一、经营情况回顾　　商业模式　　公司立足于“废弃物生态循环”模式，业务定位于有机肥料的生产及销售，满足现代绿色农业产业对有机肥、生态肥料的需求。公司将市场需求与行业发展趋势相结合，为解决传统复混肥容易造成土壤板结、破坏生态的问题，公司通过与广西当地种植大户、糖业公司等企业合作，将企业用于生产蔗糖所剩下的滤泥和甘蔗渣等废料进行回收加工，若直接处理这些废料，其处理成本将给相关企业造成较大负担，增加其生产成本，而滤泥、甘蔗渣等废料正是公司生产肥料的重要原材料之一，经过混配、堆肥发酵、陈化、粉碎筛分、干燥包装等工序后，公司将废料加工成高附加值的生态肥料，进而反哺于种植大　　户、制糖企业等农业生产大... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　商业模式
　　公司立足于“废弃物生态循环”模式，业务定位于有机肥料的生产及销售，满足现代绿色农业产业对有机肥、生态肥料的需求。公司将市场需求与行业发展趋势相结合，为解决传统复混肥容易造成土壤板结、破坏生态的问题，公司通过与广西当地种植大户、糖业公司等企业合作，将企业用于生产蔗糖所剩下的滤泥和甘蔗渣等废料进行回收加工，若直接处理这些废料，其处理成本将给相关企业造成较大负担，增加其生产成本，而滤泥、甘蔗渣等废料正是公司生产肥料的重要原材料之一，经过混配、堆肥发酵、陈化、粉碎筛分、干燥包装等工序后，公司将废料加工成高附加值的生态肥料，进而反哺于种植大
　　户、制糖企业等农业生产大户。一方面替企业解决了废料处理的问题，实现对土壤有机碳的高效生态循环利用，另一方面也将自己的肥料产品推向了市场，从而形成一条完整的生态循环产业链，为公司带来经济收益与社会效益。
　　肥料的下游使用者主要是农业生产用户，公司通过与糖厂、烟草公司、农庄、农业科技公司等大型农业企业直接合作模式运行，公司的销售部负责统筹公司产品的销售工作，公司拥有一批专业素质高、经验丰富的销售人员，经过多年的销售渠道及品牌影响力建设，在行业内建立了长期稳定的客户群体，与多家知名企业建立了良好的合作关系。在直销模式下，客户会根据自身需求，与公司签订销售订单，公司通过直接销售的方式将公司产品送到客户手上，针对客户种植对象的不同用肥习惯、成本考虑以及农作物的生长周期对肥料的特定要求，公司利用自身已有的营销网络，通过与大型农庄、农业科技公司签订供销合同，将产品销售，根据客户需要向客户供应肥料，保证其下属农户生产种植用肥需求，避免了公司对农民个人的现金交易。
　　有机无机复混肥的原材料主要是含有氮磷钾的化合物，例如氯化钾、硫酸钾、尿素、磷矿粉和硫酸二铵等。商品有机肥的原材料主要是含有有机成分的腐植酸、滤泥、白粘土、硅土等工业、民用废弃物等物质，其主要来源于相关工厂。为保证原材料供应的及时和充足，以及从保证原材料质量安全考虑，公司一般会对每种原材料选择2-3家作为合格供应商，公司寻求从大型企业进行肥料原材料采购，并在综合运输、成本及质量等多方面因素的前提下通过合作的方式从糖厂、甘蔗种植园等企业获取有机肥所需的有机质。对于公司自产产品，采购量以订单为依据，根据生产部门提交的生产计划来确定采购计划进行采购。若原材料市场波动较大，公司一般会在淡季进行一定的战略储备。对于辅助原料、配料，公司一般直接根据市场的季节需求按需采购。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司按商业道德行为及管理方针的指引，诚信经营，照章纳税，不断提高产品质量、保护环境、尊重员工，保障员工合法权益，维护员工职业健康，保证安全生产，维护投资者利益。努力营造多方互惠共赢的经营环境，促进相关方共同发展，实现相关者利益最大化，为社会经济、人文环境的稳步发展作出应有的贡献，履行相应的社会责任。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司按照《公司法》、《证券法》以及《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》等有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善治理结构，公司制定了会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系，且皆运作良好。公司所处行业前景良好，未来市场需求有望持续增加。综上所述，公司具有良好的持续经营能力，在报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、气候变化的不确定性风险
