一、商业模式 公司是一家集塑料管材专业研发、生产、销售为一体的综合型现代化企业。公司主营业务为塑料管道及管件的研发、生产和销售。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类与代码》(GB/T4754-2011)，公司所处行业属于制造业（C）——橡胶和塑料制品业(C29)——塑料制品业（C292）——塑料板、管、型材制造（C2922）。主要商业模式： （一）研发模式 公司采取自主研发的研发模式，公司自创立以来一直重视新技术、新产品的创新，新技术、新产品的研发为公司持续发展提供了重要的技术保障。公司设立了技术部，负责公司新技术、新产品的研发工作。公司坚持“以市场为导向，以创新为... 查看全部▼

一、商业模式
公司是一家集塑料管材专业研发、生产、销售为一体的综合型现代化企业。公司主营业务为塑料管道及管件的研发、生产和销售。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类与代码》(GB/T4754-2011)，公司所处行业属于制造业（C）——橡胶和塑料制品业(C29)——塑料制品业（C292）——塑料板、管、型材制造（C2922）。主要商业模式：
（一）研发模式
公司采取自主研发的研发模式，公司自创立以来一直重视新技术、新产品的创新，新技术、新产品的研发为公司持续发展提供了重要的技术保障。公司设立了技术部，负责公司新技术、新产品的研发工作。公司坚持“以市场为导向，以创新为核心”的研发方针，不断提高公司产品的性能，对新工艺技术进行持续、高效地攻关，使得公司形成了一系列自主知识产权和核心技术，在降低产品成本，为客户带来品质优良产品的同时，为公司创造了效益
（二）采购模式
公司设立采购部负责公司原材料、机器设备和日常所需物资的采购工作。公司采购的原材料主要是PP、PE，日常所需的物资主要是包装材料、办公设备等。采购部结合市场部、生产部的订单需求、库存情况等确定采购需求，通过市场调查，采取“询价、比价、议价”的方式筛选出合格供应商，报经公司总经理审批，签订采购合同。采购的原材料到公司严格执行质量验收制度，合格品入库，不合格品退回。
公司已建立完善的原材料采购体系，执行严格的各层级价格审核制度。公司技术部负责原材料质量的检验，财务部门负责各类采购物资价格的审核，实现对采购成本和质量的有效控制。
（三）生产模式
公司的生产模式主要为订单生产模式，公司根据客户的需求组织安排生产。公司设立了生产部负责产品的生产，生产部、技术部在公司统一组织安排下开展生产活动。生产部根据客户的订单需求，结合库存、人员情况制定生产计划，技术部负责对生产过程中技术支持和产品的质量控制、检验，检验合格的产品则进行成品打包入库，按时交付客户收货。公司不存在将关键生产环节外包给其他企业的情况。
（四）销售模式
公司生产的产品主要用于对外销售，销售模式主要是公司业务人员通过上门拜访、行业展会、行业网站等渠道直接了解到客户有购买公司产品的需求，开拓客户，公司安排人员与客户谈判，初步达成合作意向，客户通过对比分析决定购买公司产品，从而直接与公司签订产品买卖合同，在交付验收通过后
形成业务收入。
报告期内，公司商业模式较上年度没有发生较大变化。
报告期后至报告披露日，公司商业模式没有发生较大变化。

二、经营情况回顾
公司主营业务为塑料管道、管件的研发、生产和销售，主要用于市政给排水、工业工程用水、农业用水、电线电缆护套等领域，具有环保卫生、流通率好、耐腐蚀性强、柔韧性好、施工简单、使用寿命长、运输方便等优点，公司的产品主要销往安徽省内，深受广大客户认可。产品执行国内标准GB/18742.2-2002、GB/18742.3-2002、GB/13663-2000。公司的主要核心技术包括“PE管材全自动定长切割工艺”、“PE管材生成冷却技术”、“挤出工艺”，公司取得了包括“胶管冷却水槽”、“胶管放置托架”专利在内的6项实用新型专利，还有包括“胶管放置托架”、“一种PPR三通接头及其制备方法”在内的11项发明专利已获受理，正在实质审查阶段，公司依托自身的技术优势和行业政策优势，已经成为省内较具竞争力的塑料管道、管件制造企业。
公司高度重视自主创新，通过技术创新促进公司持续发展，公司的主要核心技术包括“PE管材全自动定长切割工艺”、“PE管材生成冷却技术”、“挤出工艺”，公司取得了包括“胶管冷却水槽”、“胶管放置托架”专利在内的6项实用新型专利，还有包括“胶管放置托架”、“一种PPR三通接头及其制备方法”在内的11项发明专利已获受理，正在实质审查中，上述的核心技术、专利技术使得公司在市场竞争中具备一定的技术优势。
