一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　（一）关于我们　　北京一言一默文化传播股份有限公司，是一家致力于提供优质文化娱乐产品的影视剧综合服务公司。公司以影视剧版权为切入点，业务涵盖影视剧投资制作、版权运营（影视剧全球发行、宣传、版权保护）、艺人经纪三大板块，各项业务有机整合，相得益彰。　　（二）核心优势　　1、渠道资源优势。　　拥有丰富的版权发行渠道资源，目前已经覆盖互联网视频、数字电视、OTTTV、IPTV、移动终端等全媒体终端。　　2、运营体系优势。　　完善的影视版权的生态服务体系，包括市场信息调研、影片价值评估、视频版权采购、数据分析、版权分销、版权运营以及影视投资制作、影视宣传、艺人... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　（一）关于我们
　　北京一言一默文化传播股份有限公司，是一家致力于提供优质文化娱乐产品的影视剧综合服务公司。公司以影视剧版权为切入点，业务涵盖影视剧投资制作、版权运营（影视剧全球发行、宣传、版权保护）、艺人经纪三大板块，各项业务有机整合，相得益彰。
　　（二）核心优势
　　1、渠道资源优势。
　　拥有丰富的版权发行渠道资源，目前已经覆盖互联网视频、数字电视、OTTTV、IPTV、移动终端等全媒体终端。
　　2、运营体系优势。
　　完善的影视版权的生态服务体系，包括市场信息调研、影片价值评估、视频版权采购、数据分析、版权分销、版权运营以及影视投资制作、影视宣传、艺人经纪等。
　　3、技术优势。
　　拥有多年版权保护服务经验，建立了完善的版权保护体系，包括搜索引擎，社交平台、中小网站、公司型视频网站、以及各种移动端、TV端等盗版网站数据库，自主研发的软件可以实现监测、处理、展示的自动化全天24小时运行。
　　（四）公司主营业务及运作模式
　　1、全球版权发行
　　（1）项目评估。基于影片类型，出品公司、主演、导演等信息，从票房影响、观众特征、媒体平台倾向、分销预期，宣传策略等方面进行360度评估。
　　（2）版权采购。经评估审批通过的采购计划结合法务部及财务部的意见与出品方或版权中间商签署协议。
　　（3）发行方案制定及发行。基于前期的项目评估以及下游各平台的需求，制定相应的发行策略机制。根据发行方案，将从影视节目出品方及制作方采购的版权销售给国内外电视台视频网站、数字电
　　视运营商、移动运营商等客户。
　　（4）发行特色。首先，公司具备科学的版权价值评估体系，在影视剧投拍、发行阶段进行科学的互联网价值评估，以便片方在合理的预期内对影视剧项目进行投资、发行的计划制定；其次，公司拥有广阔发行渠道，发行渠道涵盖国内外的电视台互联网PC端、移动设备端、电视端等广大运营商，累积发行数万小时节目内容。采用独家买断、代理发行、打包合作等多样化的发行机制。
　　2、版权保护
　　针对盗版数据，我们将为客户提供横向、纵向各维度的数据分析。通过分析，为客户提供专业、可行的版权保护建议。公司拥有完整、全面、详细的盗版数据库。盗版视频流出，第一时间发现，第一时间掌握，第一时间汇报处理。针对发现的各类盗版视频、链接，根据不同特性，采取不同的处理措施。
　　3、影视剧投资制作
　　投资方向主要为电视剧、电影、网剧、网络大电影，以投资为入口，积极参与内容制作，为公司其他服务类业务引入合作，形成投资为导向，版权为核心的服务体系。
　　4、艺人经纪
　　艺人经纪是公司顺应产业发展趋势建立的新业务板块，近期与谭粤签署全权经纪约，在未来公司旗下以及合作的影视剧里会担当重要角色。
　　报告期后至报告披露日，公司商业模式均未发生重大变化。
　　（二）经营情况回顾
　　1、行业发展情况
　　2020年初，新冠肺炎疫情突然暴发，给经济发展和社会生活带来了前所未有的影响，也让原本就身处寒冬之中，翘首以待新年的影视行业，再次面临巨大的生存危机。虽然春节后一些基地、剧组已着手筹备复工事宜，影院也开始隔座售票，但大规模复工和大场面拍摄仍无法进行，消费心理的回归也仍需时日。
　　2、公司经营成果
　　营业利润本期-75.09万元，较去年同期下降131.20%；净利润本期-74.19万元，较去年同期下降34.77%。经分析，主要有三方面原因：