　　气候变化的不确定性对我国这样的农业生产大国影响很大，极端天气的出现会直接或通过引发病害和虫害等间接影响农作物生长与产量，进而影响农户采购与施用肥料的积极性，从而给肥料生产企业的生产、销售带来一定的挑战。近年来，我国部分地区极端天气与自然灾害时有发生，气候变化的不确定性对农业生产计划的影响，给肥料制造企业带来了生产经营上的挑战与风险。
　　应对措施：公司会根据历史上发生极端天气时的肥料市场需求趋势，合理预估客户用肥量。公司未来将不断提高生产能力，扩大产能，有利于满足极端天气或自然灾害后肥料市场的短期爆发性需求。
　　2、季节性风险
　　公司的终端客户主要是农业种植户，农业具有农忙、农闲的季节性特征，农忙时对肥料需求量明显提升。公司主要产品为有机肥，跟农业特性息息相关，故销售也具有明显季节性波动的特点，存在盈利情况受到影响的风险。
　　应对措施：公司将积极开拓不同经济作物品种的下游客户，保持公司经营平稳增长。
　　3、应收账款坏账风险
　　报告期内，公司应收账款余额较大，占流动资产和总资产比重相对较高。随着公司营业收入的增加，期末应收账款的规模也在加大。虽然公司应收账款账龄大部分在一年以内，但公司应收账款总额占比相对较高，若发生坏账，将对公司经营产生不利影响。
　　应对措施：公司在积极扩大市场、提升业绩的同时，将不断完善销售管理制度，继续加强应收账款的催收工作，进一步提升公司应收账款的周转能力，减轻坏账损失对公司业绩的影响。
　　4、江宁厂区房屋所有权瑕疵风险
　　南京汤山中小企业创业园开发有限公司与南京邦禾肥料有限公司于2006年3月16日签订了《投资协议书》，约定出让位于汤山中小企业创业园C区的土地（面积25亩，以实际丈量为准）。公司根据协议所载土地范围建设厂房。2010年3月30日，南京市国土资源局江宁分局与南京邦禾肥料有限公司签订了《国有建设用地使用权出让合同》，此合同所附的《出让宗地平面界址图》与前述《投资协议书》所载出让土地范围不一致。南京邦禾肥料有限公司因上述原因导致其位于江宁区汤山街道炮院路以东，宁杭公路以北厂区西南角的一处厂房无法办理《房屋所有权证》。此外，该厂区内配电室亦未办理《房屋所有权证》。
　　应对措施：公司查阅了《投资协议书》，该协议真实、有效，公司切实履行了合同义务，房屋建设工程相关手续齐备，但是签订《投资协议书》后国土部门改变了土地规划，导致公司目前无法为江宁厂区西南角的一处厂房办理《房屋所有权证》。尽管公司尚未就相应房产取得相关权属证明，但占有及使用状态持续稳定，不存在纠纷或潜在纠纷，故该瑕疵对公司未来持续经营不存在实质性障碍。公司控股股东、实际控制人吕益民针对上述情况出具《承诺》，载明：截至承诺签署日，公司没有因上述厂房未办理《房屋所有权证》而受到行政处罚，也未收到相关部门责令限期补办手续的通知，若上述厂房未来被拆除，或公司因上述厂房手续不齐全而受到行政处罚的，本人将自愿以现金形式足额补偿因该处罚给公司带来的全部经济损失。
　　5、邦禾红鹰房产、土地权证瑕疵风险
　　邦禾红鹰由武鸣红鹰处租赁的位于武鸣县城厢镇邓广村的土地及由武鸣红鹰处购买的位于该处土地的房产存在无相关权证的瑕疵。该处房产无土地使用权证及房屋所有权证属于历史遗留问题，且邦禾红鹰自成立以来不存在因该处土地、房屋产权瑕疵导致经营损失的情形，但不能排除因上述土地、房屋产权瑕疵导致相关生产被迫终止的可能，进而对公司营业收入造成不利影响。
　　应对措施：邦禾红鹰于2016年2月与武鸣县红鹰肥业有限公司签订《房屋租赁协议》，租赁位于武鸣县双桥镇原鸣昌公司内的房产，该处房产土地使用权证及房屋所有权证齐备。2016年6月3日，邦禾红鹰取得南宁市武鸣区环境保护局出具的《关于广西邦禾红鹰生态农业科技有限公司双桥总部精制有机肥厂项目环境影响报告表的批复》（武环建[2016]42号）。2016年11月21日，邦禾红鹰取得南宁市武鸣区环境保护局颁发的临时《排污许可证》（临A2017-001）。截至报告期末，公司尚未完成位于武鸣县双桥镇原鸣昌公司内厂房的环评竣工验收，待相关手续齐备后，邦禾红鹰即搬迁至该处并正式从事生产工作。2016年8月15日，南宁市武鸣区国土资源局出具《证明》，载明自2015年8月21日至2016年8月15日期间，未对邦禾红鹰进行违法占地处罚，也未发现该公司有违法占地行为。2017年1月13日，南宁市武鸣区住房和城乡规划建设局出具《证明》，载明邦禾红鹰目前使用的厂房系原武鸣县政府企业局承办的淀粉厂，其厂房从建设至今我局没有对其建设行为进行处罚。公司实际控制人吕益民出具《承诺函》，承诺在新厂区通过环保验收后，将积极督促邦禾红鹰将生产设备等搬迁至新厂区，开展实际经营，老厂区不再进行生产；若因老厂区土地缺少相关权属证明或未及时搬迁至新厂区，而致使公司或邦禾红鹰等其他方遭受处罚或损失的，本人将自愿以现金形式足额补偿。
　　6、原材料供应风险
　　公司的原材料主要为蔗渣、滤泥等有机质，每年的11月到次年3月为糖厂开榨时期，公司可直接通过已签约糖厂获得大量滤泥，其他时段则使用囤货商采购晾干后的滤泥，供应量存在不稳定性，若未来囤货商的滤泥供应量不能满足公司生产所需，则持续经营能力存在一定风险。
