一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　公司是一家专业从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的研发设计、生产制造、销售以及维修改造服务的高新技术企业。　　公司着眼于高端装备制造业，致力于为光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料切割设备提供自主研发、自主品牌的精密主轴系列产品、主辊和弧形导轨。通过坚持不懈的技术攻关和持之以恒的品质管理，逐步在光伏切割设备领域取得了突破，开发出了满足客户需求的精密主轴系列产品及相关配套产品，并不断推陈出新，逐渐形成了“以高速精密主轴系列产品为核心，以主辊、弧形导轨及零配件制造为支撑，以配套维修改造服务为特色”的业务体系... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　公司是一家专业从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的研发设计、生产制造、销售以及维修改造服务的高新技术企业。
　　公司着眼于高端装备制造业，致力于为光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料切割设备提供自主研发、自主品牌的精密主轴系列产品、主辊和弧形导轨。通过坚持不懈的技术攻关和持之以恒的品质管理，逐步在光伏切割设备领域取得了突破，开发出了满足客户需求的精密主轴系列产品及相关配套产品，并不断推陈出新，逐渐形成了“以高速精密主轴系列产品为核心，以主辊、弧形导轨及零配件制造为支撑，以配套维修改造服务为特色”的业务体系，构建了“主轴、主辊及弧形导轨+零配件+服务”紧密结合的完整业务链，上述业务体系使公司能及时响应客户在高硬脆材料切割设备主轴、主辊及弧形导轨生命周期内的多层次、个性化需求，不断强化公司的品牌影响力和市场拓展力。
　　随着公司2023年5月收购无锡二轴与轴承生产、研发相关的经营性资产和博创云服100%股权后，公司产业链向轴承和售后服务市场延伸，报告期内开拓了发展新渠道，新增主轴改造项目，进一步增强了公司“以精密主轴产品为核心、以机床精密零配件制造为支撑、以配套维修服务为特色”的业务体系。
　　报告期内，公司产品结构比较稳定，主营业务未发生变化。公司自成立以来，一直致力于精密主轴的研发、生产和销售，不断以技术研发为突破点，提升产品质量，开发新产品，拓展产品应用领域，推进产品结构升级，逐渐将公司产品切入到符合国家战略方向、经济发展大趋势和产业结构升级的下游应用领域。
　　（二）行业情况
　　1、周期性特征
　　光伏、半导体、蓝宝石等产业由于受宏观经济和产业扶持政策影响较大，体现出一定的周期性特征，公司生产的精密主轴、主辊、弧形导轨等机床功能部件及其零配件主要应用于光伏、半导体、蓝宝石等行业高硬脆材料切割设备，公司的订单数量与下游高硬脆材料切割设备制造商的投资强度具有较强的关系，从而体现出一定的周期性特征。
　　轴承作为工业领域下游应用较多的通用性基础零部件，应用的设备部件的种类和数量众多，用途广泛，行业的波动主要受整体宏观经济的发展情况的影响，不存在明显的周期性特征。
　　2、季节性特征
　　公司产品销售主要取决于下游行业的生产周期，各季度生产销售主要与客户最终需求有关，无较明显的季节性特征。
　　3、行业主要法律、法规和政策对公司经营发展的影响
　　主轴和轴承作为一种精密基础零部件，广泛应用于光伏、风电、汽车、家电、机械等工业制造领域，国家宏观经济政策、产业政策、货币财政政策对主轴和轴承行业的生产经营影响较大。同时，主轴和轴承行业对上游原材料如特种钢行业需求较大，国家对钢铁行业产业政策的调整和变化，亦会对轴承行业的生产经营造成一定影响。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济周期风险
　　本年度公司产品主要应用于光伏、蓝宝石、半导体等行业。公司精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件是光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料切割设备的关键组件，产品的销量与高硬脆材料切割设备制造商的产能及终端用户的固定资产投资规模直接相关，下游应用领域的市场供需变动将直接影响其对上游精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的需求。下游市场的需求变动与我国国内宏观经济发展形势、国家调控政策和国家产业政策密切相关。当宏观经济处于上行周期或者下游产业受国家产业政策支持时，下游行业的投资增速和市场需求也会增加，从而间接的提高其对精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的需求；当宏观经济处于下行周期或者下游产业政策调整时，下游行业的市场需求也会萎缩，从而间接的降低其对精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的需求。应对措施：公司将加强现有产品的技术优化和售后市场的服务推广，积极响应国家政策的指导和行业发展的趋势，推动产品加服务的一体化发展。同时，及时跟踪并分析宏观形势及行业动态，关注上下游的行业政策，保证公司的营销策略、研发创新与宏观经济波动相适应，最大限度减少经济周期和行业周期波动带来的负面影响。
　　市场竞争的风险
　　近年来，随着光伏、蓝宝石、半导体等行业的发展，众多企业陆续进入高硬脆材料切割设备用精密主轴、主辊及弧形导轨等机床功能部件领域，并在持续加强对相关产品的研发投入、产能建设及市场推广，高硬脆材料切割设备用精密主轴、主辊及弧形导轨等机床功能部件市场竞争正在加剧，同时业内企业还面临来自国际企业的竞争。公司如果不能保持现有的核心技术优势、品牌优势与重点市场的既有优势，并不断开发新产品与开拓新市场，可能对公司未来业绩增长产生不利影响。应对措施：公司将继续专注于技术研发，加强内部人才培养和外部人才引进，从而提高公司的创新能力。在丰富产品种类、提升生产工艺的基础上，以客户需求为导向，开拓新市场，不断提升公司的核心竞争力。
　　保持持续创新能力的风险
