一、商业模式　　公司布局“互联网前端整合营销、互联网后台综合服务、智能数据解决方案”三大业务板块，在多年综合服务经验积淀的基础上，立足模式创新和有品质的高增长，确立了“线下国际化，线上流量化，技术场景化，同心多元化”的发展策略，创新性的将互联网前端整合营销、智能数据解决方案与互联网后台综合服务整合成互联网线上线下全链路服务解决方案，通过持续的服务升级与技术创新，为金融、运营商、互联网行业等头部企业提供卓越的互联网综合服务，是国内具有一定优势的互联网综合服务外包提供商。　　公司依据行业特点和自身优势建立了行之有效的经营模式，在销售、采购、研发、运营、风险控制等方面均有较为成熟的管理体系。公司... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司布局“互联网前端整合营销、互联网后台综合服务、智能数据解决方案”三大业务板块，在多年综合服务经验积淀的基础上，立足模式创新和有品质的高增长，确立了“线下国际化，线上流量化，技术场景化，同心多元化”的发展策略，创新性的将互联网前端整合营销、智能数据解决方案与互联网后台综合服务整合成互联网线上线下全链路服务解决方案，通过持续的服务升级与技术创新，为金融、运营商、互联网行业等头部企业提供卓越的互联网综合服务，是国内具有一定优势的互联网综合服务外包提供商。
　　公司依据行业特点和自身优势建立了行之有效的经营模式，在销售、采购、研发、运营、风险控制等方面均有较为成熟的管理体系。公司基于不同客户采购行为的不同特点，有针对性地制订了市场开拓策略来开拓业务，对于互联网后台综合服务类业务，公司一般通过与客户签署年度服务合同并在合同到期后按年续签合同的形式实现销售。截至本报告披露日，通过参与招投标，商务谈判、售后再开拓以及同心多元化等多种业务拓展方式，公司已获得众多国内各领域的知名企业客户。在销售过程中，公司注重为客户提供最优质的服务或产品，并通过不断提升自有技术能力和管理水平、建立高效的市场团队、加强产品和服务的交付能力、提升应对客户多样化需求的分析和研发能力，赢得了客户的信赖，并逐渐与客户形成了稳定的合作伙伴关系。
　　公司充分重视研发工作，深刻了解技术对于公司未来经营的深远影响，研发活动以自主研发为主。
　　公司通过积极跟踪客户需求、关注国家政策导向和行业发展动态等方式寻找研发方向或研发目标，并最终以客户需求为导向，以“最懂服务的技术”身份完成系统平台和工具的研发工作。
　　公司主要通过向客户收取服务费的方式获取收入，成熟的运营管理体系、经验丰富的人力资源和自主产权的核心技术是公司经营的主要资源，但是不同业务所具有的关键资源要素存在细微差异。在互联网后台综合服务业务中，由于该类业务主要以员工向客户的终端用户提供客户服务的形式进行，因此在该类业务中，公司具有的关键资源要素主要是成熟的运营管理体系，稳定的核心管理队伍和服务经验丰富、技能熟练的员工。在后台综合服务的软件开发、智能数据解决方案和互联网前端整合营销业务中，除了成熟的运营管理体系、管理团队和员工依然是最主要的关键资源要素之外，公司在服务中积累的各项技术知识、掌握的各种技术诀窍、开发的各项核心技术和产品等也是关键资源要素之一，具体体现为已掌握的核心技术、已申请取得的软件著作权、软件产品等。另外，在公司层面，公司为开展各类业务所申请和取得的各类经营资质、申请的注册商标和域名等也是开展各项业务所必需的关键资源要素。
　　报告期内以及报告期后至报告披露日，本公司的商业模式较上年度没有发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　2019年上半年，面对更加复杂的外部环境和行业发展的新挑战，在公司管理层的带领下，公司持续布局“互联网整合营销、互联网后台综合服务、智能数据解决方案”三大业务板块，深化实施“线下国际化，线上流量化，技术场景化，同心多元化”发展策略，通过持续的服务升级与技术创新，带动主营业务收入结构持续优化，积极推进与海外客户与合作伙伴交流，加强线下国际化布局，并通过各业务板块之间协同发展，实现同心多元化布局。在2018年已形成的大连为中心，北京、深圳、成都、上海、武汉、乐山、泸州、襄阳为支撑的业务布局体系基础上，新增了昆山子公司，进一步扩充公司服务能力的全国覆盖，公司已进入高速发展快车道。截至本报告期末，公司共拥有12家下属控制企业，其中8家一级子公司，2家二级子公司，2家三级子公司。
