一、商业模式　　本公司是处于工业铝型材热挤压领域的生产商。公司拥有自己的铝型材热挤压的研发和检测中心，检测设备齐全，技术先进，技术人员在行业内拥有多年的专业经验，熟知铝型材热挤压的生产工艺及使用要求。公司拥有39项专利技术，其中发明专利1项、实用新型专利38项。近年来先后，通过了ISO9001、IATF16949管理体系认证，产品质量得到有力保障；持续不断地工艺改进和技术创新，也为下游企业提供高品质的产品及优质服务。公司以自有的销售队伍开拓市场、为客户开发定制化产品等多种模式进行业务开拓，收入来源是产品销售。　　报告期内，公司的商业模式未发生较大变化。　　二、经营情况回顾　　一、经营成果：... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　本公司是处于工业铝型材热挤压领域的生产商。公司拥有自己的铝型材热挤压的研发和检测中心，检测设备齐全，技术先进，技术人员在行业内拥有多年的专业经验，熟知铝型材热挤压的生产工艺及使用要求。公司拥有39项专利技术，其中发明专利1项、实用新型专利38项。近年来先后，通过了ISO9001、IATF16949管理体系认证，产品质量得到有力保障；持续不断地工艺改进和技术创新，也为下游企业提供高品质的产品及优质服务。公司以自有的销售队伍开拓市场、为客户开发定制化产品等多种模式进行业务开拓，收入来源是产品销售。
　　报告期内，公司的商业模式未发生较大变化。

　　二、经营情况回顾
　　一、经营成果：报告期内实现营业收入152,172,899.70元，较上年同期173,911,181.92元，下降12.5%。主要原因为：受本年度市场经济大环境的影响，汽车销售量下滑严重，影响汽车零部件厂家业务，导致公司业务量减少。报告期内营业总成本141,750,955.44元，较上年同期163,390,125.12元，下降13.24%。主要原因为：报告期内主营业务入减少，主营业务成本随之减少。
　　报告期内实现净利润-2,180,802.41元，较上年同期1,299,991.18元，下降267.76%。主要原因为：
　　1、公司在2018年的报告期内收到了关于公司挂牌新三板的补助，较大提高了净利润。
　　2、报告期内的营业收入下降导致净利润减少。
　　二、资产状况：报告期末资产总额166,191,472.08元，较期初171,387,683.66元，减少3.03%。主要系应收账款的收回致使应收账款减少11,575,528.69元。公司在报告期内负债总额为104,366,980.03元，较本年期初减少3,015,409.17元，减少2.81%。主要原因是本期资金拆借减少7,215,172.20元。报告期末净资产618,244,92.05元，较期初64,005,294.46元，减少3.41%。主要原因为：报告期内净利润减少所致。
　　三、现金流量情况：报告期内，公司经营活动现金流量净额8,010,476.19元，较去年同期26,193,191.25元，减少69.42%。
　　主要系：
　　①本期销售商品、提供劳务收到的现金较上期减少38,547,193.57元，减少117.18%，主要系本期收回应收账款所致；
　　②本期收到其他与经营活动有关的现金348,262.64元，较上期减少1,994,731.35元；主要系本期政府补贴减少所致；
　　③本期购买商品、接受劳务支付的现金减少17,322,506.25元，下降9.59%，主要系本期支付的职工薪酬下降所致；
　　④由于报告期内人力成本减少导致支付给职工的现金减少3,769,165.86元。
　　以上为报告期经营情况的主要的几项指标。

　　三、风险与价值
　　1、公司无控股股东、实际控制人的风险
