一、业务概要 （一）商业模式 理丹电子是一家集音频技术的研究与应用、工业设计、规模化生产、自主营销于一体的、以出口外销为主的大型消费类电子产品制造企业。公司利用稳定的供应商关系，采购音响视听元件（包括DVD刻录机芯、集成块等）、木箱及相关包装材料，配备满足生产需要的设备及人员，研发、设计及生产仿古留声机、CD组合音响、蓝牙音响及收音机等消费类电子产品。公司通过外销和内销模式实现营业收入、利润及相应的现金流。外销业务面主要采用OEM/ODM的经营模式，选择与国际知名品牌商、零售商（如IT、Wal-mart、Bestbuy、Carrefour、JCPenney、Tesco、Lidl... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
理丹电子是一家集音频技术的研究与应用、工业设计、规模化生产、自主营销于一体的、以出口外销为主的大型消费类电子产品制造企业。公司利用稳定的供应商关系，采购音响视听元件（包括DVD刻录机芯、集成块等）、木箱及相关包装材料，配备满足生产需要的设备及人员，研发、设计及生产仿古留声机、CD组合音响、蓝牙音响及收音机等消费类电子产品。公司通过外销和内销模式实现营业收入、利润及相应的现金流。外销业务面主要采用OEM/ODM的经营模式，选择与国际知名品牌商、零售商（如IT、Wal-mart、Bestbuy、Carrefour、JCPenney、Tesco、Lidl、Tchibo、HamiltonBeach、Ultimate等）合作，为其提供产品开发和生产制造服务；内销业务方面，采用OBM业务模式，经营自有品牌“理丹”、“LEETAC”、“老一套”等，通过网络销售（天猫平台）、电视直销等渠道直接销售给最终客户。
报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、公司无控股股东、实际控制人的相关风险
公司股权相对分散，任何一名单独股东可以实际支配公司股份表决权未超过30%，均不足以对股东大会的决议产生重大影响；公司任一股东无法单独任免董事会半数以上董事，无法独自决定公司经营管理层的任免，无法对董事会的决议产生重大影响；公司虽然具有相对稳定的股权结构，但不存在控股股东和实际控制人。由于公司股权相对分散，公司所有重大决策必须由公司股东充分协商后确定，一定程度上避免因单个股东滥用控制权或决策失误而导致公司出现重大损失的可能性，但同时也可能存在决策效率被延缓的风险。应对措施：公司根据《公司法》的规定，参照非上市公众公司的规范要求，建立了规范、完善的公司治理结构，已经形成了以股东大会为最高权力机构、董事会为决策机构、经理层为执行机构、监事会为监督机构，各司其职、互相协调的企业法人治理机构。公司虽然没有控股股东、实际控制人，但是通过建立规范的治理机构和健全的内部控制制度，保证和提高了决策效率。
2、客户集中度较高的风险
公司2023年上半年前五名客户销售额合计占销售总额的比例为59.88%，其中，对客户IT公司的销售占比为24.45%。虽然IT公司与理丹电子已建立十余年的业务关系，具有较好的持续性和稳定性，但依然存在因公司的技术服务水平无法满足客户需求，导致该客户流失，从而对公司的业务规模的扩大、收入的提高和盈利能力的提升产生较大影响的风险。应对措施：第一，公司将凭借较强的市场开发能力积极开拓新客户，通过增加客户数量降低客户相对集中给公司带来的不利影响；第二，公司基于主要客户产品换代的需求，保持在产品研发、工艺创新及产品成本上的竞争优势，力求满足主要客户的持续需求，保证生产质量，确保产品符合相关质量认证，以此维系和增强与客户合作关系；第三，由专人跟踪现有客户经营动态，一旦发现其信用状况恶化，及时采取应对措施，以减少不利影响。
3、技术更新不及时风险
公司已经投产或拟开发的音响产品，主要属于消费类电子产品，具有技术持续革新和用户需求持续变化的特点，且部分技术革新速度相对较快。如果公司对行业、技术和市场的发展趋势不能正确判断，在关键技术及重要产品的研发上市、重要产品方案的选定等方面不能准确把握，可能使公司的科研开发、技术和产品升级不能及时跟上市场需求，从而导致公司市场竞争力下降，发展速度放缓。应对措施:针对上述风险，公司将持续壮大市场及研发人员队伍，提高市场响应速度，提升研发能力，及时推出新型产品，满足市场需求，不断创造利润新增长点。
4、汇率波动风险
报告期内，公司产品出口收入为34,055,633.79元，出口收入占营业收入的比重为97.57%，海外市场业务为公司主要的收入来源。公司出口产品的销售主要以美元进行定价和结算，汇率的波动对公司的业绩会产生不确定的影响，公司将面临汇率波动的风险。应对措施：公司密切关注外汇市场的行情变化，适时的通过购买远期外汇合约的方式稳定公司收益，回避汇率波动风险。
5、短期偿债风险
公司通过短期融资方式筹集资金购买土地使用权和建造生产用房，致流动负债大幅增加，2022年12月31日、2023年6月30日公司的流动比率分别为1.05、0.97，速动比率分别为0.48、0.50，速动比率和流动比率均小于或接近1，且流动负债主要为短期借款、应付账款，公司面临短期偿债压力，存在一定的短期偿债风险。应对措施：2023年6月13日，公司与交通银行股份有限公司中山分行签订编号为中交银抵字第22317019号《抵押合同》，合同约定公司以“粤（2021）中山市不动产权第0063226号”《不动产权证书》项下土地及房产设定抵押，抵押担保的最高债权额为50,000,000.00元，抵押期限为2023年6月10日至2033年12月31日。该《抵押合同》的担保范围包含资金借款合同、各类贸易融资、银行承兑汇票等，公司可充分利用银行授信获取短期资金，同时基于公司与主要供应商建立的长久合作关系，以最大可能的利用商业信用，保证公司资金的正常周转，降低短期偿债风险。
6、出口退税政策变更的风险
