一、商业模式
　　本公司主要从事卫星定位导航设备、无线视音频传输设备、综合信息管理平台等软硬件产品的研发、生产、销售和服务，经过多年的发展，公司已具备一支高水平的研发团队，积累了较丰富的行业应用经验，已具备较强的产品研发能力，一直致力于无线视音频传输产品、北斗定位导航等嵌入式智能产品软硬件开发、生产，目前已开发出北斗行车纪录仪、单兵无线传输设备、车载无线传输设备、车载单兵一体机、基于Android智能监控终端、微型移动视频监控设备、北斗导航监控终端、移动式应急指挥及可视化便携式指挥设备、电网大面积瘫痪下的应急通信保障设备等，自主研发的无线视频传输设备在最新的数字化视频压缩技术和视频信号网络... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　本公司主要从事卫星定位导航设备、无线视音频传输设备、综合信息管理平台等软硬件产品的研发、生产、销售和服务，经过多年的发展，公司已具备一支高水平的研发团队，积累了较丰富的行业应用经验，已具备较强的产品研发能力，一直致力于无线视音频传输产品、北斗定位导航等嵌入式智能产品软硬件开发、生产，目前已开发出北斗行车纪录仪、单兵无线传输设备、车载无线传输设备、车载单兵一体机、基于Android智能监控终端、微型移动视频监控设备、北斗导航监控终端、移动式应急指挥及可视化便携式指挥设备、电网大面积瘫痪下的应急通信保障设备等，自主研发的无线视频传输设备在最新的数字化视频压缩技术和视频信号网络传输技术商业化和产业化领域处于比较领先的水平。本公司产品广泛应用于政府、军队、公安、司法、交通及通讯等众多领域，客户包括武警浙江省消防总队、浙江省监狱管理局、公安部交通管理局、浙江省安全厅、东软集团股份有限公司及军工涉密企事业单位等。具体的商业模式：
　　（一）研发模式
　　公司以客户需求为导向，依靠专业的研发团队和丰富的技术积累，主要采取自主研发方式开展研发工作。在自主研发模式下，公司市场部与客户沟通了解客户需求，同时进行市场调研，向公司管理层提供市场需求信息，由公司管理层决定项目研发，同时成立项目负责人和项目组；项目组负责研发项目的立项（包括项目组人员的确定和研发费用的预算等）、项目计划、项目总体技术方案、项目各部分的详细技术方案和研发项目的具体实施直至项目结项。
　　（二）采购模式
　　公司获得订单后，生产部根据订单和库存情况制定生产计划和采购计划，采购部负责具体的询价和采购。公司采购的原材料主要为系统集成外购件、电子产品、电子元器件、外壳、线缆及辅料，这些原材料基本是标准化产品，市场供应充足，公司具有较灵活的选择权，但为了取得较优惠的价格，在保证质量和供货及时性的基础上，每类产品一般从1～2家供应商集中采购。
　　（三）生产模式
　　公司主要采取“以销定产”的生产模式。制造部根据市场部等提交的订单制定生产计划，根据订单要求（产品规格、技术标准、数量和供货时间等）组织生产。在生产环节，公司对于研发新品的试制一般全部交由制造部自主完成，在首批产品试生产通过检验后，量小的订单继续由公司制造部组织自主生产，量大的订单由公司安排委外生产并完成对外协成品的质量检测。公司目前以委外生产为主。
　　（四）销售模式
　　公司采取自主销售模式，即公司与客户直接签订销售合同并销售产品。公司在技术上具有行业领先优势，产品技术含量较高、定制化程度高，产品受到客户的普遍青睐，公司与客户建立了良好的合作关系。对于政府和部队方面的客户，公司通过参与特定项目的招投标获取订单，实现产品销售。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司根据年度经营目标，积极开发新产品，扩展市场，公司内部机构独立，经营管理层队伍稳定，能够维持良好的自主经营能力。
　　（一）销售收入：本期销售收入为2,966,803.91元，去年同期为1,821,769.24元，本期较去年同期增加62.85%,主要原因为：由于行业的特殊性，公司销售额一般体现在每年的下半年，本期公司新增一笔特殊用户专业检测设备的订单，上半年给公司增加了100万销售额。
