一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式　　公司主营业务为针对顾客口腔方面的疾病、口腔预防与保健、以及口腔美容等需求，为顾客提供全面口腔医疗服务。此外，公司设有全资子公司中齿实业负责为各门诊部提供口腔义齿的加工及定制，已形成从加工制造到门诊服务的全产业链。　　公司的经营宗旨是专注口腔健康，服务社会，按照国家法律、法规及有关国际惯例，采用规范化的股份公司运作模式，以诚实信用为基础，以合法经营为原则，优化经营管理，利用先进的管理和科学技术，积极开拓市场，把公司建成组织管理科学、专业技术高超、业务模式创新的国内一流企业，以创造出良好的社会效益。　　（一）运营模式　　公司已... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司主营业务为针对顾客口腔方面的疾病、口腔预防与保健、以及口腔美容等需求，为顾客提供全面口腔医疗服务。此外，公司设有全资子公司中齿实业负责为各门诊部提供口腔义齿的加工及定制，已形成从加工制造到门诊服务的全产业链。
　　公司的经营宗旨是专注口腔健康，服务社会，按照国家法律、法规及有关国际惯例，采用规范化的股份公司运作模式，以诚实信用为基础，以合法经营为原则，优化经营管理，利用先进的管理和科学技术，积极开拓市场，把公司建成组织管理科学、专业技术高超、业务模式创新的国内一流企业，以创造出良好的社会效益。
　　（一）运营模式
　　公司已初步建立起“中心旗舰门诊+社区门诊”两级医疗服务体系，采用建设区域内旗舰精品门诊打造公司知名度，同时渠道下沉发展社区门诊，辐射周边，扩展业务，形成完整的口腔医疗服务覆盖体系。公司良好的品牌效应能够给公司带来稳定的客流，吸引牙科医生的加入，也会加快公司连锁的布局。
　　公司连锁门诊的运营模式具有原材料集中采购、后台资源共享、广告费用均摊等优势，推动公司实现可复制、可持续发展。同时，公司对所有门诊门店采用统一的标准和规范，对医生资源和医疗器械的管控更严格，医疗服务的质量相对更有保障。
　　（二）服务模式
　　1、分级诊疗的模式
　　公司采用“旗舰门诊+社区门诊”的分级诊疗模式，旗舰店的定位主要是为一些高端消费者提供定制化的服务，同时，旗舰门诊还会接收社区转诊而来的一些难度高、手术复杂患者的治疗。社区门诊主要面向的是附近的居民家庭，提供的服务项目比较基础和全面，高需求和病情较复杂的患者可以向旗舰店转诊，以充分保证服务和治疗的效果。
　　2、人性化的服务措施
　　公司始终坚持“以患者为中心”的服务理念，从患者的实际需求出发，不断创新服务方式。公司开通了网上预约挂号系统，患者可在距离最近的社区门诊进行网络挂号，减少了排队等待的时间。公司也十分注重术后患者医嘱和回访，完成治疗后会对患者进行专门的定期回访，保证患者术后的恢复。公司还为设有儿童口腔的门诊设置了儿童娱乐区，供小朋友玩耍，给小朋友们提供了轻松愉快的就诊环境。
　　（三）营销模式
　　公司采用的是“线上+线下”相结合的推广营销模式。线上公司通过建立自己的门户网站，通过多媒体的方式向客户展示了各种医疗服务产品以及就医环境，使患者对于治疗方案有更直观的认识，同时网站上也多方位展示了公司医疗服务团队的自身优势，为公司品牌提升了形象。线上除了门户网站外，通过还投放一些互联网精准营销的广告，做到客户口口相传，转介更多的患者前来就诊。
　　线下除了对门诊附近的地铁报站、小区拦车杆、电梯楼道等进行精准的广告投放外，公司还会通过街道、社区、学校、单位、商会等渠道开展公益的口腔健康讲座，为社会各群体普及口腔保健知识，让人们意识到口腔保健的重要性，同时推广社区筛查及提供免费的口腔咨询和检查活动，进而深入开展体验式营销，将有治疗需求的患者引导至门诊治疗。
　　（四）采购模式
　　1、集中采购
　　公司已建立了满足医疗服务需求的义齿加工生产线，因此公司采购主要包括加工义齿所需要的原材料、医用耗材和设备等采购，对于一些有特殊需求的客户，公司也会直接向供应商采购特定品牌的义齿。所有的采购内容都由公司子公司中齿实业进行集中采购，在各门诊部上报医疗用品及耗材的需求后，由公司统一进行采购及调配，发往各门诊部，由各门诊部的相关人员进行验收。公司的集中采购制度降低了采购成本，提高了运营的效率。
　　2、科学管理
　　公司从产品的筛选、市场询价、供应商资信评估、合同签订与执行、采购计划确定、订单处理、进销存管理、产品使用效果追踪等环节制定了严格的采购流程，并对采购人员进行现代物流管理培训，提高采购人员的工作能力，采购效率不断提高，满足了临床业务的需要。
　　（五）盈利模式
　　公司形成了从义齿加工到口腔疾病诊疗的口腔医疗产业链，在盈利能力方面具有较强的竞争力。同时，义齿的加工主要是为公司各门诊门店服务，门诊门店依靠为患者提供包括口内治疗、口腔正畸、口腔修复、口腔种植等在内的口腔医疗服务实现收入。
　　二、经营计划实现情况
