一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式　　①盈利模式　　公司是一家从事炭黑研发、生产及销售的国家级高新技术企业，通过生产销售各型号橡胶用炭黑及其他色母粒专用高规格型号炭黑产品、尾气余热回收发电获取营业收入、利润和现金流。公司坚持安全、绿色、高端、智能化的发展方向，已形成“煤焦油无害化深加工—炭黑—尾气余热回收发电”的绿色循环经济产业链条。　　②销售模式　　公司销售模式主要以直销为主，客户多为橡胶轮胎业内优质企业。公司拓展业务手段为提供试用产品、邀请考察和商务拜访等，销售人员与潜在客户进行充分沟通，确认客户商务及技术需求后由购销部提供报价；销售与客户就数量、价格、技... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　①盈利模式
　　公司是一家从事炭黑研发、生产及销售的国家级高新技术企业，通过生产销售各型号橡胶用炭黑及其他色母粒专用高规格型号炭黑产品、尾气余热回收发电获取营业收入、利润和现金流。公司坚持安全、绿色、高端、智能化的发展方向，已形成“煤焦油无害化深加工—炭黑—尾气余热回收发电”的绿色循环经济产业链条。
　　②销售模式
　　公司销售模式主要以直销为主，客户多为橡胶轮胎业内优质企业。公司拓展业务手段为提供试用产品、邀请考察和商务拜访等，销售人员与潜在客户进行充分沟通，确认客户商务及技术需求后由购销部提供报价；销售与客户就数量、价格、技术及其他条款达成一致后，由客户或者本公司购销部出具合同，组织相关部门对合同的产品要求评估，将评估结果汇报公司同意后，由购销部对合同进行最后的签订。购销部签订合同后，将合同产品的相关内容反馈至相关部门作为生产的依据。生产完毕具备发货条件时，购销部联系物流安排发货。货物送达指定地点后，由客户确认签收，物流承运单位将签收的《送货单》交给购销部。销售人员根据合同条款通知财务部开具发票。
　　③采购模式
　　根据采购程序的不同，采购模式一般分为招标采购、招议标采购、询比价采购三种竞争性采购模式和议标采购、紧急采购、跟标采购三种非竞争性采购模式，采购主要原则为以需定采。每月各使用区域根据需求，提报采购申请，经审批，由采购人员汇总后报招标中心进行统一招标，招标后再根据所有供应商报价单进行询价、比价、议价，确定合作的供应商并签订合同采购。货物到厂，由各部门负责人联合开展质量验收，验收合格后，进行入库及系统录入工作。采购人员根据合同约定条件提报付款计划，经审批同意后进行付款。
　　④生产模式
　　公司生产模式为以销定产，公司每月月初召开生产经营计划会议，根据本月销售计划制定生产计划，确定生产品种及产量，并根据实际发货计划，合理安排生产计划。生产部门根据产品外发计划组织生产，并将制订的《生产工艺卡》报主管领导审批后，按照《生产工艺卡》相关要求组织生产。化验人员按要求开展质量化验及监督，合格产品入库后统一管理。
　　⑤研发模式
　　公司的研发模式以自主研发为主，合作研发为辅。主要依靠公司自身的资源，独立进行研发，并在研发项目的主要方面拥有完全独立的知识产权。销售人员与客户沟通具体需求后，公司组织技术、生产部门结合客户提出的需求制定初步生产方案，并讨论其可行性，根据实际需求进行设备改造、工艺优化并选定具体技术人员参与研发，一般为10人左右，然后形成《研发项目计划书》和《研发项目立项报告》报公司评审，评审通过后签订目标责任书并组织开展具体研发。项目研发达到预期效果或项目期结束后，项目组进行整体总结后，编写《研发项目验收总结报告》和《研发项目结题验收申请表》报公司审核批准。公司一般研发过程包括设备改造、工艺优化、试生产等环节并循环开展，研发周期一般为2年，最多不超过3年。
　　2、经营计划实现
　　上半年实现年营业收入20,922.79万元，完成全年计划的29.89％，同比上涨1,829.68万元，增幅9.58%。同比上涨主要原因是产量增加。
　　上半年实现净利润628.68万元，完成全年计划的同比下降609.84万元，降幅49.24%。同比下降的主要原因是受市场环境不利因素影响，炭黑利润空间被压缩，整体利润微薄。