　　精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件行业属于技术密集型行业，产品的研发能力是企业维持高利润率的保证。研发能力不足、低水平重复生产是导致中小生产企业利润率下降、面临淘汰威胁的主要因素。随着客户对产品需求呈现出高端化、多功能化的趋势，产品的研发难度逐渐提高，机床功能部件行业相关企业需时刻重视产品及生产工艺的改进以提高产品性能，并扩展应用领域，满足持续变化的市场需求，巩固、提高市场占有率。如果公司产品的研发与目标应用领域的需求之间存在偏差，将使得公司的相关研发成果无法有效拓展到新的应用领域，从而导致公司研发失败、整体竞争力下降的风险。如果公司不能及时把握下游应用领域的技术、市场和政策变化趋势，并进行及时的技术和产品创新，将使得公司相关技术和产品存在被替代的风险，从而对公司业务发展造成不利影响。应对措施：公司将根据自身研发能力、产品性能优势、工艺装备优势精准地实现目标应用领域的定位，以自身优势契合和满足特定应用领域的精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件需求，快速拓展市场。同时，及时和精准地把握特定细分应用领域的市场需求、技术发展趋势，不断进行技术、产品研发和储备，保持相应的竞争优势和市场地位。
　　应收账款坏账风险
　　截至本报告期末，公司应收账款余额为196,133,479.36元，占当期末资产总额的比例为35.95%，占当期营业收入的比例为191.67%，应收账款金额较大。公司应收账款的产生均与公司正常的生产经营和业务发展有关，未来随着公司经营规模的扩大或是下游客户回款变慢，应收账款余额可能将进一步增加。尽管公司主要应收账款对应的客户为常年合作客户且资金实力相对较强，应收账款发生大额坏账的可能性较小，且在报告期内，公司应收账款账龄大部分在一年以内；但随着公司销售收入的不断增加，如果客户资金出现周转问题，或者公司不能有效拓展融资渠道，公司将承受较大的营运资金压力；另外，如果公司不能有效控制或管理应收账款，应收账款发生损失将对公司的财务状况和经营成果产生不利影响。应对措施：公司继续完善应收账款管理体系，对客户信用情况进行定期评估、监控和控制，并在此基础上落实对账及催收责任，通过将应收账款的回款数量和回收率作为考核销售部门和销售人员的重要指标，与其奖金报酬直接挂钩，以加大回款力度。
　　存货跌价风险
　　截至本报告期末，公司存货账面余额为130,841,734.40元，存货跌价准备余额为3,225,954.02元，占存货账面余额的比例为2.47%，报告期内公司存货跌价准备占存货账面余额比例不大，但如果未来公司产品因市场需求变化存在滞销或停销、客户临时调整订单需求、产品销售价格大幅下调、某些原材料停用或替换，则可能存在存货较大幅度减值的风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。应对措施：公司采取“以销定产+安全储备”的生产模式，提高存货周转能力。公司将继续加强库存管理水平，改进生产管理模式，通过及时评价存货跌价情况，发现呆滞物料进行清理变现，降低报废损失程度。
　　产品毛利率下降的风险
　　公司主要从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的研发、生产、销售以及维修改造服务，精密主轴、主辊、弧形导轨主要应用于光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料的切割设备，轴承主要应用于工业母机领域。报告期内，公司综合毛利率为35.53%，整体保持较高水平。但公司产品的毛利率受到产品价格、原材料价格、市场供需情况等多方面因素的影响，若未来产品价格下跌、原材料价格上涨、市场竞争加剧，将会对公司综合毛利率产生不利影响，进而影响公司业绩。应对措施：公司将持续研发更多规格的精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承机床功能部件及其零配件，持续优化改进生产工艺、持续提升生产效率、持续提高精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的产品质量及技术性能，强化公司产品的市场竞争力。
　　客户集中度较高风险
　　报告期内，公司客户集中度较高。尽管公司在业务范围、技术水平和业务能力等方面均具有对外拓展其他客户的能力，目前也正在积极开拓其他市场客户，但基于公司自身的业务特点及所处的发展阶段，若公司主要客户的经营或财务状况出现不良变化，或者公司与主要客户的稳定合作关系发生变动，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司将通过加大研发、改进工艺等方式不断提高自身生产及服务能力，满足现有客户需求。同时，公司将进一步完善营销系统，增加市场推广投入，强化营销团队建设，不断提升市场开拓能力，从而扩大市场份额，降低客户集中度，降低经营风险。
　　短期偿债风险
　　截至报告期末，公司资产负债率为33.33%，流动比率为2.81。公司整体负债水平相对较不高，流动比率较高，但仍存在一定的偿债风险，主要系本年度公司不断扩大经营规模、加大设备资产等投资，而公司目前融资渠道有限。若公司未来不能合理平衡资金收支，可能对公司生产经营产生不利影响。应对措施：公司后续将加强对应收账款的管理，确保应收账款及时、全额的收回，同时向供应商争取更有利的付款条件；寻求新的外部融资渠道，提高公司的融资能力；加强资金管理能力，合理有效安排公司资金的使用；进一步推动公司业务发展、增强盈利能力，从而进一步降低公司的偿债风险。
　　经营场所租赁风险
　　目前，公司租赁厂房用于生产经营，尽管公司已与厂房出租方约定了厂房使用要求、违约责任、租赁期满续租优先权等，但仍可能存在出租方不按照租赁合同的约定长期租赁厂房给公司使用的情形，对公司的经营业绩可能产生不利影响。应对措施：公司将加强与出租方的沟通与联系，降低出租方不按照租赁合同的约定租赁房屋给公司使用的可能性。同时，公司已购置相关合适地块作为生产经营场地，但目前工程项目仍在建设之中。
　　外协加工风险
