一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　公司立足清真食品产业，坚持走可持续发展道路，经历十几年发展，现已成为专业从事羊屠宰加工销售及牛羊肉进出口的河北省清真食品龙头企业。　　（一）销售模式　　公司向客户销售的产品为冷冻牛羊肉，来源主要为进口新西兰、澳大利亚、南美等国家的优质牛羊肉，牛羊肉进口之后，一部分按照中国的分割习惯进行再分割销售，一部分直接销售予客户。　　公司销售模式主要分为直接线下销售模式和线上销售模式。公司将牛羊肉产品直接销售给肉制品加工企业、餐饮企业等下游深加工企业，即为直接销售模式；公司将产品通过电商平台推广，主要由B2B和B2C两种运营模式形成线上销售模式。其中... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　公司立足清真食品产业，坚持走可持续发展道路，经历十几年发展，现已成为专业从事羊屠宰加工销售及牛羊肉进出口的河北省清真食品龙头企业。
　　（一）销售模式
　　公司向客户销售的产品为冷冻牛羊肉，来源主要为进口新西兰、澳大利亚、南美等国家的优质牛羊肉，牛羊肉进口之后，一部分按照中国的分割习惯进行再分割销售，一部分直接销售予客户。
　　公司销售模式主要分为直接线下销售模式和线上销售模式。公司将牛羊肉产品直接销售给肉制品加工企业、餐饮企业等下游深加工企业，即为直接销售模式；公司将产品通过电商平台推广，主要由B2B和B2C两种运营模式形成线上销售模式。其中B2B部分主要是指垂直的B2B，即公司与线上的经销商形成供销关系，线上销售给终端消费者；B2C是指公司自营电商的渠道，将服务的范围覆盖到全国各地的终端消费者。在线下销售模式下，公司销售、技术人员与客户开展深层次的交流与互动，实现公司与客户面对面的沟通。公司能够更加准确地把握客户需求，紧紧围绕客户特定的产品和技术要求开展生产工作，促进双方建立长期稳定的合作关系。
　　公司采用的线下销售模式主要为买断式销售模式，公司与客户签订牛羊肉的销售合同，客户支付全款，公司备货取货。线下模式下，公司的主要客户为肉制品加工企业、餐饮企业、大型超市、贸易公司、个体户批发商等。为了维持公司在供应商中的良好信誉，保持长期良好的合作关系，稳定优质的货源，公司销售主要采取先款后货形式，以保证公司充足的现金流，维持对国外的持续采购。线上销售模式，公司通过天猫和京东电商平台，自营电商的渠道，将产品线上销售服务，线下发货的方式，范围覆盖到全国各地的终端消费者。
　　（二）采购模式
　　公司采购业务由采购部负责，拥有独立完整的采购体系，进行独立的采购活动。公司主要采取“以销定采”的采购方式，同时，为了维护长期的合作关系，国外客户的部分产品，公司需要每年保证一定量采购，如小牛产品。采购部根据销售计划编制采购计划和资金预算表并下发。根据销售中心销售计划，编制采购需求清单，负责产品规格、包装、价格，数量，产地等信息的编制。根据销售部门报送的材料需求清单，核实仓库存量，结合材料库存安全定额，编制采购计划，报经总经理批准后组织采购。根据公司业务的需要，公司采购主要产品为活羊、冷冻分割牛羊肉。
　　1、活羊采购
　　公司活羊主要向农户直接进行采购。公司根据需求向农户采购活羊，定期通过银行转账形式与农户结算采购款。
　　2、冷冻牛羊肉采购
　　公司通过与优质牛羊肉生产国、进口牛羊肉供应商合作，如重庆国展实业有限责任公司、郑州博伊供应链有限公司、上海无肉不欢食品有限公司、云南营家优鲜供应链有限公司、天津壹禾进出口贸易有限公司，布局建立充足的肉源供应体系，采购产品主要包括牛羊肉四分体、六分体、部位牛羊肉。在国家进行牛羊肉进口管制的背景下，公司严格遵循检验检疫前置程序，保证进口牛羊肉的品质。国外采购的进口牛、羊肉半成品，在进入加工厂后，入冷藏库前，质检部负责人对产品进行质量查验，分别进行感官检验和重量检验，同时，向供应商和货代公司索要进口岸所在地出入境检验检疫局出具的检验合格证明及货单等单证。采购的牛、羊肉产品经检验合格且质量证明文件齐全后，由冷藏库主管安排入库冷藏储存，并按要求进行登记入账。
　　（三）生产模式
　　公司的生产环节主要为活羊的屠宰加工及进口牛羊肉的再分割。公司根据销售计划及客户的不同需求进行加工生产。同时，为了应对销售旺季，公司进行一定的储存备货。牛羊肉生产加工由公司生产部负责实施，采购部、质检部为配套部门。由于公司生产的牛羊肉在使用中注重安全、卫生、营养，所以在生产过程中，针对生产安全、产品安全方面均有严格要求，公司在生产过程中落实GMP（良好操作规范）、SOP（标准操作程序）、HACCP计划。
　　具体屠宰分割环节的控制措施如下：
　　公司按照良好操作规范的要求严格控制屠宰加工各环节生产。屠宰的活羊应是来自非疫区的健康牲畜，并经当地动物防疫监督机构检疫合格，进场必须具备检疫合格证；严格按照既定的屠宰生产流程屠宰活羊，按照关键控制点进行头蹄、红脏、白脏、胴体检验检疫；排酸过程中严格控制温度、湿度参数，以防止因控制不当导致肉的腐败、变质。胴体分割后，采用金属探测器探测断针头和金属碎片。车间内的物流是从一般区流向清洁区，人流是从清洁区流向一般区；车间的地面有一定的排水坡度，墙壁采用易清洗消毒的建筑材料；车间出入口及与外界相连的排水口、通风处安装防鼠、防蝇、防虫等设施；按照生产工艺的先后次序和产品特点，将原料处理、半成品加工、工器具的清洗消毒、成品内包装、外包装、检验和贮存等不同清洁卫生要求的区域分开设置，防止交叉污染。此外，牛羊肉贮藏在清洁、干燥的库房内。冷冻产品贮存在-18℃以下，不与有毒、有害、有异味、易挥发、易腐蚀的物品混储。运输工具清洁无污染，符合卫生要求，运输时不与有毒、有异味、有腐蚀性或影响产品质量的货物混装、混运。
