一、经营情况回顾　　公司从事高品质彩涂铝条板、铝方通、金属铝单板等金属及金属复合绿色环保建筑及装饰材料的研发、生产与销售。公司通过不断扩大市场，实现产品对于大型项目业主以及总包方的销售以实现收入与盈利，并为产品承担一定时间的质量保证。公司承担的成本主要包括原材料及生产、研发的人力成本。　　(一)采购模式：公司为保证生产经营正常开展需要进行充足的原材料备货。公司大宗原材料铝卷、铝板等的采购主要通过生产厂家直接发布采购需求信息，经过对供应商的审核后选择有竞争力的供应商签订采购协议，在长期稳定合作关系基础上根据市场状况决定交易价格。公司通常会根据销售订单情况，并结合对每个供应商的历史采购情况，制... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　公司从事高品质彩涂铝条板、铝方通、金属铝单板等金属及金属复合绿色环保建筑及装饰材料的研发、生产与销售。公司通过不断扩大市场，实现产品对于大型项目业主以及总包方的销售以实现收入与盈利，并为产品承担一定时间的质量保证。公司承担的成本主要包括原材料及生产、研发的人力成本。
　　(一)采购模式：公司为保证生产经营正常开展需要进行充足的原材料备货。公司大宗原材料铝卷、铝板等的采购主要通过生产厂家直接发布采购需求信息，经过对供应商的审核后选择有竞争力的供应商签订采购协议，在长期稳定合作关系基础上根据市场状况决定交易价格。公司通常会根据销售订单情况，并结合对每个供应商的历史采购情况，制定采购计划。其他材料如粉末、油漆等辅助包装材料，公司一般与竞争力强的供应商签订年度合同，按生产需要下达采购订单。
　　（二）生产模式：公司主要根据产品的订单模式，下达生产任务，实行按单生产，按需生产，降低经营风险。公司的业务部门与客户签订合同后，将客户对产品的规格、供货时间、质量、数量等要求通过ERP系统下单至技术履约部，技术履约部将订单录入系统并进行工艺转化；订单由客服部审核无误后进入到流转状态，客服助理协助将订单以纸质形式下到工厂，生产部根据自身的实际生产能力制定合理的生产计划及物料采购计划，并将采购物料清单申报物流部进行物料采购。公司质量部负责成品的抽样检测，检验合格后包装入库。整个产品的生产过程均由质量部进行全程质量监控。
　　（三）销售模式：司产品销售主要采用直销模式，主要客户包括中建三局、深圳宝鹰、中铁物贸有限责任公司、神州长城、深圳洪涛、广田集团、深圳特艺达、苏州金螳螂、深圳三鑫、北京江河幕墙等知名企业。公司产品的境内销售主要由营业部负责，公司通过自身销售网络获取销售信息订单，并积极参与投标与客户签订销售合同，并为客户提供响应迅速、沟通便捷的销售支持。对于长期合作客户则是直接与其签订销售合同。公司会根据客户的信用情况，签订合同时约定付款条件，一般预付款及定金比例在20-30%，剩余货款根据发货进度确定，质保金一般在验收结束2年内收回。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。
　　一、经营情况
　　（一）经营计划
　　报告期内公司营业收入4,122.65万元，与去年同期相比减少了9.87%。报告期内，公司毛利率42.90%，与去年同期相比小幅下降。毛利下降的主要原因是受疫情影响收入产量较去年同期减少，产品承担的单位固定成本增加。公司报告期内净利润344.58万元，与去年同期相比减少59.40%，主要原因包括：
　　（1）一方面原因是受春节假期及疫情影响，报告期内2月、3月份开工不足，产品产量大幅下滑，本期营业收入比上期减少了9.87%，产品承担的单位固定成本增加，公司毛利率降低，毛利下降。
　　（2）另一方面原因为，销售费用中人员薪酬及差旅费较去年大幅加；财务费用中利息金额比上年同期大幅增加。本期获得政府补助20万元，较去年同期180万元大幅减少。
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量金额-4,210.38万元，较去年同期大幅减少，主要原因为报告期内公司销售收入减少，销售回款较慢，销售商品、提供劳务收到的现金减少，另外，本期为成都天府国际机场等项目备料支付的大量的材料货款，购买商品、接受劳务支付的现金较去年同期增加。
　　（二）行业情况
　　近年来，中国的天花吊顶行业发展迅猛，由单一的产品向系统化、智能化发展，特别是金属天花吊顶的广泛应用，使得该行业获得了新的生命力。但是天花吊顶企业采用现代营销手段营销是近几年的事情。2019年我国金属天花生产企业有3000多家。
　　中国金属天花行业的竞争也异常激烈，国内的一些民营企业经过多年的经验积累不断凸现出来，如广州金霸装饰材料厂、广州迪高建材有限公司。国外的一些大品牌金属天花厂商也早已进入中国，如荷兰亨特集团、美国的CMC集团。与此同时意大利、美国、加拿大、德国、新加坡、中国香港与中国台湾企业都纷纷进入中国投资生产、销售，所以国内的金属天花竞争是非常激烈的。在金属天花市场上通常采用的营销竞争方式为价格战、广告战、提供产品和服务的附加价值。
