一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　关爱通作为一家企业员工预算管理与分发、一站式弹性福利解决方案与技术提供商，依托先进的移动互联网及云端服务技术搭建的SaaS平台，以构建社会、企业与员工间的相互支持体系为核心，致力于帮助企业将更优质的资源与关怀传递给员工，激发组织活力，与所有企业携手，共同推动个人、组织与社会的融合发展。为企业客户提供指定预算下定制化员工弹性福利相关技术与服务，供企业客户实现多种弹性选择及完成员工个人消费及服务。　　在业务模式上，关爱通结合客户端需求，通过SaaS平台整合多种场景下的供应商资源，为供应商提供产品、服务销售平台及整合运营服务。通过SaaS平台进... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　关爱通作为一家企业员工预算管理与分发、一站式弹性福利解决方案与技术提供商，依托先进的移动互联网及云端服务技术搭建的SaaS平台，以构建社会、企业与员工间的相互支持体系为核心，致力于帮助企业将更优质的资源与关怀传递给员工，激发组织活力，与所有企业携手，共同推动个人、组织与社会的融合发展。为企业客户提供指定预算下定制化员工弹性福利相关技术与服务，供企业客户实现多种弹性选择及完成员工个人消费及服务。
　　在业务模式上，关爱通结合客户端需求，通过SaaS平台整合多种场景下的供应商资源，为供应商提供产品、服务销售平台及整合运营服务。通过SaaS平台进行企业员工和供应商多对多撮合，采取资源整合、信息技术、购销等多种手段构建不同的员工服务模块，为客户企业提供一体化预算管理、员工服务、运营设计、整体技术解决方案，覆盖企业员工生活办公的多样化场景，助力企业驾驭员工体验与场景优化新趋势，满足企业及员工不同场景个性化需求。为每一个客户企业配备独立域名、个性化服务内容APP与管理后台，实现在一个系统中管理所有福利项目，有效解决了员工福利选择难、发放难、满意度低、预算支出数据不透明的困扰，帮助企业提升员工福利管理及服务的水平，既保证预算支出的合规透明，大幅提升管理效率，又极大地提升了员工满意度，助力企业赋能。目前关爱通的服务对象所涉及的行业包括生产制造、物流仓储、政府公共服务、金融、教育、医药、消费品、互联网等。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。
　　2025年，公司立足于当前外部环境和未来战略，从整体目标出发，稳步推进各项重点工作，积极贯彻落实高新技术企业和国资委创建世界一流专精特新示范企业要求，强化品牌建设，聚焦关键客户及重点行业，持续提升企业创新能力，为公司持续发展奠定了坚实的基础。
　　1.锚定国家战略，强化科创引领
　　2025年，公司紧扣科技创新、数字经济、人才强国、高质量发展等国家战略部署，全面落实《国家创新驱动发展战略纲要》及国资委各项工作要求。持续加大研发投入，完善知识产权布局与研发管理体系，顺利获评国家高新技术企业；深耕人力资源数字化服务主责主业，以专业化、精细化、特色化、新颖化发展优势，成功入选创建世界一流专精特新示范企业。以多元化人才激励与全周期关怀体系夯实人才根基，严守合规风控底线，积极履行央企社会责任，以优质数字化服务赋能各类企业创新发展与人才建设，为推动经济社会高质量发展、实现高水平科技自立自强持续贡献力量。
　　2.厚植品牌价值，提升市场认可度
　　2025年，公司坚持以“科技赋能福利，关爱创造价值”为理念，持续深耕品牌建设与品质提升，品牌影响力与市场美誉度实现同步跃升。全年斩获多项重磅荣誉，荣获中央企业品牌引领行动“优秀服务品牌”、2025年上海软件和信息技术服务业百强、人力资源服务机构百强等重要奖项；核心产品“给到”凭借稳定可靠的产品能力与行业领先的服务体验，获评Gtest优秀软件产品质量奖、2025年最佳员工福利产品奖。同时，公司蝉联“上海市守合同重信用企业”称号，以诚信经营筑牢品牌根基。一系列权威认可充分彰显了公司在技术实力、服务品质、行业地位与市场口碑上的综合竞争力，进一步巩固了在人力资源数字化服务领域的标杆形象。
　　3.聚焦创新突破，打造多元服务矩阵
　　2025年，公司坚持创新驱动与业务升级双轮发力，持续构建多元协同、场景丰富的一体化服务矩阵。锚定央国企服务赛道，聚焦能源、金融等重点领域深耕突破，强化精准拓客与深度合作，深化内部业务协同，综合服务效能稳步提升。在保留原有优质商业产品基础上，持续迭代升级、丰富产品供给，不断优化商家管理体系，推进交付流程标准化与规范化，全面提升服务质量与客户体验。紧扣战略转型目标，在传统福利服务基础上创新打造职场私域运营新模式，深度对接《健康中国2030规划纲要》及全国总工会相关政策要求，创新推出“疗休养+团建+春秋游”并结合心理健康融合产品，精准契合康养与文旅产业融合发展趋势。
　　4.创新EAP业务生态，开辟客户服务新领域
　　2025年，公司深耕EAP业务创新，全力构建多元化业务生态，开拓客户服务全新赛道，实现服务能级与行业影响力双提升。以模式创新与海外合作为核心抓手，持续深化与LyraHealth全球战略合作，聚力拓展大型国际客户，全面助力全球获客能力升级，服务覆盖规模稳步扩大。聚焦出海企业发展需求，创新推出海外专案服务包，落地属地化服务、开通首个海外专属热线，打造标准化、专业化外派员工心理健康服务方案。推出AI心理教练，配套健康数据管理平台，全面覆盖员工心理自助服务，同时持续夯实行业地位，连续五年获评臻选EAP供应商，当选上海心理卫生服务行业协会理事单位，高质量举办第二十二届中国中智EAP年会，正式成立中智EAP研究院，以专业实力树立行业标杆，引领EAP服务行业高质量发展。
　　5.深化数智赋能，加快推进数字化转型
　　2025年，公司持续深化数字化转型实践，正式发布“给到8.0”全新版本，打造AI驱动、智慧高效、兼具个性化与地域化的全面福利管理平台。平台新增AI一级入口，集成给仔智能助手、AI福利规划工具等核心能力，升级视觉设计与情感化交互体验，优化界面布局并强化AI推荐与本地生活服务能力，支持基于地理位置的精准商户推送。同时加快构建AI智能工具体系，推出AI企业福利管家，实现需求分析、方案设计自助化线上办理；上线AI员工福利助手，依托大模型实现商品精准推荐与场景化关怀。以数智赋能持续提升企业运营效能与服务体验。
　　(二)行业情况
　　1.SaaS平台未来发展趋势：
　　关爱通充分利用互联网技术，以福利场景为起点，基于一站式弹性福利SaaS平台，致力于为客户多场景的费用及采购解决方案。
　　随着人工智能技术的持续革新，云计算服务和SaaS行业迎来关键转型期，正以迅猛之势向“人工智能+”方向加速转化。传统云计算架构已难以满足人工智能对算力、算法和数据处理的复杂要求，全新的智算云体系架构应运而生。在这一架构中，AISaaS（智算云应用服务）等创新模式持续涌现，展现出全产业链的进化态势。各模式紧密协作，从底层算力基础设施支撑，到算法模型的开发与部署，再到面向用户的各类智能化应用，协同推进AI技术实现从基础设施建设到商业价值创造的全链路转化。这不仅重塑了企业生产运营模式，更为全社会构建起智能时代的新质生产力范式，为经济发展与社会进步注入强大动能。
　　（1）政策利好支撑，夯实行业发展政策基础
　　2024年，工业和信息化部发布《中小企业数字化赋能专项行动方案（2025-2027年）》，计划通过城市试点推进数字化改造，加速AI应用，到2027年实现中小企业上云率超过40%。同年，国务院国资委、工业和信息化部、国家发展改革委等多部门开展中央企业人工智能专题推进会、“人工智能+”专项行动深化部署会等一系列央国企行业智能化行动，将人工智能、云计算等重点领域纳入“十五五”央国企重点发展规划，明确技术研发、应用推广等方面的目标与任务，发布《关于促进企业数据资源开发利用的意见》等政策，要求企业大力推广云计算、边缘计算、大数据分析等平台服务，支持企业开发和使用智能化工具。
　　2025年，云计算作为数字产业发展的重要底层支撑，已从单一的基础资源供给，向智能时代的核心引擎加速转变，正式成为重塑全球数字竞争格局的战略性基础设施。展望“十五五”，国家层面进一步明确云计算与人工智能深度融合的发展方向，推动数字技术迈向系统性变革，形成智能化、场景化、全栈化的技术底座；同时提出云计算需深度融入数字经济主战场，加速整合科技创新资源，为社会发展、产业变革以及人类生产生活注入强大动力，助力我国筑牢在全球数字经济领域的竞争新优势。