　　（四）盈利模式
　　公司的盈利模式主要依靠销售牛羊分割肉为主以获取收入、利润和现金流。目前公司的客户以国内为主，少量国外客户。国内销售主要通过专门营销人员对接用户获取订单，境外销售主要通过境外展销会获取订单。公司产品的销售价格主要参考市场行情，并结合原材料价格、人工费、汇率变化、付款条件等因素进行浮动。目前，公司艾克拜尔牛羊肉产品凭借良好的市场口碑，已取得一定的竞争优势，已形成了一定的稳定客户群体，随着人民生活水平的逐年提升，对于牛羊肉产品的消费也在逐步提高，公司的盈利能力将进一步得到体现。
　　（二）行业情况
　　肉牛是专门用于肉类生产的牛种，其主要用途是提供优质的牛肉供人类食用。在一系列扶持政策的引导下，我国肉牛产业的发展取得了明显成效，生产体系逐步完善，科技支撑能力逐渐加强，形成了中原、东北、西北、西南四大肉牛产区。近年来，随着经济快速发展、劳动力成本上升以及环保政策趋严，中国肉牛养殖产业分布也发生了显著变化，呈现出由中原优势区向东北、西北和西南优势区转移的趋势。1.随着科技进步和养殖技术的提高，肉牛的养殖效率得到提升。从生产规模及发展趋势来看，2013年以来，中国牛肉产量、肉牛存栏量及出栏量均呈现增长态势。2024年，我国牛肉产量达779万吨、牛存栏量为10047万头，牛出栏量达5099万头，与2013年的牛肉产量（613.09万吨）、牛存栏量（8985.76万头）、牛出栏量（4189.9万头）相比，近11年间增量分别达165.91万吨、1061.24万头、909.09万头，增幅分别为27.06%、11.81%、21.7%，年均复合增长率分别为2.42%、1.12%、1.98%。
　　2.从区域分布来看，中国各个肉牛养殖省域中，内蒙古、河北、新疆、山东及黑龙江的牛肉产量依次排名全国前列，均在50万吨以上；内蒙古、云南、四川、新疆、西藏、青海、甘肃、黑龙江、贵州的牛存栏量依次排名全国前列，均在500万头以上；内蒙古、云南、河北、黑龙江及四川的牛出栏量依次排名全国前列，均在300万头以上。2023年，生产规模常年居全国首位的“内蒙古”牛肉产量、牛存栏量、牛出栏量分别为77.84万吨、947.69万头、428.8万头——分别占全国的10.34%、9.02%、8.54%；2024年，“内蒙古”牛肉产量增至89.1万吨——在全国所占比重也同步增至11.44%。
　　3.从市场主体来看，截至2025年2月，全国正常经营状态的肉牛养殖相关企业共有87680家（约合8.77万家），主要分布在黑龙江、山东、云南等肉牛养殖大省。从肉牛重点企业（“全国肉牛养殖集团TOP50”）区域分布来看，内蒙古以14家企业居全国首位，山东（7家）、吉林（6家）、新疆和河北（各4家）紧随其后，单体牧场平均养殖规模约5200头。从消费市场来看，2024年，我国牛肉消费量再创新高，达到1070万吨；全国批发市场牛肉平均价格维持在63.68元/公斤，全国牛肉平均价格已连续2年呈现波动下跌态势。
　　市场主体概况从存量数据来看，我国肉牛养殖业呈现出以农牧户个体为单位的分散式养殖、以有经验养殖户或小型企业为单位的专业化小规模养殖为主要养殖模式的特点，小型养殖户在整个市场肉牛养殖主体中占据较大比重。
　　企查查数据显示，截至2025年2月20日，全国正常经营状态的肉牛养殖相关企业共有87680家（约合8.77万家），主要分布在黑龙江（12109家）、山东（8154家）、云南（7887家）等肉牛养殖大省，所占比重分别为13.81%、9.3%、9%。从注册资本来看，其中，注册资本在100万以内的企业最多，有64499家（约合6.45万家），占总企业数量的73.56%；注册资本在100~200万的企业有7982家，占总企业数量的9.1%，位列第二；注册资本在200~500万的有7716家，占总企业数量的8.8%，位列第三。
　　（数据来源于《农小蜂：2025年中国肉牛产业数据分析报告》）

　　二、公司面临的重大风险分析
　　原材料价格波动风险
　　公司所用主要生产原料包括羊胴体、牛胴体等，来源主要包括国内收购的活羊以及国外采购的各种牛羊分割肉，因此，国内和国际市场的价格变化都会影响公司的营业成本,而国内和国际市场受各种因素的影响价格会呈现不同程度的波动，若未来市场价格出现大幅波动，将对公司成本控制、生产经营以及盈利状况带来不利的影响。
　　突发社会公共卫生安全事件导致公司业绩下滑的风险
　　突发社会公共卫生安全事件发生后，政府相关部门会实施一系列应对机制来防止危险扩散、加强公共卫生安全防护、保障人民群众健康与安全。例如在人员聚集、出行、社交、生产、交通运输、市场交易等方面出台一定时间和程度内的指导管控措施，必然会对社会消费以及公司的采购、生产、销售等经营活动产生不利影响。2023年度受社会公共卫生安全事件过后影响，特别是下游批发农贸市场交易受限、社会公众消费习惯和行为受影响，公司面临业绩下滑的风险。公司高度重视并密切关注疫情发展动向，积极响应各级政府对社会公共卫生安全事件管控的要求，加强生产经营管控，防止疫情影响扩大，有效保障员工的健康与安全，随着目前国内疫情逐步得到控制，公司经营活动已趋于正常。若国内疫情出现反复、持续甚至加剧，或者国内市场交易、交通运输、人员出行、社交活动等恢复较慢，则有可能对公司未来年度生产经营和盈利水平产生较大不利影响。
　　动物疫情及食品安全的风险
