一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　一、核心经营架构　　本公司是处于冶金专用设备制造（C3516）及高新金属基复合材料领域的生产商与研发创新服务提供商，拥有22项专利技术（含7项发明专利）、省级"院士专家工作站"研发平台、专业技术团队及国际先进水平的铸造与检测设备，通过ISO9001、ISO14001、ISO45001三大管理体系认证。作为国家高新技术企业、湖北省专精特新“小巨人”及制造业单项冠军示范企业，是国内复合机械辊、铁基高温合金铸件的主要生产企业。　　二、客户与价值主张　　为钢铁及有色金属加工企业、机械装备制造企业（如兰鑫钢铁集团、方大特钢等）提供高性能、定制化的轧... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　一、核心经营架构
　　本公司是处于冶金专用设备制造（C3516）及高新金属基复合材料领域的生产商与研发创新服务提供商，拥有22项专利技术（含7项发明专利）、省级"院士专家工作站"研发平台、专业技术团队及国际先进水平的铸造与检测设备，通过ISO9001、ISO14001、ISO45001三大管理体系认证。作为国家高新技术企业、湖北省专精特新“小巨人”及制造业单项冠军示范企业，是国内复合机械辊、铁基高温合金铸件的主要生产企业。
　　二、客户与价值主张
　　为钢铁及有色金属加工企业、机械装备制造企业（如兰鑫钢铁集团、方大特钢等）提供高性能、定制化的轧辊产品及全流程技术服务。核心产品包括石墨合金复合轧辊、高速钢轧辊等，凭借高硬度、高耐磨性等特性帮助客户延长设备使用寿命、降低生产成本，其中"中小型高速钢轧辊"获评湖北省制造业单项冠军产品。同步推进高新金属基复合材料研发，聚焦新能源汽车、航空航天等领域的轻量化材料需求。
　　三、运营与盈利模式
　　公司采用“直销+批发”双渠道协同模式：专业销售团队直接服务战略客户的定制化需求，依托批发商网络覆盖区域市场与中小客群，形成订单驱动型（MTO）生产体系。收入来源主要为高新钢基复合轧辊、高速钢轧辊等产品销售收入，其中高新钢基复合轧辊收入占比已经有了较大幅度的提升。
　　四、核心竞争力披露
　　技术研发：2024年研发投入922万元，研发投入率9%；2025年上半年研发投入473万元，16项专利已实现成果转化。
　　资质与资源：拥有全套国际先进检测设备及温控试验设备，建立“院士专家工作站”省级研发平台，2022年再次通过国家高新技术企业认定（有效期至2025年11月份），本年度已经提交复审申请。
　　市场表现：通过客户分层管理实现头部企业深度绑定，前五大客户销售占比虽保持较高水平，但高端产品市场份额持续提升，战略转型成效显著。
　　（二）行业情况
　　轧辊行业作为钢铁工业的重要配套产业，近年来呈现出规模增长但结构失衡、技术突破与进口依赖并存的特点。以下是对轧辊行业情况的详细分析：
　　市场规模：2024年中国轧辊销售总量达101.8万吨，销售额172.08亿元，其中出口量23.2万吨，出口额46.55亿元。2019年至2024年，中国轧辊对外出口重量由16.15万吨增加到23.20万吨，出口额较2019年增长50%左右。
　　竞争格局：目前全国主要冶金轧辊企业有80多家，年产能约120万-130万吨。轧辊分会会员企业44家，年产万吨以上企业有26家左右，销售规模占行业总量70%以上。中钢邢机、宝钢轧辊、等企业销售规模位列行业前列。
　　发展趋势
　　产品高端化：随着国内钢铁行业结构优化，对轧辊的耐磨性、冲击韧性和抗热疲劳等性能要求提高，部分高档优质产品如高速钢宽带轧辊仍有进口需求，国内领先企业正推动产品向高端化、功能化和定制化方向转型。
　　服务系统化：轧钢企业希望实现轧制综合成本最小化，未来轧辊企业不仅要提高产品质量，还要从选材、使用、维修等方面提供整体解决方案，成为综合服务商。
　　企业规模化：市场份额逐渐向综合实力强的企业聚集，这些企业将通过收购、兼并等方式整合行业，强化与大型钢铁企业的合作，形成规模优势。
　　绿色低碳化：在环保政策要求下，轧辊企业正采取更新生产设备、推行屋顶光伏发电等措施，降低单位产品能耗和排放，推动绿色可持续发展。
　　面临的挑战：国内中低端轧辊产能严重过剩，部分高档优质产品仍存在少量进口需求。同时，行业存在恶意内卷、最低价中标和拖欠货款等现象，企业的创新研发能力和高端轧辊质量有待进一步提高。技术创新：中钢邢机型钢轧辊孔型近终型铸造技术实现突破，江苏共昌铸轧高速钢轧辊打破国外垄断，安徽环渤湾高强型高速钢轧辊填补国内空白，多项“卡脖子”技术取得关键进展。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人不当控制的风险
　　截至本报告期末,公司实际控制人陈明华作为公司控股直接持有超过公司69%以上的股权。陈明华在公司担任董事、总经理职务；陈明华胞妹陈明芳担任公司董事；陈明华和张鼎毅之女陈灵珊担任公司董事；公司董事及高级管理人员存在亲属关系，若共同实际控制人通过行使表决权或其他方式，对公司经营与财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东利益带来不利的影响。应对措施：针对此风险，公司将严格依据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　公司治理风险
