一、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　（二）行业情况
　　（三）商业模式
　　报告期内，公司经营范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货投资咨询，并通过全资子公司渤海融盛开展风险管理业务。具体商业模式如下：
　　1、期货、期权经纪业务
　　期货、期权经纪业务主要包括代理客户的期货、期权经纪业务和代理客户的结算业务，服务对象是个人客户、机构客户（一般法人客户、特殊法人客户），是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包括交易手续费、交割手续费和交易所手续费返还或减收。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。公司期货经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道、IB业务（介绍经... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）经营计划
　　（二）行业情况
　　（三）商业模式
　　报告期内，公司经营范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货投资咨询，并通过全资子公司渤海融盛开展风险管理业务。具体商业模式如下：
　　1、期货、期权经纪业务
　　期货、期权经纪业务主要包括代理客户的期货、期权经纪业务和代理客户的结算业务，服务对象是个人客户、机构客户（一般法人客户、特殊法人客户），是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包括交易手续费、交割手续费和交易所手续费返还或减收。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。公司期货经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道、IB业务（介绍经纪商业务）和居间人。公司实行总部、分支机构分级管理的经营模式。公司总部设在上海，在北京、上海、深圳、大连、福州、江苏等地设有13家分支机构。分支机构是公司的前端营销部门，负责执行公司经营计划，进行市场开发、客户日常沟通服务等工作。公司总部负责制定经营计划，对分支机构工作提供各种支持，公司对分支机构实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理及会计核算。公司借助股东东北证券广泛全面的营销网络，与东北证券合作开展的IB业务，也是公司开展经纪业务的重要模式。
　　期权经纪业务即代理客户期权方面的经纪业务，业务收入主要包括交易手续费和保证金利息收入。期权交易实行保证金制度，作为期权卖方的交易者需按照规定缴纳足额的资金或者标的证券，用于开仓前段检查和结算、履约保证。期权经纪业务的主要营销渠道包括传统网点渠道以及东北证券IB业务渠道。2021年6月，公司已通过深圳证券交易所股票期权经纪业务测试，公司已开展上交所和深交所的股票期权经纪业务。
　　2、资产管理业务
　　资产管理业务是指公司接受客户委托，根据相关规定及合同约定，运用客户资产进行投资，投资收益由客户享有，损失由客户承担。投资范围包括：
　　（1）银行存款、同业存单，以及符合《指导意见》规定的标准化债权类资产；
　　（2）上市公司股票、存托凭证，以及中国证监会认可的其他标准化股权类资产；
　　（3）在证券期货交易所等国务院同意设立的交易场所集中交易清算的期货及期权合约等标准化商品及金融衍生品类资产；
　　（4）公募基金以及中国证监会认可的比照公募基金管理的资产管理产品；
　　（5）第（4）项规定以外的其他受国务院金融监督管理机构监管的机构发行的资产管理产品；
　　（6）中国证监会认可的其他资产。公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行运作，主要有：为单一客户办理资产管理业务；为特定多个客户办理资产管理业务。公司资产管理业务收入主要来自两个方面，一是管理费收入，二是业绩提成收入；公司收取的管理费按照合同约定的比例进行收取。业绩提成收入与资产管理计划的盈利水平挂钩，按照合同约定的比例收取。
　　3、期货投资咨询业务
　　期货投资咨询业务是指公司接受客户委托，向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务。公司基于客户委托从事以下营利性活动：
　　（1）协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等风险管理顾问服务；