　　牛羊常见的疫病有布鲁氏菌病、牛结核病、炭疽、棘球蚴病(包虫病)、绵羊痘和山羊痘、蓝舌病、肝片吸虫等寄生虫病、羊快疫、羔羊痢疾、牛流行热、前胃弛缓、胃肠炎等。牛羊疫病具有常年多发和直接接触传播的特点，一旦发生牛羊疫病,不仅直接影响生产性能，对公司采购带来不利影响，而且会容易引发食品安全问题，给公司的生产和经营造成严重损失。
　　供应商集中度较高的风险
　　公司主要原材料为牛羊肉胴体及分割肉，为发挥集中采购的优势控制采购成本，公司挑选优质供应商并建立了长期稳定的合作关系，形成了较为集中的供应商体系。2024年度，2025上半年度公司向前五大供应商采购金额占同期采购总额的比例分别为46.40%、30.06%。供应商的集中程度相对较高。目前公司所需原材料市场货源充足，但若主要供应商因自身经营情况恶化或与公司合作关系发生变化导致其不能按时、足额、保质的供货而公司短期内又无可替代的供应商选择则可能影响公司的正常经营。
　　期末存货余额较大的风险
　　2024年末、2025年6月末,公司存货账面价值分别27,720.97万元、29,933.19万元,占流动资产比例分别为64.47%、56.74%，占总资产的比重分别为45.34%、42.70%，存货余额相对较大，如公司销售产品价格出现较大波动，将会给公司经营业绩带来较大风险,进而影响公司正常生产经营。
　　政府补助政策和税收优惠政策变化的风险
　　农产品初加工行业受产业政策扶持较大，国家对农业企业在税收、政府补助等政策上均有一定程度的优惠。一旦国家降低产业优惠政策的扶持力度，将会对行业内农产品初加工企业产生不利影响。1、政府补助政策变化对净利润影响较大的风险2024年1至6月、2025年1至6月，公司计入期间损益的政府补助金额分别为3,553,685.74元、423,285.74元，占同期净利润的比重分别为-28.53%、23.54%。公司净利润对政府补助存在一定依赖。若政府补助政策发生改变，政府补助金额急剧下降，公司经营业绩将受到一定程度影响。2、税收优惠政策变化的风险按照《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条、《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第（一）项的规定，公司从事农产品初加工的所得免征企业所得税。根据财政部、国家税务总局财税[2012]75号文《关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，对从事农产品批发、零售的纳税人销售的部分鲜活肉蛋产品免征增值税。公司从事的肉类产品批发、零售免征增值税。根据上述税收优惠文件，报告期内公司享受农产品初加工所得免征企业所得税的优惠，因公司对客户开具增值税发票，故未享受免征增值税的优惠。上述税收优惠政策对公司的发展起到了积极的推动作用，如遇国家税收政策调整使公司未能继续享受上述优惠，将会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　公司内部控制风险
　　公司自成立以来积累了丰富的经营管理经验，法人治理结构得到不断完善，形成了较为有效的约束机制与内部管理机制。但是,随着公司业务规模的扩大，公司需要对资源整合、市场开拓、技术研发、质量管理、财务管理以及内部控制等诸多方面进行调整，这对各部门工作的协调性、严密性以及连续性提出了更高的要求。如果公司管理层的管理水平不能适应公司规模扩张的需要，且组织形式和管理制度未能随着公司规模的扩大及时调整和完善，公司将面临内部控制的风险。
　　公司收入存在季节性波动的风险
　　公司主要业务为生产、销售冷冻牛羊肉制品，其中第三、四季度为销售旺季，第一、二季度对冷冻牛羊肉的需求量相对较小。由于收入存在季节性影响因素，可能导致年度内各季度收入存在季节性波动的风险。
　　人民币汇率波动风险
　　报告期内，公司所使用的原料肉主要为进口牛羊胴体及分割肉，进口地为新西兰、巴西等传统牛羊肉生产国，进口货物结算币种为美元。2024年1至6月、2025年1至6月，公司汇兑损益的金额分别为-15,821.6元和-10,462.82元，占同期利润总额的比例分别为-0.18%和-0.52%。目前人民币汇率波动未对公司业绩构成一定影响。如果公司进口国家或地区贸易政策发生较大变化或人民币汇率出现大幅波动，将对公司业绩构成一定影响，公司生产经营存在一定的汇率风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司立足清真食品产业，坚持走可持续发展道路，经历十几年发展，现已成为专业从事羊屠宰加工销售及牛羊肉进出口的河北省清真食品龙头企业。　　（一）销售模式　　公司向客户销售的产品为冷冻牛羊肉，来源主要为进口新西兰、澳大利亚、南美等国家的优质牛羊肉，牛羊肉进口之后，一部分按照中国的分割习惯进行再分割销售，一部分直接销售予客户。　　公司销售模式主要分为直接线下销售模式和线上销售模式。公司将牛羊肉产品直接销售给肉制品加工企业、餐饮企业等下游深加工企业，即为直接销售模式；公司将产品通过电商平台推广，主要由B2B和B2C两种运营模式形成线上销售模式。其中... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司立足清真食品产业，坚持走可持续发展道路，经历十几年发展，现已成为专业从事羊屠宰加工销售及牛羊肉进出口的河北省清真食品龙头企业。
　　（一）销售模式
