一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式　　公司以打造“热处理行业领导品牌”为愿景，坚持绿色发展理念，以低碳技术研发为核心；以数字化、自动化、智能化为发展方向，主要为客户提供高端热处理解决方案，重点发展节能减排热处理装备，主要产品包括大型蓄热式燃气炉、连续生产线系列、大型台车式炉、大型井式炉等，广泛应用于汽车零配件、新材料、航空航天、海洋工程、轨道交通、风电核电、新能源汽车、军工装备等领域，采用“以销定产，自主研发，自主生产”的研产销一体化模式，为客户量身定制专用产品。公司的收入来源主要为产品销售及运维服务。　　1、技术研发模式　　公司把技术研发作为最核心的竞争优势... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司以打造“热处理行业领导品牌”为愿景，坚持绿色发展理念，以低碳技术研发为核心；以数字化、自动化、智能化为发展方向，主要为客户提供高端热处理解决方案，重点发展节能减排热处理装备，主要产品包括大型蓄热式燃气炉、连续生产线系列、大型台车式炉、大型井式炉等，广泛应用于汽车零配件、新材料、航空航天、海洋工程、轨道交通、风电核电、新能源汽车、军工装备等领域，采用“以销定产，自主研发，自主生产”的研产销一体化模式，为客户量身定制专用产品。公司的收入来源主要为产品销售及运维服务。
　　1、技术研发模式
　　公司把技术研发作为最核心的竞争优势，以引领绿色低碳、节能降耗热处理技术为导向，以公司目前拥有的“新型节能热处理装备河南省实验室”及“新乡市热处理装备工程技术研究中心”为研发平台，采取以内为主，以外为辅，内外结合的方式，加大研发团队建设，并与相关高校、研发机构、客户紧密结合，实现研发平台化、运维智能化。使产品匹配客户业务场景、降低客户投资成本、保证产品质量，并通过数字运维平台，为客户提供远程技术指导及运维服务。
　　公司拥有授权发明专利15项，外观专利3项，实用新型专利291项，科技成果鉴定27项，27项产品被认定为“河南省首台（套）重大技术装备产品”，4项产品分别获得省市科技进步奖。“蓄热式台车燃气炉”、“RT120型台车式燃气退火热处理炉”、“钎杆调质悬挂线蓄热式热处理技术”、“超大型4段蓄热式高速燃烧技术”“燃气预热退火技术”5个产品/技术入选《工信部节能机电设备推荐目录》。参与起草制定了《工业燃料加热装置能耗》《燃料加热装置基本技术条件》、《工业炉及相关工艺设备安全第1部分：通用要求》等5项国家标准。
　　2、销售模式
　　公司主要采取直销模式，设立大区办事处，组建直销团队，统一销售中台，统一服务标准，通过专业的销售流程及项目管理，依托质量、成本、响应速度、技术、服务等多方面的综合优势，与航空航天、海洋工程、轨道交通、风电核电、新能源汽车、重工机械等领域的生产厂家建立起长期的合作关系，为其提供个性化解决方案，实行订单式生产。
　　基本销售流程：发现客户需求—初步设计—投标—签订合同—产品设计--生产—安装调试—验收交付—运维服务。
　　3、生产模式
　　因客户需求多样化、产品个性化的特征，产品均需定制，公司采用“以销定产”的研产销一体化模式，基于客户的特殊要求，量身定制满足客户不同需求的专用产品，并通过销售订单确定生产规模，生产并交付产品给客户；并通过完善MES系统，逐步实现标准化、模块化、智能化。
　　4、采购模式
　　（1）原材料采购
　　热处理炉的主要原材料为钢材、耐火纤维、燃烧系统，原材料质量的优劣、供应的及时性是决定公司各项生产工作能否顺利进行的主要因素之一。为了完成公司正常的生产进度安排、满足不同的销售合同的特殊要求，公司采用自行采购模式向生产部门提供生产所需的原材料。采购业务员根据每月生产计划、材料消耗明细表等资料，结合每种原材料库存数量拟定采购计划数；采购部对各采购业务员计划数进行汇总，编制采购计划，并报经公司分管领导批准后实施；采购业务员按采购计划在“合格供方名单”中选择质量、成本、交货期俱佳的厂家。公司本着“质优价廉”的原则，一般同一原材料的采购至少选择三家以上的合格供应商。经主管副总批准后，下达“订货单”。对采购材料质量的检验，由全质办进行抽样检验。由于公司主要原材料采购成本与钢材等大宗金属材料的价格走势息息相关，公司管理层会适时根据过往经验和宏观经济形势，对其价格趋势做一定程度的预判，在安全库存区间内采取提前采购或者缩短采购周期等灵活手段，有效降低采购成本。
　　（2）外协加工
　　公司将齿轮、链轮类的非核心工艺流程委外进行加工。公司将委外加工厂商列入供应商日常管理，在了解其基本情况后，公司安排人员实地考察其生产能力和品质状况，并要求其提供样品。除了对委外加工厂商的产品进行验证以外，公司还要求对其生产过程进行监控。公司外协厂商技术可靠、加工质量稳定、信誉良好，与公司在技术、品质、供应等各方面均保持充分沟通和对接，形成了较稳定的合作关系。因此，通过外协加工的方式，可以弥补公司生产能力的不足，同时，公司通过对外协厂商的日常管理，可以保证产品的质量。
　　公司的根据市场情况，从设备制造商向热处理服务商转变。
　　二、经营计划实现情况
　　报告期内，公司紧紧围绕整体战略目标，积极推进、全面落实年度工作计划，公司始终坚持以客户为中心，加强产品的研发创新，在公司管理层和全体员工的共同努力下，2023年公司保持持续稳定发展。
　　截止报告期末，公司实现营业收入125,083,739.60元，较上年同期增加20.83%；归属于挂牌公司股东的净利润为5,495,898.06元，较上年同期减少33.97%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为2,435,178.05元，较上年同期减少51.38%；截止2022年12月31日，公司资产总额204,079,226.42元，负债总额105,551,940.63元，归属于挂牌公司股东净资产98,440,603.29元。
　　报告期内市场环境有一定的波动，但公司坚持稳健的经营策略，经受住市场考验，全年整体经营情况稳中向好，但受客观因素影响，在手项目交付工期延长致使成本增加，再加上销售回款情况亦受市场环境影响，根据信用风险特征对应收账款计提坏账准备较上年增加造成利润有所下滑。
　　三、2023年公司大事项说明
　　1、3月27日，公司参加“中国锻造大会--全国锻造企业厂长会议”；
　　2、4月24日，公司参加了“第5届国际工模具热处理与表面工程大会”；
　　3、4月22日，公司“节能型一炉分体多用式炉体变容技术”荣获河南省机械工程学会“河南省机械工业科学技术一等奖”；
　　4、4月26日，公司承办了“2023年河南省铸锻工业年会”；
　　5、5月8日，公司参加了“第二十一届中国铸造博览会”
　　6、6月1日，公司参加了“第二十一届北京国际热处理展览会”；
　　7、6月12日，公司去德国参加了“德国杜塞尔多夫THERMPROCESS国际展览会”；
　　8、7月5日，公司参加了“国际热处理展览会”；
　　9、7月7日，公司两项产品“6m*6m*25（16+9）m热处理炉”“φ5.5m~φ10mx4.5m井式回火电阻炉”通过科技成果评价，产品技术达国内领先水平；
　　10、7月8日，天利热工承办了热处理行业“十四五”发展规划完成情况中期评估启动会；
　　11、8月份，公司制定了团体标准“绿色设计产品评价技术规范-台车式燃气热处理炉”，规范了产品技术的绿色、环保要求；
　　12、8月22日，公司举办了热处理绿色发展论坛暨天利热工20周年庆；
　　13、8月22日，公司发布了“热处理行业互联网平台”；
　　14、2023年，公司荣获“国家级绿色工厂”；
　　15、2023年，公司获批“河南省企业技术中心”；
　　16、2023年8月10日，董事王卫臣当选“中国热处理行业协会青年企业家分会”第一届理事会副理事长；副总经理王振永当选“中国热处理行业协会汽车钢分会”第一届理事会副理事长；副总经理白云霞当选“中国热处理行业协会铝合金分会”第一届理事会副理事长；
　　四、打造行业互联网平台优势
　　热处理云平台主要由业务中台、物联网中台、数据中台、热处理资源库等PAAS服务支撑，为企业提供SaaS应用的工业互联网云平台。