　　1、上半年公司实现营业收入843.20万元，与去年同期基本持平，其中版权发行业务实现营业收入835.66万元，较去年同期增长6.94%，版权保护业务实现营业收入7.55万元，较去年同期下降81.64%。受新冠肺炎疫情影响，短短数月，电影产业链上下游遭遇重创，从拍摄制作、营销宣发到院线
　　放映，都出现了“断崖”式下跌，影片集体撤档，全国影院关闭，引发资金损失、项目停滞，与其相关的版权保护业务也连带收到了影响，造成业绩下滑严重。
　　2、去年同期公司毛利率为45.76%，本报告期公司毛利率仅为23.68%，经分析不难看出，上半年公司花费重金采购电视剧《三十而已》，该项目发生营业成本444.81万元，占公司上半年营业成本的69.12%；该项目在2020年上半年共实现营业收入475.89万元，毛利率仅为11.27%，对比公司去年发行的《小欢喜》项目，《小欢喜》项目2019年发生采购成本258.04万元，确认营业收入349.77万元，毛利率为26.23%，相较之下，虽然《三十而已》一经上线便显现出了巨大影响力，但该项目首次发行未给公司带来明显收益。
　　3、2019年关于文化、影视内容的审查相对趋严，2019年影视行业全年备案剧集达905部，3440集，较2018年分别下滑22.2%和24.8%，其中折射出监管部门的趋严和整体影视剧行业的发展速度趋缓节奏。在疫情发生之前，影视剧行业本身处于行业监管加强，行业规范形成的阶段，疫情的发生无疑是对我国影视剧行业的发展雪上加霜。上半年公司受疫情影响，涉及到部分需要报审的影片一直处于停滞状态，直至5月份才逐渐有影片开始上线，因此本报报告期内虽然营业收入较去年同期有小幅度上升，但对比同期营业利润及净利润均有下滑。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司的行业处于文化产业板块，一直以来，公司都非常感恩国家为繁荣文化产业提出的各项扶持政策。我们将坚持新时代中国特色社会主义思想，坚持朝阳区“十三五”产业发展规划，提升自身业务能力，提高自我创新能力。
　　公司在未来的发展中，积极配合国家文化走出去的战略政策，配合科技创新和文化创新双轮驱动的战略发展要求，在提供更多的就业岗位的同时，为文化行业培养更多的专业能力强、思想境界高的优秀的文艺工作者；为文化版权行业的健康发展提供更高质量的服务，推动文化行业稳定健康的发展。同时，公司会为社会提供更多的有代表性、有创意性的影视作品，也将为中国文化走出去提供更多、更优质的渠道。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 公司自成立以来专注于为客户提供影视剧新媒体版权发行和版权保护服务，依靠具有多年行业经历的资深管理和业务团队，公司已在版权发行和版权保护两大业务条线形成了成熟的业务模式。 （一）版权采购模式 版权采购工作由公司商务合作部统一负责执行。主要采购模式为向影视剧制作方直接采购与向其他发行方采购相结合，通过投资、购买、代理等方式，取得标的影视剧作品的独家/非独家信息网络传播权或其他投资权益。对于向影视剧制作方直接进行的版权采购，公司主要通过北京春/秋季电视节目交易会、北京电视节、北京电影节、上海电视节、上海电影节、深圳电视节等各大电影电视剧交易市场，从... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
公司自成立以来专注于为客户提供影视剧新媒体版权发行和版权保护服务，依靠具有多年行业经历的资深管理和业务团队，公司已在版权发行和版权保护两大业务条线形成了成熟的业务模式。
（一）版权采购模式
版权采购工作由公司商务合作部统一负责执行。主要采购模式为向影视剧制作方直接采购与向其他发行方采购相结合，通过投资、购买、代理等方式，取得标的影视剧作品的独家/非独家信息网络传播权或其他投资权益。对于向影视剧制作方直接进行的版权采购，公司主要通过北京春/秋季电视节目交易会、北京电视节、北京电影节、上海电视节、上海电影节、深圳电视节等各大电影电视剧交易市场，从影视剧制作方处直接获得将上市作品的相关信息，公司结合对作品的价值判断和自身资金状况做出采购决策。对于向其他发行方进行采购，公司主要通过各类市场渠道取得交易机会，并在综合考虑项目盈利性和公司整体资金安排的基础上进行采购。公司通过两种采购方式的紧密结合，既保证了充足的片源供应，又能与上游影视剧制作方直接建立紧密联系，结成战略合作关系，实现效率的最大化。