　　上半年产量31,518.63吨，完成全年计划的36.02％，同比增加7,655.03吨，增长率32.08%。上半年产量同比增加的原因是今年三期项目建成，产量增加。
　　上半年销量31,183.3吨，完成全年计划的35.64%,同比增加7,546.70吨，增长率31.93%。
　　（二）行业情况
　　上半年炭黑市场主要经历“大幅调涨-持续走跌-窄幅波动”三个阶段，年内CCBX均价7354.42元/吨，较2024年同期均价8641.45元/吨相比下调1287.03元/吨，跌幅14.89%。整体价格下滑导致2025年利润下降较大，且营业收入在同等销量下也处于下降趋势。
　　上半年下游轮胎行业开工呈现“W”型走势。春节期间部分轮胎厂进行检修，行业开工较低；春节节后订单需求集中释放，排产将逐步恢复至高位水平，以满足集中出货需求，进而带动产能利用率大幅提升；4月中旬至五月初，行业开工持续下跌，由于关税战影响，行业利空，叠加五一假期部分企业进行短期检修，开工持续降低；五一节后陆续复产，叠加中美关税调整，轮胎市场略有好转，开工逐渐提升。
　　上半年橡胶炭黑行业平均开工61.69%左右，较去年同期增长了1.05个百分点。第一季度，由于华北、华东有供暖、供气任务，企业生产率较高，炭黑开工处于相对高位，基本维持在65%-68%，属于较高开工水平，供应较为宽松；第二季度，由于炭黑库存居高不下，叠加炭黑需求一般，炭黑企业生产积极性较弱，部分厂家多为轮换生产线进行检修，炭黑开工下滑。五月中旬中美关税调整后，轮胎市场回暖，轮胎厂对炭黑需求升温，炭黑开工逐渐提升，但还未恢复至年初开工水平，所以整体看，2025年上半年橡胶炭黑行业产量约为291.1万吨，较去年同期提升10.1%。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　控股股东不当控制的风险
　　公司控股股东大友集团直接持有公司88.496%的股份，处于绝对控制地位。公司已根据《公司法》《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规，制定了三会议事规则、对外投资管理办法、对外担保管理办法、关联交易管理办法等内部规范性文件且执行效果良好。上述措施从制度安排上有效地避免了控股股东操纵公司或损害公司利益情况的发生。但控股股东仍可凭借其控制地位通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等进行影响，从而可能损害公司利益及中小股东权益。管理措施：公司将加强公司治理水平，防范控股股东不当控制的风险。
　　客户集中度较高的风险
　　公司对前五名客户的销售额占当期的收入比重较高，若主要客户生产经营状况发生重大不利变化，公司业务将受到不利影响，公司存在客户集中度较高的风险。管理措施：公司将加强业务开拓能力，逐步降低对主要客户的依赖。
　　供应商集中度较高的风险
　　公司对前五名供应商采购额占当期采购总额比重较高，若主要供应商生产经营状况发生重大不利变化，公司业务将受到不利影响，公司存在供应商集中度较高的风险。管理措施：公司将持续关注周边更多原材料供应商的价格及其产能，并根据市场情况择时购买，降低对主要供应商的依赖。
　　原材料价格波动风险
　　公司产品主要原材料为煤焦油，2020年以来，煤焦油价格大幅震荡使得公司整体经营成本压力较大。若未来煤焦油价格持续波动，将会给公司的成本控制带来压力，也将对公司的生产经营、盈利水平以及现金流量管理造成一定影响。管理措施：公司将加强原材料管理水平，做好风险预判，降低原材料价格波动对业绩的影响。
　　公司治理风险
