一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　本公司所属行业为环境保护专用设备制造业，是致力于水环境治理的环保高新技术企业，主要从事环保专用设备的设计、制造、销售及安装调试与运营服务等，公司已取得环保工程专业承包壹级资质、建筑机电安装工程专业承包壹级资质、市政公用工程施工总承包贰级资质、环境工程（水污染防治工程）乙级设计资质，公司拥有19项发明专利，46项实用新型专利，4项外观设计专利和4项计算机软件著作权。主营业务是依托公司自主研发的分散式污水深度处理智能膜生物一体化装置及工艺、高效磁混凝水处理装置及工艺和污水同步深度脱氮除磷技术装置及工艺等三大核心技术，为地方政府、央企国企、工业... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　本公司所属行业为环境保护专用设备制造业，是致力于水环境治理的环保高新技术企业，主要从事环保专用设备的设计、制造、销售及安装调试与运营服务等，公司已取得环保工程专业承包壹级资质、建筑机电安装工程专业承包壹级资质、市政公用工程施工总承包贰级资质、环境工程（水污染防治工程）乙级设计资质，公司拥有19项发明专利，46项实用新型专利，4项外观设计专利和4项计算机软件著作权。主营业务是依托公司自主研发的分散式污水深度处理智能膜生物一体化装置及工艺、高效磁混凝水处理装置及工艺和污水同步深度脱氮除磷技术装置及工艺等三大核心技术，为地方政府、央企国企、工业企业等客户提供环保装备、技术解决方案和运营为一体的综合水处理服务。公司业务的细分领域主要包括市政污水、农村污水、流域治理和工业废水等领域。
　　在环保产品销售与服务方面，公司根据客户的产品需求、技术要求以及服务内容，为客户提供环保产品的销售、安装、调试与运维服务，以获取相应的收入与利润。在环保综合治理服务方面，公司依靠自身核心技术与工艺，主要通过“环境综合解决方案”为客户提供服务，以获取相应的收入与利润。
　　（一）销售模式
　　公司的销售模式主要分为招投标模式和竞争性谈判模式两种。
　　1.招投标模式
　　污水处理项目因行业特性绝大多数需通过公开投标的方式取得。公司通过网络等公共媒介、客户邀请及相关人士介绍等方式取得招标信息，根据招标文件要求组织专业人员进行投标，从而取得项目订单。
　　2.竞争性谈判模式
　　根据环保行业的特点及客户对时间成本的要求，部分客户会选择采用竞争性谈判（邀请三家以上技术实力较强的供应商进行谈判）的方式来选择设备供应商或者运营服务商；公司通过参与竞争性谈判来获取项目订单。
　　（二）生产模式
　　公司采用以销定产的生产模式，即根据订单实际情况，采取自主设计与外部设备采购相结合的方式组织生产，适当储备少量成品设备供紧急项目使用。公司在合同签订后，由商务部组织、技术部配合编制技术文件、加工制作图纸和相关设备集成的方案文件，最终形成生产物料需求单下发至车间，生产部门按照技术文件统计加工设备材料，连同核对库存并去库存后的生产材料需求单一起编制请购单及生产计划，采购部按照请购单订购相应设备、原材料，待相应的设备、原材料到位后，生产部门根据技术部门图纸生产加工相应设备。
　　（三）采购模式
　　公司的采购标的主要包括通用设备、金属/非金属安装材料、中小型环保定制设备、中小型定制元器件成套设备供应以及运营服务所需的关键配件、原材料、药剂耗材等。
　　公司坚持严控采购物资质量的原则，在对供应商的材料质量、价格、保证供应能力、付款方式、市场信誉及服务承诺的各方面进行评估的基础上，以经营规模、历史信誉、从业年限、资金状况、技术实力、资质情况等六个维度对供应商进行评估，建立“合格供应商白名单名录”：每一种原材料、设备、药剂的供应商，公司至少选取两家进行比较；同种细分品类的物料，公司坚持至少收录3家合格供应商。项目所需设备及零部件均从公司“合格供应商白名单名录”中挑选，同时公司采购部和仓库负责人必须协同质检人员对每一批采购的设备、原材料质量进行标准化质检，对物料外观、性能参数、做工细节以技术设计要求为标准进行严格检验，确保每一批物料均可满足公司产品设计使用要求。
　　经营计划实现情况：公司2025年营业收入为63,952,320.68元，比上年同期增长31.93%；毛利率为4.19%；净利润为-94,051,889.53元，比上年同期下降85.89%，主要是期间计提增加，利润空间被压缩所致。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
