一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　公司所处行业为汽车电子行业，专业从事汽车车身控制模块（BCM）和发动机管理系统（EMS）的研发、生产和销售。BCM主要包括车身控制器、电子转向锁和汽车无钥匙进入及启动系统（PEPS）等；EMS主要包括电子控制单元(ECU)和防盗器等控制器、各类传感器和执行器等。公司拥有较强的自主研发能力，积累了众多的核心技术，同时获得了汽车行业质量管理体系认证，严控产品质量。公司主要采用直销模式面向下游整车制造商进行销售，根据整车厂订单生组织采购和生产，销售给客户以获取利润。公司产品的销量和收入取决于产品同整车厂车型的适配性以及整车厂等下游客户自身的经营... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　公司所处行业为汽车电子行业，专业从事汽车车身控制模块（BCM）和发动机管理系统（EMS）的研发、生产和销售。BCM主要包括车身控制器、电子转向锁和汽车无钥匙进入及启动系统（PEPS）等；EMS主要包括电子控制单元(ECU)和防盗器等控制器、各类传感器和执行器等。公司拥有较强的自主研发能力，积累了众多的核心技术，同时获得了汽车行业质量管理体系认证，严控产品质量。公司主要采用直销模式面向下游整车制造商进行销售，根据整车厂订单生组织采购和生产，销售给客户以获取利润。公司产品的销量和收入取决于产品同整车厂车型的适配性以及整车厂等下游客户自身的经营状况，并同整个汽车行业的发展密切相关。
　　（一）研发模式
　　公司以自主研发为主，部分产品存在委外研发和委托生产，但最终的生产工序比如组装、检测等基本还是在公司内完成，公司根据市场发展趋势和下游整车制造商新车型及原车型改进需要组织新产品的研发工作，同下游整机厂客户保持密切沟通及合作，及时获取其产品需求并组织合作开发。
　　（二）采购模式
　　公司采购以客户需求为导向，主要采用“以销定采和适当备货”的采购模式，根据客户订单的情况制定相应的生产计划和采购计划。
　　（三）销售模式
　　公司主要面向汽车整车厂商和零部件供应商进行销售，采用直销方式，覆盖汽车前装市场和汽车售后市场客户，在获取客户订单后，组织采购、生产和发运。公司需要通过整车厂商合格供应商体系认证后方可进行销售，合格供应商通过认证后，整车厂商和供应商通常会保持较为稳定的长期合作关系。同时公司正积极开拓售后市场客户，实现新的业务增长。
　　（四）生产模式
　　公司目前产品实行标准化流水线生产，产品产量主要根据客户订单需求实行“以销定产”的生产模式。公司已形成产品研究开发、加工、组装、性能检测等完整的业务流程。公司主要利用厂房、设备、技术和人员组织生产，产品的设计、核心部件加工装配、总成装配等关键工序自主完成。公司通过了汽车行业质量管理体系认证，高度重视产品质量，严控整个采购及生产过程。
　　报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。
　　报告期内，公司实现营业收入12,855,828.84元，较上期减少80.38%，截至报告期末公司总资产108,775,002.63元，较上年期末减少21.97%。由于目标市场的供应商数量增加及市场竞争激烈所致，公司订单量大幅缩减，公司结合行业趋势和自身条件等因素制定了经营计划，争取在2025年下半年：一、在维系现有客户前提下，依靠公司的科研技术实力和稳定的产品质量开发更多新客户。并开拓汽车售后市场的新版图。
　　二、积极开拓尼日利亚CNG市场。
　　报告期末，公司拥有专利33项，其中发明专利3项。
　　报告期内公司的主营方向未发生重大变化。
　　（二）行业情况
　　1、所属行业及确定所属行业的依据
　　公司主要从事发动机管理系统（EngineManagementSystem，EMS）以及车身控制模块（BodyControl
　　Module，BCM）的研发、生产和销售。按照全国股份转让系统《挂牌公司管理型行业分类指引》的规定，公司属于“智能车载设备制造”（行业代码：C3962）。
　　2、行业主要法律法规及政策
　　（1）行业主要法律法规及产业政策
　　汽车及汽车电子相关行业主要法律法规及产业政策包括：《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》、《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》、《税务总局关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》、《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》等。
　　（2）行业主要法律法规及政策对公司经营发展的影响
　　近年来，我国出台了关于汽车及汽车零部件相关的法律法规和行业政策，鼓励汽车消费、重视新能源汽车领域的发展。随着政府对新能源汽车的政策扶持力度的加码，加之消费者对新能源汽车接收程度的持续提高，新能源汽车普及率不断上升，给汽车电子产业链带来了全方位的市场机遇，助推了该行业的技术进步和产业优化，为公司所处行业的发展创造了良好的外部环境。
　　3、行业基本情况
　　（1）汽车行业发展概况
　　作为国民经济支柱产业，汽车行业已成为全球经济规模大、工业产值高、涉及范围广的行业之一，被视为各国制造业整体水平和科技创新能力等的象征。
　　1）全球汽车行业发展概述