　　应对措施：公司考虑与部分囤货商签订持续供销合同，在糖厂开榨季即锁定足量滤泥。同时，公司目前正采取措施使原料多样化，逐步提高烟灰等原料的比例。
　　7、控股子公司涉及诉讼、资产及银行账户被查封冻结风险
　　2021年12月13日，公司控股子公司广西乐邦农业科技发展集团有限公司被来宾市金凤凰农业投资有限公司起诉，涉诉金额15,758,523.21元。此后，乐邦科技银行账户及位于来宾市兴宾区桥巩镇葵花村民委岩口村和大正村及凤凰镇维都村民委上白水村和下白水村、那马村民委纳福村和那马村规划红线范围图内约3,000亩土地上的甘蔗或甘蔗款被查封冻结。本案尚未判决，若本案判决结果对乐邦科技不利，将对乐邦科技日常经营及财务情况造成不利影响，进而影响公司合并报表利润水平。
　　应对措施：乐邦科技将积极与来宾市金凤凰农业投资有限公司沟通，争取尽快与其达成和解，据实确认租金并予以支付，解除诉讼、资产及银行账户被查封冻结对子公司乐邦科技的影响。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司立足于“废弃物生态循环”模式，业务定位于有机肥料的生产及销售，满足现代绿色农业产业对有机肥、生态肥料的需求。公司将市场需求与行业发展趋势相结合，为解决传统复混肥容易造成土壤板结、破坏生态的问题，公司通过与广西当地种植大户、糖业公司等企业合作，将企业用于生产蔗糖所剩下的滤泥和甘蔗渣等废料进行回收加工，若直接处理这些废料，其处理成本将给相关企业造成较大负担，增加其生产成本，而滤泥、甘蔗渣等废料正是公司生产肥料的重要原材料之一，经过混配、堆肥发酵、陈化、粉碎筛分、干燥包装等工序后，公司将废料加工成高附加值的生态肥料，进而反哺于种植大户、制糖企业等农业生产大户。一... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司立足于“废弃物生态循环”模式，业务定位于有机肥料的生产及销售，满足现代绿色农业产业对有机肥、生态肥料的需求。公司将市场需求与行业发展趋势相结合，为解决传统复混肥容易造成土壤板结、破坏生态的问题，公司通过与广西当地种植大户、糖业公司等企业合作，将企业用于生产蔗糖所剩下的滤泥和甘蔗渣等废料进行回收加工，若直接处理这些废料，其处理成本将给相关企业造成较大负担，增加其生产成本，而滤泥、甘蔗渣等废料正是公司生产肥料的重要原材料之一，经过混配、堆肥发酵、陈化、粉碎筛分、干燥包装等工序后，公司将废料加工成高附加值的生态肥料，进而反哺于种植大户、制糖企业等农业生产大户。一方面替企业解决了废料处理的问题，实现对土壤有机碳的高效生态循环利用，另一方面也将自己的肥料产品推向了市场，从而形成一条完整的生态循环产业链，为公司带来经济收益与社会效益。
　　肥料的下游使用者主要是农业生产用户，公司通过与糖厂、烟草公司、农庄、农业科技公司等大型农业企业直接合作模式运行，公司的销售部负责统筹公司产品的销售工作，公司拥有一批专业素质高、经验丰富的销售人员，经过多年的销售渠道及品牌影响力建设，在行业内建立了长期稳定的客户群体，与多家知名企业建立了良好的合作关系。在直销模式下，客户会根据自身需求，与公司签订销售订单，公司通过直接销售的方式将公司产品送到客户手上，针对客户种植对象的不同用肥习惯、成本考虑以及农作物的生长周期对肥料的特定要求，公司利用自身已有的营销网络，通过与大型农庄、农业科技公司签订供销合同，将产品销售，根据客户需要向客户供应肥料，保证其下属农户生产种植用肥需求，避免了公司对农民个人的现金交易。
　　有机无机复混肥的原材料主要是含有氮磷钾的化合物，例如氯化钾、硫酸钾、尿素、磷矿粉和硫酸二铵等。商品有机肥的原材料主要是含有有机成分的腐植酸、滤泥、白粘土、硅土等工业、民用废弃物等物质，其主要来源于相关工厂。为保证原材料供应的及时和充足，以及从保证原材料质量安全考虑，公司一般会对每种原材料选择2-3家作为合格供应商，公司寻求从大型企业进行肥料原材料采购，并在综合运输、成本及质量等多方面因素的前提下通过合作的方式从糖厂、甘蔗种植园等企业获取有机肥所需的有机质。对于公司自产产品，采购量以订单为依据，根据生产部门提交的生产计划来确定采购计划进行采购。若原材料市场波动较大，公司一般会在淡季进行一定的战略储备。对于辅助原料、配料，公司一般直接根据市场的季节需求按需采购。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，母公司经营较平稳，营业收入、净利润较上年同期波动较小。但是，公司控股子公司乐邦科技所在的广西省来宾市遭受了严重的干旱灾害，造成甘蔗大幅度减产。乐邦科技的主要产品为蔗种，产品附加值较高，受到7-10月干旱影响，乐邦科技2021年4、5月份种植的蔗种遭受了较大损失，主要体现在：（1）500多亩蔗种绝收，乐邦科技已向保险公司索赔，目前处于理赔过程中；（2）大量蔗种受干旱影响无法达到蔗种销售标准，只能将其当料蔗砍收卖到制糖企业压榨，其售价约降低200元/吨。上述原因导致乐邦科技2022年砍收的蔗种大幅减值，进而影响公司合并报表净利润水平。