　　(二)行业情况
　　1.国家政策支持
　　“十四五”以来，国家构建污水资源化、减污降碳协同、绿色金融支持的全链条政策体系，2025年核心建设目标全面收官并超额完成。
　　2023年底《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》明确的2025年建成100座污水处理绿色低碳标杆厂目标全面落地，推广光伏+、污水源热泵、智能曝气等技术，实现能源资源高效循环利用。2023年7月，国家发改委等三部门印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》的通知提出的“到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1000万立方米/日。”的目标全面达成：新增污水处理能力超1200万立方米/日、新增改造污水收集管网超4.5万公里、再生水生产能力新增超1000万立方米/日，同步完成雨污分流改造、黑臭水体整治与内涝治理协同推进。
　　2024年10月，中国人民银行等部门联合印发《关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见》深化落地，2025年绿色信贷对污水处理项目支持比例提升至15%，REITs、专项债等多元融资渠道完善，中央预算内投资+社会资本组合发力，保障项目资金需求。
　　2.新型数字技术助力行业升级
　　2025年，AI、数字孪生、大模型等技术全面渗透，智慧水务从“数字化”迈向“智能化、自主化”新阶段。智慧水务借助云计算、大数据、人工智能和5G为代表的新一代ICT技术，不断构建水务数字化运营场景，改变传统人工为主运营模式。一是实时感知，将各处的传感器和智能设备连接，实时监测水文、水质等信息。二是全面整合，实现各异构系统完全链接与融合，利用云计算进行大量信息的分析和保存，实现信息共享。三是智慧应用，充分利用物联网、云计算、数据仓库、智能决策支持等先进技术，支撑科学调度、客户服务等各类业务应用，使设施、流程以及运行管理更智能化。四是协同运作，通过统一的水务综合信息管理平台，实现区域供排水系统统一调度、协同运作，实现资源优化配置、系统高效运行。由此，跨越式提高水务管理、产品和服务质量，全面实现服务品质、供水保障、水体治理、城市防涝、低碳发展、降本增效等水务业务数字化运营成效。
　　3.城镇污水处理行业发展需求巨大
　　城镇化持续推进与设施提标改造需求叠加，行业市场空间持续扩大。截至2025年末，我国常住人口城镇化率达到67.89%，比上年末提高0.89个百分点，城镇常住人口9.54亿人，污水排放量持续增长，对比发达国家80%城镇化率仍有较大空间。另一方面，国家对环保工作日益重视有助于城镇污水处理能力不断提升。截至2025年末，我国已建成城市和县城污水处理厂超5200座，总处理能力达3.04亿立方米/日，城市污水处理率超过98.69%，县城达97.66%，建制镇处理能力快速补齐。
　　2023年12月29日，国家发展改革委、住房和城乡建设部、生态环境部联合印发《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》指出，我国生态文明建设进入以降碳为重点战略方向的关键时期。污水处理既是深入打好污染防治攻坚战的重要抓手，也是推动温室气体减排的重要领域。2025-2030年全国需投入约2800亿元用于设施升级，其中1600亿元聚焦老旧系统改造，MBR、高级氧化等低碳高效工艺加速替代传统技术。再生水用于工业、市政、生态场景规模化落地，污泥无害化处置率达90%以上，资源化利用商业化率突破40%，成为行业新增长点。
　　4.市场化改革带动行业发展
　　在城镇化进程加快、水资源紧缺、水污染加剧背景下，国家日益重视环境保护。政府不断通过政策推动污水处理行业市场化，PPP、BOT等模式成为主流，2025年污水处理PPP项目占新建项目70%，BOT占20%；环保REITs、绿色基金扩容，高瓴资本等设立30亿元环保专项基金，撬动社会资本超千亿。污水资源化指导意见的推进有望推动我国再生水利用率，进一步推动污水处理行业市场规模扩大，同时，将污水处理费用纳入再生水成本，有望助力企业提升利润。
　　5.宏观环境部分影响了市场释放速度及质量