　　汽车诞生于19世纪末期，于20世纪初正式产业化，经过了一个多世纪的发展，截至目前已步入产业成熟期。汽车产业是支撑世界多国国民经济和工业发展的重要产业之一，具有产业链长、关联度高、就业面广、消费拉动大等特征，在带动技术进步、引领制造业产业升级等方面发挥着重要作用。根据统计数据，全球销量从2020年7,798万辆增至2024年8,600万辆，年均增速约2.5%。
　　由于发展中国家国民经济的快速发展，居民汽车消费显著增长，汽车需求的全球地理分布特征产生了明显的转变，逐步从美国、欧洲、日韩等发达国家及地区向以中国、巴西、印度为代表的新兴工业化国家转移。
　　2）中国汽车行业发展概述
　　中国汽车工业始于20世纪50年代，经历多年艰苦历程，逐渐形成了种类齐全、配套完备的产业体系。随着我国国民经济的持续发展和居民生活水平的不断提升，我国汽车产业蓬勃发展，如今中国已成功超越日本和美国，稳居汽车产业全球第一。
　　从汽车产销规模来看，中国已成为世界第一大汽车生产国与消费国。根据中国汽车工业协会发布的汽车市场产销数据，2024年全年，汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模。
　　（2）汽车电子行业发展概况
　　汽车电子是车体汽车电子控制装置和车载汽车电子控制装置的总称。其中车体电子控制装置包括发动机控制系统、底盘控制系统和车身电子控制系统，该类产品直接影响整车的安全和性能，其技术含量及附加值较高；车载汽车电子控制装置主要包括信息娱乐及导航系统，是能在汽车环境中独立使用的电子装置，与汽车本身性能没有直接关系。
　　据统计，近年来，全球及我国汽车电子行业市场规模呈稳步上升态势，且同比增长率均保持在一成以上，根据中商产业研究院预测，2024年全球汽车电子市场规模将达2.4万亿美元，较2023年的2.25万亿美元增长约7.5%中国汽车电子市场增速快于全球，2024年规模预计超1.2万亿元，占全球市场的近50%。其他地区如欧洲、北美等市场也保持稳定增长，但增速低于中国。
　　4、行业发展趋势
　　（1）排放标准趋严拉动汽车电子新需求
　　随着环保意识的不断提高，全球各国对汽车的排放标准日益严苛，以减少空气污染和保护环境。自2020年7月1日起，中国全面实施轻型汽车国六排放标准；2023年7月1日起，全国范围全面实施国六排放标准6b阶段。国六标准在框架结构上延续了欧洲标准体系，同时对美国标准中蒸发排放、燃油排放和车载诊断系统监管的先进经验加以引进。
　　汽车排放标准趋严，对汽车行业的节能减排技术提出了更为严格的要求。为实现现行甚至未来更严苛的排放标准，整车厂商通常采取降低车辆重量、增加发动机压力及加强尾气处理等措施。为此，市场推出一系列产品，如：高压喷油器、压力传感器、油箱泄露诊断模块、尾气处理单元等出，推动了汽车电子产品新需求，与汽车低碳化发展趋势契合。
　　（2）汽车“新四化”推动汽车电子价值比重提升
　　“汽车新四化”与轻量化为汽车行业带来了新机遇。其中，电动化和智能化将成为核心发展方向，推动汽车电子走向智能网联，进入创新时代。
　　从高端到中低端，智能座舱和自动驾驶技术全面覆盖市场燃油车和新能源车，汽车电子在整车价值中的比重将持续增加。与此同时消费者对安全、节能和环保等方面的要求不断提高，汽车电子技术逐渐成为引领汽车产业发展的关键因素。因此，近年来汽车电子企业不断增加对该业务的研发投入，积极推动产品技术升级与创新，以提高汽车电子设备及系统的价值和竞争力，其在整车价值中的占比不断提升。
　　（3）汽车后市场扩大驱动汽车电子快速发展
　　据公安部统计，截至2024年12月底，中国机动车保有量达4.53亿辆。在汽车保有量攀升和车龄渐渐增的驱动下，我国汽车后市场发展蓬勃。在汽车轻量化、智能化、低碳化等趋势促使汽车电子产品在汽车后市场售后维修及改装过程中的需求日益增加。
　　近年来，我国经济水平的持续提升，居民人均可支配收入的不断增长，推动了我国汽车行业市场需求的扩大。随着汽车智能化、网联化和低碳化趋势，汽车电子成本在整车结构中所占的比例逐步攀升。数据显示，2020年汽车电子占整车成本比例达34.32%。：预计到2030年将提升至49.55%。这一势头助推了汽车电子行业市场规模的稳定增长，为行业内企业提供了可观的发展空间。我国汽车产销量已连续14年蝉联全球首位，更是为汽车电子产品需求提供了有力的支撑。
　　在全球经济一体化趋势下，整车厂商积极促进全球采购策略，综合考虑产品性能、质量、价格、供货条件等多方面因素，在全球范围内择优采购所需零部件。随着中国汽车产业不断发展，企业生产制造水平逐渐提升，管理经验持续累积，我国汽车零部件企业通过与各地下游客户紧密合作，在采购全球化趋势下得到了良好的行业机遇，逐渐获得更大的市场份额。
　　公司拥有完善的国际化标准的质量管理体系，是目前国内在此领域供应最全面的生产商之一。“一带一路”建设为汽车产业、汽车电子行业提供了快速发展的机遇，公司积极响应号召，与重大客户达成战略合作关系。并积极开拓售后市场及其他国家市场的份额。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1.实际控制人不当控制
　　郑坚直接持有股份公司61.63%的股份，通过天浩泰克间接控制公司9.65%的股份，郑坚直接持有及间接控制公司71.28%的股份。其在股份公司担任公司董事长、总经理，系公司控股股东、实际控制人，因此公司存在被实际控制人不当控制风险。应对措辞：公司将进一步加强公司治理，按照《公司法》《证券法》《公司章程》及三会议事规则规范运作。保障公司合理运营，避免实际控制人控制不当风险。
　　2.人才流失和技术泄密风险