（二）版权发行模式
公司发行部具体负责版权发行工作。由公司与下游影视剧视频播放平台直接进合作对接，以独家或非独家形式授权其播放相关影视剧作品，重点业务领域为各类新媒体影视剧播放平台。公司主要合作包括爱奇艺、暴风影音等国内知名网络视频播放平台以及华视网聚等影视剧发行公司。定价政策遵循协商、透明的原则，根据公司内部对具体影视剧作品的分级情况以及与客户协商的结果确定发行价格。
（三）版权保护模式
目前，版权保护业务的承揽工作主要由公司商务合作部负责。基于公司各业务板块之间的协同效应，公司主要为保有良好合作关系的上游影视剧制作方及下游影视剧播放公司客户提供版权保护服务，因此，在版权采购或版权发行业务洽谈过程中，业务人员会同时就版权保护服务与供应商或客户进行合作洽谈。公司版权保护部门则将全部精力集中于盗版监控及处置方面的技术工作。版权保护服务费标准则根据相关作品的热销程度、监控时长、监控范围，结合公司各项成本，由双方协商确定。
（四）盈利模式
公司的主要收入来源为：第一，影视剧新媒体版权发行业务中取得的版权发行收入；第二，通过为客户提供影视剧版权保护服务而收取的版权保护服务费收入；第三，参与影视剧投资制作取得的分成收入；第四，公司旗下艺人参演影视剧取得的收入。
报告期后至报告披露日，公司商业模式均未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
1、2019年度，公司共实现营业利润244.50万元，实现净利润137.97万元。其中《小欢喜》项目海外分销实现营业收入349.77万元；《精英律师》项目实现销售收入175.05万元；《我们的父辈》3部曲的销售实现营业收入87.21万元。
2、2019年12月3日，本公司与交通银行股份有限公司北京经济技术开发区支行签订《流动资金借款合同》，合同约定授信总额度300.00万元，贷款期限2019年12月27日至2019年12月24日。
借款由北京中关村科技融资担保有限公司、本公司控股股东温鹏亮及温鹏亮配偶王星星共同提供保证担保。公司以50.02万元的应收账款质押、控股股东温鹏亮以持有本公司的150万股限售流通股股权质押及保证向北京中关村科技融资担保有限公司提供反担保。
3、2018年5月11日，本公司与上海凯羿影视传播有限公司（以下简称甲方）签订《电影（护垫侠）投资合同》，截止本报告披露之日，上海凯羿影视传播有限公司已支付大陆影院版权收益18.15万元整。
4、2019年公司拟筹划重大资产重组事项，根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》《全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务指引（试行）》等有关规定，公司股票于2019年1月4日起暂停转让，并2019年1月3日披露了《重大资产重组暂停转让公告》（公告编号：2019-001）。后认为现阶段推进重大资产重组事项的条件尚不成熟，为维护公司全体股东利益，经各方友好协商，决定终止本次重大资产重组事项。2019年10月15日，公司召开第一届董事第十六次会议，审议并通过了《关于终止重大资产重组的议案》。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员的情况符合有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定，并履行了必要的法律程序；本报告期内，未出现公司董事、监事和高级管理人员的重大变化情况，不会对公司持续经营造成不利影响。
2019年公司实现营业收入2,300.27万元，较2018年同期已增长6.53%，有小幅度增长。其中版权发行本期确认收入2109.87万元，与去年相较上涨128.31%，今年公司集中精力完成了《小欢喜》《精英律师》《我们的父辈》3部曲的采购及发行，这些项目均为头部剧，其中《小欢喜》项目海外分销实现营业收入349.77万元；《精英律师》项目实现销售收入175.05万元；《我们的父辈》3部曲