　　本报告期内，公司围绕战略及经营目标，不断夯实服务能力，积极推进义齿加工数字化转型升级建设，扩大经营面积、更新门店装修，为顾客提供全面口腔医疗服务，持续提升服务质量和用户体验，公司从事的主要业务没有发生变化。报告期内，公司虽然受行业竞争加剧与外部环境变化的双重压力，但是在董事会的统一部署、公司全体人员的不断努力下，公司有序开展生产经营活动，各项业务开展顺利。
　　截止报告期末，公司资产总额36,365.86万元，同比减少6.93%；负债总额为32,044.14万元，同比减少5.51%；资产负债率为88.12%，较上年期末增加1.32个百分点；归属于挂牌公司股东净资产为4,308.00万元，较上年期末减少16.30%；营业收入9,378.75万元，较上年同期减少14.28%；归属于公司股东净利润17.50万元，较上年同期增加107.95%。随着品牌影响力的提升，经营服务理念的更新，门店就医环境的升级优化，公司管理层预期下半年公司业绩会超越去年同期水平。上述公司管理层对下半年公司业绩的预期不构成承诺事项。
　　（二）行业情况
　　在我国人口老龄化加剧、口腔健康意识普及与政策扶持的大背景下，口腔医疗服务行业属于未来可期的朝阳产业，将成为医疗服务行业中的优势产业。随着国内经济的迅速发展，老百姓的生活水平也得到了迅速改善，同时，大家的口腔健康意识也得到了较大加强，从当初的牙痛了才去看牙到现在的不管牙齿是否有问题，都会定期去洗牙和检查牙齿；从当初牙拔掉以后就不管它到现在拔了牙都会进行修复；从原来的单一的活动义齿修复和锤造冠修复到后来的烤瓷修复再到现在的种植修复，大大提升了假牙的使用舒适性、美观度和咀嚼功能。每个人智齿除外还有28颗牙齿，牙齿问题随着年龄增长都会逐步显现，大家既有了经济能力，又有了口腔健康意识，市场需求潜力巨大，而口腔设备和材料以及治疗技术又不断升级，又会不断刺激新的口腔服务需求，所以未来口腔健康产业还会有一个相当长的发展期。目前基本医疗保险只对口腔治疗类项目进行报销，而修复类（包括种植牙）、正畸类都需要患者自费，随着国内商业保险的逐步推广，商业保险将会逐步覆盖修复和正畸，这将给整个口腔医疗市场带来巨大动力。而把我国目前的口腔发展水平来和西方发达国家的口腔发展水平相比较，还有较大差距，而这些差距也将是我国口腔健康产业发展的市场空间。经济条件和生活观念曾是长期制约我国口腔医疗行业发展的重要因素。出于思想观念与经济条件的原因，我国过去长期以来都对口腔健康不够重视，造成的后果主要有两点：一是口腔疾病患者数量高但就诊率低，绝大部分患者未得到有效诊疗；二是口腔患者的人均诊疗费用不高，多数患者是因疼痛难忍选择去口腔医院进行拔牙、补牙等费用便宜、附加值较低、重复性不高的治疗。然而，随着人民经济水平的持续增长、人民口腔预防保健意识不断提高、人口老龄化的加剧与政策的宽松，我国口腔医疗市场已呈现加速发展趋势，其中民营口腔市场增长最为迅速，迎来发展的机遇期。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　公司治理风险
　　股份公司成立后，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理结构，制定了较为完善的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等规章制度，明确了“三会”的职责划分。但股份公司成立时间较短，特别是公司股份在全国股份转让系统挂牌后，将对公司治理提出更高的要求，而公司管理层对相关制度的理解和全面执行有一个过程。因此，短期内公司治理仍存在不规范的风险。应对措施：公司将进一步建立健全相关内部控制制度，大力加强内控制度执行力度，强化全体股东、董事、监事、高级管理人员规范公司治理理念，充分发挥监事会的监督作用，严格按照各项内部控制规定规范运行，保证公司的各项内部控制制度能够得到切实有效地执行。
　　公司内部控制的风险
　　股份公司设立前，公司的法人治理结构不完善，内部控制欠缺，股份有限公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段的内部控制体系。但是，公司实际控制人、董监高之间均存在一定的亲属关系，公司仍旧存在一定的家族控制属性，且随着公司业务规模的不断扩大，门诊数量的增加，公司需要对门诊管理、生产管理、财务管理等内部控制流程进行同步升级完善以匹配扩大的产能和规模，这将对各部门工作的协调性、严密性、连续性提出更高的要求。如果公司管理层水平不能适应公司规模扩张的需要，公司“三会”成员之间由于亲属关系不能形成有效的监督，公司存在内部控制的风险。应对措施：公司建立了较为健全的治理机构、三会议事规则及具体业务制度，公司内部控制环境得到优化，内部控制制度得到完善。同时，公司聘请了证券公司、律师事务所和会计师事务所等专业机构进行及时指导，公司将按照发展的实际需要，及时补充和完善各项治理机制和内部控制管理制度，尽可能降低潜在的内部控制风险。