　　汇聚热处理领域的方案资源、产品资源、企业资源、专家资源、政策资源，行业标准资源、同时展示热处理领域内以及协会的组织架构、标准、动态、资讯等信息，形成了一门户三中心，实现了销售渠道的扩展、资源的汇聚、网站的互链。
　　平台不断汇聚热处理行业知识，优化企业运营管理、制造工艺、资源配置等，为企业数字化转型快速提供专业级的应用服务平台。此平台作为国内热处理行业垂直工业互联网平台，汇聚全产业链要素资源，打造热处理行业工业互联网全生态服务体系，为热处理产业链上下游100多个行业赋能，提供新技术、新产品、新模式，保障企业智能制造和企业数字化的需求，打造智能制造新业态。
　　解决企业协同的问题，推动企业商业模式的创新，解决跨领域资源灵活调配和协同协作的问题。通过平台进行产业链、供应链、价值链各个环节的实时连接和资源共享，实现不同主体间的高效协作和供需精准对接和精准决策。
　　(二)行业情况
　　一、热处理概述
　　热处理是利用热处理设备，采用适当的方式对金属材料或工件进行加热、保温和冷却，以改变材料表面或内部微观组织结构、改善材料性能的工艺，主要用来提高金属工件的强度、硬度、塑性、韧性、耐磨、耐腐蚀等性能，从而提高机械零件的质量和使用寿命，因而是制造业的基础性技术之一，在现代制造业中扮演着极为重要的角色。
　　二、热处理行业概况
　　1、热处理行业介绍
　　热处理是一种将金属或者合金加热到一定温度，并在此温度中保持一定时间后，又以一定的速度冷却下来的工艺，热处理工艺是影响机械产品质量和寿命的关键工艺。热处理工艺是制造业不可或缺的工艺。热处理是装备制造过程中的四大基础工艺之一，其用途极为广泛，汽车中70%-80%的零部件需要进行热处理，工模具、刃具和轴承产品则100%需要进行热处理，热处理在机床制造、汽车制造、模具等行业有不可替代的作用。热处理具有“点石成金”的功效，同样的金属材料，经过热处理后其性能可以提升数倍甚至数十倍。
　　2、行业发展情况
　　公司所处的热处理行业是装备制造行业中的四大基础工艺行业（包括铸造、锻造、热处理、表面处理）之一，是提升我国机械制造行业整体水平的关键性行业之一。热处理行业在国家各项改革和具体政策指引下，在全行业共同努力下，瞄准国际热处理先进水平，不断发展先进工艺技术，淘汰落后装备，推进产业结构调整与优化，形成了一些科技含量较高的专、精、特、新企业，行业经济实力快速发展，技术改造初见成效，技术水平明显提高，生产能力显著增强，产业转型升级逐步推进，产品质量明显提升，节能减排工作取得显著成效，为汽车、石化、航天航空、港机、船舶、电力、电子、纺织机械、轻工机械、矿山机械、工程机械、冶金机械、轨道交通、机床、家用电器、工模具、轴承、紧固件、军工等行业的发展提供了重要支撑。
　　三、热处理设备行业发展前景及市场规模
　　热处理行业未来市场容量与其下游行业息息相关，从《热处理行业“十四五”发展规划》对行业发展的战略要求以及若干下游行业的发展趋势判断，热处理行业未来仍有较大成长空间，在技术水平与行业规模方面均将迎来较快发展。
　　热处理行业产业链：
　　1、我国热处理设备行业现状
　　（1）我国热处理设备市场发展迅速
　　根据中国热处理行业协会数据，我国2020年热处理设备市场规模增长到了150亿元，2023年市场规模增长到600亿，同时中高端设备占比也在逐渐提升。
　　（2）热处理设备存量市场相对稳定，旧设备替换需求较强
　　我国热处理设备存量在20万台左右，但是我国热处理设备具有较大的更新需求。目前我国使用的很多热处理设备陈旧落后，能耗很高，环境污染大，与发达国家相比，在相同的能耗条件下，其产量是我国产量的5倍以上。在节能减排及现状的“碳中和”背景下，真空热处理设备、可控气氛处理设备等高效、节能、环保热处理设备的需求将会增加。
　　2、热处理加工企业对热处理设备需求持续增长
　　近年来，随着风电、核电、新能源、高铁、地铁、航空航天、国防军工、海洋工程、港口机械、工程机械、汽车、模具、工业机器人与智能装备等产业的快速增长，作为产业链上不可或缺的关键节点，基础零件热处理的需求仍将保持稳定增长并凸显高端化。
　　（1）轨道车辆零件热处理
　　中国城市轨道交通的建设在未来25年内仍会保持快速增长的态势。《中长期铁路网规划》提出到2025年，铁路网规模达到17.5万km左右，其中高速铁路3.8万km左右，到2030年基本实现内外互联互通、城际多路畅通、省会高铁连通、地市快速通达、县域基本覆盖。由此可见，以铁路为代表的交通强国已明确提升到国家战略层面。今后较长时期，轨道交通行业将会迎来良好的中高速发展机遇期，这也是热处理在轨道交通系统关键零部件领域十分重要的发展期。
　　（2）齿轮热处理
　　齿轮产业是机械通用零部件中规模最大的产业，齿轮热处理每年产值约为150亿元。
　　（3）轴承热处理
　　全国轴承行业年产轴承200多亿套，制造轴承零件耗用轴承钢（高碳铬轴承钢、渗碳轴承钢、不锈轴承钢、高温轴承钢、中碳轴承钢）超400万t，零件成形后总重超200万t，都必须进行各种类型的热处理。
　　（4）模具热处理
　　模具是高端热处理与表面处理装备和新技术应用的重要领域。随着我国模具产业基础高级化、产业链现代化的推进，我国模具行业对高端热处理与表面处理装备和新技术的需求会进一步增加。
　　（5）金属切削刀具热处理
　　我国所需的高端刀具目前仍主要依靠进口，随着我国工具产业向高质量发展推进，我国工具行业对高端热处理与表面处理装备和新技术的需求必将进一步增加。
　　（6）紧固件热处理
　　随着我国逐步为成全球制造中心以及我国机械、汽车、高铁、航空航天、能源等行业的高速发展，紧固件的需求量正在快速增长。
　　（7）桥梁预应力零件热处理
　　考虑到新增铁路桥梁和其他工程对锚固体系产品的需求，国内年市场规模应在300亿元以上，国外市场每年预计为30亿～50亿元，桥梁预应力零件的热处理需求将会十分旺盛。
　　3、热处理加工企业对热处理设备需求持续增长
　　按照行业预测，“十四五”期间热处理行业重点发展技术装备如下：
　　（1）燃气加热炉
　　蓄热式燃烧技术相对完善和成熟，炉膛温度越来越均匀，能耗越来越低，节能的同时又降低了NOx排放，蓄热式热处理炉已占领了较大市场。“十四五”期间，蓄热式热处理炉在提高产品质量和精度的同时，以实现高效、节能、安全、环保的优势，市场将有较大的发展。
　　（2）热处理环保技术装备
　　节能减排、打好蓝天保卫战、发展绿色低碳的热处理产业体系是热处理行业发展的重要方向。“十四五”期间，带有喷淋和超声波振动的真空溶剂清洗机需求量会快速增加，热处理油烟处理装备将得到大量推广，热处理车间环保设施和环境净化设备需求凸显。
　　（3）热处理企业信息化管理软件和工艺执行软件
　　目前，我国热处理企业信息化管理软件和工艺执行软件需求突出，需求包括：建立并不断完善热处理基础数据库，运用数据库设计、制订零件热处理工艺；热处理车间智能制造（MES）系统软件，提高零件质量和生产效率。
　　（5）井式热处理炉
　　井式炉在机械制造、冶金、军工、风电、船舶等行业的热处理加热淬火和渗碳淬火领域有广泛的应用，而且在大型工件、长轴类工件的热处理方面至今没有可以替代的其他炉型。
　　四、影响行业发展的有利和不利因素
　　1、有利因素
　　（1）国民经济持续增长
　　我国经济一直呈现平稳快速增长态势，固定资产投入不断增加，虽然近五年增速减缓，但随着经济转型的深入，固定投资仍将保持一定的增速。
　　（2）国家产业政策的支持
　　《热处理行业“十四五”发展规划》已提出加强热处理行业规范化管理，以实现热处理行业高质量发展为目标，以绿色热处理为基本原则，以数字化、网络化、智能化为技术创新手段，抓住“新基建”发展机遇，推进热处理产业基础高级化，以服务型制造推进热处理产业链现代化，强基础，补短板，解决关键零部件热处理瓶颈，满足国家重大项目、重点装备和各类机电产品的热处理需求，为构建完整的内需体系和“制造强国”提供支撑和保障。坚持绿色发展，做好热处理工艺装备节能和环保工作，进一步降低能耗和排放。产学研用紧密结合，开展技术创新，热处理装备满足国内需求，增强国际市场竞争力。
　　（3）国家节能环保的要求
