一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　报告期内，本公司是处于仪器仪表制造业(C40)的专业制造商和将物联网技术应用在能源管理，提供智慧能源系统解决方案。公司用新一代信息技术的手段解决传统能源管理面临的难题，用5G、物联网、大数据、人工智能、云计算等现代信息技术，实现能源管理的可视化、数据化、形成专家算法，自动学习建立AI模型，实现系统最优运行，实现人工智能技术在能源领域的落地和产业化。　　为供水公司、热力公司、水利部门、农业灌溉等行业主管机构提供智慧水务系统、智慧农业水价改革系统、智慧水利系统、公用建筑能源管理系统、清洁能源分布式新能源站建设系统、供热全网平衡运维及均温调控系统、尾气再利用... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　报告期内，本公司是处于仪器仪表制造业(C40)的专业制造商和将物联网技术应用在能源管理，提供智慧能源系统解决方案。公司用新一代信息技术的手段解决传统能源管理面临的难题，用5G、物联网、大数据、人工智能、云计算等现代信息技术，实现能源管理的可视化、数据化、形成专家算法，自动学习建立AI模型，实现系统最优运行，实现人工智能技术在能源领域的落地和产业化。
　　为供水公司、热力公司、水利部门、农业灌溉等行业主管机构提供智慧水务系统、智慧农业水价改革系统、智慧水利系统、公用建筑能源管理系统、清洁能源分布式新能源站建设系统、供热全网平衡运维及均温调控系统、尾气再利用供热燃气发电监控系统等解决方案。
　　公司拥有能源管理系统解决方案的关键技术和相关知识产权、物联网无线传输关键技术和相关知识产权，核心团队、经营资源等。系统方案包括远传智能计量仪表、无线遥测终端、物联网测量终端、管网监测、水位监测、压力监测、均温调控、时间面积通断、水利水文信息监测、大数据云服务等，以提高和改善供水公司、热力公司、水利等管理部门的运营效率和效益。
　　在供水领域为水务公司、提供智能水表、远传水表、无线水表，满足了客户预收费、阶梯水价、远传抄表、大数据分析等功能需求，实现了用水管理智能化和信息化；为地产客户提供智能水表，满足了客户预收费、阶梯水价等功能需求，实现了用水管理智能化和信息化；为水利和农业用水服务，提供水利测控、地下水资源监测方案、农田自动节水灌溉方案、农业水价改革解决方案、水利信息遥测方案等，满足客户水利管理智能化和信息化、大数据分析等功能需求，实现控制地下水开采和引导农业节水灌溉，达到节约水资源的目的。
　　在供热领域，提供了用热数据超声测量、数据采集及户端均温调控方案，提供了热量表、数据远传系统、智能均温调控系统等，满足了客户供热能源的计量和数据的远程抄收，用热客户的室内温度的采集、调控及数据远程传输等功能需求，实现了供热管理的智能化和信息化、均温平衡，实现节能降耗。提供了换热站自控、管网监控一体化系统方案，实现从热源、换热站、管网到热用户的整个供热系统的监控，达到供热计量智能化、用热户用热自主化、系统调控自动化，提高供热系统信息化、自动化程度，达到节能降耗的目的。
　　公司拥有独立完整的研发、生产、销售与服务运维体系。公司坚持独立自主知识产权道路，以市场为导向，不断进行技术创新，保持产品的竞争优势，提高公司核心竞争力。以和而不同的企业文化聚拢人才，强调团队协作的方式快速发展。
　　互联网+、物联网时代，水务、水利、农业灌溉、供热的信息化、数字化、智能化、工业互联是必然的，公司将物联网技术、大数据技术、云计算、人工智能等新一代信息技术应用在水、热能源监测与管控上，为客户提供居民用水监测、工业用水及压力监测、管网监控、水质检测、水资源监测、农业灌溉用水监测系统解决方案；为供热客户提供清洁能源分布式新能源站建设系统、供热全网平衡运维及供热计量、均温调控系统、尾气再利用供热燃气发电监控系统等解决方案。
　　公司采用渠道销售和行业客户直销相结合的营销模式。根据不同区域、不同客户群体，分独家经销、多家经销和公司直营等方式。经销模式下，由经销商负责开拓最终客户，公司仅需根据经销商的需求进行供货；直销模式下，公司通过提供产品，提供系统解决方案，通过根据客户需求进行开发，通过进行投标的方式获取最终客户。公司通过提供智能计量产品、物联网测控终端及其系统平台，能源管理系统解决方案、运维方案，附带智能计量产品及物联网测控终端的安装、系统集成、自动化控制系统、和提供节能方案、自动化控制方案并进行实施，形成产品和系统方案实施并行的营销格局。公司以多品种、全系列的计量终端产品为基础，以为行业客户提供系统解决方案为主导，以覆盖全国的经销网络为脉络，以系统集成技术为手段，以技术安装为保障，实现能源监控平台在供水、供热、水利、农业用水等领域的推广。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。
　　（二）经营情况回顾
　　2020年上半年，受疫情影响，公司开工延后一个月上班，疫情期间研发工作居家办公，将疫情影响研发进度尽量减少。受疫情影响，各地市场普遍延后到4、5月份才开始恢复，市场业绩受此影响较大。2020年上半年实现销售收入1632.51万元，利润14.88万元。
　　1、公司财务状况
　　报告期内，公司资产总额11194.59万元，较年初下降0.61%；负债总额5059.74万元，较年初下降1.63%；所有者权益6134.85万元，较年初增加0.24%。