　　人才流失的风险
　　口腔医疗服务属于技术密集型行业，高素质的技术和管理人才对公司发展意义重大。目前我国口腔医疗行业技术人才、管理人才稀缺，且高素质人才培养周期较长，一定程度上影响了口腔医疗机构的发展。虽然公司建立了良好的人才培养和储备机制，但如公司不能持续引进并留住足够的人才、不能在人才培养和激励机制方面持续创新，在发展过程中公司将面临人才短缺的风险。应对措施：公司将不断完善人才吸纳、培养、激励、沟通和晋升的政策机制，提升企业对员工的关怀及核心技术人员的薪资待遇，培养员工忠诚度和使命感。
　　医疗事故风险
　　医疗风险大致可定义为医疗行为带来、造成、或实施以后发生的不确定因素对病人产生不利后果的可能性。由于存在医学认知局限、患者个体差异、医生素质差异等诸多因素的影响，医学的各类诊疗行为不可避免地存在医疗风险。作为医学的一个重要分支，口腔医疗服务同样面临着医疗风险，尽管公司已制定了一整套严密的风险管理制度并加以贯彻，以确保医疗行为的安全性、治疗的有效性，但仍然存在一定的风险。一旦出现较大的医疗风险，则会对公司整体的品牌、声誉造成严重损害，并可能导致重大的赔偿支出。应对措施：公司将加强职业人员的技术培训，制定严格的操作规范，成立了由资深医护人员构成的公司医疗质量督查组进行日常考核巡查，防范医疗风险的发生。
　　租赁物业的风险
　　目前公司下属口腔医疗机构的经营场所均系租赁取得，有利于公司将更多的资金用于购置先进设备、拓展布局和引进优秀人才。如果上述租赁物业到期后不能及时续组，而公司又不能及时寻找到其他物业，则公司经营将受到不利影响。应对措施：公司将在自有资金充足的时候，视情况购买相关物业，同时，公司目前将与业主保持良好的合作关系。
　　公司的全资子公司因企业所得税征收方式变化可能产生的风险
　　挂牌前，公司的全资子公司爱齿、沪齿、华茂、长康、华开企业所得税的征收方式为核定征收，2017年度若按照查账征收方式来征收上述公司的企业所得税，则将会增加企业所得税合计1,366,904.61元，占公司当年经审计的净利润的12.00%；2018年度若按照查账征收方式来征收上述公司的企业所得税，则将会增加企业所得税合计2,178,167.48元，占公司当年经审计的净利润的32.31%。虽然华开已经于2018年1月将企业所得税的征收方式改为查账征收，爱齿、沪齿、长康已经于2019年1月、华茂已经于2019年4月1日起将企业所得税的征收方式改为查账征收，且上述公司所属的税务机关均出具了报告期内未发现有处罚和欠税的记录的证明；控股股东、实际控制人也出具承诺，确认若上述全资子公司因所得税征缴方式变化可能导致的企业所得税补缴、罚款或滞纳金事项，将由其全额承担。但是上述子公司作为核定税收方式的纳税主体，仍存在因企业所得税征缴方式变化导致可能补缴或受到处罚款、滞纳金等潜在的风险。应对措施：公司已经完成了对上述子公司所得税征收方式的变更工作，后续公司将严格按照财务管理制度管理旗下所有公司，并依法及时的缴纳相关税款。
　　因执业行为疏忽导致被处罚的风险
　　公司所属的行业受到卫生行政管理部门的监管，公司的日常经营行为需要受到卫生管理等法规的约束，因公司处于快速的扩张期间，存在因为人员、管理无法到位而导致在日常经营过程中违反相关法律法规，从而受到处罚的风险。报告期内，公司部分门诊子公司受到主管部门的处罚，虽然公司正在不断加强内部管理、制定各类经营制度，但是管理的提升需要一定的时间，仍旧不排除公司在日后的经营中受到相关主管部门处罚，从而对公司经营造成不利影响的情况出现。应对措施：公司将进一步加强管理，设立奖罚机制，并定时开展各类培训，防范上述风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司主营业务为针对顾客口腔方面的疾病、口腔预防与保健、以及口腔美容等需求，为顾客提供全面口腔医疗服务。此外，公司设有全资子公司中齿实业负责为各门诊部提供口腔义齿的加工及定制，已形成从加工制造到门诊服务的全产业链。　　公司的经营宗旨是专注口腔健康，服务社会，按照国家法律、法规及有关国际惯例，采用规范化的股份公司运作模式，以诚实信用为基础，以合法经营为原则，优化经营管理，利用先进的管理和科学技术，积极开拓市场，把公司建成组织管理科学、专业技术高超、业务模式创新的国内一流企业，以创造出良好的社会效益。　　（一）运营模式　　公司已初步建立起“中心... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司主营业务为针对顾客口腔方面的疾病、口腔预防与保健、以及口腔美容等需求，为顾客提供全面口腔医疗服务。此外，公司设有全资子公司中齿实业负责为各门诊部提供口腔义齿的加工及定制，已形成从加工制造到门诊服务的全产业链。
　　公司的经营宗旨是专注口腔健康，服务社会，按照国家法律、法规及有关国际惯例，采用规范化的股份公司运作模式，以诚实信用为基础，以合法经营为原则，优化经营管理，利用先进的管理和科学技术，积极开拓市场，把公司建成组织管理科学、专业技术高超、业务模式创新的国内一流企业，以创造出良好的社会效益。