　　有限公司期间，公司依法建立了基本的治理结构，设立了股东会、执行董事、监事。股份公司成立后，公司按照《公司法》等法律法规的要求成立了股东大会、董事会和监事会，建立了规范的公司治理结构。同时，公司制定了三会议事规则等制度，对股东大会、董事会和监事会的权力范围、成员资格、召开、表决程序等事项进行了进一步的规定。但是，股份公司成立时间不长，公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和不断完善，且公司暂时没有建立专门的风险识别和评估部门，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，市场范围不断扩张，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。管理措施：公司将加强公司治理水平，完善内部控制，逐步适应相关监管要求。
　　公司控股股东签署特殊投资条款协议的风险
　　公司控股股东与兴陇先进装备签署《增资协议书》及《增资协议书之补充协议》，与兴陇有色金属签署《股票发行认购补充协议书》，该协议存在特殊投资条款，可能触发回购条款。若触发回购条款，兴陇先进装备、兴陇有色金属可能要求控股股东回购其持有的公司股份，现有股东持股比例存在可能发生变化的风险。管理措施：公司将逐步加强盈利能力，降低触发特殊权利条款的相关事项发生。
　　对销售服务商依赖的风险
　　报告期内，公司存在两名个体工商户牟加升、李福春作为公司的销售服务商，其具体工作主要为公司部分客户的回款、信息咨询、客户关系维护、售后服务协调等事宜。管理措施：公司将加强业务开拓能力，增强业务来源的多元性，逐步降低对销售服务商的依赖。
　　高新技术企业复审不能通过的风险
　　报告期内研发投入为963.26万元，公司的研发费用为83.57万元。报告期内公司的研发投入与研发费用口径不一致主要是由于公司研发生产的产品实现了对外销售，相应的研发费用结转到营业成本中，因此造成公司的研发投入与研发费用的口径不一致。公司按照研发投入申请高新技术企业可能会存在一定的不确定性，但是《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部、税务总局、国家发展改革委公告2020年第23号）文件的规定，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税，公司属于鼓励类产业企业，因此如果公司没有通过高新技术企业复审，也不影响公司在2030年之前享受15%的所得税税收优惠政策。管理措施：公司将积极与高新证书监管部门沟通，确保公司不因研发投入与研发费用的口径不一致而致使高新技术企业复审不通过。
　　公司存在净利润下降的风险
　　2024年由于公司生产产品所需的主要原材料煤焦油等的价格频繁波动，公司炭黑成本压力逐步增加，如果未来原材料价格持续波动，公司的净利润将存在大幅下降的风险。管理措施：公司将积极提高产品品质，提升公司产品的竞争力，从而提高公司产品的议价能力，同时公司也将严格控制成本支出，降低原材料价格上涨对公司盈利能力的影响。
　　对控股股东及其关联方依赖的风险
　　报告期内，公司仍然与控股股东及其关联方存在关联交易事项，公司依然存在对控股股东及其关联方依赖的风险。管理措施：公司将加强内控管理，严格执行关联交易管理制度，增强持续经营能力，降低对控股股东及其关联方的依赖。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式　　①盈利模式　　公司是一家从事炭黑研发、生产及销售的国家级高新技术企业，通过生产销售各型号橡胶用炭黑及其他色母粒专用高规格型号炭黑产品、尾气余热回收发电获取营业收入、利润和现金流。公司坚持安全、绿色、高端、智能化的发展方向，已形成“煤焦油无害化深加工—炭黑—尾气余热回收发电”的绿色循环经济产业链条。　　②销售模式　　公司销售模式主要以直销为主，客户多为橡胶轮胎业内优质企业。公司拓展业务手段为提供试用产品、邀请考察和商务拜访等，销售人员与潜在客户进行充分沟通，确认客户商务及技术需求后由购销部提供报价；销售与客户就数量、价格、技... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　①盈利模式