　　（2）收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务；
　　（3）为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等交易咨询服务；
　　（4）中国证监会规定的其他活动。通过开展期货投资咨询业务，可满足客户专业化、差异化的服务需求，并为公司提供潜在收入来源、改善公司业务结构。
　　4、风险管理业务
　　根据中国期货业协会《期货公司风险管理公司业务试点指引》，公司风险管理子公司渤海融盛在中国期货业协会进行仓单服务、基差贸易、场外衍生品业务、做市业务备案。具体业务商业模式如下：
　　（一）仓单服务，是指风险管理公司以商品现货仓单串换、仓单质押、约定购回等方式为客户提供服务的业务行为。
　　（二）基差贸易，是指风险管理公司以确定价格或以点价、均价等方式提供报价并与客户进行现货交易的业务行为。
　　（三）场外衍生品业务，是指风险管理公司根据与交易对手达成的协议直接进行场外衍生品交易的业务行为。
　　（四）做市业务，是指风险管理公司为特定的期货、期权等衍生品合约提供连续报价或者回应询价，并利用自有资金或合法筹集的资金作为交易对手方提供市场流动性服务的业务行为。
　　报告期内，公司主要商业模式未发生变化。
　　（四）经营情况回顾
　　2021年上半年，受全球经济复苏及流动性宽松的影响，国内主要期货品种波动率提升，企业套保需求、投资者交易、套利需求增强，期货市场客户权益创出历史新高，市场整体交易额同比增长。公司围绕“提升客户权益、促进业务转型”开展各项工作，通过加强营销活动开展、加强内外部业务协同等方式，加快传统业务转型发展，主要业务指标呈现一定幅度的增长。
　　1、经纪业务
　　2021年上半年，公司在经纪业务条线积极组织交易所合作办会活动和“勇攀高峰”等一系列营销服务活动，促进公司客户权益和交易规模的增长。客户服务方面，公司基于企业微信建立智能服务平台，提升资讯服务水平；同时，公司还推进智能呼叫系统的上线前准备工作，以此提升客服服务效率。业务资格方面，公司已正式开展深交所股票期权经纪业务，目前，公司正着手进行分支机构业务培训及营销服务活动制定工作，加快股票期权经纪业务发展。
　　2、资产管理业务
　　2021年上半年，公司资产管理业务部稳步推进存续期产品的运作，持续推进产品策略研究，开展新项目储备工作，加强与公募基金、私募基金、上市公司及银行的业务对接。
　　3、风险管理业务
　　2021年上半年，公司风险管理子公司渤海融盛持续优化业务架构和团队人员配置，加快推进合规和风险体系建设，在风险可控的前提下积极发掘业务机会，推动各项工作平稳开展。渤海融盛根据自身经营发展需要，对其公司章程和经营范围进行了变更，对公司负责人进行调整并完成相关报备工作。业务方面，渤海融盛积极开展黑色、农产品等品种的基差贸易及产业链服务，经营业绩较去年大幅改善；此外，渤海融盛加强与渤海期货业务协同，积极推动“保险+期货”及场外衍生品项目的开展，有效助力乡村振兴。
　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　公司深入贯彻落实党的十九届五中全会和中央经济工作会议精神，接续推进脱贫摘帽地区乡村振兴工作。
　　报告期内，公司及风险管理子公司在甘肃省秦安县、四川省南充市、河南省尉氏县开展“保险+期货”项目，品种涵盖苹果、鸡蛋、花生，保障现货规模2万吨，有效助力当地乡村振兴；公司长春营业部在吉林省镇赉县开展企业风险管理策略培训，增强当地合作社和养殖场的风险管理意识，稳定产业链发展；此外，公司还向甘肃省秦安县莲花镇捐赠六万元，用于资助当地乡村振兴研究。
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司积极树立良好的金融企业形象，不断深化落实社会责任体系建设，坚持经济效益与社会公益的协调发展。
　　报告期内，公司全力维护投资者、员工的合法权益，积极开展投资者教育工作，不断深化投资者保护体系建设，共建行业健康生态。同时，为员工职业发展与个人成长创造条件，公司持续做好疫情防控工作，组织员工体检和扶贫主题观影活动。在追求效益的同时，公司依法纳税，认真履行自身的社会责任，做到对社会负责、对公司股东和每一位员工负责。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、期货经纪业务盈利能力下降风险
　　目前我国期货公司的主要收入是经纪业务，经纪业务收入取决于交易规模及佣金费率。交易规模受市场行情波动影响较大，而佣金费率随着市场竞争的加剧，呈现不断下降的趋势，故期货经纪业务面临盈利能力下降的风险。