　　（一）运营模式
　　公司已初步建立起“中心旗舰门诊+社区门诊”两级医疗服务体系，采用建设区域内旗舰精品门诊打造公司知名度，同时渠道下沉发展社区门诊，辐射周边，扩展业务，形成完整的口腔医疗服务覆盖体系。公司良好的品牌效应能够给公司带来稳定的客流，吸引牙科医生的加入，也会加快公司连锁的布局。
　　公司连锁门诊的运营模式具有原材料集中采购、后台资源共享、广告费用均摊等优势，推动公司实现可复制、可持续发展。同时，公司对所有门诊门店采用统一的标准和规范，对医生资源和医疗器械的管控更严格，医疗服务的质量相对更有保障。
　　（二）服务模式
　　1、分级诊疗的模式
　　公司采用“旗舰门诊+社区门诊”的分级诊疗模式，旗舰店的定位主要是为一些高端消费者提供定制化的服务，同时，旗舰门诊还会接收社区转诊而来的一些难度高、手术复杂患者的治疗。社区门诊主要面向的是附近的居民家庭，提供的服务项目比较基础和全面，高需求和病情较复杂的患者可以向旗舰店转诊，以充分保证服务和治疗的效果。
　　2、人性化的服务措施
　　公司始终坚持“以患者为中心”的服务理念，从患者的实际需求出发，不断创新服务方式。公司开通了网上预约挂号系统，患者可在距离最近的社区门诊进行网络挂号，减少了排队等待的时间。公司也十分注重术后患者医嘱和回访，完成治疗后会对患者进行专门的定期回访，保证患者术后的恢复。公司还为设有儿童口腔的门诊设置了儿童娱乐区，供小朋友玩耍，给小朋友们提供了轻松愉快的就诊环境。
　　（三）营销模式
　　公司采用的是“线上+线下”相结合的推广营销模式。线上公司通过建立自己的门户网站，通过多媒体的方式向客户展示了各种医疗服务产品以及就医环境，使患者对于治疗方案有更直观的认识，同时网站上也多方位展示了公司医疗服务团队的自身优势，为公司品牌提升了形象。线上除了门户网站外，通过还投放一些互联网精准营销的广告，做到客户口口相传，转介更多的患者前来就诊。
　　线下除了对门诊附近的地铁报站、小区拦车杆、电梯楼道等进行精准的广告投放外，公司还会通过街道、社区、学校、单位、商会等渠道开展公益的口腔健康讲座，为社会各群体普及口腔保健知识，让人们意识到口腔保健的重要性，同时推广社区筛查及提供免费的口腔咨询和检查活动，进而深入开展体验式营销，将有治疗需求的患者引导至门诊治疗。
　　（四）采购模式
　　1、集中采购
　　公司已建立了义齿加工生产子公司中齿实业和口腔医疗服务需要的设备器械耗材经营子公司魔都派，因此公司采购主要包括加工义齿所需要的原材料、医用耗材和设备等采购，对于一些有特殊的设备耗材药品等，公司也会直接向供应商采购。
　　所有的采购内容都由公司子公司中齿实业和魔都派进行集中采购，在各门诊部上报医疗用品及耗材的需求后，由公司统一进行采购及调配，发往各门诊部，由各门诊部的相关人员进行验收。公司的集中采购制度降低了采购成本，提高了运营的效率。
　　2、科学管理
　　公司制定了药品及医疗器械进货查验、储存保管、出库复核等制度文件。在采购过程中，要求医疗器械供应商必须具备《医疗器械经营许可证》、药品供应商必须取得《药品经营许可证》，且要求其取得并提供所销售的器械、药品相应的注册证。对未取得相应资质的供应商不予与合作。
　　公司从产品的筛选、市场询价、供应商资信评估、合同签订与执行、采购计划确定、订单处理、进销存管理、产品使用效果追踪等环节制定了严格的采购流程，并对采购人员进行现代物流管理培训，提高采购人员的工作能力，采购效率不断提高，满足了临床业务的需要。
　　（五）盈利模式
　　公司形成了从义齿加工到口腔疾病诊疗的口腔医疗产业链，在盈利能力方面具有较强的竞争力。同时，义齿的加工主要是为公司各门诊门店服务，门诊门店依靠为患者提供包括口内治疗、口腔正畸、口腔修复、口腔种植等在内的口腔医疗服务实现收入。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。公司2024年全年实现收入233,892,383.48元及归母净利润8,650,505.23元。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大的变化。
　　(二)行业情况
