一、商业模式　　公司是一家主要从事自动化控制系统及电气控制柜、异性纤维分检机、高速无纺布分切机、热牵伸辊等纺机设备的研发、生产、销售与相关技术服务的高新技术企业。经过多年的创新发展，在业内树立了良好的口碑，获得了大客户恒天重工的好评，优良的生产工艺、高效的销售团队，使得公司步入快速发展轨道，销售收入逐年快速增长，盈利能力逐步加强。公司的商业模式主要包括：　　（一）采购模式　　公司以优势互补、利益共享、风险共担为原则，对供应商实施评价，通过对供应商的资质、信誉、管理、能力及位置等多方面评定，选定合格供应商，建立合格供应商名录。采购人员根据采购清单执行比价采购。通过比价确定最终的供应商。采购物... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司是一家主要从事自动化控制系统及电气控制柜、异性纤维分检机、高速无纺布分切机、热牵伸辊等纺机设备的研发、生产、销售与相关技术服务的高新技术企业。经过多年的创新发展，在业内树立了良好的口碑，获得了大客户恒天重工的好评，优良的生产工艺、高效的销售团队，使得公司步入快速发展轨道，销售收入逐年快速增长，盈利能力逐步加强。公司的商业模式主要包括：
　　（一）采购模式
　　公司以优势互补、利益共享、风险共担为原则，对供应商实施评价，通过对供应商的资质、信誉、管理、能力及位置等多方面评定，选定合格供应商，建立合格供应商名录。采购人员根据采购清单执行比价采购。通过比价确定最终的供应商。采购物资到货后由质量部门验证合格后办理入库，若出现质量问题由供应部协调供应商处理，供应商产品的质量记录将作为供应商再评定的重要依据，若未达到合格供应商标准的取消供应商资格。
　　（二）生产模式
　　公司生产由生产部负责，采取按需生产的模式。销售部根据销售情况、依靠公司ERP系统制定生产计划。生产部接收生产计划后，先后经过生成工单、打印清单、获取原材料、加工组装、程序调试等环节，制成产成品。所有产成品均需通过公司质量部人员质量检验方可入库或发货。
　　（三）销售和售后服务模式
　　公司销售主要采取直销的模式，通过市场调研、产品推介、走访客户、广告宣传、代理商获取销售信息，对重点信息通过商务谈判，签订合同。产品交付后通过完善的售后服务，最终满足客户需求。公司建立了完善的售后服务体系。在销售完成、客户验收后，公司通常会提供1年的质保期。质保期过后，公司也可以继续为客户提供单独收费的维保服务。
　　公司与军方有多年的合作经验，按照惯例，军方向公司采购采取单一来源方式，公司向军方的销售及售后服务程序为：军方制定采购计划→军方拟定采购合同→军方与公司签订合同→公司进行生产后发货→军方验货→军方入库、向公司开具收货单→公司按合同要求提请军方付款→军方核定价格后付款→公司提供售后服务。公司严格按照军方的采购程序进行销售及提供售后服务经过多年的研发创新，公司掌握了自动化控制技术、图像处理及识别技术、非接触式的电能传输和红外传输通信技术、水刺无纺布成套工程工艺技术等核心技术，获得各项专利10余项，为公司长远发展战略提供技术支撑，企业的核心竞争力不断提升。报告期内，公司商业模式较上年度未发现变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司主营业务及服务没有发生变化，主要包括自动化控制系统产品、异纤分检机、高速分切机和热牵伸辊等，主要收入为自动化控制产品，报告期公司累计实现销售收入4,469.39万元，与去年同期相比增长46.02%，实现净利润76.80万元，与去年同期相比降低68.06%。
　　1、报告期末的财务情况
　　报告期末公司资产总额为10,365.57万元，较期初10,959.46万元减少593.89万元，减少比例为5.42%；报告期末公司的负债总额为5,317.85万元，较期初5,988.54万元减少670.69万元，减少比例为11.2%;报告期末公司的股东权益总额为5,047.72万元，较期初4,970.92万元增加了76.8万元，主要原因是报告期内净利润增加76.8万元。
　　2、报告期内的经营成果
　　2019年1-6月公司完成营业收入4,469.39万元，较上年同期3,060.85万元增加了46.02%；产品销售毛利率为14.60%，比上年同期17.56%下降；净利润76.8万元，较上年同期240.48万元下降68.06%。
　　一是市场竞争激烈，产品价格下降，整体毛利率下降；二是公司引入行业人才，人工成本上升，以及加大技术开发力量投入，材料等研发投入上升。
　　3、报告期内的现金流量情况
　　行业内资金收支以1年内的银行承兑票据为主，截止报告期末公司持有的1年内到期的银行承兑票据1955万元。经营活动产生的现金净流量为-283.85万元，较上年同期减少450.38万元，减少的主要原因是公司销售商品收到的现金减少199.11万元，收到其他与经营活动有关的现金减少197.91万元，购买商品、接受劳务支付的现金增加205.32万元，支付的各项税费减少75.23万元，支付其他与经营活动有关的现金减少65.51万元；投资活动产生的现金净流量为-384.83万元，较上年同期减少379.36万元，减少的主要原因是收到其他与投资活动有关的现金减少300万元，购建固定资产支付的现金增加275.91万元，支付其他与投资活动有关的现金减少200万元；筹资活动产生的现金净流量为-386.8万元，较上年同期减少184.23万元，减少的主要原因是取得借款收到的现金增加400万元，偿还债务支付的现金增加200万元，支付其他与筹资活动有关的现金增加375万元。
　　4、研发投入情况
　　报告期内，公司加大研发力度，研发投入219万元，比去年同期增加136万元。