　　在生产过程中，公司根据具体生产工艺及自身生产条件，将部分零配件的加工工序、金属表面处理及热处理工序委托外协单位完成。尽管采用委外加工的方式具有充分利用外部资源、减少生产设备投资和折旧等优势，但未来随着公司销售、生产规模的不断扩大以及新产品的持续上市，委外加工的管理难度将进一步加大，若公司委外加工合作供应商的自身管理、产能等不能与公司的需求相匹配，将会对公司销售订单的交货期及产品质量造成不利影响，进而或将对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司设置了独立的外协部，建立健全了外协相关管理制度，对外协单位的选择、外协采购流程管理、质量控制等方面进行了规定并严格执行，努力降低外协加工对公司生产经营带来的不利影响。
　　实际控制人不当控制风险
　　公司实际控制人为杨锦和浦敏敏。杨锦及浦敏敏二人分别持有公司83.55%和8.26%的股份，合计持有公司91.81%的股份。杨锦及浦敏敏系夫妻关系，杨锦担任公司董事长及总经理，浦敏敏担任公司董事，实际控制人可能利用其控股地位和行使管理职能对公司的发展战略、经营决策等实施重大影响。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，将可能引致实际控制人控制失当的相关公司治理风险。应对措施：公司在必要时引入外部投资者以分散公司股权；公司将进一步完善法人治理机制，建立健全适应公司现阶段发展的治理制度和内部控制体系，依照《公司法》、《公司章程》和三会议事规则等治理制度规范运行，不断提升实际控制人的规范运作意识，避免实际控制人不当控制的风险。
　　税收优惠政策变动风险
　　公司于2019年12月5日被认定为高新技术企业，于2022年12月22日通过了高新技术企业复审，有效期三年，证书编号：GR20223202414506，根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》等相关规定，公司于报告期内按减免税率计缴企业所得税。如果国家对于高新技术企业的税收优惠政策发生变化或者公司未来不再具备高新技术企业认定资格，致使公司无法享受所得税税收优惠政策，将会对公司经营业绩产生一定的影响。应对措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策，加快自身的发展速度，扩大收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。公司将严格参照新的《高新技术企业认定管理办法》的规定，在研发、生产、管理、经营、用工等各方面达到高新技术企业认定条件，进而能够持续享受现行的优惠政策。
　　关联方交易的风险
　　2023年5月公司收购关联方无锡二轴与精密轴承生产、研发相关经营性资产后，公司具有轴承生产能力，不再向无锡二轴采购轴承或其半成品，但轴承生产、办公所需场地均向无锡二轴租赁，以及存在热处理的委外加工、支付电费等关联交易，若公司不能对关联交易进行有效管理，或者发生显失公允或存在其他利益安排的关联交易，依然可能存在资产被不当占用或导致公司利益受损等风险。应对措施：公司已按照《公司法》等法律法规的规定，建立了规范健全的法人治理结构，公司控股股东及公司自身均按照有关法律法规的要求规范运作。为规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司按照《公司法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》《非上市公众公司监管指引第3号—章程必备条款》等有关法律法规及相关规定，制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》等规章制度，对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定。公司制定了《关联交易决策制度》，对公司在关联方、关联交易、关联交易表决的回避制度、关联交易决策权限和表决程序及信息披露等方面的内容进行了规定。公司已经建立健全了规范关联交易的相关制度并切实履行。为了规范和减少关联交易，公司控股股东、实际控制人及公司的董事、监事和高级管理人员已向公司出具了关于规范和减少关联交易的承诺，承诺保证不利用与公司的特殊关系和地位影响公司的独立性，并保持公司的资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司是一家专业从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的研发设计、生产制造、销售以及维修改造服务的高新技术企业。
　　公司着眼于高端装备制造业，致力于为光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料切割设备提供自主研发、自主品牌的精密主轴系列产品、主辊和弧形导轨。通过坚持不懈的技术攻关和持之以恒的品质管理，逐步在光伏切割设备领域取得了突破，开发出了满足客户需求的精密主轴系列产品及相关配套产品，并不断推陈出新，逐渐形成了“以高速精密主轴系列产品为核心，以主辊、弧形导轨及零配件制造为支撑，以配套维修改造服务为特色”的业... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司是一家专业从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的研发设计、生产制造、销售以及维修改造服务的高新技术企业。
　　公司着眼于高端装备制造业，致力于为光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料切割设备提供自主研发、自主品牌的精密主轴系列产品、主辊和弧形导轨。通过坚持不懈的技术攻关和持之以恒的品质管理，逐步在光伏切割设备领域取得了突破，开发出了满足客户需求的精密主轴系列产品及相关配套产品，并不断推陈出新，逐渐形成了“以高速精密主轴系列产品为核心，以主辊、弧形导轨及零配件制造为支撑，以配套维修改造服务为特色”的业务体系，构建了“主轴、主辊及弧形导轨+零配件+服务”紧密结合的完整业务链，上述业务体系使公司能及时响应客户在高硬脆材料切割设备主轴、主辊及弧形导轨生命周期内的多层次、个性化需求，不断强化公司的品牌影响力和市场拓展力。