　　在我国人口老龄化加剧、口腔健康意识普及与政策扶持的大背景下，口腔医疗服务行业属于未来可期的朝阳产业，将成为医疗服务行业中的优势产业。随着国内经济的迅速发展，老百姓的生活水平也得到了迅速改善，同时，大家的口腔健康意识也得到了较大加强，从当初的牙痛了才去看牙到现在的不管牙齿是否有问题，都会定期去洗牙和检查牙齿；从当初牙拔掉以后就不管它到现在拔了牙都会进行修复；从原来的单一的活动义齿修复和锤造冠修复到后来的烤瓷修复再到现在的种植修复，大大提升了假牙的使用舒适性、美观度和咀嚼功能。每个人智齿除外还有28颗牙齿，牙齿问题随着年龄增长都会逐步显现，大家既有了经济能力，又有了口腔健康意识，市场需求潜力巨大，而口腔设备和材料以及治疗技术又不断升级，又会不断刺激新的口腔服务需求，所以未来口腔健康产业还会有一个相当长的发展期。目前基本医疗保险只对口腔治疗类项目进行报销，而修复类（包括种植牙）、正畸类都需要患者自费，随着国内商业保险的逐步推广，商业保险将会逐步覆盖修复和正畸，这将给整个口腔医疗市场带来巨大动力。而把我国目前的口腔发展水平来和西方发达国家的口腔发展水平相比较，还有较大差距，而这些差距也将是我国口腔健康产业发展的市场空间。经济条件和生活观念曾是长期制约我国口腔医疗行业发展的重要因素。出于思想观念与经济条件的原因，我国过去长期以来都对口腔健康不够重视，造成的后果主要有两点：一是口腔疾病患者数量高但就诊率低，我国目前口腔患者超过六亿，发病率接近50%，但就诊率不到5%，绝大部分患者未得到有效诊疗；二是口腔患者的人均诊疗费用不高，多数患者是因疼痛难忍选择去口腔医院进行拔牙、补牙等费用便宜、附加值较低、重复性不高的治疗。然而，随着人民经济水平的持续增长、人民口腔预防保健意识不断提高、人口老龄化的加剧与政策的宽松，我国口腔医疗市场已呈现加速发展趋势，其中民营口腔市场增长最为迅速，迎来发展的机遇期。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　公司治理风险
　　股份公司成立后，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理结构，制定了较为完善的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等规章制度，明确了“三会”的职责划分。但股份公司成立时间较短，特别是公司股份在全国股份转让系统挂牌后，将对公司治理提出更高的要求，而公司管理层对相关制度的理解和全面执行有一个过程。因此，短期内公司治理仍存在不规范的风险。应对措施：公司将进一步建立健全相关内部控制制度，大力加强内控制度执行力度，强化全体股东、董事、监事、高级管理人员规范公司治理理念，充分发挥监事会的监督作用，严格按照各项内部控制规定规范运行，保证公司的各项内部控制制度能够得到切实有效地执行。
　　公司内部控制的风险
　　股份公司设立前，公司的法人治理结构不完善，内部控制欠缺，股份有限公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段的内部控制体系。但是，公司实际控制人、董监高之间均存在一定的亲属关系，公司仍旧存在一定的家族控制属性，且随着公司业务规模的不断扩大，门诊数量的增加，公司需要对门诊管理、生产管理、财务管理等内部控制流程进行同步升级完善以匹配扩大的产能和规模，这将对各部门工作的协调性、严密性、连续性提出更高的要求。如果公司管理层水平不能适应公司规模扩张的需要，公司“三会”成员之间由于亲属关系不能形成有效的监督，公司存在内部控制的风险。应对措施：公司建立了较为健全的治理机构、三会议事规则及具体业务制度，公司内部控制环境得到优化，内部控制制度得到完善。同时，公司聘请了证券公司、律师事务所和会计师事务所等专业机构进行及时指导，公司将按照发展的实际需要，及时补充和完善各项治理机制和内部控制管理制度，尽可能降低潜在的内部控制风险。
　　人才流失的风险
　　口腔医疗服务属于技术密集型行业，高素质的技术和管理人才对公司发展意义重大。目前我国口腔医疗行业技术人才、管理人才稀缺，且高素质人才培养周期较长，一定程度上影响了口腔医疗机构的发展。虽然公司建立了良好的人才培养和储备机制，但如公司不能持续引进并留住足够的人才、不能在人才培养和激励机制方面持续创新，在发展过程中公司将面临人才短缺的风险。应对措施：公司将不断完善人才吸纳、培养、激励、沟通和晋升的政策机制，提升企业对员工的关怀及核心技术人员的薪资待遇，培养员工忠诚度和使命感。
　　医疗事故风险
　　医疗风险大致可定义为医疗行为带来、造成、或实施以后发生的不确定因素对病人产生不利后果的可能性。由于存在医学认知局限、患者个体差异、医生素质差异等诸多因素的影响，医学的各类诊疗行为不可避免地存在医疗风险。作为医学的一个重要分支，口腔医疗服务同样面临着医疗风险，尽管公司已制定了一整套严密的风险管理制度并加以贯彻，以确保医疗行为的安全性、治疗的有效性，但仍然存在一定的风险。一旦出现较大的医疗风险，则会对公司整体的品牌、声誉造成严重损害，并可能导致重大的赔偿支出。应对措施：公司将加强职业人员的技术培训，制定严格的操作规范，成立了由资深医护人员构成的公司医疗质量督查组进行日常考核巡查，防范医疗风险的发生。
　　租赁物业的风险
　　目前公司下属口腔医疗机构的经营场所均系租赁取得，有利于公司将更多的资金用于购置先进设备、拓展布局和引进优秀人才。如果上述租赁物业到期后不能及时续组，而公司又不能及时寻找到其他物业，则公司经营将受到不利影响。应对措施：公司将在自有资金充足的时候，视情况购买相关物业，同时，公司目前将与业主保持良好的合作关系。