　　当前宏观环境复杂，国际形势多变，政府财政支付能力受到一定影响，行业参与者大部分形成了较高的应收款，现金流压力较大，对新项目也采取更加谨慎的态度，新的项目的资金来源和质量，也影响了行业参与者的参与积极性和可行性。总体看未来市场需求依然巨大，受当前资金问题影响，项目的速度和质量受到一定影响，行业处于相对低谷期。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、市场竞争风险
　　我国政府对环保行业的重视和国民对环境保护要求的提高，给环保污水处理行业带来了极大的市场空间。与日俱增的行业体量也吸引了众多资金投入到环保行业中。资金的投入一方面推动了技术和市场发展，另一方面也加剧了市场竞争，有很多的大型央企、地方国企、产业资本等通过项目投资、合作经营、兼并收购等方式进入该领域，行业竞争日益严峻，公司面临市场竞争加剧的风险。应对措施：针对日益竞争激烈的市场环境，公司聚焦主业，以污水深度处理作为核心方向，将持续加大研发力度，保证企业在主营业务方向的核心竞争优势；同时积极提升公司现有业务资质，扩大公司可承接业务范围；公司调整业务战略，加大和央企国企的合作，变竞争为合作；依据业务资源及市场开拓计划，设立分子公司及办事处，建立业务合伙人模式，搭建稳定的业务开拓体系。
　　2、应收账款不能按期收回的风险
　　公司目前应收账款主要是过往遗留环保项目所致的应收账款款项，相当一部分客户为市政单位，其款项大多需要通过向当地财政局进行申请拨款，其中，财政预算、进度确认、付款审批等多方面因素，一定程度上会影响收款时效，加之经济发展宏观因素影响，政府财政支付能力下降，会延长回款周期，导致应收账款不能按期收回的风险,降低了公司资金使用效率。应对措施：公司管理层持续加强内控管理制度学习，不断提高经营管理水平和完善内控制度，不断优化客户结构和项目筛选，不断优化资金运营和应收款管理制度，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率，防范坏账风险,确保企业持续稳定的发展。
　　3、流动资金短缺风险
　　因受大环境影响，行业不景气，公司谨慎开拓新项目导致本期收入下降，应收回款也不及预期，资金周转压力大。同时公司资产规模的不断扩大，应收款项和原材料采购将占用更多的流动资金。公司目前融资渠道单一，主要以银行贷款为主。如果公司产品销售后资金不能及时回笼或资金筹措渠道不能对流动资金及时补充，则可能导致流动资金不足，进而对原材料采购和生产经营造成不利影响。应对措施：公司未来将通过以下措施，缓解资金压力，解决流动资金不足的问题：①进一步加强对应收账款和存货的管理，提高营运能力，减少应收账款和存货对资金的占用；②完善预算制度，保证费用合理支出；③适时通过股权或债权方式进行融资。
　　4、重大亏损风险
　　由于大环境影响，政府客户及企业客户支付能力下降，公司回款不足应收款的五分之一，加上金融机构还款等因素导致公司2025年现金流较为紧张。为缓解现金流压力，公司经营层更多精力用在催收、清欠、银行倒续贷、诉讼等工作上，并且对项目的选择和把关更为严格，不再承接垫资类项目。但在当前市场环境下，垫资项目较多，付款好的项目较少，加之资金紧张也影响了项目的承揽和实施，导致2025年收入虽有所提升，但仍未能回到之前水平。公司虽采取了减员增效，严控费用等措施但由于收入下滑严重，加之应收款计提较多，从而产生重大亏损。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　本公司所属行业为环境保护专用设备制造业，是致力于水环境治理的环保高新技术企业，主要从事环保专用设备的设计、制造、销售及安装调试与运营服务等，公司已取得环保工程专业承包壹级资质、建筑机电安装工程专业承包壹级资质、市政公用工程施工总承包贰级资质、环境工程（水污染防治工程）乙级设计资质，公司拥有16项发明专利，41项实用新型专利，4项外观设计专利。主营业务是依托公司自主研发的分散式污水深度处理智能膜生物一体化装置及工艺、高效磁混凝水处理装置及工艺和污水同步深度脱氮除磷技术装置及工艺等三大核心技术，为地方政府、央企国企、工业企业等客户提供环保装备... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　本公司所属行业为环境保护专用设备制造业，是致力于水环境治理的环保高新技术企业，主要从事环保专用设备的设计、制造、销售及安装调试与运营服务等，公司已取得环保工程专业承包壹级资质、建筑机电安装工程专业承包壹级资质、市政公用工程施工总承包贰级资质、环境工程（水污染防治工程）乙级设计资质，公司拥有16项发明专利，41项实用新型专利，4项外观设计专利。主营业务是依托公司自主研发的分散式污水深度处理智能膜生物一体化装置及工艺、高效磁混凝水处理装置及工艺和污水同步深度脱氮除磷技术装置及工艺等三大核心技术，为地方政府、央企国企、工业企业等客户提供环保装备、技术解决方案和运营为一体的综合水处理服务。公司业务的细分领域主要包括市政污水、农村污水、流域治理和工业废水等领域。