　　随着公司2023年5月收购无锡二轴与轴承生产、研发相关的经营性资产和博创云服100%股权后，公司产业链向轴承和售后服务市场延伸，增强了公司“以精密主轴产品为核心、以机床精密零配件制造为支撑、以配套维修服务为特色”的业务体系。
　　报告期内，公司产品结构比较稳定，主营业务未发生变化。公司自成立以来，一直致力于精密主轴的研发、生产和销售，不断以技术研发为突破点，提升产品质量，开发新产品，拓展产品应用领域，推进产品结构升级，逐渐将公司产品切入到符合国家战略方向、经济发展大趋势和产业结构升级的下游应用领域。
　　(二)行业情况
　　1、周期性特征
　　光伏、半导体、蓝宝石等产业由于受宏观经济和产业扶持政策影响较大，体现出一定的周期性特征，公司生产的精密主轴、主辊、弧形导轨等机床功能部件及其零配件主要应用于光伏、半导体、蓝宝石等行业高硬脆材料切割设备，公司的订单数量与下游高硬脆材料切割设备制造商的投资强度具有较强的关系，从而体现出一定的周期性特征。
　　轴承作为工业领域下游应用较多的通用性基础零部件，应用的设备部件的种类和数量众多，用途广泛，行业的波动主要受整体宏观经济的发展情况的影响，不存在明显的周期性特征。
　　2、季节性特征
　　公司产品销售主要取决于下游行业的生产周期，各季度生产销售主要与客户最终需求有关，无较明显的季节性特征。
　　3、行业主要法律、法规和政策对公司经营发展的影响
　　主轴和轴承作为一种精密基础零部件，广泛应用于光伏、风电、汽车、家电、机械等工业制造领域，国家宏观经济政策、产业政策、货币财政政策对主轴和轴承行业的生产经营影响较大。同时，主轴和轴承行业对上游原材料如特种钢行业需求较大，国家对钢铁行业产业政策的调整和变化，亦会对轴承行业的生产经营造成一定影响。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济周期风险
　　本年度公司产品主要应用于光伏、蓝宝石、半导体等行业。公司精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件是光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料切割设备的关键组件，产品的销量与高硬脆材料切割设备制造商的产能及终端用户的固定资产投资规模直接相关，下游应用领域的市场供需变动将直接影响其对上游精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的需求。下游市场的需求变动与我国国内宏观经济发展形势、国家调控政策和国家产业政策密切相关。当宏观经济处于上行周期或者下游产业受国家产业政策支持时，下游行业的投资增速和市场需求也会增加，从而间接的提高其对精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的需求；当宏观经济处于下行周期或者下游产业政策调整时，下游行业的市场需求也会萎缩，从而间接的降低其对精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的需求。应对措施：公司将加强现有产品的技术优化和售后市场的服务推广，积极响应国家政策的指导和行业发展的趋势，推动产品加服务的一体化发展。同时，及时跟踪并分析宏观形势及行业动态，关注上下游的行业政策，保证公司的营销策略、研发创新与宏观经济波动相适应，最大限度减少经济周期和行业周期波动带来的负面影响。
　　市场竞争的风险
　　近年来，随着光伏、蓝宝石、半导体等行业的发展，众多企业陆续进入高硬脆材料切割设备用精密主轴、主辊及弧形导轨等机床功能部件领域，并在持续加强对相关产品的研发投入、产能建设及市场推广，高硬脆材料切割设备用精密主轴、主辊及弧形导轨等机床功能部件市场竞争正在加剧，同时业内企业还面临来自国际企业的竞争。公司如果不能保持现有的核心技术优势、品牌优势与重点市场的既有优势，并不断开发新产品与开拓新市场，可能对公司未来业绩增长产生不利影响。应对措施：公司将继续专注于技术研发，加强内部人才培养和外部人才引进，从而提高公司的创新能力。在丰富产品种类、提升生产工艺的基础上，以客户需求为导向，开拓新市场，不断提升公司的核心竞争力。
　　保持持续创新能力的风险
　　精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件行业属于技术密集型行业，产品的研发能力是企业维持高利润率的保证。研发能力不足、低水平重复生产是导致中小生产企业利润率下降、面临淘汰威胁的主要因素。随着客户对产品需求呈现出高端化、多功能化的趋势，产品的研发难度逐渐提高，机床功能部件行业相关企业需时刻重视产品及生产工艺的改进以提高产品性能，并扩展应用领域，满足持续变化的市场需求，巩固、提高市场占有率。如果公司产品的研发与目标应用领域的需求之间存在偏差，将使得公司的相关研发成果无法有效拓展到新的应用领域，从而导致公司研发失败、整体竞争力下降的风险。如果公司不能及时把握下游应用领域的技术、市场和政策变化趋势，并进行及时的技术和产品创新，将使得公司相关技术和产品存在被替代的风险，从而对公司业务发展造成不利影响。应对措施：公司将根据自身研发能力、产品性能优势、工艺装备优势精准地实现目标应用领域的定位，以自身优势契合和满足特定应用领域的精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件需求，快速拓展市场。同时，及时和精准地把握特定细分应用领域的市场需求、技术发展趋势，不断进行技术、产品研发和储备，保持相应的竞争优势和市场地位。
　　应收账款坏账风险
　　截至本报告期末，公司应收账款余额为233,378,852.35元，占当期末资产总额的比例为43.12%，占当期营业收入的比例为58.98%，应收账款金额较大。公司应收账款的产生均与公司正常的生产经营和业务发展有关，未来随着公司经营规模的扩大或是下游客户回款变慢，应收账款余额可能将进一步增加。尽管公司主要应收账款对应的客户为常年合作客户且资金实力相对较强，应收账款发生大额坏账的可能性较小，且在报告期内，公司应收账款账龄大部分在一年以内；但随着公司销售收入的不断增加，如果客户资金出现周转问题，或者公司不能有效拓展融资渠道，公司将承受较大的营运资金压力；另外，如果公司不能有效控制或管理应收账款，应收账款发生损失将对公司的财务状况和经营成果产生不利影响。应对措施：公司继续完善应收账款管理体系，对客户信用情况进行定期评估、监控和控制，并在此基础上落实对账及催收责任，通过将应收账款的回款数量和回收率作为考核销售部门和销售人员的重要指标，与其奖金报酬直接挂钩，以加大回款力度。