　　公司向客户销售的产品为冷冻牛羊肉，来源主要为进口新西兰、澳大利亚、南美等国家的优质牛羊肉，牛羊肉进口之后，一部分按照中国的分割习惯进行再分割销售，一部分直接销售予客户。
　　公司销售模式主要分为直接线下销售模式和线上销售模式。公司将牛羊肉产品直接销售给肉制品加工企业、餐饮企业等下游深加工企业，即为直接销售模式；公司将产品通过电商平台推广，主要由B2B和B2C两种运营模式形成线上销售模式。其中B2B部分主要是指垂直的B2B，即公司与线上的经销商形成供销关系，线上销售给终端消费者；B2C是指公司自营电商的渠道，将服务的范围覆盖到全国各地的终端消费者。在线下销售模式下，公司销售、技术人员与客户开展深层次的交流与互动，实现公司与客户面对面的沟通。公司能够更加准确地把握客户需求，紧紧围绕客户特定的产品和技术要求开展生产工作，促进双方建立长期稳定的合作关系。
　　公司采用的线下销售模式主要为买断式销售模式，公司与客户签订牛羊肉的销售合同，客户支付全款，公司备货取货。线下模式下，公司的主要客户为肉制品加工企业、餐饮企业、大型超市、贸易公司、个体户批发商等。为了维持公司在供应商中的良好信誉，保持长期良好的合作关系，稳定优质的货源，公司销售主要采取先款后货形式，以保证公司充足的现金流，维持对国外的持续采购。线上销售模式，公司通过天猫和京东电商平台，自营电商的渠道，将产品线上销售服务，线下发货的方式，范围覆盖到全国各地的终端消费者。
　　（二）采购模式
　　公司采购业务由采购部负责，拥有独立完整的采购体系，进行独立的采购活动。公司主要采取“以销定采”的采购方式，同时，为了维护长期的合作关系，国外客户的部分产品，公司需要每年保证一定量采购，如小牛产品。采购部根据销售计划编制采购计划和资金预算表并下发。根据销售中心销售计划，编制采购需求清单，负责产品规格、包装、价格，数量，产地等信息的编制。根据销售部门报送的材料需求清单，核实仓库存量，结合材料库存安全定额，编制采购计划，报经总经理批准后组织采购。根据公司业务的需要，公司采购主要产品为活羊、冷冻分割牛羊肉。
　　1、活羊采购
　　公司活羊主要向活羊收购商进行采购。公司根据需求向活羊收购商采购活羊，定期通过银行转账形式与活羊收购商结算采购款。
　　2、冷冻牛羊肉采购
　　公司通过与优质牛羊肉生产国、进口牛羊肉供应商合作，如重庆国展实业有限责任公司、东营综合保税区国际贸易有限公司、青岛品物科技有限公司、贵州黔康肉食品经营有限公司、优合集团有限公司、AFFCOnewzeaandLimited、ANZCOnewzeaandimited、WESTONIMPORTERSLTD，布局建立充足的肉源供应体系，采购产品主要包括牛羊肉四分体、六分体、部位牛羊肉。在国家进行牛羊肉进口管制的背景下，公司严格遵循检验检疫前置程序，保证进口牛羊肉的品质。国外采购的进口牛、羊肉半成品，在进入加工厂后，入冷藏库前，质检部负责人对产品进行质量查验，分别进行感官检验和重量检验，同时，向供应商和货代公司索要进口岸所在地出入境检验检疫局出具的检验合格证明及货单等单证。采购的牛、羊肉产品经检验合格且质量证明文件齐全后，由冷藏库主管安排入库冷藏储存，并按要求进行登记
　　入账。
　　（三）生产模式
　　公司的生产环节主要为活羊的屠宰加工，及进口牛羊肉的再分割。公司根据销售计划及客户的不同需求进行加工生产。同时，为了应对销售旺季，公司进行一定的储存备货。牛羊肉生产加工由公司生产部负责实施，采购部、质检部为配套部门。由于公司生产的牛羊肉在使用中注重安全、卫生、营养，所以在生产过程中，针对生产安全、产品安全方面均有严格要求，公司在生产过程中落实GMP（良好操作规范）、SOP（标准操作程序）、HACCP计划。
　　具体屠宰分割环节的控制措施如下：
　　公司按照良好操作规范的要求严格控制屠宰加工各环节生产。屠宰的活羊应是来自非疫区的健康牲畜，并经当地动物防疫监督机构检疫合格，进场必须具备检疫合格证；严格按照既定的屠宰生产流程屠宰活羊，按照关键控制点进行头蹄、红脏、白脏、胴体检验检疫；排酸过程中严格控制温度、湿度参数，以防止因控制不当导致肉的腐败、变质。胴体分割后，采用金属探测器探测断针头和金属碎片。车间内的物流是从一般区流向清洁区，人流是从清洁区流向一般区；车间的地面有一定的排水坡度，墙壁采用易清洗消毒的建筑材料；车间出入口及与外界相连的排水口、通风处安装防鼠、防蝇、防虫等设施；按照生产工艺的先后次序和产品特点，将原料处理、半成品加工、工器具的清洗消毒、成品内包装、外包装、检验和贮存等不同清洁卫生要求的区域分开设置，防止交叉污染。此外，牛羊肉贮藏在清洁、干燥的库房内。冷冻产品贮存在-18℃以下，不与有毒、有害、有异味、易挥发、易腐蚀的物品混储。运输工具清洁无污染，符合卫生要求，运输时不与有毒、有异味、有腐蚀性或影响产品质量的货物混装、混运。
　　（四）盈利模式
　　公司的盈利模式主要依靠销售牛羊分割肉为主以获取收入、利润和现金流。目前公司的客户以国内为主，少量国外客户。国内销售主要通过专门营销人员对接用户获取订单，境外销售主要通过境外展销会获取订单。公司产品的销售价格主要参考市场行情，并结合原材料价格、人工费、汇率变化、付款条件等因素进行浮动。目前，公司艾克拜尔牛羊肉产品凭借良好的市场口碑，已取得一定的竞争优势，已形成了一定的稳定客户群体，随着人民生活水平的逐年提升，对于牛羊肉产品的消费也在逐步提高，公司的盈利能力将进一步得到体现。
　　(二)行业情况
　　2024年国内肉牛产业处于牛群重组清算阶段。因活牛与牛肉价格过度下降，部分养殖主体采取压缩或清空存栏以减轻亏损程度。