公司是民营企业，规模较小，目前仍处于快速发展期，新材料的研发、高技术人才的引进都需要大量资金的投入，公司目前主要依靠自有资金以及银行贷款维持公司的生产经营，而自有资金的积累规模小且过程慢，银行贷款的融资规模有限，融资能力受到较大的限制，不利于新产品的研发、人才的引进和公司的发展壮大，也不利于提升公司的竞争力和市场地位，实现公司的战略发展目标。融资渠道单一成为制约公司经营规模扩张的重要因素。
报告期末，公司资产总额为31,231,421.40元，相比期初增长46.83%，主要系受应收账款增加的影响，为提高市场占有率，维护与客户的长期合作关系，公司适当放宽了优质客户的信用政策，导致本期末应收账款余额增加。
公司2019年1-6月营业收入为734.22万元，同比下降27.49%，主要受市场环境的影响，本期订单相比上年同期减少；本期净利润为-50.79万元，上年同期为126.55万元，主要原因系：1、为提高市场
占有率，维护与客户的长期合作关系，公司适当放宽了优质客户的信用政策，导致本期末应收账款余额增加，计提坏账准备增加；2、本期相比上年同期政府补助减少60.61万元。
本期经营活动产生的现金流量净额为-761.96万元，上年同期318.86万元，主要原因系受收入下降的影响，同时，公司为提高市场占有率，维护与客户的长期合作关系，公司适当放宽了优质客户的信用政策，导致本期销售商品、提供劳务收到的现金相比上年同期明显减少。本年度筹资活动产生的现金流量净额为756.70万元，上年同期为-310.83万元，主要系受流动资金紧张的影响，公司为解决公司日常经营所需，相比上年同期增加了银行贷款1,250万元。

三、风险与价值
一、财务基础较为薄弱的风险
有限公司阶段，公司财务基础较为薄弱，专业财务人员较少，公司治理和内部控制的各项措施执行不到位，会计核算和账务处理不符合现代企业会计准则的要求。股份公司阶段，公司聘请了经验丰富的财务负责人，增加了专业财务人员的配置，制定了《重大财务决策制度》、《对外担保管理制度》、《关联交易决策制度》、《对外投资管理制度》等一系列规章制度，严格按照企业会计准则的要求编制财务报表。但股份公司成立的时间尚短，各项制度的执行还需要一定时间的检验和完善，短期内公司仍然面临财务基础较为薄弱的风险。
风险应对管理措施：第一，公司将加大对财务人员后续教育的投入，通过各种手段不断提高财务人员的业务水平，如遇到重大财务技术问题，将聘请外部专业人士提供协助；第二，公司将及时检查财务人员的工作情况，确保各项规章制度得到严格执行。
二、公司治理风险
股份公司于2018年4月13日由有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内控体系。但是，由于股份公司成立时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过一个完整经营周期的检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。未来随着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高要求。因此，在股份公司设立初期，存在公司治理机制执行不到位的风险。
风险应对管理措施：公司将进一步建立健全相关内控制度，加强内部管理培训，不断提高公司规范运作水平。
三、实际控制人控制不当的风险
公司股东张文才直接持有公司股份4,680,000股，同时作为桐城市才梅商务信息咨询中心（有限合
伙）的执行事务合伙人，控制才梅商务500,000股股份的表决权，合计享有的表决权占公司股份总数的99.62%，为公司实际控制人。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司或少数权益股东的利益。
应对措施：公司对实际控制人不当控制的风险管理按照《公司法》、《证券法》等法律法规及规范性文件的要求，建立了相对完善的法人治理结构和关联交易回避表决等制度，并根据董事会与股东大会的决策机制实行。同时公司在日常经营管理中对生产经营决策、财务决策、人事安排决策等重要控制活动通过部门领导会议讨论与通过决定，以降低和避免实际控制人不当对控制公司经营产生的风险。
四、市场竞争风险
近年来，我国从事塑料管道生产的企业众多，市场集中度不高，虽然行业内少数规模较大的企业已经在市场上逐渐建立了自己的品牌地位，但市场依然存在众多从事塑料管道生产的中小企业，我国管道品牌及种类众多，各品牌、各种类的管道之间也具有一定的可替代性，市场竞争较为激烈，公司作为一家民营企业，正处于快速发展期，虽然占有一定的技术优势和资金优势，但是公司未来将面临激烈的市场竞争。