　　汽车电子类产品属于技术密集型产业，公司发展不可避免的依赖专业人才和专有技术，其流失可能导致公司主营业务丧失竞争优势而对公司生产经营造成一定影响。应对措施：公司将在未来更优化及提高员工的满意度，公司依据专业分工,让员工分别掌握不同技术环节，使得公司的技术研发不依赖于单一人员，设置岗位权限，采取多种手段防止商业秘密的泄露。
　　3.重大客户依赖风险
　　公司主要客户为伊朗大型国有汽车整车制造厂商（赛帕集团），公司对重大客户存在依赖的风险。因此公司积极开拓客户，未来将有望进入更多车厂的配套供应体系。应对措施：公司积极开拓客户，未来将有望进入更多车厂的配套供应体系。同时公司积极开拓售后市场，开发无钥匙系统，争取在未来经营中加强开拓及维护优质客户力度。
　　4.收汇及汇率波动风险
　　报告期内，公司产品境外销售大幅下降，但占比较大。公司出口业务主要采用欧元、美元方式结算，公司主要客户所在地伊朗，因其国际支付系统限制和外汇审批制度等因素影响，该国客户回款主要由第三方执行，并且受汇率波动的影响较为明显。应对措施：公司将高度关注世界经济走势及国内经济时态，适时关注相关汇率运行趋势，以减少汇兑损失；公司将与赛帕集团在国内子公司进行交易，减少第三方回款，同时积极开发境内客户，进一步降低汇率风险。
　　5.客户市场的环保政策变化对公司经营业绩的影响
　　公司目前主要客户集中在伊朗市场，伊朗采用欧洲排放法规、排放限值、实验方法等要求，欧洲排放标准随着环境要求基本每隔5年进行升级，排放标准的频繁更替及发动机技术的不断进步，对EMS企业的研发周期及产品的生命周期提出了较高的要求。如未来公司技术水平无法达到国家新的排放标准的要求或者无法适应新的发动机技术，将会对公司的业绩造成重大影响。应对措施：积极跟进客户，了解客户所在国及下游市场的变化，以便快速做出反应。
　　6.出口地区政治风险
　　报告期内，公司产品主要出口伊朗国家，出口地区的政治经济政策变动对公司持续经营能力有重大影响。即使目前及可见的未来，在伊朗重振国家经济的大背景下，我国“一带一路”、自主品牌“走出去”等战略的实施，中伊将继续保持长期友好的战略合作伙伴关系，但不排除未来出口地区的产业政策或经济环境发生较大变化的可能，给公司经营带来潜在的风险。若相关国家和地区政治环境、经济景气度及购买力水平、对华贸易政策、关税及非关税壁垒以及行业标准等因素发生变化，将会对公司业绩带来不利影响。应对措施：积极跟进客户，了解客户所在国及下游市场的变化，以便快速做出反应。
　　7.营收下降风险
　　报告期内，公司营业收入、净利润大幅度下降。主要由于出口目标市场的供应商数量增加及市场竞争激烈所致，公司订单量大幅缩减，配套主机厂订单量减少。应对措施：公司积极开拓售后市场，拓宽原本产品线，积极维护优质客户资源。
　　8.持续经营能力存在风险
　　2025年1-6月，公司实现净利润-10,846,035.21元，2024年，公司实现净利润-1,204,84.08元。近两年，由于目标市场竞争激励，产品利润空间严重压缩，公司在目标市场收入大幅下滑。面对目前及日后可能加剧的激烈竞争，若公司无法增加产品的销售，或维持过去的销售水平及利润，公司业务、财务状况、经营成果及前景可能会受到不利影响。应对措施：第一，公司整合目前资源，开拓新的产品及区域。第二，以控制流动性风险为经营前提，加强公司全面预算管理，降低费用开支，提升盈利能力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　持续经营能力存在风险。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司所处行业为汽车电子行业，归属于汽车零部件及配件制造的范畴，专业从事汽车车身控制模块（BCM）和发动机管理系统（EMS）的研发、生产和销售。BCM主要包括车身控制器、电子转向锁和汽车无钥匙进入及启动系统（PEPS）等；EMS主要包括电子控制单元(ECU)和防盗器等控制器、各类传感器和执行器等。公司拥有较强的自主研发能力，积累了众多的核心技术，同时获得了汽车行业质量管理体系认证，严控产品质量。公司主要采用直销模式面向下游整车制造商进行销售，根据整车厂订单生组织采购和生产，销售给客户以获取利润。公司产品的销量和收入取决于产品同整车厂车型的适... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司所处行业为汽车电子行业，归属于汽车零部件及配件制造的范畴，专业从事汽车车身控制模块（BCM）和发动机管理系统（EMS）的研发、生产和销售。BCM主要包括车身控制器、电子转向锁和汽车无钥匙进入及启动系统（PEPS）等；EMS主要包括电子控制单元(ECU)和防盗器等控制器、各类传感器和执行器等。公司拥有较强的自主研发能力，积累了众多的核心技术，同时获得了汽车行业质量管理体系认证，严控产品质量。公司主要采用直销模式面向下游整车制造商进行销售，根据整车厂订单生组织采购和生产，销售给客户以获取利润。公司产品的销量和收入取决于产品同整车厂车型的适配性以及整车厂等下游客户自身的经营状况，并同整个汽车行业的发展密切相关。
　　（一）研发模式
　　公司以自主研发为主，部分产品存在委外研发和委托生产，但最终的生产工序比如组装、检测等基本还是在公司内完成，公司根据市场发展趋势和下游整车制造商新车型及原车型改进需要组织新产品的研发工作，同下游整机厂客户保持密切沟通及合作，及时获取其产品需求并组织合作开发。公司研发团队在BCM和EMS产品领域具备较强的技术和产品开发能力，保证公司产品在研发技术水平上始终保持良好的竞争力。
　　（二）采购模式