　　在环保产品销售与服务方面，公司根据客户的产品需求、技术要求以及服务内容，为客户提供环保产品的销售、安装、调试与运维服务，以获取相应的收入与利润。在环保综合治理服务方面，公司依靠自身核心技术与工艺，主要通过“环境综合解决方案”为客户提供服务，以获取相应的收入与利润。
　　（一）销售模式
　　公司的销售模式主要分为招投标模式和竞争性谈判模式两种。
　　1.招投标模式
　　污水处理项目因行业特性绝大多数需通过公开投标的方式取得。公司通过网络等公共媒介、客户邀请及相关人士介绍等方式取得招标信息，根据招标文件要求组织专业人员进行投标，从而取得项目订单。
　　2.竞争性谈判模式
　　根据环保行业的特点及客户对时间成本的要求，部分客户会选择采用竞争性谈判（邀请三家以上技术实力较强的供应商进行谈判）的方式来选择设备供应商或者运营服务商；公司通过参与竞争性谈判来获取项目订单。
　　（二）生产模式
　　公司采用以销定产的生产模式，即根据订单实际情况，采取自主设计与外部设备采购相结合的方式组织生产，适当储备少量成品设备供紧急项目使用。公司在合同签订后，由商务部组织、技术部配合编制技术文件、加工制作图纸和相关设备集成的方案文件，最终形成生产物料需求单下发至车间，生产部门按照技术文件统计加工设备材料，连同核对库存并去库存后的生产材料需求单一起编制请购单及生产计划，采购部按照请购单订购相应设备、原材料，待相应的设备、原材料到位后，生产部门根据技术部门图纸生产加工相应设备。
　　（三）采购模式
　　公司的采购标的主要包括通用设备、金属/非金属安装材料、中小型环保定制设备、中小型定制元器件成套设备供应以及运营服务所需的关键配件、原材料、药剂耗材等。
　　公司坚持严控采购物资质量的原则，在对供应商的材料质量、价格、保证供应能力、付款方式、市场信誉及服务承诺的各方面进行评估的基础上，以经营规模、历史信誉、从业年限、资金状况、技术实力、资质情况等六个维度对供应商进行评估，建立“合格供应商白名单名录”：每一种原材料、设备、药剂的供应商，公司至少选取两家进行比较；同种细分品类的物料，公司坚持至少收录3家合格供应商。项目所需设备及零部件均从公司“合格供应商白名单名录”中挑选，同时公司采购部和仓库负责人必须协同质检人员对每一批采购的设备、原材料质量进行标准化质检，对物料外观、性能参数、做工细节以技术设计要求为标准进行严格检验，确保每一批物料均可满足公司产品设计使用要求。
　　经营计划：公司主营业务依旧围绕污水深度处理领域，以市政污水处理、农村污水处理、流域治理、工业废水处理等细分市场为主，以江苏、河北、山东、湖北、湖南等省份为核心市场，落实区域深耕战略。报告期内，公司营业收入为43,599,750.40元，比上年同期下降43.66%；毛利率为34.39%；净利润为2,812,847.10元，比上年同期下降85.69%,主要是市场环境影响，应收款回款不及时，现金流紧张，优质项目较少，开工不足所致。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
　　（二）行业情况
　　1.国家政策支持
　　“十四五”时期，国家发改委联合各部门推出污水资源化利用、污泥无害化处置及资源化利用等实施方案，促进减污降碳协同增效，推动高质量发展、可持续发展。2023年4月1日起，新国标《生活饮用水卫生标准》（GB5749-2022）正式实施，内容涵盖饮用水供水全过程，进一步加强了从源头到龙头的供水全流程管控。
　　2025年3月，工业和信息化部等三部门联合发布《促进环保装备制造业高质量发展的若干意见》，着力推动环保装备制造业持续健康稳定发展，打造具有国际竞争优势的万亿级产业。提出到2027年，先进技术装备市场占有率显著提升，重点领域技术装备产业链“短板”基本补齐，“长板”技术装备形成国内主导、国外走出去的优势格局。到2030年，环保技术装备产业链“短板”自主可控，长板技术装备优势进一步扩大，环保装备制造业从传统的污染治理向绿色、低碳、循环发展全面升级。