　　四、风险因素
一、控股股东、实际控制人不当控制的风险
公司股东温鹏亮先生直接持有公司200万股股份，占公司股份总数的40%，为公司第一大股东。
温鹏亮先生担任公司的董事长兼总经理，对公司的经营决策有决定性影响，为公司的控股股东及实际控制人。公司存在控股股东及实际控制人利用控股股东及实际控制人地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标的风险。
针对上述风险：公司切实加强规范治理方面的培训，严格依据《公司法》、《公司章程》及三会议事规则的规定发布通知并按期召开股东大会、董事会、监事会；确保三会文件保存完整，会议记录中时间、地点、出席人数等要件齐备，会议决议及会议记录均能够正常签署，会议决议能有效执行；切实履行董事会、监事会的各项职权，保障公司的对外投资、对外担保、关联交易、委托理财等行为履行相关决策程序，严格执行关联方回避制度。
公司依照《公司法》、《公司章程》和三会议事规则等规章制度规范运行，公司股东、董事、监事和高级管理人员职权相互制衡，且各司其职，并确保履行对公司勤勉忠诚的义务。
二、公司治理和内部控制风险
有限公司阶段，公司的法人治理结构不够完善，内部控制存在一定缺陷，在股份制改革过程中，公司已在主办券商的辅导下按照现代企业制度建立了较为完善的公司治理体系，并结合自身实际情况制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外担保制度》等内部制度。但是，由于完善的内控管理制度刚刚建立，随着业务种类的不断丰富和业务规模快速扩张，公司将面临更为复杂的内部管理环境。对此，公司将加强重视程度，在实际经营过程中严格执行各项内部制度，致力于防范相关风险，严格按股转公司的相关要求规范运作。
针对上述风险：公司将加强重视程度，在实际经营过程中严格执行各项内部制度，致力于防范相关风险，严格按股转公司的相关要求规范运作。
三、市场竞争的风险
近年来，影视剧行业在低迷的经济环境中保持了高速的增长态势，巨大的资本投入导致了行业内竞争的不断加剧。国内主要互联网巨头陆续高调进入影视剧市场，快速更新的技术、平台以及不断变
化的用户思维正在对影视剧产业链进行重塑，并在颠覆中创造新的利润空间。原有市场主体的先发优势不断受到挑战，同时为新锐进入者提供了广阔的市场空间。因此，准确把握市场发展方向，深刻解读消费者真实需求的能力将决定影视剧发行企业的生存和发展。公司主要高管及核心业务人员均在影视剧新媒体版权运营领域拥有多年从业经历，具备敏锐的市场洞察能力和丰富的片源渠道。但是，在充满变革的市场环境中，如果公司不能正确把握市场发展方向和消费者审美标准的变化，则将面临经营失败和业绩下滑的风险。
针对上述风险：公司主要高管及核心业务人员均在影视剧新媒体版权运营领域拥有多年从业经历，具备敏锐的市场洞察能力和丰富的片源渠道。公司将利用各方优势，准确把握市场发展方向，深刻解读消费者真实需求的能力将决定影视剧发行企业的生存和发展。
四、高级管理人员和核心技术人员流失的风险
公司所从事的影视剧发行和版权保护业务属于技术密集型、知识密集型行业。版权发行的收益和版权保护的效果高度依赖市场经验、价值判断、维权实践以及信息渠道等因素的有机结合，因此，精干高效的业务团队是版权运营企业生存和发展的关键因素。公司在新媒体版权发行、新媒体版权保护等方面具有实践经验丰富、管理水平较高的业务团队和管理人员。但在未来经营中，如果公司不能建立并保持稳定有效的人才引进、培养和管理机制，出现管理和业务团队的动荡，将对公司的经营管理造成较大风险。未来，公司将根据业务发展需要增加人员储备，并根据市场情况和公司财务状况适当提高高级管理人员和核心技术人员的薪资待遇，并适时对骨干人员进行股权激励。
针对上述风险：公司在新媒体版权发行、新媒体版权保护等方面具有实践经验丰富、管理水平较高的业务团队和管理人员。未来，公司将根据业务发展需要增加人员储备，并根据市场情况和公司财务状况适当提高高级管理人员和核心技术人员的薪资待遇，并适时对骨干人员进行股权激励。
五、盗版侵权风险