　　（二）营业成本：本期营业成本为914,532.47元，去年同期为781,747.67元，本期较去年同期增加16.99%，主要原因为：本期销售收入较上期同期大幅度增涨导致营业成本增加，但是随着公司产品的技术改良，有效降低硬件成本，导致营业成本增长幅度小于营业收入增长幅度。
　　（三）净利润：本期净利润为-520,301.40元，去年同期为-1,983,730.33元，本期较去年同期增加73.77%，主要原因为：本期公司新增一笔特殊用户专业检测设备的订单，上半年给公司增加了100万销售额，销售收入大幅度增加且随着公司产品的技术改良，有效降低硬件成本导致净利润增加。
　　（四）现金流量：本期经营活动现金净流量为-2,268,429.27元，去年同期为3,948,029.10元，本期较去年同期减少157.46%，主要原因为：
　　1、上期有一笔大额预收账款致本期现金流量减少；
　　2、本期缴纳公司位于临安青山湖自有房产的房产税致税费增加；
　　3、本期工资薪酬自然增加且公司新增研发项目员工加班薪酬增加致职工薪酬大幅度增加。

　　三、风险与价值
　　(一)、持续至报告期的风险
　　1、实际控制人不当控制风险
　　公司实际控制人黄戟和俞勤夫妇直接持有公司2500万股份，且黄戟是德清而和的唯一普通合伙人，能控制德清而和持有公司700万股份的表决权，黄戟和俞勤夫妇能控制公司100%股份的表决权，是公司的实际控制人。同时，黄戟担任公司董事长及总经理，俞勤担任公司董事、副总经理及财务总监，实际控制人黄戟和俞勤可能通过其对公司的控制地位，对公司的发展战略、生产经营、利润分配政策等实施重大影响，公司面临实际控制人通过行使股东表决权等方式决定公司重大决策事项，可能损害公司和中小股东利益的风险。
　　应对措施：公司已建立健全的法人治理结构，制度了《公司章程》、三会议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度等，规范控股股东、实际控制人的决策行为，提升公司治理水平，防止控股股东、实际控制人对公司和其他股东的利益造成侵害。
　　2、公司相关军工资质证书无法续期的风险
　　公司目前具备军工产品生产、保密等相关资质，其中某注册证书有效期至2019年3月，本公司于2019年5月通过现场复审，证书下发预计2019年8月，其余资质均在有效期内。虽然公司目前的经营管理和产品质量及规格等正常，但若公司出现泄密情形、产品质量问题或军工政策发生变化，可能导致公司无法继续获得军工相关资质证书，将对公司生产经营产生重大不利影响。
　　对应措施：公司已建立并严格执行《保密管理制度》，并定期进行保密自检，杜绝失泄密事件的发生；同时公司设专人负责和特殊、重要的政府部门保持沟通，及时掌握新政策，保管重要证明，定期检查和更新证照，确保证照的有效性；最后公司扩展军品业务的同时，加速延伸民品业务，保障公司持续经营能力。
　　3、子公司债务到期不履行风险
　　子公司竞天智能2012年7月16日与临安市国土资源局签订的《国有建设用地使用权出让合同》约定：“竞买者需另行向浙江青山湖科研创新基地投资有限公司缴纳1061万元的地上附属物款，在本合同签订后30天内缴纳50%、余款在90天内履行。”2013年2月6日，竞天智能向浙江青山湖科研创新基地投资有限公司出具《关于延迟支付地上附属物款的申请报告》，申请延迟支付附属物款，浙江青山湖科研创新基地投资有限公司的主管单位杭州临安青山湖科技城管理委员会创业创新服务中心出具了“同意延迟，具体结算另行通知”的意见。截至本报告期，竞天智能尚未接到具体通知，仍存在该债务到期无法履行的风险，可能导致公司陷入债务纠纷，影响公司的正常经营。
　　对应措施：公司实际控制人黄戟先生及俞勤女士对于该笔款项的支付情况出具了承诺函，其部分内容如下：截至该承诺函签署之日，竞天智能尚未接到来自管委会的具体通知；若浙江青山湖科研创新基地投资有限公司要求竞天智能还款而公司或竞天智能在正常经营中的现金流不足以支付该笔债务的，实际控制人将以自有财产先行为竞天智能承担该笔债务的偿还义务，确保公司及竞天智能的正常生产运营不受到影响，若实际控制人先行偿还了上述债务，则保证在公司或竞天智能现金流不足以支付该笔债务时，不要求竞天智能归还，同时，在竞天智能归还上述款项期间，实际控制人保证不收取相应利息。