　　2024年10月，中国人民银行等部门联合印发《关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见》,鼓励金融机构加大对绿色环保项目的信贷支持力度，推出利率优惠、期限灵活的贷款产品，为污水处理行业提供多元化融资渠道。
　　2.新型数字技术助力行业升级
　　技术赋能，新型数字技术助力传统水务行业升级。智慧水务借助云计算、大数据、人工智能和5G为代表的新一代ICT技术，不断构建水务数字化运营场景，改变传统人工为主运营模式。一是实时感知，将各处的传感器和智能设备连接，实时监测水文、水质等信息。二是全面整合，实现各异构系统完全链接与融合，利用云计算进行大量信息的分析和保存，实现信息共享。三是智慧应用，充分利用物联网、云计算、数据仓库、智能决策支持等先进技术，支撑科学调度、客户服务等各类业务应用，使设施、流程以及运行管理更智能化。四是协同运作，通过统一的水务综合信息管理平台，实现区域供排水系统统一调度、协同运作，实现资源优化配置、系统高效运行。由此，跨越式提高水务管理、产品和服务质量，全面实现服务品质、供水保障、水体治理、城市防涝、低碳发展、降本增效等水务业务数字化运营成效。
　　3.城镇污水处理行业发展需求巨大
　　我国城镇化率不断上升直接导致城镇人口增加进而导致城镇污水排放量不断增多，这为城镇污水处理行业带来巨大发展潜力。数据显示，截至2024年末，我国常住人口城镇化率达到67%，比上年末提高0.84个百分点。相较于欧美等发达国家80%左右的城镇化率，我国仍有较大发展空间。国家对环保工作日益重视有助于城镇污水处理能力不断提升。截至2024年，我国已建成城市和县城污水处理厂近5000座，总处理能力超过2.5亿立方米/日，城市污水处理率超过98%。农村污水处理率相对较低，与城市相比存在较大差距。但随着乡村振兴战略的推进和农村环保意识的提高，农村污水治理需求逐渐释放。相关政策也在推动农村污水处理设施建设。
　　2023年12月29日，国家发展改革委、住房和城乡建设部、生态环境部联合印发《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》指出，我国生态文明建设进入以降碳为重点战略方向的关键时期。污水处理既是深入打好污染防治攻坚战的重要抓手，也是推动温室气体减排的重要领域。到2025年，我国要建成100座能源资源高效循环利用的污水处理绿色低碳标杆厂。综合来看，目前我国城镇污水处理行业布局不断完善，市场发展需求巨大。
　　4.市场化改革带动行业发展
　　在城镇化进程加快、水资源紧缺、水污染加剧背景下，国家日益重视环境保护。政府不断通过政策推动污水处理行业市场化，通过PPP、BOT、BT等模式与企业合作。民间资本的进入，为行业发展不断持续注入活力，污水处理行业代表性企业通过兼并重组、对外投资等方式实现产业链一体化布局，污水处理行业市场集中度有望进一步提升。污水资源化指导意见的推进有望推动我国再生水利用率，进一步推动污水处理行业市场规模扩大，同时，将污水处理费用纳入再生水成本，有望助力企业提升利润。
　　5.宏观环境部分影响了市场释放速度及质量
　　当前宏观环境复杂，国际形势多变，政府财政支付能力受到一定影响，行业参与者大部分形成了较高的应收款，现金流压力较大，对新项目也采取更加谨慎的态度，新的项目的资金来源和质量，也影响了行业参与者的参与积极性和可行性。总体看未来市场需求依然巨大，受当前资金问题影响，项目的速度和质量受到一定影响，行业处于相对低谷期。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、市场竞争风险
　　我国政府对环保行业的重视和国民对环境保护要求的提高，给环保污水处理行业带来了极大的市场空间。与日俱增的行业体量也吸引了众多资金投入到环保行业中。资金的投入一方面推动了技术和市场发展，另一方面也加剧了市场竞争，有很多的大型央企、地方国企、产业资本等通过项目投资、合作经营、兼并收购等方式进入该领域，行业竞争日益严峻，公司面临市场竞争加剧的风险。应对措施：针对日益竞争激烈的市场环境，公司聚焦主业，以污水深度处理作为核心方向，将持续加大研发力度，保证企业在主营业务方向的核心竞争优势；同时积极提升公司现有业务资质，扩大公司可承接业务范围；公司调整业务战略，加大和央企国企的合作，变竞争为合作；依据业务资源及市场开拓计划，设立分子公司及办事处，搭建稳定的业务开拓体系。
　　2、应收账款不能按期收回的风险