　　公司拟在全国中小企业股份系统挂牌后，制定了新的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《重大投资决策管理办法》、《对外担保决策管理办法》、《投资者关系管理制度》等，建立了内部控制体系，完善了法人治理结构，以提高管理人员的规范化意识。但由于新的制度实施时间较短，同时，随着公司的业务发展，公司总体经营规模将逐步扩大，亦将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求，而公司管理层及员工对相关制度的了解和执行尚需要一个过程，因此公司治理在短期内存在一定的不规范风险。应对措施：针对此风险，公司将严格依据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强公司治理水平。
　　上游原材料价格大幅波动的风险
　　公司主要原材料为镍、铬、钼、钨、钒、铌等数十种贵金属合金。原材料的价格波动对公司产品的生产成本影响较大，在原材料价格大幅上涨的情况下，公司生产成本也会随之提高。鉴于轧辊行业市场竞争激烈，公司对下游产品定价权有限，将上游增加成本完全转嫁给终端客户的难度较大。故此，上游原材料价格大幅上涨将挤压公司的利润空间，给公司带来一定的经营风险，如果未来原材料价格发生较大波动，其仍将一定程度上影响到公司的生产经营及盈利水平。应对措施：针对以上风险，公司将通过前期采购和谈判签订合同锁定原材料采购价格。随时关注国内外贵金属原材料价格变动信息，做出趋势性预判降低采购成本，同时加强材料购买时价格的控制，并扩大原材料供应渠道，提高原材料的利用率，以达到降低产品成本，消除上游原材料价格波动带来的风险。
　　下游行业波动的风险
　　公司下游客户主要为钢铁企业。目前钢铁行业受国内外经济形势以及国家产业政策的影响较大，尽管其产业规模较大，为轧辊行业提供了广阔的市场前景，但下游钢铁行业的周期性、结构性调整将导致行业生产成本和销售价格的波动，从而对公司的生产经营产生影响。应对措施：针对以上风险，公司将紧密跟踪行业发展趋势和最新动态，加强技术创新，稳定现有客户，同时，根据市场需求调整产品结构，提升产品质量。
　　市场竞争与技术创新风险
　　轧辊制造属于充分竞争行业。如果公司不能及时有效地应对竞争，将会面临业绩增长放缓、市场份额下降等风险。目前我国市场大多数轧辊生产企业规模较小、产品单一、没有核心技术或产品。随着新材料、新技术的发展进步，轧辊生产面临的创新挑战将日益明显。如果公司的技术创新不能及时顺应行业发展趋势，不断更新生产工艺，优化产品性能，提升产品内在价值，公司将面临被市场淘汰的风险。应对措施：针对以上风险，公司将不断地加强技术研发投入经费，持续提高产品技术含量以及质量，同时，公司还将不断地与行业的高端客户建立长期稳定紧密的合作关系，防范市场竞争加剧对公司经营产生的影响。
　　税收优惠风险
　　2022年11月9日，公司取得了湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、国家税务总局湖北省税务局联合颁发的高新技术企业证书（证书编号：GR202242003424）,有效期三年。根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函（2009）203号）等有关规定，依法认定的高新技术企业可申请享受15%的企业所得税税收优惠政策。因此，公司适用15%的企业所得税税率。如果上述税收优惠政策期满后公司无法通过复审，或者国家有关高新技术企业的所得税税收优惠政策发生变化，或者由于其他原因导致公司不再符合高新技术企业的认定条件，公司将不能继续享受高新技术企业所得税优惠，并会对公司未来经营业绩产生一定影响。应对措施：针对以上风险，公司将不断地加强技术创新，申请产品专利，使公司不断符合国家高新技术企业认定条件，并保持国家高新技术企业证书的有效性，以继续享受高新技术企业所得税优惠。
　　未为全员缴纳社会保险及住房公积金的风险
　　截至报告期末，公司员工总数61人，其中32人缴纳了社会保险（养老保险、医疗保险、生育保险和失业保险），1人因达到法定退休年龄依法无需缴纳社会保险，33人参加了新型农村合作医疗；公司尚未为任何员工缴纳住房公积金。公司存在未为全员缴纳社会保险及住房公积金的风险以及由此引发的潜在诉讼与处罚风险。应对措施：公司控股股东、实际控制出具承诺：“承诺湖北腾升科技股份有限公司因社保、公积金不规范行为而受到处罚或遭受损失的，将由本人全额承担包括补缴金额、滞纳金、罚款、赔偿金或其他损失在内的一切经济责任，保证公司不会因此遭受任何经济损失。”
　　供应商较为集中的风险
　　报告期内对前五大供应商的采购金额占当年采购总额的比例为68.55%，若部分供应商不能及时、足额、保质的提供原材料，或其经营状况恶化，将会在短期内影响公司的正常经营。应对措施：针对以上风险，公司将不断开发更多供应商，增加采购渠道。
　　客户集中度较高的风险
　　公司的服务对象主要为钢铁企业等制造业，此类生产制造企业数量规模相对较大。报告期内公司对前五名客户销售金额占营业收入比例为47.86%，存在一定的客户集中度较高的风险。应对措施：针对以上风险，公司将不断开拓市场，加快产品更新换代，丰富产品种类，提高产品应用范围，逐步降低大客户依赖度，实现去大客户化。
　　安全生产的风险
　　公司生产过程中的部分工序为高温环境，尽管公司配备有较完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、处理机制，但不排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的可能，从而影响生产经营的正常进行。应对措施：针对以上风险，公司将不断加强安全生产管理，细化安全管理措施，落实安全生产责任制，确保安全生产零事故。