　　公司是一家从事炭黑研发、生产及销售的国家级高新技术企业，通过生产销售各型号橡胶用炭黑及其他色母粒专用高规格型号炭黑产品、尾气余热回收发电获取营业收入、利润和现金流。公司坚持安全、绿色、高端、智能化的发展方向，已形成“煤焦油无害化深加工—炭黑—尾气余热回收发电”的绿色循环经济产业链条。
　　②销售模式
　　公司销售模式主要以直销为主，客户多为橡胶轮胎业内优质企业。公司拓展业务手段为提供试用产品、邀请考察和商务拜访等，销售人员与潜在客户进行充分沟通，确认客户商务及技术需求后由购销部提供报价；销售与客户就数量、价格、技术及其他条款达成一致后，由客户或者本公司购销部出具合同，组织相关部门对合同的产品要求评估，将评估结果汇报公司同意后，由购销部对合同进行最后的签订。购销部签订合同后，将合同产品的相关内容反馈至相关部门作为生产的依据。生产完毕具备发货条件时，购销部联系物流安排发货。货物送达指定地点后，由客户确认签收，物流承运单位将签收的《送货单》交给购销部。销售人员根据合同条款通知财务部开具发票。
　　③采购模式
　　根据采购程序的不同，采购模式一般分为招标采购、招议标采购、询比价采购三种竞争性采购模式和议标采购、紧急采购、跟标采购三种非竞争性采购模式，采购主要原则为以需定采。每月各使用区域根据需求，提报采购申请，经审批，由采购人员汇总后报招标中心进行统一招标，招标后再根据所有供应商报价单进行询价、比价、议价，确定合作的供应商并签订合同采购。货物到厂，由各部门负责人联合开展质量验收，验收合格后，进行入库及系统录入工作。采购人员根据合同约定条件提报付款计划，经审批同意后进行付款。
　　④生产模式
　　公司生产模式为以销定产，公司每月月初召开生产经营计划会议，根据本月销售计划制定生产计划，确定生产品种及产量，并根据实际发货计划，合理安排生产计划。生产部门根据产品外发计划组织生产，并将制订的《生产工艺卡》报主管领导审批后，按照《生产工艺卡》相关要求组织生产。化验人员按要求开展质量化验及监督，合格产品入库后统一管理。
　　⑤研发模式
　　公司的研发模式以自主研发为主，合作研发为辅。主要依靠公司自身的资源，独立进行研发，并在研发项目的主要方面拥有完全独立的知识产权。销售人员与客户沟通具体需求后，公司组织技术、生产部门结合客户提出的需求制定初步生产方案，并讨论其可行性，根据实际需求进行设备改造、工艺优化并选定具体技术人员参与研发，一般为10人左右，然后形成《研发项目计划书》和《研发项目立项报告》报公司评审，评审通过后签订目标责任书并组织开展具体研发。项目研发达到预期效果或项目期结束后，项目组进行整体总结后，编写《研发项目验收总结报告》和《研发项目结题验收申请表》报公司审核批准。
　　公司一般研发过程包括设备改造、工艺优化、试生产等环节并循环开展，研发周期一般为2年，最多不超过3年。
　　2、经营计划实现
　　营业收入及利润：全年营业收入38,743.72万元，完成年度经营目标的91.05%；利润2,776.07万元，完成年度经营目标的79.32%，营业收入未按计划完成且同比降低的主要原因是今年炭黑价格低于去年同期。
　　产销量：全年累计产量4.93万吨，同比增加782.64吨，增长率1.61%。全年累计销量4.93万吨，同比减少268.74吨，降幅0.54%。
　　(二)行业情况
　　1、市场运行态势：2024年炭黑市场呈现“前高后低”走势，全年行业利润受原料成本波动显著影响，尽管2025年初价格因成本支撑与需求弱复苏进入上涨通道，但全年整体利润空间有限，企业经营压力凸显。
　　2、供需格局：中小型企业增速较快，但头部企业通过技术升级与产能优化保持主导地位。下游需求方面，轮胎行业受新能源汽车渗透率提升及海外补库带动有所回暖，但整体复苏力度较弱。企业通过主动调控产能维持产销平衡，年末库存处于低位。
　　3、原料成本：煤焦油和乙烯焦油价格因焦企限产、原油涨价等因素持续攀升，推动炭黑生产成本上行，与此同时，石化企业尝试以催化裂化澄清油替代传统原料，可能改变行业原料供应格局，加剧市场竞争。
