一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　（一）主营业务　　公司专注于新能源插电式混合动力PHEV、增程式电驱动、混合动力节能汽车以及汽车尾气净化和噪声控制、整车加油管、发动机热能管理管路等相关产品的研发、制造与销售。产品可应用于新能源插电式混合动力PHEV、增程式混合动力REV、节能汽车HEV及纯燃油乘用汽车。公司是国家级重点专精特新小巨人企业、国家级服务型制造示范企业、国家级绿色工厂、省级单项冠军企业、国家级高新技术企业；公司以客户需求为导向，充分发挥快捷、高效的项目管理、设计研发、采购、生产、销售业务流程及管理机制，为客户提供同步研发设计方案及可靠、稳定、高质量，高可靠性的... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　（一）主营业务
　　公司专注于新能源插电式混合动力PHEV、增程式电驱动、混合动力节能汽车以及汽车尾气净化和噪声控制、整车加油管、发动机热能管理管路等相关产品的研发、制造与销售。产品可应用于新能源插电式混合动力PHEV、增程式混合动力REV、节能汽车HEV及纯燃油乘用汽车。公司是国家级重点专精特新小巨人企业、国家级服务型制造示范企业、国家级绿色工厂、省级单项冠军企业、国家级高新技术企业；公司以客户需求为导向，充分发挥快捷、高效的项目管理、设计研发、采购、生产、销售业务流程及管理机制，为客户提供同步研发设计方案及可靠、稳定、高质量，高可靠性的产品。公司在成都、上海、张家口和浙江省湖州市等地建有生产基地。分别是艾瑞（成都）排放控制技术有限公司、艾瑞鸿泰（上海）汽车技术有限公司和艾瑞（张家口）汽车技术有限公司、艾瑞鸿泰（浙江）汽车科技有限公司四家全资子公司，子公司的商业模式与母公司基本相同，区别在于产品类别与市场划分不同。哈尔滨母公司生产全品类产品，主要服务于东安动力、一汽丰田、长安福特、一汽红旗、一汽轿车、江铃汽车、长安客车、广汽丰田、云枫汽车；艾瑞成都主要产品为汽车排气系统冷热端产品，服务于一汽大众、四川一汽丰田和吉利汽车等客户；艾瑞张家口主要产品为排气系统冷热端产品，服务于吉利汽车、长城汽车等华北地区整车厂客户。上海艾瑞鸿泰及艾瑞浙江主要产品为排气系统冷热端产品和加油管产品，主要服务于长安福特林肯、吉利汽车、理想汽车、洛轲汽车、合众汽车等长三角地区整车厂客户。
　　（二）经营模式
　　1、研发模式
　　公司实施技术引领战略，结合国家产业政策，制定产品与技术战略规划及实施路径，目前拥有哈尔滨和上海两个研发中心，中心具有完善的研发试验设备和专业的研发技术团队，研发人员均在行业内具有丰富工作经验和专业技能。通过完善研发体系和流程，搭建良好的技术创新平台，激发公司创新动力，增强公司核心竞争力。公司研发模式可分为同步开发和自主开发。
　　（1）同步开发
　　随着下游汽车市场需求愈发多元化、产品车型生命周期逐步缩短、产业政策不断推陈出新，整车厂为适应产业政策的调整以及终端消费市场需求的快速变化，对新品研发的系统整体性、快速响应性提出了更高的要求，基于哈尔滨和上海两个研发中心多年积累的研发经验，公司研发团队以客户需为导向，能够充分理解整车设计的需求，根据整车的研发进度计划推出相应设计样品，并进一步优化和完善设计方案，围绕合资品牌客户和一流自主品牌客户进行全球同步开发，同时具备完全自主实验验证能力，确保开发任务的顺利完成，因此协同整车厂同步研发新产品是主要项目合作模式。
　　（2）自主开发
　　公司根据市场需求或判断产品技术的未来趋势，进行系统化地自主创新项目研究开发。包括构建产学研一体化的合作研发形式。此外，公司根据行业发展趋势和自身的开发经验，积极探索“自主国产替代”的可行性，在满足整车厂设计标准的同时提供极具性价比的产品设计方案。通过产品战略规划以及工艺创新，在前期判断产品技术的未来趋势，并系统化地进行创新项目开发，使公司获得国内领先的技术研发优势。
　　2.生产模式
　　公司产品具有定制化特点，客户对产品差异化需求明显，需要根据客户的采购计划制定生产计划，再结合客户库存量以及订单实时更新生产计划。基于公司推行的精益管理和质量体系搭建数字化运营管
　　理平台，将精益化管理与生产数字化系统有效结合，通过设备端高效便捷地实施企业运营管理，最大限度地提高生产效率和产品质量。同时按照客户属地化和准时交付的原则，在全国范围内合理规划产业布局，建立JIT工厂，缩短交付周期，使公司的制造能力及配套服务达到行业内一流水平。
　　3.销售模式
　　作为一级供应商，公司生产的产成品直接交付给下游整车厂或发动机制造厂，以减少销售环节，实现利润最大化。公司建立了完善的售后服务体系，销售部每年度都对重要客户进行市场调研，以确保产品质量，提高客户满意度。公司通过长期积累，与国内优质自主品牌及中外合资品牌等重要客户建立起稳定的合作关系。报告期内，公司商业模式较上期无变化。
　　（三）经营计划
　　（1）报告期内经营情况回顾
　　报告期内公司。利润总额和净利润分别21,762,168.27元和20,242,347.16元，与上期相比同比增长比例分别55.63%和50.34%，利润增长的主要原因是报告期公司高毛利项目占比增加，利润贡献较大，同时公司通过积极降本增效，成本控制也有明显效果。
　　（2）近期经营目标
　　投资方面，公司紧密围绕国家产业政策导向及市场需求，积极推动新业务战略布局并取得显著成效。报告期内，公司在莫干山高新区注册成立的汽车科技有限公司已顺利落地运营，自启动至正式投产仅用时两个月，高效缓解了上海艾瑞鸿泰原有产能不足的压力，保障了客户订单的及时交付。经过半年的快速发展，目前艾瑞浙江已稳步进入规模化生产阶段，产能利用率持续攀升，产品质量与运营效率均达到预期目标。