　　存货跌价风险
　　截至本报告期末，公司存货账面余额为107,360,391.30元，存货跌价准备余额为2,490,207.70元，占存货账面余额的比例为2.32%，报告期内公司存货跌价准备占存货账面余额比例不大，但如果未来公司产品因市场需求变化存在滞销或停销、客户临时调整订单需求、产品销售价格大幅下调、某些原材料停用或替换，则可能存在存货较大幅度减值的风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。应对措施：公司采取“以销定产+安全储备”的生产模式，提高存货周转能力。公司将继续加强库存管理水平，改进生产管理模式，通过及时评价存货跌价情况，发现呆滞物料进行清理变现，降低报废损失程度。
　　产品毛利率下降的风险
　　公司主要从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的研发、生产、销售以及维修改造服务，精密主轴、主辊、弧形导轨主要应用于光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料的切割设备，轴承主要应用于工业母机领域。报告期内，公司综合毛利率为45.16%，整体保持较高水平。但公司产品的毛利率受到产品价格、原材料价格、市场供需情况等多方面因素的影响，若未来产品价格下跌、原材料价格上涨、市场竞争加剧，将会对公司综合毛利率产生不利影响，进而影响公司业绩。应对措施：公司将持续研发更多规格的精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承机床功能部件及其零配件，持续优化改进生产工艺、持续提升生产效率、持续提高精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的产品质量及技术性能，强化公司产品的市场竞争力。
　　客户集中度较高风险
　　报告期内，公司对前五大客户的销售金额占同期营业收入的比例45.98%，公司客户集中度较高。尽管公司在业务范围、技术水平和业务能力等方面均具有对外拓展其他客户的能力，目前也正在积极开拓其他市场客户，但基于公司自身的业务特点及所处的发展阶段，若公司主要客户的经营或财务状况出现不良变化，或者公司与主要客户的稳定合作关系发生变动，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司将通过加大研发、改进工艺等方式不断提高自身生产及服务能力，满足现有客户需求。同时，公司将进一步完善营销系统，增加市场推广投入，强化营销团队建设，不断提升市场开拓能力，从而扩大市场份额，降低客户集中度，降低经营风险。
　　短期偿债风险
　　截至报告期末，公司资产负债率为34.20%，流动比率为2.82。公司整体负债水平相对较高，流动比率较低，存在一定的偿债风险，主要系本年度公司不断扩大经营规模、加大设备资产等投资，而公司目前融资渠道有限。若公司未来不能合理平衡资金收支，可能对公司生产经营产生不利影响。应对措施：公司后续将加强对应收账款的管理，确保应收账款及时、全额的收回，同时向供应商争取更有利的付款条件；寻求新的外部融资渠道，提高公司的融资能力；加强资金管理能力，合理有效安排公司资金的使用；进一步推动公司业务发展、增强盈利能力，从而进一步降低公司的偿债风险。
　　经营场所租赁风险
　　目前，公司租赁厂房用于生产经营，尽管公司已与厂房出租方约定了厂房使用要求、违约责任、租赁期满续租优先权等，但仍可能存在出租方不按照租赁合同的约定长期租赁厂房给公司使用的情形，对公司的经营业绩可能产生不利影响。应对措施：公司将加强与出租方的沟通与联系，降低出租方不按照租赁合同的约定租赁房屋给公司使用的可能性。同时，公司将根据自身生产条件和资金情况寻找合适场地，并在必要时购置生产经营场地，以解决租赁经营场所给公司生产经营带来的风险。
　　外协加工风险
　　在生产过程中，公司根据具体生产工艺及自身生产条件，将部分零配件的加工工序、金属表面处理及热处理工序委托外协单位完成。尽管采用委外加工的方式具有充分利用外部资源、减少生产设备投资和折旧等优势，但未来随着公司销售、生产规模的不断扩大以及新产品的持续上市，委外加工的管理难度将进一步加大，若公司委外加工合作供应商的自身管理、产能等不能与公司的需求相匹配，将会对公司销售订单的交货期及产品质量造成不利影响，进而或将对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司设置了独立的外协部，建立健全了外协相关管理制度，对外协单位的选择、外协采购流程管理、质量控制等方面进行了规定并严格执行，努力降低外协加工对公司生产经营带来的不利影响。
　　实际控制人不当控制风险
　　公司实际控制人为杨锦和浦敏敏。杨锦及浦敏敏二人分别持有公司83.55%和8.26%的股份，合计持有公司91.81%的股份。杨锦及浦敏敏系夫妻关系，杨锦担任公司董事长及总经理，浦敏敏担任公司董事，实际控制人可能利用其控股地位和行使管理职能对公司的发展战略、经营决策等实施重大影响。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，将可能引致实际控制人控制失当的相关公司治理风险。应对措施：公司在必要时引入外部投资者以分散公司股权；公司将进一步完善法人治理机制，建立健全适应公司现阶段发展的治理制度和内部控制体系，依照《公司法》、《公司章程》和三会议事规则等治理制度规范运行，不断提升实际控制人的规范运作意识，避免实际控制人不当控制的风险。
　　税收优惠政策变动风险
　　公司于2019年12月5日被认定为高新技术企业，于2022年12月22日通过了高新技术企业复审，有效期三年，证书编号：GR20223202414506，根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》等相关规定，公司于报告期内按减免税率计缴企业所得税。如果国家对于高新技术企业的税收优惠政策发生变化或者公司未来不再具备高新技术企业认定资格，致使公司无法享受所得税税收优惠政策，将会对公司经营业绩产生一定的影响。应对措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策，加快自身的发展速度，扩大收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。公司将严格参照新的《高新技术企业认定管理办法》的规定，在研发、生产、管理、经营、用工等各方面达到高新技术企业认定条件，进而能够持续享受现行的优惠政策。