　　4、行业挑战：橡胶行业细分领域中，炭黑产品销售收入及利润率长期垫底，企业依赖成本控制与管理效率提升维持运营。《重污染天气重点行业绩效分级及减排措施技术指南》即将实施，碳足迹管理成为企业绿色转型关键。国家发改委等部门推动碳足迹体系建设，倒逼行业向低碳工艺升级。催化裂化澄清油的应用或使石化企业介入炭黑生产，凭借成本优势冲击现有市场格局。
　　5、转型方向：面对传统市场周期性波动，头部企业加速布局导电炭黑等高端产品。受益于新能源汽车需求增长，导电炭黑国产替代进程加快，国内企业凭借性价比优势逐步打破进口垄断。同时，行业通过技术创新（如单炉产能提升、尾气综合利用）推动节能减排，部分装备技术已实现出口。
　　2024年炭黑行业在成本与需求的双重压力下艰难运行，产量增长但利润承压，结构性调整与技术升级成为破局关键。未来，行业将在供需再平衡与政策引导下逐步向高质量、可持续方向转型。

　　二、未来展望
　　随着高端化、智能化、绿色化技术发展为传统产业注入新动力，公司通过构建产学研深度融合创新体系，不断在清洁能源、数智化应用等领域取得突破，以数字化转型推动生产工艺升级，依托碳中和技术创新加速绿色制造体系构建。公司始终秉持“技术立企、绿色发展”的理念，全力推动企业向高端化、智能化、绿色化迈进。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　控股股东不当控制的风险
　　公司控股股东大友集团直接持有公司88.496%的股份，处于绝对控制地位。公司已根据《公司法》《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规，制定了三会议事规则、对外投资管理办法、对外担保管理办法、关联交易管理办法等内部规范性文件且执行效果良好。上述措施从制度安排上有效地避免了控股股东操纵公司或损害公司利益情况的发生。但控股股东仍可凭借其控制地位通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等进行影响，从而可能损害公司利益及中小股东权益。管理措施：公司将加强公司治理水平，防范控股股东不当控制的风险。
　　客户集中度较高的风险
　　公司对前五名客户的销售额占当期的收入比重较高，若主要客户生产经营状况发生重大不利变化，公司业务将受到不利影响，公司存在客户集中度较高的风险。管理措施：公司将加强业务开拓能力，逐步降低对主要客户的依赖。
　　供应商集中度较高的风险
　　公司对前五名供应商采购额占当期采购总额比重较高，若主要供应商生产经营状况发生重大不利变化，公司业务将受到不利影响，公司存在供应商集中度较高的风险。管理措施：公司将持续关注周边更多原材料供应商的价格及其产能，并根据市场情况择时购买，降低对主要供应商的依赖。
　　原材料价格波动风险
　　公司产品主要原材料为煤焦油，2020年以来，煤焦油价格大幅震荡使得公司整体经营成本压力较大。若未来煤焦油价格持续波动，将会给公司的成本控制带来压力，也将对公司的生产经营、盈利水平以及现金流量管理造成一定影响。管理措施：公司将加强原材料管理水平，做好风险预判，降低原材料价格波动对业绩的影响。
　　公司治理风险
　　有限公司期间，公司依法建立了基本的治理结构，设立了股东会、执行董事、监事。股份公司成立后，公司按照《公司法》等法律法规的要求成立了股东大会、董事会和监事会，建立了规范的公司治理结构。同时，公司制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》等制度，对股东大会、董事会和监事会的权力范围、成员资格、召开、表决程序等事项进行了进一步的规定。但是，股份公司成立时间不长，公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和不断完善，且公司暂时没有建立专门的风险识别和评估部门，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，市场范围不断扩张，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。管理措施：公司将加强公司治理水平，完善内部控制，逐步适应相关监管要求。