　　金属热处理设备主要是以炉为主，国内热处理行业发展过程中使用过的加热炉，不仅耗能高而且污染大，已属于逐渐淘汰的产品。高效、环保节能型的热处理炉在热处理设备总数中所占比例依然较低，现阶段国家较为注重节能环保并出台了多项政策，要求加快节能减排技术的研发。《热处理行业“十四五”发展规划》提出规模以上企业的热处理综合平均能耗降到350kW-h/t以下，万元产值电耗降到2,300kW-h以下；热处理燃料炉占比达到30%，真空渗碳比率达到20%，真空渗氮比例达到10%，骨干热处理企业全部配置烟气处理系统，真空清洗技术装备普及率达到20%，热处理单位水耗降到0.25m/t以下，以无污染的真空热处理代替盐浴热处理，温室气体排放减少50%，热处理生产污染物实现零排放。预计大量热处理加工企业将面临优胜劣汰、兼并重组局面。
　　（4）产品应用领域不断扩大
　　在很大程度上，我国热处理行业的演变是围绕着宏观经济的发展和产业变革的需要来完成的。未来我国经济发展要走低能耗和能源综合利用的道路，将以提高能源利用率为主要任务，以节能减排和综合利用为有效补充，而热处理技术的特点也将决定其在节能减排、能源综合利用方面广阔的发挥空间。
　　2、不利因素
　　（1）研发投入不足、专用生产设备和测试设备落后
　　目前，国内大多数热处理设备生产企业研发投入不足，缺乏自主创新意识，行业高端人才缺乏。行业研发经费主要偏重于对单体产品性能提高和对国外产品的仿制方面的投入，对材料性能研究、应用工艺参数的获取、设备结构的优化等方面，经费、人员投入明显不足。同时，国内多数热处理设备生产企业的专业生产设备落后，专业测试设施缺乏，与国外先进热处理设备企业差距较大。
　　（2）低碳节能热处理技术尚在发展初期，需要与诸多下游行业共同合作
　　为实现我国碳中和的目标，“热处理十四五规划”提出，我国在“十四五”期间，规模以上企业的热处理综合平均能耗要降到350kwh/t以下，万元产值电耗要降到2300kWh/万元以下，热处理企业要全部配置烟气处理系统，温室气体排放减少50%，热处理生产污染物要实现零排放。热处理作为制造业的核心工艺，其工艺流程包含高温加热、冷却，需要大量耗能，而我国现役的热处理设备普遍比较陈旧，存在能耗大、空气及噪声污染严重的问题。
　　节能、降耗、减排是热处理行业亟待解决的问题，也为我国热处理行业提供了设备升级换代的市场空间。随着国家节能减排方针的贯彻，对热处理设备的节能、降耗、减排要求越来越高，为坚持绿色低碳制造、节能环保型的热处理设备制造企业带来新的利润增长点。
　　综上所述，热处理是装备制造行业基础工艺。随着我国经济结构调整和产业升级，提升热处理行业装备技术水平，进而促进热处理设备的市场需求不断提升。同时，我国环保、节能降耗、绿色发展等相关政策的推进，也使得研发绿色、环保、节能型热工装备成为行业发展的重中之重。刚性需求使传统热工装备面临升级换代，市场需求逐年提升。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　经济波动风险
　　公司主营业务为热处理设备及其配套设备的研发、生产和销售，下游客户主要分布在冶金、钢铁、模具、机械制造及装备制造等行业及相关领域，而这些行业受经济周期及国家宏观调控政策影响较大，下游客户的不景气或国家政策出现不利变化会对公司经营业绩产生直接的不利影响。
　　报告期内前五大客户变动的风险
　　公司主营业务为热处理设备及其配套设备的研发、生产和销售，对下游客户而言，公司生产的热处理设备属于固定资产，使用周期长、单价金额高，较少出现同一客户经常购买热处理设备的情况，因此导致公司客户变动较大。报告期内前五大客户营业收入占比34.27%，若公司无法持续开发新的客户资源，将给公司经营业绩带来不利影响。
　　原材料价格波动风险
　　公司采购的原材料包括钢材、耐火材料、电气控制系统、机电配件等，其中主要为钢材。公司热处理设备均为定制类产品，在签订合同前，公司会对钢材等主要原材料进行市场询价，通过公司的核价，通常能够锁定钢材等原材料价格波动的风险。但若原材料价格特别是钢材价格在销售议价阶段出现大幅上涨，将会提高公司采购成本，从而对公司经营业绩产生不利影响。
　　应收账款回收风险
　　报告期内公司应收账款净额为90,410,902.27元，应收账款净额占当期总资产的比例为44.30%，占当期营业收入的比例为72.32%，应收账款规模较大。尽管公司客户资金实力较为雄厚，信誉良好，公司应收账款发生坏账损失的可能性较小，但若公司客户资信状况、经营状况出现恶化，可能给公司带来坏账损失。
　　核心技术人员流失风险
　　公司所在的行业属于技术密集型，科技含量较高，对人才的要求也较高。目前，公司已拥有一批高素质的技术人员，对公司的产品质量、技术创新、可持续发展起着重要作用，为公司的未来发展奠定了良好基础。随着行业竞争的日趋激烈，行业内对技术人才的争夺也将加剧，一旦核心技术人员大规模离职或泄密，将可能对公司的生产经营造成不利影响。
　　实际控制人不当控制的风险
　　公司实际控制人为李明科、李淑元夫妇，李明科、李淑元分别直接持有公司47.69%、5.76%的股权，同时，李明科、李淑元在鑫源泰隆的出资比例分别为16%、31%，鑫源泰隆持有公司2.70%的股权。李明科、李淑元夫妇二人持股比例较高，一方面有利于保证公司的决策效率和执行效率，但另一方面若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等重大事项进行不当控制，可能给公司及其他中小股东带来风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 商业模式 公司以打造“热处理行业领导品牌”为愿景，坚持绿色发展理念，以低碳技术研发为核心；以数字化、自动化、智能化为发展方向，主要为客户提供高端热处理解决方案，重点发展节能减排热处理装备，主要产品包括大型蓄热式燃气炉、连续生产线系列、大型台车式炉、大型井式炉等，广泛应用于汽车零配件、新材料、航空航天、海洋工程、轨道交通、风电核电、新能源汽车、军工装备等领域，采用“以销定产，自主生产”的研产销一体化模式，为客户量身定制专用产品。公司的收入来源主要为产品销售及运维服务。 （一）技术研发模式 公司把技术研发作为最核心的竞争优势... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
商业模式
公司以打造“热处理行业领导品牌”为愿景，坚持绿色发展理念，以低碳技术研发为核心；以数字化、自动化、智能化为发展方向，主要为客户提供高端热处理解决方案，重点发展节能减排热处理装备，主要产品包括大型蓄热式燃气炉、连续生产线系列、大型台车式炉、大型井式炉等，广泛应用于汽车零配件、新材料、航空航天、海洋工程、轨道交通、风电核电、新能源汽车、军工装备等领域，采用“以销定产，自主生产”的研产销一体化模式，为客户量身定制专用产品。公司的收入来源主要为产品销售及运维服务。
（一）技术研发模式
公司把技术研发作为最核心的竞争优势，以引领绿色低碳、节能降耗热处理技术为导向，以公司目前拥有的“新型节能热处理装备河南省实验室”及“新乡市热处理装备工程技术研究中心”为研发平台，采取以内为主，以外为辅，内外结合的方式，吸引和组建内部专业研发团队，并与相关高校、研发机构紧密结合，实现研发平台化、运维智能化。使产品匹配客户业务场景、降低客户投资成本、保证产品质量，并通过数字运维平台，为客户提供远程技术指导及运维服务。
公司拥有授权发明专利15项，外观专利3项，实用新型专利291项，科技成果鉴定27项，27项产品被认定为“河南省首台（套）重大技术装备产品”，4项产品分别获得省市科技进步奖。“蓄热式台车燃气炉”、“RT120型台车式燃气退火热处理炉”、“钎杆调质悬挂线蓄热式热处理技术”、“超大型4段蓄热式高速燃烧技术”“燃气预热退火技术”5个产品/技术入选《工信部节能机电设备推荐目录》。参与起草制定了《工业燃料加热装置能耗》《燃料加热装置基本技术条件》、《工业炉及相关工艺设备安全第1部分：通用要求》等5项国家标准。
（二）销售模式
公司主要采取直销模式，设立大区办事处，组建直销团队，统一销售中台，通过专业的销售流程及项目管理，依托质量、成本、响应速度、技术、服务等多方面的综合优势，与航空航天、海洋工程、轨道交通、风电核电、新能源汽车、重工机械等领域的生产厂家建立起长期的合作关系，为其提供个性化解决方案，实行订单式生产。
