一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式　　公司成立于1999年，是一家专业的IT架构综合服务提供商，业务范围涵盖IT运行维护服务、系统统集成服务等。公司现已获得ISO系列认证、ITSS信息技术服务标准符合性证书（运行维护服务二级）、CCRC信息安全服务资质认证证书（信息系统安全运维服务二级）、CCID信息系统服务交付能力等级证书（二级）、CMMI5级等资质证书，具备IT基础架构层多品牌、跨平台的一站式综合服务能力，保障客户IT基础架构安全、稳定、高效运行。公司注重服务品牌建设与口碑积累，客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门等，业务和服务网... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　公司成立于1999年，是一家专业的IT架构综合服务提供商，业务范围涵盖IT运行维护服务、系统统集成服务等。公司现已获得ISO系列认证、ITSS信息技术服务标准符合性证书（运行维护服务二级）、CCRC信息安全服务资质认证证书（信息系统安全运维服务二级）、CCID信息系统服务交付能力等级证书（二级）、CMMI5级等资质证书，具备IT基础架构层多品牌、跨平台的一站式综合服务能力，保障客户IT基础架构安全、稳定、高效运行。公司注重服务品牌建设与口碑积累，客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门等，业务和服务网络已覆盖湖北、湖南、河南、江西、安徽等多个地区。
　　公司的IT运行维护服务是指为客户数据中心提供IT基础架构层面的一站式综合运行维护服务，保障其IT基础架构整体安全、稳定、高效运行。服务内容包括硬件运维服务、软件运维服务、安全运维服务、基础环境运维服务以及其他运维服务（如机房搬迁服务）等。此外公司还基于自主研发的“信服”系列产品，包括自动化的运维管理软件“信服易云”、IT服务管理软件“信服魔方”向客户提供数据安全运维软件产品和数据安全运维软件运营服务，服务内容包括数据安全检查、数据安全态势感知、数据溯源、数据监测与应急响应等。
　　公司的系统集成服务主要指应客户需求，提供IT基础架构建设相关的咨询规划、数据中心集成设计、基础软硬件产品选型供货、软硬件安装调试、技术咨询、售后服务等一站式服务。其中基础软硬件产品主要包括服务器、存储设备、网络设备、网络安全产品等。同时，公司集成自主研发的数据安全保护与灾备产品“信服易备”，向客户提供数据安全解决方案设计与实施服务。
　　2、经营计划实现情况
　　报告期内，公司营业总收入0.61亿元，较去年同期减少22.24%，归属于挂牌公司股东的净利润-954.57万元，净亏损较上年同期减少42.57%，归属于挂牌公司股东扣除非经常性损益后的净利润-1,043.83万元，净亏损较上年同期减少37.62%，净资产收益率-12.17%，基本每股收益-0.23元。
　　2025年公司将坚定以客户为中心，释放销售活力；以服务为先导，打造高价值服务；以成长为驱动，让自主创新赋能高质量发展，将运维服务做大做强。继续坚持自主创新，强化“信服”系列产品创新研发，为客户提供高效可靠的数据容灾备份和业务系统快速恢复服务、数据中心一体化智能运维服务、IT运维管理综合服务。
　　（二）行业情况
　　近年来，我国软件和信息技术服务业取得了长足的进步，目前正处于高速发展的成长期，行业的收入和效益近年来保持较快增长，产业向高质量方向发展的步伐加快，结构持续调整优化。2025年2月28日，国家统计局发布《中华人民共和国2024年国民经济和社会发展统计公报》，2024年全年信息传输、软件和信息技术服务业增加值63438亿元，增长10.9%，软件和信息技术服务业完成软件业务收入137276亿元，比上年增长10.0%。伴随着云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能、虚拟现实等新一代信息技术快速演进，全球信息产业技术创新进入新一轮加速期，中国软件和信息技术服务业迎来了实现跨越发展的战略机遇期。软件和信息技术服务业是引领科技创新、驱动经济社会转型发展的核心力量，是建设制造强国和网络强国的核心支撑，是我国构建全球竞争新优势、抢占新工业革命制高点的必然选择，受到国家重点支持和鼓励。
　　同时，随着数字中国战略的深入实施，中国数字经济发展迅猛。数据作为数字经济的核心组成部分，对于塑造国家的核心竞争力至关重要。近几年来，我国加快出台数据安全方面的立法进程，加强防范数据安全风险，相继出台了《网络安全法》、《数据安全法》等多项政策法规以及《信息安全技术个人信息安全规范》、《工业和信息化领域数据安全风险评估实施细则（试行）》等行业规章制度，为数据安全行业的规范化发展、数据安全领域的技术发展和应用深化提供了指导和参考。2023年1月，工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》中提出，要推动数据安全产业高质量发展，提高各行业各领域数据安全保障能力，加速数据要素市场培育和价值释放，夯实数字中国建设和数字经济发展基础。2024年9月，国务院公布《网络数据安全管理条例》，进一步规范网络数据处理活动，保障网络数据安全，促进网络数据依法合理有效利用。
　　“十五五”时期，中国数据安全整体技术水平有望大幅提升，在量子加密、人工智能深度融合、多方安全计算等领域，均有较好势头，将带动数据安全产业链全面发展。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、市场竞争风险