　　报告期内，围绕长期发展战略和年度经营目标，通过已有客户价值挖掘与积极拓展海内外客户渠道，扩大收入规模，加大研发力度构建核心竞争力，有序并积极组织各项经营活动的开展，公司各项业务的协同效应逐步凸显，整体业务的规模优势继续强化，在互联网整合营销、互联网后台综合服务、智能数据解决方案三大业务板块均取得了良好的经营成果，实现了公司业务规模快速增长，公司财务实力持续增强，财务状况更加稳健。2019年上半年，公司累计完成营业收入18,896.69万元，较上年同期增长13.07%，实现归属于母公司股东净利润1,543.56万元，较上年同期减少12.07%，实现每股收益0.49元。
　　在互联网后台综合服务领域，凭借多年项目经验积累和技术研发的持续投入，发挥互联网推广业务的支撑作用，公司持续为新老客户提供包括客服软件开发和系统建设以及多语种、全渠道、全时客户服务解决方案，并积极与海外客户与合作伙伴交流。主要客户有：北京嘀嘀无限科技发展有限公司、浙江天猫技术有限公司、中移在线服务有限公司、浙江集商优选电子商务有限公司、东软集团股份有限公司、北京亿心宜行汽车技术开发服务有限公司、北京大米未来科技有限公司等。同时，在为客户提供卓有成效的客户服务过程中，公司也根据COPC客服中心顾客体验标准、信息安全管理等先进的行业标准建立了一系列全方位、高效率的运营管理系统及流程规范，以持续提升整体运营管理的能力和服务水平。2019年上半年，公司完成了ISO27001、ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等管理体系认证复审，同时COPC顾客体验标准体系的国内首家多地点同时认证工作已经进入审核阶段，为后续健康可持续发展提供了有力保障。报告期内，互联网后台综合服务实现营业收入17,749.44万元。
　　截至本报告签署日，公司客户服务运营职场已覆盖东北、华北、华中、华东、华南、西南等国内大部分地区，并正在积极开拓海外职场。在智能数据解决方案领域，报告期内，该板块实现营业收入523.22万元，除了向证券老客户，如平安证券股份有限公司、华宝证券有限责任公司、中泰国际证券有限公司等持续提供服务外，在“技术场景化”发展策略的驱动下，在人工智能技术的场景创新方面也有了新的业务拓展。公司聚焦人工智能技术、打造人工智能基础引擎，加速了场景创新，语音识别、语料标注等人工智能技术已经在智能客户机器人、智能质检、SmartCRM电销系统、SmartOne智能硬件等智能客服领域有了很好的应用。
　　在互联网营销推广，通过“数字整合传播、新媒运营、数字广告、电商托管运营、公关活动、移动互联应用开发、大数据营销”等一站式互联网整合营销服务手段，致力于追踪最新传播环境，以融智互动T-H-I-N-K体系为产品营销丰富使用场景及品牌联想，依靠出色的业务水平及服务能力，深度挖掘客户并满足用户的期待，通过产品力+创想力+共情达成品牌与消费者之间的深度信赖，帮助客户进行品牌借势传播+跨界整合营销传播。报告期内，该板块实现营业收入624.03万元，为新希望集团、湖南凝露饮料有限公司等多家国内外知名品牌持续提供“360°一站式互联网整合传播与营销”服务，并通过“同心多元化”策略实施，向公司其他业务板块客户也输出了本领域的服务内容或客户资源。
　　在公司业绩高速增长的同时，公司管理层充分重视研发投入，积极推进知识产权管理体系的建设，各项研发活动积极稳健推进。报告期内，公司研发投入900.39万元，占报告期营业收入的比重为4.76%。
　　未来，公司将继续推进“线下国际化，线上流量化，技术场景化，同心多元化”发展策略，通过不断改善和优化现有人员和业务结构，积极拓展业务渠道，加大研发力度与技术创新，提高服务能力和水平，合理配置资源，坚持降本增效，严格控制风险，不断提升公司核心竞争力，保证企业持续快速稳定发展，努力实现更佳的成绩。报告期内，公司财务指标发生重大变化的原因分析如下：
　　1、公司总资产较报告期初增长7.43%，主要原因是：经营规模扩大使得应收账款、其他应收款和预付账款增长较快。
　　2、公司总负债较报告期初增长6.14%，主要原因是：本期公司向远东宏信（天津）融资租赁有限公司新增短期借款人民币500万元；子公司深圳金慧向上海浦东发展银行股份有限公司深圳分行新增短期借款人民币800万元，合计新增短期借款人民币1,300万元。