基本销售流程：发现客户需求—初步设计—投标—签订合同—产品设计--生产—安装调试—验收交付—运维服务。
（二）生产模式
因客户需求多样化、产品个性化的特征，产品均需定制，公司采用“以销定产”的研产销一体化模式，基于客户的特殊要求，量身定制满足客户不同需求的专用产品，并通过销售订单确定生产规模，生产并交付产品给客户；并通过完善MES系统，逐步实现标准化、模块化、智能化。
（三）采购模式
1、原材料采购
热处理炉的主要原材料为钢材、耐火纤维、燃烧系统，原材料质量的优劣、供应的及时性是决定公司各项生产工作能否顺利进行的主要因素之一。为了完成公司正常的生产进度安排、满足不同的销售合同的特殊要求，公司采用自行采购模式向生产部门提供生产所需的原材料。采购业务员根据每月生产计划、材料消耗明细表等资料，结合每种原材料库存数量拟定采购计划数；采购部对各采购业务员计划数进行汇总，编制采购计划，并报经公司分管领导批准后实施；采购业务员按采购计划在“合格供方名单”中选择质量、成本、交货期俱佳的厂家。公司本着“质优价廉”的原则，一般同一原材料的采购至少选择三家以上的合格供应商。经主管副总批准后，下达“订货单”。对采购材料质量的检验，由全质办进行抽样检验。由于公司主要原材料采购成本与钢材等大宗金属材料的价格走势息息相关，公司管理层会适时根据过往经验和宏观经济形势，对其价格趋势做一定程度的预判，在安全库存区间内采取提前采购或者缩短采购周期等灵活手段，有效降低采购成本。
2、外协加工
公司将齿轮、链轮类的非核心工艺流程委外进行加工。公司将委外加工厂商列入供应商日常管理，在了解其基本情况后，公司安排人员实地考察其生产能力和品质状况，并要求其提供样品。除了对委外加工厂商的产品进行验证以外，公司还要求对其生产过程进行监控。公司外协厂商技术可靠、加工质量稳定、信誉良好，与公司在技术、品质、供应等各方面均保持充分沟通和对接，形成了较稳定的合作关系。因此，通过外协加工的方式，可以弥补公司生产能力的不足，同时，公司通过对外协厂商的日常管理，可以保证产品的质量。
经营计划
2023年上半年，报告期内实现营业收入35,851,588.49元；实现归属于母公司所有者的净利润3,194,698.56元；截止到2023年6月30日，公司总资产176,316,392.59元；2023年上半年实现经营活动产生的现金流量净额-8,214,133.46元、实现投资活动产生的现金流量净额-3,471,024.20元、实现筹资活动产生的现金流量净额12,162,237.06元。
（二）行业情况
一、热处理概述
热处理是利用热处理设备，采用适当的方式对金属材料或工件进行加热、保温和冷却，以改变材料表面或内部微观组织结构、改善材料性能的工艺，主要用来提高金属工件的强度、硬度、塑性、韧性、耐磨、耐腐蚀等性能，从而提高机械零件的质量和使用寿命，因而是制造业的基础性技术之一，在现代制造业中扮演着极为重要的角色。
二、热处理行业概况
1、热处理行业介绍
热处理是一种将金属或者合金加热到一定温度，并在此温度中保持一定时间后，又以一定的速度冷却下来的工艺，热处理工艺是影响机械产品质量和寿命的关键工艺。热处理工艺是制造业不可或缺的工艺。热处理是装备制造过程中的四大基础工艺之一，其用途极为广泛，汽车中70%-80%的零部件需要进行热处理，工模具、刃具和轴承产品则100%需要进行热处理，热处理在机床制造、汽车制造、模具等行业有不可替代的作用。热处理具有“点石成金”的功效，同样的金属材料，经过热处理后其性能可以提升数倍甚至数十倍。
2、行业发展情况
公司所处的热处理行业是装备制造行业中的四大基础工艺行业（包括铸造、锻造、热处理、表面处理）之一，是提升我国机械制造行业整体水平的关键性行业之一。热处理行业在国家各项改革和具体政策指引下，在全行业共同努力下，瞄准国际热处理先进水平，不断发展先进工艺技术，淘汰落后装备，推进产业结构调整与优化，形成了一些科技含量较高的专、精、特、新企业，行业经济实力快速发展，技术改造初见成效，技术水平明显提高，生产能力显著增强，产业转型升级逐步推进，产品质量明显提升，节能减排工作取得显著成效，为汽车、石化、航天航空、港机、船舶、电力、电子、纺织机械、轻工机械、矿山机械、工程机械、冶金机械、轨道交通、机床、家用电器、工模具、轴承、紧固件、军工等行业的发展提供了重要支撑。
三、热处理设备行业发展前景及市场规模
热处理行业未来市场容量与其下游行业息息相关，从《热处理行业“十四五”发展规划》对行业发展的战略要求以及若干下游行业的发展趋势判断，热处理行业未来仍有较大成长空间，在技术水平与行业规模方面均将迎来较快发展。
热处理行业产业链：
1、我国热处理设备行业现状
（1）我国热处理设备市场发展迅速
根据中国热处理行业协会数据，我国2020年热处理设备市场规模增长到了150亿元，2023年市场规模增长到600亿，同时中高端设备占比也在逐渐提升。
（2）热处理设备存量市场相对稳定，旧设备替换需求较强
我国热处理设备存量在20万台左右，但是我国热处理设备具有较大的更新需求。目前我国使用的很多热处理设备陈旧落后，能耗很高，环境污染大，与发达国家相比，在相同的能耗条件下，其产量是我国产量的5倍以上。在节能减排及现状的“碳中和”背景下，真空热处理设备、可控气氛处理设备等高效、节能、环保热处理设备的需求将会增加。
2、热处理加工企业对热处理设备需求持续增长
近年来，随着风电、核电、新能源、高铁、地铁、航空航天、国防军工、海洋工程、港口机械、工程机械、汽车、模具、工业机器人与智能装备等产业的快速增长，作为产业链上不可或缺的关键节点，基础零件热处理的需求仍将保持稳定增长并凸显高端化。
（1）轨道车辆零件热处理
中国城市轨道交通的建设在未来25年内仍会保持快速增长的态势。《中长期铁路网规划》提出到2025年，铁路网规模达到17.5万km左右，其中高速铁路3.8万km左右，到2030年基本实现内外互联互通、城际多路畅通、省会高铁连通、地市快速通达、县域基本覆盖。由此可见，以铁路为代表的交通强国已明确提升到国家战略层面。今后较长时期，轨道交通行业将会迎来良好的中高速发展机遇期，这也是热处理在轨道交通系统关键零部件领域十分重要的发展期。
（2）齿轮热处理
齿轮产业是机械通用零部件中规模最大的产业，齿轮热处理每年产值约为150亿元。
（3）轴承热处理
全国轴承行业年产轴承200多亿套，制造轴承零件耗用轴承钢（高碳铬轴承钢、渗碳轴承钢、不锈轴承钢、高温轴承钢、中碳轴承钢）超400万t，零件成形后总重超200万t，都必须进行各种类型的热处理。
（4）模具热处理
模具是高端热处理与表面处理装备和新技术应用的重要领域。随着我国模具产业基础高级化、产业链现代化的推进，我国模具行业对高端热处理与表面处理装备和新技术的需求会进一步增加。
（5）金属切削刀具热处理
我国所需的高端刀具目前仍主要依靠进口，随着我国工具产业向高质量发展推进，我国工具行业对高端热处理与表面处理装备和新技术的需求必将进一步增加。
（6）紧固件热处理
随着我国逐步为成全球制造中心以及我国机械、汽车、高铁、航空航天、能源等行业的高速发展，紧固件的需求量正在快速增长。
（7）桥梁预应力零件热处理
考虑到新增铁路桥梁和其他工程对锚固体系产品的需求，国内年市场规模应在300亿元以上，国外市场每年预计为30亿～50亿元，桥梁预应力零件的热处理需求将会十分旺盛。
3、热处理加工企业对热处理设备需求持续增长
按照行业预测，“十四五”期间热处理行业重点发展技术装备如下：
（1）燃气加热炉
蓄热式燃烧技术相对完善和成熟，炉膛温度越来越均匀，能耗越来越低，节能的同时又降低了NOx排放，蓄热式热处理炉已占领了较大市场。“十四五”期间，蓄热式热处理炉在提高产品质量和精度的同时，以实现高效、节能、安全、环保的优势，市场将有较大的发展。
（2）热处理环保技术装备
节能减排、打好蓝天保卫战、发展绿色低碳的热处理产业体系是热处理行业发展的重要方向。“十四五”期间，带有喷淋和超声波振动的真空溶剂清洗机需求量会快速增加，热处理油烟处理装备将得到大量推广，热处理车间环保设施和环境净化设备需求凸显。
（3）热处理企业信息化管理软件和工艺执行软件
目前，我国热处理企业信息化管理软件和工艺执行软件需求突出，需求包括：建立并不断完善热处理基础数据库，运用数据库设计、制订零件热处理工艺；热处理车间智能制造（MES）系统软件，提高零件质量和生产效率。