　　自2019年乐邦科技投资建设有机糖料蔗基地以来，一直坚持使用有机肥改善土地肥力，并对不符合“双高”标准的土地进行整治。经过不断努力，乐邦科技2020年底已有2,841亩土地通过国家级“良繁”基地验收，既为维护国家食堂供给战略安全作出贡献，又可使乐邦科技在2022年度完成甘蔗砍收后取得申请1,400元/亩“良繁”基地补贴的权利。随着土地肥力逐年提高，乐邦科技的亩产量未来也将持续增加，将成为公司未来业绩的有力增长点。
　　当前市场对环境及农产品要求提高，对生态有机肥料的需求逐年攀升，公司将继续坚持落实“生态、循环、环保、低成本、可延伸”的十二字方针，响应国家将农业资源回归农业生产的号召，勇于打破固有模式，积极推广生态有机肥产品，不断优化销售模式，完善经营体系，加强团队的建设和管理，进一步进行精细化的区域管理，加快公司新产品的市场推广力度，增强公司整体的核心竞争力，形成健康的可持续发展的市场营销和渠道拓展能力。
　　(二)行业情况
　　公司所处肥料行业中的有机肥料及微生物肥料制造。我国传统化肥行业长年以来产能严重过剩，但随着现代农业生态化、规模化、专业化的发展方式转变，复合肥需求持续增长，尤其是新型生态有机肥及微生物肥料行业更是国家重点支持行业，是保证粮食安全和提高农民收入的基础。当前，传统化肥行业处在供给侧优化阶段，市场竞争异常激烈，一方面产能结构性过剩、产品同质化严重、低水平竞争等严峻现状倒逼大型传统化肥企业转型升级，加大技术创新能力，提升农化服务水平，完善产业链，提升市场竞争力；另一方面国家扶持政策缩紧、农业供给侧改革深化、安全环保从严以及土壤环境保护法、减施增效、有机肥替代等政策迫使化肥行业深化改革，加速新旧动能转换、减量增效。随着农业供给侧改革和乡村振兴战略的深入推进，现代化绿色农业进入快速发展期。有机肥料行业多年以来就坚持绿色、环保、生态的理念，但却因为用户缺乏可持续发展意识，质量标准模糊，体积较大，施肥难度较高等一系列问题难以为所有用户接受，此番政策、行业多层面的改革，是对传统化肥行业的挑战，也是对新型有机肥行业的重大利好。
　　国务院相继颁布“大气十条”、“水十条”、“土十条”等相关政策，昭示着国家已经开始逐步落实我国农业行业环保政策的拟定和切实开展针对农业生产活动环保两难问题解决方法方案的决心，这无疑对传统化肥行业敲响了变革的钟声，农业供给侧改革将是肥料行业今后较长一段时间内的主旋律。肥料作为农业生产的必需品，随着现代农业生态化、规模化、专业化的发展方式转变，有机肥、复合肥需求持续增长，复合肥行业依然是国家重点支持行业，是保证粮食安全和提高农民收入的基础，国家相关制度在为传统化肥行业关上一扇门的同时，也为复合肥及有机肥的发展都打开了广阔的空间。传统的单一的化肥生产企业已经不能满足市场多元化的服务需求，行业转型升级作为企业实现脱困的唯一出路。国内化肥企业将出现明显两极分化现象，化肥市场继续进行优胜劣汰、改革升级。
　　公司长期致力环境友善的绿色生态肥料的发展，在高效化、专用化、功能化有机肥的研发生产上一直走在行业前端，虽然年内由于化肥原材料价格有所上涨对公司利润产生了一定程度的影响，但由于本身产品结构更偏重于生态有机肥，对化学原材料依赖程度与产品重心常年放在化学肥料上的传统化肥企业相比资源和成本都有着优势显著，竞争力得到了行业肯定和市场认证，进一步向着规模化、高效化、生态化、新型化、农业综合服务方向发展。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司按照《公司法》、《证券法》以及《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》等有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善治理结构，公司制定了会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系，且皆运作良好。公司所处行业前景良好，未来市场需求有望持续增加。综上所述，公司具有良好的持续经营能力，在报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、气候变化的不确定性风险
