一、经营情况回顾　　(一)业务概要　　商业模式　　鲁变电工股份有限公司是专业从事变压器设备的研发、设计、生产和销售的变压器专业厂家，是致力于为电网系统提供安全、高效、节能、环保的电力设备和技术解决方案的综合性供应商。　　1、生产模式　　变压器生产包括零部件采购和总装配两大步骤，装配车间把对外采购和车间制造的各类零部件组装成为变压器产品。我公司以生产为核心，从线圈绕制到总装试验，材料均按生产所需的种类、数量、时间来供给，保证变压器生产按照计划完成，针对各种制约因素，从仓库整理开始，到业务流程再造，物流资源整合，逐渐消除仓库库存，减少订单等待和产品积压，达到均衡生产的目的。　　2、采购模式　　... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　鲁变电工股份有限公司是专业从事变压器设备的研发、设计、生产和销售的变压器专业厂家，是致力于为电网系统提供安全、高效、节能、环保的电力设备和技术解决方案的综合性供应商。
　　1、生产模式
　　变压器生产包括零部件采购和总装配两大步骤，装配车间把对外采购和车间制造的各类零部件组装成为变压器产品。我公司以生产为核心，从线圈绕制到总装试验，材料均按生产所需的种类、数量、时间来供给，保证变压器生产按照计划完成，针对各种制约因素，从仓库整理开始，到业务流程再造，物流资源整合，逐渐消除仓库库存，减少订单等待和产品积压，达到均衡生产的目的。
　　2、采购模式
　　公司通过实地考察和行业调查，择优选择供应商，每次采购从供应商库进行多企业询价后综合情况比对，通过综合分析，择优确定供应商，在源头上保证质量的同时，提高配送时间和配送效率。
　　3、销售模式
　　公司销售以国网市场为主体，逐步加大对社会类项目、政府类项目的业务开发工作，做到市场占有率和产品种类的多元化，同时，2021年国家推行的新一类变压器国家标准，公司将做好准备，紧跟国家战略发展步伐，第一时间完善生产制作流程，为市场销售做好准备。
　　4、研发模式
　　公司注重研发和专业培训工作，各类生产资质齐全，具有各型号及容量的型式试验报告、9项实用新型专利、10项科技项目获奖证书，同时与长春工程学院、齐鲁工业大学等高等院校建立了长期的产学一体化交流模式。同时将与产业的上下游企业探讨研发，提升产品的智能化、科技化，引导市场主流。

　　二、持续经营评价
　　2020年度，公司各生产、管理岗位人员稳定，产能方面因部分设备更新、人员熟练度增加，人均产值、效率等相应提高，产能随之增加。
　　市场开拓方面，国家电网各省公司方面原辽宁、安徽、山东、江西市场稳定，并新增陕西、山西市场，截止年度末，2021年度订单未匹配金额尚有4100万；社会市场方面开拓了石横特钢集团有限公司等大型公司，目前已签订订单约300万元。2020年度国网箱式变电站项目已通过各资质审核，后续各市场订单将陆续开展；另山东省内各二级、三级专区框架入围已陆续通过泰安、济宁、菏泽、聊城、淄博等各地市，为后续各地区开展业务提供服务平台。
　　本年度，公司未发生对持续就经营能力有重大不利影响的因素。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　公司专业从事供电系统内一次设备的研发、设计、生产和销售，是致力于为电网系统提供安全、高效、节能、环保的电力设备和技术解决方案的综合服务供应商。　　1、生产模式　　变压器生产包括零部件采购和总装配两大步骤，装配车间把对外采购和车间制造的各类零部件组装成为变压器产品。我公司以生产为核心，从线圈绕制到总装试验，材料均按生产所需的种类、数量、时间来供给，保证变压器生产按照计划完成，针对各种制约因素，从仓库整理开始，到业务流程再造，物流资源整合，逐渐消除仓库库存，减少订单等待和产品积压，达到均衡生产的目的。　　2、采购模式　　公司通过实地考察和行业调查，择优选择... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司专业从事供电系统内一次设备的研发、设计、生产和销售，是致力于为电网系统提供安全、高效、节能、环保的电力设备和技术解决方案的综合服务供应商。
　　1、生产模式