（5）井式热处理炉
井式炉在机械制造、冶金、军工、风电、船舶等行业的热处理加热淬火和渗碳淬火领域有广泛的应用，而且在大型工件、长轴类工件的热处理方面至今没有可以替代的其他炉型。
四、影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）国民经济持续增长
我国经济一直呈现平稳快速增长态势，固定资产投入不断增加，虽然近五年增速减缓，但随着经济转型的深入，固定投资仍将保持一定的增速。
（2）国家产业政策的支持
《热处理行业“十四五”发展规划》已提出加强热处理行业规范化管理，以实现热处理行业高质量发展为目标，以绿色热处理为基本原则，以数字化、网络化、智能化为技术创新手段，抓住“新基建”发展机遇，推进热处理产业基础高级化，以服务型制造推进热处理产业链现代化，强基础，补短板，解决关键零部件热处理瓶颈，满足国家重大项目、重点装备和各类机电产品的热处理需求，为构建完整的内需体系和“制造强国”提供支撑和保障。坚持绿色发展，做好热处理工艺装备节能和环保工作，进一步降低能耗和排放。产学研用紧密结合，开展技术创新，热处理装备满足国内需求，增强国际市场竞争力。
（3）国家节能环保的要求
金属热处理设备主要是以炉为主，国内热处理行业发展过程中使用过的加热炉，不仅耗能高而且污染大，已属于逐渐淘汰的产品。高效、环保节能型的热处理炉在热处理设备总数中所占比例依然较低，现阶段国家较为注重节能环保并出台了多项政策，要求加快节能减排技术的研发。《热处理行业“十四五”发展规划》提出规模以上企业的热处理综合平均能耗降到350kW-h/t以下，万元产值电耗降到2,300kW-h以下；热处理燃料炉占比达到30%，真空渗碳比率达到20%，真空渗氮比例达到10%，骨干热处理企业全部配置烟气处理系统，真空清洗技术装备普及率达到20%，热处理单位水耗降到0.25m/t以下，以无污染的真空热处理代替盐浴热处理，温室气体排放减少50%，热处理生产污染物实现零排放。预计大量热处理加工企业将面临优胜劣汰、兼并重组局面。
（4）产品应用领域不断扩大
在很大程度上，我国热处理行业的演变是围绕着宏观经济的发展和产业变革的需要来完成的。未来我国经济发展要走低能耗和能源综合利用的道路，将以提高能源利用率为主要任务，以节能减排和综合利用为有效补充，而热处理技术的特点也将决定其在节能减排、能源综合利用方面广阔的发挥空间。
2、不利因素
（1）研发投入不足、专用生产设备和测试设备落后
目前，国内大多数热处理设备生产企业研发投入不足，缺乏自主创新意识，行业高端人才缺乏。行业研发经费主要偏重于对单体产品性能提高和对国外产品的仿制方面的投入，对材料性能研究、应用工艺参数的获取、设备结构的优化等方面，经费、人员投入明显不足。同时，国内多数热处理设备生产企业的专业生产设备落后，专业测试设施缺乏，与国外先进热处理设备企业差距较大。
（2）我国热处理技术基础薄弱、后备人才不足
与先进工业国家相比，我国热处理行业起点低、底子薄、技术研究投入也不够，技术与设备也存在较大差距，特别是在热处理精密控制方面，我国与欧美先进国家还有较大差距。热处理行业需要积聚大量的复合型技术人才，从业人员要求具备一定的理工科理论水平，而国内的热处理技术水平落后于发达工业国家，高等院校、科研机构在热处理技术研究投入上也和发达国家存在较大差距，这些直接导致了我国中高级热处理技术人才的短缺。专业技能人才的严重不足长期困扰着众多的热处理企业。多年来热处理企业技术人员和技能人才短缺，高级人才（高级工、技师、高级技师）的比例不到从业总人数的5%，致使有些企业热处理工艺长期得不到改善和提高。热处理专业技术人才培养早已从大专院校中淡出，一线生产工人相当部分缺乏正式的职业技术培训。近年来，热处理行业加速利用数字化技术改造传统行业，提高热处理技术含量，生产过程控制向数字化、网络化、智能化方向发展，这对劳动者技能的要求进一步提高，掌握数字化技术的热处理专业人才更是极度匮乏。
综上所述，热处理是装备制造行业基础工艺。随着我国经济结构调整和产业升级，提升热处理行业装备技术水平，进而促进热处理设备的市场需求不断提升。同时，我国环保、节能降耗、绿色发展等相关政策的推进，也使得研发绿色、环保、节能型热工装备成为行业发展的重中之重。刚性需求使传统热工装备面临升级换代，市场需求逐年提升。

　　二、公司面临的重大风险分析
经济波动风险
公司主营业务为热处理设备及其配套设备的研发、生产和销售，下游客户主要分布在冶金、钢铁、模具、机械制造及装备制造等行业及相关领域，而这些行业受经济周期及国家宏观调控政策影响较大，下游客户的不景气或国家政策出现不利变化会对公司经营业绩产生直接的不利影响。应对措施：热处理设备已广泛应用于汽车、工程机械、生物制药、化工、食品饮料、冶金、环保、电力、船舶、航天航空、军事工业行业等众多领域。一是公司不断开拓新的客户群，减少对单一客户类型的依赖，以减轻下游某类行业经济波动而对公司业绩的影响。二是公司认真研究行业发展趋势，以战略为引领、以市场为导向，坚持技术驱动创新，加强预算管理，充分发挥人才优势、技术创新优势、综合服务优势，应对经济政策波动带来的风险。
报告期内前五大客户变动的风险
公司主营业务为热处理设备及其配套设备的研发、生产和销售，对下游客户而言，公司生产的热处理设备属于固定资产，使用周期长、单价金额高，较少出现同一客户经常购买热处理设备的情况，因此导致公司客户变动较大。报告期内前五大客户营业收入占比45.72%，若公司无法持续开发新的客户资源，将给公司经营业绩带来不利影响。应对措施：公司将加大国内市场与国外市场的开拓，进行积极宣传推广，改进生产工艺，提高产品质量，提升公司产品在现有行业运用的占有率，同时，不断开拓公司新产品，随着产品类型的增加，未来客户也将不断增加，从而降低公司对客户的依赖风险。
原材料价格波动风险
公司采购的原材料包括钢材、耐火材料、电气控制系统、机电配件等，其中主要为钢材。公司热处理设备均为定制类产品，在签订合同前，公司会对钢材等主要原材料进行市场询价，通过公司的核价，通常能够锁定钢材等原材料价格波动的风险。但若原材料价格特别是钢材价格在销售议价阶段出现大幅上涨，将会提高公司采购成本，从而对公司经营业绩产生不利影响。应对措施：公司一是加强了对重要原材料价格的跟踪，及时调整公司产品的价格；二是与优质供应商签订《战略合作协议》，降低价格波动；三是加大配件产品研发力度，提高生产装备技术水平，降低制造成本。
应收账款回收风险
报告期内公司应收账款净额为67,592,887.96元，应收账款净额占当期总资产的比例为38.34%，占当期营业收入的比例为188.54%，应收账款规模较大。尽管公司客户资金实力较为雄厚，信誉良好，公司应收账款发生坏账损失的可能性较小，但若公司客户资信状况、经营状况出现恶化，可能给公司带来坏账损失。应对措施：公司的客户大部分为大中型的工业企业，其中国有背景的企业占比也较高，这类企业资金实力雄厚、资信状况较好，应收账款发生坏账的可能性极小。同时，公司与客户签订的合同一般采用分段收款的方式，在产品完工发货之前一般都能预收合同30%的货款，这在一定程度上也减轻了公司的坏账风险。另外，公司制定了销售及回款激励制度，同时财务部根据账面数和实际发货情况，核对客户的欠款情况，并编制《应收账款明细表》，在每月月初和每月中旬对应收账款召开应收账款清收会议，加强应收款项的回收，降低经营性资金的占用。
核心技术人员流失风险
公司所在的行业属于技术密集型，科技含量较高，对人才的要求也较高。目前，公司已拥有一批高素质的技术人员，对公司的产品质量、技术创新、可持续发展起着重要作用，为公司的未来发展奠定了良好基础。随着行业竞争的日趋激烈，行业内对技术人才的争夺也将加剧，一旦核心技术人员大规模离职或泄密，将可能对公司的生产经营造成不利影响。应对措施：公司建立了技术人员的保密制度，并与核心技术人员签署了保密协议，对可能产生的泄密问题严加防范，同时加强公司研发力量，通过不断提高、更新技术，使公司的技术不断提升。建立员工持股平台对核人技术人员进行股权激励，完善管理团队的权责制衡机制，从而实现激励和约束并行，员工和企业共进的双赢。
实际控制人不当控制的风险