　　气候变化的不确定性对我国这样的农业生产大国影响很大，极端天气的出现会直接或通过引发病害和虫害等间接影响农作物生长与产量，进而影响农户采购与施用肥料的积极性，从而给肥料生产企业的生产、销售带来一定的挑战。近年来，我国部分地区极端天气与自然灾害时有发生，气候变化的不确定性对农业生产计划的影响，给肥料制造企业带来了生产经营上的挑战与风险。
　　应对措施：公司会根据历史上发生极端天气时的肥料市场需求趋势，合理预估客户用肥量。公司未来将不断提高生产能力，扩大产能，有利于满足极端天气或自然灾害后肥料市场的短期爆发性需求。
　　2、季节性风险
　　公司的终端客户主要是农业种植户，农业具有农忙、农闲的季节性特征，农忙时对肥料需求量明显提升。公司主要产品为有机肥，跟农业特性息息相关，故销售也具有明显季节性波动的特点，存在盈利情况受到影响的风险。
　　应对措施：公司将积极开拓不同经济作物品种的下游客户，保持公司经营平稳增长。
　　3、应收账款坏账风险
　　报告期内，公司应收账款余额较大，占流动资产和总资产比重相对较高。随着公司营业收入的增加，期末应收账款的规模也在加大。虽然公司应收账款账龄大部分在一年以内，但公司应收账款总额占比相对较高，若发生坏账，将对公司经营产生不利影响。
　　应对措施：公司在积极扩大市场、提升业绩的同时，将不断完善销售管理制度，继续加强应收账款的催收工作，进一步提升公司应收账款的周转能力，减轻坏账损失对公司业绩的影响。
　　4、江宁厂区房屋所有权瑕疵风险
　　南京汤山中小企业创业园开发有限公司与南京邦禾肥料有限公司于2006年3月16日签订了《投资协议书》，约定出让位于汤山中小企业创业园C区的土地（面积25亩，以实际丈量为准）。公司根据协议所载土地范围建设厂房。2010年3月30日，南京市国土资源局江宁分局与南京邦禾肥料有限公司签订了《国有建设用地使用权出让合同》，此合同所附的《出让宗地平面界址图》与前述《投资协议书》所载出让土地范围不一致。南京邦禾肥料有限公司因上述原因导致其位于江宁区汤山街道炮院路以东，宁杭公路以北厂区西南角的一处厂房无法办理《房屋所有权证》。此外，该厂区内配电室亦未办理《房屋所有权证》。
　　应对措施：公司查阅了《投资协议书》，该协议真实、有效，公司切实履行了合同义务，房屋建设工程相关手续齐备，但是签订《投资协议书》后国土部门改变了土地规划，导致公司目前无法为江宁厂区西南角的一处厂房办理《房屋所有权证》。尽管公司尚未就相应房产取得相关权属证明，但占有及使用状态持续稳定，不存在纠纷或潜在纠纷，故该瑕疵对公司未来持续经营不存在实质性障碍。公司控股股东、实际控制人吕益民针对上述情况出具《承诺》，载明：截至承诺签署日，公司没有因上述厂房未办理《房屋所有权证》而受到行政处罚，也未收到相关部门责令限期补办手续的通知，若上述厂房未来被拆除，或公司因上述厂房手续不齐全而受到行政处罚的，本人将自愿以现金形式足额补偿因该处罚给公司带来的全部经济损失。
　　5、邦禾红鹰房产、土地权证瑕疵风险
　　邦禾红鹰由武鸣红鹰处租赁的位于武鸣县城厢镇邓广村的土地及由武鸣红鹰处购买的位于该处土地的房产存在无相关权证的瑕疵。该处房产无土地使用权证及房屋所有权证属于历史遗留问题，且邦禾红鹰自成立以来不存在因该处土地、房屋产权瑕疵导致经营损失的情形，但不能排除因上述土地、房屋产权瑕疵导致相关生产被迫终止的可能，进而对公司营业收入造成不利影响。
　　应对措施：邦禾红鹰于2016年2月与武鸣县红鹰肥业有限公司签订《房屋租赁协议》，租赁位于
　　武鸣县双桥镇原鸣昌公司内的房产，该处房产土地使用权证及房屋所有权证齐备。2016年6月3日，邦禾红鹰取得南宁市武鸣区环境保护局出具的《关于广西邦禾红鹰生态农业科技有限公司双桥总部精制有机肥厂项目环境影响报告表的批复》（武环建[2016]42号）。2016年11月21日，邦禾红鹰取得南宁市武鸣区环境保护局颁发的临时《排污许可证》（临A2017-001）。截至报告期末，公司尚未完成位于武鸣县双桥镇原鸣昌公司内厂房的环评竣工验收，待相关手续齐备后，邦禾红鹰即搬迁至该处并正式从事生产工作。2016年8月15日，南宁市武鸣区国土资源局出具《证明》，载明自2015年8月21日至2016年8月15日期间，未对邦禾红鹰进行违法占地处罚，也未发现该公司有违法占地行为。2017年1月13日，南宁市武鸣区住房和城乡规划建设局出具《证明》，载明邦禾红鹰目前使用的厂房系原武鸣县政府企业局承办的淀粉厂，其厂房从建设至今我局没有对其建设行为进行处罚。公司实际控制人吕益民出具《承诺函》，承诺在新厂区通过环保验收后，将积极督促邦禾红鹰将生产设备等搬迁至新厂区，开展实际经营，老厂区不再进行生产；若因老厂区土地缺少相关权属证明或未及时搬迁至新厂区，而致使公司或邦禾红鹰等其他方遭受处罚或损失的，本人将自愿以现金形式足额补偿。
　　6、原材料供应风险
　　公司的原材料主要为蔗渣、滤泥等有机质，每年的11月到次年3月为糖厂开榨时期，公司可直接通过已签约糖厂获得大量滤泥，其他时段则使用囤货商采购晾干后的滤泥，供应量存在不稳定性，若未来囤货商的滤泥供应量不能满足公司生产所需，则持续经营能力存在一定风险。