　　（2）云计算市场增长态势强劲，推动企业级SaaS市场高增扩容。
　　云计算作为人工智能时代的关键基础设施，是人工智能深度赋能实体行业的必要基座。全球市场方面，PrecedenceResearch数据显示，到2025年全球云计算市场规模约为9127.7亿美元，并有望在2026年初突破万亿美元大关。受AI模型训练算力需求持续拉动，未来十年市场将持续增长，到2034年市场规模有望达到5.15万亿美元，复合年增长率(CAGR)为21.2%。
　　中国市场方面，我国云计算产业在多年快速发展基础上，正步入技术融合与深化应用的新阶段，推动市场规模持续高速增长。据中国信通院及中商产业研究院最新数据显示，2024年中国云计算市场规模达8288亿元，较上年增长34.44%，其中公有云市场规模6216亿元，同比增长36.6%，私有云市场规模2072亿元，同比增长29.3%。2025年市场规模约为10857亿元，2026年中国云计算市场规模将达到13986亿元。信通院最新前瞻分析指出，随着量子计算、区块链、人工智能等技术与云计算的融合革新，云计算市场边界将进一步扩展，“十五五”期间我国云计算市场年均增速将提升至20%，2030年市场规模有望突破3万亿元。
　　人工智能成为云计算保持快速增长的核心驱动力。随着人工智能技术的发展，云端大模型推理和训练需求持续高涨，AI大模型用云的交付形态发生根本性变革，从传统算力租赁转向模型即服务（MaaS）模式。智能计算逐渐成为算力结构的主要组成，传统通用云计算正加速与智算融合，升级为可服务于人工智能技术和应用发展的智算云，推动云计算服务体系向“AI+”演进，全新的智算云服务模式应运而生。预计“十五五”期间，AIIaaS、AIPaaS、MaaS、AISaaS、AIMSP将逐步成为云计算主流服务模式，共同助力智能服务的普惠应用，协同推进AI技术从基础设施到商业价值的全链路转化，形成人工智能时代的新质生产力范式。
　　（3）SaaS市场规模持续扩大，智能体驱动中国市场高增
　　根据FortuneBusinessInsights报告，全球SaaS市场规模在2025年的价值为3156.8亿美元。预计该市场将从2026年的3755.7亿美元增长到2034年的14824.4亿美元，预测期内复合年增长率为18.7%。2025年，北美地区估值为1,481.7亿美元，以46.9%的份额主导全球市场，而亚太市场估值为694.3亿美元，占全球收入的22.00%，预计到2026年将达到860.6亿美元，中国、日本和印度等发达经济体和发展中经济体在促进该地区采用云驱动技术方面做出了重大贡献。
　　中国SaaS市场将借助AI智能体引领新生态。据IDC最新数据，2025年中国企业级SaaS市场规模达1860亿元，同比增长22.3%，但整体渗透率仅28%，低于全球水平，增长潜力巨大。中金公司进一步预测，2028年中国AI原生SaaS市场规模将突破5000亿元，年复合增长率维持在40%以上。中国SaaS生态不会重走海外成熟市场的老路，而是将AI智能体作为核心支撑，构建兼具本土化优势与技术领先性的新生态。
　　生成式AI兴起后，SaaS服务商纷纷融入AI功能。智能体（Agent）成为SaaS市场增长的核心驱动力，我国公有云SaaS市场率先实现增长反弹，企业级应用的裂变及智能体的爆发推动市场增长率由23.1%上涨至68.2%。同时中国软件行业协会数据显示，融入AI智能体的企业续费率达88%，营收增速38%远超行业平均。随着AI云基础设施支撑及AI云应用场景落地，预计未来3-5年将形成“技术+生态”双轮驱动格局。
　　（4）AISaaS实现智能跃迁，引领产业智能升级
　　随着大模型等人工智能技术逐渐进入商业落地阶段，SaaS领域将迎来新的发展机遇。人工智能技术将为SaaS产品注入智能化元素，提升用户体验和业务效率。AISaaS从“理论可行”向“商业有效”迈进，通过普惠化、场景化、生态化发展路径，积极融入生成式AI、机器学习等人工智能技术，持续提升服务能力，成为人工智能深入赋能行业场景，深化生产级实践的重要手段。当前，大模型主导的生成式AI正在掀起产业智能化的浪潮，“人工智能+”行动正在各行各业如火如荼展开，企业蜂拥而至，寻找与AI结合的场景。据国家互联网信息办公室最新消息，截至2025年12月31日，我国累计有748款生成式人工智能服务完成备案，其中2025年全年新增446款，实现同比大幅增长，各场景AI应用的蓬勃发展为SaaS企业带来AI应用爆发期。
　　AISaaS结合Agent将实现智能跃迁，驱动SaaS软件架构和服务范式，引领产业向实时化、智能化、生态化深度演进。AISaaS与Agent本质上是技术赋能与应用形态的共生关系。通过两者深度融合，共同推动企业IT服务从单一SaaS服务向智能化、实时化、生态化的AISaaS持续演进，从静态规则到动态智能。传统SaaS参考行业经验和数据预设静态规则和流程对输入进行处理，而融智能体后可通过大模型自适应学习，额外参考多模态实时数据优化输出，实现动态升级。生成式AI服务备案数量的快速增长以及AISaaS行业的发展，表明中国在人工智能领域的技术进步和应用场景拓展。随着政策支持和监管措施的完善，AISaaS行业有望在未来迎来更大的发展机遇。
　　2.福利外包服务行业发展概况
　　员工激励与福利管理是指通过特定的福利管理方法与体系，激励员工对组织及工作的承诺最大化的过程。目前福利管理由粗放单一向精细化多样化逐步发展，第三方专业化福利管理占比提升。中国员工激励与福利管理行业的发展，主要依托于员工薪资规模的总体增长和企业对员工福利重视度的提升。我国员工激励与福利管理大致经历了如下三个阶段：自行发放阶段、弹性福利阶段和通过SaaS平台管理弹性福利阶段。近年来，福利管理正从传统保障机制向战略性人才管理工具演进。作为整体薪酬回报的重要构成，福利不仅承担着基础保障功能，更成为企业传递文化价值、增强组织吸引力的关键载体。尤其在复杂多变的时代背景下，如何通过完善和优化福利设计激发关键人才效能，将福利投入转化为员工敬业度和组织绩效的提升，已成为企业人力资本管理的核心命题。目前，B2B2C（员工服务）正在成为企业服务行业增长最为迅速的细分领域。2023年发改委出台的新产业目录首次把“福利事务服务”列为了鼓励性产业。福利事务产业的发展会对国家消费促进和统一大市场起到举足重要的作用。
　　（1）政策支持引领，福利事务服务迈向高质量发展
　　国家在《十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出“提升企业技术创新能力”，“推动供应链金融、信息数据、人力资源等服务创新发展”；2023年12月27日，国家发改委第7号令，公布了最新的《产业结构调整指导目录（2024本）》，将“福利事务服务”纳入人力资源外包服务范畴，列为国家鼓励类产业，这是国家支持福利事务服务行业健康发展释放出的强烈信号，充分体现了福利事务服务行业在构建现代化产业体系、推进中国式现代化中的重要作用。从产业发展方向上，更好的通过企业的定向预算，配合提振消费、乡村振兴、健康中国、双碳目标，在未来有长期的发展机会。迅速建立行业标准，出台行业支持政策，对福利外包行业高质量发展，推进企业留人、育人、人力资源产业数字化有着积极的意义。同时也意味着国家鼓励包括福利事务服务在内的人力资源服务业向标准化、专业化、数字化方向发展和转型。
　　（2）薪酬增长驱动，员工激励与福利管理市场稳健增长
　　中国城镇单位就业人员工资总额的稳步增长，为福利管理发展提供了坚实基础。近年来，随着我国经济的持续发展和产业结构的不断优化，城镇单位就业人员的工资水平呈现出稳定上升的趋势。根据国家统计局数据统计，2024年全国城镇非私营单位就业人员工资总额达到了20.5万亿元，同比增长4.0%，在19个行业门类中，有14个行业的就业人员平均工资保持增长。2025年全年全国城镇新增就业1267万人，比上年多增11万人，全国城镇单位就业人员工资水平预计延续稳增态势。随着我国员工薪资规模的总体增长，中国员工激励及福利管理行业市场规模也将随之增长。员工激励和福利管理是企业人力资源管理的重要组成部分，它不仅能够提高员工的工作积极性和忠诚度，还能增强企业的竞争力。随着工资总额的稳步增长，企业有更多资源用于完善员工福利体系，包括提供更具吸引力的薪酬待遇、更完善的健康保险、更多的职业培训机会以及更丰富的员工关怀活动。
