平台、产业带商会合作，开展联合推广快速扩大客户基数。
　　本期重大风险是否发生重大变化
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　报告期内，公司响应国家供给侧改革政策和物流产业发展政策，继续进军道路运输行业，聚焦物流生态，为货源方和运力方提供运输解决方案，为运输车辆提供全链条服务，形成了智慧物流生态链的服务闭环。一方面公司主要打造卡车领域“车逅云服务平台”和“德尔优快修连锁品牌”为物流运输企业及其重卡客户提供优质的车后服务，应用统一的品牌、统一的系统、统一装修风格，做好配件服务供应，统一门店运营标准化，统一对标准化输出培训与督导；另一方面公司通过连锁加盟销售模式进行产品销售，满足加盟商的直线需求，通过对加盟商位置范围布局，为客户提供便捷高效的服务，打造“车逅云”服务... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　报告期内，公司响应国家供给侧改革政策和物流产业发展政策，继续进军道路运输行业，聚焦物流生态，为货源方和运力方提供运输解决方案，为运输车辆提供全链条服务，形成了智慧物流生态链的服务闭环。一方面公司主要打造卡车领域“车逅云服务平台”和“德尔优快修连锁品牌”为物流运输企业及其重卡客户提供优质的车后服务，应用统一的品牌、统一的系统、统一装修风格，做好配件服务供应，统一门店运营标准化，统一对标准化输出培训与督导；另一方面公司通过连锁加盟销售模式进行产品销售，满足加盟商的直线需求，通过对加盟商位置范围布局，为客户提供便捷高效的服务，打造“车逅云”服务平台为司机、商户预约抢单维修、维修频次统计等提供便捷的服务，公司采用线上线下S2B2C互补的商业模式，赚取利润，形成可持续发展的商业模式。经过多年积累，公司形成了具有市场竞争的经营模式。
　　一、车后服务业务涉及采购和销售配件、整车及后续维修，以下是车后服务业务的商业模式
　　1、采购模式：公司采取“以需定购，保持合理库存”的采购模式。公司采购部门主要根据服务商的采购需求，同时结合库存变化和市场价格变动趋势，制定相应的采购计划，之后会根据询价、议价结果和采购计划实施采购。采购到货后由采购部门进行检查及入库处理，完成采购流程。
　　2、销售模式：公司配件销售采用经销模式。公司客户包括维修企业、物流运输企业和个体司机，配件、整车销售采用厂家指导价格为主，同时结合库存库龄、市场行情分析调整的价格变动销售机制。公司的后续维修服务是因配件销售产生的后续服务。
　　3、盈利模式：车后服务以线上平台为抓手，以线下连锁加盟店为服务网络，向车主提供维保救援服务。通过赚取配件、整车销售差价及维修服务费获取利润，最终实现销售收入以获得盈利。
　　二、智慧物流业务的商业模式
　　1、智慧物流用SaaS化信息系统和TMS系统为网络货运、实体运输业务等提供物流运输服务平台的综合解决方案，通过对物流运输的需求方即货源和物流运输的供给方即运力的整合实现规模化运营。
　　2、盈利模式：通过赚取物流运输运费差价，网络货运系统服务费，最终实现销售收入以获得盈利。报告期内，公司的商业模式未发生变化。
　　报告期期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1受宏观经济波动较大的风险
　　道路运输行业发展水平与宏观经济的景气程度密切相关。当宏观经济运行处于景气区间，市场各行业的消费需求在一定程度上将会增加，从而促进道路运输行业健康、快速发展；反之，当宏观经济处于下行区间时，市场总体的发展速度放缓，各供应链的周转速度降低，对道路运输服务的需求在一定程度上将会萎缩。应对措施：公司一方面将进一步提高服务质量，积极完善供应链物流服务体系，提高自身的竞争能力；另一方面，公司将密切关注国家宏观调控政策和行业政策，根据国民经济和行业发展趋势，分析市场需求的变化，抓住市场机遇，围绕着物流服务业，多渠道拓展收入来源，推动公司的业绩增长和综合实力的提高。
　　2道路货物运输风险