　　公司控股股东股份质押的风险
　　公司控股股东陈明华将所持600万股公司股份质押给湖北阳新农村商业银行股份有限公司，为公司向上述银行的借款提供质押担保。目前公司虽有还款能力，但因经营需求，控股股东股权存在持续质押风险。这可能影响控股股东股权结构稳定，若公司经营不善无法按时还贷，其股权可能被处置，进而动摇公司控制权，还可能影响市场对公司的信心。应对措施：公司将加强生产经营管理，优化流程、提升产品质量、拓展市场，增强盈利能力与抗风险能力，改善财务状况，降低控股股东股权质押风险，确保公司稳定发展。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式　　腾升科技作为处于金属材料研发与制造细分行业的生产商，拥有专业技术研发团队、先进的生产设备、19项专利技术等关键资源。致力于为钢铁及有色金属加工企业、机械装备制造企业提供具有高性能、定制化特点的产品与研发创新服务。　　公司的产品包括金属轧制轧辊（如石墨合金复合轧辊、高速钢轧辊等）以及正在研发的高新金属基复合材料。在服务方面，提供从产品研发设计到售后技术支持的全流程服务。经营上，采用订单驱动型（MTO）生产模式。销售渠道采用‘直销+批发’双渠道协同模式，以专业销售团队直接服务战略客户与定制化需求，同步依托批发商网络渗透区域市场... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　腾升科技作为处于金属材料研发与制造细分行业的生产商，拥有专业技术研发团队、先进的生产设备、19项专利技术等关键资源。致力于为钢铁及有色金属加工企业、机械装备制造企业提供具有高性能、定制化特点的产品与研发创新服务。
　　公司的产品包括金属轧制轧辊（如石墨合金复合轧辊、高速钢轧辊等）以及正在研发的高新金属基复合材料。在服务方面，提供从产品研发设计到售后技术支持的全流程服务。经营上，采用订单驱动型（MTO）生产模式。销售渠道采用‘直销+批发’双渠道协同模式，以专业销售团队直接服务战略客户与定制化需求，同步依托批发商网络渗透区域市场与中小客群，通过客户分层管理、信息共享与服务互补，实现高价值客户深度绑定与市场覆盖效率最大化，构建兼顾精度与广度的立体化渠道体系。收入来源主要是产品销售收入，包括高新钢基复合轧辊、高速钢轧辊等产品的销售。
　　报告期内，公司进行战略转型，削减普通钢铁铸件生产份额，全力投入高新金属基复合材料的研发，产品结构发生变化，对营收产生了一定影响，但因高新复合轧辊产品附加值高，净利润有所增长。
　　二、经营计划实现情况
　　（一）研发计划
　　公司计划投入大量资源进行高新金属基复合材料的研发，重点研究原位生成增强相工艺、粉末冶金结合热等静压工艺等前沿技术。报告期内，已组建专业研发团队，与高校专家合作，投入销售收入的8%以上用于研发活动。虽尚未完成大规模的成果转化，但已取得阶段性进展，为后续产品升级和转型奠定了基础。在轧辊研发方面，持续优化产品性能，如石墨合金复合轧辊使用寿命提升成果显著，达到了预期目标。
　　（二）生产计划
　　公司计划通过订单驱动型生产模式，高效利用现有两条轧辊生产线，组织生产高新复合轧辊。报告期内，生产部门严格按照生产工艺标准执行，从原材料采购到产品出厂全流程质量监控，产品质量稳定，一次合格率保持在较高水平，有效满足了市场对轧辊产品的需求，生产计划执行良好。
　　（三）销售计划
　　公司计划凭借直销团队，深入了解客户需求，拓展市场份额，提高产品销量。报告期内，销售团队针对不同客户需求精准推荐产品，成功与诸多钢铁企业达成合作，维持了高速钢轧辊的销售份额，并推动了高新钢基复合轧辊的市场拓展，使其收入占比显著提升，实现了销售计划目标，增强了公司的市场影响力。
　　（四）转型计划
　　公司计划逐步转型为高新金属基复合材料供应商。报告期内，虽因转型导致营收略有下降，但已明确转型方向，在研发投入、目标客户定位、产能规划（未来扩充铝基复合材料产能）等方面均已布局，为后续转型做好了准备。
　　三、核心竞争力相关信息
　　（一）专利技术
　　截至报告期末，公司已拥有19项专利技术，正在申请中的专利有9项。其中铌钼冷硬合金复合辊的生产工艺、一种高镍高铬钢轧辊及其制备方法、石墨合金复合辊及高硬度高镍铬钼复合轧辊结构等专利均已完成成果转化，这些专利技术是公司产品性能优势的重要保障，提升了产品的市场竞争力。
　　（二）重要合作伙伴
　　公司与中南大学粉末冶金研究院的贺跃辉教授签订长期技术开发合作协议，还特聘湖北工业大学的罗平教授以及湖北工程学院的张菁博士作为研发核心力量，借助高校科研力量提升公司的研发能力，增强核心竞争力。
　　（三）财务指标
　　研发投入与当期营业收入比：公司今年投入销售收入的9%以上用于研发活动，2024年研发投入在收入下降的情况下仍保持较高比例，总投入额达922万元。体现了公司对技术创新的重视，有助于维持和提升公司的核心竞争力。
　　公司凭借优质的产品和服务，赢得了客户的高度认可与信赖。稳定的客户群体为公司的持续发展提供了保障，也是公司核心竞争力的体现。
　　(二)行业情况
　　一、轧辊行业
　　（一）行业发展与周期波动
　　轧辊作为钢铁及有色金属加工的关键部件，行业发展与宏观经济形势、钢铁产业发展紧密相关。在报告期内，随着钢铁行业的技术升级和产能调整，轧辊行业呈现出稳定增长后逐渐分化的趋势。一方面，传统轧辊市场需求趋于平稳，市场竞争激烈，价格竞争压力增大；另一方面，高端轧辊产品需求持续增长，尤其是具备高硬度、高耐磨性和高精度的轧辊，如腾升科技的石墨合金复合轧辊和高速钢轧辊，用于满足钢铁产品质量提升和特殊轧制工艺的需求。轧辊行业存在一定的周期性，与钢铁行业的产能扩张和收缩周期基本同步。在钢铁行业扩张期，轧辊需求旺盛；而在钢铁行业去产能、调整结构阶段，轧辊需求增速放缓，但对高端产品的需求反而有所上升，推动行业向高端化发展。