　　（3）员工福利多元升级，专业福利平台价值凸显
　　随着时代的发展，社会结构、企业人口构成以及员工消费模式均发生了变化，职场中各年龄段人员分布渐趋均衡，形成多代并存的职场生态。企业在控制成本的同时，满足不同年龄、背景的员工在不同时期多样化的需求是弹性福利设计的首要原则，多元化、差异化、定制化及沉浸式福利场景将成为企业首选福利的关注重点。中智调研显示，超60%企业认为福利水平会影响员工入职留用及工作积极性（16%列为主要因素，44%列为次要因素），但弹性福利计划整体仍处于初步渗透阶段（已实施的企业占18%，明确计划实施的企业占12%），且福利体系虽基本成型，但23%的企业福利项目分散缺乏系统性，专业化管理和协同决策不足。人工操作在企业规模扩大后易出现繁琐低效问题，部分企业福利系统因缺乏体系化建设无法打通绩效管理、薪酬数据等HR模块，碎片化信息难以转化为决策依据，同时“差异化设计”仍是福利效能提升的薄弱环节。企业开展弹性福利的核心目的是赋予员工自主选择权、满足差异化需求并实现福利成本价值最大化，在此背景下，越来越多企业倾向于携手第三方专业一站式全场景福利平台，以数据驱动福利决策、定制专属方案，既补全差异化与灵活性短板，又解决专业化管理不足、系统联动欠缺等问题，专业福利平台的价值持续凸显，市场发展空间将进一步扩大。
　　（4）企业数字化赋能升级，福利管理实现智能高效转型
　　在数字化与智能化深度融合的浪潮下，企业福利管理将加速迈向“AI+数字化”的全新阶段，数字赋能与智能升级成为行业核心发展趋势。实现福利全流程数字化在线管理，不仅能显著提升员工福利体验，更能帮助企业高效统筹资源、优化成本。通过数字化平台，企业可依托AI技术实现福利方案的个性化定制与多元化供给，例如借助智能推荐算法根据员工年龄、岗位、家庭状况等标签精准推送适配福利，利用人机交互技术简化福利选兑流程，通过智能筛查与健康监测设备联动实现健康福利的动态管理与风险预警，真正让福利供给从“标准化”转向“千人千面”。根据中智调研显示，59%的企业使用数字化平台/系统管理福利，从福利数字化渗透层级来看，其中22%的企业已实现全流程数字化管理（如发放、选兑、数据分析），37%的企业用于基础操作或碎片化功能，尚未实现“体系化”；从福利平台部署类型来看，其中四成企业采用第三方服务机构提供的福利管理平台，另有14%的企业采用自建平台。真正的数字化并非简单工具叠加，而是对福利流程的重塑优化，打破HR模块数据壁垒，与福利数据与绩效管理、薪酬体系深度联动，实现管理透明化、决策数据化、服务动态化。作为人力资源管理的重要一环，福利管理软件以AI技术为支撑的精细化、智能化福利管理，将成为企业构筑竞争优势、深化员工忠诚度的关键策略，为企业与员工创造更大价值。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　应收账款及其它应收款回收风险
　　截至2024年12月31日及2025年12月31日，公司应收账款账面净额分别为4,240.39万元和6,761.40万元，占各年末资产总额比例分别为1.97%和2.90%，其他应收款净额分别为6,694.83万元和9,186.89万元，占各年末资产总额比例分别为3.11%和3.94%，应收账款、其他应收款增长较快。公司目前主要授信客户信用度较高，款项回收情况良好。但若公司客户经营状况受外部宏观环境影响出现重大不利变化，将有可能出现坏账等不利情形。防范措施：公司在引入新客户时，对客户进行严格的信用审核，并通过缩短账期、要求银行保函等方式，降低应收账款及其他应收款信用风险，同时持续加强对应收账款及其他应收款的回款管理，降低坏账可能发生的比例和风险。
　　人力成本上升风险
　　公司凭借领先的应用信息平台技术、优秀的方案设计以及强大的资源整合能力，为企业提供包括福利、健康、激励、年节产品等在内的“员工关爱”整体解决方案。员工薪酬成本是公司成本重要的组成部分。公司人工成本逐年持续上升，如果公司人工成本上升过快，或超过公司营业带来的毛利的增长速度，将对公司的盈利状况造成不利影响。防范措施：公司持续将现有业务流程化，并优化内部资源配置，通过内部信息系统升级，提高现有业务人员效率，在迅速扩大业务规模的同时，进一步高效配置人力资源，控制人员数量增长速度，使人力成本的增加与扩张规模相匹配。
　　核心技术人员及关键管理人员流失风
　　公司产品依托于平台技术,公司产品和技术的更新换代及
　　险
　　产品结构调整都需要以公司的核心技术人员和关键管理人员为主导，引进专业人才并保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不断扩大,如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展的需要,将使公司难以吸引和稳定优秀人才，公司将面临专业人才缺乏和流失的风险。防范措施：一方面，公司加大研发投入，加快产品及技术的更新换代；另一方面通过合理的薪酬规划及企业理念及文化增强技术团队的稳定性，建立创新性项目的鼓励激励机制，同时，为员工提供公平的晋升体制，活跃的研发氛围，注重人文关怀并实施弹性福利制度，提升员工的满意度。
　　税收优惠政策的变化
　　公司于2022年12月14日已取得了编号GR202231009525的高新企业证书，2025年度公司企业所得税减按15%的税率征收。如果未来公司不能继续被认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化,公司将不再享受税收优惠,这将对公司未来的经营业绩产生不利影响。防范措施：公司一直将研发成果的转换、研发产品的投入及专利的保护作为公司重要的策略之一，在未来公司会持续加强研发投入，围绕主营行业应用进行新产品开发，同时密切关注税收政策的变化方向，保持在技术上的领先及创新优势，确保持续符合税收优惠的相关资质。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　关爱通是作为企业员工预算管理与分发、一站式弹性福利解决方案与技术提供商，为所有企业提供定制化员工弹性福利相关技术与服务，企业员工可以通过关爱通提供的SaaS平台，在企业客户指定的预算下进行多种弹性选择及完成员工个人消费及服务的平台。　　在业务模式上，关爱通在客户端依托先进的移动互联网及云端服务技术搭建企业弹性福利及员工服务平台，构建不同的员工服务模块，通过资源整合、信息技术、购销等多种手段为客户企业提供员工福利相关服务整体解决方案，覆盖企业员工生活办公的多样化场景，助力企业驾驭员工体验与场景优化新趋势，满足企业及员工不同场景个性化需求。关... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　关爱通是作为企业员工预算管理与分发、一站式弹性福利解决方案与技术提供商，为所有企业提供定制化员工弹性福利相关技术与服务，企业员工可以通过关爱通提供的SaaS平台，在企业客户指定的预算下进行多种弹性选择及完成员工个人消费及服务的平台。
　　在业务模式上，关爱通在客户端依托先进的移动互联网及云端服务技术搭建企业弹性福利及员工服务平台，构建不同的员工服务模块，通过资源整合、信息技术、购销等多种手段为客户企业提供员工福利相关服务整体解决方案，覆盖企业员工生活办公的多样化场景，助力企业驾驭员工体验与场景优化新趋势，满足企业及员工不同场景个性化需求。关爱通为每一个客户企业配备独立域名、个性化服务内容APP与管理后台，实现一个系统管理所有福利项目，有效解决了员工福利选择难、发放难、满意度低、数据不透明的困扰，有效帮助企业提升员工福利管理及服务的水平和员工的满意度，助力企业赋能，为客户降低运营成本，提高员工对企业的忠诚度。
　　在采购端通过SaaS平台整合多种场景下的供应商资源，为供应商提供产品、服务的兑换平台及整合运营服务。通过SaaS平台进行企业员工和供应商的多对多撮合，通过一体化的预算管理及分发、员工服务、运营设计、整体技术解决方案，完成企业福利的预算管理及员工福利的兑换及服务，从中获取服务费、渠道费、技术费、商品差价等收入。