　　在市场比较活跃的品牌有：乐思龙、CMC、金霸、迪高、斐索、浦飞尔等等。目前中国金属天花吊顶行业发展迅速，主要得益于国家对地铁、高铁及机场等基建行业投资逐年加大，行业竞争越来越激烈、行业集中度越到越高、品牌扩散效应明显。这些都有利于整个行业的良性发展。
　　目前“萨克森”品牌在行业内具有较高的品牌知名度，已进入机场装饰材料采购名录及漫反射指定品牌。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。

　　三、评价持续经营能力
　　本报告期内，公司资产、业务、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计成本费用核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；行业发展势头良好，主要财务、业务经营相关指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和员工未发生违法、违规行为。没有影响公司持续经营的事项发生。随着一带一路、中西部100多个机场改扩建，城市轨道交通扩容、高铁站的改扩建，预计2020年收入比2019年将会大幅增长，公司具备良好的持续经营能力。

　　四、公司面临的风险和应对措施
　　1、公司治理风险
　　公司在有限公司阶段，公司治理机制运行方面存在一定瑕疵，如三会制度运行不规范，关联交易未履行相应程序等。股份公司阶段，公司依照法律法规制定了较为完备的《公司章程》、三会议事规则，完善了各种规章制度，制定了《关联交易管理办法》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》等治理制度，为公司治理机制的完善提供了制度性保障。但公司治理机制的运行和相关制度的执行在公司日常经营中有一个逐步适应过程，需要逐步完善。
　　应对措施：公司依照法律法规制定了较为完备的《公司章程》、三会议事规则，完善了各种规章制度，制定了《关联交易管理办法》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》等治理制度，为公司治理机制的完善提供了制度性保障。
　　2、实际控制人不当控制风险
　　截至本报告期末，王申持有公司29.66%的股权、杜勇持有公司17.44%的股权、赵于持有公司14.73%的股权，王申、杜勇、赵于三人合计共持有公司61.83%的股权。同时，王申为公司法人股东北京萨克森建筑材料中心（有限合伙）、北京志远铭达管理咨询中心（有限合伙）的执行事务合伙人，杜勇为公司法人股东北京萨克森建筑咨询中心（有限合伙）的执行事务合伙人。根据王申、杜勇、赵于三人签署的《一致行动协议》，三方约定在公司股东大会及董事会中采取“一致行动”，以加强对公司的控制。因此，王申、杜勇、赵于为公司的实际控制人。三人凭借控制的股份有能力通过股东大会和董事会对公司的经营、财务和人事决策产生重大影响。如公司的内部控制制度不能有效执行，实际控制人则可能利用其控股地位对公司的经营、财务、人事决策等进行不当控制，可能会损害公司、其他股东和债权人的正当利益。
　　应对措施：公司积极完善治理结构、充分保障少数股东权益；在公司重大事项决策、日常经营管理方面尊重少数股东权益。
　　3、主要客户集中度较高风险
　　截至本报告期末，公司对前5名客户的营业收入占当期营业收入的比例为72.56%，公司的客户集中度相对较高。客户集中度较高可能导致公司的收入结构和收入波动性较大，若主要客户因经营状况发生变化导致其对公司业务的需求量下降，或转向公司竞争对手采购，将对公司未来的生产经营带来一定的负面影响。
　　应对措施：公司拓宽了销售渠道、销售区域、创新销售模式，在稳住大客户的同时，积极开发中小客户，降低对大客户的依赖度，随着公司主营业务的持续发展及经营市场的进一步拓展，客户集中对公司经营活动的影响会逐渐减弱。
　　4、应收账款回收风险
　　截至本报告期末，应收账款账面价值为11,170.75万元，占总资产的比重分别为51.50%。公司业务规模处于持续增长阶段，应收账款将不断增长。尽管公司大部分客户信用较好，且公司不
　　断加强客户信用管理，但若宏观经济环境发生较大波动，客户财务状况恶化，应收账款的回收难度加大或应收账款坏账准备计提不足，公司业绩和生产经营将会受到不利影响。
　　应对措施：公司加大对客户的信用管理，对信用可信度较差的企业提高信用标准和付款条件。