　　公司采购以客户需求为导向，主要采用“以销定采和适当备货”的采购模式，根据客户订单的情况制定相应的生产计划和采购计划。公司采购的产品主要是集成电路、电子元器件、各类定制化的喷油器、氧传感器等产品。
　　（三）销售模式
　　公司主要面向汽车整车厂商和零部件供应商进行销售，采用直销方式，覆盖汽车前装市场和汽车售后市场客户，在获取客户订单后，组织采购、生产和发运。公司需要通过整车厂商合格供应商体系认证后方可进行销售，合格供应商通过认证后，整车厂商和供应商通常会保持较为稳定的长期合作关系。同时公司正积极开拓售后市场客户，实现新的业务增长。
　　（四）生产模式
　　公司目前产品实行标准化流水线生产，产品产量主要根据客户订单需求实行“以销定产”的生产模式。公司已形成产品研究开发、加工、组装、性能检测等完整的业务流程。公司主要利用厂房、设备、技术和人员组织生产，产品的设计、核心部件加工装配、总成装配等关键工序自主完成。公司通过了汽车行业质量管理体系认证，高度重视产品质量，严控整个采购及生产过程。
　　报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。
　　经营计划：
　　经营计划实现情况：
　　报告期内，公司实现营业收入73,495,097.56元，较上期减少70.10%，截至报告期末公司总资产139,404,217.40元，较上年期末减少26.74%。由于目标市场的供应商数量增加及市场竞争激烈所致，公司订单量大幅缩减，公司结合行业趋势和自身条件等因素制定了经营计划，争取在2025年年度：一、提升公司车身控制BCM系统产品在客户供应链中的占比，增加销售数量和销售额。积极促成如胎压传感器、遥控钥匙、倒车雷达项目的研发和适用性推进。
　　二、在维系现有客户前提下，依靠公司的科研技术实力和稳定的产品质量开发更多新客户。并开拓汽车售后市场的新版图。
　　三、积极开拓尼日利亚CNG市场。
　　报告期末，公司拥有专利28项，其中发明专利3项。
　　报告期内公司的主营方向未发生重大变化。
　　(二)行业情况
　　1、所属行业及确定所属行业的依据
　　公司主要从事发动机管理系统（EngineManagementSystem，EMS）以及车身控制模块（BodyControModue，BCM）的研发、生产和销售。按照全国股份转让系统《挂牌公司管理型行业分类指引》的规定，公司属于“智能车载设备制造”（行业代码：C3962）。
　　2、行业主要法律法规及政策
　　（1）行业主要法律法规及产业政策
　　汽车及汽车电子相关行业主要法律法规及产业政策包括：《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》、《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》、《税务总局关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》、《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》等。
　　（2）行业主要法律法规及政策对公司经营发展的影响
　　近年来，我国出台了关于汽车及汽车零部件相关的法律法规和行业政策，鼓励汽车消费、重视新能源汽车领域的发展。随着政府对新能源汽车的政策扶持力度的加码，加之消费者对新能源汽车接收程度的持续提高，新能源汽车普及率不断上升，给汽车电子产业链带来了全方位的市场机遇，助推了该行业的技术进步和产业优化，为公司所处行业的发展创造了良好的外部环境。
　　3、行业基本情况
　　（1）汽车行业发展概况
　　作为国民经济支柱产业，汽车行业已成为全球经济规模大、工业产值高、涉及范围广的行业之一，被视为各国制造业整体水平和科技创新能力等的象征。
　　1）全球汽车行业发展概述
　　汽车诞生于19世纪末期，于20世纪初正式产业化，经过了一个多世纪的发展，截至目前已步入产业成熟期。汽车产业是支撑世界多国国民经济和工业发展的重要产业之一，具有产业链长、关联度高、就业面广、消费拉动大等特征，在带动技术进步、引领制造业产业升级等方面发挥着重要作用。根据国际汽车制造商协会的统计数据，在2009年至2017年期间，汽车行业产销量在全球范围内保持稳定增长态势，年均复合增长率分别为5.85%以及4.83%，2017年，汽车行业产销量分别达到9,730.25万辆和9,566.06万辆。
　　2018年至2020年，全球新车市场受全球经济增长速度放缓、全球公共卫生事件等因素影响，2020年全球新车市场产销量分别下滑至7,762.16万辆和7,877.43万辆。2021年后，尽管仍存在汽车供应链不畅、全球公共卫生事件反复等不利因素，但全球汽车产业已开始逐步恢复，2022年全球汽车产量已达到8,501.67万辆。2024年，全球汽车产量创下历史新高，达1.20亿辆。这一增长背后，是汽车产业在多重因素推动下的强劲复苏。
　　由于发展中国家国民经济的快速发展，居民汽车消费显著增长，汽车需求的全球地理分布特征产生了明显的转变，逐步从美国、欧洲、日韩等发达国家及地区向以中国、巴西、印度为代表的新兴工业化国家转移。
　　2）中国汽车行业发展概述
　　中国汽车工业始于20世纪50年代，经历多年艰苦历程，逐渐形成了种类齐全、配套完备的产业体系。随着我国国民经济的持续发展和居民生活水平的不断提升，我国汽车产业蓬勃发展，如今中国已成功超越日本和美国，稳居汽车产业全球第一。
　　从汽车产销规模来看，中国已成为世界第一大汽车生产国与消费国。至2018年以前，我国汽车产