　　关联方交易的风险
　　2023年5月公司收购关联方无锡二轴与精密轴承生产、研发相关经营性资产后，公司具有轴承生产能力，不再向无锡二轴采购轴承或其半成品，但轴承生产、办公所需场地均向无锡二轴租赁，以及存在热处理的委外加工、支付电费等关联交易，若公司不能对关联交易进行有效管理，或者发生显失公允或存在其他利益安排的关联交易，依然可能存在资产被不当占用或导致公司利益受损等风险。应对措施：公司已按照《公司法》等法律法规的规定，建立了规范健全的法人治理结构，公司控股股东及公司自身均按照有关法律法规的要求规范运作。为规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司按照《公司法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》《非上市公众公司监管指引第3号—章程必备条款》等有关法律法规及相关规定，制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》等规章制度，对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定。公司制定了《关联交易决策制度》，对公司在关联方、关联交易、关联交易表决的回避制度、关联交易决策权限和表决程序及信息披露等方面的内容进行了规定。公司已经建立健全了规范关联交易的相关制度并切实履行。为了规范和减少关联交易，公司控股股东、实际控制人及公司的董事、监事和高级管理人员已向公司出具了关于规范和减少关联交易的承诺，承诺保证不利用与公司的特殊关系和地位影响公司的独立性，并保持公司的资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
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　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司是一家专业从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的研发设计、生产制造、销售以及维修改造服务的高新技术企业。 公司着眼于高端装备制造业，致力于为光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料切割设备提供自主研发、自主品牌的精密主轴系列产品、主辊和弧形导轨。通过坚持不懈的技术攻关和持之以恒的品质管理，逐步在光伏切割设备领域取得了突破，开发出了满足客户需求的精密主轴系列产品及相关配套产品，并不断推陈出新，逐渐形成了“以高速精密主轴系列产品为核心，以主辊、弧形导轨及零配件制造为支撑，以配套维修改造服务为特色... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
公司是一家专业从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的研发设计、生产制造、销售以及维修改造服务的高新技术企业。
公司着眼于高端装备制造业，致力于为光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料切割设备提供自主研发、自主品牌的精密主轴系列产品、主辊和弧形导轨。通过坚持不懈的技术攻关和持之以恒的品质管理，逐步在光伏切割设备领域取得了突破，开发出了满足客户需求的精密主轴系列产品及相关配套产品，并不断推陈出新，逐渐形成了“以高速精密主轴系列产品为核心，以主辊、弧形导轨及零配件制造为支撑，以配套维修改造服务为特色”的业务体系，构建了“主轴、主辊及弧形导轨+零配件+服务”紧密结合的完整业务链，上述业务体系使公司能及时响应客户在高硬脆材料切割设备主轴、主辊及弧形导轨生命周期内的多层次、个性化需求，不断强化公司的品牌影响力和市场拓展力。
随着公司2023年5月收购无锡二轴与轴承生产、研发相关的经营性资产和博创云服100%股权后，公司产业链向轴承和售后服务市场延伸，报告期内开拓了发展新渠道，新增主轴改造项目，进一步增强了公司“以精密主轴产品为核心、以机床精密零配件制造为支撑、以配套维修服务为特色”的业务体系。
报告期内，公司产品结构比较稳定，主营业务未发生变化。公司自成立以来，一直致力于精密主轴的研发、生产和销售，不断以技术研发为突破点，提升产品质量，开发新产品，拓展产品应用领域，推进产品结构升级，逐渐将公司产品切入到符合国家战略方向、经济发展大趋势和产业结构升级的下游应用领域。
（二）行业情况
1、周期性特征
光伏、半导体、蓝宝石等产业由于受宏观经济和产业扶持政策影响较大，体现出一定的周期性特征，公司生产的精密主轴、主辊、弧形导轨等机床功能部件及其零配件主要应用于光伏、半导体、蓝宝石等行业高硬脆材料切割设备，公司的订单数量与下游高硬脆材料切割设备制造商的投资强度具有较强的关系，从而体现出一定的周期性特征。
轴承作为工业领域下游应用较多的通用性基础零部件，应用的设备部件的种类和数量众多，用途广泛，行业的波动主要受整体宏观经济的发展情况的影响，不存在明显的周期性特征。
2、季节性特征
公司产品销售主要取决于下游行业的生产周期，各季度生产销售主要与客户最终需求有关，无较明显的季节性特征。
3、行业主要法律、法规和政策对公司经营发展的影响
主轴和轴承作为一种精密基础零部件，广泛应用于光伏、风电、汽车、家电、机械等工业制造领域，国家宏观经济政策、产业政策、货币财政政策对主轴和轴承行业的生产经营影响较大。同时，主轴和轴承行业对上游原材料如特种钢行业需求较大，国家对钢铁行业产业政策的调整和变化，亦会对轴承行业的生产经营造成一定影响。

　　二、公司面临的重大风险分析
宏观经济周期风险