　　公司所处行业发展迅速，参与行业竞争的企业较多，市场竞争较为激烈。地方性的龙头企业可以凭借本地化优势和多年的客户服务经验在区域内获取市场占有率，不同的企业重点服务领域及区域等方面具有各自的特点及优势。而全国性厂商在议价能力、技术研发和资金实力方面具有优势，且对于大型项目的整体组织和全方位管控能力强。同行业已上市企业会借助资本市场融资加速发展，不断挤压中小型企业市场空间。虽然市场需求总体仍在增长，但激烈的市场竞争环境会对公司的业绩增长造成较大压力。若公司对行业发展趋势判断出现重大失误或应对市场竞争的措施出现严重失当，不能保持并提升技术水平和核心竞争力，在未来的市场竞争中将面临处于不利地位的风险。应对措施：继续深化与现有客户的合作，并积极开拓新的行业客户，以客户需求为导向，不断提升项目实施及服务质量；加强技术研发，增强自身技术储备，提高公司自主数据安全及运维产品的技术先进性，丰富产品及服务类型以满足市场和客户多层次的需求，增加公司核心竞争力。
　　2、技术人员流失及短缺风险
　　公司所在行业特点为知识密集型和人才密集型。一方面，需要专业信息技术类人才，维持公司市场竞争力；另一方面，公司客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门，需要对上述细分行业领域特点、业务、需求熟悉的复合型人才。此外，随着市场竞争的不断加剧，行业内企业对人才的争夺也日益加剧，若公司不能提供较好的激励制度和稳定措施，将面临专业人才流失的风险。应对措施：公司将持续加强企业文化建设，为员工制定职业发展规划及提供较好的培训，实施有效的激励政策，积极留住人才。同时，公司将不断完善人力资源管理制度，通过产学研合作等方式，积极拓展人才引进渠道。
　　3、服务质量风险
　　公司客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门，其IT系统庞大、技术架构复杂，对IT基础架构安全性、稳定性、高效性要求很高。因此公司提供服务的及时性、有效性是公司服务质量的重要体现，是获取和维系客户的重要方面。若公司未能在各个环节保障服务质量而出现服务质量问题甚至质量纠纷，将可能导致公司声誉受损及客户流失，从而对公司的主营业务产生重大不利影响。应对措施：公司现已形成了一套合理、规范、有计划性的“服务台统一管理+交付规范指导实施+结合客户反馈的质量控制+知识库巩固服务能力”的服务交付体系，以控制公司服务质量，确保服务级别协议（SLA）的达成，提升客户满意度。公司将继续践行并深化这一服务交付体系，从而保证并提升服务交付质量。
　　4、实际控制人控制不当的风险
　　陈立军直接持有吧哒科技17.90%的股份，通过同芯数据、筑梦数据、信服数据、益起数据控制公司33.33%股份，合计控制公司51.23%的股份表决权。此外，陈立军的妻子张勤超直接持有公司12.60%的股份，陈立军的儿子陈正宇直接持有公司4.50%的股份。陈立军、张勤超、陈正宇签署了《一致行动协议》。同时，陈立军任公司董事长兼总经理，直接参与公司重大经营决策，能够对公司的经营管理产生重大影响，因此，陈立军构成对公司的控制，为公司的实际控制人。虽然公司已经按照现代企业制度要求建立了较为完善的法人治理结构，但仍不能排除公司实际控制人可能会通过其拥有的控制权，对公司发展战略、经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响，从而有可能损害其他中小股东的利益。因此公司可能面临实际控制人不当控制风险。应对措施：公司将严格按照《公司法》及《公司章程》的要求，切实履行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》、《关于防范控股股东及其关联方资金占用管理制度》等内部治理制度，规范实际控制人参与公司运营决策的行为，并进一步加强公司的内部治理，建立健全法人治理结构，从决策、监督等层面加强对实际控制人的制衡，切实保护公司和其他股东的利益。
　　5、市场产品迭代及科技创新风险
　　公司所处行业近年来不断涌现出大数据、人工智能、图数据库和图计算等技术，呈现出技术门槛高、产品及技术更新迭代快、技术生态不断完善、技术交叉融合深化等特点，从而要求公司必须时刻关注前沿技术发展的最新动态，深刻把握产品及技术发展趋势，以市场与客户需求为导向，持续提高前沿技术应用能力与自主创新能力。如果公司不能准确把握甚至错误判断行业技术及产品迭代发展趋势，不能将新技术应用于公司产品与服务的升级与优化，并不断提升自身的技术实力与自主创新能力，将使公司可能丧失在业务过程中不断累积的技术及创新优势。应对措施：公司将密切关注行业前景以及产品迭代、技术创新的发展趋势，并根据产品技术发展趋势优化公司的产品及服务体系，以维持并深化公司积累的技术优势。
　　6、客户需求变化风险
　　随着云计算、大数据等新兴技术的深化应用，IT基础架构分布式云化趋势不断深化，数据中心IT基础架构异构化复杂程度显著提升，客户对其运行维护提出了更高的要求，要求运维服务商具有强大的架构及产品间综合问题定位能力及相关技术储备，能够统一协调集中式架构和分布式云化架构。如果公司不能准确把握行业发展趋势，以市场与客户需求为导向，有针对性地进行技术储备、加大人才引进力度、提升服务水平及积极拓展市场，客户需求的变化将可能降低公司的市场份额，影响公司的市场地位和综合竞争力。应对措施：公司将一方面在为客户提供产品和服务的过程中充分了解客户IT架构的现有情况；另一方面定期进行市场调研，把握行业未来发展趋势与客户未来IT架构的建设、运维需求，从而有针对性地进行技术储备、加大人才引进力度、提升服务水平。