公司实际控制人为李明科、李淑元夫妇，李明科、李淑元分别直接持有公司47.69%、5.76%的股权，同时，李明科、李淑元在鑫源泰隆的出资比例分别为16%、31%，鑫源泰隆持有公司2.70%的股权。李明科、李淑元夫妇二人持股比例较高，一方面有利于保证公司的决策效率和执行效率，但另一方面若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等重大事项进行不当控制，可能给公司及其他中小股东带来风险。应对措施：公司已通过了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《防范大股东及其关联方资金占用制度》《关联交易决策与控制制度》、《重大事项处置权限管理制度》等日常管理制度。使公司权力机构、决策机构、监督机构之间能有效制衡、各司其职。公司也将严格按照《公司法》、《证券法》等法律以及相关规范性文件的要求规范运作，切实保护公司和其他股东的利益，避免实际控制人可能出现的对公司重大事项的违规干预或损害公司和其他股东利益的情况发生。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司以打造“热处理行业领导品牌”为愿景，坚持绿色发展理念，以低碳技术研发为核心；以数字化、自动化、智能化为发展方向，主要为客户提供高端热处理解决方案，重点发展节能减排热处理装备，主要产品包括大型蓄热式燃气炉、连续生产线系列、大型台车式炉、大型井式炉等，广泛应用于汽车零配件、新材料、航空航天、海洋工程、轨道交通、风电核电、新能源汽车、军工装备等领域，采用“以销定产，自主生产”的研产销一体化模式，为客户量身定制专用产品。公司的收入来源主要为产品销售及运维服务。　　（一）技术研发模式　　公司把技术研发作为最核心的竞争优势，以引领绿色低碳、节能降耗热处理技术为导向，以... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司以打造“热处理行业领导品牌”为愿景，坚持绿色发展理念，以低碳技术研发为核心；以数字化、自动化、智能化为发展方向，主要为客户提供高端热处理解决方案，重点发展节能减排热处理装备，主要产品包括大型蓄热式燃气炉、连续生产线系列、大型台车式炉、大型井式炉等，广泛应用于汽车零配件、新材料、航空航天、海洋工程、轨道交通、风电核电、新能源汽车、军工装备等领域，采用“以销定产，自主生产”的研产销一体化模式，为客户量身定制专用产品。公司的收入来源主要为产品销售及运维服务。
　　（一）技术研发模式
　　公司把技术研发作为最核心的竞争优势，以引领绿色低碳、节能降耗热处理技术为导向，以公司目前拥有的“新型节能热处理装备河南省实验室”及“新乡市热处理装备工程技术研究中心”为研发平台，采取以内为主，以外为辅，内外结合的方式，吸引和组建内部专业研发团队，并与相关高校、研发机构紧密结合，实现研发平台化、运维智能化。使产品匹配客户业务场景、降低客户投资成本、保证产品质量，并通过数字运维平台，为客户提供远程技术指导及运维服务。
　　公司拥有授权发明专利15项，外观专利3项，实用新型专利291项，科技成果鉴定27项，27项产品被认定为“河南省首台（套）重大技术装备产品”，4项产品分别获得省市科技进步奖。“蓄热式台车燃气炉”、“RT120型台车式燃气退火热处理炉”、“钎杆调质悬挂线蓄热式热处理技术”、“超大型4段蓄热式高速燃烧技术”“燃气预热退火技术”5个产品/技术入选《工信部节能机电设备推荐目录》。参与起草制定了《工业燃料加热装置能耗》《燃料加热装置基本技术条件》、《工业炉及相关工艺设备安全第1部分：通用要求》等5项国家标准。
　　（二）销售模式
　　公司主要采取直销模式，设立大区办事处，组建直销团队，统一销售中台，通过专业的销售流程及项目管理，依托质量、成本、响应速度、技术、服务等多方面的综合优势，与航空航天、海洋工程、轨道交通、风电核电、新能源汽车、重工机械等领域的生产厂家建立起长期的合作关系，为其提供个性化解决方案，实行订单式生产。
　　基本销售流程：发现客户需求—初步设计—投标—签订合同—产品设计--生产—安装调试—验收交付—运维服务。
　　（二）生产模式
　　因客户需求多样化、产品个性化的特征，产品均需定制，公司采用“以销定产”的研产销一体化模式，基于客户的特殊要求，量身定制满足客户不同需求的专用产品，并通过销售订单确定生产规模，生产并交付产品给客户；并通过完善MES系统，逐步实现标准化、模块化、智能化。
　　（三）采购模式
　　1、原材料采购
　　热处理炉的主要原材料为钢材、耐火纤维、燃烧系统，原材料质量的优劣、供应的及时性是决定公司各项生产工作能否顺利进行的主要因素之一。为了完成公司正常的生产进度安排、满足不同的销售合同的特殊要求，公司采用自行采购模式向生产部门提供生产所需的原材料。采购业务员根据每月生产计划、材料消耗明细表等资料，结合每种原材料库存数量拟定采购计划数；采购部对各采购业务员计划数进行汇总，编制采购计划，并报经公司分管领导批准后实施；采购业务员按采购计划在“合格供方名单”中选择质量、成本、交货期俱佳的厂家。公司本着“质优价廉”的原则，一般同一原材料的采购至少选择三家以上的合格供应商。经主管副总批准后，下达“订货单”。对采购材料质量的
　　检验，由全质办进行抽样检验。由于公司主要原材料采购成本与钢材等大宗金属材料的价格走势息息相关，公司管理层会适时根据过往经验和宏观经济形势，对其价格趋势做一定程度的预判，在安全库存区间内采取提前采购或者缩短采购周期等灵活手段，有效降低采购成本。
　　2、外协加工
　　公司将齿轮、链轮类的非核心工艺流程委外进行加工。公司将委外加工厂商列入供应商日常管理，在了解其基本情况后，公司安排人员实地考察其生产能力和品质状况，并要求其提供样品。除了对委外加工厂商的产品进行验证以外，公司还要求对其生产过程进行监控。公司外协厂商技术可靠、加工质量稳定、信誉良好，与公司在技术、品质、供应等各方面均保持充分沟通和对接，形成了较稳定的合作关系。因此，通过外协加工的方式，可以弥补公司生产能力的不足，同时，公司通过对外协厂商的日常管理，可以保证产品的质量。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年全年，公司实现营业收入103,519,553.89元，较上年同期减少1.5%；归属于挂牌公司股东的净利润为8,323,481.11元，较上年同期减少26.21%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为5,008,725.15元，较上年同期减少40.15%；截止2022年12月31日，公司资产总额159,529,544.63元，负债总额66,584,897.03元，归属于挂牌公司股东净资产92,944,705.23元。
　　报告期内市场环境有一定的波动，但公司坚持稳健的经营策略，经受住市场考验，全年整体经营情况稳中向好，但受客观因素影响，在手项目交付工期延长致使成本增加，再加上销售回款情况亦受市场环境影响，根据信用风险特征对应收账款计提坏账准备较上年增加造成利润有所下滑。
　　(二)行业情况
　　一、热处理概述
　　热处理是利用热处理设备，采用适当的方式对金属材料或工件进行加热、保温和冷却，以改变材料表面或内部微观组织结构、改善材料性能的工艺，主要用来提高金属工件的强度、硬度、塑性、韧性、耐磨、耐腐蚀等性能，从而提高机械零件的质量和使用寿命，因而是制造业的基础性技术之一，在现代制造业中扮演着极为重要的角色。
　　二、热处理行业概况
　　1、热处理行业介绍
　　热处理是一种将金属或者合金加热到一定温度，并在此温度中保持一定时间后，又以一定的速度冷却下来的工艺，热处理工艺是影响机械产品质量和寿命的关键工艺。热处理工艺是制造业不可或缺的工艺。热处理是装备制造过程中的四大基础工艺之一，其用途极为广泛，汽车中70%-80%的零部件需要进行热处理，工模具、刃具和轴承产品则100%需要进行热处理，热处理在机床制造、汽车制造、模具等行业有不可替代的作用。热处理具有“点石成金”的功效，同样的金属材料，经过热处理后其性能可以提升数倍甚至数十倍。
　　2、行业发展情况
