一、商业模式　　公司属于保险经纪与代理服务行业，在保监会允许的范围内开展保险经纪业务，最终由保险公司向投保人提供保险产品，并由保险公司根据公司产生的业务收入支付相应的经纪佣金作为公司主要收入。根据保监局关于《广东保险专业机构银行账户管理制度》（粤保监发[2011]67号）的要求，于2011年4月25日开立专用账户，用于结算公司与保险公司的保险经纪佣金。每年度终了，经指定会计事务所对该账户的使用及管理做符合性审计，并向保险管理部门提交专项审计报告。公司一直严格执行国家的相关规定，保证经营业务符合国家政策要求。　　公司的主要收入来源于财产类保险经纪业务，客户主要为在广东省内的财产类保险公司。前... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司属于保险经纪与代理服务行业，在保监会允许的范围内开展保险经纪业务，最终由保险公司向投保人提供保险产品，并由保险公司根据公司产生的业务收入支付相应的经纪佣金作为公司主要收入。根据保监局关于《广东保险专业机构银行账户管理制度》（粤保监发[2011]67号）的要求，于2011年4月25日开立专用账户，用于结算公司与保险公司的保险经纪佣金。每年度终了，经指定会计事务所对该账户的使用及管理做符合性审计，并向保险管理部门提交专项审计报告。公司一直严格执行国家的相关规定，保证经营业务符合国家政策要求。
　　公司的主要收入来源于财产类保险经纪业务，客户主要为在广东省内的财产类保险公司。前期，与保险公司签订经纪框架协议，并在协议中规定合作范围、内容、权利义务等约定；由公司自有的销售团队通过制定各种市场营销方式，包括通过搭建网络销售平台、投标等方式，寻找意向投保人，并向其介绍和制定保险公司的保险产品，以达成销售业务。由于财产类保险一般期限较短，通过公司积累和自行开发的渠道，吸引新投保人投保或原投保人续期，为公司带来稳定的签约保单量。在保险经纪业务合同的有效期内就查勘、定损、理赔内容进行其他合作。公司与现有客户的合作中，不存在独家排他性协议内容。
　　达成销售意向后，根据协议要求投保人直接将款项支付到保险公司的账户指定账户中，保险公司收到相应保费后出具相应的保险单，完成保险业务。公司保险经纪业务的盈利模式为在保险产品业务完成之后，按合同规定的相应险种的经纪费率向保险公司收取经纪佣金。如果公司销售的财产保险保费金额增加，或市场平均的经纪佣金费率提升，公司的销售收入水平也会按比例相应提高，会对不同保险公司给出的佣金比例进行择优选择，力求利益最大化。佣金以公对公划付为唯一结算方式，依据前期确认的佣金率核算出佣金，以月度为主要结算周期将归集起来的保险中介经纪费直接转入公司指定账户，某些特定保险产品经双方协商后会进行相应调整。同时，于2015年6月设立全资子公司伊犁德晟，重点开发乘意险销售平台，伊犁德晟与保险公司签署平台技术服务协议，为保险公司以及保险公司委托的代理人提供身份证读卡器、保单打印机等设备及销售系统信息技术服务支持；公司负责该信息系统的日常管理和维护、信息技术支持，协助保险公司产品在客运站顺利出单。
　　经过多年运营，公司已经拥有汽车、客运等交通行业客户资源及销售服务体系，公司关注行业及技术发展的最新方向。2017年12月，公司收购/控股德晟科技，开始布局人工智能服务领域。德晟科技是一家专注于机器视觉(CV)人工智能AI算法以及AIoT芯片的高科技公司。按照“专注于机器视觉CV领域AI算法核心技术的研发及产品应用，深耕汽车前装（含ETC及ADAS等）、物业管理以及政府监管三大行业解决方案，为客户提供定制化的人工智能服务”的战略，充分发挥公司“技术+资源+团队”三位一体的竞争优势，打造公司核心竞争力。
　　德晟科技拥有主要以高级驾驶辅助系统（ADAS）算法、驾驶行为检测系统（DSM）算法两大核心技术集成应用为客户提供标准化技术服务、定制化形态产品，以达到盈收目的。德晟科技客户涵盖了多个领域，包括汽车生产商、芯片公司、DVR设备商、大型运输物流企业、政府交通和公安监管部门等等。