　　（二）行业发展因素
　　1.技术创新推动：随着钢铁生产工艺不断进步，对轧辊的性能要求日益提高，促使轧辊制造企业加大技术研发投入。例如，连铸连轧、高精度轧制等工艺的应用，需要轧辊具备更好的耐磨性、抗热裂性和尺寸精度稳定性。腾升科技通过不断研发，提升了轧辊的各项性能指标，满足了市场对高端轧辊的需求，增强了市场竞争力。
　　2.市场需求升级：下游钢铁及有色金属加工企业对产品质量和生产效率的追求，使得他们对轧辊的质量和使用寿命提出了更高要求。腾升科技的产品能够有效延长轧辊使用寿命，降低客户的生产成本，符合市场需求升级的趋势，从而获得了客户的认可和市场份额的提升。
　　（三）行业法律法规的影响
　　轧辊行业相关的环保法规、质量标准等法律法规不断完善。环保法规要求企业在生产过程中加强污染治理，减少废气、废水和废渣的排放。腾升科技通过了ISO14001环境管理体系认证，在生产过程中严格遵守环保法规，投入资金进行环保设施建设和升级，确保生产活动符合环保要求。虽然这在一定程度上增加了企业的运营成本，但也有助于提升企业的社会形象，避免因环保问题导致的生产中断和处罚风险。质量标准法规的严格化，促使企业加强质量管理，提高产品质量一致性和稳定性。腾升科技通过
　　ISO9001质量管理体系认证，从原材料采购到产品出厂，实施全流程质量监控，确保产品符合高质量标准，增强了产品在市场上的竞争力。
　　二、高新金属基复合材料行业
　　（一）行业发展与周期波动
　　高新金属基复合材料行业处于快速发展阶段，随着汽车、航空航天、电子等高端制造业的蓬勃发展，对高性能金属基复合材料的需求呈现爆发式增长。行业技术创新活跃，新产品、新工艺不断涌现，市场规模持续扩大。目前该行业尚未形成明显的周期性波动，但受宏观经济波动和下游行业技术变革影响较大。例如，新能源汽车行业的快速发展，带动了对轻量化、高强度金属基复合材料的需求增长；而航空航天领域对材料性能的严格要求，促使行业不断追求技术突破，推动行业持续发展。
　　（二）行业发展因素
　　1.下游行业需求拉动：汽车制造企业为实现汽车轻量化、提高燃油经济性和操控性能，对高强度、低密度的金属基复合材料需求大增；航空航天企业为满足飞行器在极端环境下的安全稳定运行，对耐高温、高压、高耐腐蚀性且具备优异力学性能的复合材料需求迫切；电子设备制造企业为实现电子产品的高效散热、稳定运行以及小型化、轻薄化发展，对具有良好导热性、电磁屏蔽性能以及高精度加工性能的复合材料需求旺盛。这些下游行业的强劲需求成为高新金属基复合材料行业发展的主要动力。
　　2.技术进步支撑：材料科学技术的不断进步，为高新金属基复合材料的研发和生产提供了技术支撑。如原位生成增强相工艺、粉末冶金结合热等静压工艺等前沿技术的发展，使得金属基复合材料的性能得到显著提升。腾升科技积极投入这些前沿技术的研究，致力于开发出更优异性能的产品，以适应行业发展趋势。
　　（三）行业法律法规的影响
　　高新金属基复合材料行业相关的法律法规主要集中在产品质量标准、安全规范和知识产权保护等方面。严格的产品质量标准和安全规范，要求企业在产品研发、生产过程中确保产品质量和安全性。这促使腾升科技加强质量控制体系建设，加大研发投入以满足高标准要求。知识产权保护法规的完善，有利于保护企业的研发成果，鼓励企业创新。腾升科技拥有多项专利技术，知识产权保护法规为其技术创新提供了法律保障，激励企业继续加大研发投入，提升核心竞争力。但同时，随着行业竞争加剧，知识产权纠纷风险也可能增加，企业需要加强知识产权管理和保护意识。

　　二、未来展望
　　创新驱动产业升级，资本市场稳健发展
　　作为一家专注于高端装备制造领域的高新技术企业，湖北腾升科技股份有限公司自2013年成立以来，始终以技术创新为核心驱动力，深耕机械辊、精密铸件、耐磨新材料等产品的研发与生产。公司凭借差异化竞争优势和持续的技术突破，已成为国内耐磨机械辊、铁基高温合金铸件的重要生产企业，并于2022年1月成功登陆新三板（股票代码：873650），成为阳新县第二家挂牌新三板企业，标志着其资本市场发展迈出关键一步。一、资本市场稳健发展，品牌影响力持续提升
　　腾升科技在资本市场的表现备受瞩目。2024年3月，公司正式调入新三板创新层，进一步彰显其在行业内的创新能力与发展潜力。作为创新层企业，腾升科技积极推进规范治理，优化股权结构，并于2025年3月完成工商变更登记，新增有色金属合金制造等
　　经营范围，为拓展新能源、新材料领域奠定基础。尽管在变更过程中因程序瑕疵引发关注，但公司迅速整改并致歉，展现了对合规运营的高度重视。
　　二、技术创新引领产业升级，数字化转型成效显著
　　腾升科技始终坚持技术强企战略，累计获得多项国家专利，并于2024年荣获“省级工业设计中心”称号。公司通过数字化转型实现了6个应用场景的突破，显著提升了运营效率和产品品质。2024年，公司总营收达到1.01亿元，同时积极布局新能源领域，积极推进工业铝制品生产线项目，为未来增长注入新动能。
　　三、战略调整与未来规划
　　面对市场环境的变化，腾升科技通过变更营业执照和拓展经营范围，明确了“新材料+高端制造”的双轮驱动战略。公司计划在2025年重点推进有色金属合金技术研发，抓住环保政策与绿色经济带来的机遇，同时深化与高校的产学研合作，强化知识产权布局。未来，腾升科技将依托资本市场平台，进一步扩大产能，提升品牌影响力，目标成为全球耐磨材料领域的领军企业。