　　应对措施：一方面，公司通过整合经纪业务资源，进一步完善现有营业网点布局，在期货市场较为发达但公司尚未布局的地区新设分支机构，开辟新市场；同时提升现有分支机构盈利能力，引进优秀经纪业务团队；大力开发经纪业务客户，提高公司客户保证金规模，增加经纪业务收入；另一方面，公司将积极开拓资产管理等创新业务，丰富客户服务手段，进一步努力拓宽收入来源，丰富公司收入结构。
　　2、利息收入下滑风险
　　利息收入是公司营业收入的重要来源之一，包括客户保证金存款和自有资金存款产生的利息。利息收入直接受保证金规模和利率水平的影响，如果利率水平出现大幅下滑，或者客户保证金规模和自有资金规模大幅下滑，可能导致公司出现业绩波动风险。
　　应对措施：公司将通过开发期货经纪业务客户，发行资管产品等方式，提高客户保证金总量，以减少或抵消利率一定程度下降带来的利息收入的下滑。同时，公司将根据监管要求和财务制度的要求，与利率报价较高的银行开展合作。
　　3、交易所对期货公司手续费返还的不确定风险
　　各期货交易所会对期货公司进行不定期手续费返还或减收，但公司每年收到的手续费返还（减收）的金额存在不确定性。交易所未明确规定手续费返还（减收）的标准，若未来交易所降低手续费返还（减收）的金额或取消手续费返还（减收），将对公司的盈利水平产生一定的影响。
　　应对措施：公司不断发展创新业务，扩宽收入来源，使收入结构多元化，减少对手续费收入及手续费返还的依赖性。
　　4、财务风险
　　报告期内公司的资产以流动资产为主，负债以流动负债为主，符合期货行业特征。报告期内公司的资产负债率处于合理水平，流动比率和速动比率较高，反映了公司较为稳健的财务状况，资产结构和财务结构较为合理。未来若公司的资产负债率继续升高，流动比率和速动比率继续降低，将导致公司的资产结构和财务结构趋向不合理，产生财务风险。应对措施：公司高度重视财务风险，加强制度建设，不断完善财务风险管理机制，对财务风险进行科学的管理。同时，公司将不断提高财务管理人员的风险意识，对相应人员进行有效的培训与严格的考核。
　　5、人才流失及储备不足的风险
　　期货行业是知识密集型行业，需要大量专业人才。随着我国期货市场的快速发展，创新业务的不断推出，期货人才的竞争愈发激烈。若公司流失核心管理人员及专业人才，可能给公司的业务发展带来不利影响。同时，如果公司在发展创新业务时，人才队伍储备不足，也可能制约公司业务的发展速度，给公司带来不利影响。
　　应对措施：加强与高校的合作，招募优秀毕业生，扩充人才储备；通过社会渠道招募行业的专业人才，完善公司专业化的业务团队建设；加强公司企业文化建设，并建立完善的薪酬考核体系，提升员工的凝聚力与工作积极性，满足公司业务发展对于人才的需求。
　　6、行业内竞争风险
　　期货行业内业务同质性较高，经纪业务是期货公司收入的主要来源，以低价拉客户的价格战、挖角其他期货公司优秀员工的竞争手段屡见不鲜。因此，员工离职和客户交易成本较高，公司可能面临客户流失风险，从而给公司带来不利影响。
　　应对措施：完善公司薪酬、福利、待遇政策，加强企业文化建设，增强员工归属感，吸引优秀人才，加强内部培训，通过人才选拔机制形成后备人才库。
　　7、经营风险和业务创新风险
　　公司的决策人员和管理人员在经营管理过程中出现经营决策失误，导致公司盈利水平发生变化，可能给公司带来不利影响。同时，随着期货行业创新业务不断地推出，公司将投入较大精力拓展业务范围、发展创新业务。由于我国的期货创新业务还在发展初期，公司在开展创新业务时面临因业务经验与人才准备不足、产品设计不合理、管理措施不到位、风险管理及内控制度不完善而导致的风险，可能给公司带来风险事件或造成较大损失。应对措施：公司不断完善治理结构，规范决策流程，经营决策严格遵循公司相关管理制度；同时根据监管要求，审慎开展创新业务，在控制风险前提下，稳步推进各类创新业务。
　　8、投资风险
　　报告期内，公司运用自有资金投资于证券、基金等金融类资产及中国证监会规定的其他产品，以提高自有资金的管理能力和使用效率。虽然公司对自有资金投资制定了相关的管理制度，但仍面临一定市场风险，存在因自有资金投资收益大幅下降或亏损影响公司盈利状况的可能。
　　应对措施：根据监管要求及公司制度审慎开展投资工作。公司对外投资必须符合公司的发展战略，坚持成本效益原则，投资固定收益类理财产品，达到合理投资收益标准，为公司全体股东谋求最大利益。
　　9、信息技术系统风险
　　信息技术系统是期货公司开展业务的重要载体，其安全性、有效性对公司业务发展至关重要。公司重视信息技术系统的搭建与维护，对信息技术系统的软硬件进行了大量的投入，并制定了相应的管理制度，但因各种原因，信息技术系统仍可能出现如硬件故障、通信线路中断、病毒或黑客攻击等风险事件。如该类风险事件发生，可能给公司带来不利影响。