　　目前德晟科技主要提供武装押运行业解决方案（实现360°环视危险行为预警、车辆管理与调度、人员管理与调度、押运标的全程监测及押运仓库的智能视频与物联网安防等综合安防管理）、“两客一危”行业解决方案（实现车辆视频监控、GPS/北斗位置监控、车辆防碰撞ADAS系统、驾驶员行为监控DMS；以及事故预防大数据系统等综合管理能力）、智能监控行业解决方案（实现指定区域人员活动监控、防盗、人员行为识别、人脸识别、智能跟踪等泛安防终端+平台的管理能力）。报告期内，德晟科技与武装押运明星企业穗保安全押运深度合作，为其全流程提供完整定制化解决方案。另，国发（2019）23号文明确了ETC成为前装必须项目；交通部（2018）115号文明确ADAS、DMS为两客一危等营运车辆需要强制安装，激发了行业市场需求。
　　德晟科技于南京设立了算法与芯片研究中心，至今已开展多项算法研究开发活动，成功完成了多项成果转化；于广州设立研发部门主要负责系统平台搭建及行业解决方案的设计。2017年11月与东南大学签订产学研合作项目（汽车安全驾驶人工智能辅助算法研究），并同时与之成立了人工智能算法及芯片联合实验室。
　　报告期内，公司商业模式较上年同期未发生重大变化。报告期后至报告披露之日，公司商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　公司商业模式及盈利模式虽获得了市场的认可，受宏观经济降速、互联网保险和网络支付普及影响，主营业务大幅度下滑，公司利润显著减少；公司的人员团队不断的优化调整，市场开拓能力，技术研发能力，产品创新能力都在调整提高中；公司建立并完善了规范化，制度化的内部管理流程，信息流、数据流、资金流能够及时传递与沟通，有效地提高了运营管理水平与商业效率，为下一步科技保险打下基础。报告期内，营业收入3.43万元，较上年同期金额1438.95万元，减少99.76%；净利润为-369.89万元，较上年同期金额1062.95万元，减少134.80%。收入的减少主要为传统保险经纪业务受冲击，业务大范围缩减，净利润同比减少，主要是由于子公司项目前期投入的采购、安装等成本，及铺设研发技术转型人工成本支出增加。
　　报告期内，德晟科技行业需求不断增长，但不同客户的个性化需求也越来越多，行业的竞争也越来越激烈，对公司的产品和服务水平的挑战也越来越大。为应对这一挑战，公司继续从以算法开发及授权生产为标准化技术服务和行业解决方案为定制化形态产品为主向，借国家利好政策开拓市场，稳步提升公司行业影响力和市场占有率，达到运营管理需求。
　　公司的主要客户是政府部门和国企，项目和资金审批周期比较长，很多项目合同会在下半年才能签署，公司预计下半年收入会比上半年有一个明显的增长。

　　三、风险与价值
　　1、行业监管风险
　　公司主营业务受保监会监管，行业监管政策较严格。保险经纪行业经过近几年的快速发展，不论是在企业数量上，还是在企业规模上，都有显著进步。但就服务质量和差异化竞争来看，与国外相比，仍存在较大差距，尤其是在企业合法合规经营及公司内部控制的制度建立，仍存在较大隐患，因此，保监会近几年针对保险中介行业的监管政策有趋严趋势。如果未来监管部门对保险中介机构的准入门槛、经营地域、经营范围等作出更为严厉的监管，公司的经营策略、经营计划、业务拓展等现有经营模式都会受到一定程度的冲击。
　　应对措施：为了应对上述风险，公司管理层将密切关注监管政策变化，并适时调整公司的发展战略和经营规划，同时公司将持续加强对员工的行业监管培训，灌输员工的风险合规意识，最大限度的减少监管政策趋严后的冲击。
　　2、互联网冲击的风险化
　　通过打造网上销售平台和用户服务平台，可以实现在不增加大量的营销人员的前提下，积聚更多的保险用户，因此成为保险中介服务行业未来转型的必然趋势。如果公司无法通过改变销售模式和盈利模式适应互联网的冲击，必然面临用户流失和竞争失败的风险。
　　应对措施：公司目前在积极研究新的商业模式，并积极拓展融资渠道，随着公司进入资本市场，从资本市场的融资可以满足公司发展以及经营模式转变对资金的需求，推动公司跨越式发展，以应对未来的挑战。
　　3、市场竞争的风险