　　四、社会责任与荣誉资质
　　腾升科技在追求经济效益的同时，积极履行社会责任。公司通过技术创新降低能耗，推进绿色生产，并荣获湖北省“专精特新小巨人”“单项冠军示范企业”“瞪羚企业”等称号，彰显了其行业地位和社会价值。此外，公司注重人才培养与产业协同，为地方经济发展提供就业支持，助力区域产业升级。湖北腾升科技股份有限公司凭借技术创新、资本运作和战略调整，已成为高端装备制造领域的标杆企业。未来，公司将继续以数字化、绿色化转型为核心，深耕细分市场，拓展新兴领域，为中国制造业高质量发展贡献力量。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　实际控制人不当控制的风险
　　截至本报告期末,公司实际控制人陈明华作为公司控股直接持有超过公司70%以上的股权。陈明华在公司担任董事、总经理职务；陈明华胞妹陈明芳担任公司董事；陈明华和张鼎毅之女陈灵珊担任公司董事；公司董事及高级管理人员存在亲属关系，若共同实际控制人通过行使表决权或其他方式，对公司经营与财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东利益带来不利的影响。应对措施：针对此风险，公司将严格依据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
　　公司治理风险
　　公司拟在全国中小企业股份系统挂牌后，制定了新的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《重大投资决策管理办法》、《对外担保决策管理办法》、《投资者关系管理制度》等，建立了内部控制体系，完善了法人治理结构，以提高管理人员的规范化意识。但由于新的制度实施时间较短，同时，随着公司的业务发展，公司总体经营规模将逐步扩大，亦将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求，而公司管理层及员工对相关制度的了解和执行尚需要一个过程，因此公司治理在短期内存在一定的不规范风险。应对措施：针对此风险，公司将严格依据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强公司治理水平。
　　上游原材料价格大幅波动的风险
　　公司主要原材料为镍、铬、钼、钨、钒、铌等数十种贵金属合金。原材料的价格波动对公司产品的生产成本影响较大，在原材料价格大幅上涨的情况下，公司生产成本也会随之提高。鉴于轧辊行业市场竞争激烈，公司对下游产品定价权有限，将上游增加成本完全转嫁给终端客户的难度较大。故此，上游原材料价格大幅上涨将挤压公司的利润空间，给公司带来一定的经营风险，如果未来原材料价格发生较大波动，其仍将一定程度上影响到公司的生产经营及盈利水平。应对措施：针对以上风险，公司将通过前期采购和谈判签订合同锁定原材料采购价格。随时关注国内外贵金属原材料价格变动信息，做出趋势性预判降低采购成本，同时加强材料购买时价格的控制，并扩大原材料供应渠道，提高原材料的利用率，以达到降低产品成本，消除上游原材料价格波动带来的风险。
　　下游行业波动的风险
　　公司下游客户主要为钢铁企业。目前钢铁行业受国内外经济形势以及国家产业政策的影响较大，尽管其产业规模较大，为轧辊行业提供了广阔的市场前景，但下游钢铁行业的周期性、结构性调整将导致行业生产成本和销售价格的波动，从而对公司的生产经营产生影响。应对措施：针对以上风险，公司将紧密跟踪行业发展趋势和最新动态，加强技术创新，稳定现有客户，同时，根据市场需求调整产品结构，提升产品质量。
　　市场竞争与技术创新风险
　　轧辊制造属于充分竞争行业。如果公司不能及时有效地应对竞争，将会面临业绩增长放缓、市场份额下降等风险。目前我国市场大多数轧辊生产企业规模较小、产品单一、没有核心技术或产品。随着新材料、新技术的发展进步，轧辊生产面临的创新挑战将日益明显。如果公司的技术创新不能及时顺应行业发展趋势，不断更新生产工艺，优化产品性能，提升产品内在价值，公司将面临被市场淘汰的风险。应对措施：针对以上风险，公司将不断地加强技术研发投入经费，持续提高产品技术含量以及质量，同时，公司还将不断地与行业的高端客户建立长期稳定紧密的合作关系，防范市场竞争加剧对公司经营产生的影响。
　　税收优惠风险
　　2022年11月9日，公司取得了湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、国家税务总局湖北省税务局联合颁发的高新技术企业证书（证书编号：GR202242003424）,有效期三年。根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函（2009）203号）等有关规定，依法认定的高新技术企业可申请享受15%的企业所得税税收优惠政策。因此，公司适用15%的企业所得税税率。如果上述税收优惠政策期满后公司无法通过复审，或者国家有关高新技术企业的所得税税收优惠政策发生变化，或者由于其他原因导致公司不再符合高新技术企业的认定条件，公司将不能继续享受高新技术企业所得税优惠，并会对公司未来经营业绩产生一定影响。应对措施：针对以上风险，公司将不断地加强技术创新，申请产品专利，使公司不断符合国家高新技术企业认定条件，并保持国家高新技术企业证书的有效性，以继续享受高新技术企业所得税优惠。
　　未为全员缴纳社会保险及住房公积金的风险