　　应对措施：公司考虑与部分囤货商签订持续供销合同，在糖厂开榨季即锁定足量滤泥。同时，公司目前正采取措施使原料多样化，逐步提高烟灰等原料的比例。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　1、控股子公司涉及诉讼、资产及银行账户被查封冻结风险
　　2021年12月13日,公司控股子公司广西乐邦农业科技发展集团有限公司被来宾市金凤凰农业投资有限公司起诉，涉诉金额15,758,523.21元。此后，乐邦科技银行账户及位于来宾市兴宾区桥巩镇葵花村民委岩口村和大正村及凤凰镇维都村民委上白水村和下白水村、那马村民委纳福村和那马村规划红线范围图内约3,000亩土地上的甘蔗或甘蔗款被查封冻结。本案尚未开庭审理，若本案判决结果对乐邦科技不利，将对乐邦科技日常经营及财务情况造成不利影响，进而影响公司合并报表利润水平。
　　应对措施：乐邦科技将积极与来宾市金凤凰农业投资有限公司沟通，争取尽快与其达成和解，据实确认租金并予以支付，解除诉讼、资产及银行账户被查封冻结对子公司乐邦科技的影响。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　公司立足于“废弃物生态循环”模式，业务定位于有机肥料的生产及销售，满足现代绿色农业产业对有机肥、生态肥料的需求。公司将市场需求与行业发展趋势相结合，为解决传统复混肥容易造成土壤板结、破坏生态的问题，公司通过与广西当地种植大户、糖业公司等企业合作，将企业用于生产蔗糖所剩下的滤泥和甘蔗渣等废料进行回收加工，若直接处理这些废料，其处理成本将给相关企业造成较大负担，增加其生产成本，而滤泥、甘蔗渣等废料正是公司生产肥料的重要原材料之一，经过混配、堆肥发酵、陈化、粉碎筛分、干燥包装等工序后，公司将废料加工成高附加值的生态肥料，进而反哺于种植大户、制糖企业等农业生产大户。一方面替企业... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　公司立足于“废弃物生态循环”模式，业务定位于有机肥料的生产及销售，满足现代绿色农业产业对有机肥、生态肥料的需求。公司将市场需求与行业发展趋势相结合，为解决传统复混肥容易造成土壤板结、破坏生态的问题，公司通过与广西当地种植大户、糖业公司等企业合作，将企业用于生产蔗糖所剩下的滤泥和甘蔗渣等废料进行回收加工，若直接处理这些废料，其处理成本将给相关企业造成较大负担，增加其生产成本，而滤泥、甘蔗渣等废料正是公司生产肥料的重要原材料之一，经过混配、堆肥发酵、陈化、粉碎筛分、干燥包装等工序后，公司将废料加工成高附加值的生态肥料，进而反哺于种植大户、制糖企业等农业生产大户。一方面替企业解决了废料处理的问题，实现对土壤有机碳的高效生态循环利用，另一方面也将自己的肥料产品推向了市场，从而形成一条完整的生态循环产业链，为公司带来经济收益与社会效益。
　　肥料的下游使用者主要是农业生产用户，公司通过与糖厂、烟草公司、农庄、农业科技公司等大型农业企业直接合作模式运行，公司的销售部负责统筹公司产品的销售工作，公司拥有一批专业素质高、经验丰富的销售人员，经过多年的销售渠道及品牌影响力建设，在行业内建立了长期稳定的客户群体，与多家知名企业建立了良好的合作关系，其中包括广西湘桂集团、金光APP集团等。在直销模式下，客户会根据自身需求，与公司签订销售订单，公司通过直接销售的方式将公司产品送到客户手上，针对客户种植对象的不同用肥习惯、成本考虑以及农作物的生长周期对肥料的特定要求，公司利用自身已有的营销网络，通过与大型农庄、农业科技公司签订供销合同，将产品销售，根据客户需要向客户供应肥料，保证其下属农户生产种植用肥需求，避免了公司对农民个人的现金交易。
　　有机无机复混肥的原材料主要是含有氮磷钾的化合物，例如氯化钾、硫酸钾、尿素、磷矿粉和硫酸二铵等。商品有机肥的原材料主要是含有有机成分的腐植酸、滤泥、白粘土、硅土等工业、民用废弃物等物质，其主要来源于相关工厂。为保证原材料供应的及时和充足，以及从保证原材料质量安全考虑，公司一般会对每种原材料选择2-3家作为合格供应商，公司寻求从大型企业进行肥料原材料采购，并在综合运输、成本及质量等多方面因素的前提下通过合作的方式从糖厂、甘蔗种植园等企业获取有机肥所需的有机质。对于公司自产产品，采购量以订单为依据，根据生产部门提交的生产计划来确定采购计划进行采购。若原材料市场波动较大，公司一般会在淡季进行一定的战略储备。对于辅助原料、配料，公司一般直接根据市场的季节需求按需采购。