　　货物运输行业对货物运输的安全性、及时性要求很高。对运输过程中的车辆、货物和工作人员都负有保管或监管的责任，对安全的要求非常高，因此作业安全事故是公司面临的重大风险之一。作业安全事故发生后，公司可能面临货主索赔、财物损失、伤亡人员赔付、交通主管部门处罚等风险，对公司生产经营产生不同程度的影响。应对措施：为保证安全生产，降低安全生产损失，同时为保证智慧物流服务提供商的服务质量，公司按照国家相关法律法规的规定，统筹建立并严格执行了一系列安全管控制度，公司安全工作坚持预防为主的方针，通过对员工进行培训、事故防再，应急演练和奖罚相结合的措施，提高公司在应对突发事故的应急处置能力；稳步推进和完善健全质量安全管理体系、规范外协服务商的质量安全职责、明确物流事故安全责任等工作，达到提升智慧物流质量管理水平和防控安全生产事故的经营目标。
　　3报告期内收入及盈利能力不足的风险
　　公司的主营业务为智慧物流和车后服务，受煤炭市场低迷，运力需求少，导致收入及盈利能力不足。如若公司不能取得全部行业经营资质来开展业务，则公司将面临盈利能力不足的风险。应对措施：公司计划在2025年引入战略投资人，缓解资金压力的同时，共同合作开拓优质税源地智慧物流业务；健全公司服务站授权，丰富车后服务的服务品牌，为客户提供满意的服务，同时通过整合优质资源，提高配置效率，增强盈利能力。
　　4公司业务呈季节性波动的风险
　　公司的经营业绩受季节因素影响，由于公司主要服务的是煤炭行业企业，普遍存在冬、春季节货运需求旺盛，夏、秋季节货运需求平淡的季节性波动特点，且由于煤炭价格具有周期性强、波动频繁的特点，因此导致公司业务呈现更强的周期性特点。应对措施：公司一方面开拓运输货物的多样性来补足智慧物流受季节影响的不足；另一方面公司按季度拆解年度经营计划，在业务淡季做经营分析总结和营销推广、规划准备、人才储备培训，在业务旺季全力开展经营活动，以此合理调配整个年度的业务重点，有计划的规避业务季节性波动的风险。
　　5实际控制人不当控制的风险
　　公司第一大股东车逅云持有公司85.00%的股份，实际控制人刘飞间接持有公司95.75%的股权，在公司担任董事长职务，同时为公司的法定代表人；若利用其控股地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等行不当控制，可能给公司经营和未来其他股东带来风险。应对措施：公司已建立了完善的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易管理制度》《对外担保管理制度》《对外投资管理制度》等对关联交易、重大对外担保、投资等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性。同时，公司不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，探索优化股权结构，避免公司被实际控制人不当控制的风险。
　　6市场竞争加剧的风险
　　近年来，国家出台了若干条对物流运输行业的支持政策。但是，物流运输行业属于完全竞争行业，市场竞争较为激烈，运力过剩的现象较为突出。对于煤炭物流领域，中小型企业进入门槛低，大部分第三方物流企业有进入该领域的可能。随着竞争加剧，公司毛利率有下降的风险。应对措施：一方面，公司不断提升自身服务能力，扩大品牌影响力，提升资质水平。另一方面，公司积极做好客户关系管理，加强应收账款管理，使应收账款周期进一步缩短，提高资金使用效益。
　　7流动性风险
　　公司报告期内经营性现金流较为紧张，经营活动现金流净额长期为负，主要原因是公司上游供应商付款方式的变化、下游客户回款周期较长、研发产品未实现科技研发成果、转化成本较高等因素导致。公司需通过短期借款等方式拆借资金且金额较大，可能存在一定的流动性风险。应对措施：公司将加大应收账款的回收力度，严控短期借款所带来的流动性风险。
　　8公司整体规模偏小，抗风险能力弱的风险