　　截至报告期末，公司员工总数71人，其中31人缴纳了社会保险（养老保险、医疗保险、生育保险和失业保险），3人因达到法定退休年龄依法无需缴纳社会保险，37人参加了新型农村合作医疗；公司尚未为任何员工缴纳住房公积金。公司存在未为全员缴纳社会保险及住房公积金的风险以及由此引发的潜在诉讼与处罚风险。应对措施：公司控股股东、实际控制出具承诺：“承诺湖北腾升科技股份有限公司因社保、公积金不规范行为而受到处罚或遭受损失的，将由本人全额承担包括补缴金额、滞纳金、罚款、赔偿金或其他损失在内的一切经济责任，保证公司不会因此遭受任何经济损失。”
　　供应商较为集中的风险
　　报告期内对前五大供应商的采购金额占当年采购总额的比例为83.36%，若部分供应商不能及时、足额、保质的提供原材料，或其经营状况恶化，将会在短期内影响公司的正常经营。应对措施：针对以上风险，公司将不断开发更多供应商，增加采购渠道。
　　客户集中度较高的风险
　　公司的服务对象主要为钢铁企业等制造业，此类生产制造企业数量规模相对较大。报告期内公司对前五名客户销售金额占营业收入比例为44.80%，存在一定的客户集中度较高的风险。应对措施：针对以上风险，公司将不断开拓市场，加快产品更新换代，丰富产品种类，提高产品应用范围，逐步降低大客户依赖度，实现去大客户化。
　　安全生产的风险
　　公司生产过程中的部分工序为高温环境，尽管公司配备有较完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、处理机制，但不排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的可能，从而影响生产经营的正常进行。应对措施：针对以上风险，公司将不断加强安全生产管理，细化安全管理措施，落实安全生产责任制，确保安全生产零事故。
　　公司控股股东股份质押的风险
　　公司控股股东陈明华将所持600万股公司股份质押给湖北阳新农村商业银行股份有限公司，为公司向上述银行的借款提供质押担保。目前公司虽有还款能力，但因经营需求，控股股东股权存在持续质押风险。这可能影响控股股东股权结构稳定，若公司经营不善无法按时还贷，其股权可能被处置，进而动摇公司控制权，还可能影响市场对公司的信心。应对措施：公司将加强生产经营管理，优化流程、提升产品质量、拓展市场，增强盈利能力与抗风险能力，改善财务状况，降低控股股东股权质押风险，确保公司稳定发展。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司属精密制造行业，生产金属复合新材料，业务立足于轧辊及精密铸件的研发、生产和销售，公司管理层及核心技术人员在冶金专业设备制造行业从业多年，具有丰富的行业经验和稳定的客户群。公司主要通过自身的研发和生产能力为下游钢铁企业提供符合其需求的轧辊等产品来获取收益，并不断提高产品的品质和轧制效率来扩大市场。 1、采购模式 公司主要原材料为生铁、硅锰合金及镍、铬、钼、钨、钒、铌等数十种贵金属合金辅料；公司结合上年生产销售情况和本年订单情况在年初制定采购计划，按月采购；同时根据原材料价格波动及资金状况进行低价备货，以保证一定的库存... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
公司属精密制造行业，生产金属复合新材料，业务立足于轧辊及精密铸件的研发、生产和销售，公司管理层及核心技术人员在冶金专业设备制造行业从业多年，具有丰富的行业经验和稳定的客户群。公司主要通过自身的研发和生产能力为下游钢铁企业提供符合其需求的轧辊等产品来获取收益，并不断提高产品的品质和轧制效率来扩大市场。
1、采购模式
公司主要原材料为生铁、硅锰合金及镍、铬、钼、钨、钒、铌等数十种贵金属合金辅料；公司结合上年生产销售情况和本年订单情况在年初制定采购计划，按月采购；同时根据原材料价格波动及资金状况进行低价备货，以保证一定的库存量。公司生产所需的机器设备则根据产品研发、生产情况按年制定计划并进行采购。公司生产所消耗能源主要为电，均在当地采购；并根据供电峰值调整生产计划，降低能源消耗及费用。公司的订货模式分为保险库存订货量和订单式采购两类。保险库订货量模式下，对于公司的原材料设定一个最低的保险库存量，由仓库保管员每周将库存结余表发送给采购部部门经理，采购部部门经理将低于最低库存量的存货加入到采购计划中。订单式采购模式下，生产部根据签订的合同上的需要填写请购单，经管理层审批后报采购部，采购部将审批后的请购单内容加入到采购计划中。公司制定了《采购管理程序》、《存货管理制度》等制度，实现了各采购环节的制度化。公司采购部负责对合格供应商名录进行维护，若有新进供应商，需要经过财务部、研发部、采购部对其价格、样品质量等方面进行综合评定通过后才可纳入公司合格供应商名录。
2、生产模式
公司在年初制定全年生产计划，具体根据客户订单、现有客户的订货习惯和订货预期及市场推广情况安排生产。公司生产部包括生产技术部和质量检验部，生产技术部负责根据市场需求制定生产计划，组织协调各部门按计划进行生产，在生产中严格遵守生产工艺流程，保证安全生产要求；质量检验部独立行使质量检验职能，严格按照技术标准、工艺要求或检验规范对成品、半成品及原材料质量进行检测判断。公司的质量检测贯穿了生产全过程，对影响产品质量的生产、包装和服务过程进行严格控制，有效保证了产成品的质量。
3、销售模式
公司以直销方式进行销售，由营销部负责公司产品销售，销售区域主要集中于华东、华南、华中、西北、西南区域。目前公司已初步搭建成重点突出、覆盖面广的销售服务网络，采取与下游客户直接签订合同销售的模式进行销售。公司在未来发展中将继续深入挖掘华中、华南、西南地区的潜在市场需求，加大其他地区的市场开发力度。
4、研发模式