　　综上，公司主营业务基本稳定，未发生变更。公司的核心技术保持领先，治理有序推进，助推公司健康发展。

　　三、风险与价值
　　1、对单一客户重大依赖的风险
　　公司报告期内前五大客户销售收入为43,951,542.20元，占当期营业收入的比例为98.34%。其中，报告期内，公司对恒天重工的销售收入占比例为91.49%。公司对单一客户的依赖较大，如果将来恒天重工减少向公司的采购金额，将对公司的收入形成重大影响。虽然公司与恒天重工的合作关系较为稳定，公司也正在积极拓展新的产品、客户及市场，以减少客户集中度高的潜在不利影响。但如果公司在新业务领域开拓、新产品研发等方面进展不利，或与恒天重工的合作发生重大变化等不利因素，则对公司的经营产生重大影响。
　　应对措施：公司与恒天重工的合作关系一直较为稳定。同时，公司正在拓展异性纤维分检机、热牵伸辊设备、水刺非织造布成套设备三大新产品的销售市场，上述产品的销售对象主要为恒天重工以外的客户。另外，公司新成立的全资子公司九如公司，主营业务为非织造布的研发、生产、销售；普通货物及技术进出口业务，根据公司未来发展规划，非制造布将会成为公司主营业务的重点发展方向之一。随着公司新产品的推出、市场拓展，九如公司业务的开展，公司将逐步降低大客户集中度较高的风险。
　　2、实际控制人不当控制的风险
　　公司股东柏许民持有公司31.22%的股份，为公司第一大股东，其与杨洪涛等共九名股东共同签署了《一致行动协议》，约定在股东大会审议事项时充分协商并达成一致意见，若不能达成，以持有表决权最多股东的意见为准，截至报告日上述九名一致行动人合计持股比例为58.13%。柏许民担任公司董事长及法定代表人，在公司重大事项决策、日常经营管理方面均可施予重大影响。虽然股份公司成立后制定了三会议事规则，进一步完善对实际控制人的相关行为进行约束，但仍不能排除实际控制人未来通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排等方面进行不当控制并造成公司及其他股东权益受损的风险。
　　应对措施：柏许民签署了规范和减少关联交易及避免同业竞争等相关承诺：承诺将诚信和善意地履行作为股份公司的实际控制人的义务，尽量避免和减少与股份公司之间的关联交易，对于无法避免或有合理理由存在的关联交易，将与股份公司依法签订规范的关联交易协议，并按照有关法律法规、规章及其他规范性文件和公司章程等的有关规定履行批准程序。保证不利用关联交易非法转移股份公司的资金、利润，不利用关联交易损害股份公司及非关联方的利益。承诺本人及本人控制的其他企业在成为股份公司关联方期间，将不会设立或收购与股份公司有相同或相似业务的企业。承诺将严格遵守有关法律、法规和规范性文件及公司章程的要求及规定，确保将来不致发生资金占用情况。
　　3、核心技术人员流失及技术失密风险
　　公司是一家以自动化技术为支撑的高新技术企业，产品市场竞争力的维持和性能的进一步提升均需依赖公司技术人员的进一步研发与创新，若核心技术人员发生流失，则可能造成公司核心技术失密，进而可能给公司造成重大损失。
　　应对措施：公司将加强核心技术保密机制，建立严格的内控制度，减小技术外泄的风险。更重要的是完善人力资源建设，积极引进并培养科研人才，实施有效的考核激励机制，为科研人员营造良好的工作和生活环境，确保公司的健康发展。
　　4、内控风险
　　股份公司成立后，制定了完备的公司章程，成立了新的董事会、监事会，并制定了《三会议事规则》、《关联交易公允决策制度》等一系列规章制度，法人治理结构初步完备。但公司管理层对相关制度的理解及规范意识的提高尚需一个过程，相关制度的执行效果需要一段时间的实践来检验。因此，未来一段时间公司仍存在治理机制不规范而导致的内控风险。
　　应对措施：公司整体变更为股份公司后，制定了完备的公司章程，成立了新的董事会、监事会，并制定了三会议事规则、关联交易公允决策制度等一系列规章制度，法人治理结构初步完备。目前公司已具有较为完备的内部控制制度和流程管理，针对公司经营活动的各个环节进行管控，如财务核算、采购、销售、生产、研发等。目前公司正逐步加大内控执行力度，确保公司各项内控制度得以有效执行。
　　5、税收优惠政策风险：
　　2017年8月29日，公司取得了编号为GR201741000282号高新技术企业证书，有效期三年。公司为高新技术企业，按15%的税率缴纳企业所得税。若国家相关税收优惠政策发生变化等原因导致公司无法继续享受优惠政策，将会对公司的业绩产生一定影响。
　　应对措施：一方面，公司将坚持以技术为核心，在技术研发方面加大投入，保持持续研发能力和创新能力，保证高新技术企业的连续行，另一方面，公司通过未来新业务的产业链延伸，增加新的利润增长点，通过提高产品附加值，增强公司盈利能力，消除因相关税收优惠变化给公司带来不利影响。
　　
四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司非常重视履行社会责任，切实做到经济效益与社会效益、自身发展与社会发展相协调，实现企业与员工、社会的和谐健康发展。
　　（1）诚信经营，依法纳税。为国家税收和地方经济发展贡献了力量。
　　（2）狠抓产品质量，维护客户利益。公司重视产品质量管理体系建设，着力提高产品质量水平，加强产品质量技术攻关，维护客户利益，没有发生一起重大质量事故。
　　（3）开拓军工领域，支援国防建设。公司承担军工产品，均按期高质量的完成交付，为国防事业做出了贡献。
　　（4）关心员工生活，重视员工素质的提升。不断完善劳动用工与福利保障的相制度，推行“以人为本"的发展理念，改善员工工作条件，提高员工生活条件，履行企业对员工的社会责任。 收起▲