一、商业模式　　本公司是工业级三维机器视觉检测领域的技术及解决方案提供商，拥有相关发明、实用新型专利及软件著作权，为汽车、航空航天、机械装备等高端装备领域的产品及零配件提供精确、高效的三维机器视觉质量检测解决方案。公司通过直接销售、经销商销售相结合的方式开拓业务，收入来源是产品销售及相关技术服务。报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式无变化。　　二、经营情况回顾　　报告期内，公司在董事会的正确领导下，在各股东的大力支持下，全面推进公司的建设与发展，各项业务活动基本按照报告期初制定的经营计划进行。但实施过程中受相关因素的影响，结果不及预期。　　1、公司财务状况　　报告期内，公司总资产6... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　本公司是工业级三维机器视觉检测领域的技术及解决方案提供商，拥有相关发明、实用新型专利及软件著作权，为汽车、航空航天、机械装备等高端装备领域的产品及零配件提供精确、高效的三维机器视觉质量检测解决方案。公司通过直接销售、经销商销售相结合的方式开拓业务，收入来源是产品销售及相关技术服务。报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式无变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司在董事会的正确领导下，在各股东的大力支持下，全面推进公司的建设与发展，各项业务活动基本按照报告期初制定的经营计划进行。但实施过程中受相关因素的影响，结果不及预期。
　　1、公司财务状况
　　报告期内，公司总资产6,136.22万元，较期初下降0.33%；负债总额1,111.43万元，较期初增长5.81%；期末资产负债率18.11%，较期初增加1.05%，主要原因系负债增加所致；归属于母公司所有者权益为4,811.32万元较期初减少0.88%；应收账款为1,397.16万元，较期初下降7.08%，减少106.46万元。主要由于一方面报告期内公司应收账款持续减少，资金陆续回笼到位；另一方面，受市场环境影响业务量减少，导致应收账款增速下降。两项因素叠加，导致公司报告期末应收账款减少。报告期末，应付账款为804.55万元，较期初上升30.76%，增加189.26万元。主要原因系公司研发投入增加所致。报告期末，存货为1,428.46万元，较期初上升5.77%，增加77.87万元。主要由于报告期末，公司研发生产投入增加备货有所增长导致。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，公司实现销售收入1,481.66万元，比去年同期下降3.98%，其中主营业务收入1,481.66万元。公司2019年1-6月实现归属母公司股东净利润-120.00万元，较上年同期利润上升193.95万元，同时归属母公司股东的扣除非经营性损益后的净利润实现-168.60万元，较上年同期利润上升211.17万元，主要由于公司为增强竞争力加大了管理力度，销管费用大幅减少，其中销售费用减少89.53万元，管理费用减少155.38万元。同时收入较去年变化不大，导致利润大幅上升。
　　3、公司现金流量
　　报告期内，经营活动现金流入2,068.39万元，经营活动现金流出2,551.18万元，经营活动现金流量净额为-482.79万元，经营性现金流量净额较去年同期增加88.05万元，主要原因为管理层控制销管费用支出，并加大了应收款回收所致。
　　报告期内，公司继续保持高研发投入，技术进一步突破，在升级原有项目的同时，公司自主研发的天远无线跟踪式激光扫描系统FreeScan Trak、天远无线光笔测量仪FreeTrak Probe正式上市销售；公司参与的国家重点研发计划“增材制造与激光制造”重点专项也在按计划稳步实施。
　　报告期内，为增强研发实力，提高产品竞争力，公司研发人员更迭，学历水平有较大的提升，研发团队技术能力有了较强的增长，研发投入也大幅增加。报告期内，公司品牌营销、市场推广活动稳步推进，销售费用也保持稳定。
　　公司收入呈现一定的季节性，综合近三年销售情况，下半年度销售占比较多。公司销售出现季节性的原因是公司工业类和教育科研类客户由于预算方面的原因，采购大多在下半年度进行。销售集中在下半年度会引起在年中营业收入及利润表现不理想。

　　三、风险与价值
　　1、内部控制风险
　　有限公司阶段，公司对涉及经营、销售及日常管理等环节制定了较为齐备的内部控制制度，执行程度也较好，但尚未制定对外担保、对外投资、关联交易决策等相关规章制度，内控治理体系不够健全。2017年2月24日，股份公司召开创立大会暨2017年第一次临时股东大会，审议通过了“三会”议事规则、《关联方资金往来管理制度》、《关联交易管理办法》、《对外担保管理办法》、《对外投资管理办法》等规章制度，公司法人治理结构得到了进一步健全与完善。但由于股份公司成立时间较短，公司及管理层规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定过程和时间。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