随着网络传播技术和影音播放技术的飞速发展，盗版侵权的形式不断多样化。低成本和易取得的特性使得盗版影视剧作品对部分消费者具有较强的吸引力。愈演愈烈的盗版侵权为严重损害了影视剧产业链上所有经营主体的经济利益，并对行业的健康发展产生了不利影响。具体而言，盗版作品对票房的分流效应打击了制片方的创作积极性并降低了播放平台的播放收益，上下游的双重受损必然会对公司的版权发行业务造成不利影响。此外，盗版技术的快速更新也对公司的盗版监控业务提出了更高的技术要求，增加了公司无法达到合同约定的监控标准的风险，进而影响公司业绩的稳定性。对此，公司将继续加深对盗版监控手段的研究，总结盗版监控工作经验，结合版权保护软件的应用，不断提高对盗版侵权行为的应对能力。
针对上述风险：公司将继续加深对盗版监控手段的研究，总结盗版监控工作经验，结合版权保护软件的应用，不断提高对盗版侵权行为的应对能力。
六、扩大经营规模的过程中现金流不足的风险
公司在从事版权发行业务时，需要首先购得标的影视剧版权的独家/非独家信息网络传播权。由于影视剧版权购买价格普遍较高，且拥有优质题材和演职团队的热门影视剧版权独家信息网络发行权价
格往往随其市场热度快速攀升，因此公司在业务扩张过程中需要大量先期资金投入。若公司决策出现失误或交易对手发生财务困难，将致使公司无法及时回收资金，导致现金流紧张，甚至引发经营风险。
对此，公司将制定科学谨慎的财务预算计划，不断完善日常现金流管理，保证公司业务扩张与财务状况相匹配。
针对上述风险，公司将制定科学谨慎的财务预算计划，不断完善日常现金流管理，保证公司业务扩张与财务状况相匹配。
七、客户集中风险
2016年度、2017年度2018年度和2019年，公司前五大客户收入占当期收入的比重分别为93.16%、88.68%、91.38%、69.97%。其中公司自第一大客户取得业务收入占营业总收入的比例分别为66.60%、81.77%、72.53%、31.96%。公司最近四年公司对前五大客户集中度呈现逐年下降趋势，公司仍在一定程度上存在客户集中风险。由于国内优质的大型网络视频播放平台数量有限，因此公司客户将难以避免地出现一定程度的集中。但近四年前五大客户在不断变化中，且自第一大客户取得的业务收入占总营业收入的比例也呈下降趋势，故公司报告期内不存在对同一固定客户的重大依赖。
针对上述风险：公司加强了客户资源的维护与管理，积极开拓新的客户资源，并通过提供一体化服务提高客户忠诚度和稳定性，降低客户集中对公司经营的影响。
八、重大投资无法收回的风险
该风险截至2019年12月31日已消除。此风险系2016年12月，公司以联合出品方的身份投资350万元于电视剧《我的兄弟》，期限为1年。目前公司已与经友好协商，公司与北京万觅科技有限公司达成意见，北京万觅科技有限公司以其未开发完成的剧本清偿前期欠款。 收起▲

　　一、商业模式
　　公司自成立以来专注于为客户提供影视剧新媒体版权发行和版权保护服务，依靠具有多年行业经历的资深管理和业务团队，公司已在版权发行和版权保护两大业务条线形成了成熟的业务模式。公司拥有两家控股子公司，分别为：乐不可言（天津）影业有限公司、问秋影业（天津）有限公司。其中，乐不可言（天津）影业有限公司主营业务为艺人经纪，问秋影业（天津）有限公司主营业务为影视作品的投资制作。
　　（二）版权采购模式
版权采购工作由公司商务合作部统一负责执行。主要采购模式为向影视剧制作方直接采购与向其他发行方采购相结合，通过投资、购买、代理等方式，取得标的影视剧作品的独家/非独家信息网络传播权或... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司自成立以来专注于为客户提供影视剧新媒体版权发行和版权保护服务，依靠具有多年行业经历的资深管理和业务团队，公司已在版权发行和版权保护两大业务条线形成了成熟的业务模式。公司拥有两家控股子公司，分别为：乐不可言（天津）影业有限公司、问秋影业（天津）有限公司。其中，乐不可言（天津）影业有限公司主营业务为艺人经纪，问秋影业（天津）有限公司主营业务为影视作品的投资制作。
　　（二）版权采购模式