　　7、应收账款余额较大风险
　　2023年末、2024年末、2025年6月末，公司应收账款余额分别为95,123,534.73元、75,966,721,91元、73,658,614.03元，占当期营业收入的比例分别35.00%、37.32%、121.65%，最近一期末应收账款余额较去年末占比略有下降。尽管公司应收账款单位主要为国企或事业单位等，坏账风险相对较小，但若应收账款不能如期收回，将对公司的正常生产经营造成不利影响。应对措施：公司将加强应收账款分类管理，加强应收账款的催收工作，确认欠款客户还债能力，尽量减少应收账款无法按期回收的风险。
　　8、流动性资金短缺风险
　　2023年度、2024年度、2025年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-6,104,985.76元、-8,392,485.49元、-16,636,389.06元。目前公司自有资金及银行借款可以满足营运资金需求。但是，未来随着业务规模的增长，公司将可能需要更多的资金来满足日常经营需求，如若未来公司经营性现金流未能持续改善或者公司不能通过多渠道及时筹措资金，公司可能面临流动性资金短缺的风险。应对措施：公司一方面将加强项目筹划和管理，优选选择资金充裕、回款较快的项目；同时，公司将不断提高盈利能力，提升自身获取现金流的能力；另外，公司在新三板挂牌后，将通过定增的方式引进投资者，增加公司的资本金。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式　　公司成立于1999年，是一家专业的IT架构综合服务提供商，业务范围涵盖IT运行维护服务、系统统集成服务等。公司现已获得ISO系列认证、ITSS信息技术服务标准符合性证书（运行维护服务二级）、CCRC信息安全服务资质认证证书（信息系统安全运维服务二级）、CCID信息系统服务交付能力等级证书（二级）、CMMI5级等资质证书，具备IT基础架构层多品牌、跨平台的一站式综合服务能力，保障客户IT基础架构安全、稳定、高效运行。公司注重服务品牌建设与口碑积累，客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门等，业务和服务网... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　公司成立于1999年，是一家专业的IT架构综合服务提供商，业务范围涵盖IT运行维护服务、系统统集成服务等。公司现已获得ISO系列认证、ITSS信息技术服务标准符合性证书（运行维护服务二级）、CCRC信息安全服务资质认证证书（信息系统安全运维服务二级）、CCID信息系统服务交付能力等级证书（二级）、CMMI5级等资质证书，具备IT基础架构层多品牌、跨平台的一站式综合服务能力，保障客户IT基础架构安全、稳定、高效运行。公司注重服务品牌建设与口碑积累，客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门等，业务和服务网络已覆盖湖北、湖南、河南、江西、安徽等多个地区。
　　公司的IT运行维护服务是指为客户数据中心提供IT基础架构层面的一站式综合运行维护服务，保障其IT基础架构整体安全、稳定、高效运行。服务内容包括硬件运维服务、软件运维服务、安全运维服务、基础环境运维服务以及其他运维服务（如机房搬迁服务）等。此外公司还基于自主研发的“信服”系列产品，包括自动化的运维管理软件“信服易云”、IT服务管理软件“信服魔方”向客户提供数据安全运维软件产品和数据安全运维软件运营服务，服务内容包括数据安全检查、数据安全态势感知、数据溯源、数据监测与应急响应等。
　　公司的系统集成服务主要指应客户需求，提供IT基础架构建设相关的咨询规划、数据中心集成设计、基础软硬件产品选型供货、软硬件安装调试、技术咨询、售后服务等一站式服务。其中基础软硬件产品主要包括服务器、存储设备、网络设备、网络安全产品等。同时，公司集成自主研发的数据安全保护与灾备产品“信服易备”，向客户提供数据安全解决方案设计与实施服务。
　　2、经营计划实现情况
　　报告期内，公司营业总收入2.04亿元，较去年同期减少25.10%，归属于挂牌公司股东的净利润-1408.99万元，较上年同期减少205.72%，归属于挂牌公司股东扣除非经常性损益后的净利润-1559.14万元，较上年同期减少247.48%，净资产收益率-15.61%，基本每股收益-0.34元。
　　2025年公司将坚定以客户为中心，释放销售活力；以服务为先导，打造高价值服务；以成长为驱动，让自主创新赋能高质量发展，将运维服务做大做强。继续坚持自主创新，强化“信服”系列产品创新研发，为客户提供高效可靠的数据容灾备份和业务系统快速恢复服务、数据中心一体化智能运维服务、IT运维管理综合服务。
　　(二)行业情况
　　近年来，我国软件和信息技术服务业取得了长足的进步，目前正处于高速发展的成长期，行业的收入和效益近年来保持较快增长，产业向高质量方向发展的步伐加快，结构持续调整优化。2025年2月28日，国家统计局发布《中华人民共和国2024年国民经济和社会发展统计公报》，2024年全年信息传输、软件和信息技术服务业增加值63438亿元，增长10.9%，软件和信息技术服务业完成软件业务收入137276亿元，比上年增长10.0%。伴随着云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能、虚拟现实等新一代信息技术快速演进，全球信息产业技术创新进入新一轮加速期，中国软件和信息技术服务业迎来了实现跨越发展的战略机遇期。软件和信息技术服务业是引领科技创新、驱动经济社会转型发展的核心力量，是建设制造强国和网络强国的核心支撑，是我国构建全球竞争新优势、抢占新工业革命制高点