公司的股权相对分散，任一名单独股东可以实际支配公司股份表决权未超过30%,均不足以对股东大会的决议产生重大影响；公司任一股东无法单独任免董事会半数以上董事，无法独自决定公司经营管理层的任免，无法对董事会的决议产生重大影响；公司虽然具有相对稳定的股权结构，但不存在控股股东和实际控制人。由于公司股权相对分散，公司所有重大决策必须由公司股东充分协商后确定，一定程度上避免因单个股东滥用控制权或决策失误而导致公司出现重大损失的可能性，但同时也可能存在决策效率被延缓的风险。
　　应对措施：公司建立了完善的三会治理架构，股东大会、董事会、监事会召开合法合规，股东、董事、监事均按照《公司法》和《公司章程》的规定履行职责并进行表决，有效发挥了三会的审议、决策、监督功能。在实际管理中，公司治理层、管理层在职权范围内管理公司。公司在现有治理架构下运转，业务稳定发展，有序经营。
　　2、安全生产风险
公司历来注重安全生产管理，公司在生产经营过程中严格遵守安全生产方面的法律法规及操作规程，报告期内，公司未发生重大安全生产事故，安全生产事项合法合规。但公司作为生产企业未来仍存在一定的安全生产风险，如员工操作不当、设备老化或突发事件等，仍存在发生火灾、机械伤害等安全事故的可能，进而影响公司的生产经营。同时，安全生产主管部门在安全生产相关设施、人员、资金投入、资质等各个方面若提出更高要求，或未来在资金规模、专业技术、人员储备、项目开拓等方面不能及时适应市场变化，公司的市场竞争地位将受到不利影响。
　　应对措施：公司在日常安全生产过程中，严格遵守《浙江华铝铝业股份有限公司质量手册》、《各类人员岗位职责》及《安全生产规章制度》等一系列安全管理制度，强化公司员工安全生产培训，落实安全生产责任制，重视安全生产检查及事故隐患排查治理，及时认真落实公司员工培训制度、安全生产考核、奖惩制度、工伤事故管理制度、现场安全管理制度、劳动防护用品管理制度及煤气安全生产管理制度等相关制度，保证公司日常生产经营安全有序进行。继续重视员工职业健康保护，保障了员工合法权益。公司在日常业务中重视安全生产，防微杜渐，合法规范经营。
　　3、公司未为全体员工缴纳社会保险的风险
报告期内，公司共有237名员工，均签署了劳动合同或劳务合同。除8名员工系退休返聘人员未缴纳社会保险外，公司为其余全部224名员工缴纳了工伤保险。同时，公司为119名员工缴纳了养老、医疗、失业、生育等其他社会保险，1名员工在其他企业缴纳社会保险。除此之外，130名农村户籍员工在当地缴纳了新农合或新农保。公司存在未能为全体员工缴纳社会保险而被相关主管部门处罚的风险。
　　应对措施：缴纳新农合或新农保的员工均签署了《声明书》，声明放弃在公司缴纳养老、医疗、生育等部分社会保险。公司持股5%以上股东出具《关于无偿代浙江华铝铝业股份有限公司补缴员工社会保险费用及住房公积金的承诺函》，承诺若公司所在地社保主管部门与公积金主管部门要求公司对其进入全国中小企业股份转让系统挂牌日期之前任何期间员工应缴纳的社会保险费用（基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险五种基本保险）和住房公积金进行补缴，将按主管部门核定的数额无偿代公司补缴，并承担相关费用，保证公司不因此遭受任何损失。
　　4、公司存在部分违章建筑而被强制拆除的风险
公司于2017年4月通过司法拍卖形式取得位于瑞安市汀田街道工业园区的三宗土地使用权以及房屋建筑物，并于2017年5月取得上述三宗土地使用权以及房屋建筑物的《不动产证书》，公司通过司法拍卖途径取得上述三处不动产权同时，该三处不动产原本所附着的违章建筑亦一并归公司所有，并经浙江省瑞安市人民法院（2015）温瑞执民字第2552号《执行裁定书》所确认。前述违章建筑主要通过修砌围墙、搭建临时顶棚等方式形成，用于公司生产经营及堆放货物。此外，公司于2014年1月1日与瑞安市汀田街道汀九村经济合作社签订《汀九村集体出租合同书》，瑞安市汀田街道汀九村经济合作社将1,199平方米的土地出租给公司使用，该土地与公司自有土地厂房相连，公司在承租的该土地上修砌围墙、搭建临时顶棚以用于公司生产经营，不符合相关法律法规规定。