本年度公司产品主要应用于光伏、蓝宝石、半导体等行业。公司精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件是光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料切割设备的关键组件，产品的销量与高硬脆材料切割设备制造商的产能及终端用户的固定资产投资规模直接相关，下游应用领域的市场供需变动将直接影响其对上游精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的需求。下游市场的需求变动与我国国内宏观经济发展形势、国家调控政策和国家产业政策密切相关。当宏观经济处于上行周期或者下游产业受国家产业政策支持时，下游行业的投资增速和市场需求也会增加，从而间接的提高其对精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的需求；当宏观经济处于下行周期或者下游产业政策调整时，下游行业的市场需求也会萎缩，从而间接的降低其对精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的需求。应对措施：公司将加强现有产品的技术优化和售后市场的服务推广，积极响应国家政策的指导和行业发展的趋势，推动产品加服务的一体化发展。同时，及时跟踪并分析宏观形势及行业动态，关注上下游的行业政策，保证公司的营销策略、研发创新与宏观经济波动相适应，最大限度减少经济周期和行业周期波动带来的负面影响。
市场竞争的风险
近年来，随着光伏、蓝宝石、半导体等行业的发展，众多企业陆续进入高硬脆材料切割设备用精密主轴、主辊及弧形导轨等机床功能部件领域，并在持续加强对相关产品的研发投入、产能建设及市场推广，高硬脆材料切割设备用精密主轴、主辊及弧形导轨等机床功能部件市场竞争正在加剧，同时业内企业还面临来自国际企业的竞争。公司如果不能保持现有的核心技术优势、品牌优势与重点市场的既有优势，并不断开发新产品与开拓新市场，可能对公司未来业绩增长产生不利影响。应对措施：公司将继续专注于技术研发，加强内部人才培养和外部人才引进，从而提高公司的创新能力。在丰富产品种类、提升生产工艺的基础上，以客户需求为导向，开拓新市场，不断提升公司的核心竞争力。
保持持续创新能力的风险
精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件行业属于技术密集型行业，产品的研发能力是企业维持高利润率的保证。研发能力不足、低水平重复生产是导致中小生产企业利润率下降、面临淘汰威胁的主要因素。随着客户对产品需求呈现出高端化、多功能化的趋势，产品的研发难度逐渐提高，机床功能部件行业相关企业需时刻重视产品及生产工艺的改进以提高产品性能，并扩展应用领域，满足持续变化的市场需求，巩固、提高市场占有率。如果公司产品的研发与目标应用领域的需求之间存在偏差，将使得公司的相关研发成果无法有效拓展到新的应用领域，从而导致公司研发失败、整体竞争力下降的风险。如果公司不能及时把握下游应用领域的技术、市场和政策变化趋势，并进行及时的技术和产品创新，将使得公司相关技术和产品存在被替代的风险，从而对公司业务发展造成不利影响。应对措施：公司将根据自身研发能力、产品性能优势、工艺装备优势精准地实现目标应用领域的定位，以自身优势契合和满足特定应用领域的精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件需求，快速拓展市场。同时，及时和精准地把握特定细分应用领域的市场需求、技术发展趋势，不断进行技术、产品研发和储备，保持相应的竞争优势和市场地位。
应收账款坏账风险
截至本报告期末，公司应收账款余额为203,103,268.82元，占当期末资产总额的比例为43.31%，占当期营业收入的比例为113.00%，应收账款金额较大。公司应收账款的产生均与公司正常的生产经营和业务发展有关，未来随着公司经营规模的扩大或是下游客户回款变慢，应收账款余额可能将进一步增加。尽管公司主要应收账款对应的客户为常年合作客户且资金实力相对较强，应收账款发生大额坏账的可能性较小，且在报告期内，公司应收账款账龄大部分在一年以内；但随着公司销售收入的不断增加，如果客户资金出现周转问题，或者公司不能有效拓展融资渠道，公司将承受较大的营运资金压力；另外，如果公司不能有效控制或管理应收账款，应收账款发生损失将对公司的财务状况和经营成果产生不利影响。应对措施：公司继续完善应收账款管理体系，对客户信用情况进行定期评估、监控和控制，并在此基础上落实对账及催收责任，通过将应收账款的回款数量和回收率作为考核销售部门和销售人员的重要指标，与其奖金报酬直接挂钩，以加大回款力度。
存货跌价风险
截至本报告期末，公司存货账面余额为126,907,011.33元，存货跌价准备余额为5,191,305.83元，占存货账面余额的比例为4.09%，报告期内公司存货跌价准备占存货账面余额比例不大，但如果未来公司产品因市场需求变化存在滞销或停销、客户临时调整订单需求、产品销售价格大幅下调、某些原材料停用或替换，则可能存在存货较大幅度减值的风险，从而对公司经营业绩造成不利影响。应对措施：公司采取“以销定产+安全储备”的生产模式，提高存货周转能力。公司将继续加强库存管理水平，改进生产管理模式，通过及时评价存货跌价情况，发现呆滞物料进行清理变现，降低报废损失程度。
产品毛利率下降的风险
公司主要从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的研发、生产、销售以及维修改造服务，精密主轴、主辊、弧形导轨主要应用于光伏硅晶体、蓝宝石、半导体碳化硅等高硬脆材料的切割设备，轴承主要应用于工业母机领域。报告期内，公司综合毛利率为46.32%，整体保持较高水平。但公司产品的毛利率受到产品价格、原材料价格、市场供需情况等多方面因素的影响，若未来产品价格下跌、原材料价格上涨、市场竞争加剧，将会对公司综合毛利率产生不利影响，进而影响公司业绩。应对措施：公司将持续研发更多规格的精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承机床功能部件及其零配件，持续优化改进生产工艺、持续提升生产效率、持续提高精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件及其零配件的产品质量及技术性能，强化公司产品的市场竞争力。