　　随着德清基地的产能释放，公司以哈尔滨、上海、德清三地为核心的运营布局已初步形成，实现对华北、华东等重点区域市场的有效覆盖与快速响应。为进一步提升区域协同能力和资源整合效率，公司已建立起系统化的项目后评价体系与综合考核管理机制，显著增强了管理过程的可控性，降低了运营风险，同时也为华东区域客户提供了更敏捷、更优质的本地化服务。
　　尽管当前德清基地产能已初步满足华东区域需求，但随着公司新能源市场加速扩张及客户订单持续增长，现有产能预计将在未来一至两个季度再度面临饱和压力。为应对市场需求，公司已启动新一轮产能评估与规划工作，初步论证了在华东区域新增生产线的可行性与必要性，具体扩产计划将在进一步调研及审批后推进实施。
　　在技术研发方面，公司持续聚焦汽车减排系统前沿领域，在巩固国内领先的移动源超低排放技术能力的基础上，重点加强了新能源混合动力汽车排气系统的优化研发。围绕“移动源低碳节能与超低排放关键技术”方向，公司积极推进相关核心技术攻关与产品迭代，推动部分研发成果应用于实际生产，进一步巩固公司在环保排气系统领域的竞争优势。
　　公司将继续秉持“成为国际一流超低排放技术服务商”的战略愿景，通过技术引领与精益运营双轮驱动，不断提升综合竞争力，为全球移动源低碳转型提供高标准解决方案。
　　业务方面，积极开发新能源车型产品及拓展国内优秀自主品牌汽车厂商，紧抓当前中国新能源汽车市场机遇，我司将最大的资源配置在新能源混合动力（含增程）业务领域上，在减排系统研发、生产、质量、采购、服务能力及体系建设方面加大投入。报告期内公司获得了国内某优质车企业的甲醇车型项目，甲醇车型作为新能源汽车的重要发展方向之一，该项目的获取是公司在此技术领域已具备了较成熟的技术实力，将有助于公司在新能源汽车市场抢占先机，拓展新的业务增长点。
　　（二）行业情况
　　2025年1-6月，汽车产销分别完成1562.1万辆和1565.3万辆，同比分别增长12.5%和11.4%，市场展现出良好的发展态势，产销量的增长彰显出市场需求的持续释放与行业发展的强劲动力。新能源汽车依旧是市场增长的核心驱动力，产销分别达696.8万辆和693.7万辆，同比增长41.4%和40.3%，占汽车总销量的44.3%，在政策扶持、技术进步和市场认可度提升等多重因素推动下，持续保持高速
　　增长，进一步改变着汽车市场的格局。
　　乘用车市场
　　1-6月，乘用车产销分别完成1352.2万辆和1353.1万辆，同比分别增长13.8%和13%。自主品牌乘用车延续上升势头，市场份额持续扩大，共销售927万辆，同比增长25%，占乘用车销售总量的68.5%，较2024年同期提升6.6个百分点。这一成绩得益于自主品牌在新能源汽车和智能化领域的积极布局与技术突破，产品竞争力不断增强，契合了消费者对高性价比、高科技含量汽车的需求。与之相比，合资品牌面临较大挑战，按自主品牌占比68.5%推算，合资品牌销量约为426.7万辆，占比降至31.5%。德系、日系、美系等外资品牌在华销量均有不同程度下滑，主要原因在于其对中国市场快速变化的需求响应不够及时，在新能源和智能化方面的布局滞后于自主品牌，且新能源领域渗透率不足（仅6.6%）。商用车市场
　　商用车产销在1-6月分别完成209.9万辆和212.2万辆，同比分别增长4.7%和2.6%。国内市场销量为162.1万辆，同比下降3.1%。受投资增速放缓、运价持续低迷等因素影响，商用车终端市场换车需求动力不足，国内市场增长乏力。不过，商用车出口表现亮眼，成为行业发展的有力支撑。出口量达50.1万辆，同比增长10.2%，中国商用车凭借性价比优势和产品适应性，在海外市场尤其是新兴市场国家获得了更多认可，市场份额逐步扩大，出口占比已提升至23.6%。
　　纯电动车市场
　　纯电动汽车在1-6月产销分别完成426.3万辆和432.2万辆，虽然仍保持增长，但在新能源汽车市场中的份额有所调整。其销量占新能源汽车比例为62.3%，较2024年略有上升。纯电动车市场增速放缓，主要是因为市场竞争愈发激烈，消费者对产品品质、续航里程、充电设施等方面的要求日益提高，部分产品难以满足消费者期望，导致市场增长面临一定压力。
　　插电式混合动力汽车（含增程）市场
　　插电式混合动力汽车（含增程）在2025年上半年继续保持增长态势，成为新能源汽车市场的重要增长点。插混车型销量达252.1万辆，同比增长11.4%；广义插电混动市场（插混+增程）在新能源车中的占比约为37.7%。随着技术不断成熟，插混车型发动机热效率持续提高，市区用电、长途用油的模式更契合消费者多样化出行需求，尤其在二至五线城市等下沉市场广受欢迎，市场潜力得到进一步挖掘。汽车出口市场
　　2025年1-6月，中国汽车出口量为308.3万辆，同比增长10.4%。中国汽车出口继续在全球市场保持领先地位。传统燃料汽车出口202.3万辆，同比下降7.5%；新能源汽车出口为106万辆，同比大幅增长75.2%。其中，纯电动汽车出口67万辆，同比增长40.2%；插混汽车出口39万辆，同比增长2.1倍。新能源汽车出口呈现高速增长，主要得益于中国新能源汽车企业在技术研发、产品质量和性价比方面的优势，以及全球市场对新能源汽车需求的不断增长。不过，新能源汽车出口也面临着一些挑战，如欧盟碳关税、东南亚本地化生产等贸易壁垒。
　　总体来看2025年上半年我国汽车市场表现良好，呈现“新能源引领增长、自主品牌主导市场、出口成为第二增长极”的特征。新能源汽车持续引领市场增长，尤其是插电式混合动力汽车发展势头强劲。未来，随着技术创新不断推进、政策支持持续发力，我国汽车产业有望在全球市场竞争中占据更有利地位，实现可持续的高质量发展。同时，汽车排气行业等细分领域企业，需紧密关注市场动态，加大技术研发投入，以适应市场变化，把握发展机遇。