　　的必然选择，受到国家重点支持和鼓励。
　　同时，随着数字中国战略的深入实施，中国数字经济发展迅猛。数据作为数字经济的核心组成部分，对于塑造国家的核心竞争力至关重要。近几年来，我国加快出台数据安全方面的立法进程，加强防范数据安全风险，相继出台了《网络安全法》、《数据安全法》等多项政策法规以及《信息安全技术个人信息安全规范》、《工业和信息化领域数据安全风险评估实施细则（试行）》等行业规章制度，为数据安全行业的规范化发展、数据安全领域的技术发展和应用深化提供了指导和参考。2023年1月，工业和信息化部等十六部门发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》中提出，要推动数据安全产业高质量发展，提高各行业各领域数据安全保障能力，加速数据要素市场培育和价值释放，夯实数字中国建设和数字经济发展基础。2024年9月，国务院公布《网络数据安全管理条例》，进一步规范网络数据处理活动，保障网络数据安全，促进网络数据依法合理有效利用。
　　“十五五”时期，中国数据安全整体技术水平有望大幅提升，在量子加密、人工智能深度融合、多方安全计算等领域，均有较好势头，将带动数据安全产业链全面发展。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、市场竞争风险
　　公司所处行业发展迅速，参与行业竞争的企业较多，市场竞争较为激烈。地方性的龙头企业可以凭借本地化优势和多年的客户服务经验在区域内获取市场占有率，不同的企业重点服务领域及区域等方面具有各自的特点及优势。而全国性厂商在议价能力、技术研发和资金实力方面具有优势，且对于大型项目的整体组织和全方位管控能力强。同行业已上市企业会借助资本市场融资加速发展，不断挤压中小型企业市场空间。虽然市场需求总体仍在增长，但激烈的市场竞争环境会对公司的业绩增长造成较大压力。若公司对行业发展趋势判断出现重大失误或应对市场竞争的措施出现严重失当，不能保持并提升技术水平和核心竞争力，在未来的市场竞争中将面临处于不利地位的风险。应对措施：继续深化与现有客户的合作，并积极开拓新的行业客户，以客户需求为导向，不断提升项目实施及服务质量；加强技术研发，增强自身技术储备，提高公司自主数据安全及运维产品的技术先进性，丰富产品及服务类型以满足市场和客户多层次的需求，增加公司核心竞争力。
　　2、技术人员流失及短缺风险
　　公司所在行业特点为知识密集型和人才密集型。一方面，需要专业信息技术类人才，维持公司市场竞争力；另一方面，公司客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门，需要对上述细分行业领域特点、业务、需求熟悉的复合型人才。此外，随着市场竞争的不断加剧，行业内企业对人才的争夺也日益加剧，若公司不能提供较好的激励制度和稳定措施，将面临专业人才流失的风险。应对措施：公司将持续加强企业文化建设，为员工制定职业发展规划及提供较好的培训，实施有效的激励政策，积极留住人才。同时，公司将不断完善人力资源管理制度，通过产学研合作等方式，积极拓展人才引进渠道。
　　3、服务质量风险
　　公司客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门，其IT系统庞大、技术架构复杂，对IT基础架构安全性、稳定性、高效性要求很高。因此公司提供服务的及时性、有效性是公司服务质量的重要体现，是获取和维系客户的重要方面。若公司未能在各个环节保障服务质量而出现服务质量问题甚至质量纠纷，将可能导致公司声誉受损及客户流失，从而对公司的主营业务产生重大不利影响。应对措施：公司现已形成了一套合理、规范、有计划性的“服务台统一管理+交付规范指导实施+结合客户反馈的质量控制+知识库巩固服务能力”的服务交付体系，以控制公司服务质量，确保服务级别协议（SLA）的达成，提升客户满意度。公司将继续践行并深化这一服务交付体系，从而保证并提升服务交付质量。
　　4、持有涉密信息系统集成资质对公司的影响
　　根据《涉密信息系统集成资质管理补充规定》，吧哒科技（不包括其子公司）于全国中小企业股份转让系统挂牌并持有国家保密局或湖北省国家保密局颁发的《涉密信息系统集成资质证书》期间，应满足“参与挂牌交易的股份比例不高于企业总股本的30%；企业控股股东不变；企业股东不得向外籍自然人、外资机构或身份不明确的人员、机构转让股份；企业信息披露应当符合国家保密管理有关规定；企业持股5%（含）以上的股东发生变化前，应当向保密行政管理部门申报；企业制定控制方案，保证持有涉密资质证书期间，符合上述条件要求”等要求，公司对此采取了相应的规范措施。前述规范措施将使公司未来通过发行股票进行融资的发行对象、发行股份比例、股东转让股份等受到一定的限制。应对措施：上述规范措施主体将在公司持有涉密信息系统集成资质期间严格遵守相关法律法规及承诺约定，确保公司不受到主管部门的行政处罚。公司将提升经营业绩，拓宽融资渠道。结合公司目前的资金使用情况及融资需求，上述规范措施不会使公司的生产经营构成重大不利影响。
　　5、实际控制人控制不当的风险