　　2024年末全国牛存栏10047万头，比上年末减少462万头，下降4.4%；全国肉牛出栏5099万头，比上年增加75万头，增长1.5%；全年牛肉产量779万吨，比上一年（753万吨）增长3.5%。2024年犊牛价格和饲料价格均呈下降特点，因而肉牛养殖成本显著低于往年，但由于牛肉与待宰活牛价格下降程度较大，肉牛养殖主体处于大面积亏损状态，繁殖母牛频繁出现于交易市场，产业发展受到严重挑战。未来随着肉牛产能的调整、技术发展和相关政策的推动，牛肉生产效率及其经济效益都将得到改善和提升。
　　2024年我国肉牛产业主要产品呈现价格显著下降的特点。根据国家统计局数据显示，2024年全国集贸市场牛肉（去骨统肉）与活牛月度平均价格分别为69.83元/公斤、27.76元/公斤，比上一年分别下降了15%、20%，活牛价格已经降到了近10年的最低水平。很多地区出现了繁殖母牛售卖价格低于架子牛和待宰肥牛的现象。与我国牛肉价格显著下降现象相反，巴西、美国、加拿大等牛肉生产大国的牛肉价格在供需关系、气候变化以及国际市场变动等因素的影响下呈现明显上涨趋势。
　　2024年我国牛肉进口量依然呈现增长特点。根据海关统计，2024年中国大陆地区进出口牛肉约为287.5万吨，占国产牛肉的37%，牛肉进口量同比增长4.8%，牛肉进口金额约为974亿元，同比下降2.8%。2024年我国牛肉主要进口来源国为巴西、阿根廷与乌拉圭，源自于这三个国家的牛肉进口量占到本年度
　　国内牛肉进口总量的76%。大量的低价格进口牛肉使得国内肉牛产业发展面临巨大的挑战，商务部于2024年12月下旬启动了进口牛肉保障措施立案调查。
　　本年度国际牛肉进出口总量也呈现一定程度的增长。根据USDA数据显示，2024年牛肉进出口总量约为2400万吨，比2023年增长7%，出口量略高于进口量，库存49.7万吨。未来部分国家与区域增加的牛肉需求为具有资源优势的生产国提供了更多的出口机会，预计下一年度牛肉进出口总量依然会稳步增长。
　　数据来源于国家肉牛牦牛产业技术体系发布《2024年度肉牛牦牛产业与技术发展报告》

　　二、公司面临的重大风险分析
　　原材料价格波动风险
　　公司所用主要生产原料包括羊胴体、牛胴体等,来源主要包括国内收购的活羊以及国外采购的各种牛羊分割肉,因此,国内和国际市场的价格变化都会影响公司的营业成本,而国内和国际市场受各种因素的影响价格会呈现不同程度的波动,若未来市场价格出现大幅波动,将对公司成本控制、生产经营以及盈利状况带来不利的影响。
　　突发社会公共卫生安全事件导致公司业绩下滑的风险
　　突发社会公共卫生安全事件发生后，政府相关部门会实施一系列应对机制来防止危险扩散、加强公共卫生安全防护、保障人民群众健康与安全。例如在人员聚集、出行、社交、生产、交通运输、市场交易等方面出台一定时间和程度内的指导管控措施，必然会对社会消费以及公司的采购、生产、销售等经营活动产生不利影响。2023年度受社会公共卫生安全事件过后影响，特别是下游批发农贸市场交易受限、社会公众消费习惯和行为受影响，公司面临业绩下滑的风险。公司高度重视并密切关注疫情发展动向，积极响应各级政府对社会公共卫生安全事件管控的要求，加强生产经营管控，防止疫情影响扩大，有效保障员工的健康与安全，随着目前国内疫情逐步得到控制，公司经营活动已趋于正常。然而当前疫情还在全球其他国家和地区蔓延，其持续时间及影响范围尚无法估计。若国内疫情出现反复、持续甚至加剧，或者国内市场交易、交通运输、人员出行、社交活动等恢复较慢，则有可能对公司未来年度生产经营和盈利水平产生较大不利影响。
　　动物疫情及食品安全的风险
　　牛羊常见的疫病有布鲁氏菌病、牛结核病、炭疽、棘球蚴病(包虫病)、绵羊痘和山羊痘、蓝舌病、肝片吸虫等寄生虫病、羊快疫、羔羊痢疾、牛流行热、前胃弛缓、胃肠炎等。牛羊疫病具有常年多发和直接接触传播的特点,一旦发生牛羊疫病,不仅直接影响生产性能,对公司采购带来不利影响,而且容易引发食品安全问题,给公司的生产和经营造成严重损失。
　　供应商集中度较高的风险
　　公司主要原材料为牛羊肉胴体及分割肉,为发挥集中采购的优势控制采购成本,公司挑选优质供应商并建立了长期稳定的合作关系,形成了较为集中的供应商体系。2023年度、2024年度,公司向前五大供应商采购金额占同期采购总额的比例分别为55.46%、46.40%。供应商的集中程度相对较高。目前公司所需原材料市场货源充足,但若主要供应商因自身经营情况恶化或与公司合作关系发生变化导致其不能按时、足额、保质地供货而公司短期内又无可替代的供应商选择,则可能影响公司的正常经营。
　　期末存货余额较大的风险
　　2023年末、2024年末,公司存货账面价值分别为29,994.63万元、27,720.97万元,占流动资产比例分别为64.30%、64.47%，占总资产的比重分别为47.72%、45.34%,存货余额相对较大,如公司销售产品价格出现较大波动,将会给公司经营业绩带来较大风险,进而影响公司正常生产经营。
　　政府补助政策和税收优惠政策变化的风险