公司研发包括新产品开发与工艺流程改进两种模式。新产品开发模式下，由营销部根据客户意见及产品质量的信息向研发部提供客户需求；工艺流程改进模式下，由生产部将生产需求与建议反馈至研发部。研发部进行进一步信息查询、收集，并结合公司实际情况确定研发项目，制定研发计划，并在营销部、生产部、财务部的配合下完成研发任务。除自主研发外，公司积极与国内高等院校进行合作研发，充分引进先进技术，优势互补，提高自身研发团队的科研实力。公司与华中科技大学、中南大学、湖北理工大学等达成合作研发关系，就高校优势专业、方向进行合作研发，研发成果的授权使用由双方共同商定。
（二）行业情况
1、行业相关定义
轧辊是轧机上使金属产生连续塑性变形的主要工作部件和工具。它主要由辊身、辊颈和轴头3部分组成。辊身是实际参与轧制金属的中间部分，具有光滑的圆柱形或带轧槽的表面。辊颈安装在轴承中，通过轴承座和压下装置把轧制力传给机架。传动端轴头通过连接轴与齿轮座相连，将电动机的转动力矩传递给轧辊。轧辊在轧机机架中可呈二辊、三辊、四辊或多辊形式排列。
2、行业发展现状
轧辊是轧钢生产中不可或缺的部件。随着对钢材质量要求的提高、轧制过程的强化以及难变形金属、高钢级及不锈钢轧制的增加，对轧辊使用条件的要求也愈发严格，通常要求轧辊芯部具有一定的韧性，以承受扭转和弯曲应力，同时轧辊表面需有较深的耐磨层，并具有较高的耐疲劳强度。
中国从20世纪30年代开始成批生产铸造轧辊，但品种极少。50年代末建立起第一个专业轧辊厂。之后陆续研制成功多种类型的轧辊。近年来，我国钢材加工规模不断扩大，为轧辊行业提供了有力支撑。根据我国钢材产量以及轧辊消耗（吨钢0.75千克～1.2千克）测算，近年来我国轧辊行业市场规模保持稳定增长，2023年市场规模约为41.43亿元。其中，2023年我国冷轧辊行业市场规模为21.75亿元，热轧辊市场规模为19.68亿元。
3、行业供需规模分析
（1）.供应情况：受益于下游产业的发展，近五年来我国轧辊供应保持稳定增长，2023年轧辊产量为127.0万吨。
（2）.需求情况：轧辊主要应用于钢材轧制，轧制而成的各类板材、棒材、线材、型材、带材被广泛用于房地产、铁路、汽车、家电等领域。2018-2022年，我国轧辊需求量从113.7万吨增加到124万吨。
（3）.供需平衡分析：我国是制造业大国，下游行业对钢材需求量巨大，进而推动轧辊行业发展。目前我国是全球最大的轧辊生产国，2023年产量达到127万吨，需求量为124万吨。总体来看，受益于下游产业发展，我国轧辊行业供需稳定，且随着下游需求变化，在技术方面不断更新迭代。目前，微铸锻穿孔机轧辊、高速钢轧辊成为行业研究方向。
4、行业竞争格局分析
我国轧辊行业发展相对较慢，大部分国内轧辊企业规模较小，装备水平和工艺技术落后，小型、低端轧辊产能严重过剩，导致国内市场竞争激烈；而国外市场虽有竞争，但客户比较看重轧辊制造企业的品牌、质量和业绩等综合实力。
目前，我国的轧辊生产企业包括中钢集团邢台机械轧辊有限公司、宝钢轧辊科技有限责任公司、鞍钢重型机械有限责任公司等国有企业；邢台德龙机械轧辊有限公司、江苏共昌轧辊股份有限公司等外商独资企业或合资企业；以及湖北腾升科技股份有限公司、杭州中强轧辊有限公司、江苏东冶轧辊有限公司等民营企业。
此外，轧辊行业属于技术含量较高的资金密集型行业，存在一定的行业壁垒，如技术壁垒、人才壁垒、品牌壁垒等。技术壁垒体现在轧辊生产涉及多个技术领域，相关生产技术需要长期工艺技术和生产经验积累；人才壁垒是因为轧辊制造需要多学科综合技术人才，而专业人才团队需要较长时间培养与储备；品牌壁垒则是由于下游客户往往对原供应商或知名厂商存在较大信任度和依赖性，新进入企业获得认可需要长期磨合。
未来，轧辊产品将维持高端化、定制化和功能化的发展方向。具有国际先进水平的轧机和轧制技术相继落户国内各大钢铁企业，中国轧辊制造业已成为世界轧辊制造业中最具活力的高速发展地区，中国民族轧辊制造业的产品不仅占据国内绝大部分市场，且已批量出口至欧美日俄等工业发达国家。

　　二、公司面临的重大风险分析
实际控制人不当控制的风险
截至本报告期末,公司实际控制人陈明华作为公司控股直接持有超过公司70%以上的股权。陈明华在公司担任董事、总经理职务；陈明华胞妹陈明芳担任公司董事；陈明华之子女张歆麟、陈灵珊担任公司董事；公司董事及高级管理人员存在亲属关系，若共同实际控制人通过行使表决权或其他方式，对公司经营与财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东利益带来不利的影响。应对措施：针对此风险，公司将严格依据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵照相关法律法规经营公司，忠诚履行职责。
公司治理风险
公司拟在全国中小企业股份系统挂牌后，制定了新的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《重大投资决策管理办法》、《对外担保决策管理办法》、《投资者关系管理制度》等，建立了内部控制体系，完善了法人治理结构，以提高管理人员的规范化意识。但由于新的制度实施时间较短，同时，随着公司的业务发展，公司总体经营规模将逐步扩大，亦将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求，而公司管理层及员工对相关制度的了解和执行尚需要一个过程，因此公司治理在短期内存在一定的不规范风险。应对措施：针对此风险，公司将严格依据《公司法》、《公司章程》等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等制度的规定，保障“三会”决议的切实执行，不断完善法人治理结构。公司也将通过加强对管理层培训等方式不断增强公司治理水平。