版权采购工作由公司商务合作部统一负责执行。主要采购模式为向影视剧制作方直接采购与向其他发行方采购相结合，通过投资、购买、代理等方式，取得标的影视剧作品的独家/非独家信息网络传播权或其他投资权益。对于向影视剧制作方直接进行的版权采购，公司主要通过北京春/秋季电视节目交易会、北京电视节、北京电影节、上海电视节、上海电影节、深圳电视节等各大电影电视剧交易市场，从影视剧制作方处直接获得将上市作品的相关信息，公司结合对作品的价值判断和自身资金状况做出采购决策。对于向其他发行方进行采购，公司主要通过各类市场渠道取得交易机会，并在综合考虑项目盈利性和公司整体资金安排的基础上进行采购。公司通过两种采购方式的紧密结合，既保证了充足的片源供应，又能与上游影视剧制作方直接建立紧密联系，结成战略合作关系，实现效率的最大化。
　　（三）版权发行模式
公司发行部具体负责版权发行工作。由公司与下游影视剧视频播放平台直接进合作对接，以独家或非独家形式授权其播放相关影视剧作品，重点业务领域为各类新媒体影视剧播放平台。公司主要合作包括爱奇艺、暴风影音等国内知名网络视频播放平台以及华视网聚等影视剧发行公司。定价政策遵循协商、透明的原则，根据公司内部对具体影视剧作品的分级情况以及与客户协商的结果确定发行价格。
　　（四）版权保护模式
目前，版权保护业务的承揽工作主要由公司商务合作部负责。基于公司各业务板块之间的协同效应，公司主要为保有良好合作关系的上游影视剧制作方及下游影视剧播放公司客户提供版权保护服务，因此，在版权采购或版权发行业务洽谈过程中，业务人员会同时就版权保护服务与供应商或客户进行合作洽谈。公司版权保护部门则将全部精力集中于盗版监控及处置方面的技术工作。版权保护服务费标准则根据相关作品的热销程度、监控时长、监控范围，结合公司各项成本，由双方协商确定。
　　(二)盈利模式
公司的主要收入来源为：第一，影视剧新媒体版权发行业务中取得的版权发行收入；第二，通过为客户提供影视剧版权保护服务而收取的版权保护服务费收入；第三，参与影视剧投资制作取得的分成收入；第四，公司旗下艺人参演影视剧取得的收入。
报告期后至报告披露日，公司商业模式均未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　1、行业发展情况
经历了2018年的寒冬，2019年中国影视行业用什么样的“造词”，才能形容已经、正在和即将发生“风向”“超级IP时代”“粉丝经济”新主流影视这些造词，已不足于解读和诠释当下已经、正在和发生的影视需求暗流和未来发展趋势。2019年从大事到大势，从形势到趋势，中国影视行业进入变局时代；未来三年，“大洗牌”将成为重建企业模式、重塑行业格局、重构产业布局的主旋律。这将意味着新一轮话语权、利益诉求和生态主导权的重新分配。
　　面对这样的局面，认清大势，预见趋势，取势而为，顺势而行成为当下影视界应对未来的变局及其契机与挑战的主要模式。2019年，主管部门为了规范行业的发展，整治乱象，制定和出台了多条新政，例如加强影视行业税收的把控、明确和细化影视题材内容的限制等，于此同时，国家也大力提倡中国影视剧走出去，并提出了相应的优惠政策。一言一默积极响应国家政策，将影视作品的品质放在首位，深耕已有市场份额，发掘更精品化的剧本，满足市场和观众对于各类型剧集的质量要求。
　　2、公司经营成果
　　（1）上半年公司实现营业收入822.90万元，较去年同期增长48.02%，其中版权发行业务实现营业收入781.43万元，版权保护业务实现营业收入31.13万元。公司上半年净利润为-55.05万元，虽依然是亏损状态，但亏损规模已明显缩减，相较去年同期净利润增长71.29%。营业收入及利润增长明显的原因是1、公司2017年采购的一批外国影片已有将近70%取得广电批号，并于2019年在腾讯、优酷、B站等各大视频网站上线，满足确认收入条件，该批影片2019年上半年实现营业收入507.64万元，占营业收入总额61.69%。
　　2、公司上半年收回前期应收款832.07万元，转回坏账准备42.48万元。
　　（2）上半年公司销售费用及管理费用较去年同期增长较明显，其中销售费用较去年同期增长106.12%，管理费用较去年同期增长71.79%，主要原因：1、公司为提高员工工作积极性，工资水平均有不等水平的提升；2、公司上半年为配合重组事宜，支付了大额咨询服务费及中介费。