　　关爱通一直着力打造的“企业支出数字化”SaaS平台服务，通过平台员工账户将员工身份和员工预算融合在一起，凭借信息流、资金流、票据流、服务流“四流合一”的企业支出管理底层技术架构，可以帮助企业在一个平台上完成涵盖福利、费用类在内的员工多科目预算的资源整合、交易服务、结算及数据分析，既保证预算支出的合规透明，大幅提升管理效率，还可以极大地提升员工满意度。目前关爱通的服务对象涉及包括生产制造、物流仓储、政府公共服务、金融、教育、医药、消费品、互联网等多个行业。
　　关爱通本着“构建社会、企业和员工相互支持，以帮助企业把更好的‘给到’员工，激发组织活力”作为公司使命，以“责任、信任、快乐、创新”为企业文化，以共同发展的“爱在其中”生态圈为企业愿景，与所有企业一起共同促进个人、组织、社会融合发展。
　　2025年上半年，在宏观经济复杂多变、行业竞争格局加速重构、客户需求向精准化与场景化深度转型的背景下，关爱通坚定贯彻董事会“稳基础、强创新、拓生态”的方针指引，紧密衔接国资委与中智集团战略部署，以锚定“时间过半、任务过半”目标，以务实行动为全年目标达成奠定坚实基础。
　　1、紧扣改革要求，深化行动落地
　　2025年上半年，公司紧密围绕国资委改革深化提升行动总体要求，立足“双百企业”定位及世界一流专业领军企业创建目标，扎实推进各项改革任务。公司严格落实国务院国资委《关于开展中央企业“科改行动”“双百行动”2024年度进展成效评价有关事项的通知》要求，完成了“双百企业”2024年度进展成效评价工作。公司对《中智关爱通“双百行动”2023-2025年工作台账》实施动态管理，实时跟踪改革任务推进情况，填报具体任务进展，确保时间节点与任务目标匹配。同时，公司围绕国资委改革深化提升行动要求，深入剖析改革实践中的短板，提炼经验做法，形成案例与汇报材料，持续明确改进方向，赋能改革效能提升。
　　2、深耕国资行业，聚焦优势产品
　　2025年，公司深耕国资行业，执行“行业聚焦+内部协同”策略，依托行业标杆客户影响力，实施精准营销，新客拓展成效显著。面对存量客户，拓展多场景服务方案，成功推动从单一福利场景向综合服务平台升级，进一步巩固了公司在国资行业的核心。在产品线上，公司优势产品企业用餐业务，今年上半年聚焦金融业等重点行业进行了新客开发，并与“饿了么”联合开发“福利额度”渠道产品，通过满足客户用餐的新需求及体验，形成差异化服务优势，实现了新客开发量与质的双提升。
　　3、强化战略合作，EAP海外业务快速增长
　　2025年，中智EAP与全球领先的心理健康服务商LyraHealth继续巩固战略合作。关爱通依托专业团队与技术驱动力，融合国际化视野与本土化服务优势，成功承接了LyraHealth及其子公司在华服务落地，驱动EAP业务境外业务收入在上半年实现快速增长。同时，中智EAP今年随着国央企出海，在海外员工心理关爱领域展开了积极探索与实践，秉持“重点攻坚、全域筑基、内生赋能”理念，构建全方位心理健康体系，打造出海企业员工心理关爱范本，有效实现了客户企业组织效能与员工福祉的双向提升，为其在海外的稳健发展夯实根基。
　　4、夯实数字化基底，实现“给到”平台技术升级
　　2025年上半年，“给到”APP完成了从V7.0.0到V7.4.5共5个版本迭代，核心功能显著增强。同时，平台完成了与DeepSeek、百度、智谱等先进大语言模型的深度集成，全面升级“给仔助手”AI交互能力，在问答准确率、用户意图理解深度方面获得显著提升，实现福利政策咨询、服务流程引导等场景的智能化响应。同时，针对平台性能瓶颈实施底层架构优化升级，页面加载速度显著提升，系统并发处理能力得到强化。此外，新增的国际手机号注册功能，进一步增强了平台的国际化服务能力，为拓展跨国企业客户与海外市场奠定技术基础。
　　（二）行业情况
　　1、SaaS平台未来发展趋势：
　　关爱通充分利用互联网技术，以福利场景为起点，基于一站式弹性福利SaaS平台，致力于为客户多场景的费用及采购解决方案。
　　随着人工智能技术的不断革新，从工作场景走入生活场景，社会对算力的普惠化、场景化、生态化需求愈发凸显。针对人工智能时代的全新需求，云计算服务和SAAS行业迎来了关键转型期，正以迅猛之势向“人工智能+”方向加速转化。传统的云计算架构已难以满足人工智能对算力、算法和数据处理的复杂要求，全新的智算云体系架构应运而生。在这一架构中，AISaaS（智算云应用服务）等创新模式不断涌现，展现出全产业链的进化态势。这些模式紧密协作，从提供底层算力支撑的基础设施，到算法模型的开发与部署，再到面向用户的各类智能化应用，协同推进AI技术实现从基础设施建设到商业价值创造的全链路转化。这不仅重塑了企业的生产运营模式，更为整个社会构建起智能时代的新质生产力范式，为经济发展与社会进步注入强大动能。
　　（1）政策利好支撑，高质发展可期
　　2022年，国务院关于印发的《“十四五”数字经济发展规划》，其中明确了以5G、云计算、大数据、人工智能等为代表的数字技术，与实体经济在更大范围、更宽领域、更深层次融合，催生更多新生产方式、新行业形态、新商业模式和新经济增长点，并提出到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%的具体目标。
　　2024年，工业和信息化部发布《中小企业数字化赋能专项行动方案（2025-2027年）》，计划通过城市试点推进数字化改造，加速AI应用，到2027年实现中小企业上云率超过40%。同时国务院国资委、工业和信息化部、国家发展改革委等多部门在2024年开展中央企业人工智能专题推进会、“人工智能+”专项行动深化部署会等一系列央国企行业智能化行动，将人工智能、云计算等重点领域纳入“十五五”央国企重点发展规划，明确技术研发、应用推广等方面的目标与任务，发布《关于促进企业数据资源开发利用的意见》等政策，要求企业大力推广云计算、边缘计算、大数据分析等平台服务，支持企业开发和使用智能化工具。
　　2025年，“十四五”规划步入收官之年，数字中国建设持续稳步推进。云计算作为数字产业发展的重要底层支撑，正从单一的基础资源供给，向智能时代的核心引擎加速转变，逐渐成为重塑全球数字竞争格局的战略性基础设施。展望“十五五”，云计算将与人工智能深入融，推动数字技术迈向系统性变革，形成智能化、场景化、全栈化的技术底座。同时云计算将深度融入数字经济主战场，加速整合科技创新资源，为社会发展、产业变革以及人类生产生活注入强大动力，助力国家筑牢在全球数字经济领域的竞争新优势。
　　（2）云计算市场增长态势强劲，推动企业级SaaS市场不断扩容
　　云计算作为人工智能时代的关键基础设施，是人工智能深度赋能实体行业的必要基座，也是加快形成新质生产力，推动我国数字经济走向新发展阶段的重要助力。据中国信通院报告，Gartner数据显示2024年以IaaS、PaaS、SaaS为代表的全球云计算市场规模达6929亿美元，同比增速20.3%。未来几年，随着AI模型训练对IaaS消费的拉动，以及应用类模型服务在SaaS侧不断完善，对云计算的需求持续增加，预计到2030年全球云计算市场规模将接近2万亿美元。
　　中国持续强化政策引领，推动云计算技术融合发展与行业应用深化，助力产业智能化转型升级，促进我国云计算市场保持较高增长态势。据中国信通院统计，2024年我国云计算市场规模达8288亿元，较2023年增长34.4%，仍保持较高增长速度，标志着以云计算为基座的数智市场格局已初步形成。其中，公有云市场规模6216亿元，同比增长36.6%；私有云市场规模2072亿元，同比增长29.3%。随着量子计算、区块链、人工智能等技术与云计算的融合革新，云计算的市场边界将进一步扩展，预计在“十五五”期间，在人工智能大模型拉动下，我国云计算市场规模仍将保持20%以上的增长,到2030年我国云计算市场规模有望突破3万亿元。
　　人工智能助力云计算保持快速增长态势。随着人工智能发展，云端大模型推理和训练需求持续高涨，AI大模型用云的交付形态将发生根本性变革，从传统算力租赁转向模型即服务模式。随着智能计算逐渐成为算力结构的主要组成，传统的通用云计算正加速与智算融合，升级成为可服务于人工智能技术和应用发展的智算云，推动云计算服务体系向“AI+”演进，促使全新的智算云服务模式应运而生。预计在“十五五”期间，AIIaaS、AIPaaS、MaaS、AISaaS、AIMSP将逐渐成为云计算主流服务模式，共同助力智能服务的普惠应用,协同推进AI技术从基础设施到商业价值的全链路转化，形成人工智能时代的新质生产力范式，经济发展与社会进步注入强大动能。