　　公司目前应收账款主要是过往遗留环保项目所致的应收账款款项，相当一部分客户为市政单位，其款项大多需要通过向当地财政局进行申请拨款，其中，财政预算、进度确认、付款审批等多方面因素，一定程度上会影响收款时效，加之经济发展宏观因素影响，政府财政支付能力下降，会延长回款周期，导致应收账款不能按期收回的风险,降低了公司资金使用效率。应对措施：公司管理层持续加强内控管理制度学习，不断提高经营管理水平和完善内控制度，不断优化客户结构和项目筛选，不断优化资金运营和应收款管理制度，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率，防范坏账风险,确保企业持续稳定的发展。
　　3、流动资金短缺风险
　　因受大环境影响，行业不景气，公司谨慎开拓新项目导致本期收入下降，应收回款也不及预期，资金周转压力大。同时公司资产规模的不断扩大，应收款项和原材料采购将占用更多的流动资金。公司目前融资渠道单一，主要以银行贷款为主。如果公司产品销售后资金不能及时回笼或资金筹措渠道不能对流动资金及时补充，则可能导致流动资金不足，进而对原材料采购和生产经营造成不利影响。应对措施：公司未来将通过以下措施，缓解资金压力，解决流动资金不足的问题：①进一步加强对应收账款和存货的管理，提高营运能力，减少应收账款和存货对资金的占用；②完善预算制度，保证费用合理支出；③适时通过股权或债权方式进行融资。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　本公司所属行业为环境保护专用设备制造业，是致力于水环境治理的环保高新技术企业，主要从事环保专用设备的设计、制造、销售及安装调试与运营服务等，公司已取得环保工程专业承包壹级资质、建筑机电安装工程专业承包壹级资质、市政公用工程施工总承包贰级资质、环境工程（水污染防治工程）乙级设计资质，公司拥有16项发明专利，40项实用新型专利，4项外观设计专利。主营业务是依托公司自主研发的分散式污水深度处理智能膜生物一体化装置及工艺、高效磁混凝水处理装置及工艺和污水同步深度脱氮除磷技术装置及工艺等三大核心技术，为地方政府、央企国企、工业企业等客户提供环保装备... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　本公司所属行业为环境保护专用设备制造业，是致力于水环境治理的环保高新技术企业，主要从事环保专用设备的设计、制造、销售及安装调试与运营服务等，公司已取得环保工程专业承包壹级资质、建筑机电安装工程专业承包壹级资质、市政公用工程施工总承包贰级资质、环境工程（水污染防治工程）乙级设计资质，公司拥有16项发明专利，40项实用新型专利，4项外观设计专利。主营业务是依托公司自主研发的分散式污水深度处理智能膜生物一体化装置及工艺、高效磁混凝水处理装置及工艺和污水同步深度脱氮除磷技术装置及工艺等三大核心技术，为地方政府、央企国企、工业企业等客户提供环保装备、技术解决方案和运营为一体的综合水处理服务。公司业务的细分领域主要包括市政污水、农村污水、流域治理和工业废水等领域。
　　在环保产品销售与服务方面，公司根据客户的产品需求、技术要求以及服务内容，为客户提供环保产品的销售、安装、调试与运维服务，以获取相应的收入与利润。在环保综合治理服务方面，公司依靠自身核心技术与工艺，主要通过“环境综合解决方案”为客户提供服务，以获取相应的收入与利润。
　　（一）销售模式
　　公司的销售模式主要分为招投标模式和竞争性谈判模式两种。
　　1.招投标模式
　　污水处理项目因行业特性绝大多数需通过公开投标的方式取得。公司通过网络等公共媒介、客户邀请及相关人士介绍等方式取得招标信息，根据招标文件要求组织专业人员进行投标，从而取得项目订单。
　　2.竞争性谈判模式
　　根据环保行业的特点及客户对时间成本的要求，部分客户会选择采用竞争性谈判（邀请三家以上技术实力较强的供应商进行谈判）的方式来选择设备供应商或者运营服务商；公司通过参与竞争性谈判来获取项目订单。
　　（二）生产模式
　　公司采用以销定产的生产模式，即根据订单实际情况，采取自主设计与外部设备采购相结合的方式组织生产，适当储备少量成品设备供紧急项目使用。公司在合同签订后，由商务部组织、技术部配合编制技术文件、加工制作图纸和相关设备集成的方案文件，最终形成生产物料需求单下发至车间，生产部门按照技术文件统计加工设备材料，连同核对库存并去库存后的生产材料需求单一起编制请购单及生产计划，采购部按照请购单订购相应设备、原材料，待相应的设备、原材料到位后，生产部门根据技术部门图纸生产加工相应设备。
　　（三）采购模式