　　（二）行业格局及行业位置
　　汽车零部件行业是汽车制造专业化分工的重要组成部分，汽车零部件生产企业主要向整车生产企业提供配套零部件。目前，汽车零部件企业在为汽车整车配套的过程中，为适应汽车制造企业提出的更高要求和汽车零部件本身复杂性及专业化生产的特点，以“零件→部件→系统总成”的产业链形成金字塔式的多层次分工体系，即供应商按照与汽车制造企业之间的供应关系分为一级供应商、二级供应商、三级供应商等多层级关系。一级供应商为排气总成厂商，主要采购关键零部件，制造排气总成并提供给汽车整车厂商。从全球来看，乘用车排气行业主要被外资企业所垄断，二级供应商负责系统关键零
　　部件的生产制造，三级供应商主要负责二级供应商部分零部件或部分工序的加工，以代工、外协为主。公司乘用车产品所处细分市场为乘用车排气歧管、催化转化器、消声器、压差管、动力总成热能管理系统管路、加油管制造行业，该行业内因配套车系的不同，存在不同的市场竞争格局。目前国内主要乘用车生产厂家按来源地不同可分为自主品牌、美系、欧系和日韩系等，不同车系的供应商表现出不同的特征。自主品牌车系的产品主要由外资供应商和数量较小、规模较小的生产企业供应，有些自主品牌厂商也投资建设自己的供应商体系。美系、日韩系、欧系整车厂家的零部件供应商一般为外资独资或合资供应商供货，供应商体系较为封闭，但供应商在其产品质量、研发水平和技术创新等方面获得整车厂商认可后，均能保持长期战略配套关系。
　　公司已经发展为国内少数能同时在全球范围为欧系、美系、日系及自主品牌配套的供应商。经过多年的技术沉淀，公司能与日系、欧系、美系等整车厂商进行同步设计、开发和配套。目前，公司排气系统等产品性能、质量处于与外资水平相当地位。
　　（三）

　　二、公司面临的重大风险分析
　　大宗商品价格波动风险
　　大宗商品的价格波动及供需关系变化将对公司的盈利能力产生重要影响。由于大宗商品行业与国内宏观经济关联度较高，且受国际政治经济形势、货币政策变化等多重因素的复杂影响。公司将开展市场研究，跟踪市场趋势，减少价格波动带来的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　（一）主营业务　　公司专注于新能源插电式混合动力PHEV、增程式电驱动、混合动力节能汽车以及汽车尾气净化和噪声控制、整车加油管、发动机热能管理管路等相关产品的研发、制造与销售。产品可应用于新能源插电式混合动力PHEV、增程式混合动力REV、节能汽车HEV及纯燃油乘用汽车。公司是国家级重点专精特新小巨人企业、国家级服务型制造示范企业、国家级绿色工厂、省级单项冠军企业、国家级高新技术企业；公司以客户需求为导向，充分发挥快捷、高效的项目管理、设计研发、采购、生产、销售业务流程及管理机制，为客户提供同步研发设计方案及可靠、稳定、高质量，高可靠性的... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　（一）主营业务
　　公司专注于新能源插电式混合动力PHEV、增程式电驱动、混合动力节能汽车以及汽车尾气净化和噪声控制、整车加油管、发动机热能管理管路等相关产品的研发、制造与销售。产品可应用于新能源插电式混合动力PHEV、增程式混合动力REV、节能汽车HEV及纯燃油乘用汽车。公司是国家级重点专精特新小巨人企业、国家级服务型制造示范企业、国家级绿色工厂、省级单项冠军企业、国家级高新技术企业；公司以客户需求为导向，充分发挥快捷、高效的项目管理、设计研发、采购、生产、销售业务流程及管理机制，为客户提供同步研发设计方案及可靠、稳定、高质量，高可靠性的产品。公司在成都、上海、张家口和浙江省湖州市等地建有生产基地。分别是艾瑞（成都）排放控制技术有限公司、艾瑞鸿泰（上海）汽车技术有限公司和艾瑞（张家口）汽车技术有限公司、艾瑞鸿泰（浙江）汽车科技有限公司四家全资子公司，子公司的商业模式与母公司基本相同，区别在于产品类别与市场划分不同。哈尔滨母公司生产全品类产品，主要服务于东安动力、一汽丰田、长安福特、一汽红旗、一汽轿车、江铃汽车、长安客车、广汽丰田、云枫汽车；艾瑞成都主要产品为汽车排气系统冷热端产品，服务于一汽大众、四川一汽丰田和吉利汽车等客户；艾瑞张家口主要产品为排气系统冷热端产品，服务于吉利汽车、长城汽车等华北地区整车厂客户。上海艾瑞鸿泰及艾瑞浙江主要产品为排气系统冷热端产品和加油管产品，主要服务于长安福特林肯、吉利汽车、理想汽车、洛轲汽车、合众汽车等长三角地区整车厂客户。
　　（二）经营模式
　　1、研发模式
　　公司实施技术引领战略，结合国家产业政策，制定产品与技术战略规划及实施路径，目前拥有哈尔滨和上海两个研发中心，中心具有完善的研发试验设备和专业的研发技术团队，研发人员均在行业内具有丰富工作经验和专业技能。通过完善研发体系和流程，搭建良好的技术创新平台，激发公司创新动力，增强公司核心竞争力。公司研发模式可分为同步开发和自主开发。
　　（1）同步开发
　　随着下游汽车市场需求愈发多元化、产品车型生命周期逐步缩短、产业政策不断推陈出新，整车厂为适应产业政策的调整以及终端消费市场需求的快速变化，对新品研发的系统整体性、快速响应性提出了更高的要求，基于哈尔滨和上海两个研发中心多年积累的研发经验，公司研发团队以客户需为导向，能够充分理解整车设计的需求，根据整车的研发进度计划推出相应设计样品，并进一步优化和完善设计方案，围绕合资品牌客户和一流自主品牌客户进行全球同步开发，同时具备完全自主实验验证能力，确保开发任务的顺利完成，因此协同整车厂同步研发新产品是主要项目合作模式。
　　（2）自主开发