　　对老客户，要建立健全信用档案，制定一套完整的信用记录。对新客户的信用管理应包括：进行信用调查、信用评估和制定合理的信用政策。提高企业产品质量。公司除了信用管理外，在提高产品质量和服务质量上多下工夫。在产品质量上，应采取先进的生产设备，聘用先进技术人员，生产出物美价廉，适销对路的产品，应收账款就会大幅下降。同时，在服务上，企业应形成售前、售中、售后一整套服务体系。加大催收款力度，及时与客户进行对账并办理竣工结算手续，对于有支付能力拒不付款的客户采取发催款函、律师函甚至直接起诉的方式予以追讨。
　　5、上游产业波动风险
　　金属天花吊顶作为原铝的下游产业，其生产成本受铝价波动影响较大。由于国内铝价受到供需情况以及美元汇率波动等多种因素的影响，一旦铝价上涨将挤出企业毛利，将导致企业盈利能力下降。
　　应对措施：公司将通过积极开发新技术，增加企业利润空间的方式抵御利润下降的风险，同时企业可以通过套期保值等操作对冲铝价波动风险。
　　6、宏观经济政策风险
　　公司产品主要应用领域为大型公共设施建筑领域，包括机场、高铁站、地铁站、办公场所以及展馆、医院等。由于大型公共设施建设受经济周期以及国家政影响较大，一旦国家政策做出重大调整，导致公共设施建设速度放缓，公司业绩将受到一定影响。
　　应对措施：公司将积极关注国家宏观政策，根据国家宏观经济政策对公司发展规划作出适时调整，确保公司业务的前瞻性和可操作性。
　　7、厂房尚未取得相关权证的风险
　　公司目前使用土地位于河北省香河经济技术开发区工业园区内，东、南至香河飞驰高压开关有限公司，西至5号路，北至园区空地，总面积39.71亩。2009年11月18日，萨克森（北京）与香河经济技术开发区管理委员会签订《入区合同书》及该合同《补充协议》，约定萨克森（北京）有限公司在香河经济技术开发区（以下简称香河开发区）所属工商行政管理部门登记注册专事园区生产项目的独立法人机构香河萨克森建材有限公司，并在香河开发区内建立萨克森新型建材的生产项目，待香河萨克森建材有限公司成立后，由其作为上述合同的当事人，自动承接萨克森（北京）有限公司在上述《入区合同书》项下的全部权利义务，同时约定萨克森(北京)应与香河经济技术开发区管理委员会或其指定的第三方签订《土地使用权转让合同》。2009年11月18日，萨克森（北京）与香河经济技术开发区管理委员会指定的第三方主体香河经济技术开发区开发建设有限公司（以下简称香河开发区建设公司）签订《土地使用权转让合同》及该合同《补充协议》。《土地使用权转让合同》约定，萨克森（北京）在香河开发区内建立从事生产项目的独立
　　法人机构，待该独立法人机构成立后，由其作为上述《土地使用权转让合同》的当事人，自动承接萨克森（北京）在上述《土地使用权转让合同》项下的全部权利义务。《土地使用权转让合同》同时约定：香河开发区建设公司于2011年11月20日前向萨克森（北京）提供《国有土地使用权证》，并自合同签订后5日内开始办理《国有土地使用权证》相关手续。2010年4月15日萨克森（北京）与香河开发区建设公司签订了上述《土地使用权转让合同》的《补充协议二》，对《土地使用权转让合同》约定的缴纳土地转让款的时间及转让土地使用权的面积等内容进行了调整。公司目前使用的包括生产车间、库房、办公楼及配套附属用房，系土地上的建设项目，公司在开始建设上述项目前，已向香河经济技术开发区管理委员会履行项目建设备案手续，取得了《河北省固定资产投资项目备案证》。上述建设项目涉及的生产车间、库房、办公楼及配套附属用房系公司使用自有资金修建，且已竣工验收，并完成环评验收手续。
　　应对措施：公司土地使用产权办理流程较为顺利，土地出让金及相关税费等已缴齐，2019年1月24日全资子公司-萨克森轨道已取得土地不动产权证书。公司目前正在积极办理房屋权证的相关手续，预计2020年下半年能取得相关房屋产权证书。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 公司从事高品质彩涂铝条板、铝方通、金属铝单板等金属及金属复合绿色环保建筑及装饰材料的研发、生产与销售。公司通过不断扩大市场，实现产品对于大型项目业主以及总包方的销售以实现收入与盈利，并为产品承担一定时间的质量保证。公司承担的成本主要包括原材料及生产、研发的人力成本。 (一)采购模式：公司为保证生产经营正常开展需要进行充足的原材料备货。公司大宗原材料铝卷、铝板等的采购主要通过生产厂家直接发布采购需求信息，经过对供应商的审核后选择有竞争力的供应商签订采购协议，在长期稳定合作关系基础上根据市场状况决定交易价格。公司通常会根据销售订单情况，并结合对每个供应... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
公司从事高品质彩涂铝条板、铝方通、金属铝单板等金属及金属复合绿色环保建筑及装饰材料的研发、生产与销售。公司通过不断扩大市场，实现产品对于大型项目业主以及总包方的销售以实现收入与盈利，并为产品承担一定时间的质量保证。公司承担的成本主要包括原材料及生产、研发的人力成本。