应对措施：面对塑料管道制造行业激烈的市场竞争，公司积极面对，在风险面前寻找机会，通过加强自主创新、提升产品质量和服务质量来增强自身的竞争力，充分利用公司的技术、资金优势，拓展客户渠道和市场份额。公司计划提高科研能力和研发投入，积极进行新材料、新技术的开发，培养、吸引优秀专业技术人才，不断补强自己的研发团队，增强核心竞争力。
五、原材料价格波动的风险
企业生产塑料管道的主要原材料是PP（聚丙烯）、PE（聚乙烯）等化工产品，其价格受国际原油价格波动影响较大，随着国际经济形势、国际政治形势等因素的变动而带来的国际原油价格的波动也直接影响了原材料的价格，原材料价格的上升直接造成塑料管道生产企业成本的上升，所以，当行业内企业面临原材料价格上涨时，会在一定程度上降低企业的毛利率。
风险应对措施：市场部制定以销定产的经营模式，缩短生产经营环节的资金周转期，加快应收账款回收力度，提高资产的使用率，锁定产品利润；公司把降低产品成本、节能纳入重点工作范围，提高原材料利用率，充分发挥低成本优势。
六、主要客户相对集中的风险
2019年上半年公司对前五名客户销售额占当期销售总额的比重大于50%，客户相对集中。虽然公司不存在对单个客户销售额占总收入比例超过50%的情形，如果前五大客户经营状况和业务结构发生重大变化，将对公司短期经营产生一定的影响，公司需要重新开拓新客户。公司存在客户集中度较高的风险。
风险评估管理措施：一方面，公司将加强与客户的合作，做好老客户维护工作，以减少客户流失的风险；另一方面，公司还将加大市场拓展力度，开发新的客户，以降低客户集中度。
七、主要供应商相对集中的风险
2019年上半年公司对前五名供应商采购额占当期采购总额的比重大于50%，主要原因是公司采购的原材料比较单一，主要是聚乙烯和聚丙烯粒子，故少数几家供应商即可满足公司原材料的采购需求。公司存在供应商集中度较高的风险。
风险评估管理措施：一方面，公司将加强与供应商的合作，做好维护工作，以减少供应商流失的风险；另一方面，公司还将寻找新的供应商，以降低供应商集中度。
八、公司规模较小，盈利能力较弱的风险
2018年上半年、2019年上半年公司营业收入分别为1,012.54万元、734.22万元；2018年12月31日、2019年6月30日资产总额分别为2,127.02万元、3,123.14万元，公司资产和收入规模相对较小，存在规模较小，盈利能力较弱的风险。
风险评估管理措施：公司报告期内不断加强产品研发投入，提升产品品质，以提高公司产品和服务的竞争优势，继续保持收入增长趋势，加强专业销售人才队伍建设，增强公司的市场开拓能力。公司期后拟投资400万元，新建立“大口径中空壁缠绕管生产线”两条，生产大口径中空壁缠绕管，产品主要用于矿山、市政排水、排污处理、地下管廊工程、水利灌溉等，预计每年可以给公司增加销售收入约2000万元。
九、公司短期内存在消防备案手续尚未办理完成的风险
根据《中华人民共和国消防法》、《建设工程消防监督管理规定》、《建筑工程施工许可管理办法》和《消防监督检查规定》等相关法律法规的规定，公司经营场所不需要申请消防设计审核、不需要申请消防验收，但应办理相关消防备案，公司尚未进行相关消防备案。公司申请办理消防备案所需的相关产权证书等资料齐全，预计公司消防备案手续办理不存在障碍，但是由于公司规范意识不足，加之当地主管部门未做强制要求，公司消防备案手续启动较晚，短期内存在尚未办理完成消防备案手续的风险。
风险评估管理措施：公司不断提高自身的消防安全规范意识，加强对员工的消防安全知识培训，积极联系当地消防管理部门，做好公司的消防备案工作，尽快完成消防备案手续。公司控股股东、实际控制人出具了承诺：未来如果公司因消防备案手续未及时办理完成受到主管部门处罚，一切损失将由本人承担。

四、企业社会责任
（一）精准扶贫工作情况
（二）其他社会责任履行情况
公司遵纪守法、诚信经营、照章纳税、环保生产，认真做好、维护每一项有益于社会、公司的工作。
对社会尽职尽责，对公司全体股东和员工尽力负责。公司始终把对社会责任，对公司全体股东和员工的责任放到公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，融入到管理行动中，积极承担对社会的责任，对环境的责任，对消费者的责任，支持地区经济发展建设和社会共享企业发展成果。除此之外，公司今后将一如既往地诚信经营，支持国家扶贫工作，承担企业社会责任。 收起▲