　　公司根据市场需求或判断产品技术的未来趋势，进行系统化地自主创新项目研究开发。包括构建产学研一体化的合作研发形式。此外，公司根据行业发展趋势和自身的开发经验，积极探索“自主国产替代”的可行性，在满足整车厂设计标准的同时提供极具性价比的产品设计方案。通过产品战略规划以及工艺创新，在前期判断产品技术的未来趋势，并系统化地进行创新项目开发，使公司获得国内领先的技术研发优势。
　　2.生产模式
　　公司产品具有定制化特点，客户对产品差异化需求明显，需要根据客户的采购计划制定生产计划，
　　再结合客户库存量以及订单实时更新生产计划。基于公司推行的精益管理和质量体系搭建数字化运营管理平台，将精益化管理与生产数字化系统有机结合，通过移动端高效便捷地实施企业运营管理，最大限度地提高生产效率和产品质量。同时按照客户属地化和准时交付的原则，在全国范围内合理规划产业布局，建立JIT工厂，缩短交付周期，使公司的制造能力及配套服务达到行业内一流水平。
　　3.销售模式
　　作为一级供应商，公司生产的产成品直接交付给下游整车厂或发动机制造厂，以减少销售环节，实现利润最大化。公司建立了完善的售后服务体系，销售项目部每年度都对重要客户进行市场调研，以确保产品质量，提高客户满意度。公司通过长期积累，与国内优质自主品牌及中外合资品牌等重要客户建立起稳定的合作关系。报告期内，公司商业模式较上期无变化。
　　（三）经营计划
　　（1）报告期内经营情况回顾
　　报告期内公司热端项目业务模式变化，涉及三元催化剂业务中的载体采用净额法确认，综合影响本年收入总额下降，虽然收入总额降低，但业务规模呈现增长。利润总额和净利润分别43,870,778.89元和40,763,008.76元，与上期相比同比增长比例分别254.68%和219.87%，利润增长的主要原因是报告年度公司高毛利项目占比增加，利润贡献较大，同时公司通过积极降本增效，成本控制也有明显效果。
　　（2）近期经营目标
　　投资方面，由于公司新业务增长较快，报告期内公司以国家产业政策、市场和公司战略为导向，经过前期调研分析和论证后在莫干山高新区注册成立艾瑞鸿泰（浙江）汽车科技有限公司，落地到投产用时两个月，解决了上海艾瑞鸿泰产能不足的情况，随着艾瑞浙江的发展，公司将形成以哈尔滨、上海、德清为核心的运营布局，有效覆盖主要客户，同时建立项目后评价标准体系，实施项目综合评价考核管理，降低管理风险，利用区位优势提高服务华东区域市场的能力，提升公司综合竞争力。另一方面，公司在国内领先的汽车减排系统开发能力基础上，进一步完善新能源混合动力汽车排气系统优化能力，围绕“移动源低碳节能与超低排放关键技术”进行投入与研发。致力于将自身打造成为国际一流的超低排放技术服务商。
　　业务方面，积极开发新能源车型产品及拓展国内优秀自主品牌汽车厂商，紧抓当前中国新能源汽车市场机遇，我司将最大的资源配置在新能源混合动力（含增程）业务领域上，在减排系统研发、生产、质量、采购、服务能力及体系建设方面加大投入。报告期内公司获得了国内某知名客户与德系著名汽车品牌合作开发的发动机排气系统的热端封装平台化项目；通过了国内某知名客户热端封装供应商审核；进入国内某新能源造车新势力品牌供应商体系。
　　(二)行业情况
　　2024年中国汽车产业以10.65万亿的营收规模成为中国民营经济第一大支柱产业，该产业具有产业交易度高、涉及范围广、技术要求高、综合性强、零部件数量众多、附加值大的特点，对工业结构升级和相关产业发展具有很强的带动作用。全球汽车工业已步入成熟期，汽车产量整体呈稳步增长趋势。公司目前主要业务处于汽车产业细分领域的汽车排气行业，以近零超低排放控制技术为主要发展方向，致力于为整车厂提供超低排放、降噪、轻量化等产品的技术研发及生产服务。公司的产品与汽车行业整体景气度和国家的环保法规紧密相关，汽车工业目前正迎来快速变革，形成以碳达峰、碳中和形势下的绿色发展趋势，产业链企业如何以新技术进行节能减排、实现绿色可持续发展，成为能否保持竞争力的必要条件。
　　（一）2024年汽车市场情况
　　2024年汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，继续保持在3000万辆以上规模，连续16年稳居全球第一，新能源汽车尤其是插电式混合动力
　　汽车成为主要增长点。具体而言，乘用车和商用车的销量也将受到新能源汽车市场的推动而有所提升。对于2024年的汽车市场，可以细化分析各细分市场的表现，具体情况如下：
　　（1）乘用车市场
　　2024年乘用车产销分别完成2,747.7万辆和2,756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.8%。其中自主品牌乘用车共销售1797万辆，同比增长23.1%，占据了乘用车销售总量的65.2%，较2023年同期上升了9.2个百分点。合资品牌销量已跌破1000万辆，不超过959.3万辆，占比已不足35%。其中，德系、日系、美系等外资品牌在我国市场的销量均出现了不同程度的同比下滑，降幅均在10%以上，显示出中国品牌在国内市场的认可度逐渐提高，特别是在新能源车市场。合资品牌乘用车表现相对较弱。
　　（2）商用车市场
　　2024年商用车产销分别完成380.5万辆和387.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%。商用车国内销量296.9万辆，同比下降9%。由于投资减弱，加之当前运价依然偏低，商用车终端市场换车需求动力不足，导致国内市场表现较为低迷。商用车出口表现活跃，成为产业的有力支撑。出口量为90.4万辆，同比增长17.5%，海外市场对商用车的需求为行业发展提供了一定的增长动力。
　　（3）纯电动车市场