　　公司的全资子公司因企业所得税征收方式变化可能产生的风险
　　挂牌前，公司的全资子公司爱齿、沪齿、华茂、长康、华开企业所得税的征收方式为核定征收，2017年度若按照查账征收方式来征收上述公司的企业所得税，则将会增加企业所得税合计1,366,904.61元，占公司当年经审计的净利润的12.00%；2018年度若按照查账征收方式来征收上述公司的企业所得税，则将会增加企业所得税合计2,178,167.48元，占公司当年经审计的净利润的32.31%。虽然华开已经于2018年1月将企业所得税的征收方式改为查账征收，爱齿、沪齿、长康已经于2019年1月、华茂已经于2019年4月1日起将企业所得税的征收方式改为查账征收，且上述公司所属的税务机关均出具了报告期内未发现有处罚和欠税的记录的证明；控股股东、实际控制人也出具承诺，确认若上述全资子公司因所得税征缴方式变化可能导致的企业所得税补缴、罚款或滞纳金事项，将由其全额承担。但是上述子公司作为核定税收方式的纳税主体，仍存在因企业所得税征缴方式变化导致可能补缴或受到处罚款、滞纳金等潜在的风险。应对措施：公司已经完成了对上述子公司所得税征收方式的变更工作，后续公司将严格按照财务管理制度管理旗下所有公司，并依法及时的缴纳相关税款。
　　因执业行为疏忽导致被处罚的风险
　　公司所属的行业受到卫生行政管理部门的监管，公司的日常经营行为需要受到卫生管理等法规的约束，因公司处于快速的扩张期间，存在因为人员、管理无法到位而导致在日常经营过程中违反相关法律法规，从而受到处罚的风险。报告期内，公司部分门诊子公司受到主管部门的处罚，虽然公司正在不断加强内部管理、制定各类经营制度，但是管理的提升需要一定的时间，仍旧不排除公司在日后的经营中受到相关主管部门处罚，从而对公司经营造成不利影响的情况出现。应对措施：公司将进一步加强管理，设立奖罚机制，并定时开展各类培训，防范上述风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司主营业务为针对顾客口腔方面的疾病、口腔预防与保健、以及口腔美容等需求，为顾客提供全面口腔医疗服务。此外，公司设有全资子公司中齿实业负责为各门诊部提供口腔义齿的加工及定制，已形成从加工制造到门诊服务的全产业链。 公司的经营宗旨是专注口腔健康，服务社会，按照国家法律、法规及有关国际惯例，采用规范化的股份公司运作模式，以诚实信用为基础，以合法经营为原则，优化经营管理，利用先进的管理和科学技术，积极开拓市场，把公司建成组织管理科学、专业技术高超、业务模式创新的国内一流企业，以创造出良好的社会效益。 （一）运营模式 公... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
公司主营业务为针对顾客口腔方面的疾病、口腔预防与保健、以及口腔美容等需求，为顾客提供全面口腔医疗服务。此外，公司设有全资子公司中齿实业负责为各门诊部提供口腔义齿的加工及定制，已形成从加工制造到门诊服务的全产业链。
公司的经营宗旨是专注口腔健康，服务社会，按照国家法律、法规及有关国际惯例，采用规范化的股份公司运作模式，以诚实信用为基础，以合法经营为原则，优化经营管理，利用先进的管理和科学技术，积极开拓市场，把公司建成组织管理科学、专业技术高超、业务模式创新的国内一流企业，以创造出良好的社会效益。
（一）运营模式
公司已初步建立起“中心旗舰门诊+社区门诊”两级医疗服务体系，采用建设区域内旗舰精品门诊打造公司知名度，同时渠道下沉发展社区门诊，辐射周边，扩展业务，形成完整的口腔医疗服务覆盖体系。公司良好的品牌效应能够给公司带来稳定的客流，吸引牙科医生的加入，也会加快公司连锁的布局。
公司连锁门诊的运营模式具有原材料集中采购、后台资源共享、广告费用均摊等优势，推动公司实现可复制、可持续发展。同时，公司对所有门诊门店采用统一的标准和规范，对医生资源和医疗器械的管控更严格，医疗服务的质量相对更有保障。
（二）服务模式
1、分级诊疗的模式
公司采用“旗舰门诊+社区门诊”的分级诊疗模式，旗舰店的定位主要是为一些高端消费者提供定制化的服务，同时，旗舰门诊还会接收社区转诊而来的一些难度高、手术复杂患者的治疗。社区门诊主要面向的是附近的居民家庭，提供的服务项目比较基础和全面，高需求和病情较复杂的患者可以向旗舰店转诊，以充分保证服务和治疗的效果。
2、人性化的服务措施
公司始终坚持“以患者为中心”的服务理念，从患者的实际需求出发，不断创新服务方式。公司开通了网上预约挂号系统，患者可在距离最近的社区门诊进行网络挂号，减少了排队等待的时间。
公司也十分注重术后患者医嘱和回访，完成治疗后会对患者进行专门的定期回访，保证患者术后的恢复。公司还为设有儿童口腔的门诊设置了儿童娱乐区，供小朋友玩耍，给小朋友们提供了轻松愉快的就诊环境。
（三）营销模式