　　公司控股股东签署特殊投资条款协议的风险
　　公司控股股东与兴陇先进装备签署《增资协议书》及《增资协议书之补充协议》，与兴陇有色金属签署《股票发行认购补充协议书》，该协议存在特殊投资条款，可能触发回购条款。若触发回购条款，兴陇先进装备、兴陇有色金属可能要求控股股东回购其持有的公司股份，现有股东持股比例存在可能发生变化的风险。管理措施：公司将逐步加强盈利能力，降低触发特殊权利条款的相关事项发生。
　　对销售服务商依赖的风险
　　报告期内，公司存在两名个体工商户牟加升、李福春作为公司的销售服务商，其具体工作主要为公司部分客户的回款、信息咨询、客户关系维护、售后服务协调等事宜。管理措施：公司将加强业务开拓能力，增强业务来源的多元性，逐步降低对销售服务商的依赖。
　　高新技术企业复审不能通过的风险
　　报告期内研发投入为14,532,596.97元，公司的研发费用为253,007.70元。报告期内公司的研发投入与研发费用口径不一致主要是由于公司研发生产的产品实现了对外销售，相应的研发费用结转到营业成本中，因此造成公司的研发投入与研发费用的口径不一致。公司按照研发投入申请高新技术企业可能会存在一定的不确定性，但是《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部、税务总局、国家发展改革委公告2020年第23号）文件的规定，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税，公司属于鼓励类产业企业，因此如果公司没有通过高新技术企业复审，也不影响公司在2030年之前享受15%的所得税税收优惠政策。管理措施：公司将积极与高新证书监管部门沟通，确保公司不因研发投入与研发费用的口径不一致而致使高新技术企业复审不通过。
　　公司存在净利润下降的风险
　　2024年由于公司生产产品所需的主要原材料煤焦油等的价格频繁波动，公司炭黑成本压力逐步增加，如果未来原材料价格持续波动，公司的净利润将存在大幅下降的风险。管理措施：公司将积极提高产品品质，提升公司产品的竞争力，从而提高公司产品的议价能力，同时公司也将严格控制成本支出，降低原材料价格上涨对公司盈利能力的影响。
　　对控股股东及其关联方依赖的风险
　　报告期内，公司仍然与控股股东及其关联方存在关联交易事项，公司依然存在对控股股东及其关联方依赖的风险。管理措施：公司将加强内控管理，严格执行关联交易管理制度，增强持续经营能力，降低对控股股东及其关联方的依赖。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 1、商业模式 ①盈利模式 公司是一家从事炭黑研发、生产及销售的国家级高新技术企业，通过生产销售各型号橡胶用炭黑及其他色母粒专用高规格型号炭黑产品、尾气余热回收发电获取营业收入、利润和现金流。公司坚持安全、绿色、高端、智能化的发展方向，已形成“煤焦油无害化深加工—炭黑—尾气余热回收发电”的绿色循环经济产业链条。 ②销售模式 公司销售模式主要以直销为主，客户多为橡胶轮胎业内优质企业。公司拓展业务手段为提供试用产品、邀请考察和商务拜访等，销售人员与潜在客户进行充分沟通，确认客户商务及技术需求后由购销部提供报价；销... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
1、商业模式
①盈利模式
公司是一家从事炭黑研发、生产及销售的国家级高新技术企业，通过生产销售各型号橡胶用炭黑及其他色母粒专用高规格型号炭黑产品、尾气余热回收发电获取营业收入、利润和现金流。公司坚持安全、绿色、高端、智能化的发展方向，已形成“煤焦油无害化深加工—炭黑—尾气余热回收发电”的绿色循环经济产业链条。
②销售模式