　　（3）上半年公司收回乐视等应收款项，转回坏账准备100.27万元，同时按照公司财务制度规定，对期末其他应收款计提坏账准备9.99万元，故公司利润表中资产减值损失科目较去年同期变化明显。
　　3、公司融资情况
2019年5月公司归还贷款300万，并成功续贷，授信总额度300.00万元，续贷截止日为2019年11月27日。

　　三、风险与价值
　　一、控股股东、实际控制人不当控制的风险
公司股东温鹏亮先生直接持有公司200万股股份，占公司股份总数的40%，为公司第一大股东。温鹏亮先生担任公司的董事长兼总经理，对公司的经营决策有决定性影响，为公司的控股股东及实际控制人。公司存在控股股东及实际控制人利用控股股东及实际控制人地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标的风险。
　　针对上述风险：公司切实加强规范治理方面的培训，严格依据《公司法》、《公司章程》及三会议事规则的规定发布通知并按期召开股东大会、董事会、监事会；确保三会文件保存完整，会议记录中时间、地点、出席人数等要件齐备，会议决议及会议记录均能够正常签署，会议决议能有效执行；切实履行董事会、监事会的各项职权，保障公司的对外投资、对外担保、关联交易、委托理财等行为履行相关决策程序，严格执行关联方回避制度。
　　公司依照《公司法》、《公司章程》和三会议事规则等规章制度规范运行，公司股东、董事、监事和高级管理人员职权相互制衡，且各司其职，并确保履行对公司勤勉忠诚的义务。
　　二、公司治理和内部控制风险
有限公司阶段，公司的法人治理结构不够完善，内部控制存在一定缺陷，在股份制改革过程中，公司已在主办券商的辅导下按照现代企业制度建立了较为完善的公司治理体系，并结合自身实际情况制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外担保制度》等内部制度。但是，由于完善的内控管理制度刚刚建立，随着业务种类的不断丰富和业务规模快速扩张，公司将面临更为复杂的内部管理环境。对此，公司将加强重视程度，在实际经营过程中严格执行各项内部制度，致力于防范相关风险，严格按股转公司的相关要求规范运作。
　　针对上述风险：公司将加强重视程度，在实际经营过程中严格执行各项内部制度，致力于防范相关风险，严格按股转公司的相关要求规范运作。
　　三、市场竞争的风险
近年来，影视剧行业在低迷的经济环境中保持了高速的增长态势，巨大的资本投入导致了行业内竞争的不断加剧。国内主要互联网巨头陆续高调进入影视剧市场，快速更新的技术、平台以及不断变化的用户思维正在对影视剧产业链进行重塑，并在颠覆中创造新的利润空间。原有市场主体的先发优势不断受到挑战，同时为新锐进入者提供了广阔的市场空间。因此，准确把握市场发展方向，深刻解读消费者真实需求的能力将决定影视剧发行企业的生存和发展。公司主要高管及核心业务人员均在影视剧新媒体版权运营领域拥有多年从业经历，具备敏锐的市场洞察能力和丰富的片源渠道。但是，在充满变革的市场环境中，如果公司不能正确把握市场发展方向和消费者审美标准的变化，则将面临经营失败和业绩下滑的风险。
　　针对上述风险：公司主要高管及核心业务人员均在影视剧新媒体版权运营领域拥有多年从业经历，具备敏锐的市场洞察能力和丰富的片源渠道。公司将利用各方优势，准确把握市场发展方向，深刻解读消费者真实需求的能力将决定影视剧发行企业的生存和发展。
　　四、高级管理人员和核心技术人员流失的风险
公司所从事的影视剧发行和版权保护业务属于技术密集型、知识密集型行业。版权发行的收益和版权保护的效果高度依赖市场经验、价值判断、维权实践以及信息渠道等因素的有机结合，因此，精干高效的业务团队是版权运营企业生存和发展的关键因素。公司在新媒体版权发行、新媒体版权保护等方面具有实践经验丰富、管理水平较高的业务团队和管理人员。但在未来经营中，如果公司不能建立并保持稳定有效的人才引进、培养和管理机制，出现管理和业务团队的动荡，将对公司的经营管理造成较大风险。未来，公司将根据业务发展需要增加人员储备，并根据市场情况和公司财务状况适当提高高级管理人员和核心技术人员的薪资待遇，并适时对骨干人员进行股权激励。