　　公司当前的资本规模较小，总股本1500万，报告期末公司总资产为22,730,643.05元，归属于挂牌公司股东的净资产为-9,521,688.75元，未分配利润-25,600,225.38元，资产负债率为141.88%，资产负债率较高。本期营业收入37,014,230.16元，归属于挂牌公司股东的净利润-14,306,480.2元，经营活动产生的现金流量净额-1,327,229.79元。公司所处行业对资金需求较大，除银行贷款外，在日常经营性过程一定程度上依赖股东提供的借款，以满足伴随公司经营规模扩大所需的资金，导致自身抗风险能力相对较弱。应对措施：一方面，公司通过整合行业内的优质资源，通过区域建设服务网点，逐渐扩大公司整体业务规模；另一方面，公司将积极引进投资者，以增加资本规模，加强与银行的合作，拓宽融资渠道，获取更多渠道的资金支持，以满足公司快速增长的业务需要。
　　9拓展新业务的风险
　　针对车后产业的变化,公司制定了内生增长与外延扩张的双线发展战略。目前，公司正在围绕车后的线上线下相结合的模式，“德尔优快修连锁”和“车逅云平台”业务模式，寻求向业务领域延伸发展的机会。但存在市场开拓经验不足、专业团队搭建的风险。应对措施：一方面，公司将继续深化人才体系建设，通过搭建科学的人才评估与发展梯队，打造核心组织保障能力，为发展提供有效保障。此外，逐步建立不同层级的人才培养培训体系，确保员工在工作中的成长，不断进步成为可持续发展的有力保障。另一方面，公司通过筹备行业监管政策研究小组，通过加强相关政策及法规的研究，密切跟踪行业发展的政策动向和最新要求及时执行，最大程度地降低对新业务拓展带来的风险。
　　10持续经营能力的风险
　　公司报告期内成本较大，利润较少，且最近今年净资产为负。报告期内公司主要经营智慧物流和车后服务，智慧物流受宏观政策影响很大，另外如果车后服务京东和邮政等大客户未来业务合同到期后，未能在项目重新招投标时如期中标，业务量就会随之缩小，业务收入也会随之减少，公司经营规模无法得到进一步提升，将因公司规模较小在市场竞争中面临较大风险，公司存在持续经营能力风险。应对措施：公司按照制定的发展战略布局，在保持原有业务稳定发展的基础上，积极开拓新的业务领域，通过服务创新，技术创新，模式创新，优化商业模式，增加获客渠道，不断扩大市场份额，公司的营业收入将会随着战略布局有序实施而不断增长。
　　11政府政策变化的风险
　　公司报告期内，公司网络货运业务行业的发展迅速，政府为规范市场可能会调整政策，这可能使企业需要调整业务模式和投入成本来适应新政策，增加了企业运营的不确定性，是否能继续享受政府补助也存在不确定性。应对措施：公司按照制定的发展战略布局，借助政策支持，延伸产业链条，可向车辆后市场领域延伸，降低对单一业务的的依赖，增强企业抵御政策风险的能力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　是，本期新增重大风险：政府政策变化风险和持续经营能力存在风险。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 报告期内，公司响应国家供给侧改革政策和物流产业发展政策，继续进军道路运输行业，聚焦物流生态，为货源方和运力方提供运输解决方案，为运输车辆提供全链条服务，形成了智慧物流生态链的服务闭环。一方面公司主要打造卡车领域“车逅云服务平台”和“德尔优快修连锁品牌”为物流运输企业及其重卡客户提供优质的车后服务，应用统一的品牌、统一的系统、统一装修风格，做好配件服务供应，统一门店运营标准化，统一对标准化输出培训与督导；另一方面公司通过连锁加盟销售模式进行产品销售，满足加盟商的直线需求，通过对加盟商位置范围布局，为客户提供便捷高效的服务，打造“车逅云”服务平台为司机... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
报告期内，公司响应国家供给侧改革政策和物流产业发展政策，继续进军道路运输行业，聚焦物流生态，为货源方和运力方提供运输解决方案，为运输车辆提供全链条服务，形成了智慧物流生态链的服务闭环。一方面公司主要打造卡车领域“车逅云服务平台”和“德尔优快修连锁品牌”为物流运输企业及其重卡客户提供优质的车后服务，应用统一的品牌、统一的系统、统一装修风格，做好配件服务供应，统一门店运营标准化，统一对标准化输出培训与督导；另一方面公司通过连锁加盟销售模式进行产品销售，满足加盟商的直线需求，通过对加盟商位置范围布局，为客户提供便捷高效的服务，打造“车逅云”服务平台为司机、商户预约抢单维修、维修频次统计等提供便捷的服务，公司采用线上线S2B2C互补的商业模式，赚取利润，形成可持续发展的商业模式。经过多年积累，公司形成了具有市场竞争的经营模式。