　　2、经营成果状况
　　报告期内，公司营业收入总额1632.51万元，因受新冠肺炎疫情影响，项目开工延期，导致同比下降26.52%；利润总额14.88万，同比下降68.94%。
　　3、现金流量状况
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额-1490.56万元,同比增加净流出498.60万元；投资活动产生的现金流量净额-1.39万元,同比减少净流出2.63万元；筹资活动产生的现金流量净额713.65万元,同比增加净流入137.10万元。
　　2020年上半年公司坚持一手抓疫情防护，一手抓复工复产，稳定团队和引进人才，紧盯大项目开拓进度和研发项目进度，为下半年业绩突升和新产品试点打好基础工作。
　　报告期公司核心技术团队及核心技术无变化。
　　报告期内，供应商和客户没有明显变化。公司销售模式为经销和直销，没有变化。
　　报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、商业模式未发生重大变化。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司秉承和谐社会、以人为本的理念，将社会责任意识贯穿于公司生产经营活动中，通过为社会创造财富、注重股东回报、关爱员工成长、进行社会公益活动等积极履行企业社会责任。
　　报告期内，公司根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》等规定，不断完善法人治理结构，不断完善劳动用工与福利保障的相关管理制度，尊重员工，切实维护员工的合法权益，改善员工工作环境，重视人才培训和培养，鼓励员工不断学习，实现员工与公司的共同成长；与供应商、客户建立了长期稳定的战略合作伙伴关系，维护供应商、客户的权益；公司遵守环境保护法规，注重绿色生产，员工职业健康、安全生产等工作，遵循ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、安全生产等要求，制定了完善的管理程序和控制程序，加强对周边环境、生产环境、员工职业健康、安全生产等各方面的保护及要求。
　　公司积极履行企业社会责任，为残疾人积极提供工作岗位，和同信息党支部组织全体员工为武汉加油为疫情捐款，为湘西贫困儿童捐资助学，公司响应济南高新区对口支援湖南省古丈县的号召帮扶该县纾困。 收起▲

一、商业模式 报告期内，本公司是处于仪器仪表制造业(C40)的专业制造商和将物联网技术应用在能源测控上的整体解决方案提供商，公司主要从事智能计量仪表和基于物联网的测控终端、系统云平台的研发、生产、销售和服务运维，利用无线技术、网络通讯技术、自动控制技术、GIS地理信息技术、云计算技术等物联网技术为供水公司、燃气公司、热力公司、水利部门、农业灌溉等行业主管机构提供能源管理信息化和智能化解决方案，实现智慧水务、智慧供热、智慧水利、智慧燃气。公司拥有能源智能计量仪表关键技术和相关知识产权、物联网无线传输关键技术和相关知识产权，核心团队、经营资源等。系统方案包括远传智能计量仪表、无线遥测... 查看全部▼

一、商业模式
报告期内，本公司是处于仪器仪表制造业(C40)的专业制造商和将物联网技术应用在能源测控上的整体解决方案提供商，公司主要从事智能计量仪表和基于物联网的测控终端、系统云平台的研发、生产、销售和服务运维，利用无线技术、网络通讯技术、自动控制技术、GIS地理信息技术、云计算技术等物联网技术为供水公司、燃气公司、热力公司、水利部门、农业灌溉等行业主管机构提供能源管理信息化和智能化解决方案，实现智慧水务、智慧供热、智慧水利、智慧燃气。公司拥有能源智能计量仪表关键技术和相关知识产权、物联网无线传输关键技术和相关知识产权，核心团队、经营资源等。系统方案包括远传智能计量仪表、无线遥测终端、物联网测量终端、管网监测、水位监测、压力监测、土壤墒情监测、水利水文信息监测、大数据云服务等，以提高和改善供水公司、燃气公司、热力公司、水利等管理部门的运营效率和效益。
在供水领域为水务公司、提供智能水表、远传水表、无线水表，满足了客户预收费、阶梯水价、远传抄表、大数据分析等功能需求，实现了用水管理智能化和信息化；为地产客户提供智能水表，满足了客户预收费、阶梯水价等功能需求，实现了用水管理智能化和信息化；为水利和农业用水服务，提供水利测控、地下水资源监测方案、农田自动节水灌溉方案、农业水价改革解决方案、水利信息遥测方案等，满足客户水利管理智能化和信息化、大数据分析等功能需求，实现控制地下水开采和引导农业节水灌溉，达到节约水资源的目的。
在供热领域，提供了用热数据超声测量、数据采集及用户自主温控调节方案，提供了热量表、数据远传系统、智能温控系统等热计量及温控产品，满足了客户供热能源的计量和数据的远程抄收，用热客户的室内温度的采集及数据远程传输等功能需求，实现了供热管理的智能化和信息化。提供了换热站自控、管网监控一体化系统方案，实现从热源、换热站、管网到热用户的整个供热系统的监控，达到供热计量智能化、用热户用热自主化、系统调控自动化，提高供热系统信息化、自动化程度，达到节能降耗的目的。
在燃气领域，提供了智能燃气表，实现了燃气公司和地产客户预收费和阶梯收费功能需求，实现了用气计量的智能管理。