　　公司所处的热处理行业是装备制造行业中的四大基础工艺行业（包括铸造、锻造、热处理、表面处理）之一，是提升我国机械制造行业整体水平的关键性行业之一。热处理行业在国家各项改革和具体政策指引下，在全行业共同努力下，瞄准国际热处理先进水平，不断发展先进工艺技术，淘汰落后装备，推进产业结构调整与优化，形成了一些科技含量较高的专、精、特、新企业，行业经济实力快速发展，技术改造初见成效，技术水平明显提高，生产能力显著增强，产业转型升级逐步推进，产品质量明显提升，节能减排工作取得显著成效，为汽车、石化、航天航空、港机、船舶、电力、电子、纺织机械、轻工机械、矿山机械、工程机械、冶金机械、轨道交通、机床、家用电器、工模具、轴承、紧固件、军工等行业的发展提供了重要支撑。
　　三、热处理设备行业发展前景及市场规模
　　热处理行业未来市场容量与其下游行业息息相关，从《热处理行业“十四五”发展规划》对行业发展的战略要求以及若干下游行业的发展趋势判断，热处理行业未来仍有较大成长空间，在技术水平与行业规模方面均将迎来较快发展。
　　热处理行业产业链：
　　1、我国热处理设备行业现状
　　（1）我国热处理设备市场发展迅速
　　根据中国热处理行业协会数据，我国2020年热处理设备市场规模增长到了150亿元，2023年市场规模增长到600亿，同时中高端设备占比也在逐渐提升。
　　（2）热处理设备存量市场相对稳定，旧设备替换需求较强
　　我国热处理设备存量在20万台左右，但是我国热处理设备具有较大的更新需求。目前我国使用的很多热处理设备陈旧落后，能耗很高，环境污染大，与发达国家相比，在相同的能耗条件下，其产量是我国产量的5倍以上。在节能减排及现状的“碳中和”背景下，真空热处理设备、可控气氛处理设备等高效、节能、环保热处理设备的需求将会增加。
　　2、热处理加工企业对热处理设备需求持续增长
　　近年来，随着风电、核电、新能源、高铁、地铁、航空航天、国防军工、海洋工程、港口机械、工程机械、汽车、模具、工业机器人与智能装备等产业的快速增长，作为产业链上不可或缺的关键节点，基础零件热处理的需求仍将保持稳定增长并凸显高端化。
　　（1）轨道车辆零件热处理
　　中国城市轨道交通的建设在未来25年内仍会保持快速增长的态势。《中长期铁路网规划》提出到2025年，铁路网规模达到17.5万km左右，其中高速铁路3.8万km左右，到2030年基本实现内外互联互通、城际多路畅通、省会高铁连通、地市快速通达、县域基本覆盖。由此可见，以铁路为代表的交通强国已明确提升到国家战略层面。今后较长时期，轨道交通行业将会迎来良好的中高速发展机遇期，这也是热处理在轨道交通系统关键零部件领域十分重要的发展期。
　　（2）齿轮热处理
　　齿轮产业是机械通用零部件中规模最大的产业，齿轮热处理每年产值约为150亿元。
　　（3）轴承热处理
　　全国轴承行业年产轴承200多亿套，制造轴承零件耗用轴承钢（高碳铬轴承钢、渗碳轴承钢、不锈轴承钢、高温轴承钢、中碳轴承钢）超400万t，零件成形后总重超200万t，都必须进行各种类型的热处理。
　　（4）模具热处理
　　模具是高端热处理与表面处理装备和新技术应用的重要领域。随着我国模具产业基础高级化、产业链现代化的推进，我国模具行业对高端热处理与表面处理装备和新技术的需求会进一步增加。
　　（5）金属切削刀具热处理
　　我国所需的高端刀具目前仍主要依靠进口，随着我国工具产业向高质量发展推进，我国工具行业对高端热处理与表面处理装备和新技术的需求必将进一步增加。
　　（6）紧固件热处理
　　随着我国逐步为成全球制造中心以及我国机械、汽车、高铁、航空航天、能源等行业的高速发展，紧固件的需求量正在快速增长。
　　（7）桥梁预应力零件热处理
　　考虑到新增铁路桥梁和其他工程对锚固体系产品的需求，国内年市场规模应在300亿元以上，国外市场每年预计为30亿～50亿元，桥梁预应力零件的热处理需求将会十分旺盛。
　　3、热处理加工企业对热处理设备需求持续增长
　　按照行业预测，“十四五”期间热处理行业重点发展技术装备如下：
　　（1）燃气加热炉
　　蓄热式燃烧技术相对完善和成熟，炉膛温度越来越均匀，能耗越来越低，节能的同时又降低了NOx排放，蓄热式热处理炉已占领了较大市场。“十四五”期间，蓄热式热处理炉在提高产品质量和精度的同时，以实现高效、节能、安全、环保的优势，市场将有较大的发展。
　　（2）热处理环保技术装备
　　节能减排、打好蓝天保卫战、发展绿色低碳的热处理产业体系是热处理行业发展的重要方向。“十四五”期间，带有喷淋和超声波振动的真空溶剂清洗机需求量会快速增加，热处理油烟处理装备将得到大量推广，热处理车间环保设施和环境净化设备需求凸显。
　　（3）热处理企业信息化管理软件和工艺执行软件
　　目前，我国热处理企业信息化管理软件和工艺执行软件需求突出，需求包括：建立并不断完善热处理基础数据库，运用数据库设计、制订零件热处理工艺；热处理车间智能制造（MES）系统软件，提高零件质量和生产效率。
　　（5）井式热处理炉
　　井式炉在机械制造、冶金、军工、风电、船舶等行业的热处理加热淬火和渗碳淬火领域有广泛的应用，而且在大型工件、长轴类工件的热处理方面至今没有可以替代的其他炉型。
　　四、影响行业发展的有利和不利因素
　　1、有利因素
　　（1）国民经济持续增长
　　我国经济一直呈现平稳快速增长态势，固定资产投入不断增加，虽然近五年增速减缓，但随着经济转型的深入，固定投资仍将保持一定的增速。
　　（2）国家产业政策的支持
　　《热处理行业“十四五”发展规划》已提出加强热处理行业规范化管理，以实现热处理行业高质量发展为目标，以绿色热处理为基本原则，以数字化、网络化、智能化为技术创新手段，抓住“新基建”发展机遇，推进热处理产业基础高级化，以服务型制造推进热处理产业链现代化，强基础，补短板，解决关键零部件热处理瓶颈，满足国家重大项目、重点装备和各类机电产品的热处理需求，为构建完整的内需体系和“制造强国”提供支撑和保障。坚持绿色发展，做好热处理工艺装备节能和环保工作，进一步降低能耗和排放。产学研用紧密结合，开展技术创新，热处理装备满足国内需求，增强国际市场竞争力。
　　（3）国家节能环保的要求
　　金属热处理设备主要是以炉为主，国内热处理行业发展过程中使用过的加热炉，不仅耗能高而且污染大，已属于逐渐淘汰的产品。高效、环保节能型的热处理炉在热处理设备总数中所占比例依然较低，现阶段国家较为注重节能环保并出台了多项政策，要求加快节能减排技术的研发。《热处理行业“十四五”发展规划》提出规模以上企业的热处理综合平均能耗降到350kW-h/t以下，万元产值电耗降到2,300kW-h以下；热处理燃料炉占比达到30%，真空渗碳比率达到20%，真空渗氮比例达到10%，骨干热处理企业全部配置烟气处理系统，真空清洗技术装备普及率达到20%，热处理单位水耗降到0.25m/t以下，以无污染的真空热处理代替盐浴热处理，温室气体排放减少50%，热处理生产污染物实现零排放。预计大量热处理加工企业将面临优胜劣汰、兼并重组局面。
　　（4）产品应用领域不断扩大
　　在很大程度上，我国热处理行业的演变是围绕着宏观经济的发展和产业变革的需要来完成的。未来我国经济发展要走低能耗和能源综合利用的道路，将以提高能源利用率为主要任务，以节能减排和综合利用为有效补充，而热处理技术的特点也将决定其在节能减排、能源综合利用方面广阔的发挥空间。
　　2、不利因素
　　（1）研发投入不足、专用生产设备和测试设备落后
　　目前，国内大多数热处理设备生产企业研发投入不足，缺乏自主创新意识，行业高端人才缺乏。行业研发经费主要偏重于对单体产品性能提高和对国外产品的仿制方面的投入，对材料性能研究、应用工艺参数的获取、设备结构的优化等方面，经费、人员投入明显不足。同时，国内多数热处理设备生产企业的专业生产设备落后，专业测试设施缺乏，与国外先进热处理设备企业差距较大。
　　（2）我国热处理技术基础薄弱、后备人才不足
　　与先进工业国家相比，我国热处理行业起点低、底子薄、技术研究投入也不够，技术与设备也存在较大差距，特别是在热处理精密控制方面，我国与欧美先进国家还有较大差距。热处理行业需要积聚大量的复合型技术人才，从业人员要求具备一定的理工科理论水平，而国内的热处理技术水平落后于发达工业国家，高等院校、科研机构在热处理技术研究投入上也和发达国家存在较大差距，这些直接导致了我国中高级热处理技术人才的短缺。专业技能人才的严重不足长期困扰着众多的热处理企业。多年来热处理企业技术人员和技能人才短缺，高级人才（高级工、技师、高级技师）的比例不到