　　（3）SaaS市场规模持续增加，未来增长潜力巨大
　　根据FortuneBusinessInsights报告，全球SaaS市场规模在2024年的价值为2662.3亿美元。预计该市场将从2025年的3156.8亿美元增长到2032年的11315.2亿美元，在预测期间显示出20.0％的复合年增长率。2024年，北美在全球SaaS市场中占比47.85%，是全球最大的SaaS市场，而亚太地区预计从2022年到2025年增长速度最快。这一趋势反映了SaaS市场在全球数字化转型浪潮中的重要地位，随着企业对SaaS模式的认可度不断提高，以及对云计算和数字化转型的持续投入，SaaS行业在未来几年将继续保持强劲增长。
　　我国SaaS市场规模增长稳中有进，行业进入关键转折点，根据源达信息报告，2024年国内企业级SaaS市场规模预计达1026亿元，同比增长16%。在企业级软件中渗透率20%，低于全球26%的水平。内外部因素叠加之下，预计三年未来企业级SaaS市场规模的增速将稳定在15%-20%的区间，未来三年复合增速约15%。随着企业数字化转型的加速，SaaS渗透率逐年提升，越来越多的企业开始认识到SaaS模式带来的成本效益和灵活性优势。
　　生成式AI兴起后，SaaS服务商纷纷融入AI功能。智能体是SaaS市场增长的主要驱动力，我国公有云SaaS市场率先实现增长反弹，企业级应用的裂变及智能体的爆发推动市场增长率由23.1%上涨至68.2%，随着AI云基础设施支撑及AI云应用场景落地，预计未来3-5年将形成“技术+生态”双轮驱动格局。
　　（4）AISaaS实现智能跃迁，引领产业智能升级
　　随着大模型等人工智能技术逐渐进入商业落地阶段，SaaS领域将迎来新的发展机遇。人工智能技术将为SaaS产品注入智能化元素，提升用户体验和业务效率。AISaaS从“理论可行”向“商业有效”迈进，通过普惠化、场景化、生态化发展路径，积极融入生成式AI、机器学习等人工智能技术，持续提升服务能力，成为人工智能深入赋能行业场景，深化生产级实践的重要手段。当前，大模型主导的生成式AI正在掀起产业智能化的浪潮，“人工智能+”行动正在各行各业如火如荼展开，企业蜂拥而至，寻找与AI结合的场景。国家互联网信息办公室公布，截至2024年3月，我国共有117个大模型完成生成式AI服务备案，截至2024年12月31日，备案的大模型数量进一步增加到302款。截至2025年3月31日，全国备案的生成式人工智能服务数量达到346款。随着各场景AI应用蓬勃发展，SaaS企业有望迎来AI应用爆发。
　　AISaaS结合Agent将实现智能跃迁，驱动SaaS软件架构和服务范式，引领产业向实时化、智能化、生态化深度演进。AISaaS与Agent本质上是技术赋能与应用形态的共生关系。通过两者深度融合，共同推动企业IT服务从单一SaaS服务向智能化、实时化、生态化的AISaaS持续演进，从静态规则到动态智能。传统SaaS参考行业经验和数据预设静态规则和流程对输入进行处理，而融合智能体后可通过大模型自适应学习，额外参考多模态实时数据优化输出，实现动态升级。生成式AI服务备案数量的快速增长以及AISaaS行业的发展，表明中国在人工智能领域的技术进步和应用场景拓展。随着政策支持和监管措施的完善，AISaaS行业有望在未来迎来更大的发展机遇。
　　2、福利外包服务行业发展概况
　　员工激励与福利管理是指通过特定的福利管理方法与体系，激励员工对组织及工作的承诺最大化的过程。目前福利管理由粗放单一向精细化多样化逐步发展，第三方专业化福利管理占比提升。中国员工激励与福利管理行业的发展，主要依托于员工薪资规模的总体增长和企业对员工福利重视度的提升。我国员工激励与福利管理大致经历了如下三个阶段：自行发放阶段、弹性福利阶段和通过SaaS平台管理弹性福利阶段。近年来，福利管理正从传统保障机制向战略性人才管理工具演进。作为整体薪酬回报的重要构成，福利不仅承担着基础保障功能，更成为企业传递文化价值、增强组织吸引力的关键载体。尤其在BANI时代背景下，如何通过完善和优化福利设计激发关键人才效能，将福利投入转化为员工敬业度和组织绩效的提升，已成为企业人力资本管理的核心命题。目前，B2B2C（员工服务）正在成为企业服务行业增长最为迅速的细分领域。2023年发改委出台的新产业目录首次把“福利事务服务”列为了鼓励性产业。福利事务产业的发展会对国家消费促进和统一大市场起到举足重要的作用。
　　（1）政策支持引领，福利事务服务迈向高质量发展
　　国家在《十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出“提升企业技术创新能力”，“推动供应链金融、信息数据、人力资源等服务创新发展”；2023年12月27日，国家发改委第7号令，公布了最新的《产业结构调整指导目录（2024本）》，将“福利事务服务”纳入人力资源外包服务范畴，列为国家鼓励类产业，这是国家支持福利事务服务行业健康发展释放出的强烈信号，充分体现了福利事务服务行业在构建现代化产业体系、推进中国式现代化中的重要作用。从产业发展方向上，更好的通过企业的定向预算，配合提振消费、乡村振兴、健康中国、双碳目标，在未来有长期的发展机会。迅速建立行业标准，出台行业支持政策，对福利外包行业高质量发展，推进企业留人、育人、人力资源产业数字化有着积极的意义。同时也意味着国家鼓励包括福利事务服务在内的人力资源服务业向标准化、专业化、数字化方向发展和转型。
　　（2）薪酬增长驱动，员工激励与福利管理市场稳健增长
　　中国城镇单位就业人员工资总额的稳步增长，为福利管理发展提供了坚实基础。近年来，随着我国经济的持续发展和产业结构的不断优化，城镇单位就业人员的工资水平呈现出稳定上升的趋势。根据国家统计局数据，2024年全国城镇非私营单位就业人员工资总额达到了20.5万亿元，同比增长4.0%。在19个行业门类中，有14个行业的就业人员平均工资保持增长。随着我国员工薪资规模的总体增长，中国员工激励及福利管理行业市场规模也将随之增长。员工激励和福利管理是企业人力资源管理的重要组成部分，它不仅能够提高员工的工作积极性和忠诚度，还能增强企业的竞争力。随着工资总额的稳步增长，企业有更多资源用于完善员工福利体系，包括提供更具吸引力的薪酬待遇、更完善的健康保险、更多的职业培训机会以及更丰富的员工关怀活动。
　　（3）员工福利需求多样化，专业福利平台价值凸显
　　随着时代的发展，社会结构、企业人口构成以及员工消费模式均发生了变化，职场中各年龄段人员分布渐趋均衡，形成多代并存的职场生态。企业在控制成本的同时，满足不同年龄、背景的员工在不同时期多样化的需求是弹性福利设计的首要原则，多元化、差异化、定制化及沉浸式福利场景将成为企业首选福利的关注重点。顺应这一趋势，企业日益倾向于携手第三方专业的一站式全场景福利平台，定制契合自身福利场景的专属福利平台，以数据驱动福利决策，来满足员工个性化需求，打造卓越雇主的品牌形象。根据中智调研显示，六成企业表示福利水平是影响候选人或员工入职或留用决策的因素，其中16%的企业表示福利是主要因素，44%的企业为次要因素，而近两成企业已经且正在实施弹性福利计划。企业开展弹性福利的目的，主要有让员工有自主选择权，满足其差异化需求，同时在现有的福利成本下，实现福利价值最大化。随着越来越多的企业认识到弹性福利的重要性，专业福利平台市场将迎来更大的发展空间。
　　（4）企业数字赋能引领福利管理智能化
　　在当今数字化浪潮下，企业福利数字化正成为行业发展的重要趋势。实现全面数字化在线管理，不仅能够提升员工的福利体验，还能帮助企业更高效地管理福利资源，优化成本。通过数字化平台，企业可以提供个性化福利方案、多元化福利选择，并借助数据驱动决策，满足员工多元需求，减轻管理负担。随着技术的进一步发展和市场的需求变化，企业福利数字化将呈现更加智能化、多元化和数据驱动的趋势，为企业和员工创造更大的价值。例如人机交互、智能筛查、健康监测设备将更广泛的应用于福利管理领域。根据中智调研显示，58%的企业使用数字化平台/系统管理福利，其中22%的企业已实现全流程数字化管理（如发放、选兑、数据分析），36%的企业用于基础操作（如发放）或部分福利项目使用。对于员工福利日常管理与发放途径，42%的企业未使用平台/中间媒介，采取直接发放的方式，近四成企业采用第三方服务机构提供的福利管理平台，另有14%的企业采用自建平台。福利管理软件不仅是兑换福利产品的平台，更是作为人力资源管理的重要一环未来，在快速发展的商业环境中，员工福利管理的精细化与数字化已成为企业构筑竞争优势、深化员工忠诚度的关键策略。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　应收账款及其它应收款回收风险