公司拥有独立完整的研发、生产、销售与服务运维体系。公司坚持独立自主知识产权道路，以市场为导向，不断进行技术创新，保持产品的竞争优势，提高公司核心竞争力。以和而不同的企业文化聚拢人才，强调团队协作的方式快速发展。
互联网+、物联网时代，水务、水利、农业灌溉、供热、供气的信息化、数字化、智能化是必然的，公司将物联网技术、大数据技术、云计算等信息技术应用在水、气、热能源监测与管控上，为客户提供居民用水监测、工业用水及压力监测、管网监控、水质检测、水资源监测、农业灌溉用水监测系统解决方案。
公司采用渠道销售和行业客户直销相结合的营销模式。根据不同区域、不同客户群体，分独家经销、多家经销和公司直营等方式。经销模式下，由经销商负责开拓最终客户，公司仅需根据经销商的需求进行供货；直销模式下，公司通过提供产品，提供系统解决方案，通过根据客户需求进行开发，通过进行投标的方式获取最终客户。公司通过提供智能计量产品、物联网测控终端及其系统平台，附带智能计量产品及物联网测控终端的安装、系统集成、自动化控制系统、和提供节能方案、自动化控制方案并进行实施，形成产品和系统方案实施并行的营销格局。公司以多品种、全系列的计量终端产品为基础，以为行业客户提供系统解决方案为主导，以覆盖全国的经销网络为脉络，以系统集成技术为手段，以技术安装为保障，实现能源监控平台在供水、供热、水利、农业用水等领域的推广。
报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化。

二、经营情况回顾
(一)经营计划
2019年，公司梳理和调整公司产品战略和经营思路，引进高层次人才，建立了和同信息智慧能源技术研究院，成立专家委员会，外聘博士入驻研究院担任专家委员，为公司科技创新提供智力支持。公司创业创新团队“耿哲团队”通过人才有价（山东）有限公司人才有价平台评估，获得团队身价证书。和同信息智慧能源技术研究院入驻山东工业技术研究院孵化的创新平台。
2019年公司继续加大NB-IoT无线远传水表的研发力度，实现电信、中移动、联通三家运营商模式均可批量生产，根据电信、中移动关于NB-IoT基站优化进行的优化及信号不好情况下优化处理，提升了产品品质和电池使用寿命，实现了远程FOTA，实现红外数据抄收与升级。农业水价改革产品根据客户使用要求不断完善，增加阶梯收费功能，实现电模式水模式的自由切换，对接其他品牌产品，实现兼容，可以测量水量、电量、水位等信息。2019年各种APP、小程序、公众号开发：APP蓝牙调试软件开、物联网（NB-IoT/lora）远传集抄系统、微信公众号、中间库、蓝牙调试助手APP、无线水表调试助手、数据分析类软件开发等工作的开发完成大大满足了客户需求。公司研发的“基于5G窄带物联网技术的NB-IoT水表研发及产业化项目”被列入山东省5G产业方向试点示范企业名单。“NB-IoT智慧农水管理系统”被列入山东省技术创新项目；“智慧空气源热泵塔+物联网控制系统”被列入山东省技术创新项目；公司和同牌智能计量仪表被山东省质量评价协会认定2019年度山东优质品牌。和同牌智能水表被山东省品牌建设促进会认定山东省知名品牌。2019年公司获得专利6项，软件著作权3项。其中发明授权2项，分别是：一种具有网络支付功能的天然气表及其支付方式、一种用于通讯网络工程的DTU无线终端设备；发明专利受理一项：一种NB-IoT物联网水表；实用新型3项，分别是：一种新能源供暖装置、一种臭氧杀菌除臭式生活污水过滤杀、一种高效污水净化提纯装置；软件著作权3项：NB-IOT物联网燃气表嵌入式软件V1.0、NB-IoT智慧供水集抄收系统V1.0、农业水价改革综合信息管理平台V1.0。2019年公司高新技术企业复评通过。
2019年度是主营业务收入6573万元，比2018年增长7.38%。主要是智能水表及其系统、热量表及系统的收入同比上升。主要原因：2019年公司研发出了一系列新产品得到了广泛推广和市场认可，给公司带来了新的营收增长点。NB-IoT无线远传水表在工商业能源测控、居民用户能源测控得到推广和应用。
研发推出的农业水价改革系列产品在农田节水灌溉、农业水价改革中得到大力推广和应用。热量表及管网监测、末端调控系统在供热管理中得到广泛应用。
公司管理过程按照ISO9001质量管理体系对产品质量和运行体制进行流程管理；建立了ISO14001环境管理体系，对生产经营过程中的环境控制，实现环境保护和经济效益的协调发展；建立了OHSAS18001职业健康管理体系，保障从业人员的职业健康和安全。2019年知识产权管理体系认证复审通过。
报告期内公司实现融资29,999,993.01万元，股本由21,052,632增资至30,075,189。山东工研院基金、济南市人力资本产业有限公司、济南热力集团分别投资成立济南和光新能源投资合伙企业（有限合伙）。
公司向其定向发行融资，公司与济南热力集团形成战略合作关系。
报告期公司核心技术团队及核心技术无变化。
报告期内，供应商和客户没有明显变化。公司销售模式为经销和直销，没有变化。
报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、商业模式未发生重大变化。

三、持续经营评价
报告期公司营业收入及净利润同比增长。