　　纯电动车市场虽然纯电动汽车在2024年仍保持增长，但增速有所放缓。产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，在新能源汽车内，纯电动汽车销量占新能源汽车比例为60%，较2023年下降10.4个百分点，主要因纯电动汽车面临激烈的市场竞争，特别是插电式混合动力（含增程）汽车快速增长对其市场份额产生影响。
　　（4）插电式混合动力汽车（含增程）市场
　　插电式混合动力汽车（含增程）继续保持快速增长，已经连续十个季度超越纯电，成为2024年新能源汽车市场的主要增长点。2024年广义插电混动市场（插混+增程）总销量约515万辆。其中插混约398.3万辆，同比增长76.3%；增程约116.7万辆，增速为78.7%。在新能源车中的占比继续提升，插电式混合动力与增程式动力车型分别由2023年的20.5%与7.1%增长至27.6%与10.2%。自新能源汽车渗透率突破30%以来，加速向二至五线城市下沉扩张，市区用电、长途用油的多样化选择将更适应下沉市场的复杂使用场景。插混车型发动机热效率也不断提高，中国插混增程式车型发动机热效率已达46%，凭借其续航里程长、加油便利等优点，越来越受到消费者的认可，成为推动新能源汽车市场增长的重要力量。
　　（5）汽车出口市场
　　2024年中国汽车出口量为640.7万辆，同比增长22.7%。中国汽车出口已经连续两年超越日本，登上全球榜首位置。但相较于2023年近60%的出口增速，2024年增速有所滑落，主要原因是基数增大以及关税和非关税贸易壁垒的影响。传统燃料汽车出口457.4万辆，同比增长23.5%；新能源汽车出口为128.4万辆，同比增长6.7%。其中，纯电动汽车出口98.7万辆，同比下降10.4%；插混汽车出口29.7万辆，同比增长1.9倍。新能源汽车出口增速明显放缓，受欧盟对中国电动车进行反补贴调查以及美国对中国电动车加征关税等因素影响较大。
　　整体看我国汽车市场整体表现良好，特别是新能源汽车中的插电式混合动力汽车成为市场增长的主要推动力。在未来，随着技术进步和政策支持，我国汽车产业有望继续保持稳健的增长态势。
　　（二）行业格局及行业位置
　　汽车零部件行业是汽车制造专业化分工的重要组成部分，汽车零部件生产企业主要向整车生产企业提供配套零部件。目前，汽车零部件企业在为汽车整车配套的过程中，为适应汽车制造企业提出的更高要求和汽车零部件本身复杂性及专业化生产的特点，以“零件→部件→系统总成”的产业链形成金字塔式的多层次分工体系，即供应商按照与汽车制造企业之间的供应关系分为一级供应商、二级供应商、三级供应商等多层级关系。一级供应商为排气总成厂商，主要采购关键零部件，制造排气总成并提供给汽车整车厂商。从全球来看，乘用车排气行业主要被外资企业所垄断，二级供应商负责系统
　　关键零部件的生产制造，三级供应商主要负责二级供应商部分零部件或部分工序的加工，以代工、外协为主。
　　公司乘用车产品所处细分市场为乘用车排气歧管、催化转化器、消声器、压差管、动力总成热能管理系统管路、加油管制造行业，该行业内因配套车系的不同，存在不同的市场竞争格局。目前国内主要乘用车生产厂家按来源地不同可分为自主品牌、美系、欧系和日韩系等，不同车系的供应商表现出不同的特征。自主品牌车系的产品主要由外资供应商和数量较小、规模较小的生产企业供应，有些自主品牌厂商也投资建设自己的供应商体系。美系、日韩系、欧系整车厂家的零部件供应商一般为外资独资或合资供应商供货，供应商体系较为封闭，但供应商在其产品质量、研发水平和技术创新等方面获得整车厂商认可后，均能保持长期战略配套关系。
　　公司已经发展为国内少数能同时在全球范围为欧系、美系、日系及自主品牌配套的供应商。经过多年的技术沉淀，公司能与日系、欧系、美系等整车厂商进行同步设计、开发和配套。目前，公司排气系统等产品性能、质量处于与外资水平相当地位。

　　二、未来展望
　　（一）行业发展趋势
　　1、汽车零部件行业发展趋势
　　在汽车零部件厂商专业化程度越来越高及汽车行业专业分工体制不断健全的大环境下，汽车零部件厂商逐步与整车厂商剥离。部分汽车零部件厂商通过技术的提升以及供销产业链系统的不断完善，逐渐形成品牌效应，成为行业内龙头企业。随着汽车制造业步入成熟发展阶段，整车厂越来越重视汽车零部件的生产规模化、专业分工化、成本管控化。未来汽车零部件行业发展趋势主要有以下方向：
　　（1）产品集成化
　　模块化为了提高整车安装流程的自动化水平和精确度，提升生产效率，优化整车空间结构，改善整车性能，汽车零部件由单一部件向大集成、大组合的模块化单元方向发展。
　　（2）国产替代化
　　随着中国工业实力的不断提升，汽车零部件的生产模式已经逐渐从原有的低端粗放型向高端精细型发展，越来越多的国产产品开始替代原来外资垄断的产品。
　　（3）产品轻量化
　　节能化目前全球数量庞大的汽车保有量加重了对石油资源的消耗以及汽车尾气的排放，造成全球性的能源安全和环境保护问题，全球各国颁布了相应的法律法规和政策倡导节能减排、保护环境的理念。在这一大背景下，汽车轻量化、节能化的实现可以降低石油资源的用量，降低废气的排放，亦可减少消费者的成本。发展新能源汽车也是全球的共识，鼓励发展新能源汽车以及低能耗节能汽车、混合动力汽车、小排量汽车已成为汽车工业节能减排的有效方式。
　　2、汽车排气行业发展趋势
　　（1）汽车电动化
　　随着电动汽车（EV）市场的增长，传统汽油、柴油内燃机汽车的需求可能会减少部分市场份额，从而影响排气系统行业。但电驱动与内燃机驱动的竞争促使外资领先内燃机厂商发展更具优势的复合燃料内燃机技术，做到零排放、低排放，兼顾经济性与热效率等优势，因此排气行业需要调整技术转变战略以适应这一变化。
　　（2）氢能发展