　　（一）、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内，公司营业收入为44,130,564.16元，较上年同期增加19.11%，主要是因为公司2020年初受新冠疫情影响，2月份处于停工状态，3月份经有关部门验收许可后才陆续复工，销售收入有所减少，报告期内公司受新冠疫情影响较小，收入恢复至正常水平。
　　当前我国大力推进低碳减排，发展现代化绿色高效农业，随着国务院“大气十条”、“水十条”、“土十条”等环保政策的相继出台以及国家扶持政策缩紧，传统化肥市场越发竞争激烈，化肥原材料价格普遍上涨。工信部发布的《中国制造2025》中《关于推进化肥行业转型发展的指导意见》明确引导化肥产业转型升级，由传统化肥产能结构性过剩、产品同质化严重、低水平竞争向高效化、专用化、功能化发展，新型复合肥成为复合肥行业调整发展的重要方向。
　　报告期内，公司坚持落实“生态、循环、环保、低成本、可延伸”的十二字方针，响应国家将农业资源回归农业生产的号召，勇于打破固有模式，积极推广生态有机肥产品，不断优化销售模式，完善经营体系，加强团队的建设和管理，进一步进行精细化的区域管理，加快公司新产品的市场推广力度，增强公司整体的核心竞争力，形成健康的可持续发展的市场营销和渠道拓展能力。
　　（二）行业情况
　　公司所处化肥行业中的有机肥料及微生物肥料制造。我国传统化肥行业长年以来产能严重过剩，但随着现代农业生态化、规模化、专业化的发展方式转变，复合肥需求持续增长，尤其是新型生态有机肥及微生物肥料行业更是是国家重点支持行业，是保证粮食安全和提高农民收入的基础。当前，传统化肥行业处在供给侧优化阶段，市场竞争异常激烈，一方面产能结构性过剩、产品同质化严重、低水平竞争等严峻现状倒逼大型传统化肥企业转型升级，加大技术创新能力，提升农化服务水平，完善产业链，提升市场竞争力；另一方面国家扶持政策缩紧、农业供给侧改革深化、安全环保从严以及土壤环境保护法、减施增效、有机肥替代等政策迫使化肥行业深化改革，加速新旧动能转换、减量增效。随着农业供给侧改革和乡村振兴战略的深入推进，现代化绿色农业进入快速发展期。有机肥料行业多年以来就坚持绿色、环保、生态的理念，但却因为用户缺乏可持续发展意识，质量标准模糊，体积较大，施肥难度较高等一系列问题难以为所有用户接受，此番政策、行业多层面的改革，是对传统化肥行业的挑战，也是对新型有机肥行业的重大利好。
　　国务院相继颁布“大气十条”、“水十条”、“土十条”等相关政策，工信部发布《关于推进化肥行业转型发展的指导意见》，农业部印发《到2020年化肥使用量零增长行动方案》、《2017年农业面源污染防治攻坚战重点工作安排》等，昭示着国家已经开始逐步落实我国农业行业环保政策的拟定和切实开展针对农业生产活动环保两难问题解决方法方案的决心，这无疑对传统化肥行业敲响了变革的钟声，农业供给侧改革将是化肥化工行业今后较长一段时间内的主旋律。
　　肥料作为农业生产的必需品，随着现代农业生态化、规模化、专业化的发展方式转变，有机肥、复合肥需求持续增长，复合肥行业依然是国家重点支持行业，是保证粮食安全和提高农民收入的基础，国家相关制度在为传统化肥行业关上一扇门的同时，也为复合肥及有机肥的发展都打开了广阔的空间。传统的单一的化肥生产企业已经不能满足市场多元化的服务需求，行业转型升级作为企业实现脱困的唯一出路。国内化肥企业将出现明显两极分化现象，化肥市场继续进行优胜劣汰、改革升级。
　　公司长期致力环境友善的绿色生态肥料的发展，在高效化、专用化、功能化有机肥的研发生产上一直走在行业前端，虽然年内由于化肥原材料价格有所上涨对公司利润产生了一定程度的影响，但由于本身产品结构更偏重于生态有机肥，对化学原材料依赖程度与产品重心常年放在化学肥料上的传统化肥企业相比资源和成本都有着优势显著，竞争力得到了行业肯定和市场认证，进一步向着规模化、高效化、生态化、新型化、农业综合服务方向发展。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司本着以民为本，按商业道德行为及管理方针的指引，诚信经营，照章纳税，不断提高产品质量、保护环境、尊重员工，保障员工合法权益，维护员工职业健康，保证安全生产，维护投资者利益。公司努力营造多方互惠共赢的经营环境，促进相关方共同发展，实现相关者利益最大化，为社会经济、人文环境的稳步发展作出应有的贡献，履行相应的社会责任。

　　三、评价持续经营能力
　　报告期内，公司按照《公司法》、《证券法》以及《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》等有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善治理结构，公司制定了会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系，且皆运作良好。公司所处行业前景良好，未来市场需求有望持续增加。综上所述，公司具有良好的持续经营能力，在报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、气候变化的不确定性风险