(一)采购模式：公司为保证生产经营正常开展需要进行充足的原材料备货。公司大宗原材料铝卷、铝板等的采购主要通过生产厂家直接发布采购需求信息，经过对供应商的审核后选择有竞争力的供应商签订采购协议，在长期稳定合作关系基础上根据市场状况决定交易价格。公司通常会根据销售订单情况，并结合对每个供应商的历史采购情况，制定采购计划。其他材料如粉末、油漆等辅助包装材料，公司一般与竞争力强的供应商签订年度合同，按生产需要下达采购订单。
（二）生产模式：公司主要根据产品的订单模式，下达生产任务，实行按单生产，按需生产，降低经营风险。公司的业务部门与客户签订合同后，将客户对产品的规格、供货时间、质量、数量等要求通过ERP系统下单至技术履约部，技术履约部将订单录入系统并进行工艺转化；订单由客服部审核无误后进入到流转状态，客服助理协助将订单以纸质形式下到工厂，生产部根据自身的实际生产能力制定合理的生产计划及物料采购计划，并将采购物料清单申报物流部进行物料采购。公司质量部负责成品的抽样检测，检验合格后包装入库。整个产品的生产过程均由质量部进行全程质量监控。
（三）销售模式：司产品销售主要采用直销模式，主要客户包括中建三局、深圳宝鹰、中铁物贸有限责任公司、神州长城、深圳洪涛、广田集团、深圳特艺达、苏州金螳螂、深圳三鑫、北京江河幕墙等知名企业。公司产品的境内销售主要由营业部负责，公司通过自身销售网络获取销售信息订单，并积极参与投标与客户签订销售合同，并为客户提供响应迅速、沟通便捷的销售支持。对于长期合作客户则是直接与其签订销售合同。公司会根据客户的信用情况，签订合同时约定付款条件，一般预付款及定金比例在20-30%，剩余货款根据发货进度确定，质保金一般在验收结束2年内收回。
报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内公司营业收入8,578.57万元，与去年同期相比减少了17.97%。报告期内，公司毛利率43.88%，与去年同期相比小幅上升。毛利上升的主要原因是附加值较高的复合瓦楞板、铝条板所占销售
比例较大，同时公司增加成本管控措施。
公司报告期内净利润1,084.54，与去年同期相比减少30.82%，主要原因包括：
（1）主要原因是本期营业收入比上期减少了17.97%，主要原因为2019年签约的合同项目有部分标段发货延迟到2020年。
（2）营业收入减少的同时，销售费用中人员薪酬及差旅费较去年大幅加；财务费用中利息金额比去年大幅增加。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量金额20.09万元，较去年同期大幅减少，主要原因为报告期内公司销售收入减少，销售回款较慢。本期采购成本以及支付以前年度的欠款较多所致。投资活动产生的现金流量净额为-144.04万元，较去年同期增加，主要原因为公司主要的固定资产购置、建造发生在2018年，2019年只购置少量的机器设备。筹资活动产生的现金流量净额为3,255.47万元，较去年同期增加，主要原因为本期公司利用土地使用权进行银行借款融资，融资金额较去年大幅增加。

　　三、持续经营评价
本报告期内，公司资产、业务、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计成本费用核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；行业发展势头良好，主要财务、业务经营相关指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和员工未发生违法、违规行为。没有影响公司持续经营的事项发生。随着一带一路、中西部100多个机场改扩建，城市轨道交通扩容、高铁站的改扩建，预计2020年收入比2019年将会大幅增长，公司具备良好的持续经营能力。

　　四、风险因素
1、公司治理风险
公司在有限公司阶段，公司治理机制运行方面存在一定瑕疵，如三会制度运行不规范，关联交易未履行相应程序等。股份公司阶段，公司依照法律法规制定了较为完备的《公司章程》、三会议事规则，
完善了各种规章制度，制定了《关联交易管理办法》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》等治理制度，为公司治理机制的完善提供了制度性保障。但公司治理机制的运行和相关制度的执行在公司日常经营中有一个逐步适应过程，需要逐步完善。
应对措施：公司依照法律法规制定了较为完备的《公司章程》、三会议事规则，完善了各种规章制度，制定了《关联交易管理办法》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》等治理制度，为公司治理机制的完善提供了制度性保障。