　　随着电气化的发展，氢将发挥至关重要的作用，特别是在长途货运和航空等难以电气化的领域。氢的吸引力在于其快速的填充率，与柴油相当，比电池更短，使其适用于需要远程能力和快速加油的大型车辆。除了燃料电池，氢还可以用于内燃机，公司目前消氢器项目可应用于氢燃料电池及氢内燃机的后处理。氢气是否被广泛采用取决于实现市场驱动的价格，这需要让低碳能源变得更加经济实惠。
　　（3）更严格的排放法规
　　全球范围内，政府越来越重视空气质量和环境保护，制定了更严格的排放法规。我国也在国六A向国六B过度，这将推动排气系统制造商研发更先进的技术，以降低尾气排放并满足法规要求。
　　（4）轻量化和节能
　　随着对节能和减排的需求增加，排气系统制造商可能会继续探索轻量化材料和设计，以降低汽车整体重量，提高燃油效率和降低排放。
　　（5）高效尾气处理技术
　　为了满足严格的排放标准，排气系统制造商将继续研发和推广高效的尾气处理技术，如选择性催
　　化还原（SCR）和颗粒捕集器（GPF、DPF）等。
　　（6）混合动力汽车市场的增长
　　混合动力汽车作为一种优势技术，会在一段时间内继续保持增长势头。并会在未来出现气电混、氢电混、甲醇混、复合燃料混合动力等新趋势，排气系统制造商需要为这类汽车提供适应性更强、性能更优的排气系统。
　　（7）数字化与智能化
　　随着汽车行业的数字化和智能化，排气系统也可能集成更多传感器和控制器，以实时监测和优化排放性能。
　　（二）公司发展战略
　　全球乘用车行业已经显现出洗牌趋势，但是变化中也孕育着机会。对公司而言，对中国自主品牌汽车零部件企业将是难得的战略机遇，我们必须加速快跑，只争朝夕，全方面积极推进公司的技术创新、产品创新、管理创新、研发创新；公司将继续以实现“回归自然，还您一个清、静的世界”的使命，继续做精做强业务，为国家清洁环境和蓝天工程贡献力量。
　　1.全力拓展排气系统战略新兴业务
　　公司正在支持汽车产业减少污染排放，遵守空气质量法规，目标是从超低排放转向零排放。汽车行业没有放之四海而皆准的技术解决方案，考虑到用户对车辆的各种要求、地区法规、汽车制造商的发展路线以及围绕纯电车的技术缺陷，未来的汽车市场环境将以混合动力技术为特征。公司响应国家汽车产业规划路线，战略布局新能源车型产品，按照国家的绿色发展路线和产业链的自主可控与创新发展理念，预研国七新产品满足日益严格的排放法规和提供一些列的解决方案满足客户需求，配合车企积极研发增程式、插电式混合动力等新能源汽车用排放系统、热能管理系统零部件，坚定不移地研发更先进的节能降碳、高效、环保、降噪的新技术、新产品。投资研发氢燃料、甲醇、合成燃料、氢燃料电池的排放、降噪技术，满足消费升级对汽车产品和服务更高要求，这一广泛的产品组合确保了我们的产品在所有动力系统中的相关性。进一步深耕并引领“零排放”“静出行”，实现中国自主品牌汽车排放系统龙头企业的目标。
　　2．积极参与资本市场，拥抱合规
　　公司未来将利用好资本市场获得稳定、持续的融资渠道，拥抱监管完善公司治理实现效率与风险的平衡，帮助公司从优秀迈向卓越，在未来的道路上行稳致远。不断加强股权激励制度，适应新格局、
　　新环境下的人才激励政策，吸引优秀人才，树立长期主义的经营观。进一步提高信息披露质量，增强股东与客户对公司的信任。
　　3．提高数字化运营和智造自动化水平
　　随着我国经济水平的提高，劳动力薪酬水平提升，制造业企业的人工成本也对应提升，原有人口红利优势减弱。因此，要提高公司运营数字化、自动化、智能化水平，加强企业对生产、采购、销售、运输等方面的把控，这样能有效降低企业运营成本，增加企业效益。
　　4、提升项目管理能力水平
　　研发、生产服务快速化、智能化将是行业的发展趋势，在这行业趋势下，对传统汽车厂商造成了很大的冲击。目前，造车新势力对汽车的研发周期不断缩短。相比传统汽车厂商2年-3年的研发周期，造车新势力的研发周期普遍在1.5年-2年左右，以便能更快推出更具智能、科技的新车型，抢占市场先机。研发周期的缩短，要求汽车零部件供应商具备快速反应能力，跟上整车厂商的研发时间。未来，具备快速反应能力、能够快速给整车厂商研发、生产服务的汽车零部件供应商，将能打破原有格局，替代反应速度慢的供应商。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　大宗商品价格波动风险
　　大宗商品的价格波动及供需关系变化将对公司的盈利能力产生重要影响。由于大宗商品行业与国内宏观经济关联度较高，且受国际政治经济形势、货币政策变化等多重因素的复杂影响。公司将开展市场研究，跟踪市场趋势，减少价格波动带来的风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
（一）主营业务
公司专注于新能源插电式混合动力PHEV、增程式电驱动、混合动力节能汽车以及汽车尾气净化和噪声控制、整车加油管、发动机热能管理管路等相关产品的研发、制造与销售。产品可应用于新能源插电式混合动力PHEV、增程式混合动力REV、节能汽车HEV及纯燃油乘用汽车。公司是国家级重点专精特新小巨人企业、国家级服务型制造示范企业、国家级绿色工厂、省级单项冠军企业、国家级高新技术企业，拥有行业领先的技术、人才优势以及基于精益数字化管理平台的智能运营管理系统；公司以客户需求为导向，充分发挥快捷、高效的项目管理、设计研发、采... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
（一）主营业务