　　气候变化的不确定性对我国这样的农业生产大国影响很大，极端天气的出现会直接或通过引发病害和虫害等间接影响农作物生长与产量，进而影响农户采购与施用肥料的积极性，从而给肥料生产企业的生产、销售带来一定的挑战。近年来，我国部分地区极端天气与自然灾害时有发生，气候变化的不确定性对农业生产计划的影响，给肥料制造企业带来了生产经营上的挑战与风险。
　　针对上述风险，公司会根据历史上发生极端天气时的肥料市场需求趋势，合理预估客户用肥量。公司未来将不断提高生产能力，扩大产能，有利于满足极端天气或自然灾害后肥料市场的短期爆发性需求。
　　2、季节性风险
　　公司的终端客户主要是农业种植户，农业具有农忙、农闲的季节性特征，农忙时对肥料需求量明显提升。公司主要产品为有机肥，跟农业特性息息相关，故销售也具有明显季节性波动的特点，存在盈利情况受到影响的风险。
　　针对上述风险，公司将积极开拓不同经济作物品种的下游客户，保持公司经营平稳增长。
　　3、应收账款坏账风险
　　报告期内，公司应收账款余额较大，占流动资产和总资产比重相对较高，对公司的经营业绩影响较大。随着公司营业收入的增加，期末应收账款的规模也在加大，若发生坏账，将对公司经营产生不利影响。针对上述风险，公司在积极扩大市场、提升业绩的同时，将不断完善销售管理制度，继续加强应收账款的催收工作，进一步提升公司应收账款的周转能力，减轻坏账损失对公司业绩的影响。
　　针对上述风险，公司在积极扩大市场、提升业绩的同时，将不断完善销售管理制度，继续加强应收账款的催收工作，进一步提升公司应收账款的周转能力，减轻坏账损失对公司业绩的影响。
　　4、江宁厂区房屋所有权瑕疵风险
　　南京汤山中小企业创业园开发有限公司与南京邦禾肥料有限公司于2006年3月16日签订了《投资协议书》，约定出让位于汤山中小企业创业园C区的土地（面积25亩，以实际丈量为准）。公司根据协议所载土地范围建设厂房。2010年3月30日，南京市国土资源局江宁分局与南京邦禾肥料有限公司签订了《国有建设用地使用权出让合同》，此合同所附的《出让宗地平面界址图》与前述《投资协议书》所载出让土地范围不一致。南京邦禾肥料有限公司因上述原因导致其位于江宁区汤山街道炮院路以东，宁杭公路以北厂区西南角的一处厂房无法办理《房屋所有权证》。此外，该厂区内配电室亦未办理《房屋所有权证》。
　　针对上述风险，公司查阅了《投资协议书》，该协议真实、有效，公司切实履行了合同义务，房屋建设工程相关手续齐备，但是签订《投资协议书》后国土部门改变了土地规划，导致公司目前无法为江宁厂区西南角的一处厂房办理《房屋所有权证》。尽管公司尚未就相应房产取得相关权属证明，但占有及使用状态持续稳定，不存在纠纷或潜在纠纷，故该瑕疵对公司未来持续经营不存在实质性障碍。
　　5、邦禾红鹰房产、土地权证瑕疵风险
　　邦禾红鹰由武鸣红鹰处租赁的位于武鸣县城厢镇邓广村的土地及由武鸣红鹰处购买的位于该处土地的房产存在无相关权证的瑕疵。该处房产无土地使用权证及房屋所有权证属于历史遗留问题，且邦禾红鹰自成立以来不存在因该处土地、房屋产权瑕疵导致经营损失的情形，但不能排除因上述土地、房屋
　　产权瑕疵导致相关生产被迫终止的可能，进而对公司营业收入造成不利影响。
　　针对上述风险，邦禾红鹰于2016年2月与武鸣县红鹰肥业有限公司签订《房屋租赁协议》，租赁位于武鸣县双桥镇原鸣昌公司内的房产，该处房产土地使用权证及房屋所有权证齐备。2016年6月3日，邦禾红鹰取得南宁市武鸣区环境保护局出具的《关于广西邦禾红鹰生态农业科技有限公司双桥总部精制有机肥厂项目环境影响报告表的批复》（武环建[2016]42号）。2016年8月15日，南宁市武鸣区国土资源局出具《证明》，载明自2015年8月21日至2016年8月15日期间，未对邦禾红鹰进行违法占地处罚，也未发现该公司有违法占地行为。2017年1月13日，南宁市武鸣区住房和城乡规划建设局出具《证明》，载明邦禾红鹰目前使用的厂房系原武鸣县政府企业局承办的淀粉厂，其厂房从建设至今我局没有对其建设行为进行处罚。因此，该瑕疵对公司未来持续经营不存在实质性障碍。
　　6、原材料供应风险
　　公司的原材料主要为蔗渣、滤泥等有机质，每年的11月到次年3月为糖厂开榨时期，公司可直接通过已签约糖厂获得大量滤泥，其他时段则使用囤货商采购晾干后的滤泥，供应量存在不稳定性，若未来囤货商的滤泥供应量不能满足公司生产所需，则持续经营能力存在一定风险。
　　针对上述风险，公司考虑与部分囤货商签订持续供销合同，在糖厂开榨季即锁定足量滤泥。同时，公司目前正采取措施使原料多样化，逐步提高烟灰等原料的比例。 收起▲