　　应对措施：选择具有相关业务资质的硬件、软件供应商。同时，就信息技术系统可能发生的突发性事件形成应急预案，公司现有中心机房和灾备机房，通讯线路有有线和无线，以在突发事件发生时互为备份，将风险降到最低。
　　10、净资本管理及流动性风险
　　期货行业监管机构对期货公司进行以净资本为核心的风险控制指标管理，对期货公司的资本规模做出了相应要求，建立了以净资本为核心的风险监管体系。如果公司不能满足净资本的监管要求，可能影响公司业务资格的存续及新业务的申请，从而给公司带来不利影响。另外，如果公司客户保证金划转出现问题，或公司自有资金因投资失误不能及时变现，可能使公司的资金周转出现问题，导致公司出现流动性风险。
　　应对措施：依据《期货公司风险监管指标管理办法》，公司建立了与风险监管指标相对应的内部控制制度，建立了动态的风险监控和资本补足机制，确保各项风险监管指标持续符合标准。根据监管要求，公司严格执行相应的管理制度，同时财务部密切关注动态风险监管指标，实时监控净资本等监管指标，将席位资金变化做到可控，保证各银行客户资金正常流动，避免出现各类流动性风险。
　　11、信用风险和员工道德风险
　　公司可能面临的信用风险包括：
　　（1）客户保证金不足时未能及时追加保证金及自行平仓，可能带来的保证金不足或穿仓风险；
　　（2）客户在期货交易及交割中违约，导致公司须先履约后向客户追偿，可能面临追偿不能的风险；
　　（3）涉及实物交割中的交割库不能履约的风险。该类风险可能给公司带来不利。另外，公司各项业务的有效开展，有赖于员工的诚实、自律，公司面临由于部分员工在追求自身利益最大化时可能做出不利于公司和客户行为的风险。如个别员工出现玩忽职守、故意隐瞒、挪用客户资金、收受贿赂等行为，公司未能及时发现并处理，导致公司利益受到损失，将给公司带来不利影响。
　　应对措施：应对信用风险，公司将加强对重点客户的风险监控，及时对风险客户进行通知或采取相应措施；在签约时加强对对手方的尽职调查，履约过程中时时警惕可能发生的信用风险。应对员工道德风险，公司要求员工严格遵守法律、法规、公司内部制度、流程开展各项业务，定期开展对员工合规培训，开展各类自查，完善员工违规行为监测手段，及时发现并避免因信用及员工道德问题给公司带来的风险。
　　12、股东资格无法获得监管部门批准的风险
　　根据《期货公司监督管理办法》等相关法规的规定，单个股东或者有关联关系的股东合计持股超过5%以上，或者控股股东、第一大股东发生变化，应经过中国证监会或其派出机构批准，否则应限期整改，整改前相应股份不得行使表决权。因此，公司存在股东资格无法获得监管部门批准的风险。
　　应对措施：公司严格做好股东资格前期合规审查工作，保证股东资格及审批符合监管要求。
　　13、管理风险和内部控制有效性不足的风险
　　有效的内部控制是期货公司正常经营的前提和保障。如果缺乏健全的内部控制制度，或者现有的制度未能得到有效贯彻，期货公司将无法实现长期可持续发展。同时，内部控制制度建设是一项复杂的系统工程，既需要营造良好的企业内部控制环境，还需要具备完善的风险评估和管理体系。公司致力于改善和加强风险管理水平，建立了符合监管规定的、较为完善的风险管理和内部控制制度。但由于公司业务处于动态发展的环境中，用以识别、监控风险的模型、数据、信息难以实时保持准确和完善，管理风险的政策和程序也存在失效或无法预见所有风险的可能；同时，任何内部控制制度均有其固有限制，可能由于各种原因导致风险，例如公司自身经营情况的变化、内部治理结构及外部环境的变化、风险管理当事者对某项事务认识不充分、对现有制度执行不力、内部工作人员或相关第三方舞弊等。如果公司因上述原因造成内部管理和风险防范环节出现问题，可能会遭受经济损失，或者产生法律纠纷和违规风险。
　　公司期货经纪业务的风险管理主要集中在开户阶段和运营阶段两个环节。在开户阶段，公司需要对新客户履行投资者适当性评估、进行投资者教育和风险提示、签署经纪合同并采集影像资料、对新客户进行电话回访确认客户信息资料的准确性；在运营阶段需要实时跟踪客户账户保证金变动的情况，及时提醒客户控制风险追加保证金或者自行减仓，或由公司强制平仓。上述风控措施系由公司相应部门不同业务人员进行操作，不能保证负责相关岗位的员工不会出现操作不当、职务舞弊或违法违规的情形。一旦出现该等情况，则有可能因此给客户的利益带来损害，或者使公司面临监管处罚，导致公司利益和声誉受到损害。同时，随着国内期货市场的发展、创新产品及业务的不断推出以及公司规模的扩大，公司将提供更多产品和服务。由于新业务及现有业务之间的风险性质存在一定差异，公司的风险管理和内部控制制度可能面临更大挑战。如果公司未能及时根据新业务的扩张调整来完善风险管理和内部控制制度及程序，可能给公司带来不利影响。