　　截至2024年12月31日及2025年6月30日，公司应收账款账面净额分别为4,240.39万元和6,792.08万元，占各年末资产总额比例分别为1.97%和3.32%，其他应收款净额分别为6,694.83万元和11,319.32万元，占各年末资产总额比例分别为3.11%和5.53%，应收账款、其他应收款增长较快。公司目前主要授信客户信用度较高，款项回收情况良好。但若公司客户经营状况受外部宏观环境影响出现重大不利变化，将有可能出现坏账等不利情形。防范措施：公司在引入新客户时，对客户进行严格的信用审核，并通过缩短账期、要求银行保函等方式，降低应收账款及其他应收款信用风险，同时持续加强对应收账款及其他应收款的回款管理，降低坏账可能发生的比例和风险。
　　人力成本上升风险
　　公司凭借领先的应用信息平台技术、优秀的方案设计以及强大的资源整合能力，为企业提供包括福利、健康、激励、年节产品等在内的“员工关爱”整体解决方案。员工薪酬成本是公司成本重要的组成部分。公司人工成本逐年持续上升，如果公司人工成本上升过快，或超过公司营业带来的毛利的增长速度，将对公司的盈利状况造成不利影响。防范措施：公司持续将现有业务流程化，并优化内部资源配置，通过内部信息系统升级，提高现有业务人员效率，在迅速扩大业务规模的同时，进一步高效配置人力资源，控制人员数量增长速度，使人力成本的增加与扩张规模相匹配。
　　核心技术人员及关键管理人员流失风险
　　公司产品依托于平台技术,公司产品和技术的更新换代及产品结构调整都需要以公司的核心技术人员和关键管理人员为主导，引进专业人才并保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不断扩大,如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展的需要,将使公司难以吸引和稳定优秀人才，公司将面临专业人才缺乏和流失的风险。防范措施：一方面，公司加大研发投入，加快产品及技术的更新换代；另一方面通过合理的薪酬规划及企业理念及文化增强技术团队的稳定性，建立创新性项目的鼓励激励机制，同时，为员工提供公平的晋升体制，活跃的研发氛围，注重人文关怀并实施弹性福利制度，提升员工的满意度。
　　税收优惠政策的变化
　　公司于2022年12月14日已取得了编号GR202231009525的高新企业证书，2025年度公司企业所得税减按15%的税率征收。如果未来公司不能继续被认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化,公司将不再享受税收优惠,这将对公司未来的经营业绩产生不利影响。防范措施：公司一直将研发成果的转换、研发产品的投入及专利的保护作为公司重要的策略之一，在未来公司会持续加强研发投入，围绕主营行业应用进行新产品开发，同时密切关注税收政策的变化方向，保持在技术上的领先及创新优势，确保持续符合税收优惠的相关资质。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　关爱通是作为企业员工预算管理与分发、一站式弹性福利解决方案与技术提供商，为所有企业提供定制化员工弹性福利相关技术与服务，企业员工可以通过关爱通提供的SaaS平台，在企业客户指定的预算下进行多种弹性选择及完成员工个人消费及服务的平台。
　　在业务模式上，关爱通在客户端依托先进的移动互联网及云端服务技术搭建企业弹性福利及员工服务平台，构建不同的员工服务模块，通过资源整合、信息技术、购销等多种手段为客户企业提供员工福利相关服务整体解决方案，覆盖企业员工生活办公的多样化场景，助力企业驾驭员工体验与场景优化新趋势，满足企业及员工不同场景个性化需... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　关爱通是作为企业员工预算管理与分发、一站式弹性福利解决方案与技术提供商，为所有企业提供定制化员工弹性福利相关技术与服务，企业员工可以通过关爱通提供的SaaS平台，在企业客户指定的预算下进行多种弹性选择及完成员工个人消费及服务的平台。
　　在业务模式上，关爱通在客户端依托先进的移动互联网及云端服务技术搭建企业弹性福利及员工服务平台，构建不同的员工服务模块，通过资源整合、信息技术、购销等多种手段为客户企业提供员工福利相关服务整体解决方案，覆盖企业员工生活办公的多样化场景，助力企业驾驭员工体验与场景优化新趋势，满足企业及员工不同场景个性化需求。关爱通为每一个客户企业配备独立域名、个性化服务内容APP与管理后台，实现一个系统管理所有福利项目，有效解决了员工福利选择难、发放难、满意度低、数据不透明的困扰，有效帮助企业提升员工福利管理及服务的水平和员工的满意度，助力企业赋能，为客户降低运营成本，提高员工对企业的忠诚度。
　　在采购端通过SaaS平台整合多种场景下的供应商资源，为供应商提供产品、服务的兑换平台及整合运营服务。通过SaaS平台进行企业员工和供应商的多对多撮合，通过一体化的预算管理及分发、员工服务、运营设计、整体技术解决方案，完成企业福利的预算管理及员工福利的兑换及服务，从中获取服务费、渠道费、技术费、商品差价等收入。
　　关爱通一直着力打造的“企业支出数字化”SaaS平台服务，通过平台员工账户将员工身份和员工预算融合在一起，凭借信息流、资金流、票据流、服务流“四流合一”的企业支出管理底层技术架构，可以帮助企业在一个平台上完成涵盖福利、费用类在内的员工多科目预算的资源整合、交易服务、结算及数据分析，既保证预算支出的合规透明，大幅提升管理效率，还可以极大地提升员工满意度。目前关爱通的服务对象涉及包括生产制造、物流仓储、政府公共服务、金融、教育、医药、消费品、互联网等多个行业。
　　关爱通本着“构建社会、企业和员工相互支持，以帮助企业把更好的‘给到’员工，激发组织活力作为公司使命，以‘责任、信任、快乐、创新’为企业文化，以共同发展的‘爱在其中’生态圈”为企业愿景，与所有企业一起共同促进个人、组织、社会融合发展。
　　2024年，公司紧密围绕既定发展战略，凝心聚力，有效应对了市场的多重变化和挑战，在这一年中，公司积极应对财税政策的调整及宏观环境压力，不断深化客户开发及维护，重塑产品结构，提升核心业务能力，强化客户服务水平，确保了公司业务的稳定运行，积极寻求管理咨询业务境外突破，更为今后长远发展打下了坚实的基础。
　　1、积极应对宏观环境调整，为长远持续发展奠基
　　2024年，公司受到财税政策调整及经济下行压力的影响，审时度势，采取一些列措施积极应对，保障业务持续稳定，为长远发展奠定基础。首先，公司进行了战略及架构调整，对各分子公司的业务及产品重新定位，技术侧，建立了以上海公司做为研发中心，提供福利平台研发及对客的技术开发；销售侧，不同分公司做为不同的产品线及运营销售主体，供应侧以南京子公司为主要的商品采购及供应链公司，母子分公司定位清晰，独立运营。其次，公司内部进一步加强精细化管理及市场化经营，划分大福利业务集群，独立核算，自负盈亏，进一步激发组织活力。最后，公司推进成本优化和降本增效，对成本费用进行了有效的控制，以实现资源价值最大化。
　　2、心理咨询业务全球深度合作，实现境外业务突破与稳定增长
　　公司EAP咨询服务开展国际化探索，在2024年迈出了一大步。2024年3月，公司旗下中智EAP与全球领先的心理健康服务商LyraHeath建立战略合作关系，依托专业团队优势，以技术为驱动，保持国际化与本土化结合的服务质量，承接其在华服务落地，推动心理健康服务惠及全球企业的每一位员工。这一战略合作的成功是基于中智关爱通领先的数字基建、成熟的服务团队，以及LyraHeath在国际市场上的影响力。这一合作为双方带来了共赢的局面。LyraHeath加强了在中国地区的服务能力和市场品牌知晓度；EAP在突破业务增长的同时，同时也提升了在海外跨国企业中的品牌知名度，以及为出海服务能力打下基础。