　　从业总人数的5%，致使有些企业热处理工艺长期得不到改善和提高。热处理专业技术人才培养早已从大专院校中淡出，一线生产工人相当部分缺乏正式的职业技术培训。近年来，热处理行业加速利用数字化技术改造传统行业，提高热处理技术含量，生产过程控制向数字化、网络化、智能化方向发展，这对劳动者技能的要求进一步提高，掌握数字化技术的热处理专业人才更是极度匮乏。
　　综上所述，热处理是装备制造行业基础工艺。随着我国经济结构调整和产业升级，提升热处理行业装备技术水平，进而促进热处理设备的市场需求不断提升。同时，我国环保、节能降耗、绿色发展等相关政策的推进，也使得研发绿色、环保、节能型热工装备成为行业发展的重中之重。刚性需求使传统热工装备面临升级换代，市场需求逐年提升。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司在资产、人员、业务、财务、机构等方面完全独立，公司具备完全独立自主的经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大的内部控制制度运行良好，体系完善；公司不存在净资产为负的情形，不存在债券违约、债务无法按期偿还的情况，不存在实际控制人失联或高级管理人员无法履职情形，不存在拖欠员工工资或者无法支付供应商货款情形，不存在主要生产、经营资质缺失或都无法续期，无法获得主要生产经营要素等情形。
　　（1）公司主要从事热处理设备的研发、生产和销售，经营成果稳定，财务状况良好，实现了较好的经营业绩；
　　（2）基于公司所处行业发展趋势与公司未来经营计划，公司管理层认为：公司所处的热处理行业具有良好的发展前景，在国家《战略新兴产业重点产品和服务指导目录》中，公司生产的产品为“高端装备制造产业”，在《战略新兴产业重点产品和服务指导目录》中“2.1智能制造装备产业”--“2.1.4智能加工装备”中的智能基础制造装备，和数控机床同属于“工业母机”板块。工业母机作为制器之器，是装备制造业的核心，被誉为“国民经济心脏”,而公司主导产品是提高工业母机质量的关键设备，处于高端制造产业链的最顶端，对上下游的新材料、航空航天、海洋工程、轨道交通、风电核电、新能源汽车、重工机械等领域具有较强的影响；
　　（3）公司对现有产品进行优化调整，主推35%以上毛利率产品，逐步淘汰低毛利产品；
　　（4）公司行业地位稳定，拥有“天利热工”“TianLiReGong”品牌优势。随着业务的不断开拓、经营管理的逐步加强，公司抗风险能力以及市场地位有所提升；
　　（5）公司一直重视研发人员的培养，采取自主培养为主、结合外聘高端人才的方式，不断提升研发能力，为开拓市场奠定良好基础；
　　（6）公司股东大会、董事会、监事会均正常召开，公司董事、监事和高级管理人员任职勤勉尽职。综上所述，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、经济波动风险：公司主营业务为热处理设备及其配套设备的研发、生产和销售，下游客户主要分布在冶金、钢铁、模具、机械制造及装备制造等行业及相关领域，而这些行业受经济周期及国家宏观调控政策影响较大，下游客户的不景气或国家政策出现不利变化会对公司经营业绩产生直接的不利影响。
　　应对措施：热处理设备已广泛应用于汽车、工程机械、生物制药、化工、食品饮料、冶金、环保、电力、船舶、航天航空、军事工业行业等众多领域。一是公司不断开拓新的客户群，减少对单一客户类型的依赖，以减轻下游某类行业经济波动而对公司业绩的影响。二是公司认真研究行业发展趋势，以战略为引领、以市场为导向，坚持技术驱动创新，加强预算管理，充分发挥人才优势、技术创新优势、综合服务优势，应对经济政策波动带来的风险。
　　2、报告期内前五大客户变动的风险：公司主营业务为热处理设备及其配套设备的研发、生产和销售，对下游客户而言，公司生产的热处理设备属于固定资产，使用周期长、单价金额高，较少出现同一客户经常购买热处理设备的情况，因此导致公司客户变动较大。报告期内前五大客户营业收入占比31.73%，若公司无法持续开发新的客户资源，将给公司经营业绩带来不利影响。
　　应对措施：公司将加大国内市场与国外市场的开拓，进行积极宣传推广，改进生产工艺，提高产品质量，提升公司产品在现有行业运用的占有率，同时，不断开拓公司新产品，随着产品类型的增加，未来客户也将不断增加，从而降低公司对客户的依赖风险。
　　3、原材料价格波动风险：公司采购的原材料包括钢材、耐火材料、电气控制系统、机电配件等，其中主要为钢材。公司热处理设备均为定制类产品，在签订合同前，公司会对钢材等主要原材料进行市场询价，通过公司的核价，通常能够锁定钢材等原材料价格波动的风险。但若原材料价格特别是钢材价格在销售议价阶段出现大幅上涨，将会提高公司采购成本，从而对公司经营业绩产生不利影响。应对措施：公司一是加强了对重要原材料价格的跟踪，及时调整公司产品的价格；二是与优质供应商签订《战略合作协议》，降低价格波动；三是加大配件产品研发力度，提高生产装备技术水平，降低制造成本。
　　4、应收账款回收风险：报告期内公司应收账款净额为83,775,208.52元，应收账款净额占当期总资产的比例为52.51%，占当期营业收入的比例为80.93%，应收账款规模较大。尽管公司客户资金实力较为雄厚，信誉良好，公司应收账款发生坏账损失的可能性较小，但若公司客户资信状况、经营状况出现恶化，可能给公司带来坏账损失。
　　应对措施：公司的客户大部分为大中型的工业企业，其中国有背景的企业占比也较高，这类企业资金实力雄厚、资信状况较好，应收账款发生坏账的可能性极小。同时，公司与客户签订的合同一般采用分段收款的方式，在产品完工发货之前一般都能预收合同30%的货款，这在一定程度上也减轻了公司的坏账风险。另外，公司制定了销售及回款激励制度，同时财务部根据账面数和实际发货情况，核对客户的欠款情况，并编制《应收账款明细表》，在每月月初和每月中旬对应收账款召开应收账款清收会议，加强应收款项的回收，降低经营性资金的占用。
　　5、核心技术人员流失风险：公司所在的行业属于技术密集型，科技含量较高，对人才的要求也较高。目前，公司已拥有一批高素质的技术人员，对公司的产品质量、技术创新、可持续发展起着重要作用，为公司的未来发展奠定了良好基础。随着行业竞争的日趋激烈，行业内对技术人才的争夺也将加剧，一旦核心技术人员大规模离职或泄密，将可能对公司的生产经营造成不利影响。
　　应对措施：公司建立了技术人员的保密制度，并与核心技术人员签署了保密协议，对可能产生的泄密问题严加防范，同时加强公司研发力量，通过不断提高、更新技术，使公司的技术不断提升。建立员工持股平台对核人技术人员进行股权激励，完善管理团队的权责制衡机制，从而实现激励和约束
　　并行，员工和企业共进的双赢。
　　6、实际控制人不当控制的风险：公司实际控制人为李明科、李淑元夫妇，李明科、李淑元分别直接持有公司47.69%、5.76%的股权，同时，李明科、李淑元在鑫源泰隆的出资比例分别为16%、31%，鑫源泰隆持有公司2.70%的股权。李明科、李淑元夫妇二人持股比例较高，一方面有利于保证公司的决策效率和执行效率，但另一方面若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等重大事项进行不当控制，可能给公司及其他中小股东带来风险。
　　应对措施：公司已通过了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《防范大股东及其关联方资金占用制度》《关联交易决策与控制制度》、《重大事项处置权限管理制度》等日常管理制度。使公司权力机构、决策机构、监督机构之间能有效制衡、各司其职。公司也将严格按照《公司法》、《证券法》等法律以及相关规范性文件的要求规范运作，切实保护公司和其他股东的利益，避免实际控制人可能出现的对公司重大事项的违规干预或损害公司和其他股东利益的情况发生。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　报告期内无新增风险因素。 收起▲