2、实际控制人不当控制风险
截至本报告期末，王申持有公司36.49%的股权、杜勇持有公司18.13%的股权、赵于持有公司15.31%的股权，王申、杜勇、赵于三人合计共持有公司69.93%的股权。同时，王申为公司法人股东北京萨克森建筑材料中心（有限合伙）的执行事务合伙人，杜勇为公司法人股东北京萨克森建筑咨询中心（有限合伙）的执行事务合伙人。根据王申、杜勇、赵于三人签署的《一致行动协议》，三方约定在公司股东大会及董事会中采取“一致行动”，以加强对公司的控制。因此，王申、杜勇、赵于为公司的实际控制人。
三人凭借控制的股份有能力通过股东大会和董事会对公司的经营、财务和人事决策产生重大影响。如公司的内部控制制度不能有效执行，实际控制人则可能利用其控股地位对公司的经营、财务、人事决策等进行不当控制，可能会损害公司、其他股东和债权人的正当利益。
应对措施：公司积极完善治理结构、充分保障少数股东权益；在公司重大事项决策、日常经营管理方面尊重少数股东权益。
3、主要客户集中度较高风险
截至本报告期末，公司对前5名客户的营业收入占当期营业收入的比例为74.87%，公司的客户集中度相对较高。客户集中度较高可能导致公司的收入结构和收入波动性较大，若主要客户因经营状况发生变化导致其对公司业务的需求量下降，或转向公司竞争对手采购，将对公司未来的生产经营带来一定的负面影响。
应对措施：公司拓宽了销售渠道、销售区域、创新销售模式，在稳住大客户的同时，积极开发中小客户，降低对大客户的依赖度，随着公司主营业务的持续发展及经营市场的进一步拓展，客户集中对公司经营活动的影响会逐渐减弱。
4、应收账款回收风险
截至本报告期末，应收账款账面价值为9,743.22万元，占总资产的比重分别为51.61%。公司业务规模处于持续增长阶段，应收账款将不断增长。尽管公司大部分客户信用较好，且公司不断加强客户信用管理，但若宏观经济环境发生较大波动，客户财务状况恶化，应收账款的回收难度加大或应收账款坏账准备计提不足，公司业绩和生产经营将会受到不利影响。
应对措施：公司加大对客户的信用管理，对信用可信度较差的企业提高信用标准和付款条件。对老客户，要建立健全信用档案，制定一套完整的信用记录。对新客户的信用管理应包括：进行信用调查、信用评估和制定合理的信用政策。提高企业产品质量。公司除了信用管理外，在提高产品质量和服务质量上多下工夫。在产品质量上，应采取先进的生产设备，聘用先进技术人员，生产出物美价廉，适销对路的产品，应收账款就会大幅下降。同时，在服务上，企业应形成售前、售中、售后一整套服务体系。
加大催收款力度，及时与客户进行对账并办理竣工结算手续，对于有支付能力拒不付款的客户采取发催款函、律师函甚至直接起诉的方式予以追讨。
5、上游产业波动风险
金属天花吊顶作为原铝的下游产业，其生产成本受铝价波动影响较大。由于国内铝价受到供需情况以及美元汇率波动等多种因素的影响，一旦铝价上涨将挤出企业毛利，将导致企业盈利能力下降。
应对措施：公司将通过积极开发新技术，增加企业利润空间的方式抵御利润下降的风险，同时企业可以通过套期保值等操作对冲铝价波动风险。
6、宏观经济政策风险
公司产品主要应用领域为大型公共设施建筑领域，包括机场、高铁站、地铁站、办公场所以及展馆、
医院等。由于大型公共设施建设受经济周期以及国家政影响较大，一旦国家政策做出重大调整，导致公共设施建设速度放缓，公司业绩将受到一定影响。
应对措施：公司将积极关注国家宏观政策，根据国家宏观经济政策对公司发展规划作出适时调整，确保公司业务的前瞻性和可操作性。
7、厂房和土地尚未取得相关权证的风险
公司目前使用土地位于河北省香河经济技术开发区工业园区内，东、南至香河飞驰高压开关有限公司，西至5号路，北至园区空地，总面积39.71亩。2009年11月18日，萨克森（北京）与香河经济技术开发区管理委员会签订《入区合同书》及该合同《补充协议》，约定萨克森（北京）有限公司在香河经济技术开发区（以下简称香河开发区）所属工商行政管理部门登记注册专事园区生产项目的独立法人机构香河萨克森建材有限公司，并在香河开发区内建立萨克森新型建材的生产项目，待香河萨克森建材有限公司成立后，由其作为上述合同的当事人，自动承接萨克森（北京）有限公司在上述《入区合同书》项下的全部权利义务，同时约定萨克森(北京)应与香河经济技术开发区管理委员会或其指定的第三方签订《土地使用权转让合同》。2009年11月18日，萨克森（北京）与香河经济技术开发区管理委员会指定的第三方主体香河经济技术开发区开发建设有限公司（以下简称香河开发区建设公司）签订《土地使用权转让合同》及该合同《补充协议》。《土地使用权转让合同》约定，萨克森（北京）在香河开发区内建立从事生产项目的独立法人机构，待该独立法人机构成立后，由其作为上述《土地使用权转让合同》的当事人，自动承接萨克森（北京）在上述《土地使用权转让合同》项下的全部权利义务。