　　经过十余年的高速发展，我国保险中介行业已经发展成为一个充分竞争的行业。我国保险中介市场竞争激烈，处于高速发展过程中，现阶段的突出特征是：市场主体较多，竞争激烈，产品同质化，市场集中度进一步提高。近年来监管层坚持引导专业中介规模化的总体思路，加快建立健全我国保险中介市场准入和退出机制，推出了一系列“严进宽出”的准入政策。我国保险中介机构经历充分竞争后，市场将逐步淘汰发展缓慢的中小机构，逐渐转向垄断竞争甚至寡头竞争的格局。在激烈的市场竞争下，如果公司不能持续扩大业务收入规模，提高保险经纪的服务水平，扩展用户群体，公司将面临市场竞争力下降的风险。
　　应对措施：虽然公司目前规模尚小，但其在行业内具有一定的业务模式、客户及渠道资源、所在区域和服务等方面的优势。与此同时，公司对可能存在的运营风险制定了应对措施、对保密信息加强了管理。未来公司会不断加强人才储备、增强品牌优势，以应对市场竞争。此外，国家政策对保险行业的支持、互联网进步带来的发展契机、信息消费需求的不断扩大，对公司业务起到了积极的促进作用。公司将在做大做强现有产品经纪业务的基础上，结合销售平台，全线扩充公司推广形式和营销方案，实现一点一线带动一面，从以经纪人为中心的销售模式，转变为以自动化为中心的销售模式。同时，公司将整合其所拥有和未来拥有的客户信息，利用公司的专业服务优势和资源优势，分析目标客户潜在需求，为客户提供精准、有效、便捷、优质的多元化保险产品或组合。
　　4、公司主营业务收入波动较大的风险
　　公司2016年、2017年、2018年及2019年上半年度主营业务收入分别为29,925,853.24元、31,919,211.88元、15,357,648.20元及34,285.74元，收入明显下滑。公司主要服务于营运车辆及汽车相关经纪服务，公司未来收入结构或经营战略、经营环境发生其他重大变化，公司收入存在进一步大幅波动的可能，可能会给公司经营造成重大不利影响。近年捕抓汽车行业科技趋势，大量投入布局德晟科技，未来可能商业模式和主营业务变更风险应对措施：公司未来将结合公司现有的营销及管理优势，未来将在广东省内其他地区拓展保险中介业务，新业务的开拓有助于公司进一步发展，同时未来收入主要来源于子公司德晟科技。
　　5、经纪佣金下降风险
　　公司主要从事保险经纪服务业务，主要收入来源于保险公司的经纪佣金。保险公司与公司协商确定经纪佣金时主要考虑市场环境、保险公司自身政策、合作的保险中介业务量、议价能力等因素。由于目前市场竞争比较充分，保险中介服务公司的议价能力较低，一旦保险公司因上述因素的变化，降低支付给公司的佣金率，公司的盈利状况将受到极大地影响。
　　应对措施：公司将通过内生资本和外部融资的方式不断扩大企业的规模。继续提高对投保人的服务质量、提升客户满意度、增加客户粘性，同时积极开拓新的客户，提高公司同保险公司的之间的议价能力。
　　6、客户集中度较高的风险
　　公司自成立以来一直专注于交通领域及汽车后市场服务，根据服务对象需求向其提供符合要求的、优质的车辆保险产品以及乘客意外伤害保险产品。公司的客户集中度高，主要业务集中在少数几家保险公司，如中国平安财产保险股份有限公司、中国太平洋财产保险有限公司以及合众人寿财产保险股份有限公司。这样虽然一方面有助于凭借规模效应提高公司对保险公司的议价能力，争取更高的中介费用，减少沟通成本。但另一方面，将保险业务过于集中少数几家保险公司，也会造成公司对相关客户具有重大依赖的，如果部分客户经营不利或者保险政策发生对公司不利的变化，将会对公司的经营带来极大的影响。
　　应对措施：公司未来拟在稳固与现有客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，不断拓展新的销售区域和销售客户，并开拓新的保险业务，争取逐步减轻对重大客户的依赖。
　　7、业务主要集中于汽车保险经纪和广东地区的经营风险
　　公司自成立以来一直专注于交通领域及汽车后市场服务，主要业务为机动车辆保险业务以及乘客意外伤害保险业务，且销售收入均来自广东地区，公司存在业务主要集中于汽车保险经纪领域以及广东地区的经营风险。公司目前持有保监会于2018年9月13日换发的《经营保险经纪业务许可证》（机构编码：260590000000800），许可的业务范围为“在全国区域内（港、澳、台除外）为投保人拟定投保方案、选择保险人、办理投保手续；协助被保险人或受益人进行索赔；再保险经纪业务；为委托人提供防灾、防损或风险评估、风险管理咨询服务；中国保监会批准的其他业务”，证书有效期至2021年9月28日。因此，公司可以在全国范围内开展保险经纪业务。公司注册资本于2017年2月达到5,000万元，向中国保监会广东监管局备案手续已办理完成，未在广东省外设立分支机构。