　　应对措施：公司建立了一套全面的风险防范体系，从客户管理风险和经营管理风险着手进行防范。客户管理风险主要应从开户、交易、出入金和清户等环节进行防范；经营管理风险则要从从业人员的管理、报单、结算、交割及外部影响等方面考虑，尽最大可能地避免出现问题以及出现问题后的及时补救施。
　　14、合规风险
　　合规经营是期货公司经营的重要保障，也是监管部门关注的重点。近年来，我国期货监管机构颁布了多项法律法规、规章和规范性文件，对期货公司的合规运营进行规范，监管呈现趋严趋紧的态势。公司虽然已经建立了完善的合规管理制度和组织体系，并营造了良好的合规文化氛围。但若公司及下属分支机构未能遵守法律、法规及相关监管机构的规定和业务守则，将会承受法律风险或者行政处罚，包括但不限于：责令整改、警告、罚款、没收违法所得、责令停业整顿、吊销业务许可证等。公司还可能因违反法律法规及监管部门规定而被采取监管措施，包括但不限于：限制或者暂停部门业务，停止批准新增业务或者分支机构；限制分配红利；限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和提供福利；限制转让财产或者在财产上设定其他权利；责令更换董事、监事、高级管理人员或者有关业务部门、分支机构的负责人员，或者限制其权利；限制自有资金或者风险准备金的调拨和使用；责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；撤销部分或者全部期货业务许可，关闭分支机构，责令停业整顿，指定其他机构托管或接管等。
　　应对措施：公司根据最新法律法规，不断完善内部制度，对于监管部门下发的文件及制度深入学习，认真贯彻，同时公司还将通过合规稽核部，根据监管要求，加强自查与排查工作的频次、力度与深度，以确保公司运营及业务开展合规合法。
　　15、重大诉讼、仲裁风险
　　截至2021年6月30日，公司无重大诉讼和仲裁事项，但受市场变动、业务经营及其他因素影响，公司未来可能会出现重大诉讼或仲裁事项。如果未来出现相关重大诉讼或仲裁，将可能对公司经营带来不利影响。
　　应对措施：公司注重对员工执业道德、合规意识的培养，不断提升服务客户能力，保护客户的合法权益，履行公司应尽的各项义务，避免产生诉讼、仲裁风险；同时公司通过加强与律所的合作，培养公司法务人才等方式，不断提升诉讼、仲裁风险的应对能力。
　　16、监管政策风险
　　公司所处的行业受到严格监管，业务经营与开展受到国家各种法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于期货行业的有关法律、法规和政策，如税收政策、业务许可、利率政策、业务收费标准及收费方式等发生变化，可能会引起期货市场的波动和期货行业发展环境的变化，进而对公司的各项业务产生影响。目前，随着期货市场的快速发展和行政管制的逐渐放松，相关期货法律法规的建设也处于完善阶段，部分限制性的规定正逐步取消，关于新业务及新产品的规定可能逐步出台。相关法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会对期货行业的经营模式和竞争方式产生影响，公司无法保证上述变化不会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，也无法保证能够及时调整以充分适应上述变化。如果公司未能完全适应相关法律、法规、规章和其他规范性文件的变化，可能导致公司被罚款、暂停或取消业务资格，从而对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
　　应对措施：公司将积极跟踪监管政策变化，加强与监管部门的沟通与联络，全面落实各项监管要求，及时对公司业务开展、内控管理及制度建设等进行相应调整，充分适应各项监管政策。
　　17、理财产品违约风险
　　报告期内，为了提高资金使用效率，2021年上半年公司购买了系列理财产品。虽然公司购买的理财产品主要为资产管理计划、基金产品、债券产品的低风险、高流动性的产品，且报告期内也未发生理财产品本金或者收益无法兑付的情形，但是在极端情况下，公司仍存在损失收益甚至本金的违约风险。
　　应对措施：公司将进一步完善决策机制，并通过严格限制投资产品风险等级及投资期限，定期关注市场风险及时调整投资计划的方式防范投资理财产品的违约风险。