《土地使用权转让合同》同时约定：香河开发区建设公司于2011年11月20日前向萨克森（北京）提供《国有土地使用权证》，并自合同签订后5日内开始办理《国有土地使用权证》相关手续。2010年4月15日萨克森（北京）与香河开发区建设公司签订了上述《土地使用权转让合同》的《补充协议二》，对《土地使用权转让合同》约定的缴纳土地转让款的时间及转让土地使用权的面积等内容进行了调整。公司目前使用的包括生产车间、库房、办公楼及配套附属用房，系土地上的建设项目，公司在开始建设上述项目前，已向香河经济技术开发区管理委员会履行项目建设备案手续，取得了《河北省固定资产投资项目备案证》。上述建设项目涉及的生产车间、库房、办公楼及配套附属用房系公司使用自有资金修建，且已竣工验收，并完成环评验收手续。
应对措施：公司土地使用产权办理流程较为顺利，土地出让金及相关税费等已缴齐，2019年1月24日全资子公司-萨克森轨道已取得土地不动产权证书。公司目前正在积极办理房屋权证的相关手续，预计2020年下半年能取得相关房屋产权证书。 收起▲

　　一、商业模式　　公司从事高品质彩涂铝条板、铝方通、金属铝单板等金属及金属复合绿色环保建筑及装饰材料的研发、生产与销售。公司通过不断扩大市场，实现产品对于大型项目业主以及总包方的销售以实现收入与盈利，并为产品承担一定时间的质量保证。公司承担的成本主要包括原材料及生产、研发的人力成本。　　（一）采购模式：公司为保证生产经营正常开展需要进行充足的原材料备货。公司大宗原材料铝卷、铝板等的采购主要通过生产厂家直接发布采购需求信息，经过对供应商的审核后选择有竞争力的供应商签订采购协议，在长期稳定合作关系基础上根据市场状况决定交易价格。公司通常会根据销售订单情况，并结合对每个供应商的历史采购情况，制定采... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司从事高品质彩涂铝条板、铝方通、金属铝单板等金属及金属复合绿色环保建筑及装饰材料的研发、生产与销售。公司通过不断扩大市场，实现产品对于大型项目业主以及总包方的销售以实现收入与盈利，并为产品承担一定时间的质量保证。公司承担的成本主要包括原材料及生产、研发的人力成本。
　　（一）采购模式：公司为保证生产经营正常开展需要进行充足的原材料备货。公司大宗原材料铝卷、铝板等的采购主要通过生产厂家直接发布采购需求信息，经过对供应商的审核后选择有竞争力的供应商签订采购协议，在长期稳定合作关系基础上根据市场状况决定交易价格。公司通常会根据销售订单情况，并结合对每个供应商的历史采购情况，制定采购计划。其他材料如粉末、油漆等辅助包装材料，公司一般与竞争力强的供应商签订年度合同，按生产需要下达采购订单。
　　（二）生产模式：公司主要根据产品的订单模式，下达生产任务，实行按单生产，按需生产，降低经营风险。公司的业务部门与客户签订合同后，将客户对产品的规格、供货时间、质量、数量等要求通过ERP系统下单至技术履约部，技术履约部将订单录入系统并进行工艺转化；订单由客服部审核无误后进入到流转状态，客服助理协助将订单以纸质形式下到工厂，生产部根据自身的实际生产能力制定合理的生产计划及物料采购计划，并将采购物料清单申报物流部进行物料采购。公司质量部负责成品的抽样检测，检验合格后包装入库。整个产品的生产过程均由质量部进行全程质量监控。
　　（三）销售模式：公司产品销售主要采用直销模式，主要客户包括苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司、浙江中南建设集团有限公司、重庆建工渝远建筑装饰有限公司等知名企业。公司产品的境内销售主要由营业部负责，公司通过自身销售网络获取销售信息订单，并积极参与投标与客户签订销售合同，并为客户提供响应迅速、沟通便捷的销售支持。对于长期合作客户则是直接与其签订销售合同。公司会根据客户的信用情况，签订合同时约定付款条件，一般预付款及定金比例在20-30%，剩余货款根据发货进度确定，质保金一般在验收结束2年内收回。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内公司营业收入4,574.14万元，与去年同期相比增长7.05%。报告期内，公司毛利率46.39%，与去年同期相比小幅上升。毛利上升的主要原因是附加值较高的复合瓦楞板、铝条板所占销售比例较大，同时公司增加成本管控。
　　公司报告期内净利润847.54万元，与去年同期相比增长34.96%,主要原因包括：
　　（1）公司自2019年开始积极拓展销售市场，2019年公司签约项目较多，1-6月相继签约了宁波栎社国际机场、重庆巫山机场、海口美兰国际机场等项目，合同订单签约量较去年同期大幅增长，收入较去年同期增加。