1、采购模式
公司采取“以需定购，保持合理库存”的采购模式。公司采购部门主要根据服务商的采购需求，同时结合配件库存变化和市场价格变动趋势，制定相应的配件采购计划，之后会根据询价、议价结果和采购计划实施采购。采购的配件到货后由采购部门进行检查及入库处理，完成采购流程。
2、销售模式
公司配件销售采用经销模式。公司客户包括维修企业、物流运输企业和个体司机，配件销售采用厂家指导价格为主，同时结合库存库龄、市场行情分析调整的价格变动销售机制。
3、盈利模式
智慧物流用SaaS化信息系统和TMS系统为网络货运、实体运输业务等提供综合解决方案，通过对货源和运力的整合实现规模化运营。通过赚取物流运输运费差价，网络货运系统服务费，最终实现销售收入以获得盈利。车后服务以线上平台为抓手，以线下连锁加盟店为服务网络，向车主提供维保救援服务。通过赚取配件销售差价及维修服务费获取利润，最终实现销售收入以获得盈利。报告期内，公司的商业模式未发生变化。
报告期期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1受宏观经济波动较大的风险
道路运输行业发展水平与宏观经济的景气程度密切相关。当宏观经济运行处于景气区间，市场各行业的消费需求在一定程度上将会增加，从而促进道路运输行业健康、快速发展；反之，当宏观经济处于下行区间时，市场总体的发展速度放缓，各供应链的周转速度降低，对道路运输服务的需求在一定程度上将会萎缩。应对措施：公司一方面将进一步提高服务质量，积极完善供应链物流服务体系，提高自身的竞争能力；另一方面，公司将密切关注国家宏观调控政策和行业政策，根据国民经济和行业发展趋势，分析市场需求的变化，抓住市场机遇，围绕着物流服务业，多渠道拓展收入来源，推动公司的业绩增长和综合实力的提高。
2道路货物运输风险
货物运输行业对货物运输的安全性、及时性要求很高。对运输过程中的车辆、货物和工作人员都负有保管或监管的责任，对安全的要求非常高，因此作业安全事故是公司面临的重大风险之一。作业安全事故发生后，公司可能面临货主索赔、财物损失、伤亡人员赔付、交通主管部门处罚等风险，对公司生产经营产生不同程度的影响。应对措施：为保证安全生产，降低安全生产损失，同时为保证智慧物流服务提供商的服务质量，公司按照国家相关法律法规的规定，统筹建立并严格执行了一系列安全管控制度，公司安全工作坚持预防为主的方针，通过对员工进行培训、事故防再，应急演练和奖罚相结合的措施，提高公司在应对突发事故的应急处置能力；稳步推进和完善健全质量安全管理体系、规范外协服务商的质量安全职责、明确物流事故安全责任等工作，达到提升智慧物流质量管理水平和防控安全生产事故的经营目标。
3报告期内收入及盈利能力不足的风险
公司的主营业务为智慧物流和车后服务，受煤炭市场低迷，运力需求少，导致收入及盈利能力不足，本报告期公司营业收入2,128.58万元，毛利率-38.20%，净利润-312.82万元。如若公司不能取得全部行业经营资质来开展业务，则公司将继续面临盈利能力不足的风险。应对措施：公司计划在2024年通过融资补充流动资金，缓解资金压力的同时，共同合作开拓优质税源地智慧物流业务；健全公司服务站授权，丰富车后服务的服务品牌，为客户提供满意的服务，同时通过整合优质资源，提高配置效率，增强盈利能力。
4公司业务呈现季节性波动的风险
公司的经营业绩受季节因素影响，由于公司主要服务的是煤炭行业企业，普遍存在冬、春季节货运需求旺盛，夏、秋季节货运需求平淡的季节性波动特点，且由于煤炭价格具有周期性强、波动频繁的特点，因此导致公司业务呈现更强的周期性特点。应对措施：公司一方面开拓运输货物的多样性来补足智慧物流受季节影响的不足；另一方面公司按季度拆解年度经营计划，在业务淡季做经营分析总结和营销推广、规划准备、人才储备培训，在业务旺季全力开展经营活动，以此合理调配整个年度的业务重点，有计划的规避业务季节性波动的风险。