公司销售模式主要以直销为主，客户多为橡胶轮胎业内优质企业。公司拓展业务手段为提供试用产品、邀请考察和商务拜访等，销售人员与潜在客户进行充分沟通，确认客户商务及技术需求后由购销部提供报价；销售与客户就数量、价格、技术及其他条款达成一致后，由客户或者本公司购销部出具合同，组织相关部门对合同的产品要求评估，将评估结果汇报公司同意后，由购销部对合同进行最后的签订。购销部签订合同后，将合同产品的相关内容反馈至相关部门作为生产的依据。生产完毕具备发货条件时，购销部联系物流安排发货。货物送达指定地点后，由客户确认签收，物流承运单位将签收的《送货单》交给购销部。销售人员根据合同条款通知财务部开具发票。
③采购模式
根据采购程序的不同，采购模式一般分为招标采购、招议标采购、询比价采购三种竞争性采购模式和议标采购、紧急采购、跟标采购三种非竞争性采购模式，采购主要原则为以需定采。每月各使用区域根据需求，提报采购申请，经审批，由采购人员汇总后报招标中心进行统一招标，招标后再根据所有供应商报价单进行询价、比价、议价，确定合作的供应商并签订合同采购。货物到厂，由各部门负责人联合开展质量验收，验收合格后，进行入库及系统录入工作。采购人员根据合同约定条件提报付款计划，经审批同意后进行付款。
④生产模式
公司生产模式为以销定产，公司每月月初召开生产经营计划会议，根据本月销售计划制定生产计划，确定生产品种及产量，并根据实际发货计划，合理安排生产计划。生产部门根据产品外发计划组织生产，并将制订的《生产工艺卡》报主管领导审批后，按照《生产工艺卡》相关要求组织生产。化验人员按要求开展质量化验及监督，合格产品入库后统一管理。
⑤研发模式
公司的研发模式以自主研发为主，合作研发为辅。主要依靠公司自身的资源，独立进行研发，并在研发项目的主要方面拥有完全独立的知识产权。销售人员与客户沟通具体需求后，公司组织技术、生产部门结合客户提出的需求制定初步生产方案，并讨论其可行性，根据实际需求进行设备改造、工艺优化并选定具体技术人员参与研发，一般为10人左右，然后形成《研发项目计划书》和《研发项目立项报告》报公司评审，评审通过后签订目标责任书并组织开展具体研发。项目研发达到预期效果或项目期结束后，项目组进行整体总结后，编写《研发项目验收总结报告》和《研发项目结题验收申请表》报公司审核批准。公司一般研发过程包括设备改造、工艺优化、试生产等环节并循环开展，研发周期一般为2年，最多不超过3年。
2、经营计划实现情况
①营业收入、利润完成情况：上半年实现年营业收入19,093.11万元，同比下降1,281.81万元，降幅6%。上半年实现净利润1,238.52万元，同比增长642.03万元，增长率108%。
②产量完成情况：上半年产量23,864吨，同比增加1,489吨，增长率7%。
③销量完成情况：上半年销量23,637吨，同比增加129吨，增长率1%。
（二）行业情况
近年来炭黑产能逐年递增，然而高端特种炭黑产品，如导电炭黑、色母粒炭黑等产能不足，主要依赖进口。随着国内对高端特种炭黑需求的日益增加。目前，技术实力较强、生产经验丰富的炭黑企业已经开始布局特种炭黑，如果将来行业关注度进一步提高，则有更多企业加入竞争，行业竞争加剧风险可能对企业生存提出挑战。

　　二、公司面临的重大风险分析
控股股东不当控制的风险
公司控股股东大友集团直接持有公司88.34%的股份，处于绝对控制地位。公司已根据《公司法》《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规，制定了三会议事规则、对外投资管理办法、对外担保管理办法、管理办法等内部规范性文件且执行效果良好。上述措施从制度安排上有效地避免了控股股东操纵公司或损害公司利益情况的发生。但控股股东仍可凭借其控制地位通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等进行影响，从而可能损害公司利益及中小股东权益。管理措施：公司将加强公司治理水平，防范控股股东不当控制的风险。
客户集中度较高的风险
公司对前五名客户的销售额占当期的收入比重较高，若主要客户生产经营状况发生重大不利变化，公司业务将受到不利影响，公司存在客户集中度较高的风险。管理措施：公司将加强业务开拓能力，逐步降低对主要客户的依赖。
供应商集中度较高的风险