公司专注于新能源插电式混合动力PHEV、增程式电驱动、混合动力节能汽车以及汽车尾气净化和噪声控制、整车加油管、发动机热能管理管路等相关产品的研发、制造与销售。产品可应用于新能源插电式混合动力PHEV、增程式混合动力REV、节能汽车HEV及纯燃油乘用汽车。公司是国家级重点专精特新小巨人企业、国家级服务型制造示范企业、国家级绿色工厂、省级单项冠军企业、国家级高新技术企业，拥有行业领先的技术、人才优势以及基于精益数字化管理平台的智能运营管理系统；公司以客户需求为导向，充分发挥快捷、高效的项目管理、设计研发、采购、生产、销售业务流程及管理机制，为客户提供同步研发设计方案及可靠、稳定、优质的产品。公司在成都、上海和张家口等地建有生产基地。分别是艾瑞（成都）排放控制技术有限公司、艾瑞鸿泰（上海）汽车技术有限公司和艾瑞（张家口）汽车技术有限公司、艾瑞鸿泰（浙江）汽车科技有限公司四家全资子公司，子公司的商业模式与母公司基本相同，区别在于产品类别与市场划分不同。哈尔滨母公司生产全品类产品，主要服务于东安动力、一汽丰田、长安福特、一汽红旗、一汽轿车、江铃汽车、长安客车、广汽丰田、云枫汽车；成都艾瑞主要产品为汽车冷热端产品，服务于一汽大众、四川一汽丰田和吉利汽车等客户；张家口艾瑞主要产品为冷热端产品，服务于吉利汽车、长城汽车等华北地区整车厂客户。上海艾瑞鸿泰及艾瑞浙江主要产品为冷热端产品和加油管产品，主要服务于长安福特林肯、吉利汽车、理想汽车、洛轲汽车、合众汽车等长三角地区整车厂客户。
（二）经营模式
1、研发模式
公司实施技术引领战略，结合国家产业政策，制定产品与技术战略规划及实施路径，目前拥有哈尔滨和上海两个研发中心，中心具有完善的研发试验设备和专业的技术团队，研发人员均在行业内具有丰富工作经验和专业技能。通过完善研发体系和流程，搭建良好的技术创新平台，激发公司创新动力，增强公司核心竞争力。公司研发模式可分为同步开发和自主开发。
（1）同步开发
随着下游汽车市场需求愈发多元化、产品车型生命周期逐步缩短、产业政策不断推陈出新，整车厂为适应产业政策的调整以及终端消费市场需求的快速变化，对新品研发的系统整体性、快速响应性提出了更高的要求，基于哈尔滨和上海两个研发中心以及多年积累的研发经验，公司研发团队以客户需为导向，能够充分理解整车设计的需求，根据整车的研发进度计划推出相应设计样品，并进一步优化和完善设计方案，围绕合资品牌客户和一流自主品牌客户进行全球同步开发，具备完全自主实验验证能力，确保开发任务的顺利完成，因此协同整车厂同步研发新产品是主要项目合作模式。
（2）自主开发
公司根据市场需求或判断产品技术的未来趋势，以此系统化地进行创新项目研究开发。包括构建产学研一体化的合作研发形式。此外，公司根据行业发展趋势和自身的开发经验，积极探索“自主国产替代”的可行性，在满足整车厂设计标准的同时提供更具性价比的产品设计方案。通过产品战略规划以及工艺创新，在前期判断产品技术的未来趋势，并系统化地进行创新项目开发，使公司获得国内领先的技术研发优势。
2.生产模式
公司产品具有定制化特点，客户对产品要求差异较大，需要根据客户的采购计划制定生产计划，再结合客户库存量以及订单实时更新生产计划。基于公司推行的精益管理和质量体系搭建数字化运营
管理平台，将丰田的精益化管理与生产数字化系统(MOM)有机结合，通过移动端高效便捷地实施企业运营管理，最大限度地提高生产效率和产品质量。同时按照客户属地化和准时交付的原则，在全国范围内合理规划产业布局，建立JIT工厂，降低物流成本、缩短交付周期，使公司的制造能力及配套服务达到行业内一流水平。
3.销售模式
作为一级供应商，公司生产的产成品直接交付给下游整车厂或发动机制造厂，以减少销售环节，实现利润最大化。公司建立了完善的售后服务体系，销售项目部每年度都对重要客户进行市场调研，以确保产品质量，提高客户满意度。公司通过长期积累，与国内优质自主品牌及中外合资品牌等重要客户建立起稳定的合作关系。报告期内，公司商业模式较上期无变化。
（二）经营计划
（1）报告期内经营情况回顾
报告期内公司实现收入489,239,451.75元，同比增加46.35%，收入增加的主要原因是由于报告期内本年新增量产项目以及上年末投入量产项目2024年上半年产量拉伸逐步实现稳定供货，尤其是热端项目量产及产量拉伸后，对收入增长贡献明显。利润总额和净利润分别13,982,828.55元和13,464,413.28元，与上期相比同比增长比例分别275.36%和168.11%，利润增长的主要原因为2024年上半年新增量产项目实现批量交付，总体销售收入增长，进而利润相应增长。
（2）近期经营目标
投资方面，由于公司新业务增长较快，报告期内公司以国家产业政策、市场和公司战略为导向，经过前期调研分析和论证后在莫干山高新区注册成立艾瑞鸿泰（浙江）汽车科技有限公司，落地到投产用时两个月，解决了上海工厂产能不足的情况，随着德清工厂的发展，公司将形成以哈尔滨、上海、德清为核心的运营布局，有效覆盖主要客户，同时建立项目后评价标准体系，实施项目综合评价考核管理，降低管理风险，利用区位优势提高服务华东区域市场的能力，提升公司综合竞争力。另一方面，公司在国内领先的汽车减排系统开发能力基础上，进一步完善新能源混合动力汽车排气系统优化能力，围绕“移动源低碳节能与超低排放关键技术”进行投入与研发。将自身打造成为国际一流的超低排放技术服务商。
业务方面，积极开发新能源车型产品及拓展国内优秀自主品牌汽车厂商，紧抓当前中国新能源汽车市场机遇，对新能源混合动力（含增程）业务倾注最大公司资源，在减排系统研发、生产、质量、采购、服务能力及体系建设方面加大投入。报告期内公司获得了国内某知名客户与德系著名汽车品牌合作开发的发动机排气系统的热端封装平台化项目；通过了国内某知名客户热端封装供应商审核；进入国内某新能源造车新势力品牌供应商体系。
（二）行业情况