客户集中度较高风险
报告期内，公司对前五大客户的销售金额占同期营业收入的比例为54.61%，公司客户集中度较高。尽管公司在业务范围、技术水平和业务能力等方面均具有对外拓展其他客户的能力，目前也正在积极开拓其他市场客户，但基于公司自身的业务特点及所处的发展阶段，若公司主要客户的经营或财务状况出现不良变化，或者公司与主要客户的稳定合作关系发生变动，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司将通过加大研发、改进工艺等方式不断提高自身生产及服务能力，满足现有客户需求。同时，公司将进一步完善营销系统，增加市场推广投入，强化营销团队建设，不断提升市场开拓能力，从而扩大市场份额，降低客户集中度，降低经营风险。
短期偿债风险
截至报告期末，公司资产负债率为35.72%，流动比率为2.76。公司整体负债水平相对较不高，流动比率较高，但仍存在一定的偿债风险，主要系本年度公司不断扩大经营规模、加大设备资产等投资，而公司目前融资渠道有限。若公司未来不能合理平衡资金收支，可能对公司生产经营产生不利影响。应对措施：公司后续将加强对应收账款的管理，确保应收账款及时、全额的收回，同时向供应商争取更有利的付款条件；寻求新的外部融资渠道，提高公司的融资能力；加强资金管理能力，合理有效安排公司资金的使用；进一步推动公司业务发展、增强盈利能力，从而进一步降低公司的偿债风险。
经营场所租赁风险
目前，公司租赁厂房用于生产经营，尽管公司已与厂房出租方约定了厂房使用要求、违约责任、租赁期满续租优先权等，但仍可能存在出租方不按照租赁合同的约定长期租赁厂房给公司使用的情形，对公司的经营业绩可能产生不利影响。应对措施：公司将加强与出租方的沟通与联系，降低出租方不按照租赁合同的约定租赁房屋给公司使用的可能性。同时，公司将根据自身生产条件和资金情况寻找合适场地，并在必要时购置生产经营场地，以解决租赁经营场所给公司生产经营带来的风险。
外协加工风险
在生产过程中，公司根据具体生产工艺及自身生产条件，将部分零配件的加工工序、金属表面处理及热处理工序委托外协单位完成。尽管采用委外加工的方式具有充分利用外部资源、减少生产设备投资和折旧等优势，但未来随着公司销售、生产规模的不断扩大以及新产品的持续上市，委外加工的管理难度将进一步加大，若公司委外加工合作供应商的自身管理、产能等不能与公司的需求相匹配，将会对公司销售订单的交货期及产品质量造成不利影响，进而或将对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司设置了独立的外协部，建立健全了外协相关管理制度，对外协单位的选择、外协采购流程管理、质量控制等方面进行了规定并严格执行，努力降低外协加工对公司生产经营带来的不利影响。
实际控制人不当控制风险
公司实际控制人为杨锦和浦敏敏。杨锦及浦敏敏二人分别持有公司83.55%和8.26%的股份，合计持有公司91.81%的股份。杨锦及浦敏敏系夫妻关系，杨锦担任公司董事长及总经理，浦敏敏担任公司董事，实际控制人可能利用其控股地位和行使管理职能对公司的发展战略、经营决策等实施重大影响。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，将可能引致实际控制人控制失当的相关公司治理风险。应对措施：公司在必要时引入外部投资者以分散公司股权；公司将进一步完善法人治理机制，建立健全适应公司现阶段发展的治理制度和内部控制体系，依照《公司法》、《公司章程》和三会议事规则等治理制度规范运行，不断提升实际控制人的规范运作意识，避免实际控制人不当控制的风险。
税收优惠政策变动风险
公司于2019年12月5日被认定为高新技术企业，于2022年12月22日通过了高新技术企业复审，有效期三年，证书编号：GR20223202414506，根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》等相关规定，公司于报告期内按减免税率计缴企业所得税。如果国家对于高新技术企业的税收优惠政策发生变化或者公司未来不再具备高新技术企业认定资格，致使公司无法享受所得税税收优惠政策，将会对公司经营业绩产生一定的影响。应对措施：公司将充分利用目前的税收优惠政策，加快自身的发展速度，扩大收入规模，同时努力降低生产经营的成本和费用，增强盈利能力。公司将严格参照新的《高新技术企业认定管理办法》的规定，在研发、生产、管理、经营、用工等各方面达到高新技术企业认定条件，进而能够持续享受现行的优惠政策。
关联方交易的风险
2023年5月公司收购关联方无锡二轴与精密轴承生产、研发相关经营性资产后，公司具有轴承生产能力，不再向无锡二轴采购轴承或其半成品，但轴承生产、办公所需场地均向无锡二轴租赁，以及存在热处理的委外加工、支付电费等关联交易，若公司不能对关联交易进行有效管理，或者发生显失公允或存在其他利益安排的关联交易，依然可能存在资产被不当占用或导致公司利益受损等风险。应对措施：公司已按照《公司法》等法律法规的规定，建立了规范健全的法人治理结构，公司控股股东及公司自身均按照有关法律法规的要求规范运作。为规范和减少关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司按照《公司法》《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》《非上市公众公司监管指引第3号—章程必备条款》等有关法律法规及相关规定，制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易决策制度》等规章制度，对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定。公司制定了《关联交易决策制度》，对公司在关联方、关联交易、关联交易表决的回避制度、关联交易决策权限和表决程序及信息披露等方面的内容进行了规定。公司已经建立健全了规范关联交易的相关制度并切实履行。为了规范和减少关联交易，公司控股股东、实际控制人及公司的董事、监事和高级管理人员已向公司出具了关于规范和减少关联交易的承诺，承诺保证不利用与公司的特殊关系和地位影响公司的独立性，并保持公司的资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性。 收起▲