　　就上述违章建筑情况，鉴于主要违章建筑物并非公司搭建，系基于历史原因形成，就此，瑞安市人民政府于2017年5月22日出具2017-78号《瑞安市人民政府专题会议纪要》，明确公司存在的部分违章建筑系历史遗留问题，为支持公司发展，由市综合行政执法局给予出具不属于重大违法违规行为及缓拆的相应证明。2017年7月，瑞安市综合行政执法局出具《证明》，确认对公司无产权建筑物短期内无强制拆除计划，公司上述事项不构成重大违法违规；同时瑞安市国土资源局和住房和城乡规划建设局亦出具《证明》，确认公司自2015年1月1日起至证明出具日，能严格遵守有关国家土地管理、房屋管理相关法律、法规、规章和其他规范性文件的规定，不存在违反土地管理、房屋管理相关法律、法规、规章和其他规范性文件的行为，不存在由于违反相关法律、法规而受到本局行政处罚的情形。
　　尽管公司存在违章建筑物情况已由相关主管部门出具证明，且短期内不存在被强拆拆除的风险，但仍存在长期因相关政策变动而被拆除的风险。应对措施：公司5%以上股份的股东已出具《承诺函》，承诺如公司因违章建筑物被行政处罚或强制拆除而遭受到损失，其将以现金方式向公司进行补偿，并将积极寻找新的替代性场所，保证公司生产经营活动的正常进行，不受影响。基于以上，公司存在的部分违章建筑物情况不会对公司的资产、财务、持续经营造成重大影响，对本次挂牌不构成实质性法律障碍。
　　5、产业结构调整及技术升级的风险
工业铝型材行业系国家支持发展的行业，整体而言，其面临的产业政策风险较小。但具体工业铝型材细分而言，受国家发展战略影响，工业铝型材加工企业面临向深加工领域及新产品市场转型的风险，同时，产品附加值低、生产技术较为落后、规模较小的企业进行产品升级相对困难。
　　应对措施：公司积极响应国家战略发展，顺应工业发展潮流，将逐步完善新产品研发的技术中心，提供研发及产品创新能力，改变公司目前产品附加值相对不高的现状。同时，公司根据自身实际发展进程，拟在市场发展潜力大的工业型材领域纵深发展，充分利用地缘优势，重点开发高附加值、高技术含量的汽摩产品范围的工业铝型材、航空航天领域的特种铝型材等产品，促进产品结构的转型升级，使企业的竞争力进一步提升。
　　应对措施：公司积极响应国家战略发展，顺应工业发展潮流，将逐步完善新产品研发的技术中心，提供研发及产品创新能力，改变公司目前产品附加值相对不高的现状。同时，公司根据自身实际发展进程，拟在市场发展潜力大的工业型材领域纵深发展，充分利用地缘优势，重点开发高附加值、高技术含量的汽摩产品范围的工业铝型材、航空航天领域的特种铝型材等产品，促进产品结构的转型升级，使企业的竞争力进一步提升。
　　6、市场竞争风险
我国铝加工行业总体呈现出技术创新能力相对薄弱、产品同质化相对严重、附加值不高、低端铝材占比较大以及深加工率较低的局面。而在低附加值领域，产品呈现出“价低、质次”的竞争局面，从而引发以“比价”为主的不良竞争。
　　应对措施：一方面，公司拟进一步提升研发实力，加强对外交流，通过技术升级策略摆脱以“比价”为主的低附加值产品领域；另一方面，公司通过严格的产品质量控制程序及完善的售后服务体系增强客户粘性，与客户建立长期稳定的合作关系，从而使得公司在激烈的市场竞争环境下占据一席之地。
　　7、原材料铝锭价格波动风险