　　18、公司挂牌后股权变更、融资、董监高变动等事项需要履行的审批不能通过的风险公司挂牌后，发生控股股东、第一大股东变更，单个股东的持股比例或者有关联关系的股东合计持股比例增加到5%以上且涉及境外股东的，应当经中国证监会批准；除前款规定情形外，期货公司单个股东的持股比例或者有关联关系的股东合计持股比例增加到5%以上，应当经期货公司住所地中国证监会派出机构批准。除前述情形以外的股权变更，应当自完成工商变更登记手续之日起5个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报备书面材料。公司挂牌后，董监高变动，应当自作出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。公司变更注册资本且调整股权结构的，应经中国证监会批准；发行次级债券，公司应当在次级债借入或发行完成后5个工作日内向住所地中国证监会派出机构报告，并由承销机构在每次发行完成后5个工作日内向中国证券业协会备案。如公司在股权变更、融资、董监高变动等事项上需要履行的审批未能获得批准通过，则可能影响公司业务进一步开展及公司有效平稳运营。
　　应对措施：公司严格落实相关法律法规，加强内部控制与管理，对于股权变动、融资等业务严格按照公司章程及监管要求履行相关程序，做到程序合规、结果合规；对于董监高变动等事项，公司将不断加强董监高任职及履职工作的能力，严格履行报备程序，避免出现此类风险。
　　19、居间人管理风险
　　居间人为非期货公司员工，是与期货公司签订居间合同，为期货公司和客户介绍订约或提供订约机会，并根据居间合同的约定取得手续费返佣的个人或法人，居间人独立承担基于居间关系产生的民事责任。居间人变动引发的客户流失，将对公司盈利情况产生不利影响。另外居间人素质参差不齐，其违规展业可能给公司带来表见代理的诉讼风险。如果公司由于管理不当发生这类情形，可能被监管部门采取监管措施或处以行政处罚，亦有可能产生诉讼风险。
　　应对措施：公司制定并严格执行居间人管理制度，规范居间人行为准则；在确立居间关系前，对居间人进行充分的尽职调查，有效防控信用风险；强化展业的事中监控和事后监督检查，加强居间人合法合规意识。
　　20、资产管理业务风险
　　公司的资产管理业务面临监管政策调整以及证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、银行及其他期货公司等金融机构类似产品的激烈竞争等多种影响，加之期货行业专业投资人才相对缺乏，若公司不能在投资团队、产品设计、市场推广、投资绩效、客户服务等方面保持竞争力，可能会影响公司资产管理业务的进一步拓展。此外，资产管理业务拓展过程中，可能存在投资团队建设和投资管理能力不足的风险，导致无法达到预期收益，从而导致客户遭受损失以及公司资产管理规模和收入的下降。
　　应对措施：公司将持续关注监管动态变化，不断优化资产管理组织架构、完善合规风险管理体系和流程体系，确保资产管理业务风险可测、可控、可承受；同时公司也将加快团队建设，持续引进优秀团队及高素质专业人才，借鉴其他金融机构资管业务成熟经验，从产品设计、产品运营、产品销售三个方面提升自身专业水平，全面提升公司资产管理业务水平。
　　21、子公司业务风险
　　公司全资子公司渤海融盛设立于2015年7月，并经中期协备案通过四项试点业务：仓单服务、基差贸易、场外衍生品业务、做市业务。报告期内子公司业务有序开展，未出现风险情况。但在业务开展过程中仍面临着对手方信用风险、价格波动导致市场风险、员工操作导致亏损的操作风险、无法正常交割的风险以及仓储风险等，这些风险点不仅制约着子公司的发展，也可能给公司带来较大的损失。
　　应对措施：公司将不断建立健全子公司各项风险识别控制机制。提升子公司在业务开展过程中风险识别能力，有效防控风险；同时聘用高素质、有经验的员工，加强子公司人才团队建设，提升子公司的管理水平，为子公司业务稳步开展保驾护航。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司立足于为品牌企业提供品牌整合传播、公共关系维护、活动管理、会议策划、展览展示设计、商业美陈设计、IP衍生开发代理、新媒体传播、文化娱乐交流等专业服务，为客户打造以传统公关传播为核心的“线上+线下+体验式”互动数字营销品牌传播方案。
　　第一、公关传播—PR业务：
　　1、公关活动：公司为客户提供策划、创意设计、传播以及落地实施在内的一体化综合管理的公关策划活动，帮助客户提升产品市场推广的传递效率，以实现提高最终用户转化率的目标，从而获得收入、利润和现金流。
　　2、商业展示：公司为客户提供展厅的设计与搭建（平面、3D展示等），商业... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司立足于为品牌企业提供品牌整合传播、公共关系维护、活动管理、会议策划、展览展示设计、商业美陈设计、IP衍生开发代理、新媒体传播、文化娱乐交流等专业服务，为客户打造以传统公关传播为核心的“线上+线下+体验式”互动数字营销品牌传播方案。
　　第一、公关传播—PR业务：
　　1、公关活动：公司为客户提供策划、创意设计、传播以及落地实施在内的一体化综合管理的公关策划活动，帮助客户提升产品市场推广的传递效率，以实现提高最终用户转化率的目标，从而获得收入、利润和现金流。