汽车产业是世界上规模最大的产业之一，具有产业交易度高、涉及范围广、技术要求高、综合性强、零部件数量众多、附加值大的特点，对工业结构升级和相关产业发展具有很强的带动作用。全球汽车工业已步入成熟期，汽车产量整体呈稳步增长趋势。公司目前主要业务处于汽车产业细分领域的汽车排气行业，以近零超低排放控制技术为主要发展方向，致力于为整车厂提供超低排放、降噪、轻量化等产品的技术研发及生产服务。公司的产品与汽车行业整体景气度和国家的环保法规紧密相关，汽车工业目前正迎来快速变革，形成以碳达峰、碳中和形势下的绿色发展趋势，产业链企业如何以新技术进行节能减排、实现绿色可持续发展，成为能否保持竞争力的必要条件。
（一）上半年行业市场表现
2024年上半年，我国汽车产销量整体保持增长态势，新能源汽车尤其是插电式混合动力汽车成为主要增长点。具体而言，乘用车和商用车的销量也将受到新能源汽车市场的推动而有所提升。对于2024年上半年的汽车市场，可以细化分析各细分市场的表现，具体情况如下：
（1）乘用车市场
2024年上半年，乘用车产销量分别为1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%。6月份单月，乘用车产销量分别为217.7万辆和221.5万辆，同比分别下降1.9%和2.3%。这表明上半年整体表现良好，但6月份出现小幅下滑。自主品牌乘用车市场份额稳步提升，达到61.9%，显示出中国品牌在国内市场的认可度逐渐提高，特别是在新能源车市场。合资品牌乘用车表现相对较弱，多数品牌销量同比下滑。
（2）商用车市场
2024年上半年，商用车产销量分别为200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%。然而，在6月份，商用车产销量却出现了环比和同比双降，显示出市场增长动能不足。上半年商用车出口量同比增长25.7%，显示商用车市场的外部需求强劲。国内销售微增，主要依靠出口拉动整体增长。
（3）纯电动汽车市场
虽然纯电动汽车在2024年上半年产销量仍保持增长，但增速有所放缓。1-6月产销量分别为299万辆和301.9万辆，同比分别增长9.4%和11.6%。6月单月产销量分别为58万辆和61.2万辆，同比分别增长6.4%和7.4%。纯电动汽车面临激烈的市场竞争，特别是插电式混合动力汽车快速增长对其市场份额产生一定影响。
（4）插电式混合动力汽车市场
插电式混合动力汽车（PHEV）继续保持快速增长，已经连续八个季度超越纯电，成为2024年上半年新能源汽车市场的主要增长点。1-6月产销量分别为193.7万辆和192.2万辆，同比分别增长83.9%和85.2%。6月单月产销量分别为42.2万辆和43.6万辆，同比分别增长77.4%和85.1%。自新能源汽车渗透率突破30%以来，加速向二至五线城市下沉扩张，市区用电、长途用油的多样化选择将更适应下沉市场的复杂使用场景。凭借其续航里程长、加油便利等优点，越来越受到消费者的认可，成为推动新能源汽车市场增长的重要力量。
（5）汽车出口市场
2024年上半年，中国汽车出口延续去年的强势增长特征。1-6月汽车整车出口279.3万辆，同比增长30.5%。其中，传统燃料汽车出口218.8万辆，同比增长36.2%；新能源汽车出口60.5万辆，同比增长13.2%。凭借中国汽车制造能力的提升，燃油车继续占据出口的主要地位，尽管出口表现良好，但国际贸易保护主义对新能源汽车出口造成一定压力。特别是欧盟对中国电动汽车征收反补贴税，短期内对出口造成不利影响。
整体看我国汽车市场整体表现良好，特别是新能源汽车中的插电式混合动力汽车成为市场增长的主要推动力。在未来，随着技术进步和政策支持，我国汽车产业有望继续保持稳健的增长态势。
（二）行业格局及行业位置
汽车零部件行业是汽车制造专业化分工的重要组成部分，汽车零部件生产企业主要向整车生产企业提供配套零部件。目前，汽车零部件企业在为汽车整车配套的过程中，为适应汽车制造企业提出的更高要求和汽车零部件本身复杂性及专业化生产的特点，以“零件→部件→系统总成”的产业链形成金字塔式的多层次分工体系，即供应商按照与汽车制造企业之间的供应关系分为一级供应商、二级供应商、三级供应商等多层级关系。一级供应商为排气总成厂商，主要采购关键零部件，制造排气总成，并提供给汽车整车厂商。从全球来看，乘用车排气行业主要被天纳克(Tenneco)、埃贝赫(EberspacherGruppe)、波森（Bosal）、佛吉亚（Faurecia）双叶产业（FutabaIndustrial）等外资企业所垄断，二级供应商负责系统关键零部件的生产制造，三级供应商主要负责二级供应商部分零部件或部分工序的加工，以代工、外协为主。
公司乘用车产品所处细分市场为乘用车排气歧管、催化转化器、消声器、压差管、动力总成热能管理系统管路、加油管制造行业，该行业内因配套车系的不同，存在不同的市场竞争格局。目前国内主要乘用车生产厂家按来源地不同可分为自主品牌、美系、欧系和日韩系等，不同车系的供应商表现出不同的特征。自主品牌车系的产品主要由外资供应商和数量较小、规模较小的生产企业供应，有些自主品牌厂商也投资建设自己的供应商体系。美系、日韩系、欧系整车厂家的零部件供应商一般为外
资独资或合资供应商供货，供应商体系较为封闭，但供应商在其产品质量、研发水平和技术创新等方面获得整车厂商认可后，均能保持长期战略配套关系。
公司已经发展为国内少数能同时在全球范围为欧系、美系、日系及自主品牌配套的供应商。经过多年的技术沉淀，公司能与日系、欧系、美系等整车厂商进行同步设计、开发和配套。目前，公司排气系统等产品性能、质量处于与外资水平相当地位。

　　二、公司面临的重大风险分析
大宗商品价格波动风险
大宗商品价格不稳，原材料价格对成本产生重大影响；应对措施：做好安全库存管理和采购价格管理。多方面优化产品的生产成本和期间费用，确保年度利润指标实现。 收起▲