　　3、进入“双百企业”，入选基层国企改革案例
　　2024年，公司基于自身经营与战略定位，列入国资委“双百企业”，更好对接国家战略，有力提升市场竞争力与行业影响力。在基层国企改革方面，公司成果显著。公司品牌建设案例《锚定高质量发展目标多措并举加强品牌建设》入选国务院国资委改革办组织编写的“国资国企改革经验案例丛书”，且被选为中智集团基层企业联系点之一，将持续在基层改革中发挥先锋作用。在建设世界一流专业领军企业工作推进上，公司分享在科技创新和产业升级方面的经验，促进企业间交流互鉴，稳步朝着世界一流专业领军企业目标迈进。
　　4、推进行业标准制定，引领福利事务服务规范化发展
　　国家发改委在《产业结构调整指导目录（2024年本）》中首次将福利事务服务纳入鼓励类人力资源服务外包的主要行业范畴，行业发展迎来全新格局。作为行业领航者，公司主动作为，组建专业团队深入钻研相关法律法规、政策文件及国内外前沿标准资料，撰写福利事务服务规范的框架体系。携手上海人才服务行业协会，向上海市市场监督管理局提交《上海市制修订地方标准项目建议书》，全力推动《福利事务服务规范》地方标准的制定工作。
　　5、聚焦国央企及重点行业客户，弹性福利平台业务实现突破
　　2024年，公司凭借不断积累的国央企服务能力，充分发挥行业标杆客户的影响力，进行精准的营销。第一，重点加强国央企及其下属公司的深入合作，稳固国央企员工福利市场，提供量身定制的解决方案，提升产品与运营服务，以确保公司在该领域的核心竞争力。第二，行业上，顺应国家产业结构调整，公司重点关注新兴制造业、能源、汽车、科学研究及技术投入等行业，精准发力相关行业客户市场，实现了客户群体的多元化和业务领域的深化。第三，公司进行区域市场的战略性拓展，各区域事业部根据各地区的特点，针对性地指定适合本区域特点的市场拓展战略，进行客户开发。第四，通过技术赋能为全球某一连锁品牌客户建设弹性福利平台，实现Saas服务收入、增值服务收入等多种模式相结合的盈利模式，在大型企业平台方面形成独有优势。
　　6、推动服务智能化升级，提升客户体验
　　2024年，我们对“给到”APP进行了V6.0和V7.0的重大升级,通过整合大模型技术，新增商品推荐小助手，优化场景氛围，以及定制化服务，实现了服务的全面升级，为用户带来了更智能、更便捷的交互体验。本年度，我们也推出了“给到鸿蒙版”App，标志着我们在福利事务服务领域的创新步伐。同时利用大模型技术，通过推出“企业AI福利管家”和“员工AI服务助手”两个产品,提升了平台服务的智能化水平。
　　7、提升数据管理水平，持续进行数字化转型
　　2024年，公司更加重视信息安全建设，加强了信息系统的安全防护和安全运维，对信息系统运行过程进行风险识别和控制，以保证网络安全、数字资产安全、信息系统数据安全。2024年，公司参与了由上海市通信管理局联合市委网信办、市经信委、市公安局等单位组织的“铸网2024”网络安全实网攻防上海地区活动暨“磐石行动”上海市工业和信息化领域网络安全实战攻防活动，通过实战检验了公司网络安全攻防与应急处置能力，凭借着在数字安全领域突出的防护应急能力，公司荣膺卓越应急奖。同时，公司持续推进数字化转型，通过优化流程和自动化工具，提升企业运营效率。
　　(二)行业情况
　　1、SaaS平台未来发展趋势
　　关爱通充分利用互联网技术，以福利场景为起点，基于一站式弹性福利SaaS平台，致力于为客户多场景的费用及采购解决方案。
　　随着云计算、5G等技术的持续创新，SaaS行业正呈现出加速发展的态势。这种发展既得益于市场对云服务的广泛接纳和信任，也受到企业数字化转型的有力推动。随着业务上云的不断推进，行业用户逐渐认识到企业级SaaS服务在数字化转型中的显著优势。这不仅显著提升了SaaS在市场中的普及度和接受度，还进一步加快了企业数字化转型的步伐，推动国内SaaS市场迎来新一轮的高速发展期。与此同时，众多SaaS服务商开始积极探索SaaS与AI结合可能带来的新商机，陆续推出“SaaS+AI”等创新产品，致力于挖掘新模式、新业态和新方向所蕴含的市场潜力。由此，我国SaaS产业正式迈入了成长变革的新阶段。
　　（1）政策利好支撑，高质发展可期
　　2022年国务院关于印发的《“十四五”数字经济发展规划》，其中明确了以5G、云计算、大数据、人工智能等为代表的数字技术，与实体经济在更大范围、更宽领域、更深层次融合，催生更多新生产方式、新行业形态、新商业模式和新经济增长点，并提出到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%的具体目标。2023年2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。指出要夯实数字中国建设基础，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。2023年10月国家数据局成立，标志着我国推进国家大数据战略和数字中国建设迈上新阶段。2023年12月，国家数据局与17部门联合发布《“数据要素X”三年行动计划（2024-2026年）》，明确到2026年底，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，数据产业年均增速20%，数据交易规模增倍。2024年1月，工信部在《云计算综合标准化体系建设指南》中明确优先制定云计算创新技术产品、新型服务应用和重要缺失领域的关键标准。政策将推动云计算技术在各行业的深入应用，为SaaS服务提供商创造更多的业务机会，助力企业数字化转型。国家数字经
　　济政策标志着数字中国建设进入新的阶段，数字经济发展迎来新的高潮，同时也促进了企业级SaaS服务行业往产业化和规模化发展。
　　（2）中国云计算市场持续增长，推动中国企业级SaaS市场不断扩容。
　　数字化转型成为当前中国经济发展的“主旋律”，其中云计算技术在数字经济建设中发挥着重要作用。据中国信通院统计，2023年全球云计算市场规模为5864亿美元，同比增长19.4%，在生成式AI、大模型的算力与应用需求刺激下，云计算市场将保持长期稳定增长，预计2027年全球云计算市场将突破万亿美元。据Gartner预测，2025年全球在公共云服务方面的支出将达到7230亿美元，显示出SaaS行业的巨大市场规模和增长潜力。
　　据中国信通院统计，我国2023年云计算市场规模达6165亿元，同比增长35.5%，仍保持较高活力，大幅高于全球增速。其中，公有云市场规模4562亿元，同比增长40.1%；私有云市场规模1563亿元，同比增长20.8%。随着AI原生带来的云计算技术革新以及大模型规模化应用落地，我国云计算产业发展将迎来第二轮增长曲线，预计到2027年我国云计算市场规模将超过2.1万亿元。以云计算为代表的新基建成为国家重要战略方向，进一步推动企业数字化转型，加速我国SaaS行业的发展。
　　（3）中国SaaS市场规模持续增加，未来增长潜力巨大
　　根据FortuneBusinessInsights报告，2023年全球SaaS市场规模为2735.5亿美元，预计将从2024年的3175.5亿美元增长到2032年的12288.7亿美元，预测期间复合年增长率为18.4%（2024-2032）。这一趋势反映了SaaS市场在全球数字化转型浪潮中的重要地位，随着企业对SaaS模式的认可度不断提高，以及对云计算和数字化转型的持续投入，预计未来几年SaaS市场将继续保持稳健增长。
　　我国SaaS市场规模增长稳中有进，行业进入关键转折点，根据艾瑞咨询统计，2023年我国企业级SaaS的总体市场规模达到888亿元，同比增长13.0%。内外部因素叠加之下，预计三年未来企业级SaaS市场规模的增速将稳定在15%-20%的区间，未来三年复合增速约15%。随着企业数字化转型的加速，SaaS渗透率逐年提升，越来越多的企业开始认识到SaaS模式带来的成本效益和灵活性优势。
　　（4）SaaS+AI加速落地，引领产业智能升级