　　销量连续多年呈上升态势，并在2017年分别达到峰值2,994.20万辆和2,887.89万辆。而后，受全球经济疲软，中美贸易摩擦。新冠肺炎疫情等多因素影响，2018-2020年，我国汽车行业一度下滑。2021起，随着汽车行业利好政策的陆续出台以及新冠肺炎病毒的有效防控，市场信心逐渐增强。据中国汽车工业协会统计，中国汽车产量从2020年的2,532.49万辆增长至2024年的3,143.6万辆，增长率为24.13%；销量从2020年的2,531万辆增长至2024年的3143.6万辆，增长率为24.20%。在汽车保有量方面，从2020年的2.7亿辆增长至2024的3.53亿辆，增长率为30.74%。
　　（2）汽车电子行业发展概况
　　汽车电子是车体汽车电子控制装置和车载汽车电子控制装置的总称。其中车体电子控制装置包括发动机控制系统、底盘控制系统和车身电子控制系统，该类产品直接影响整车的安全和性能，其技术含量及附加值较高；车载汽车电子控制装置主要包括信息娱乐及导航系统，是能在汽车环境中独立使用的电子装置，与汽车本身性能没有直接关系。
　　据统计，近年来，全球及我国汽车电子行业市场规模呈稳步上升态势，且同比增长率均保持在一成以上，2019-2023年，全球汽车电子市场保持快速增长态势，中国市场增速快于全球。汽车工业协会数据显示，2023年全球汽车电子市场规模增至22542亿元，同比增长5.3%；中国市场规模达10973亿元，同比增长12.2%。据中商产业研究院预测，随着汽车电子化水平的日益提高、单车汽车电子成本的提升，全球汽车电子市场规模将迅速攀升，预计2024年全球汽车电子市场规模将达24015亿元，中国市场规模将超12000亿元。
　　4、行业发展趋势
　　（1）排放标准趋严拉动汽车电子新需求
　　随着环保意识的不断提高，全球各国对汽车的排放标准日益严苛，以减少空气污染和保护环境。自2020年7月1日起，中国全面实施轻型汽车国六排放标准；2023年7月1日起，全国范围全面实施国六排放标准6b阶段。国六标准在框架结构上延续了欧洲标准体系，同时对美国标准中蒸发排放、燃油排放和车载诊断系统监管的先进经验加以引进。
　　汽车排放标准趋严，对汽车行业的节能减排技术提出了更为严格的要求。为实现现行甚至未来更严苛的排放标准，整车厂商通常采取降低车辆重量、增加发动机压力及加强尾气处理等措施。为此，市场推出一系列产品，如：高压喷油器、压力传感器、油箱泄露诊断模块、尾气处理单元等出，推动了汽车电子产品新需求，与汽车低碳化发展趋势契合。
　　（2）汽车“新四化”推动汽车电子价值比重提升
　　“汽车新四化”与轻量化为汽车行业带来了新机遇。其中，电动化和智能化将成为核心发展方向，推动汽车电子走向智能网联，进入创新时代。
　　从高端到中低端，智能座舱和自动驾驶技术全面覆盖市场燃油车和新能源车，汽车电子在整车价值中的比重将持续增加。与此同时消费者对安全、节能和环保等方面的要求不断提高，汽车电子技术逐渐成为引领汽车产业发展的关键因素。因此，近年来汽车电子企业不断增加对该业务的研发投入，积极推动产品技术升级与创新，以提高汽车电子设备及系统的价值和竞争力，其在整车价值中的占比不断提升。
　　（3）汽车后市场扩大驱动汽车电子快速发展
　　据公安部统计，截至2024年12月底，中国机动车保有量达4.53亿辆。在汽车保有量攀升和车龄渐渐增的驱动下，我国汽车后市场发展蓬勃。在汽车轻量化、智能化、低碳化等趋势促使汽车电子产品在汽车后市场售后维修及改装过程中的需求日益增加。
　　近年来，我国经济水平的持续提升，居民人均可支配收入的不断增长，推动了我国汽车行业市场需求的扩大。随着汽车智能化、网联化和低碳化趋势，汽车电子成本在整车结构中所占的比例逐步攀升。数据显示，2007年到2017年期间，汽车电子成本占整车成本比例从约20%上升至40%左右，2030年预计达到45%。这一势头助推了汽车电子行业市场规模的稳定增长，为行业内企业提供了可观的发展空间。我国汽车产销量已连续14年蝉联全球首位，更是为汽车电子产品需求提供了有力的支撑。
　　在全球经济一体化趋势下，整车厂商积极促进全球采购策略，综合考虑产品性能、质量、价格、供货条件等多方面因素，在全球范围内择优采购所需零部件。随着中国汽车产业不断发展，企业生产制造水平逐渐提升，管理经验持续累积，我国汽车零部件企业通过与各地下游客户紧密合作，在采购全球化趋势下得到了良好的行业机遇，逐渐获得更大的市场份额。
　　公司拥有完善的国际化标准的质量管理体系，是目前国内在此领域供应最全面的生产商之一。“一带一路”建设为汽车产业、汽车电子行业提供了快速发展的机遇，公司积极响应号召，与重大客户达成战略合作关系。并积极开拓售后市场及其他国家市场的份额。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1.实际控制人不当控制
　　郑坚直接持有股份公司61.63%的股份，通过天浩泰克间接控制公司9.65%的股份，郑坚直接持有及间接控制公司71.28%的股份。其在股份公司担任公司董事长、总经理，系公司控股股东、实际控制人，因此公司存在被实际控制人不当控制风险。应对措辞：公司将进一步加强公司治理，按照《公司法》《证券法》《公司章程》及三会议事规则规范运作。保障公司合理运营，避免实际控制人控制不当风险。
　　2.人才流失和技术泄密风险
　　汽车电子类产品属于技术密集型产业，公司发展不可避免的依赖专业人才和专有技术，其流失可能导致公司主营业务丧失竞争优势而对公司生产经营造成一定影响。应对措施：公司将在未来更优化及提高员工的满意度，公司依据专业分工让员工分别掌握不同技术环节，使得公司的技术研发不依赖于单一人员，设置岗位权限，采取多种手段防止商业秘密的泄露。