　　应对措施：公司股东、管理层将认真学习《公司法》、《公司章程》、“三会”议事规则及其他各项内控制度。继续完善法人治理结构，严格践行公司各项治理制度，在股东大会、董事会、监事会决策过程中严格执行关联方回避制度，同时提高内部控制的有效性，使公司朝着更加规范化的方向发展。
　　2、公司治理风险
　　股份公司成立前，公司的治理机制并不完善；股份公司成立后，公司逐步建立规范的治理机制，建立了规范的公司治理结构。但是，由于股份公司成立时间较短，在相关制度的健全和执行方面仍需在后续经营中进一步完善，公司管理层的规范治理意识仍需在实际运作中进一步提升。随着公司的发展，将对公司治理提出更高要求。因此，公司未来经营中存在着因公司治理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
　　应对措施：公司股东、管理层将认真学习《公司法》、《公司章程》、“三会”议事规则及其他各项内控制度。继续完善法人治理结构，严格践行公司各项治理制度，在股东大会、董事会、监事会决策过程中严格执行关联方回避制度，同时提高内部控制的有效性，使公司朝着更加规范化的方向发展。
　　3、控股股东股份比例较低可能降低公司的重大决策效率
　　目前公司控股股东先临三维占公司股份为51.15%，其他股东占公司股份合计为48.85%，控股股东股份比例较低。同时，如果公司后续进一步实行股权激励或增资扩股，公司控股股东的持股比例可能进一步降低。控股股东股份比例较低可能降低公司重大决策的效率，影响公司的发展。
　　应对措施：针对上述风险，公司已经建立了较为合理的法人治理结构。《公司章程》、“三会”议事规则及《关联交易管理办法》、《对外投资管理办法》、《对外担保管理办法》、《关联方资金往来管理制度》等制度措施。这些制度措施，将有利于公司按法律法规和规范性文件的要求规范运作，保障三会的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护中小投资者的利益，避免降低公司重大决策的效率。
　　4、运营管理风险
　　公司自设立以来，积累了较为丰富的、适应快速发展的经营管理经验，建立了较为有效的约束机制和内部管理制度，法人治理结构也在不断完善。但是，随着公司业务的不断发展，特别是申请在全国中小企业股份转让系统公开转让后，公司经营规模和生产能力将进一步扩大，对公司产品研发创新、质量控制、财务管理、营销管理以及资源整合等方面提出了更高的要求。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，管理制度、组织模式不能随着公司规模的扩大而及时进行调整和完善，将影响公司的应变能力和发展活力，进而削弱公司的市场竞争力。
　　应对措施：公司股东、管理层将认真学习《公司法》、《公司章程》、“三会”议事规则及其他各项内控制度。继续完善法人治理结构，严格践行公司各项治理制度，在股东大会、董事会、监事会决策过程中严格执行关联方回避制度，使公司朝着更加规范化的方向发展。同时积极学习先进的管理理念，引进先进管理办法，提升公司运营管理水平。
　　5、同业竞争风险
　　先临三维及其控制或重大影响的除天远三维外的公司构筑的3D打印生态圈中包含3D数字化设备，用以获取物体的三维数据后进行个性化、定制化、数字化制造。尽管天远三维重点发展的数字化智能三维检测装备与先临三维的3D数字化设备产品定位、产品价位、产品精度不同，目标客户存在较大的差别，但在前段三维数据获取环节存在类似的技术原理，公司目前与控股股东在工业逆向设计领域存在潜在的同业竞争关系。
　　应对措施：公司、控股股东及实际控制人作出承诺，天远三维专注于工业级三维机器视觉检测领域，不再研发、生产工业逆向设计领域应用的三维机器视觉产品；先临三维不进入工业级三维机器视觉检测领域，不研发、生产相关产品。
　　6、关联交易风险
　　虽然公司的关联交易建立在正常的商业关系之上，且价格公允。但关联交易占比较高仍对公司独立性造成影响，并带来潜在的利益输送风险。
　　应对措施：完善公司市场布局，发展更多优秀代理商，增强市场开拓能力，不断降低关联销售和采购占比。
　　7、公司控股股东系新三板挂牌公司先临三维给公司信息披露和重大决策造成的风险
　　公司控股股东先临三维系新三板挂牌公司，股票代码：830978。公司在信息披露方面需与先临三维保持一致性和同步性，加大了对公司信息披露的要求；且先临三维作为挂牌公司，其治理机制可能对公司重大决策产生较大影响，如公司需要股东大会决策时，控股股东先临三维作为挂牌公司，其作出决策可能需要经过自身董事会或股东大会批准，从而影响公司决策效率。