　　（2）为了减缓市场材料价格上涨对公司盈利的影响，公司今年在生产成本管控方面更为精细化，从采购管理、生产现场管理等方面着手降低成本。
　　（3）2019年上半年收到政府挂牌补贴款、科技补贴款金额合计180万元，去年同期无政府补贴等营业外收入。报告期内，公司经营活动产生的现金流量金额427.56万元，较去年同期大幅增长，主要原因为报告期内公司销售回款较多。投资活动产生的现金流量净额为-179.10万元，较去年同期下降，主要原因为公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较去年同期增加。筹资活动产生的现金流量净额为-347.6万元，较去年同期下降，主要原因为本期公司偿还银行贷款增加。

　　三、风险与价值
　　1、公司治理风险
公司在有限公司阶段，公司治理机制运行方面存在一定瑕疵，如三会制度运行不规范，关联交易未履行相应程序等。股份公司阶段，公司依照法律法规制定了较为完备的《公司章程》、三会议事规则，完善了各种规章制度，制定了《关联交易管理办法》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》等治理制度，为公司治理机制的完善提供了制度性保障。但公司治理机制的运行和相关制度的执行在公司日常经营中有一个逐步适应过程，需要逐步完善。
　　应对措施：公司依照法律法规制定了较为完备的《公司章程》、三会议事规则，完善了各种规章制度，制定了《关联交易管理办法》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》等治理制度，为公司治理机制的完善提供了制度性保障。
　　2、实际控制人不当控制风险
截至本报告期末，王申持有公司41.09%的股权、杜勇持有公司24.02%的股权、赵于持有公司15.31%的股权，王申、杜勇、赵于三人合计共持有公司80.42%的股权。同时，王申为公司法人股东北京萨克森建筑材料中心（有限合伙）的执行事务合伙人，杜勇为公司法人股东北京萨克森建筑咨询中心（有限合伙）的执行事务合伙人。根据王申、杜勇、赵于三人签署的《一致行动协议》，三方约定在公司股东大会及董事会中采取“一致行动”，以加强对公司的控制。因此，王申、杜勇、赵于为公司的实际控制人。三人凭借控制的股份有能力通过股东大会和董事会对公司的经营、财务和人事决策产生重大影响。如公司的内部控制制度不能有效执行，实际控制人则可能利用其控股地位对公司的经营、财务、人事决策等进行不当控制，可能会损害公司、其他股东和债权人的正当利益。
　　应对措施：公司积极完善治理结构、充分保障少数股东权益；在公司重大事项决策、日常经营管理方面尊重少数股东权益。
　　3、主要客户集中度较高风险
截至本报告期末，公司对前5名客户的营业收入占当期营业收入的比例为78.86%，公司的客户集中度相对较高。客户集中度较高可能导致公司的收入结构和收入波动性较大，若主要客户因经营状况发生变化导致其对公司业务的需求量下降，或转向公司竞争对手采购，将对公司未来的生产经营带来一定的负面影响。
　　应对措施：公司拓宽了销售渠道、销售区域、创新销售模式，在稳住大客户的同时，积极开发中小客户，降低对大客户的依赖度，随着公司主营业务的持续发展及经营市场的进一步拓展，客户集中对公司经营活动的影响会逐渐减弱。
　　4、应收账款回收风险
截至本报告期末，应收账款账面价值为9,214.36万元，占总资产的比重分别为49.90%。公司业务规模处于持续增长阶段，随着营业收入的增长，应收账款将不断增长。尽管公司大部分客户信用较好，且公司不断加强客户信用管理，但若宏观经济环境发生较大波动，客户财务状况恶化，应收账款的回收难度加大或应收账款坏账准备计提不足，公司业绩和生产经营将会受到不利影响。
　　应对措施：公司加大对客户的信用管理，对信用可信度较差的企业提高信用标准和付款条件。对老客户，要建立健全信用档案，制定一套完整的信用记录。对新客户的信用管理应包括：进行信用调查、信用评估和制定合理的信用政策。提高企业产品质量。公司除了信用管理外，在提高产品质量和服务质量上多下工夫。在产品质量上，应采取先进的生产设备，聘用先进技术人员，生产出物美价廉，适销对路的产品，应收账款就会大幅下降。同时，在服务上，企业应形成售前、售中、售后一整套服务体系。
　　加大催收款力度，及时与客户进行对账并办理竣工结算手续，对于有支付能力拒不付款的客户采取发催款函、律师函甚至直接起诉的方式予以追讨。
　　5、厂房和土地尚未取得相关权证的风险