公司生产经营所需的主要原材料为铝锭及铝棒，由于材料成本占公司营业成本的比重约为90.13%，因此铝锭价格波动对公司经营有较大影响。受上游电解铝行业产能过剩，以及国家有效实施供给侧改革的综合影响，报告期内国内铝锭现货价格呈现逐渐回升的波动趋势，公司2019年1-6月份，铝锭采购均价12426.05元/吨，2018年1-6月铝锭采购均价12498.12元/吨、2017年1-6月份的铝锭采购均价11840.13元/吨，采购均价总体仍呈上升趋势。虽然公司以“基准铝价+加工费”为标准确定产品定价，具备一定的成本转嫁能力，但如果铝锭价格持续大幅波动，仍将给公司的资金周转、经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：公司将继续积极开拓市场以提高渗透率，从而带动公司产量、销量的稳步提升，通过摊薄单位固定成本平抑原材料价格波动的影响。同时，公司将在未来引入开展更多溢价能力更高的深精加工业务，提高公司的盈利能力。
　　应对措施：公司将继续积极开拓市场以提高渗透率，从而带动公司产量、销量的稳步提升，通过摊薄单位固定成本平抑原材料价格波动的影响。同时，公司将在未来引入开展更多溢价能力更高的深精加工业务，提高公司的盈利能力。
　　8、应收账款无法收回的风险
报告期末，公司应收账款余额占流动资产比重较高，应收账款账面净值为55,557,701.10元，占流动资产的比例为57.22%，较去年同期57.78%的比重稍有下降，但应收账款余额仍较大。尽管公司的大部分客户信用较好，且1年以内应收账款的占比均超过97.48%，但一旦出现客户无法按期付款或者没有能力支付款项的情况，则导致公司应收账款无法如期收回，公司将面临坏账损失，对公司的资金周转、经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：
　　1、制定合理的信用政策，预防经营风险。合理的信用政策是降低应收账款风险根本保障。通过建立客户信息档案，对客户的信用状况、偿债能力进行分析，在充分了解客户资信状况的前提下，制定合理的信用政策，有效控制应收账款；
　　2、加强业务合同管理，降低经营风险。严格合同审批程序，加强合同管理，对业务合同执行情况进行跟踪分析，防止坏账损失的发生；
　　3、严格赊销审批程序，控制经营风险；
　　4、建立应收账款管理台账，及时催收款项。
　　9、短期偿债风险
2019年1-6月份、2018年1-6月份资产负债率分别为62.80%、64.48%，流动比率分别为1.49、1.40，速动比率分别为1.18、1.16。报告期内公司资产负债率稍有下降，但流动比率、速动比率逐渐提高，主要是由于公司向股东等拆入较多资金用以竞拍厂房及土地所致。虽然公司已于2017年7月取得浙商银行股份有限公司温州塘下支行授予的4,000万元三年期银行借款额度，于2018年7月份偿运了100万元，但如果公司出现货款不能按期或延期收回的情况，仍将对公司的短期偿债能力造成负面影响。
　　应对措施：公司将不断加强自身的生产经营能力，提高资金管理运营效率，提升盈利能力水平，改善经营活动现金流量情况。同时，公司未来将通过融资或引入长期负债置换短期负债的方法，进一步提高资金与资产的期限匹配度，优化资产负债结构。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司坚持以人为本的核心价值观，高度重视员工权益。依照《劳动合同法》等各项法律法规，建立了完善的包括社保等在内的薪酬福利制度。公司重视员工的个人成长诉求，建立完善的员工培养、激励和晋升奖励机制。公司领导层积极引导团结奋进的企业文化，为员工创造良好的工作环境。
　　公司注重自身品牌的建设，而品牌的基础是诚信经营。受益于诚信经营的理念，公司与客户建立了长期稳定的合作关系。 收起▲