公司采用的是“线上+线下”相结合的推广营销模式。线上公司通过建立自己的门户网站，通过多媒体的方式向客户展示了各种医疗服务产品以及就医环境，使患者对于治疗方案有更直观的认识，同时网站上也多方位展示了公司医疗服务团队的自身优势，为公司品牌提升了形象。线上除了门户网站外，通过还投放一些互联网精准营销的广告，做到客户口口相传，转介更多的患者前来就诊。
线下除了对门诊附近的地铁报站、小区拦车杆、电梯楼道等进行精准的广告投放外，公司还会通过街道、社区、学校、单位、商会等渠道开展公益的口腔健康讲座，为社会各群体普及口腔保健知识，让人们意识到口腔保健的重要性，同时推广社区筛查及提供免费的口腔咨询和检查活动，进而深入开展体验式营销，将有治疗需求的患者引导至门诊治疗。
（四）采购模式
1、集中采购
公司已建立了义齿加工生产子公司中齿实业和口腔医疗服务需要的设备器械耗材经营子公司魔都派，因此公司采购主要包括加工义齿所需要的原材料、医用耗材和设备等采购，对于一些有特殊的设备耗材药品等，公司也会直接向供应商采购。
所有的采购内容都由公司子公司中齿实业和魔都派进行集中采购，在各门诊部上报医疗用品及耗材的需求后，由公司统一进行采购及调配，发往各门诊部，由各门诊部的相关人员进行验收。公司的集中采购制度降低了采购成本，提高了运营的效率。
2、科学管理
公司制定了药品及医疗器械进货查验、储存保管、出库复核等制度文件。在采购过程中，要求医疗器械供应商必须具备《医疗器械经营许可证》、药品供应商必须取得《药品经营许可证》，且要求其取得并提供所销售的器械、药品相应的注册证。对未取得相应资质的供应商不予与合作。
公司从产品的筛选、市场询价、供应商资信评估、合同签订与执行、采购计划确定、订单处理、进销存管理、产品使用效果追踪等环节制定了严格的采购流程，并对采购人员进行现代物流管理培训，提高采购人员的工作能力，采购效率不断提高，满足了临床业务的需要。
（五）盈利模式
公司形成了从义齿加工到口腔疾病诊疗的口腔医疗产业链，在盈利能力方面具有较强的竞争力。同时，义齿的加工主要是为公司各门诊门店服务，门诊门店依靠为患者提供包括口内治疗、口腔正畸、口腔修复、口腔种植等在内的口腔医疗服务实现收入。
报告期内，公司营业收入主要来自于口腔修复、口腔诊疗、口腔种植、口腔正畸等，实现收入分别为4134.58万元、2497.93万元、3653.11万元及573.47万元。公司的商业模式未发生重大变化。
（二）行业情况
在我国人口老龄化加剧、口腔健康意识普及与政策扶持的大背景下，口腔医疗服务行业属于未来可期的朝阳产业，将成为医疗服务行业中的优势产业。随着国内经济的迅速发展，老百姓的生活水平也得到了迅速改善，同时，大家的口腔健康意识也得到了较大加强，从当初的牙痛了才去看牙到现在的不管牙齿是否有问题，都会定期去洗牙和检查牙齿；从当初牙拔掉以后就不管它到现在拔了牙都会进行修复；从原来的单一的活动义齿修复和锤造冠修复到后来的烤瓷修复再到现在的种植修复，大大提升了假牙的使用舒适性、美观度和咀嚼功能。每个人智齿除外还有28颗牙齿，牙齿问题随着年龄增长都会逐步显现，大家既有了经济能力，又有了口腔健康意识，市场需求潜力巨大，而口腔设备和材料以及治疗技术又不断升级，又会不断刺激新的口腔服务需求，所以未来口腔健康产业还会有一个相当长的发展期。目前基本医疗保险只对口腔治疗类项目进行报销，而修复类（包括种植牙）、正畸类都需要患者自费，随着国内商业保险的逐步推广，商业保险将会逐步覆盖修复和正畸，这将给整个口腔医疗市场带来巨大动力。而把我国目前的口腔发展水平来和西方发达国家的口腔发展水平相比较，还有较大差距，而这些差距也将是我国口腔健康产业发展的市场空间。经济条件和生活观念曾是长期制约我国口腔医疗行业发展的重要因素。出于思想观念与经济条件的原因，我国过去长期以来都对口腔健康不够重视，造成的后果主要有两点：一是口腔疾病患者数量高但就诊率低，我国目前口腔患者超过六亿，发病率接近50%，但就诊率不到5%，绝大部分患者未得到有效诊疗；二是口腔患者的人均诊疗费用不高，多数患者是因疼痛难忍选择去口腔医院进行拔牙、补牙等费用便宜、附加值较低、重复性不高的治疗。然而，随着人民经济水平的持续增长、人民口腔预防保健意识不断提高、人口老龄化的加剧与政策的宽松，我国口腔医疗市场已呈现加速发展趋势，其中民营口腔市场增长最为迅速，迎来发展的机遇期。

　　二、公司面临的重大风险分析
公司治理风险
股份公司成立后，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理结构，制定了较为完善的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等规章制度，明确了“三会”的职责划分。但股份公司成立时间较短，特别是公司股份在全国股份转让系统挂牌后，将对公司治理提出更高的要求，而公司管理层对相关制度的理解和全面执行有一个过程。因此，短期内公司治理仍存在不规范的风险。应对措施：公司将进一步建立健全相关内部控制制度，大力加强内控制度执行力度，强化全体股东、董事、监事、高级管理人员规范公司治理理念，充分发挥监事会的监督作用，严格按照各项内部控制规定规范运行，保证公司的各项内部控制制度能够得到切实有效地执行。