　　农产品初加工行业受产业政策扶持较大，国家对农业企业在税收、政府补助等政策上均有一定程度的优惠。一旦国家降低产业优惠政策的扶持力度，将会对行业内农产品初加工企业产生不利影响。1、政府补助政策变化对净利润影响较大的风险2023年度、2024年度，公司计入期间损益的政府补助金额分别为6,788,043.89元、3,926,644.77元，占同期净利润的比重分别为-15.63%、-21.91%。公司净利润对政府补助存在一定依赖。若政府补助政策发生改变，政府补助金额急剧下降，公司经营业绩将受到一定程度影响。2、税收优惠政策变化的风险按照《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条、《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第（一）项的规定，公司从事农产品初加工的所得免征企业所得税。根据财政部、国家税务总局财税[2012]75号文《关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，对从事农产品批发、零售的纳税人销售的部分鲜活肉蛋产品免征增值税。公司从事的肉类产品批发、零售免征增值税。根据上述税收优惠文件，报告期内公司享受农产品初加工所得免征企业所得税的优惠，因公司对客户开具增值税发票，故未享受免征增值税的优惠。上述税收优惠政策对公司的发展起到了积极的推动作用，如遇国家税收政策调整使公司未能继续享受上述优惠，将会对公司的经营业绩产生不利影响。
　　公司内部控制风险
　　公司自成立以来积累了丰富的经营管理经验,法人治理结构得到不断完善,形成了较为有效的约束机制与内部管理机制。但是,随着公司业务规模的扩大,公司需要对资源整合、市场开拓、技术研发、质量管理、财务管理以及内部控制等诸多方面进行调整,这对各部门工作的协调性、严密性以及连续性提出了更高的要求。如果公司管理层的管理水平不能适应公司规模扩张的需要,且组织形式和管理制度未能随着公司规模的扩大及时调整和完善,公司将面临内部控制的风险。
　　公司收入存在季节性波动的风险
　　公司主要业务为生产、销售冷冻牛羊肉制品，其中第三、四季度为销售旺季，第一、二季度对冷冻牛羊肉的需求量相对较小。由于收入存在季节性影响因素，可能导致年度内各季度收入存在季节性波动的风险。
　　人民币汇率波动风险
　　报告期内，公司所使用的原料肉主要为进口牛羊胴体及分割肉，进口地为新西兰、巴西等传统牛羊肉生产国，进口货物结算币种为美元。2023年度、2024年度，公司汇兑损益的金额分别为-94,345.28元和-94,945.62元,占同期利润总额的比例分别为0.22%和0.75%。目前人民币汇率波动未对公司业绩构成一定影响。如果公司进口国家或地区贸易政策发生较大变化或人民币汇率出现大幅波动，将对公司业绩构成一定影响，公司生产经营存在一定的汇率风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
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　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司立足清真食品产业，坚持走可持续发展道路，经历十几年发展，现已成为专业从事羊屠宰加工销售及牛羊肉进出口的河北省清真食品龙头企业。 （一）销售模式 公司向客户销售的产品为冷冻牛羊肉，来源主要为进口新西兰、澳大利亚、南美等国家的优质牛羊肉，牛羊肉进口之后，一部分按照中国的分割习惯进行再分割销售，一部分直接销售予客户。 公司销售模式主要分为直接线下销售模式和线上销售模式。公司将牛羊肉产品直接销售给肉制品加工企业、餐饮企业等下游深加工企业，即为直接销售模式；公司将产品通过电商平台推广，主要B2B和B2C两种运营模式构成... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
公司立足清真食品产业，坚持走可持续发展道路，经历十几年发展，现已成为专业从事羊屠宰加工销售及牛羊肉进出口的河北省清真食品龙头企业。
（一）销售模式
公司向客户销售的产品为冷冻牛羊肉，来源主要为进口新西兰、澳大利亚、南美等国家的优质牛羊肉，牛羊肉进口之后，一部分按照中国的分割习惯进行再分割销售，一部分直接销售予客户。
公司销售模式主要分为直接线下销售模式和线上销售模式。公司将牛羊肉产品直接销售给肉制品加工企业、餐饮企业等下游深加工企业，即为直接销售模式；公司将产品通过电商平台推广，主要B2B和B2C两种运营模式构成线上销售模式。线上销售模式，其中B2B部分主要是指垂直的B2B，即公司与线上的经销商形成供销关系，线上销售给终端消费者；B2C是指公司自营电商的渠道，将服务的范围覆盖到全国各地的终端消费者。在线下销售模式下，公司销售、技术人员与客户开展深层次的交流与互动，实现公司与客户面对面的沟通。公司能够更加准确地把握客户需求，紧紧围绕客户特定的产品和技术要求开展生产工作，促进双方建立长期稳定的合作关系。
公司采用的线下销售模式主要为买断式销售模式，公司与客户签订牛羊肉的销售合同，客户支付全款，公司备货取货。线下模式下，公司的主要客户为肉制品加工企业、餐饮企业、大型超市、贸易公司、个体户批发商等。为了维持公司在供应商中的良好信誉，保持长期良好的合作关系，稳定优质的货源，公司销售主要采取先款后货形式，以保证公司充足的现金流，维持对国外的持续采购。线上销售模式，公司通过天猫和京东电商平台，自营电商的渠道，将产品线上销售服务，线下发货的方式，范围覆盖到全国各地的终端消费者。
（二）采购模式