随着NB-IoT技术的逐步完善和三大运营商基站的逐步完善，水务集团的试用逐步展现效果，基于NB-IoT技术、GPRS技术的能源计量仪表及无线传输方案成为市场新宠。新型城镇化建设、阶梯水价、智慧城市、智慧水务、智慧水利和智慧农业等政策的推动，具有水资源管理、热能管理、保障农村饮水安全、定期更换城市管线、换热站及水厂升级改造、农业水价改革等刚需，受到国内整体经济形势影响较小，且近年来该方面的需求越来越大。
目前智慧水务市场以两化融合和智慧供水为中心的制水、供水和节水管理模式在形成。从“用水计量收费”向“用水过程监管”转变。随着智慧城市建设的推进、物联网的应用，智慧水务发展将处于上升通道。农村饮水安全将会加大实施的力度。
国家大力推行节能减排工作，高耗能单位如电力、钢铁、石化、水泥、有色金属等高耗能、重污染行业及公共建筑领域是节能降耗的主要领域。节能减排，绿色环保仍是未来重点，因供热、工业污染、尾气等因素造成雾霾日益加重。
农业水利信息化、管理智能化、实现控制地下水开采和引导农业节水灌溉，达到节约水资源的目的。
供热市场采用管网平衡调控，末端调控降低能源消耗，能源生产采用分布式新能源技术，提高能效比，降低生产运营成本，实现适时调控，利用大数据采用专家优化策略，实现智能调控，节能降耗，实现供热企业和高耗能企业的信息化建设，成为当前急迫需要解决的问题。
公司加大技术研发力度，成立智慧能源技术研究院，引进专家人才，重点研发节能减排系统解决方案，将传统能源计量、能源生产与5G物联网技术有效融合，提供基于5G技术的智慧空气源热泵及智慧供热管网调控及节能改造和运维方案，利用分布式调控技术对管网压力、流量、温度等平衡调控，指导热源生产；对小区居民户用端进行流量和入户温度检测及调控，实现小区内居民家内温度均衡，舒适，减少供热能源浪费。
不断完善NB-IoT物联网水表、物联网测控终端技术、物联网传输技术，并得到了大量的推广应用。
综上所述，公司通过丰富产品和服务、通过调整销售策略和收入结构，逐步增强公司的盈利能力、抗风险能力和逐步改善公司经营活动的现金流，公司的持续经营能力逐步加强。

四、风险因素
1.下游房地产行业对公司业绩影响的风险
近年来，中国房地产市场受到国家政策影响很大，市场行情有较大的波动。房地产行业为公司的重要客户，如果房地产投资增速放缓将影响公司的销售业绩，如果房地产市场不景气将影响新房的竣工和验收，导致公司应收账款收回的周期延长，甚至会出现无法收回的风险。2019年以来，公司收紧对房地产客户的收款政策，加快了资金回流的速度；选择与大型房地产客户进行合作，保证了应收账款的可回收性；同时大力发展其他类型客户，以降低房地产市场波动对公司业绩的影响。
应对措施：
公司收紧对房地产客户的收款政策，加快了资金回流的速度；选择与大型房地产客户进行合作，保证了应收账款的可回收性；同时大力发展其他领域客户，如农田水利行业，增加其他领域客户的比重，降低房地产客户收入占比，以降低房地产市场波动对公司业绩的影响，使公司收入来源更加多元化。
公司应当加强自身建设，进一步加强市场研究，及时发现市场动态和市场需求，增强公司经营方针与市场的契合度；加强研发工作，进行技术储备，增强公司的核心竞争力；加强内部管理，降低成本，提高公司的抗压能力。
2．国家产业政策变化的风险
近年来，智能计量仪表行业的快速发展得益于国家大力的政策支持，资源价格改革、新型城镇化建设、环境保护、节能减排、智慧城市、农业水价改革、水资源费改税等概念的提出均为智能计量仪表行业提供了良好的政策环境。公司顺应政策导向，逐步发展壮大，如果未来国家政策发生重大变化，将对公司的发展产生不利影响。
应对措施：
公司将加大产品研发力度，不断提高产品的性能和可靠性，使公司产品质量达到国际先进水平，打造优质的售后服务队伍，增强公司的核心竞争力和综合实力。
3．实际控制人不当控制的风险
公司的控股股东及实际控制人耿哲持有公司1,720.00万股股份，占比57.19%，其持有的股份表决权超过股东大会表决权的二分之一，且其为公司的董事长兼总经理，能够对公司的生产经营产生重大影响。
若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司经营及财务决策、重大人事任免和利润分配等方面进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
应对措施：
实际控制人耿哲承诺，在今后公司经营过程中，严格遵守公司《公司章程》、《股东会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易制度》中对于关联交易的相关规定，杜绝实际控制人占用公司资金的情形。
4．公司治理的风险
公司于2015年10月30日整体变更为股份公司。公司持续完善法人治理机制，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度。但由于股权结构比较集中，可能会存在影响公司治理的情况。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高要求。因此，未来经营中存在因公司治理不善，给公司持续、稳定经营带来不利影响的风险。
应对措施：
在主办券商的帮助下，公司管理层对公司治理中的运作，有了初步的理解；公司董事、监事、高级管理人员不断加深相关知识的学习，提高规范运作的意识，特别是要加强对相关法律法规及规章制度的有效执行性，参照上市公司的标准，建立完善的现代企业管理制度。