　　2、商业展示：公司为客户提供展厅的设计与搭建（平面、3D展示等），商业美陈设计与装置，售房部、示范区的包装设计与执行，环境VI导示、品牌识别（标志标识系统规划及设计），以此达到客户的品牌建立、品牌传播和品牌维护，帮助客户在最短时间内构建品牌的立体竞争优势，提升品牌价值，树立和维护良好的品牌形象，增强企业的核心竞争力。
　　第二、互动数字营销
　　1、以传统公关传播活动活动为核心的全方位互动营销，在抖音、微博、微信、快手、知乎、百度等媒体平台，进行创意策划、广告投放；
　　2、以传统公关传播活动为核心的互动营销自有平台的搭建和运营（“有趣生活”平台），为购物中心、商户、消费者构建一个“线上+线下”的互动营销平台，实现平台流量、积分、广告变现。
　　第三、IP运营
　　1、代理IP运营：公司以推动建立多元城市文化交流为使命，代理IP运营范畴涵盖商业IP衍生开发代理、国际艺人经济代理、大众娱乐现场演出策划、投资出品、承接、制作、执行以及品牌形象的宣传发布，并将优秀内容资源整合到各项公关互动传播中，以实现优秀文学、影视、游戏等文娱产品消费市场的价值再转化。
　　2、自有IP运营：公司打造“趣市集”和“有趣生活节”两个自有IP，从而搭建“有趣生活”平台线下消费场景，以购物中心和社区为两大抓手，实现平台流量池的积累。
　　第四、IT服务
　　1、公司“有趣生活”平台技术研发，为平台功能实现、业务正常运营，提供强有力的技术保障；
　　2、承担外部微信小程序、APP、ERP、定制信息化管理系统、网站开发与维护等业务，为公司内
　　部研发支出赋能。
　　公司设有专业化的项目创意团队、执行团队、平台运营团队、销售团队、新媒体团队、IT团队，在创意创新、规范管理和项目执行等核心环节均具有较强的竞争力。公司服务的客户涵盖了汽车、商业mall、房地产、金融、IT、旅游、零售等行业知名品牌，包括龙湖、凯德、成象城、大融城、爱琴海、重庆天地、吾悦广场、大都会、宝龙、泓阳等商业客户；龙湖、万达、万科、金科、东原、华侨城、中铁建、保利、新城控股、香港置地、融创、卓越、阳光100、华润置地等地产客户及长安福特、重金所、瀚华担保、东银、汽研所、东风小康、德庄等品牌客户。公司深耕公共关系行业多年，通过专业化、差异化的优质服务，在业内获得了良好的口碑，并逐步形成以传统公关传播+互联网的互动数字营销公司。

　　二、持续经营评价
　　1、盈利能力：2020年收入达到7016.04万元，比上年增长28.77%；公司以传统公关传播业务为基础（市场基础、客户基础、执行基础），积极开拓创新业务—数字营销业务，打造“线上+线下”互动数字营销；同时公司设立趣活科技，负责IT技术服务，为公司“有趣生活”平台运营提供有力的技术支撑及数字营销业务；成立趣品信息技术公司，专门负责平台运营，成立新媒体中心，负责媒体推广、成立趣市集商管公司，负责公司自有IP运营，紧紧围绕公司创新商业模式共同发力，从而实现盈利；
　　2、偿债能力：2020年资产负债率，比上年增加0.82%（主要是购买办公楼，有800万银行贷款所致，实际经营负责减少），净资产2333.86万元；较上年同期增加967.54万；同时报告期末应收账款周
　　转率为3.05，较上年同期快22.90%，公司客户稳定，信誉良好，创新业务回款周期快，因此整体业务和资金状况良好；
　　3、运营情况：公司内部管理制度完善、规范；确保项目的正常运作及员工的稳定；为公司的持续经营与发展提供有力的保障。 收起▲

　　一、经营情况回顾
（一）商业模式
公司立足于为品牌企业提供品牌整合推广、公共关系维护、活动管理、会议策划、展览展示设计、商业美陈设计、IP衍生开发代理、新媒体传播、文化娱乐交流等专业服务，为客户打造“线上+线下+体验式营销”的一体化品牌传播方案。
第一，公关活动：公司为客户提供策划、创意设计、传播以及落地实施在内的一体化综合管理的公关策划活动，帮助客户提升产品市场推广的传递效率，以实现提高最终用户转化率的目标，从而获得收入、利润和现金流。
第二，商业展示：公司为客户提供展厅的设计与搭建（平面、3D展示等），商业美陈设计与装置，售房部、示范区的包装设计与执行，... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
（一）商业模式
公司立足于为品牌企业提供品牌整合推广、公共关系维护、活动管理、会议策划、展览展示设计、商业美陈设计、IP衍生开发代理、新媒体传播、文化娱乐交流等专业服务，为客户打造“线上+线下+体验式营销”的一体化品牌传播方案。
第一，公关活动：公司为客户提供策划、创意设计、传播以及落地实施在内的一体化综合管理的公关策划活动，帮助客户提升产品市场推广的传递效率，以实现提高最终用户转化率的目标，从而获得收入、利润和现金流。