　　3.重大客户依赖风险
　　公司主要客户为伊朗大型国有汽车整车制造厂商（赛帕集团），公司对重大客户存在依赖的风险。因此公司积极开拓客户，未来将有望进入更多车厂的配套供应体系。应对措施：公司将在未来经营中加强开拓及维护优质客户力度。
　　4.收汇及汇率波动风险
　　报告期内，公司产品境外销售占比较大。公司出口业务主要采用欧元、美元方式结算，公司主要客户所在地伊朗，因其国际支付系统限制和外汇审批制度等因素影响，该国客户回款主要由第三方执行，并且受汇率波动的影响较为明显。应对措施：公司将高度关注世界经济走势及国内经济时态，适时关注相关汇率运行趋势，以减少汇兑损失；公司将与赛帕集团在国内子公司进行交易，减少第三方回款，同时积极开发境内客户，进一步降低汇率风险。
　　5.客户市场的环保政策变化对公司经营业绩的影响
　　公司目前主要客户集中在伊朗市场，伊朗采用欧洲排放法规、排放限值、实验方法等要求，欧洲排放标准随着环境要求基本每隔5年进行升级，排放标准的频繁更替及发动机技术的不断进步，对EMS企业的研发周期及产品的生命周期提出了较高的要求。如未来公司技术水平无法达到国家新的排放标准的要求或者无法适应新的发动机技术，将会对公司的业绩造成重大影响。应对措施：积极跟进客户，了解客户所在国及下游市场的变化，以便快速做出反应。
　　6.出口地区政治风险
　　报告期内，公司产品主要出口伊朗国家，出口地区的政治经济政策变动对公司持续经营能力有重大影响。即使目前及可见的未来，在伊朗重振国家经济的大背景下，我国“一带一路”、自主品牌“走出去”等战略的实施，中伊将继续保持长期友好的战略合作伙伴关系，但不排除未来出口地区的产业政策或经济环境发生较大变化的可能，给公司经营带来潜在的风险。若相关国家和地区政治环境、经济景气度及购买力水平、对华贸易政策、关税及非关税壁垒以及行业标准等因素发生变化，将会对公司业绩带来不利影响。应对措施：积极跟进客户，了解客户所在国及下游市场的变化，以便快速做出反应。
　　7.收入、利润大幅下降的风险
　　报告期内，公司实现营业收入73,495,097.56元，较上期减少70.10%，截至报告期末公司总资产139,404,217.40元，较上年期末减少26.74%。营业利润-1,640,773.15元，较上期相减少101.92%。如果公司未来经营状况无法好转，可能会对持续经营能力产生不利的影响。应对措施：积极开拓售后市场及尼日利亚CNG市场。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　是。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 商业模式： 公司所处行业为汽车电子行业，归属于汽车零部件及配件制造的范畴，专业从事汽车车身控制模块（BCM）和发动机管理系统（EMS）的研发、生产和销售。BCM主要包括车身控制器、电子转向锁和汽车无钥匙进入及启动系统（PEPS）等；EMS主要包括电子控制单元(ECU)和防盗器等控制器、各类传感器和执行器等。公司拥有较强的自主研发能力，积累了众多的核心技术，同时获得了汽车行业质量管理体系认证，严控产品质量。公司主要采用直销模式面向下游整车制造商进行销售，根据整车厂订单生组织采购和生产，销售给客户以获取利润。公司产品的销量和收入... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
商业模式：
公司所处行业为汽车电子行业，归属于汽车零部件及配件制造的范畴，专业从事汽车车身控制模块（BCM）和发动机管理系统（EMS）的研发、生产和销售。BCM主要包括车身控制器、电子转向锁和汽车无钥匙进入及启动系统（PEPS）等；EMS主要包括电子控制单元(ECU)和防盗器等控制器、各类传感器和执行器等。公司拥有较强的自主研发能力，积累了众多的核心技术，同时获得了汽车行业质量管理体系认证，严控产品质量。公司主要采用直销模式面向下游整车制造商进行销售，根据整车厂订单生组织采购和生产，销售给客户以获取利润。公司产品的销量和收入取决于产品同整车厂车型的适配性以及整车厂等下游客户自身的经营状况，并同整个汽车行业的发展密切相关。
（一）研发模式
公司以自主研发为主，部分产品存在委外研发和委托生产，但最终的生产工序比如组装、检测等基本还是在公司内完成。公司根据市场发展趋势和下游整车制造商新车型及原车型改进需要组织新产品的研发工作，同下游整机厂客户保持密切沟通及合作，及时获取其产品需求并组织合作开发。公司研发团队在BCM和EMS产品领域具备较强的技术和产品开发能力，保证公司产品在研发技术水平上始终保持良好的竞争力。
（二）采购模式
公司采购以客户需求为导向，主要采用“以销定采和适当备货”的采购模式，根据客户订单的情况制定相应的生产计划和采购计划。公司采购的产品主要是集成电路、电子元器件、各类定制化的喷油器、氧传感器等产品。
（三）销售模式
公司主要面向汽车整车厂商和零部件供应商进行销售，采用直销方式，覆盖汽车前装市场和汽车售后市场客户，在获取客户订单后，组织采购、生产和发运。公司需要通过整车厂商合格供应商体系认证后方可进行销售，合格供应商通过认证后，整车厂商和供应商通常会保持较为稳定的长期合作关系。公司销售以前装市场为主，当前公司为伊朗第二大汽车生产商伊朗赛帕汽车旗下的子公司主机厂Megamotor和SGS的合格供应商，双方签订了长期的框架协议。同时公司正积极开拓售后市场客户。根据早期布局，公司将在伊朗29个省份寻找一级代理商，公司已经在伊朗与合作商达成协议，以伊朗合作商的名义与各省级代理签订协议,目前已和14个省份代理签订了代理协议。售后业务正在稳步推进。公司售后市场定位为高端产品，产品质量和价格具有较好的竞争力。