　　陈立军直接持有吧哒科技17.90%的股份，通过同芯数据、筑梦数据、信服数据、益起数据控制公司33.33%股份，合计控制公司51.23%的股份表决权。此外，陈立军的妻子张勤超直接持有公司12.60%的股份，陈立军的儿子陈正宇直接持有公司4.50%的股份。陈立军、张勤超、陈正宇签署了《一致行动协议》。同时，陈立军任公司董事长兼总经理，直接参与公司重大经营决策，能够对公司的经营管理产生重大影响，因此，陈立军构成对公司的控制，为公司的实际控制人。虽然公司已经按照现代企业制度要求建立了较为完善的法人治理结构，但仍不能排除公司实际控制人可能会通过其拥有的控制权，对公司发展战略、经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响，从而有可能损害其他中小股东的利益。因此公司可能面临实际控制人不当控制风险。应对措施：公司将严格按照《公司法》及《公司章程》的要求，切实履行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》、《关于防范控股股东及其关联方资金占用管理制度》等内部治理制度，规范实际控制人参与公司运营决策的行为，并进一步加强公司的内部治理，建立健全法人治理结构，从决策、监督等层面加强对实际控制人的制衡，切实保护公司和其他股东的利益。
　　6、市场产品迭代及科技创新风险
　　公司所处行业近年来不断涌现出大数据、人工智能、图数据库和图计算等技术，呈现出技术门槛高、产品及技术更新迭代快、技术生态不断完善、技术交叉融合深化等特点，从而要求公司必须时刻关注前沿技术发展的最新动态，深刻把握产品及技术发展趋势，以市场与客户需求为导向，持续提高前沿技术应用能力与自主创新能力。如果公司不能准确把握甚至错误判断行业技术及产品迭代发展趋势，不能将新技术应用于公司产品与服务的升级与优化，并不断提升自身的技术实力与自主创新能力，将使公司可能丧失在业务过程中不断累积的技术及创新优势。应对措施：公司将密切关注行业前景以及产品迭代、技术创新的发展趋势，并根据产品技术发展趋势优化公司的产品及服务体系，以维持并深化公司积累的技术优势。
　　7、客户需求变化风险
　　随着云计算、大数据等新兴技术的深化应用，IT基础架构分布式云化趋势不断深化，数据中心IT基础架构异构化复杂程度显著提升，客户对其运行维护提出了更高的要求，要求运维服务商具有强大的架构及产品间综合问题定位能力及相关技术储备，能够统一协调集中式架构和分布式云化架构。如果公司不能准确把握行业发展趋势，以市场与客户需求为导向，有针对性地进行技术储备、加大人才引进力度、提升服务水平及积极拓展市场，客户需求的变化将可能降低公司的市场份额，影响公司的市场地位和综合竞争力。应对措施：公司将一方面在为客户提供产品和服务的过程中充分了解客户IT架构的现有情况；另一方面定期进行市场调研，把握行业未来发展趋势与客户未来IT架构的建设、运维需求，从而有针对性地进行技术储备、加大人才引进力度、提升服务水平。
　　8、应收账款余额较大风险
　　2022年末、2023年末、2024年末，公司应收账款余额分别为78,307,033.53、95,123,534.73、75,966,721,91元，占当期营业收入的比例分别27.85%、35.00%、37.32%，最近一期末应收账款余额较去年末占比略有增长。随着公司业务规模的不断扩大，应收账款规模可能仍将保持较高水平。尽管公司应收账款单位主要为国企或事业单位等，坏账风险相对较小，但若应收账款不能如期收回，将对公司的正常生产经营造成不利影响。应对措施：公司将加强应收账款分类管理，加强应收账款的催收工作，确认欠款客户还债能力，尽量减少应收账款无法按期回收的风险。
　　9、流动性资金短缺风险
　　2022年度、2023年度、2024年年度公司经营活动产生的现金流量净额分别为4,936,884.66元、-6,104,985.76元、-8,392,485.49元，经营性现金流净额持续下滑。目前公司自有资金及银行借款可以满足营运资金需求。但是，未来随着业务规模的增长，公司将可能需要更多的资金来满足日常经营需求，如若未来公司经营性现金流未能持续改善或者公司不能通过多渠道及时筹措资金，公司可能面临流动性资金短缺的风险。应对措施：公司一方面将加强项目筹划和管理，优选选择资金充裕、回款较快的项目；同时，公司将不断提高盈利能力，提升自身获取现金流的能力；另外，公司在新三板挂牌后，将通过定增的方式引进投资者，增加公司的资本金。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 一、商业模式 公司成立于1999年，是一家专业的IT架构综合服务提供商，业务范围涵盖IT运行维护服务、系统集成服务等。公司现已获得ISO系列认证、ITSS信息技术服务标准符合性证书（运行维护服务二级）、CCRC信息安全服务资质认证证书（信息系统安全运维服务二级）、CCID信息系统服务交付能力等级证书（二级）、CMMI5级等资质证书，具备IT基础架构层多品牌、跨平台的一站式综合服务能力，保障客户IT基础架构安全、稳定、高效运行。公司注重服务品牌建设与口碑积累，客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门等，业... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
一、商业模式
公司成立于1999年，是一家专业的IT架构综合服务提供商，业务范围涵盖IT运行维护服务、系统集成服务等。公司现已获得ISO系列认证、ITSS信息技术服务标准符合性证书（运行维护服务二级）、CCRC信息安全服务资质认证证书（信息系统安全运维服务二级）、CCID信息系统服务交付能力等级证书（二级）、CMMI5级等资质证书，具备IT基础架构层多品牌、跨平台的一站式综合服务能力，保障客户IT基础架构安全、稳定、高效运行。公司注重服务品牌建设与口碑积累，客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门等，业务和服务网络已覆盖湖北、湖南、河南、江西、安徽等多个地区。