　　应对措施：建立与控股股东信息披露部门的沟通机制，加强对实际控制人、股东、董监高、信息披露人员的培训教育，保持信息披露的一致性和同步性。
　　8、市场竞争风险
　　三维机器视觉检测行业目前在国际范围内出现了具备较强竞争能力的大型跨国企业集团，如GOM、CREAFORM、HEXAGON等，他们已经形成了强大的研发能力和世界范围内的品牌影响力。另外随着行业的快速发展，市场需求不断扩大，越来越多的市场参与者也进入三维机器视觉行业，将使行业竞争进一步加剧。
　　应对措施：公司将继续加大研发投入，不断提升产品性能和技术含量，进一步完善市场布局，加大市场开拓力度，不断增强公司市场竞争力。
　　9、核心技术人才流失风险
　　作为技术密集型企业，稳定的技术团队对公司的持续发展至关重要。公司经过多年的探索和积累，培养了一支研发能力强、实践经验丰富的技术开发队伍。虽然公司已制定完善的研发机制以维持技术团队的稳定性，同时公司对核心技术成果载体进行了妥善保管，核心技术成果均以硬件产品、专利、著作权等形式存在，但公司仍无法完全规避关键研发人员的流失给公司的持续发展带来的风险。
　　应对措施：运用包括股权激励在内的多种激励方式留住和吸引人才，加强内部培训以培养并发掘更多优秀的技术人才。
　　10、新技术研发风险
　　公司基于在三维测量检测领域的技术积累，近两年推出了激光手持三维检测系统、机器人三维检测系统，公司仍需要持续的增加研发及配套投入以优化升级以上产品和技术，虽然公司新产品一经推出取得了较好的市场反响，但仍不排除公司的新产品和新技术尚不成熟，市场接受有限而带来的新技术研发风险。
　　应对措施：加强对市场的调研和评估，充分评估研发风险，同时完善市场布局，加大市场推广力度，以降低新技术研发风险。
　　11、技术更新风险
　　三维机器视觉行业正进入快速发展期，相关行业的迅速发展为机器视觉技术突破创造了条件，特别在机器人、人工智能、无人驾驶、虚拟现实、增强现实等迅速发展并受到资本大力支持的领域，在三维机器视觉领域技术不断进步，新技术的出现和突破有可能对现有技术形成冲击，为目前的行业发展带来技术更新风险。
　　应对措施：增强对行业发展动向的跟踪研究，加大对新技术的应用研究，努力将技术更新风险转化为发展机遇。
　　12、高新技术企业税收优惠政策风险
　　报告期内，公司享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%的税率缴纳企业所得税。
　　公司《高新技术企业证书》将于2020年10月25日到期，如公司发生不确定因素可能导致公司无法继续被认定为高新技术企业；或者未来国家关于支持高新技术企业发展的税收优惠政策发生变化，将导致企业无法继续享受税收优惠政策。应对措施：积极配合高新技术企业认定申报工作，保持高研发投入水平和研发管理水平。
　　13、增值税退税政策风险
　　根据财税[2011]100号文件，增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。作为以自主软件为核心竞争力的企业，若此项政策发生变更，将对公司利润造成重大不利影响。
　　应对措施：坚持以市场为导向，加大研发投入，不断提升公司产品性能和技术含量，增强市场竞争力，不断提升公司营业规模和利润水平。
　　14、车辆产权未登记在公司名下的风险
　　因驻外办事处车辆上牌限制，实际由公司全额出资购置的2辆汽车产权登记在员工名下。公司存在因车辆产权瑕疵带来的潜在的纠纷或财产损失风险。
　　应对措施：在公司在办事处设立分支机构后，将车辆产权过户至公司，同时现有股东及相应员工作出承诺承担由此带来的风险。
　　15、季节性销售风险
　　报告期内，公司2016年下半年销售额占全年销售额的比例达72.97%，2017年下半年达68.61%，2018年下半年达56.20%，公司收入呈现一定的季节性。公司销售出现季节性的原因是公司工业类和教育科研类客户由于预算方面的原因，采购大多在下半年度进行。销售集中在下半年度会引起在年末公司应收账款增加较多，经营性现金流出较多，进而为公司带来坏账风险和现金流量风险。
　　应对措施：加大市场拓展力度，改善公司客户结构，扩大公司营业规模，平缓因部分客户季节性采购带来的风险。
　　16、经营活动现金流量净额下滑风险
　　公司现金流量净额下滑的原因是公司近半营业收入集中在第四季度导致公司下半年到年末加大采购备货，而应收账款有一定的账期，大部分回款会在次年体现。随着公司营业收入的快速增长，而季节性销售不加改善，会计期末公司经营活动现金流量净额仍可能持续下滑，进而影响公司运营。
　　应对措施：扩大公司营业规模，增强对供应商的议价能力，提升现金流管理水平，同时改善客户结构，降低季节性销售的影响。
　　报告期内无风险变化之处。

　　四、企业社会责任
　　其他社会责任履行情况
　　报告期内，公司履行了为员工提供社会保障权利的责任。 收起▲