　　针对上述风险：公司在新媒体版权发行、新媒体版权保护等方面具有实践经验丰富、管理水平较高的业务团队和管理人员。未来，公司将根据业务发展需要增加人员储备，并根据市场情况和公司财务状况适当提高高级管理人员和核心技术人员的薪资待遇，并适时对骨干人员进行股权激励。
　　五、盗版侵权风险
随着网络传播技术和影音播放技术的飞速发展，盗版侵权的形式不断多样化。低成本和易取得的特性使得盗版影视剧作品对部分消费者具有较强的吸引力。愈演愈烈的盗版侵权为严重损害了影视剧产业链上所有经营主体的经济利益，并对行业的健康发展产生了不利影响。具体而言，盗版作品对票房的分流效应打击了制片方的创作积极性并降低了播放平台的播放收益，上下游的双重受损必然会对公司的版权发行业务造成不利影响。此外，盗版技术的快速更新也对公司的盗版监控业务提出了更高的技术要求，增加了公司无法达到合同约定的监控标准的风险，进而影响公司业绩的稳定性。对此，公司将继续加深对盗版监控手段的研究，总结盗版监控工作经验，结合版权保护软件的应用，不断提高对盗版侵权行为的应对能力。
　　针对上述风险：公司将继续加深对盗版监控手段的研究，总结盗版监控工作经验，结合版权保护软件的应用，不断提高对盗版侵权行为的应对能力。
　　六、扩大经营规模的过程中现金流不足的风险
　　公司在从事版权发行业务时，需要首先购得标的影视剧版权的独家/非独家信息网络传播权。由于影视剧版权购买价格普遍较高，且拥有优质题材和演职团队的热门影视剧版权独家信息网络发行权价格往往随其市场热度快速攀升，因此公司在业务扩张过程中需要大量先期资金投入。若公司决策出现失误或交易对手发生财务困难，将致使公司无法及时回收资金，导致现金流紧张，甚至引发经营风险。
　　对此，公司将制定科学谨慎的财务预算计划，不断完善日常现金流管理，保证公司业务扩张与财务状况相匹配。
　　针对上述风险，公司将制定科学谨慎的财务预算计划，不断完善日常现金流管理，保证公司业务扩张与财务状况相匹配。
　　七、重大投资无法收回的风险
2016年12月，公司以联合出品方的身份投资350万元于电视剧《我的兄弟》，期限为1年。虽然公司在投资前进行了详细的市场调研和价值分析，但由于影视剧投资具有投入金额大、摄制周期长、市场评价难以准确预计等行业特性，因此公司仍然无法完全避免投资失败的风险，相关投资本金及收益的收回仍然存在变数。
　　针对上述风险，公司将审慎筛选投资标的，积极参与项目投后管理，并保持与摄制方的沟通、联系，全程跟踪、参与、督促拍摄进度，将投资风险控制在可控范围之内。
　　八、客户集中风险
2016年度、2017年度、2018年度、2019半年度，公司前五大客户收入占当期收入的比重分别为93.16%、88.68%、91.38%、94.07%。其中公司自第一大客户取得业务收入占营业总收入的比例分别为66.60%、81.77%、72.53%、34.97%。公司仍在一定程度上存在客户集中风险。由于国内优质的大型网络视频播放平台数量有限，因此公司客户将难以避免地出现一定程度的集中。但近四年前五大客户在不断变化中，公司四年中第一大客户也并非同一客户，且自第一大客户取得的业务收入占总营业收入的比例也呈下降趋势，尤其是2019年上半年，该比例下降明显，故公司报告期内不存在对同一固定客户的重大依赖。
　　针对上述风险：公司加强了客户资源的维护与管理，积极开拓新的客户资源，并通过提供一体化服务提高客户忠诚度和稳定性，降低客户集中对公司经营的影响。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司的行业处于文化产业板块，一直以来，公司都非常感恩国家为繁荣文化产业提出的各项扶持政策。我们将坚持新时代中国特色社会主义思想，坚持朝阳区“十三五”产业发展规划，提升自身业务能力，提高自我创新能力。
　　公司在未来的发展中，积极配合国家文化走出去的战略政策，配合科技创新和文化创新双轮驱动的战略发展要求，在提供更多的就业岗位的同时，为文化行业培养更多的专业能力强、思想境界高的优秀的文艺工作者；为文化版权行业的健康发展提供更高质量的服务，推动文化行业稳定健康的发展。同时，公司会为社会提供更多的有代表性、有创意性的影视作品，也将为中国文化走出去提供更多、更优质的渠道。 收起▲