5实际控制人不当控制的风险
公司第一大股东车逅云持有公司85.00%的股份，实际控制人刘飞可间接控制公司100.00%的股权，在公司担任董事长职务，同时为公司的法定代表人；若利用其控股地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等行不当控制，可能给公司经营和未来其他股东带来风险。应对措施：公司已建立了完善的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易管理制度》《对外担保管理制度》《对外投资管理制度》等对关联交易、重大对外担保、投资等事项均进行了相应制度性规定。这些制度措施，将对控股股东、实际控制人的行为进行合理的限制，以保证关联交易的公允性、重大事项决策程序的合法合规性。同时，公司不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，探索优化股权结构，避免公司被实际控制人不当控制的风险。
6市场竞争加剧的风险
近年来，国家出台了若干条对物流运输行业的支持政策。但是，物流运输行业属于完全竞争行业，市场竞争较为激烈，运力过剩的现象较为突出。对于煤炭物流领域，中小型企业进入门槛低，大部分第三方物流企业有进入该领域的可能。本报告期公司毛利率已降低到-38.20%，随着竞争加剧，公司毛利率有继续下降的风险。应对措施：一方面，公司不断提升自身服务能力，扩大品牌影响力，提升资质水平。另一方面，公司积极做好客户关系管理，加强应收账款管理，使应收账款周期进一步缩短，提高资金使用效益。
7流动性风险
公司报告期内经营性现金流较为紧张，经营活动现金流净额长期为负，主要原因是公司上游供应商付款方式的变化、下游客户回款周期较长、研发产品未实现科技研发成果、转化成本较高等因素导致。公司需通过短期借款等方式拆借资金且金额较大，可能存在一定的流动性风险。应对措施：公司将加大应收账款的回收力度，严控短期借款所带来的流动性风险。
8公司整体规模偏小，抗风险能力弱的风险
公司当前的资本规模较小，总股本1500万，报告期末公司总资产为65,724,744.89元，归属于挂牌公司股东的净资产为1,747,587.93元，未分配利润-14,330,948.70元，未弥补亏损已超实收股本总额三分之二，资产负债率较高为96.90%。本期营业收入21,285,773.70元，毛利率-38.20%，归属于挂牌公司股东的净利润-3,037,203.52元，经营活动产生的现金流量净额-463,325.96元。公司所处行业对资金需求较大，目前公司主要通过银行贷款以满足伴随公司经营规模扩大所需的资金，导致自身抗风险能力相对较弱。应对措施：首先，公司通过整合行业内的优质资源，通过区域建设服务网点，逐渐扩大公司整体业务规模；其次，根据市场需求和产品供需关系，需要平衡好成本和销售量的关系，采用集采集销降低采购成本，提高毛利率；再次，重点向毛利率高的渠道推广服务，通过提升对这些客户的推广力度和服务质量来增加高毛利产品的销售；最后，公司将积极引进投资者，以增加资本规模，加强与银行的合作，拓宽融资渠道，获取更多渠道的资金支持，以满足公司快速增长的业务需要。
9拓展新业务的风险
针对车后产业的变化,公司制定了内生增长与外延扩张的双线发展战略。目前，公司正在围绕车后的线上线下相结合的模式、“德尔优快修连锁”和“车逅云平台”业务模式，寻求向业务领域延伸发展的机会。但存在市场开拓经验不足、专业团队搭建的风险。应对措施：一方面，公司将继续深化人才体系建设，通过搭建科学的人才评估与发展梯队，打造核心组织保障能力，为发展提供有效保障。此外，逐步建立不同层级的人才培养培训体系，确保员工在工作中的成长，不断进步成为可持续发展的有力保障。另一方面，公司通过筹备行业监管政策研究小组，通过加强相关政策及法规的研究，密切跟踪行业发展的政策动向和最新要求及时执行，最大程度地降低对新业务拓展带来的风险。 收起▲