公司的IT运行维护服务是指为客户数据中心提供IT基础架构层面的一站式综合运行维护服务，保障其IT基础架构整体安全、稳定、高效运行。服务内容包括硬件运维服务、软件运维服务、安全运维服务、基础环境运维服务以及其他运维服务（如机房搬迁服务）等。此外公司还基于自主研发的“信服”系列产品，包括自动化的运维管理软件“信服易云”、IT服务管理软件“信服魔方”向客户提供数据安全运维软件产品和数据安全运维软件运营服务，服务内容包括数据安全检查、数据安全态势感知、数据溯源、数据监测与应急响应等。
公司的系统集成服务主要指应客户需求，提供IT基础架构建设相关的咨询规划、数据中心集成设计、基础软硬件产品选型供货、软硬件安装调试、技术咨询、售后服务等一站式服务。其中基础软硬件产品主要包括服务器、存储设备、网络设备、网络安全产品等。同时，公司集成自主研发的数据安全保护与灾备产品“信服易备”，向客户提供数据安全解决方案设计与实施服务。
公司的商业模式如下：
1、采购模式
公司面向市场独立采购，建立了较为成熟的采购机制，主要采购的物品为基础软硬件设备、原厂运行维护服务等。公司的采购模式主要以项目或销售合同为基础，根据与客户签订的产品或服务条款确定采购需求，之后通过竞争性谈判及磋商、单一来源、询价等方式选择合适的供应商并与供应商签订采购合同。
2、销售模式
公司面向最终客户主要采取直销的模式，在业务覆盖区域向最终用户提供系统集成服务、IT运行维护服务。公司以项目为单位，通过招投标、询价等方式获取合同。在获取项目招投标信息后，公司业务部门分析客户需求并制定解决方案，商务部根据方案核算成本提供报价，中标后再由销售团队与客户签订销售合同。
公司客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门。公司紧密围绕下游市场和客户建立销售团队，针对不同行业特点建立了业务直属版块、医疗版块和政教企版块三大业务版块。公司已在湖南、河南、江西、安徽设立分公司，以总公司和各分公司为中心建立营销网络，提升公司业务拓展能力。公司销售秉持“交付即运维”的理念，在系统集成服务的交付过程中及时了解客户IT系统运行维护等信息化建设需求。
3、研发模式
公司研发活动主要围绕公司自主“信服”系列产品开展，已经形成了较为成熟的研发体系，并持续对研发团队进行投入，根据市场需求实现产品更新迭代，提升公司数据安全与智能运维产品的技术水平，拓展公司服务范围和品牌竞争力。
公司研发方式为自主研发。公司设置了研发中心，并根据公司制定的《研发管理制度》开展研发活动。研发中心由三个部门组成，分别是数据服务部、产品质量部和软件开发部。数据服务部主要负责收集产品需求、提供研发方案以及实施与部署自主产品等工作；产品质量部主要负责既有产品改良和新产品设计开发工作的审批、组织管理、实施、监督、测试以及产品的生产培训、技术指导等工作；软件开发部主要负责产品开发和软件设计等工作。
公司的产品开发工作流程主要分为需求收集、方案设计、产品研发、产品测试、产品发布几个阶段，公司通过市场需求研究、存量客户使用反馈等方法收集市场需求，并对需求进行汇总、评审、筛选、确认与更改，以确保研发产品功能满足市场真实需求。
二、经营计划回顾和展望
报告期内，公司营业总收入77,862,868.38元，较去年同期下降36.76%，归属于挂牌公司股东的净利润-16,621,817.03元，较上年同期下降547.78%，归属于挂牌公司股东扣除非经常性损益后的净利润-16,733,933.87元，较上年同期下降865.71%，净资产收益率-18.68%，基本每股收益-0.40元。
2024年公司坚定以客户为中心，释放销售活力；以服务为先导，打造高价值服务；以成长为驱动，让自主创新赋能高质量发展，将运维服务做大做强。继续坚持自主创新，强化“信服”系列产品创新研发与投入使用，为客户提供高效可靠的数据容灾备份和业务系统快速恢复服务、数据中心一体化智能运维服务、IT运维管理综合服务。
（二）行业情况
1、行业介绍
IT服务是指信息技术服务商为客户提供的贯穿IT系统生命周期的全方位服务，覆盖早期的IT咨询、IT需求定义，中期的IT产品和服务选择、IT项目部署与实施，后期的IT基础架构运维、IT优化和升级等环节，以及IT培训、IT投资保障等支持服务。根据服务内容不同，IT服务具体分为专业服务、维护服务、运营服务三类，其中专业服务包括IT咨询服务、IT基础架构建设服务、IT系统定制化开发服务等，维护服务包括IT基础架构运维服务及相关软硬件产品支持等，运营服务包括业务流程外包、系统运营外包等IT外包服务等。
2、行业发展现状
我国IT服务行业虽然起步晚，但发展迅速。2009年4月，工信部原软件司成立国家信息技术服务标准（ITSS）指导协调组和工作组，组织开展信息技术服务标准化工作，规范了中国IT服务行业，国内厂商积极参与标准制定，而海外巨头由于研发规模大、管理平台复杂等原因，本地化服务的能力受限，国内厂商与海外巨头之间的差距逐步缩小。2016年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布的《国家信息化发展战略纲要》提出“适应和引领经济发展新常态，增强发展新动力，需要将信息化贯穿我国现代化进程始终，加快释放信息化发展的巨大潜能。”2020年国家发改委、中央网信办发布《关于推进“上云用数赋智”行动，培育新经济发展实施方案》提出“大力培育数字经济新业态，深入推进企业数字化转型，打造数据供应链，以数据流引领物资流、人才流、技术流、资金流，形成产业链上下游和跨行业融合的数字化生态体系，构建设备数字化-生产线数字化-车间数字化-工厂数字化-企业数字化-产业链数字化-数字化生态的典型范式。”近年来，中国政府发布了《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》和《“十四五”数字经济发展规划》，这些政策旨在促进数据中心的优化升级和数字经济的全面扩展，从而确保IT服务行业的快速增长和技术革新。