公司内部控制的风险
股份公司设立前，公司的法人治理结构不完善，内部控制欠缺，股份有限公司设立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段的内部控制体系。但是，公司实际控制人、董监高之间均存在一定的亲属关系，公司仍旧存在一定的家族控制属性，且随着公司业务规模的不断扩大，门诊数量的增加，公司需要对门诊管理、生产管理、财务管理等内部控制流程进行同步升级完善以匹配扩大的产能和规模，这将对各部门工作的协调性、严密性、连续性提出更高的要求。如果公司管理层水平不能适应公司规模扩张的需要，公司“三会”成员之间由于亲属关系不能形成有效的监督，公司存在内部控制的风险。应对措施：公司建立了较为健全的治理机构、三会议事规则及具体业务制度，公司内部控制环境得到优化，内部控制制度得到完善。同时，公司聘请了证券公司、律师事务所和会计师事务所等专业机构进行及时指导，公司将按照发展的实际需要，及时补充和完善各项治理机制和内部控制管理制度，尽可能降低潜在的内部控制风险。
人才流失的风险
口腔医疗服务属于技术密集型行业，高素质的技术和管理人才对公司发展意义重大。目前我国口腔医疗行业技术人才、管理人才稀缺，且高素质人才培养周期较长，一定程度上影响了口腔医疗机构的发展。虽然公司建立了良好的人才培养和储备机制，但如公司不能持续引进并留住足够的人才、不能在人才培养和激励机制方面持续创新，在发展过程中公司将面临人才短缺的风险。应对措施：公司将不断完善人才吸纳、培养、激励、沟通和晋升的政策机制，提升企业对员工的关怀及核心技术人员的薪资待遇，培养员工忠诚度和使命感。
医疗事故风险
医疗风险大致可定义为医疗行为带来、造成、或实施以后发生的不确定因素对病人产生不利后果的可能性。由于存在医学认知局限、患者个体差异、医生素质差异等诸多因素的影响，医学的各类诊疗行为不可避免地存在医疗风险。作为医学的一个重要分支，口腔医疗服务同样面临着医疗风险，尽管公司已制定了一整套严密的风险管理制度并加以贯彻，以确保医疗行为的安全性、治疗的有效性，但仍然存在一定的风险。一旦出现较大的医疗风险，则会对公司整体的品牌、声誉造成严重损害，并可能导致重大的赔偿支出。应对措施：公司将加强职业人员的技术培训，制定严格的操作规范，成立了由资深医护人员构成的公司医疗质量督查组进行日常考核巡查，防范医疗风险的发生。
租赁物业的风险
目前公司下属口腔医疗机构的经营场所均系租赁取得，有利于公司将更多的资金用于购置先进设备、拓展布局和引进优秀人才。如果上述租赁物业到期后不能及时续组，而公司又不能及时寻找到其他物业，则公司经营将受到不利影响。应对措施：公司将在自有资金充足的时候，视情况购买相关物业，同时，公司目前将与业主保持良好的合作关系。
公司的全资子公司因企业所得税征收方式变化可能产生的风险
挂牌前，公司的全资子公司爱齿、沪齿、华茂、长康、华开企业所得税的征收方式为核定征收，2017年度若按照查账征收方式来征收上述公司的企业所得税，则将会增加企业所得税合计1,366,904.61元，占公司当年经审计的净利润的12.00%；2018年度若按照查账征收方式来征收上述公司的企业所得税，则将会增加企业所得税合计2,178,167.48元，占公司当年经审计的净利润的32.31%。虽然华开已经于2018年1月将企业所得税的征收方式改为查账征收，爱齿、沪齿、长康已经于2019年1月、华茂已经于2019年4月1日起将企业所得税的征收方式改为查账征收，且上述公司所属的税务机关均出具了报告期内未发现有处罚和欠税的记录的证明；控股股东、实际控制人也出具承诺，确认若上述全资子公司因所得税征缴方式变化可能导致的企业所得税补缴、罚款或滞纳金事项，将由其全额承担。但是上述子公司作为核定税收方式的纳税主体，仍存在因企业所得税征缴方式变化导致可能补缴或受到处罚款、滞纳金等潜在的风险。应对措施：公司已经完成了对上述子公司所得税征收方式的变更工作，后续公司将严格按照财务管理制度管理旗下所有公司，并依法及时的缴纳相关税款。
因执业行为疏忽导致被处罚的风险
公司所属的行业受到卫生行政管理部门的监管，公司的日常经营行为需要受到卫生管理等法规的约束，因公司处于快速的扩张期间，存在因为人员、管理无法到位而导致在日常经营过程中违反相关法律法规，从而受到处罚的风险。报告期内，公司部分门诊子公司受到主管部门的处罚，虽然公司正在不断加强内部管理、制定各类经营制度，但是管理的提升需要一定的时间，仍旧不排除公司在日后的经营中受到相关主管部门处罚，从而对公司经营造成不利影响的情况出现。应对措施：公司将进一步加强管理，设立奖罚机制，并定时开展各类培训，防范上述风险。 收起▲