　　3、公司营业总收入较上年同期增长13.07%，主要原因是：随着公司全国布局的初步形成，公司互联网后台综合服务实现进一步增长。
　　4、公司营业成本较上年同期增长17.71%，主要原因是：公司营业收入增长带动营业成本同向变动。
　　5、公司税金及附加较上年同期增长68.54%，主要原因是：由于各地税务机关对暂估收入是否预缴税金的要求不同，报告期内成都金慧、武汉金慧、深圳金慧按照税务新规定缴纳暂估收入税金。
　　6、公司净利润较上年同期减少8.08%，主要原因是：与上年同期相比，本年报告期内新成立了昆山金慧以及新开立了多条业务线，前期投入较大。
　　7、公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少29.26%，主要原因是：昆山金慧子公司成立筹备期以及为开展业务的进行前期准备导致支付给职工以及为职工支付的现金和支付的其他与经营活动有关的现金增加。

　　三、风险与价值
　　一、人力成本上升风险
　　人力成本系公司的主要经营成本之一，报告期内，公司的人力成本占当期主营业务成本的67.82%。
　　如果人力成本的上升速度快于公司人均产值的增长速度，则公司的毛利率水平将会有下降的风险。未来随着经济的发展、城市生活成本的上升、竞争对手对专业人才的争夺，人力成本上升的趋势不可避免，公司的人力成本将继续上升。
应对措施：公司将进一步改进和优化项目管理流程，以精细化管理方式合理控制人工成本并提高员工工作效率和单位产出；同时，公司也将加大创新激励和技术升级，使得公司服务附加值提升以应对人力成本的持续上升。
　　二、行业竞争加剧风险
　　中国经济受到内外部环境深刻变化等多重因素影响，当前国际经济环境错综复杂，国内经济下行压力有所加大，同时服务外包行业是一个高度开放的行业，随着中国服务外包行业近年来的快速发展以及市场规模的增长，众多企业正在纷纷进入服务外包市场并拓展相关业务，行业竞争日益激烈。未来，若公司不能有效提高经营能力并增强竞争实力，则将面对因行业竞争加剧而导致市场空间缩小和客户流失的风险。
　　应对措施：公司深刻认识当前发展的外部环境和市场竞争格局，将积极应对市场环境变化和竞争带来的影响，将在流程管控、技术开拓、人才建设、市场拓展等方面不断优化，进一步提高公司产品和服务的市场竞争力以应对行业竞争的加剧。
　　三、对主要客户依赖风险
　　报告期内，公司前五大客户产生的业务收入占当年营业收入的比重80.35%，较为集中。尽管客户集中在公司所在行业具有一定的普遍性，同时，对于行业内可以提供整体服务解决方案的类似企业，其客户粘性往往较大，但是公司依然存在因主要客户经营状况发生变化而导致业务需求量下降的风险。
　　应对措施：公司将持续推进市场开拓工作，增加核心客户数量，不断优化客户结构，增强客户粘性，降低客户集中度。报告期内，新增的阿里巴巴（中国）有限公司、恒信玺利实业股份有限公司等客户资源，正是公司进行市场拓展，优化客户结构的有力尝试。
　　四、应收账款回收风险
　　截至2019年6月底，报告期内的应收帐款账面余额为20,382.84万元，公司应收账款余额账期主要在一年以内，且前五大应收对象的账款金额占比74.55%，总体上存在一定的账款回收风险，可能影响公司整体的现金流和正常经营。若公司未能采取有效措施加快既有应收账款的回收并合理控制未来应收账款的增长，则账期的延长和金额的增长所带来的坏账风险将对公司损益造成较大的不利影响，并进一步削弱公司的盈利能力。
应对措施：公司将不断改进和完善应收账款风险防范机制，始终坚持把货款回笼放在首位，实行应收账款的全过程控制，包括事前的资信调查、合同管理，事中的账龄分析、跟踪分析以及事后的预警机制和催收管理等。一方面，业务部门将不断强化客户信用管理，制定合理的信用政策并加大催收力度；另一方面，财务部门将强化监督，控制应收账款规模，最大限度的降低应收账款回收风险。
　　五、相关经营资质不能续期的风险
　　公司经营的客户服务业务需要取得各地通信管理机构授予的增值电信业务经营许可证，该证书须由发证机关进行年检，且有一定的有效期。尽管公司已经通过年检，且目前各项业务开展情况均符合《中华人民共和国电信条例》和《电信业务经营许可证管理办法》等相关法规的要求，到期无法续期执业许可证的可能性很小，但是如果公司未能在证书有效期届满时换领新证或更新登记，公司将不能继续经营相关业务，进而对公司正常经营造成重大不利影响。