5．应收账款不能及时回收的风险
报告期内，公司2019年底应收账款余额为93,291,601.93元，应收账款余额增幅较大，虽然公司加
强了收款力度，调整了销售政策，客户结构有所调整，但应收账款存在不能及时回收的风险。
应对措施：
公司对直销客户、行业客户加强合同及收款流程管理，按照销售合同规定的条款进行收款管理。
6.税收优惠政策变动风险
根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号），增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。本公司自2013年12月18日获得双软认证，2015年2月税务局备案后享受该优惠政策。公司目前享受软件产品增值税即征即退的优惠政策。根据《国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税〔2008〕1号）的规定，我国境内新办软件生产企业经认定后，自获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税，本公司于2013年12月18日取得山东省经济和信息化委员会颁发的《软件企业认定证书》（证书编号为鲁R-2013-0409），2014年至2016年为减半征收年度。公司2016年12月复审取得了《高新技术企业证书》（GR201637000315），有效期间为2016年12月15日至2019年12月14日。根据科技部、财政部、国家税务总局2016年1月29日颁布的《高新技术企业认定管理办法》第十条规定，“企业获得高新技术企业资格后，自高新技术企业证书颁发之日所在年度起享受税收优惠，可依照本办法第四条的规定到主管税务机关办理税收优惠手续。”如上述优惠政策发生变动，对公司的经营业绩产生一定的影响。
应对措施：
公司继续加大研发投入，紧跟行业发展方向、物联网发展趋势，研发超低功耗的无线传输技术，发展基于物联网技术的智能计量仪表，加强物联网云平台的研发，加强云计算、大数据技术的应用，紧跟客户需求，对产品不断升级和二次开发，提升公司竞争实力。 收起▲

　　一、商业模式　　报告期内，本公司是处于仪器仪表制造业(C40)的专业制造商和将物联网技术应用在能源测控上的整体解决方案提供商，公司主要从事智能计量仪表和基于物联网的测控终端、系统云平台的研发、生产、销售和服务运维，利用无线技术、网络通讯技术、自动控制技术、GIS地理信息技术、云计算技术等物联网技术为供水公司、燃气公司、热力公司、水利部门、农业灌溉等行业主管机构提供能源管理信息化和智能化解决方案，实现智慧水务、智慧供热、智慧水利、智慧燃气。公司拥有能源智能计量仪表关键技术和相关知识产权、物联网无线传输关键技术和相关知识产权，核心团队、经营资源等。系统方案包括远传智能计量仪表、无线遥测终端、物... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　报告期内，本公司是处于仪器仪表制造业(C40)的专业制造商和将物联网技术应用在能源测控上的整体解决方案提供商，公司主要从事智能计量仪表和基于物联网的测控终端、系统云平台的研发、生产、销售和服务运维，利用无线技术、网络通讯技术、自动控制技术、GIS地理信息技术、云计算技术等物联网技术为供水公司、燃气公司、热力公司、水利部门、农业灌溉等行业主管机构提供能源管理信息化和智能化解决方案，实现智慧水务、智慧供热、智慧水利、智慧燃气。公司拥有能源智能计量仪表关键技术和相关知识产权、物联网无线传输关键技术和相关知识产权，核心团队、经营资源等。系统方案包括远传智能计量仪表、无线遥测终端、物联网测量终端、管网监测、水位监测、压力监测、土壤墒情监测、水利水文信息监测、大数据云服务等，以提高和改善供水公司、燃气公司、热力公司、水利等管理部门的运营效率和效益。
　　在供水领域为水务公司、提供智能水表、远传水表、无线水表，满足了客户预收费、阶梯水价、远传抄表、大数据分析等功能需求，实现了用水管理智能化和信息化；为地产客户提供智能水表，满足了客户预收费、阶梯水价等功能需求，实现了用水管理智能化和信息化；为水利和农业用水服务，提供水利测控、地下水资源监测方案、农田自动节水灌溉方案、农业水价改革解决方案、水利信息遥测方案等，满足客户水利管理智能化和信息化、大数据分析等功能需求，实现控制地下水开采和引导农业节水灌溉，达到节约水资源的目的。
　　在供热领域，提供了用热数据超声测量、数据采集及用户自主温控调节方案，提供了热量表、数据远传系统、智能温控系统等热计量及温控产品，满足了客户供热能源的计量和数据的远程抄收，用热客户的室内温度的采集及数据远程传输等功能需求，实现了供热管理的智能化和信息化。提供了换热站自控、管网监控一体化系统方案，实现从热源、换热站、管网到热用户的整个供热系统的监控，达到供热计量智能化、用热户用热自主化、系统调控自动化，提高供热系统信息化、自动化程度，达到节能降耗的目的。
　　在燃气领域，提供了智能燃气表，实现了燃气公司和地产客户预收费和阶梯收费功能需求，实现了用气计量的智能管理。
　　公司拥有独立完整的研发、生产、销售与服务运维体系。公司坚持独立自主知识产权道路，以市场为导向，不断进行技术创新，保持产品的竞争优势，提高公司核心竞争力。