中国经济的快速增长也为IT服务行业提供了广阔的市场空间。随着企业规模的扩大和全球地位的确立，对高质量IT基础设施的需求日益增长。政府在技术系统和IT服务方面的投资，尤其是在基础设施建设方面的大量支出，进一步推动了行业的发展。为了解决市场过于分散和服务质量参差不齐的问题，中国积极推动IT服务行业的标准化进程。通过建立和推广行业标准，旨在提升服务提供商的技术和服务水平，促进行业的健康有序发展。这一措施不仅有利于提高行业整体的技术水平，还有助于规范市场竞争环境，确保服务质量。
2023年2月，中国共产党中央委员会、中华人民共和国国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，提出了2025年和2035年两个中长期建设目标，明确在“2522”的整体框架下，夯实数字中国基础建设，全面赋能经济社会发展，强化数字中国关键能力，优化数字化发展环境。
2023年10月，工业和信息化部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出“2025年，算力在计算力、运载力、存储力、应用赋能等层面将有巨大突破，能够充分推动数字经济发展，助力中国数字产业转型升级。
3、行业竞争格局
IT服务行业竞争企业较多，呈现高度分散的市场竞争格局，单个行业参与者占据的市场份额较低。地方性厂商凭借客户关系和服务响应的优势占据市场的一席之地，全国性厂商在议价能力、技术研发和资金实力方面具有优势，且对于大型项目的整体组织和全方位管控能力强。行业下游客户多为金融、电信、电力、交通运输、制造等领域企事业单位和政府部门，IT基础架构较为复杂，内部控制严格，对于服务商的经验要求和甄选标准较高，服务商对于新客户获取具备一定的壁垒。市场竞争的加剧使得一些规模较小、能力较弱的本地小型服务商将面临更大的竞争压力，而全国性及区域性大中型服务商将通过竞争扩大市场份额，市场集中度将进一步提升。
4、行业发展趋势
受益于云计算、大数据、物联网、人工智能等新兴技术的落地推广，各行业数字化程度不断提升，IT应用领域及实现功能不断拓宽，预计未来全球IT服务市场将持续保持稳定增长。国内数字化转型的程度不断加深，IT服务贯穿从前端咨询到后端运营的各个环节，预计中国IT服务市场与欧美等发达国家的差距将加速缩小。这对IT服务商的技术积累、咨询能力、提供一体化方案的产业链整合能力提出了更高的要求。同时服务标准化、产品化能力可以帮助厂商规模化经营，提高生产效率，也将成为未来服务商的发展趋势。

　　二、公司面临的重大风险分析
1、市场竞争风险
公司所处行业发展迅速，参与行业竞争的企业较多，市场竞争较为激烈。地方性的龙头企业可以凭借本地化优势和多年的客户服务经验在区域内获取市场占有率，不同的企业重点服务领域及区域等方面具有各自的特点及优势。而全国性厂商在议价能力、技术研发和资金实力方面具有优势，且对于大型项目的整体组织和全方位管控能力强。同行业已上市企业会借助资本市场融资加速发展，不断挤压中小型企业市场空间。虽然市场需求总体仍在增长，但激烈的市场竞争环境会对公司的业绩增长造成较大压力。若公司对行业发展趋势判断出现重大失误或应对市场竞争的措施出现严重失当，不能保持并提升技术水平和核心竞争力，在未来的市场竞争中将面临处于不利地位的风险。应对措施：继续深化与现有客户的合作，并积极开拓新的行业客户，以客户需求为导向，不断提升项目实施及服务质量；加强技术研发，增强自身技术储备，提高公司自主数据安全及运维产品的技术先进性，丰富产品及服务类型以满足市场和客户多层次的需求，增加公司核心竞争力。
2、技术人员流失及短缺风险
公司所在行业特点为知识密集型和人才密集型。一方面，需要专业信息技术类人才，维持公司市场竞争力；另一方面，公司客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门，需要对上述细分行业领域特点、业务、需求熟悉的复合型人才。此外，随着市场竞争的不断加剧，行业内企业对人才的争夺也日益加剧，若公司不能提供较好的激励制度和稳定措施，将面临专业人才流失的风险。应对措施：公司将持续加强企业文化建设，为员工制定职业发展规划及提供较好的培训，实施有效的激励政策，积极留住人才。同时，公司将不断完善人力资源管理制度，通过产学研合作等方式，积极拓展人才引进渠道。
3、服务质量风险
公司客户涵盖医疗、金融、电信、教育、制造等行业企事业单位和政府部门，其IT系统庞大、技术架构复杂，对IT基础架构安全性、稳定性、高效性要求很高。因此公司提供服务的及时性、有效性是公司服务质量的重要体现，是获取和维系客户的重要方面。若公司未能在各个环节保障服务质量而出现服务质量问题甚至质量纠纷，将可能导致公司声誉受损及客户流失，从而对公司的主营业务产生重大不利影响。应对措施：公司现已形成了一套合理、规范、有计划性的“服务台统一管理+交付规范指导实施+结合客户反馈的质量控制+知识库巩固服务能力”的服务交付体系，以控制公司服务质量，确保服务级别协议（SLA）的达成，提升客户满意度。公司将继续践行并深化这一服务交付体系，从而保证并提升服务交付质量。