（四）生产模式
公司目前产品实行标准化流水线生产，产品产量主要根据客户订单需求实行“以销定产”的生产模式。公司已形成产品研究开发、加工、组装、性能检测等完整的业务流程。公司主要利用厂房、设备、技术和人员组织生产，产品的设计、核心部件加工装配、总成装配等关键工序自主完成。公司通过了汽车行业质量管理体系认证，高度重视产品质量，严控整个采购及生产过程。
报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。
经营计划实现情况：
报告期内，公司围绕年初制定的经营规划稳步推进各项工作，积极拓展各板块业务，同时加强对公司内的经营管理。报告期内，公司实现营业收入65,514,831.83元，较上期减少46.72%，截至报告期末公司总资产158,637,295.89元，较上年期末减少16.63%。公司在报告期内进行了利润分配。由
于目标市场的限电政策所致，公司上半年订单量有所缩减，公司结合行业趋势和自身条件等因素制定了经营计划，争取在2024年下半年度：
一、提升公司发动机控制系统（EMS）产品在主要客户的供应量，包括核心部件ECU、发动机防盗器、等控制器、传感器和执行器；
二、提升公司车身控制BCM系统产品在客户供应链中的占比，增加销售数量和销售额。
三、在维系现有客户前提下，依靠公司的科研技术实力和稳定的产品质量开发更多新客户。并开拓汽车售后市场的新版图。
报告期末，公司拥有专利26项，其中发明专利3项。
报告期内公司的主营方向未发生重大变化。
（二）行业情况
1、所属行业及确定所属行业的依据
公司主要从事发动机管理系统（EngineManagementSystem，EMS）以及车身控制模块（BodyControlModule，BCM）的研发、生产和销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订版），公司所处行业为“汽车制造业（C36）”；根据《国民经济行业分类标准》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“汽车制造业（C36）”中的“C3670汽车零部件及配件制造”。按照全国股份转让系统《挂牌公司管理型行业分类指引》的规定，公司属于“汽车零部件及配件制造”（行业代码：C3760）。
2、行业主要法律法规及政策
（1）行业主要法律法规及产业政策
汽车及汽车电子相关行业主要法律法规及产业政策包括：《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》、《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》、《税务总局关于减征部分乘用车车辆购置税的公告》、《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》等。
（2）行业主要法律法规及政策对公司经营发展的影响
近年来，我国出台了关于汽车及汽车零部件相关的法律法规和行业政策，鼓励汽车消费、重视新能源汽车领域的发展。随着政府对新能源汽车的政策扶持力度的加码，加之消费者对新能源汽车接收程度的持续提高，新能源汽车普及率不断上升，给汽车电子产业链带来了全方位的市场机遇，助推了该行业的技术进步和产业优化，为公司所处行业的发展创造了良好的外部环境。
3、行业基本情况
（1）汽车行业发展概况
作为国民经济支柱产业，汽车行业已成为全球经济规模大、工业产值高、涉及范围广的行业之一，被视为各国制造业整体水平和科技创新能力等的象征。
（2）中国汽车行业发展概述
中国汽车工业始于20世纪50年代，经历多年艰苦历程，逐渐形成了种类齐全、配套完备的产业体系。随着我国国民经济的持续发展和居民生活水平的不断提升，我国汽车产业蓬勃发展，如今中国稳居汽车产业全球第一。
从汽车产销规模来看，中国已成为世界第一大汽车生产国与消费国。
（3）汽车电子行业发展概况
汽车电子是车体汽车电子控制装置和车载汽车电子控制装置的总称。其中车体电子控制装置包括发动机控制系统、底盘控制系统和车身电子控制系统，该类产品直接影响整车的安全和性能，其技术含量及附加值较高；车载汽车电子控制装置主要包括信息娱乐及导航系统，是能在汽车环境中独立使用的电子装置，与汽车本身性能没有直接关系。
据统计，近年来，全球及我国汽车电子行业市场规模呈稳步上升态势，且同比增长率均保持在一成以上。
4、行业发展趋势
（1）排放标准趋严拉动汽车电子新需求
随着环保意识的不断提高，全球各国对汽车的排放标准日益严苛，以减少空气污染和保护环境。2023年7月1日起，全国范围全面实施国六排放标准6b阶段。国六标准在框架结构上延续了欧洲标准体系，同时对美国标准中蒸发排放、燃油排放和车载诊断系统监管的先进经验加以引进。
欧洲排放标准自1992年执行“欧Ⅰ”标准，22年间更新了5个版本。2022年11月10日，欧盟公布最新的“欧七”标准提案，虽其存在争议，但在环保的大趋势下，实现零排放的目标依然是必然的趋势。
汽车排放标准趋严，对汽车行业的节能减排技术提出了更为严格的要求。为实现现行甚至未来更严苛的排放标准，整车厂商通常采取降低车辆重量、增加发动机压力及加强尾气处理等措施为此，市场推出一系列产品，如：高压喷油器、压力传感器、油箱泄露诊断模块、尾气处理单元等，推动了汽车电子产品新需求，与汽车低碳化发展趋势契合。
（2）汽车“新四化”推动汽车电子价值比重提升