　　以和而不同的企业文化聚拢人才，强调团队协作的方式快速发展。
　　互联网+、物联网时代，水务、水利、农业灌溉、供热、供气的信息化、数字化、智能化是必然的，公司将物联网技术、大数据技术、云计算等信息技术应用在水、气、热能源监测与管控上，为客户提供居民用水监测、工业用水及压力监测、管网监控、水质检测、水资源监测、农业灌溉用水监测系统解决方案。
　　公司采用渠道销售和行业客户直销相结合的营销模式。根据不同区域、不同客户群体，分独家经销、多家经销和公司直营等方式。经销模式下，由经销商负责开拓最终客户，公司仅需根据经销商的需求进行供货；直销模式下，公司通过提供产品，提供系统解决方案，通过根据客户需求进行开发，通过进行投标的方式获取最终客户。公司通过提供智能计量产品、物联网测控终端及其系统平台，附带智能计量产品及物联网测控终端的安装、系统集成、自动化控制系统、和提供节能方案、自动化控制方案并进行实施，形成产品和系统方案实施并行的营销格局。公司以多品种、全系列的计量终端产品为基础，以为行业客户提供系统解决方案为主导，以覆盖全国的经销网络为脉络，以系统集成技术为手段，以技术安装为保障，实现能源监控平台在供水、供热、水利、农业用水等领域的推广。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生重大变化

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司完成营业收入2,221.57万元，去年同期实现1,851.21万元，同比增长20.01%，主要是农业水价改革和井电双控项目增加；本期实现净利润47.92万元，去年同期28.41万元，增加19.51万元，在营业收入增加的同时，净利润也有上升；本期经营活动产生的现金流量-991.96万元，去年同期为-340.28万元，上半年资金压力较大；截至报告期末，净资产3,035.83万元，2019年年初2,987.91万元，截至报告期末，总资产8,046.98万元，2019年年初7,885.09万元，净资产与去年基本持平，总资产额增加2.05%。
　　本期增长主要是智能水表及其系统收入同比上升，公司研发的农业水价改革系列产品在农田节水灌溉、农业水价改革中得到大力推广和应用。报告期基本完成了本年制定的半年度生产经营计划。
　　智能仪器仪表行业关系民生领域，受政策影响大。近年来，多重利好因素相继显现，推升了智能计量表的需求。当前我国智能水表占有率约20%，年产销量1500万台，对应市场规模为50亿元，远低于智能电表和智能燃气表，而且智能水表产品技术、管理水平、发展态势等明显滞后。随着国家政策的落实以及无线通信技术技术革新，预计智能水表将以28%的增速快速发展，未来五年智能水表市场规模将超过400亿元，2020年规模将超过170亿。《我国水表行业“十三五”发展规划纲要》指出，“十三五”期间智能水表（含智能应用系统）销售收入占全部水表销售比例要达到40%。伴随着政策向好，智能水表的市场规模也将稳步提升，预计增速将达到28%，到2020年智能水表的渗透率将接近45%，年出货量4500万台。根据渗透率提升的预测以及销售收入的预计增幅比例，假定未来40%-50%的新增水表需求为智能水表，按我国当前约4.5亿家庭用户以及智能水表价格270元/台计算，预计未来五年我国将新增智能水表超过1.5亿台，对应规模将达到超过400亿元，相较于当前每年50亿元的市场规模将实现显著的提升。物联网概念已经深入人心，基于大数据分析、新一代物联网传输技术等核心技术，构建“大连接”的物联数据网络，帮助政府、企业、家庭实现对终端设备数据的全面采集、传输与分析。新一代窄带物联网(NB-IoT)，正逐步让能源管理进入万物互联时代。为推动NB-IoT在细分领域的应用，2017年工信部专门印发《全面推进移动物联网NB-IoT的建设发展的通知》，《通知》要求，到2020年NB-IoT总连接数超过6亿元。随着NB-IoT技术应用的不断成熟，传统水务行业受物联网强劲势头的影响，加之自身存在的诸多难点痛点问题，水务行业在智慧变革中引发了多方关注。NB-IoT技术因三大运营商的大力推广，信号覆盖更加全面、稳定，大大促进了NB-IoT在能源管理上的应用。新型城镇化建设、智慧城市、海绵城市、智慧水务建设、“中国制造2025”、“两化融合”、“互联网+”等战略相继推出，国家节水环保政策和信息化导向等将驱动能源管理行业以“互联网+智能仪表+业务应用系统”作为今后拓展业务新领域的重要技术解决方案。这些利好信息为智能计量仪表产业带来新的发展机遇。我国经济发展进入新常态，深化供给侧结构性改革任务非常艰巨，必须加快物联网、人工智能深度应用，培育壮大新信息技术产业，为我国经济发展注入新动能。
　　水务水利和农业行业以水表为中心的人工水费抄收、不收费与用水管理模式正在发生重大变化，以两化融合(即信息化与工业化融合)和智慧供水为中心的制水、供水和节水管理模式在形成。从“用水计量收费”向“用水过程监管”转变。