　　变压器生产包括零部件采购和总装配两大步骤，装配车间把对外采购和车间制造的各类零部件组装成为变压器产品。我公司以生产为核心，从线圈绕制到总装试验，材料均按生产所需的种类、数量、时间来供给，保证变压器生产按照计划完成，针对各种制约因素，从仓库整理开始，到业务流程再造，物流资源整合，逐渐消除仓库库存，减少订单等待和产品积压，达到均衡生产的目的。
　　2、采购模式
　　公司通过实地考察和行业调查，择优选择供应商，每次采购从供应商库进行多企业询价后综合情况比对，通过综合分析，择优确定供应商，在源头上保证质量的同时，提高配送时间和配送效率。
　　3、销售模式
　　公司销售以国网市场为主体，南网已经通过资质审核。2020年将把南网作为新的突破口，加大对社会类项目、政府类项目的投标工作，做到市场多元化，并且积极响应国家的“一带一路”的市场导向，把业务开展到国际，提升整个公司的业绩，以电子商务履约和服从集约化管理为中心，做到客户满意。
　　4、研发模式
　　公司注重研发和专业培训工作，各类生产资质齐全，具有各型号及容量的型式试验报告、节能报告及9项实用新型专利、2项发明专利、12项科技项目获奖证书，同时与长春工程学院、齐鲁工业大学等高等院校建立了长期的产学一体化交流模式。同时将与产业的上下游企业探讨研发，提升产品的智能化、科技化，引导市场主流。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司经营计划实施情况如下：
　　营业收入：报告期末营业收入为37,867,365.95元，较上年同期增长82.48%。变动原因为:○1公司报告期内销售订单大幅增长，发展了部分省外的国网客户，如国网江苏省电力有限公司，国网江西省电力有限公司、国网陕西省电力有限公司等客户○2公司产品销售多样化，由单一变压器向变压器台成套设备转移。
　　营业成本：报告期末营业成本为31,739,794.27元，较上年同期增长91.08%。变动原因为:报告期内公司销售收入增加，故营业成本也同步增长。
　　净利润：报告期末净利润1,596,346.25元，较上年同期增长10,361.72%。变动原因为：○1报告期内公司销售订单大幅增长，收入和利润也随之增加○2公司为降低生产成本，提高公司效益，优化了变压器相关产品设计方案○3公司强化内部控制管理，提高管控水平，压缩了公司不必要的经费开支。
　　资产负债率：报告期末资产负债率51.27%，较上年同期增长5.71%。变动原因为:报告期内公司从肥城工商银行贷款3,000,000.00元，泰安银行贷款4,500,000.00元，合计贷款金额7,500,000.00元，致使资产负债率比去年同期有所升高。
　　现金流量情况：
　　1、经营活动现金流：报告期末经营活动产生的现金流量净额-6,484,884.11元，较上年同期增加2,363,377.16元。变动原因为:报告期内公司应收账款回款金额较上年同期增加11,361,562.59元。
　　2、投资活动现金流：报告期末投资活动产生的现金流量净额为-269,989.15元，较上年同期减少39,130.38元。变动原因为:报告期内公司购置固定资产增加所致。
　　3、筹资活动现金流:报告期末筹资活动产生的现金流量净额为7,257,349.97元，较上年同期增加7,257,349.97元。变动原因为:银行借款的影响。
　　报告期末，公司主营业务、主要产品和服务、商业模式未发生重大变化，核心技术团队稳定。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 公司专业从事供电系统内一次设备的研发、设计、生产和销售，是致力于为电网系统提供安全、高效、节能、环保的电力设备和技术解决方案的综合服务供应商。 1、生产模式 变压器生产包括零部件采购和总装配两大步骤，装配车间把对外采购和车间制造的各类零部件组装成为变压器产品。我公司以生产为核心，从线圈绕制到总装试验，材料均按生产所需的种类、数量、时间来供给，保证变压器生产按照计划完成，针对各种制约因素，从仓库整理开始，到业务流程再造，物流资源整合，逐渐消除仓库库存，减少订单等待和产品积压，达到均衡生产的目的。 2、采购模式 公司通过实地考察和行业... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
公司专业从事供电系统内一次设备的研发、设计、生产和销售，是致力于为电网系统提供安全、高效、节能、环保的电力设备和技术解决方案的综合服务供应商。
1、生产模式