　　应对措施：公司将在稳定现有市场的基础上积极开拓省外市场，与意向客户洽谈，培育优质客户。
　　此外，公司将大力发展互联网平台业务，将线上业务与线下业务相结合，增强市场竞争力。公司通过市场开拓及互联网线上销售，结合原有的竞争优势，将促进公司收入和客户进一步增长，公司销售收入的地域集中度以及业务集中度将逐步降低。
　　8、控股股东和实际控制人的控制风险
　　公司现有3名股东中，方志平直接持有公司41,125,000股，占股本总额的82.25%，并通过德润投资控制公司6,375,000股，占股本总额的12.75%，为公司的控股股东及实际控制人。虽然公司已经按照现代企业制度的要求建立健全了较为完善的法人治理结构，但如果方志平利用其对公司的控制地位对公司重大资本支出、人事任免、发展战略、关联交易等重大事项施加不当影响，仍可能损害公司和其他股东的利益。
　　应对措施：公司将进一步加强公司的内部治理，建立健全法人治理结构，防止公司实际控制人凌驾于公司控制之上的风险。
　　9、公司治理风险
　　股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司业务的快速发展，公司不断扩大的经营规模将会对公司治理提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　应对措施：公司将根据发展的实际需要进一步完善公司治理制度，对财务管理、内部控制制度不断加以改进、提升企业的管理水平，从而确保企业持续、稳定发展。
　　10、人力资源风险保险
　　中介行业是人才密集型行业，从事保险中介行业的人员素质和能力对行业的发展十分重要。
　　在保险中介行业中，尤其是保险经纪业务和保险公估业务，素质高、学习能力强的工作人员，对行业发展至关重要，但由于我国保险业行业声誉负面评价较多，且员工收入波动较大，受社会地位和实际利益影响，保险中介行业人才稀缺，且流动性较大，人才流失较为严重。随着公司的快速发展，对高层次的管理、专业人员的需求将不断增加，急需培养和引进大批专业人才。如果公司的各类人才的培养跟不上公司的发展步伐，甚至发生关键人员的流失，可能会对公司未来的经营状况产生不利影响。
　　应对措施：公司将进一步加强企业文化建设，增强公司的凝聚力，同时持续改进现有的薪酬体系和人才激励制度，加强员工培训力度和制度建设，保证公司持续、健康的发展。
　　11、对投保人承担赔偿责任的风险
　　根据《保险法》第一百二十八条的规定，保险经纪人因过错给投保人、被保险人造成损失的，依法承担赔偿责任。虽然公司已经根据《保险经纪机构监管规定》的要求投保职业责任保险并缴存保证金，以及加强自律管理，但是仍存在公司在开展保险经纪业务过程中因自身过错导致对投保人承担赔偿责任的风险。
　　应对措施：为了应对上述风险，公司将进一步稳定管理团队和核心业务团队、创新商业模式，突出行业竞争地位，通过完善营销渠道拓展客户数量，通过提升服务质量增加续保客户规模，着手实施“互联网+”战略突破传统保险中介的行业瓶颈，充分利用新三板市场的融资功能，支撑、推动公司业务的跨越式发展。公司将严格按照《保险经纪机构基本服务标准》建立服务关系、风险评估标准等，加强自律管理及员工培训力度，保证公司持续、稳定的发展。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　报告期内，公司诚信经营、依法纳税、积极吸纳就业和保障员工合法权益，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。作为一家公众公司，我们始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任，与社会共享企业发展成果。 收起▲