　　近年来，国家高度重视农业用水，大规模推进农田水利、加强水生态保护、系统整治江河流域、连通江河湖库水系、建立健全用水权初始分配制度等任务要求，为“十三五”水利改革发展指明了方向，提供了强有力的政策支持和保障。2012年11月26日，国务院办公厅印发《国家农业节水纲要（2012—2020年）》，发展目标：到2020年，在全国初步建立农业生产布局与水土资源条件相匹配、农业用水规模与用水效率相协调、工程措施与非工程措施相结合的农业节水体系。基本完成大型灌区、重点中型灌区续建配套与节水改造和大中型灌排泵站更新改造，小型农田水利重点县建设基本覆盖农业大县；全国农田有效灌溉面积达到10亿亩，新增节水灌溉工程面积3亿亩，其中新增高效节水灌溉工程要健全农业节水管理措施。加强水资源统一管理，强化农业用水管理和监督，严格控制农业用水量，合理确定灌溉用水定额。完善农业用水计量设施，加强水费计收与使用管理。完善农业节水社会化服务体系。积极推行农业节水信息化，有条件的灌区要实行灌溉用水自动化、数字化管理。2016年12月27日，国家发展改革委、水利部、住房城乡建设部联合印发了《水利改革发展“十三五”规划》，提出：农田灌溉水有效利用系数提高到0.55以上，大型灌区和重点中型灌区农业灌溉用水计量率达到70%以上。大力推进重点领域节水，加大农业节水力度。继续把农业节水作为主攻方向，调整农业生产和用水结构，加强灌区骨干渠系节水改造、田间工程配套、低洼易涝区治理和农业用水管理，实现输水、用水全过程节水，提高农业灌溉用水效率，逐步降低农业用水比重，优化用水结构。
　　国家在稳步推进农业水价综合改革。完善农业供水计量设施，建立农业水权制度，提高农业供水效率和效益，加强农业用水需求管理，探索创新终端用水管理方式，夯实农业水价改革基础。夯实用水计量基础是农业水价改革和实现水权交易的基础。将无线传输技术和云平台技术、大数据分析技术应用在农业灌溉领域，实现智慧农业管理。
　　作为高新技术企业，软件创新型企业，科技创新始终是公司发展过程中的主要工作重点，2019年上半年公司继续深耕物联网技术。一是将NB-IoT的窄带物联技术，应用到水务管网监测上，可以监测管网压力和使用水量，及时预警管网漏损。二是结合各地水利部门对农田灌溉的不同要求，对农业水价改革系列产品、井电双核三频产品进行升级，更好的满足客户需求。该系列产品在报告期内得到了大量应用。三是继续加大对自控类项目的研发，对公用建筑节能改造智控系统研发，实现公用建筑能源分时分区和无人值守的自动化控制。四是对合同能源管理及能源托管项目进行研究和设计，研究新能源技术在合同能源管理中的应用。
　　报告期公司核心技术团队及核心技术无变化。报告期内，供应商和客户没有明显变化。公司销售模式为经销和直销，没有变化。
　　公司主要客户为自来水公司、水务公司、水利局、供热公司、燃气公司、房地产公司、大型厂矿以及学校等用能单位，由于下游客户项目规划审批、采购招标及货款支付等环节有一定的审核周期和时间安排，大型工矿企业一般遵守较严格的预算管理制度，通常在第一季度确定投资计划，最终的采购和安装集中在下半年特别是第四季度，同时当年新竣工建筑大多在上半年动工，下半年安装表。因此，公司的收入、利润在每年的一季度较少，二季度逐渐开始增加，下半年的收入、利润往往好于上半年。
　　上半年是能源计量行业的淡季，受此影响，营业收入占年度计划的比例较小。
　　报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、商业模式未发生重大变化。

　　三、风险与价值
　　1.下游房地产行业对公司业绩影响的风险
　　近年来，中国房地产市场受到国家政策影响很大，市场行情有较大的波动。房地产行业为公司的重要客户，如果房地产投资增速放缓将影响公司的销售业绩，如果房地产市场不景气将影响新房的竣工和验收，导致公司应收账款收回的周期延长，甚至会出现无法收回的风险。2018年以来，公司收紧对房地产客户的收款政策，加快了资金回流的速度；选择与大型房地产客户进行合作，保证了应收账款的可回收性；同时大力发展其他类型客户，以降低房地产市场波动对公司业绩的影响。
　　应对措施：公司收紧对房地产客户的收款政策，加快了资金回流的速度；选择与大型房地产客户进行合作，保证了应收账款的可回收性；同时大力发展其他领域客户，如农田水利行业，增加其他领域客户的比重，降低房地产客户收入占比，以降低房地产市场波动对公司业绩的影响，使公司收入来源更加多元化。
　　公司应当加强自身建设，进一步加强市场研究，及时发现市场动态和市场需求，增强公司经营方针与市场的契合度；加强研发工作，进行技术储备，增强公司的核心竞争力；加强内部管理，降低成本，提高公司的抗压能力。
　　2．国家产业政策变化的风险
　　近年来，智能计量仪表行业的快速发展得益于国家大力的政策支持，资源价格改革、新型城镇化建设、环境保护、节能减排、智慧城市、农业水价改革、水资源费改税等概念的提出均为智能计量仪表行业提供了良好的政策环境。公司顺应政策导向，逐步发展壮大，如果未来国家政策发生重大变化，将对公司的发展产生不利影响。
　　应对措施：公司将加大产品研发力度，不断提高产品的性能和可靠性，使公司产品质量达到国际先进水平，打造优质的售后服务队伍，增强公司的核心竞争力和综合实力。
　　3．实际控制人不当控制的风险
　　公司的控股股东及实际控制人耿哲持有公司1,720.00万股股份，占比81.70%，其持有的股份表决权超过股东大会表决权的三份之二，且其为公司的董事长兼总经理，能够对公司的生产经营产生重大影响。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司经营及财务决策、重大人事任免和利润分配等方面进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