公司采购业务由采购部负责，拥有独立完整的采购体系，进行独立的采购活动。公司主要采取“以销定采”的采购方式，同时，为了维护长期的合作关系，国外客户的部分产品，公司需要每年保证一定量采购，如小牛产品采购部根据销售计划编制采购计划和资金预算表并下发。根据销售中心销售计划，编制采购需求清单，负责产品规格、包装、价格、数量、产地等信息的编制。根据销售部门报送的材料需求清单，核实仓库存量，结合材料库存安全定额，编制采购计划，报经总经理批准后组织采购。根据公司业务的需要，公司采购主要产品为活羊、冷冻分割牛羊肉。
1、活羊采购
公司活羊主要向活羊收购商进行采购。公司根据需求向活羊收购商采购活羊，定期通过银行转账形式与活羊收购商结算采购款。
2、冷冻牛羊肉采购
公司通过与优质牛羊肉生产国、进口牛羊肉供应商合作，如AFFCOnewzealandLimited、ANZCOnewzealandlimited、WESTONIMPORTERSLTD、优合集团有限公司、贵州黔康肉食品经营有限公司、大连贝嘉珲国际贸易有限公司及青岛品物科技有限公司，布局建立充足的肉源供应体系，采购产品主要包括牛羊肉四分体、二分体、部位牛羊肉。
在国家进行牛羊肉进口管制的背景下，公司严格遵循检验检疫前置程序，保证进口牛羊肉的品质。国外采购的进口牛、羊肉半成品，在进入加工厂后，入冷藏库前，质检部负责人对产品进行质量查验，分别进行感官检验和重量检验，同时，向供应商和货代公司索要进口岸所在地出入境检验检疫局出具的检验合格证明及货单等单证。采购的牛、羊肉产品经检验合格且质量证明文件齐全后，由冷藏库主管安排入库冷藏储存，并按要求进行登记入账。
（三）生产模式
公司的生产环节主要为活羊的屠宰加工，及进口牛羊肉的再分割。公司根据销售计划及客户的不同需求进行加工生产。同时，为了应对销售旺季，公司进行一定的储存备货。牛羊肉生产加工由公司生产部负责实施，采购部、质检部为配套部门。由于公司生产的牛羊肉在使用中安全、卫生、营养，所以在生产过程中，针对生产安全、产品安全方面均有严格要求，公司在生产过程中落实GMP（良好操作规范）、SOP（标准操作程序）、HACCP计划。
具体屠宰分割环节的控制措施如下：
公司按照良好操作规范的要求严格控制屠宰加工各环节生产。屠宰的活羊应是来自非疫区的健康牲畜，并经当地动物防疫监督机构检疫合格，进场必须具备检疫合格证；严格按照既定的屠宰生产流程屠宰活羊，按照关键控制点进行头蹄、红脏、白脏、胴体检验检疫；排酸过程中严格控制温度、湿度参数，以防止因控制不当导致肉的腐败、变质。胴体分割后，采用金属探测器探测断针头和金属碎片。车间内的物流是从一般区流向清洁区，人流是从清洁区流向一般区；车间的地面有一定的排水坡度，墙壁采用易清洗消毒的建筑材料；车间出入口及与外界相连的排水口、通风处安装防鼠、防蝇、防虫等设施；按照生产工艺的先后次序和产品特点，将原料处理、半成品加工、工器具的清洗消毒、成品内包装、外包装、检验和贮存等不同清洁卫生要求的区域分开设置，防止交叉污染。
此外，牛羊肉贮藏在清洁、干燥的库房内。冷冻产品贮存在-18℃以下，不与有毒、有害、有异味、易挥发、易腐蚀的物品混储。运输工具清洁无污染，符合卫生要求，运输时不与有毒、有异味、有腐蚀性或影响产品质量的货物混装、混运。
（四）盈利模式
公司的盈利模式主要依靠销售牛羊分割肉为主以获取收入、利润和现金流。目前公司的客户以国内为主，少量国外客户。国内销售主要通过专门营销人员对接用户获取订单，境外销售主要通过境外展销会获取订单。公司产品的销售价格主要参考市场行情，并结合原材料价格、人工费、汇率变化、付款条件等因素进行浮动。目前，公司艾克拜尔牛羊肉产品凭借良好的市场口碑，已取得一定的竞争优势，已形成了一定的稳定客户群体，随着人民生活水平的逐年提升，对于牛羊肉产品的消费也在逐步提高，公司的盈利能力将进一步得到体现。
（二）行业情况
中国牛羊肉行业市场的未来发展前景看起来是积极和充满潜力的。以下是一些关键的发展趋势和因素：
消费升级驱动增长：随着中国经济的稳步发展和居民收入的提高，消费者对高品质、健康、营养的牛羊肉需求将持续增长。这种消费升级的趋势将推动牛羊肉市场的进一步扩大。
政策支持：政府对于畜牧业的发展给予了高度重视，出台了一系列支持政策，包括资金补贴、产业化发展支持等，这将有助于提升牛羊肉产业的规模化、标准化和品牌化水平，进一步推动市场的发展。产业链整合：随着市场的不断发展，牛羊肉产业链将进一步整合，形成更加紧密、高效的产业链体系。这将有助于提升整个行业的生产效率和产品质量，降低生产成本，提高市场竞争力。
食品安全和质量提升：消费者对食品安全和质量的要求越来越高，这将促使牛羊肉产业加强食品安全和质量监管，提升产品的品质和口感。同时，企业也将更加注重产品的品牌建设和市场推广，提高产品的知名度和美誉度。
国际化趋势：随着全球化和贸易自由化的推进，中国牛羊肉市场将面临着更加激烈的国际竞争。然而，这也将为中国牛羊肉企业带来更多的机遇和挑战。通过加强国际合作和交流，中国牛羊肉企业可以学习借鉴国际先进的技术和管理经验，提升国际竞争力。
综上所述，中国牛羊肉行业市场未来发展前景广阔，但也面临着一些挑战。企业需要密切关注市场变化和政策动向，加强技术研发和品质管理，创新产品和服务模式，加强国际合作和交流，以抓住市场机遇、实现可持续发展。
据农业农村部网站消息，为促进牛羊肉生产优质高效发展，增强牛羊肉供给能力，农业农村部发布《促进牛羊肉生产发展五年行动计划》，提出到2025年牛羊肉自给率保持在85%左右;牛羊肉产量分别稳定在680万吨和500万吨;牛羊规模化养殖比例分别达到30%和50%。

　　二、公司面临的重大风险分析
原材料价格波动风险