　　公司目前使用土地位于河北省香河经济技术开发区工业园区内，东、南至香河飞驰高压开关有限公司，西至5号路，北至园区空地，总面积39.71亩。2009年11月18日，萨克森（北京）与香河经济技术开发区管理委员会签订《入区合同书》及该合同《补充协议》，约定萨克森（北京）有限公司在香河经济技术开发区（以下简称香河开发区）所属工商行政管理部门登记注册专事园区生产项目的独立法人机构香河萨克森建材有限公司，并在香河开发区内建立萨克森新型建材的生产项目，待香河萨克森建材有限公司成立后，由其作为上述合同的当事人，自动承接萨克森（北京）有限公司在上述《入区合同书》项下的全部权利义务，同时约定萨克森(北京)应与香河经济技术开发区管理委员会或其指定的第三方签订《土地使用权转让合同》。2009年11月18日，萨克森（北京）与香河经济技术开发区管理委员会指定的第三方主体香河经济技术开发区开发建设有限公司（以下简称香河开发区建设公司）签订《土地使用权转让合同》及该合同《补充协议》。《土地使用权转让合同》约定，萨克森（北京）在香河开发区内建立从事生产项目的独立法人机构，待该独立法人机构成立后，由其作为上述《土地使用权转让合同》的当事人，自动承接萨克森（北京）在上述《土地使用权转让合同》项下的全部权利义务。《土地使用权转让合同》同时约定：香河开发区建设公司于2011年11月20日前向萨克森（北京）提供《国有土地使用权证》，并自合同签订后5日内开始办理《国有土地使用权证》相关手续。2010年4月15日萨克森（北京）与香河开发区建设公司签订了上述《土地使用权转让合同》的《补充协议二》，对《土地使用权转让合同》约定的缴纳土地转让款的时间及转让土地使用权的面积等内容进行了调整。公司目前使用的包括生产车间、库房、办公楼及配套附属用房，系土地上的建设项目，公司在开始建设上述项目前，已向香河经济技术开发区管理委员会履行项目建设备案手续，取得了《河北省固定资产投资项目备案证》。上述建设项目涉及的生产车间、库房、办公楼及配套附属用房系公司使用自有资金修建，且已竣工验收，并完成环评验收手续。截至本报告期末，公司土地产权办理流程较为顺利，土地出让金及相关税费等已基本缴齐。2019年1月24日关联公司-萨克森（廊坊）轨道交通设备科技有限公司已取得土地不动产权证书。因地上建筑物建造方及产权方为萨克森建筑新型材料（廊坊）股份有限公司，造成地上建筑物与土地产权分离的风险。后续公司计划通过收购关联公司-萨克森（廊坊）轨道交通设备科技有限公司股权或其他措施来消除此风险。应对措施：公司目前正在积极办理房屋权证的相关手续，预计2019年下半年能取得相关房屋产权证书。
　　6、上游产业波动风险
金属天花吊顶作为原铝的下游产业，其生产成本受铝价波动影响较大。由于国内铝价受到供需情况以及美元汇率波动等多种因素的影响，一旦铝价上涨将挤出企业毛利，将导致企业盈利能力下降。
　　应对措施：公司将通过积极开发新技术，增加企业利润空间的方式抵御利润下降的风险，同时企业可以通过套期保值等操作对冲铝价波动风险。
　　7、宏观经济政策风险
公司产品主要应用领域为大型公共设施建筑领域，包括机场、高铁站、地铁站、办公场所以及展馆、医院等。由于大型公共设施建设受经济周期以及国家政影响较大，一旦国家政策做出重大调整，导致公共设施建设速度放缓，公司业绩将受到一定影响。
　　应对措施：公司将积极关注国家宏观政策，根据国家宏观经济政策对公司发展规划作出适时调整，确保公司业务的前瞻性和可操作性。
　　8、股东及关联公司占用公司资金的风险
萨克森（廊坊）轨道交通设备科技有限公司2018年度占用累计发生金额35,400,000.00元，2018年度偿还累计发生金额2,240,000.00元，2018年期末占用资金余额33,160,000.00元。杜勇2018年度占用累计发生金额5,800,000.00元，2018年度偿还累计发生金额2,305,813.17元，2018年期末占用资金余额3,494,186.83元。2019年1-6月，轨道交通发生资金占用3,062,000.00元，轨道交通累计偿还24,843,940.00元，杜勇2019年度发生资金占用775,440.00元，杜勇累计偿还4,269,626.83元。截至报告期末，杜勇占用公司款项已经偿还完毕，关联方轨道交通占用公司资金余额为11,378,060.00元，占本报告期末资产总额的6.16%。公司存在关联方及股东占用公司资金的重大风险。
　　应对措施：后续公司计划通过收购关联公司-萨克森（廊坊）轨道交通设备科技有限公司股权来消除土地不动产权登记人和实际使用人不一致的风险，如收购不成则以现金方式归还所占用资金。
　　
四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司自成立以来始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中。根据绿色、节能的社会环保理念，公司不断的进行研发，在自身可以回收利用的原材料基础上，通过工艺、造型，调试产品利用的过程中可以达到环保、节能的效果。同时公司安装了环保净化设备，通过技术改造降低污染物排放量。未来公司将持续履行社会责任，根据公司发展承担更多的社会责任。 收起▲