　　随着大模型等人工智能技术逐渐进入商业落地阶段，SaaS领域将迎来新的发展机遇。人工智能技术将为SaaS产品注入智能化元素，提升用户体验和业务效率。目前产业界纷纷探索SaaS+AI模式，让AI大模型在B端加速落地。当前，大模型主导的生成式AI正在掀起产业智能化的浪潮，“人工智能+”行动正在各行各业如火如荼展开，企业蜂拥而至，寻找与AI结合的场景。国家互联网信息办公室公布，截至2024年3月，我国共有117个大模型完成生成式AI服务备案，“百模大战”进入“落地之年”，全球范围内的SaaS服务商积极拥抱AIGC技术，在B端加速落地。SaaS天然具备场景化的优势，可以将AI应用到SaaS的各类场景中。IDC数据显示，到2024年，预计有超过85%的企业软件将包含AI功能，其中SaaS应用将成为主要的交付方式。随着各场景AI应用蓬勃发展，SaaS企业有望迎来AI应用爆发。
　　2、福利外包服务行业发展概况
　　员工激励与福利管理是指通过特定的福利管理方法与体系，激励员工对组织及工作的承诺最大化的过程。目前福利管理由粗放单一向精细化多样化逐步发展，第三方专业化福利管理占比提升，对企业而言，外包薪酬福利服务可以降低成本、提高效率、优化资源配置并降低风险。中国员工激励与福利管理行业的发展，主要依托于员工薪资规模的总体增长和企业对员工福利重视度的提升。我国员工激励与福利管理大致经历了如下三个阶段：自行发放阶段、弹性福利阶段和通过SaaS平台管理弹性福利阶段。近两年员工福利管理的主要工作为优化福利管理体系，通过优化体系，企业可以建立更规范、便捷的福利管理机制，提高福利管理的透明度和可控性。同时，优化福利管理体系还能够提高员工满意度，增强企业雇主形象。对于企业而言，全面把握员工关怀的核心需求，探索多元化的员工福利方案，方能将员工福利的战略价值最大化，进而构筑企业人才发展的核心竞争力。
　　（1）国家政策支持，福利事务服务行业迈向高质量发展
　　国家在《十四个五年规划和2035年远景目标纲要》明确提出“提升企业技术创新能力”，“推动供应链金融、信息数据、人力资源等服务创新发展”；2023年12月27日，国家发改委第7号令，公布了最新的《产业结构调整指导目录（2024本）》，将“福利事务服务”纳入人力资源外包服务范畴，列为国家鼓励类产业，这是国家支持福利事务服务行业健康发展释放出的强烈信号，充分体现了福利事务服务行业在构建现代化产业体系、推进中国式现代化中的重要作用。从产业发展方向上，更好的通过企业的定向预算，配合提振消费、乡村振兴、健康中国、双碳目标，在未来有长期的发展机会。迅速建立行业标准，出台行业支持政策，对福利外包行业高质量发展，推进企业留人、育人、人力资源产业数字化有着积极的意义。同时也意味着国家鼓励包括福利事务服务在内的人力资源服务业向标准化、专业化、数字化方向发展和转型。
　　（2）员工激励与福利管理细分市场规模增长
　　中国城镇单位就业人员工资总额的稳步增长，为福利管理发展提供了坚实基础。根据国家统计局数据，2023年全国城镇非私营单位就业人员年平均工资为120698元，比上年增加6669元，名义增长5.8%，扣除价格因素实际增长5.5%。全国城镇私营单位就业人员年平均工资为68340元，比上年增加3103元，名义增长4.8%，扣除价格因素实际增长4.5%；在19个行业门类中，有18个行业的就业人员平均工资保持增长。2024年年末全国就业人员为73439万人，其中城镇就业人员为47345万人，占全国就业人员比重为64.5%。此外，2024年年全国城镇新增就业人数为1256万人，比上年多增12万人。随着我国员工薪资规模的总体增长，中国员工激励及福利管理行业市场规模将随之增长。
　　（3）员工福利需求多样化，专业福利平台需求显著
　　随着时代的发展，社会结构、企业人口构成以及员工消费模式均发生了变化，职场中各年龄段人员分布渐趋均衡，形成多代并存的职场生态。企业在控制成本的同时，满足不同年龄、背景的员工在不同时期多样化的需求是弹性福利设计的首要原则，多元化、差异化、定制化及沉浸式福利场景将成为企业首选福利的关注重点。顺应这一趋势，企业日益倾向于携手第三方专业的一站式全场景福利平台，定制契合自身福利场景的专属福利平台，以数据驱动福利决策，来满足员工个性化需求，打造卓越雇主的品牌形象。根据调研结果显示，仅11.3%的企业构建了全面的弹性福利体系，为员工提供丰富多样的福利选择；约45%的企业虽已部分实施弹性福利，但覆盖范围有限。随着越来越多的企业认识到弹性福利的重要性，专业福利平台市场将迎来更大的发展空间。
　　（4）企业福利数字化成为行业重要发展趋势
　　在当今数字化浪潮下，企业福利数字化正成为行业发展的重要趋势。实现全面数字化在线管理，不仅能够提升员工的福利体验，还能帮助企业更高效地管理福利资源，优化成本。通过数字化平台，企业可以提供个性化福利方案、多元化福利选择，并借助数据驱动决策，满足员工多元需求，减轻管理负担。随着技术的进一步发展和市场的需求变化，企业福利数字化将呈现更加智能化、多元化和数据驱动的趋势，为企业和员工创造更大的价值。例如人机交互、智能筛查、健康监测设备将更广泛的应用于福利管理领域。福利管理软件不仅是兑换福利产品的平台，更是作为人力资源管理的重要一环，未来，在快速发展的商业环境中，员工福利管理的精细化与数字化已成为企业构筑竞争优势、深化员工忠诚度的关键策略。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　应收账款及其它应收款回收风险
　　截至2023年12月31日及2024年12月31日，公司应收账款账面净额分别为4,323.12万元和4,240.39万元，占各年末资产总额比例分别为1.91%和1.97%，其他应收款净额分别为4,284.82万元和6,694.83万元，占各年末资产总额比例分别为1.9%和3.11%，其他应收款增长较快。公司目前主要授信客户信用度较高，款项回收情况良好。但若公司客户经营状况受外部宏观环境影响出现重大不利变化，将有可能出现坏账等不利情形。防范措施：公司在引入新客户时，对客户进行严格的信用审核，并通过缩短账期、要求银行保函等方式，降低应收账款及其他应收款信用风险，同时持续加强对应收账款及其他应收款的回款管理，降低坏账可能发生的比例和风险。
　　人力成本上升风险
　　公司凭借领先的应用信息平台技术、优秀的方案设计以及强大的资源整合能力，为企业提供包括福利、健康、激励、年节产品等在内的“员工关爱”整体解决方案。员工薪酬成本是公司成本重要的组成部分。公司人工成本逐年持续上升，如果公司人工成本上升过快，或超过公司营业带来的毛利的增长速度，将对公司的盈利状况造成不利影响。防范措施：公司持续将现有业务流程化，并优化内部资源配置，通过内部信息系统升级，提高现有业务人员效率，在迅速扩大业务规模的同时，进一步高效配置人力资源，控制人员数量增长速度，使人力成本的增加与扩张规模相匹配。
　　核心技术人员及关键管理人员流失风险
　　公司产品依托于平台技术,公司产品和技术的更新换代及产品结构调整都需要以公司的核心技术人员和关键管理人员为主导，引进专业人才并保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不断扩大,如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展的需要,将使公司难以吸引和稳定优秀人才，公司将面临专业人才缺乏和流失的风险。防范措施：一方面，公司加大研发投入，加快产品及技术的更新换代；另一方面通过合理的薪酬规划及企业理念及文化增强技术团队的稳定性，建立创新性项目的鼓励激励机制，同时，为员工提供公平的晋升体制，活跃的研发氛围，注重人文关怀并实施弹性福利制度，提升员工的满意度。
　　税收优惠政策的变化
　　公司于2022年12月14日已取得了编号GR202231009525的高新企业证书，2024年度公司企业所得税减按15%的税率征收。如果未来公司不能继续被认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化,公司将不再享受税收优惠,这将对公司未来的经营业绩产生不利影响。防范措施：公司一直将研发成果的转换、研发产品的投入及专利的保护作为公司重要的策略之一，在未来公司会持续加强研发投入，围绕主营行业应用进行新产品开发，同时密切关注税收政策的变化方向，保持在技术上的领先及创新优势，确保持续符合税收优惠的相关资质。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