　　4、市场竞争风险目前国内无线通信行业的市场竞争日趋激烈，市场集中度将不断提高，市场对产品和服务质量的要求日趋严苛。如果公司不能紧跟行业发展的方向，不断根据市场需求及时进行技术创新并提升产品和服务的质量，则存在市场份额以及毛利率下降的风险。卫星导航定位市场的政策利好，整个行业高速发展，下游各类行业用户和大众消费用户的需求不断增长，与此同时，越来越多的企业涌入卫星导航定位市场，导致本行业参与企业众多，市场集中度很低，且产业群体中绝大多数是小微企业，市场竞争激烈。中大型规模的企业在市场竞争中为了获得更多的市场份额，凭借其资源优势、资金优势和技术优势不断展开兼并重组。小微企业为了稳定自身在市场竞争中的地位则不断进行技术创新和提升服务品质。从整体趋势而言，卫星导航定位行业未来的竞争程度将不断加剧，市场会不断地并购重组、优胜劣汰。如果未来公司不能适应行业的激烈竞争环境，将面临因市场竞争而导致的经营风险。
　　对应措施：公司将加大研发投入力度，同时携手研发能力强大的高校和研究所，共同开发新模式下定位导航新技术，提升公司的研发实力以及技术水平。同时公司加大营销手段，不断开发新客户，以降低市场竞争激烈对公司业务的影响。
　　5、技术风险
　　通信设备专业性强，属于技术、资金密集型行业，对技术先进性和产品适用性的要求较高。从移动通信技术的发展史来看，主要集中在近二三十年，一般间隔4至5年就会出现较大规模的技术升级，从而带来通信设备的升级换代，信息技术的迅速发展要求行业内企业及时调整产品结构，淘汰市场不再需要的产品，压缩市场发展空间不大的产品，开发市场急需、极有潜力的高技术产品。因此，若行业内企业无法及时跟进新技术和新产品开发，将存在技术被淘汰或被替代的风险，进而将会对行业内企业的生存与发展带来不利影响。
　　对应措施：公司将加大人才引进和培养力度，通过建立创新进取的企业文化、更加完善的员工考核和激励机制、有竞争力的薪酬体系，吸引高素质人才的加盟，为公司的长期可持续发展积累智力资源。同时，公司将加强与客户的沟通力度，关注国家产业政策，有效掌握市场需求变化，及时调整研发方向掌握新技术。
　　6、产品销售客户相对集中的风险
　　本公司的主营产品销售客户相对集中某涉军企业，2018年公司对C单位销售额为14,897,610.00元，占同期营业收入77.35%。如果公司对该客户销售下滑或因该客户的财务状况出现波动导致本公司应收账款不能及时回收，公司的经营将受到较大影响。
　　对应措施：公司一方面在不断优化技术，提高该产品的性能。质量和性价比，以进一步增强客户粘性，并借此积累产品美誉度，吸引行业内潜在客户；另一方面，公司采取多元化经营的策略，积极开拓新客户，展开新项目的研发，积极加大其他产品的销售力度，扩大其他产品的销售额。
　　7、税收优惠政策的风险
　　公司于2018年11月30日获浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家地税局、浙江省地方税务局颁发的编号为GR201833003113的高新技术企业证书，有效期三年(2018年-2020年)。根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例的规定，高新技术企业可享受15%的企业所得税率。如公司未来不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受相关税收优惠，将按照25%的税率征收企业所得税，所得税税率的提高将对公司经营业绩产生一定影响。
　　对应措施：一方面，公司将密切关注国家有关财税政策信息的变化，及时按照主管税务机关的要求办理相关的税收优惠政策的备案审核。另一方面，公司将继续加大对研发机构人、财、物的持续投入，提升公司产品竞争力，满足公司高新技术企业认定的条件。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司始终将依法经营作为公司运行的基本原则，注重企业经济效益与社会效益的同步共赢。2019年上半年公司认真遵守法律、法规、政策的要求，积极纳税，发展就业岗位，支持地方经济发展，未发生有损社会经济发展、环境保护等社会责任的情形。 收起▲