上游原材料价格大幅波动的风险
公司主要原材料为镍、铬、钼、钨、钒、铌等数十种贵金属合金。原材料的价格波动对公司产品的生产成本影响较大，在原材料价格大幅上涨的情况下，公司生产成本也会随之提高。鉴于轧辊行业市场竞争激烈，公司对下游产品定价权有限，将上游增加成本完全转嫁给终端客户的难度较大。故此，上游原材料价格大幅上涨将挤压公司的利润空间，给公司带来一定的经营风险，如果未来原材料价格发生较大波动，其仍将一定程度上影响到公司的生产经营及盈利水平。应对措施：针对以上风险，公司将通过前期采购和谈判签订合同锁定原材料采购价格。随时关注国内外贵金属原材料价格变动信息，做出趋势性预判降低采购成本，同时加强材料购买时价格的控制，并扩大原材料供应渠道，提高原材料的利用率，以达到降低产品成本，消除上游原材料价格波动带来的风险。
下游行业波动的风险
公司下游客户主要为钢铁企业。目前钢铁行业受国内外经济形势以及国家产业政策的影响较大，尽管其产业规模较大，为轧辊行业提供了广阔的市场前景，但下游钢铁行业的周期性、结构性调整将导致行业生产成本和销售价格的波动，从而对公司的生产经营产生影响。应对措施：针对以上风险，公司将紧密跟踪行业发展趋势和最新动态，加强技术创新，稳定现有客户，同时，根据市场需求调整产品结构，提升产品质量。
市场竞争与技术创新风险
轧辊制造属于充分竞争行业。如果公司不能及时有效地应对竞争，将会面临业绩增长放缓、市场份额下降等风险。目前我国市场大多数轧辊生产企业规模较小、产品单一、没有核心技术或产品。随着新材料、新技术的发展进步，轧辊生产面临的创新挑战将日益明显。如果公司的技术创新不能及时顺应行业发展趋势，不断更新生产工艺，优化产品性能，提升产品内在价值，公司将面临被市场淘汰的风险。应对措施：针对以上风险，公司将不断地加强技术研发投入经费，持续提高产品技术含量以及质量，同时，公司还将不断地与行业的高端客户建立长期稳定紧密的合作关系，防范市场竞争加剧对公司经营产生的影响。
税收优惠风险
2022年11月9日，公司取得了湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、国家税务总局湖北省税务局联合颁发的高新技术企业证书（证书编号：GR202242003424）,有效期三年。根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》（国税函（2009）203号）等有关规定，依法认定的高新技术企业可申请享受15%的企业所得税税收优惠政策。因此，公司适用15%的企业所得税税率。如果上述税收优惠政策期满后公司无法通过复审，或者国家有关高新技术企业的所得税税收优惠政策发生变化，或者由于其他原因导致公司不再符合高新技术企业的认定条件，公司将不能继续享受高新技术企业所得税优惠，并会对公司未来经营业绩产生一定影响。应对措施：针对以上风险，公司将不断地加强技术创新，申请产品专利，使公司不断符合国家高新技术企业认定条件，并保持国家高新技术企业证书的有效性，以继续享受高新技术企业所得税优惠。
未为全员缴纳社会保险及住房公积金的风险
截至报告期末，公司员工人数为107人，公司为其中38人缴纳了社保。未缴纳社保的人员中，有4人已到退休年龄无需缴纳社保，有65人已购买了新农合无需重复缴纳社保。截至报告期末，公司为6名员工缴纳了住房公积金。其余人员未缴纳的主要原因是，公司员工主要居住在县城或周边村镇，且当地商品房市场不发达，大部分员工无缴纳住房公积金的需求，因此主动放弃缴纳住房公积金。公司存在未为全员缴纳社会保险及住房公积金的风险以及由此引发的潜在诉讼与处罚风险。应对措施：针对以上风险，公司将不断完善劳动保障体系，逐步实现全员缴纳。
供应商较为集中的风险
报告期内对前五大供应商的采购金额占当年采购总额的比例为46%，若部分供应商不能及时、足额、保质的提供原材料，或其经营状况恶化，将会在短期内影响公司的正常经营。应对措施：针对以上风险，公司将不断开发更多供应商，增加采购渠道。
客户集中度较高的风险
公司的服务对象主要为钢铁企业等制造业，此类生产制造企业数量规模相对较大。报告期内公司对前五名客户销售金额占营业收入比例为60.43%，存在一定的客户集中度较高的风险。应对措施：针对以上风险，公司将不断开拓市场，加快产品更新换代，丰富产品种类，提高产品应用范围，逐步降低大客户依赖度，实现去大客户化。
安全生产的风险
公司生产过程中的部分工序为高温环境，尽管公司配备有较完备的安全设施，制定了较为完善的事故预警、处理机制，但不排除因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的可能，从而影响生产经营的正常进行。应对措施：针对以上风险，公司将不断加强安全生产管理，细化安全管理措施，落实安全生产责任制，确保安全生产零事故。
公司控股股东股份质押的风险
公司与湖北阳新农村商业银行续签《人民币流动资金贷款合同》，属期限满后续贷。阳新县中小企业融资担保有限公司为上述贷款提供担保，公司控股股东陈明华将所持有的公司20%股份继续质押给阳新县中小企业融资担保有限公司作为反担保。虽然目前公司拥有归还上述贷款的能力，但仍然存在因公司经营需要，公司控股股东股权被持续质押的风险。应对措施：针对以上风险，公司计划在该笔银行贷款到期后，不再质押股权，将此股权解押，同时公司也将不断加强公司生产经营管理，提升公司实力，改善公司财务状况，不断降低公司控股股东质押股权风险。 收起▲