公司所用主要生产原料包括羊胴体、牛胴体等，来源主要包括国内收购的活羊以及国外采购的各种牛羊分割肉，因此，国内和国际市场的价格变化都会影响公司的营业成本,而国内和国际市场受各种因素的影响价格会呈现不同程度的波动，若未来市场价格出现大幅波动，将对公司成本控制、生产经营以及盈利状况带来不利的影响。
突发社会公共卫生安全事件导致公司业绩下滑的风险
突发社会公共卫生安全事件发生后，政府相关部门会实施一系列应对机制来防止危险扩散、加强公共卫生安全防护、保障人民群众健康与安全。例如在人员聚集、出行、社交、生产、交通运输、市场交易等方面出台一定时间和程度内的指导管控措施，必然会对社会消费以及公司的采购、生产、销售等经营活动产生不利影响。2023年度受社会公共卫生安全事件过后影响，特别是下游批发农贸市场交易受限、社会公众消费习惯和行为受影响，公司面临业绩下滑的风险。公司高度重视并密切关注疫情发展动向，积极响应各级政府对社会公共卫生安全事件管控的要求，加强生产经营管控，防止疫情影响扩大，有效保障员工的健康与安全，随着目前国内疫情逐步得到控制，公司经营活动已趋于正常。然而当前疫情还在全球其他国家和地区蔓延，其持续时间及影响范围尚无法估计。若国内疫情出现反复、持续甚至加剧，或者国内市场交易、交通运输、人员出行、社交活动等恢复较慢，则有可能对公司未来年度生产经营和盈利水平产生较大不利影响。
动物疫情及食品安全的风险
牛羊常见的疫病有布鲁氏菌病、牛结核病、炭疽、棘球蚴病(包虫病)、绵羊痘和山羊痘、蓝舌病、肝片吸虫等寄生虫病、羊快疫、羔羊痢疾、牛流行热、前胃弛缓、胃肠炎等。牛羊疫病具有常年多发和直接接触传播的特点，一旦发生牛羊疫病,不仅直接影响生产性能，对公司采购带来不利影响，而且会容易引发食品安全问题，给公司的生产和经营造成严重损失。
供应商集中度较高的风险
公司主要原材料为牛羊肉胴体及分割肉，为发挥集中采购的优势控制采购成本，公司挑选优质供应商并建立了长期稳定的合作关系，形成了较为集中的供应商体系。2023年度，2024上半年度公司向前五大供应商采购金额占同期采购总额的比例分别为55.46%、84.75%。供应商的集中程度相对较高。目前公司所需原材料市场货源充足，但若主要供应商因自身经营情况恶化或与公司合作关系发生变化导致其不能按时、足额、保质的供货而公司短期内又无可替代的供应商选择则可能影响公司的正常经营。
期末存货余额较大的风险
2023年末、2024年月6末,公司存货账面价值分别为29,994.63万元、28,137.8万元,占流动资产比例分别为64.30%、68.50%，占总资产的比重分别为47.72%、46.57%，存货余额相对较大，如公司销售产品价格出现较大波动，将会给公司经营业绩带来较大风险,进而影响公司正常生产经营。
政府补助政策和税收优惠政策变化的风险
农产品初加工行业受产业政策扶持较大，国家对农业企业在税收、政府补助等政策上均有一定程度的优惠。一旦国家降低产业优惠政策的扶持力度，将会对行业内农产品初加工企业产生不利影响。1、政府补助政策变化对净利润影响较大的风险2023年6月末、2024年6月末，公司计入期间损益的政府补助金额分别为4,497,443.53元、3,553,685.74元，占同期净利润的比重分别为-412.24%、-28.53%。公司净利润对政府补助存在一定依赖。若政府补助政策发生改变，政府补助金额急剧下降，公司经营业绩将受到一定程度影响。2、税收优惠政策变化的风险按照《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条、《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第（一）项的规定，公司从事农产品初加工的所得免征企业所得税。根据财政部、国家税务总局财税[2012]75号文《关于免征部分鲜活肉蛋产品流通环节增值税政策的通知》，对从事农产品批发、零售的纳税人销售的部分鲜活肉蛋产品免征增值税。公司从事的肉类产品批发、零售免征增值税。根据上述税收优惠文件，报告期内公司享受农产品初加工所得免征企业所得税的优惠，因公司对客户开具增值税发票，故未享受免征增值税的优惠。上述税收优惠政策对公司的发展起到了积极的推动作用，如遇国家税收政策调整使公司未能继续享受上述优惠，将会对公司的经营业绩产生不利影响。
公司内部控制风险
公司自成立以来积累了丰富的经营管理经验，法人治理结构得到不断完善，形成了较为有效的约束机制与内部管理机制。但是,随着公司业务规模的扩大，公司需要对资源整合、市场开拓、技术研发、质量管理、财务管理以及内部控制等诸多方面进行调整，这对各部门工作的协调性、严密性以及连续性提出了更高的要求。如果公司管理层的管理水平不能适应公司规模扩张的需要，且组织形式和管理制度未能随着公司规模的扩大及时调整和完善，公司将面临内部控制的风险。
公司收入存在季节性波动的风险
公司主要业务为生产、销售冷冻牛羊肉制品，其中第三、四季度为销售旺季，第一、二季度对冷冻牛羊肉的需求量相对较小。由于收入存在季节性影响因素，可能导致年度内各季度收入存在季节性波动的风险。
人民币汇率波动风险
报告期内，公司所使用的原料肉主要为进口牛羊胴体及分割肉，进口地为新西兰、巴西等传统牛羊肉生产国，进口货物结算币种为美元。2023年6月末、2024年6月末，公司汇兑损益的金额分别为19,285元和-15,821.6元，占同期利润总额的比例分别为-0.85%和-0.18%。目前人民币汇率波动未对公司业绩构成一定影响。如果公司进口国家或地区贸易政策发生较大变化或人民币汇率出现大幅波动，将对公司业绩构成一定影响，公司生产经营存在一定的汇率风险。 收起▲