　　应对措施：实际控制人耿哲承诺，在今后公司经营过程中，严格遵守公司《公司章程》、《股东会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易制度》中对于关联交易的相关规定，杜绝实际控制人占用公司资金的情形。
　　4．公司治理的风险
　　公司于2015年10月30日整体变更为股份公司。公司持续完善法人治理机制，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系和管理制度。但由于股权结构比较集中，可能会存在影响公司治理的情况。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高要求。因此，未来经营中存在因公司治理不善，给公司持续、稳定经营带来不利影响的风险。
　　应对措施：在主办券商的帮助下，公司管理层对公司治理中的运作，有了初步的理解；公司董事、监事、高级管理人员不断加深相关知识的学习，提高规范运作的意识，特别是要加强对相关法律法规及规章制度的有效执行性，参照上市公司的标准，建立完善的现代企业管理制度。
　　5.应收账款不能及时回收的风险
　　报告期内，公司2019年6月底应收账款余额为77,710,460.98元，应收账款余额增幅较大，虽然公司加强了收款力度，调整了销售政策，客户结构有所调整，但应收账款存在不能及时回收的风险。
　　应对措施：公司对直销客户、行业客户加强合同及收款流程管理，按照销售合同规定的条款进行收款管理。
　　6.税收优惠政策变动风险
　　根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号），增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。本公司自2013年12月18日获得双软认证，2015年2月税务局备案后享受该优惠政策。公司目前享受软件产品增值税即征即退的优惠政策。
　　根据《国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税〔2008〕1号）的规定，我国境内新办软件生产企业经认定后，自获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税，本公司于2013年12月18日取得山东省经济和信息化委员会颁发的《软件企业认定证书》（证书编号为鲁R-2013-0409），2014年至2016年为减半征收年度。公司2016年12月复审取得了《高新技术企业证书》（GR201637000315），有效期间为2016年12月15日至2019年12月14日。根据科技部、财政部、国家税务总局2016年1月29日颁布的《高新技术企业认定管理办法》第十条规定，“企业获得高新技术企业资格后，自高新技术企业证书颁发之日所在年度起享受税收优惠，可依照本办法第四条的规定到主管税务机关办理税收优惠手续。”如上述优惠政策发生变动，对公司的经营业绩产生一定的影响。应对措施：公司继续加大研发投入，紧跟行业发展方向、物联网发展趋势，研发超低功耗的无线传输技术，发展基于物联网技术的智能计量仪表，加强物联网云平台的研发，加强云计算、大数据技术的应用，紧跟客户需求，对产品不断升级和二次开发，提升公司竞争实力。
　　7.由于偿债能力不足而存在不能及时偿还到期债务的风险
　　由于本期借款及应收账款余额均有大幅增加，公司资产负债率由2017年底的56.87%上升至2019年6月的62.27%；由于大量应收账款存在，现金比率处于较低水平。综上所述，公司存在偿债能力不足的风险，如未及时妥善处置到期债务，存在不能及时偿还债务的风险。
　　应对措施：公司加大应收账款的回收。加大市场开拓力度，增加业务收入。对不能按期回收的应收账款，必要的采取法律措施。
　　
四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司秉承和谐社会、以人为本的理念，将社会责任意识贯穿于公司生产经营活动中，通过为社会创造财富、注重股东回报、关爱员工成长、进行社会公益活动等积极履行企业社会责任。
　　报告期内，公司根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》等规定，不断完善法人治理结构，不断完善劳动用工与福利保障的相关管理制度，尊重员工，切实维护员工的合法权益，改善员工工作环境，重视人才培训和培养，鼓励员工不断学习，实现员工与公司的共同成长；与供应商、客户建立了长期稳定的战略合作伙伴关系，维护供应商、客户的权益；公司遵守环境保护法规，注重绿色生产，员工职业健康、安全生产等工作，遵循ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、安全生产等要求，制定了完善的管理程序和控制程序，加强对周边环境、生产环境、员工职业健康、安全生产等各方面的保护及要求。
　　积极履行企业社会责任，积极为残疾人积极提供工作岗位，为学生提供社会实践机会和就业机会。 收起▲