报告期内公司使用“其他应收款-应收出口退税”科目核算应收出口退税款，2023年上半年公司收取的出口退税金额为2,344,444.40元，出口退税金额占海外销售收入的比重为6.88%，报告期内，公司的经营状况及现金流对出口退税存在一定的依赖。若国家调整出口退税政策，导致公司产品出口退税率降低或取消出口退税等不利情况出现，将影响公司生产经营成本，进而对公司经营状况及现金流产生不利影响。应对措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策，通过加强市场开拓力度和成本控制，加快公司发展速度，提升盈利能力，从而增强公司自身经营经累，提升公司应对出口退税政策变更的风险。
7、中美贸易摩擦风险
公司出口收入占比90%以上，其中出口美国的收入占公司营业收入的26.45%左右。中美贸易摩擦带来国际贸易形势的不稳定性，将会对公司经营策略及稳定性带来一定的影响，同时增加了美元汇率波动的风险，进而对公司经营业绩产生不确定的影响。应对措施：针对这场贸易战，公司积极与客户协商沟通，已采取适当让利的措施，与此同时，在保持北美市场的基础上，持续开拓其他海外销售渠道、拓展国内销售市场；并持续加大研发投入，加大自有品牌的建设和营销力度，增强对市场掌控力。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　(一)业务概要　　商业模式　　理丹电子是一家集音频技术的研究与应用、工业设计、规模化生产、自主营销于一体的、以出口外销为主的大型消费类电子产品制造企业。公司利用稳定的供应商关系，采购音响视听元件（包括DVD刻录机芯、集成块等）、木箱及相关包装材料，配备满足生产需要的设备及人员，研发、设计及生产仿古留声机、CD组合音响、蓝牙音响及收音机等消费类电子产品。公司通过外销和内销模式实现营业收入、利润及相应的现金流。外销业务面主要采用OEM/ODM的经营模式，选择与国际知名品牌商、零售商（如IT、Wa-mart、Bestbuy、Carrefour、JCPenney、Tesco、L... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　理丹电子是一家集音频技术的研究与应用、工业设计、规模化生产、自主营销于一体的、以出口外销为主的大型消费类电子产品制造企业。公司利用稳定的供应商关系，采购音响视听元件（包括DVD刻录机芯、集成块等）、木箱及相关包装材料，配备满足生产需要的设备及人员，研发、设计及生产仿古留声机、CD组合音响、蓝牙音响及收音机等消费类电子产品。公司通过外销和内销模式实现营业收入、利润及相应的现金流。外销业务面主要采用OEM/ODM的经营模式，选择与国际知名品牌商、零售商（如IT、Wa-mart、Bestbuy、Carrefour、JCPenney、Tesco、Lid、Tchibo、Hamiton Beach、Utimate等）合作，为其提供产品开发和生产制造服务；内销业务方面，采用OBM业务模式，经营自有品牌“理丹”、“LEETAC”、“老一套”等，通过网络销售（天猫平台）、电视直销等渠道直接销售给最终客户。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、持续经营评价
　　公司根据《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》以及全国中小企业股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等方面独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；不存在债务无法按期偿还的情况；不存在拖欠员工工资或者无法支付供应商货款的情形；主要财务、业务等经营指标正常；经营管理层、核心技术人员队伍稳定；不存在实际控制人失联或董事、监事及高级管理人员无法履职的情况；公司拥有自己的产品和商业模式，拥有与当前生产经营紧密相关的要素，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况。
　　公司在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　（一）业务概要　　商业模式　　理丹电子是一家集音频技术的研究与应用、工业设计、规模化生产、自主营销于一体的、以出口外销为主的大型消费类电子产品制造企业。公司利用稳定的供应商关系，采购音响视听元件（包括DVD刻录机芯、集成块等）、木箱及相关包装材料，配备满足生产需要的设备及人员，研发、设计及生产仿古留声机、CD组合音响、蓝牙音响及收音机等消费类电子产品。公司通过外销和内销模式实现营业收入、利润及相应的现金流。外销业务面主要采用OEM/ODM的经营模式，选择与国际知名品牌商、零售商（如IT、Wal-mart、Bestbuy、Carrefour、JCPenney、Tesco、... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）业务概要
　　商业模式
　　理丹电子是一家集音频技术的研究与应用、工业设计、规模化生产、自主营销于一体的、以出口外销为主的大型消费类电子产品制造企业。公司利用稳定的供应商关系，采购音响视听元件（包括DVD刻录机芯、集成块等）、木箱及相关包装材料，配备满足生产需要的设备及人员，研发、设计及生产仿古留声机、CD组合音响、蓝牙音响及收音机等消费类电子产品。公司通过外销和内销模式实现营业收入、利润及相应的现金流。外销业务面主要采用OEM/ODM的经营模式，选择与国际知名品牌商、零售商（如IT、Wal-mart、Bestbuy、Carrefour、JCPenney、Tesco、Lidl、Tchibo、HamiltonBeach、Ultimate等）合作，为其提供产品开发和生产制造服务；内销业务方面，采用OBM业务模式，经营自有品牌“理丹”、“LEETAC”、“老一套”等，通过网络销售（天猫平台）、电视直销等渠道直接销售给最终客户。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司诚信经营，按时纳税、安全生产、注重环保，积极吸纳就业和保障员工合法权益，恪守职责，竭尽全力做到对社会负责、对股东负责、对员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，同社会共享企业发展成果。 收起▲