变压器生产包括零部件采购和总装配两大步骤，装配车间把对外采购和车间制造的各类零部件组装成为变压器产品。我公司以生产为核心，从线圈绕制到总装试验，材料均按生产所需的种类、数量、时间来供给，保证变压器生产按照计划完成，针对各种制约因素，从仓库整理开始，到业务流程再造，物流资源整合，逐渐消除仓库库存，减少订单等待和产品积压，达到均衡生产的目的。
2、采购模式
公司通过实地考察和行业调查，择优选择供应商，每次采购从供应商库进行多企业询价后综合情况比对，通过综合分析，择优确定供应商，在源头上保证质量的同时，提高配送时间和配送效率。
3、销售模式
公司销售以国网市场为主体，南网已经通过资质审核。2020年将把南网作为新的突破口，加大对社会类项目、政府类项目的投标工作，做到市场多元化，并且积极响应国家的“一带一路”的市场导向，把业务开展到国际，提升整个公司的业绩，以电子商务履约和服从集约化管理为中心，做到客户满意。
4、研发模式
公司注重研发和专业培训工作，各类生产资质齐全，具有各型号及容量的型式试验报告、节能报告及17项使用新型专利、12项科技项目获奖证书，同时与长春工程学院、齐鲁工业大学等高等院校建立了长期的产学一体化交流模式。同时将与产业的上下游企业探讨研发，提升产品的智能化、科技化，引导市场主流。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司经营计划实施情况如下：
营业收入：2019年公司实现营业收入73,376,836.99元，2018年公司实现营业收入54,002,530.94元,较上年同期增长19,374,306.05元，较上年同期增长35.88%。2019年公司营业收入增长的主要原因为：○1公司2019年订单大幅增长，发展了部分省外的国网客户，如国网辽宁省电力有限公司，国网四川省电力有限公司、中国神华国际工程有限公司等客户○2公司产品销售多样化，由单一变压器向变压器台成套设备转移。
2019年全年营业成本为60,872,347.59元,2018年全年营业成本为46,281,306.67元，增加14,591,040.92元，增长比例为31.53%。主要变动原因为：2019年公司增大市场投入，继续开拓新市场，市场开拓效果初显，2019年度比上年同期收入增加19,374,306.05元，由于营业收入相比去年同期增加，因此营业成本相应比去年同期增加14,591,040.92元。
净利润：2019年实现净利润2,384,174.09元，2018年实现净利润-2,527,470.00元。较上年同期增加4,911,644.09元。2019年公司净利润增长主要原因：○1公司2019年订单大幅增长，收入利润也随之增加；○2公司为降低生产成本，提高公司效益，优化了变压器相关产品设计方案，使公司产品毛利率相比去年同期提高；○3公司报告期内收到新三板政府补贴、研发费用政府补贴等政府补助。以上因素综合导致净利润比去年同期增加4,911,644.09元。
资产负债率情况：2019年公司资产负债率45.56%，2018年公司资产负债率34.61%，2019年期末比2018年期末资产负债率增加了10.95%，主要是因为公司报告期内公司从中国邮政储蓄银行肥城支行贷款5,000,000.00元和肥城工商银行贷款2,000,000.00元，致使资产负债率比去年同期有所升高。
现金流量情况：
1、经营活动现金流：
报告期内经营活动产生的现金流量净额-13,680,831.70元，与上年同期相比，减少31,493,562.41元。
变动原因为:报告期内本企业大部分的订单集中于第四季度，产品已经出库销售并确认收入，但尚未收到客户回款。另外受到经济大环境不景气的影响，原材料的供货商调整了赊销策略，赊销期缩短，公司为生产采购原材料支付了较多的现金。
2、投资活动现金流：
报告期内，投资活动产生的现金流量净额为-2,036,167.50元，与上年同期相比增加了4,670,559.16元。
变动原因为：2018年公司为规范治理从国网山东省电力公司肥城市供电公司购入3座车间，该车间在购入前，系公司租赁的肥城供电公司的厂房；另外公司2016年2月集体企业改制完成，2016年11月公司为后续发展决定办理土地出让手续。2019年公司仅为扩大产量和提高生产效率，陆续购入单梁起重机、绕线机、固化炉等先进设备，固定资产支出较少。上述因素导致2019年末投资活动产生的现金流量净额相比上年同期提高4,670,559.16元。