第二，商业展示：公司为客户提供展厅的设计与搭建（平面、3D展示等），商业美陈设计与装置，售房部、示范区的包装设计与执行，环境VI导示、品牌识别（标志标识系统规划及设计），以此达到客户的品牌建立、品牌传播和品牌维护，帮助客户在最短时间内构建品牌的立体竞争优势，提升品牌价值，树立和维护良好的品牌形象，增强企业的核心竞争力。
第三，文化传播：公司以推动建立多元城市文化交流为使命，运营范畴涵盖商业IP衍生开发代理、国际艺人经济代理、大众娱乐现场演出策划、投资出品、承接、制作、执行以及品牌形象的宣传发布，并将优秀内容资源整合到各项公关互动传播中，以实现优秀文学、影视、游戏等文娱产品消费市场的价值再转化。
第四，互动营销：在西南地区文化消费市场持续健康发展的背景下，凭借公司在区域内多年积累的庞大的B端商业客户，结合公司在大众文化消费市场逐步积累的大量C端消费群体的优势下，公司积极探索由原来单一的B2B商业模式转变至B2C2B的新型商业模式，即与消费者捆绑，通过自带流量、自带内容的公关产品打造，一方面主动获取C端消费者收入，同时实现一产品多客户的规模效应。以期实现由单边市场转变至多边市场，由单一线下市场模式转变为“线下+线上+体验式营销”的互联网+的市场模式。公司为推动新媒体传播业务，自创“有趣生活”品牌，打造国内首个购物中心场景下的消费者互动平台，分为三大块构成：购物中心资讯发布、活动推广及折扣信息平台、商场与会员互动平台、商场数字营销平台。旨在集合及优选城市各个商业中心的折扣、福利、活动信息，以此成为链接商业体（商家）与消费者之间的桥梁，以实现文创产品的开发、品牌联动、会员互动、商品折扣等新媒体传播效应。
公司设有专业化的项目创意、执行团队，在项目创意、管理和执行等核心环节均具有较强的竞争力。公司服务的客户涵盖了汽车、商业mall、房地产、金融、IT、旅游、零售等行业知名品牌，包括龙湖、鲁能、万达、万科、金科、东原、华侨城、中铁建、碧桂园、保利、华润、长安福特、重金所、瀚华担保、东银等。公司深耕公共关系行业多年，通过专业化、差异化的优质服务，在业内获得了良好的口碑，并逐步形成公司的品牌影响力。
2020年公司在业务方面：开展传统的公关PR业务（品牌整合推广、公共关系维护、活动管理、会议策划、展览展示设计、商业美陈设计）的同时，开设新业务版块（大数据分析、互动营销），实现了“线上+线下+体验式”互动营销商业模式；上半年实现销售收入1545.88万，比上年同期下降742.06万元，下降比率为32.43%；实现净利润-146.08万元，比上年同期减少166.17万元，下降比率为827.31%；净利润率-9.45%。
随着互联网、物联网、大数据的发展，公司结合传统业务的资源，凭借公司在区域内多年积累的庞大的B端商业客户，结合公司在大众文化消费市场逐步积累的大量C端消费群体的优势下，公司将原来单一的B2B商业模式转变至B2C2B的新型商业模式，即与消费者捆绑，通过自带流量、自带内容的公关产品打造，一方面主动获取C端消费者收入，同时实现一产品多客户的规模效应。以期实现由单边市场转变至多边市场，由单一线下市场模式转变为“线下+线上+体验式营销”的互联网+的市场模式。公司自创“有趣生活”品牌，打造国内首个购物中心场景下的消费者互动平台，分为三大块构成：购物中心资讯发布、活动推广及折扣信息平台、商场与会员互动平台、商场数字营销平台。旨在集合及优选城市各个商业中心的折扣、福利、活动信息，以此成为链接商业体（商家）与消费者之间的桥梁，以实现文创产品的开发、品牌联动、会员互动、商品折扣等新媒体传播效应。公司开发的“有趣生活AmusingLife小程序软件V1.0”于2018年9月4日获得中华人民共和国国家版权局的计算机软件著作登记证书（软著登字第3169551号）；现公司拥有“有趣”粉丝约10万个，每周跟新内容。商业购物中心持续进入平台，活跃的推动了线上线下业务的积极、快速开展。现合作客户包括东原1891、英利大融城、协信星光广场、爱情海购物中心。
2020年上半年公司由于受疫情的影响，加大线上互动营销创新业务的开展，结合市场环境需求，对“有趣生活AmusingLife小程序软件V1.0”重新定位，规划功能，研发“有趣生活”互动营销平台小程序，实现信息发布、购物券发放与兑换、商品购买与支付功能，使更多商业购物中心和消费者进入平台；真正实现品牌联动、会员互动、商品折扣等新媒体传播效应，以达到传统业务与新媒体业务的无缝链接与发展。
新开发的小程序已进入测试阶段，计划在7月下旬开始落地实施，以真正实现公司传统+创新的商务模式。

二、企业社会责任
诺趣股份是一家新三板挂牌企业，内部管理规范，能积极保护债权人、职工、供应商的利益；同时遵守各种法律法规。公司董事长作为重庆渝中区政协委员也积极参政议政，认真履行委员职责，为构建和谐社会贡献智慧。 收起▲