4、持有涉密信息系统集成资质对公司的影响
根据《涉密信息系统集成资质管理补充规定》，吧哒科技（不包括其子公司）于全国中小企业股份转让系统挂牌并持有国家保密局或湖北省国家保密局颁发的《涉密信息系统集成资质证书》期间，应满足“参与挂牌交易的股份比例不高于企业总股本的30%；企业控股股东不变；企业股东不得向外籍自然人、外资机构或身份不明确的人员、机构转让股份；企业信息披露应当符合国家保密管理有关规定；企业持股5%（含）以上的股东发生变化前，应当向保密行政管理部门申报；企业制定控制方案，保证持有涉密资质证书期间，符合上述条件要求”等要求，公司对此采取了相应的规范措施。前述规范措施将使公司未来通过发行股票进行融资的发行对象、发行股份比例、股东转让股份等受到一定的限制。应对措施：上述规范措施主体将在公司持有涉密信息系统集成资质期间严格遵守相关法律法规及承诺约定，确保公司不受到主管部门的行政处罚。公司将提升经营业绩，拓宽融资渠道。结合公司目前的资金使用情况及融资需求，上述规范措施不会使公司的生产经营构成重大不利影响。
5、实际控制人控制不当的风险
陈立军直接持有吧哒科技17.90%的股份，通过同芯数据、筑梦数据、信服数据、益起数据控制公司33.33%股份，合计控制公司51.23%的股份表决权。此外，陈立军的妻子张勤超直接持有公司12.6%的股份，陈立军的儿子陈正宇直接持有公司4.5%的股份。陈立军、张勤超、陈正宇签署了《一致行动协议》。同时，陈立军任公司董事长兼总经理，直接参与公司重大经营决策，能够对公司的经营管理产生重大影响，因此，陈立军构成对公司的控制，为公司的实际控制人。虽然公司已经按照现代企业制度要求建立了较为完善的法人治理结构，但仍不能排除公司实际控制人可能会通过其拥有的控制权，对公司发展战略、经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事宜实施重大影响，从而有可能损害其他中小股东的利益。因此公司可能面临实际控制人不当控制风险。应对措施：公司将严格按照《公司法》及《公司章程》的要求，切实履行“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》、《关于防范控股股东及其关联方资金占用管理制度》等内部治理制度，规范实际控制人参与公司运营决策的行为，并进一步加强公司的内部治理，建立健全法人治理结构，从决策、监督等层面加强对实际控制人的制衡，切实保护公司和其他股东的利益。
6、市场产品迭代及科技创新风险
公司所处行业近年来不断涌现出大数据、人工智能、图数据库和图计算等技术，呈现出技术门槛高、产品及技术更新迭代快、技术生态不断完善、技术交叉融合深化等特点，从而要求公司必须时刻关注前沿技术发展的最新动态，深刻把握产品及技术发展趋势，以市场与客户需求为导向，持续提高前沿技术应用能力与自主创新能力。如果公司不能准确把握甚至错误判断行业技术及产品迭代发展趋势，不能将新技术应用于公司产品与服务的升级与优化，并不断提升自身的技术实力与自主创新能力，将使公司可能丧失在业务过程中不断累积的技术及创新优势。应对措施：公司将密切关注行业前景以及产品迭代、技术创新的发展趋势，并根据产品技术发展趋势优化公司的产品及服务体系，以维持并深化公司积累的技术优势。
7、客户需求变化风险
随着云计算、大数据等新兴技术的深化应用，IT基础架构分布式云化趋势不断深化，数据中心IT基础架构异构化复杂程度显著提升，客户对其运行维护提出了更高的要求，要求运维服务商具有强大的架构及产品间综合问题定位能力及相关技术储备，能够统一协调集中式架构和分布式云化架构。如果公司不能准确把握行业发展趋势，以市场与客户需求为导向，有针对性地进行技术储备、加大人才引进力度、提升服务水平及积极拓展市场，客户需求的变化将可能降低公司的市场份额，影响公司的市场地位和综合竞争力。应对措施：公司将一方面在为客户提供产品和服务的过程中充分了解客户IT架构的现有情况；另一方面定期进行市场调研，把握行业未来发展趋势与客户未来IT架构的建设、运维需求，从而有针对性地进行技术储备、加大人才引进力度、提升服务水平。
8、应收账款余额较大风险
2022年末、2023年末、2024年1-6月，公司应收账款余额分别为78,307,033.53元、95,123,534.73元、84,174,211.36元，占当期营业收入的比例分别27.85%、35.00%、108%，最近一期末应收账款余额较去年末占比下降明显。尽管公司应收账款单位主要为国企或事业单位等，坏账风险相对较小，但若应收账款不能如期收回，将对公司的正常生产经营造成不利影响。应对措施：公司将加强应收账款分类管理，加强应收账款的催收工作，确认欠款客户还债能力，尽量减少应收账款无法按期回收的风险。
9、流动性资金短缺风险
2022年、2023年、2024年1-6月年度公司经营活动产生的现金流量净额分别为4,936,884.66元、-6,104,985.76元、-25,014,802.14元，经营性现金流净额持续下滑。目前公司自有资金及银行借款可以满足营运资金需求。但是，未来随着业务规模的增长，公司将可能需要更多的资金来满足日常经营需求，如若未来公司经营性现金流未能持续改善或者公司不能通过多渠道及时筹措资金，公司可能面临流动性资金短缺的风险。应对措施：公司一方面将加强项目筹划和管理，优选选择资金充裕、回款较快的项目；同时，公司将不断提高盈利能力，提升自身获取现金流的能力；另外，公司在新三板挂牌后，将通过定增的方式引进投资者，增加公司的资本金。 收起▲