“汽车新四化”与轻量化为汽车行业带来了新机遇。其中，电动化和智能化将成为核心发展方向，推动汽车电子走向智能网联，进入创新时代。
从高端到中低端，智能座舱和自动驾驶技术全面覆盖市场燃油车和新能源车，汽车电子在整车价值中的比重将持续增加。与此同时消费者对安全、节能和环保等方面的要求不断提高，汽车电子技术逐渐成为引领汽车产业发展的关键因素。因此，近年来汽车电子企业不断增加对该业务的研发投入，积极推动产品技术升级与创新，以提高汽车电子设备及系统的价值和竞争力，其在整车价值中的占比不断提升。
（3）汽车后市场扩大驱动汽车电子快速发展
近年来，我国经济水平的持续提升，居民人均可支配收入的不断增长，推动了我国汽车行业市场需求的扩大。随着汽车智能化、网联化和低碳化趋势，汽车电子成本在整车结构中所占的比例逐步攀升。这一势头助推了汽车电子行业市场规模的稳定增长，为行业内企业提供了可观的发展空间。我国汽车产销量已连续14年蝉联全球首位，更是为汽车电子产品需求提供了有力的支撑。
在全球经济一体化趋势下，整车厂商积极促进全球采购策略，综合考虑产品性能、质量、价格、供货条件等多方面因素，在全球范围内择优采购所需零部件。随着中国汽车产业不断发展，企业生产制造水平逐渐提升，管理经验持续累积，我国汽车零部件企业通过与各地下游客户紧密合作，在采购全球化趋势下得到了良好的行业机遇，逐渐获得更大的市场份额。
公司拥有完善的国际化标准的质量管理体系，是目前国内在此领域供应最全面的生产商之一。“一带一路”建设为汽车产业、汽车电子行业提供了快速发展的机遇，公司积极响应号召，与重大客户达成战略合作关系。
天浩公司是最早一批和伊朗主机厂客户合作EMS和车身控制系统的中国公司，因为我们一直深耕伊朗市场。但是随着时间的推移，越来越多的中国公司进入了伊朗市场，竞争形势日益激烈。以EMS产品为例：我们早期在伊朗市场属于唯一供应商，所以早期的利润率是非常可观的。但是从18年、19年以后，国内竞争对手大量涌入伊朗市场，直接加剧了竞争形势。天浩公司的主体供应商地位受到削弱，客户往往以招标的形式释放订单，价优者得，这使得利润空间大幅下滑。国内行业竞争外溢也是造成伊朗竞争加剧的主要因素，伊朗市场的竞争主要也是中国公司之间的竞争。
未来天浩公司将会开展汽车智能网联和智能辅助驾驶方面的产品开发，满足客户对汽车智能化的需求。从目标市场占有率、研发能力、盈利能力及定价能力等多方面综合分析，公司在行业中处于中上游地位。

　　二、公司面临的重大风险分析
1.实际控制人不当控制
郑坚直接持有股份公司61.63%的股份，通过天浩泰克间接控制公司9.65%的股份，郑坚直接持有及间接控制公司71.28%的股份。其在股份公司担任公司董事长、总经理，系公司控股股东、实际控制人，因此公司存在被实际控制人不当控制风险。应对措辞：公司将进一步加强公司治理，按照《公司法》《证券法》《公司章程》及三会议事规则规范运作。保障公司合理运营，避免实际控制人控制不当风险。
2.人才流失和技术泄密风险
汽车电子类产品属于技术密集型产业，公司发展不可避免的依赖专业人才和专有技术，其流失可能导致公司主营业务丧失竞争优势而对公司生产经营造成一定影响。应对措施：公司将在未来更优化及提高员工的满意度，公司依据专业分工,让员工分别掌握不同技术环节，使得公司的技术研发不依赖于单一人员，设置岗位权限，采取多种手段防止商业秘密的泄露。
3.重大客户依赖风险
公司主要客户为伊朗大型国有汽车整车制造厂商（赛帕集团），公司对重大客户存在依赖的风险。因此公司积极开拓客户，未来将有望进入更多车厂的配套供应体系。应对措施：公司积极开拓客户，未来将有望进入更多车厂的配套供应体系。同时公司积极开拓售后市场，开发无钥匙系统，争取在未来经营中加强开拓及维护优质客户力度。
4.收汇及汇率波动风险
报告期内，公司产品境外销售大幅下降，但占比较大。公司出口业务主要采用欧元、美元方式结算，公司主要客户所在地伊朗，因其国际支付系统限制和外汇审批制度等因素影响，该国客户回款主要由第三方执行，并且受汇率波动的影响较为明显。应对措施：公司将高度关注世界经济走势及国内经济时态，适时关注相关汇率运行趋势，以减少汇兑损失；公司将与赛帕集团在国内子公司进行交易，减少第三方回款，同时积极开发境内客户，进一步降低汇率风险。
5.客户市场的环保政策变化对公司经营业绩的影响
公司目前主要客户集中在伊朗市场，伊朗采用欧洲排放法规、排放限值、实验方法等要求，欧洲排放标准随着环境要求基本每隔5年进行升级，排放标准的频繁更替及发动机技术的不断进步，对EMS企业的研发周期及产品的生命周期提出了较高的要求。如未来公司技术水平无法达到国家新的排放标准的要求或者无法适应新的发动机技术，将会对公司的业绩造成重大影响。应对措施：积极跟进客户，了解客户所在国及下游市场的变化，以便快速做出反应。
6.出口地区政治风险
报告期内，公司产品主要出口伊朗国家，出口地区的政治经济政策变动对公司持续经营能力有重大影响。即使目前及可见的未来，在伊朗重振国家经济的大背景下，我国“一带一路”、自主品牌“走出去”等战略的实施，中伊将继续保持长期友好的战略合作伙伴关系，但不排除未来出口地区的产业政策或经济环境发生较大变化的可能，给公司经营带来潜在的风险。若相关国家和地区政治环境、经济景气度及购买力水平、对华贸易政策、关税及非关税壁垒以及行业标准等因素发生变化，将会对公司业绩带来不利影响。应对措施：积极跟进客户，了解客户所在国及下游市场的变化，以便快速做出反应。
7.营收下降风险
报告期内，公司营业收入、净利润大幅度下降。主要由于出口地区政策限电所致，配套主机厂订单量减少。应对措施：公司积极开拓售后市场，拓宽原本产品线，积极维护优质客户资源。 收起▲