　　公司的采购标的主要包括通用设备、金属/非金属安装材料、中小型环保定制设备、中小型定制元器件成套设备供应以及运营服务所需的关键配件、原材料、药剂耗材等。
　　公司坚持严控采购物资质量的原则，在对供应商的材料质量、价格、保证供应能力、付款方式、市场信誉及服务承诺的各方面进行评估的基础上，以经营规模、历史信誉、从业年限、资金状况、技术实力、资质情况等六个维度对供应商进行评估，建立“合格供应商白名单名录”：每一种原材料、设备、药剂的供应商，公司至少选取两家进行比较；同种细分品类的物料，公司坚持至少收录3家合格供应商。项目所需设备及零部件均从公司“合格供应商白名单名录”中挑选，同时公司采购部和仓库负责人必须协同质检人员对每一批采购的设备、原材料质量进行标准化质检，对物料外观、性能参数、做工细节以技术设计要求为标准进行严格检验，确保每一批物料均可满足公司产品设计使用要求。
　　经营计划实现情况：公司2024年营业收入为48,474,670.18元，比上年同期下降80.39%；毛利率为29.86%；净利润为-50,595,330.90元，比上年同期下降393.32%，主要是市场环境影响，应收款回款不及时，现金流紧张，优质项目较少，开工不足所致。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。
　　(二)行业情况
　　1.国家政策支持
　　“十四五”时期，国家发改委联合各部门推出污水资源化利用、污泥无害化处置及资源化利用等实施方案，促进减污降碳协同增效，推动高质量发展、可持续发展。2023年4月1日起，新国标《生活饮用水卫生标准》（GB5749-2022）正式实施，内容涵盖饮用水供水全过程，进一步加强了从源头到龙头的供水全流程管控。
　　2023年7月，国家发改委等三部门印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》的通知。通知提出，到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网4.5万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1000万立方米/日。因地制宜稳步推进雨污分流改造，统筹推进污水处理、黑臭水体整治和内涝治理。加快补齐城市和县城污水处理能力缺口，稳步推进建制镇污水处理设施建设。结合现有污水处理设施提标升级扩能改造，加强再生利用设施建设，推进污水资源化利用。推进污水处理减污降碳协同增效，建设污水处理绿色低碳标杆厂。
　　2024年10月，中国人民银行等部门联合印发《关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见》,鼓励金融机构加大对绿色环保项目的信贷支持力度，推出利率优惠、期限灵活的贷款产品，为污水处理行业提供多元化融资渠道。
　　2.新型数字技术助力行业升级
　　技术赋能，新型数字技术助力传统水务行业升级。智慧水务借助云计算、大数据、人工智能和5G为代表的新一代ICT技术，不断构建水务数字化运营场景，改变传统人工为主运营模式。一是实时感知，将各处的传感器和智能设备连接，实时监测水文、水质等信息。二是全面整合，实现各异构系统完全链接与融合，利用云计算进行大量信息的分析和保存，实现信息共享。三是智慧应用，充分利用物联网、云计算、数据仓库、智能决策支持等先进技术，支撑科学调度、客户服务等各类业务应用，使设施、流程以及运行管理更智能化。四是协同运作，通过统一的水务综合信息管理平台，实现区域供排水系统统一调度、协同运作，实现资源优化配置、系统高效运行。由此，跨越式提高水务管理、产品和服务质量，全面实现服务品质、供水保障、水体治理、城市防涝、低碳发展、降本增效等水务业务数字化运营成效。
　　3.城镇污水处理行业发展需求巨大
　　一方面，我国城镇化率不断上升直接导致城镇人口增加进而导致城镇污水排放量不断增多，这为城镇污水处理行业带来巨大发展潜力。数据显示，截至2024年末，我国常住人口城镇化率达到67%，比上年末提高0.84个百分点。相较于欧美等发达国家80%左右的城镇化率，我国仍有较大发展空间。另一方面，国家对环保工作日益重视有助于城镇污水处理能力不断提升。截至2024年，我国已建成城市和县城污水处理厂近5000座，总处理能力超过2.5亿立方米/日，城市污水处理率超过98%。