3、筹资活动现金流:
报告期内，筹资活动产生的现金流量净额为6,973,477.78元，与上年同期相比增加了9,344,619.78元。
主要是银行借款的影响。
报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、商业模式未发生重大变化，核心技术团队稳定。

　　三、持续经营评价
本年度，公司先后开发了江苏、吉林、江西、新疆等省市地区新市场，加之安徽、山东、辽宁等原有地区业务，尚有6500余万元订单未完成匹配，2019年末，公司完成了南网资格预审，顺利通过了资质审核，具备参与南方电网投标的能力，在2020年的工作中，开发南方电网的业务成为未来一段时间的重点。
目前公司经营状况良好，客户资源稳定，新的一年，公司作为国家重点扶持的科创型企业，将与国有银行签订一系列战略合作协议，为公司发展注入新的活力。
本年度，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的因素。

　　四、风险因素
1、实际控制人不当控制的风险
目前公司股东赵辉直接持有公司70%的股份，依其享有的表决权足以对公司的股东大会产生决定性影响，并对公司经营过程中的重大决策、经营方针以及人事任免具有决定性作用。
2、公司治理风险
公司已经制定了较为完备的《公司章程》、”三会”议事规则等制度，但由于公司由有限责任公司改制为股份有限公司时间尚短，公司及管理层对规范运作的意识有待提高，公司对相关制度和内部控制的设计需要不断改善，公司管理层对上述规则的理解和执行尚需要在公司运营过程中不断完善，员工对于内部控制的执行效果有待考察。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
3、原材料价格波动风险
变压器的主要原材料为电磁线、母排、铁芯、油箱、散热油、绝缘件、电气元器件、绝缘板等零部件和黑色金属材料及制品、有色金属材料及制品。零部件生产最终原材料仍为黑色金属、有色金属、塑料，因此公司上游黑色金属、有色金属、塑料等大宗商品价格受供求变化和宏观经济形势影响较大，对本行业原材料的采购价格具有较大影响。
4、政策与技术风险
目前我国大力提倡节能减排和新能源发展，对产品更新换代和优化升级有很强的政策导向和政策支持力度。企业可以针对行业标准和客户需求，率先开展技术研发和市场拓展，从而加强未来市场竞争力。
但若公司技术和产品的研发方向偏离国家未来产业政策的引导方向，将对企业的发展造成不利影响。
5、行业竞争风险
我国变压器行业竞争较为激烈，ABB、西门子、东芝等为代表的跨国公司在资本和技术方面优势明显。国内企业亦可分为以特变电工、保变电气等为代表的规模较大公司，也包括各地方低端产能、规模较小的民营企业。低端产能的民营企业众多，产品同质化较强，产品和服务相对单一，市场竞争激烈；另一方面，国内部分地区还存在一定的保护政策，阻碍了生产要素和市场竞争的自由流动，造成不规范竞争。我国变压器市场，尤其是110kV以下变压器的生产厂家众多，生产能力和技术水平差距不大，产品同质化程度较强，产品和服务相对单一，市场竞争激烈。若公司在产品和服务门类、产品质量、技术储备等方面无法实现快速发展和差异化竞争，可能会对公司推广市场战略、提高市场份额造成影响。
6、应收账款余额较大的风险
2017年末、2018年末和2019年末，公司应收账款余额分别为2,571.14万元、3,675.98万元和6,114.76万元，占总资产的比分别为30.51%、49.18%和64.95%，应收账款规模较大且占总资产比例逐年上升。随着公司销售规模的扩大，应收账款余额有可能继续增加，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能及时收回，将可能给公司带来坏账风险，影响公司现金流及利润情况。
7、毛利率较低风险
由于行业竞争较激烈，而公司客户主要集中于国网系统内，因此销售方面自主定价权较弱。报告期内，公司毛利率处于较低水平，如果未来公司不能持续研发出高附加值产品并投入市场，公司毛利不足以弥补公司研发、费用支出，公司可能面临亏损。同时，公司也面临研发高附加值产品失败、大额研发投入无法收回的风险，从而可能造成公司营业利润大幅下滑或者亏损。 收起▲