　　应对措施：公司董事会高度重视公司经营的合法合规，指派专人负责办理公司相关资质文件的申请、年检、续期等事宜，确保《增值电信业务经营许可证》的正常年检以及续期。未来随着公司经营领域的不断扩展，也有可能需要取得其他相关资质、认证、许可，公司相关部门将会做好研究及准备工作，并与主管机关保持良好沟通，保证公司经营的合法合规性。
　　六、知识产权失密风险
　　公司的软件著作权、专利权等一系列知识产权为公司多年累积、研发并投入大量人力财力的结果，公司的市场竞争力与此密切相关。目前，虽然公司对已有的知识产权建立了完善的保护体系，并不断投入研发，在现有成果上更新换代以保持行业领先地位，但由于当前国内知识产权法制环境尚不健全，公司可能会面对来自技术人员的道德风险，以及来自竞争对手的侵权风险。因此，若公司的知识产权被窃取或遭受侵害，将会对公司的竞争优势产生不利影响。
　　应对措施：加强知识产权体系建设，建立完善符合知识产权贯标认证的知识产权管理体系，规范研发成果专利申请、技术秘密等各方面，形成科学、合理、可行有效的管理制度。实施知识产权风险预警，建立健全知识产权档案，加强对企业人员的合同约束，防范内部职员给本企业造成的知识产权侵权风险。
　　七、公司治理风险
　　公司在全国中小企业股份转让系统挂牌后，新的制度及不断更新的制度政策将对公司治理提出更高的要求，公司管理层对于新制度进行持续的学习和理解，相关制度贯彻和执行需要一个循序渐进的过程。同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，公司需要对资源整合、市场开拓、质量管理、内部控制等方面进行调整，这对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，存在影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　应对措施：公司通过学习及参加培训不断提高管理层的经营管理水平，并认真接受有关机构的持续督导，以确保公司持续、稳定、健康地发展；同时，公司将进一步完善、健全法人治理机制，监事会持续监督公司，严格按照相关制度规范经营。
　　
四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司始终秉承“服务客户满意、合作伙伴信任、员工快乐工作、公司健康成长“的价值观，从自身优势出发，积极寻求科技与公益的结合点，探索有金慧特色的公益事业。报告期内，公司始终遵纪守法，合规经营，依法纳税，在自身经营发展壮大的过程中，不断积极创新，为股东和社会创造价值，充分的尊重和维护客户、供应商、消费者以及员工的合法权益，切实履行企业的社会责任。
　　公司始终将人才作为公司最重要的资源，公司严格遵守《中华人民共和国劳动法》和《中华人民共和国劳动合同法》以及相关法律、法规和制度，倡导尊重和保护员工的各项合法权益，珍惜员工的生命、健康与安全，尊重劳动、尊重知识、尊重价值创造，倡导平等的用工政策，建立完善的用工管理规章制度，并围绕这一核心人才观，将人才培养与发展作为公司及各级管理者的核心工作之一。报告期内，公司向社会提供了超3,000个就业岗位，并为员工购买商业险、建立完善培训体系、提供晋升空间和舒适工作环境，不断促进员工的成长和发展。公司以高度的责任感致力于与供应商、客户共同建立“长期、稳定、共赢”的产业链和合作关系。
　　公司通过机制建设、质量管理、售后服务等系统性工作，在自身为客户提供优质的技术产品和服务的同时，与供应商、客户联手并肩，相互监督、促进、持续改进、推动产业链整体受益和提升。
　　公司高度重视企业信息安全与服务安全保障等方面，致力于采取切实有效的措施来规避和减少信息安全方面的风险。公司将信息安全管理作为企业发展重要支撑战略之一，在遵循国家法律法规的基础上，从企业政策、组织、管理资源、流程制度等多个方面进行持续建设和完善，以履行公司对客户信息安全、服务安全等方面的承诺。公司积极倡导绿色环保健康的可持续发展理念。在日常经营过程中，不涉及传统工业废水/废气/废物/噪声等排放。从基础建设、办公垃圾、照明、空调等方面严格执行国家及行业相关规定，节能减排，创造良好的绿色办公环境。
　　公司积极、主动加强与政府主管部门、行业协会、监管机关以及媒体的沟通与联系，建立良好的沟通关系。 收起▲