　　2023年12月29日，国家发展改革委、住房和城乡建设部、生态环境部联合印发《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》指出，我国生态文明建设进入以降碳为重点战略方向的关键时期。污水处理既是深入打好污染防治攻坚战的重要抓手，也是推动温室气体减排的重要领域。到2025年，我国要建成100座能源资源高效循环利用的污水处理绿色低碳标杆厂。综合来看，目前我国城镇污水处理行业布局不断完善，市场发展需求巨大。
　　4.市场化改革带动行业发展
　　在城镇化进程加快、水资源紧缺、水污染加剧背景下，国家日益重视环境保护。政府不断通过政策推动污水处理行业市场化，通过PPP、BOT、BT等模式与企业合作。民间资本的进入，为行业发展不断持续注入活力，污水处理行业代表性企业通过兼并重组、对外投资等方式实现产业链一体化布局，污水处理行业市场集中度有望进一步提升。污水资源化指导意见的推进有望推动我国再生水利用率，进一步推动污水处理行业市场规模扩大，同时，将污水处理费用纳入再生水成本，有望助力企业提升利润。
　　5.宏观环境部分影响了市场释放速度及质量
　　当前宏观环境复杂，国际形势多变，政府财政支付能力受到一定影响，行业参与者大部分形成了较高的应收款，现金流压力较大，对新项目也采取更加谨慎的态度，新的项目的资金来源和质量，也影响了行业参与者的参与积极性和可行性。总体看未来市场需求依然巨大，受当前资金问题影响，项目的速度和质量受到一定影响，行业处于相对低谷期。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、市场竞争风险
　　我国政府对环保行业的重视和国民对环境保护要求的提高，给环保污水处理行业带来了极大的市场空间。与日俱增的行业体量也吸引了众多资金投入到环保行业中。资金的投入一方面推动了技术和市场发展，另一方面也加剧了市场竞争，有很多的大型央企、地方国企、产业资本等通过项目投资、合作经营、兼并收购等方式进入该领域，行业竞争日益严峻，公司面临市场竞争加剧的风险。应对措施：针对日益竞争激烈的市场环境，公司聚焦主业，以污水深度处理作为核心方向，将持续加大研发力度，保证企业在主营业务方向的核心竞争优势；同时积极提升公司现有业务资质，扩大公司可承接业务范围；公司调整业务战略，加大和央企国企的合作，变竞争为合作；依据业务资源及市场开拓计划，设立分子公司及办事处，建立业务合伙人模式，搭建稳定的业务开拓体系。
　　2、应收账款不能按期收回的风险
　　公司目前应收账款主要是过往遗留环保项目所致的应收账款款项，相当一部分客户为市政单位，其款项大多需要通过向当地财政局进行申请拨款，其中，财政预算、进度确认、付款审批等多方面因素，一定程度上会影响收款时效，加之经济发展宏观因素影响，政府财政支付能力下降，会延长回款周期，导致应收账款不能按期收回的风险,降低了公司资金使用效率。应对措施：公司管理层持续加强内控管理制度学习，不断提高经营管理水平和完善内控制度，不断优化客户结构和项目筛选，不断优化资金运营和应收款管理制度，持续改善公司现金流情况，提高应收账款周转率，防范坏账风险,确保企业持续稳定的发展。
　　3、流动资金短缺风险
　　因受大环境影响，行业不景气，公司谨慎开拓新项目导致本期收入下降，应收回款也不及预期，资金周转压力大。同时公司资产规模的不断扩大，应收款项和原材料采购将占用更多的流动资金。公司目前融资渠道单一，主要以银行贷款为主。如果公司产品销售后资金不能及时回笼或资金筹措渠道不能对流动资金及时补充，则可能导致流动资金不足，进而对原材料采购和生产经营造成不利影响。应对措施：公司未来将通过以下措施，缓解资金压力，解决流动资金不足的问题：①进一步加强对应收账款和存货的管理，提高营运能力，减少应收账款和存货对资金的占用；②完善预算制度，保证费用合理支出；③适时通过股权或债权方式进行融资。
　　4、重大亏损风险
　　由于大环境影响，政府客户及企业客户支付能力下降，公司回款不足应收款的五分之一，加上金融机构还款等因素导致公司2024年现金流较为紧张。为缓解现金流压力，公司经营层更多精力用在催收、清欠、银行倒续贷、诉讼等工作上，并且对项目的选择和把关更为严格，不再承接垫资类项目。但在当前市场环境下，垫资项目较多，付款好的项目较少，加之资金紧张也影响了项目的承揽和实施，导致2024年收入断崖式下跌。公司虽采取了减员增效，严控费用等措施但由于收入下滑严重，从而产生重大亏损。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　新增流动资金短缺风险和重大亏损风险。 收起▲