公司对前五名供应商采购额占当期采购总额比重较高，若主要供应商生产经营状况发生重大不利变化，公司业务将受到不利影响，公司存在供应商集中度较高的风险。管理措施：公司将持续关注周边更多原材料供应商的价格及其产能，并根据市场情况择时购买，降低对主要供应商的依赖。
原材料价格波动风险
公司产品主要原材料为煤焦油，2020年以来，煤焦油价格大幅震荡使得公司整体经营成本压力较大。若未来煤焦油价格持续波动，将会给公司的成本控制带来压力，也将对公司的生产经营、盈利水平以及现金流量管理造成一定影响。管理措施：公司将加强原材料管理水平，做好风险预判，降低原材料价格波动对业绩的影响。
公司治理风险
有限公司期间，公司依法建立了基本的治理结构，设立了股东会、执行董事、监事。股份公司成立后，公司按照《公司法》等法律法规的要求成立了股东大会、董事会和监事会，建立了规范的公司治理结构。同时，公司制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》等制度，对股东大会、董事会和监事会的权力范围、成员资格、召开、表决程序等事项进行了进一步的规定。但是，股份公司成立时间不长，公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和不断完善，且公司暂时没有建立专门的风险识别和评估部门，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，市场范围不断扩张，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。管理措施：公司将加强公司治理水平，完善内部控制，逐步适应相关监管要求。
公司控股股东签署特殊投资条款协议的风险
公司控股股东与兴陇先进装备签署《增资协议书》及《增资协议书之补充协议》，与兴陇有色金属签署《股票发行认购补充协议书》，该等协议存在特殊投资条款，可能触发回购条款。若触发回购条款，兴陇先进装备、兴陇有色金属可能要求控股股东回购其持有的公司股份，现有股东持股比例存在可能发生变化的风险。管理措施：公司将逐步加强盈利能力，降低触发特殊权利条款的相关事项发生。
对销售服务商依赖的风险
报告期内，公司存在两名个体工商户牟加升、李福春作为公司的销售服务商，其具体工作主要为公司部分客户的回款、信息咨询、客户关系维护、售后服务协调等事宜。管理措施：公司将加强业务开拓能力，增强业务来源的多元性，逐步降低对销售服务商的依赖。
高新技术企业复审不能通过的风险
报告期内研发投入为8,333,389.31元，公司的研发费用为176,808.86元。报告期内公司的研发投入与研发费用口径不一致主要是由于公司研发生产的产品实现了对外销售，相应的研发费用结转到营业成本中，因此造成公司的研发投入与研发费用的口径不一致。公司按照研发投入申请高新技术企业可能会存在一定的不确定性，但是《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部、税务总局、国家发展改革委公告2020年第23号）文件的规定，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税，公司属于鼓励类产业企业，因此如果公司没有通过高新技术企业复审，也不影响公司在2030年之前享受15%的所得税税收优惠政策。管理措施：公司将积极与高新证书监管部门沟通，确保公司不因研发投入与研发费用的口径不一致而致使高新技术企业复审不通过。
公司存在净利润下降的风险
报告期内，公司生产产品所需的主要原材料煤焦油等的价格大幅震荡，公司炭黑成本压力逐步增加，如果未来原材料价格持续波动，公司的净利润将存在大幅下降的风险。管理措施：公司将积极提高产品品质，提升公司产品的竞争力，从而提高公司产品的议价能力，同时公司也将严格控制成本支出，降低原材料价格上涨对公司盈利能力的影响。
对控股股东及其关联方依赖的风险
报告期内，公司仍然与控股股东及其关联方存在关联交易事项，公司依然存在对控股股东及其关联方依赖的风险。管理措施：公司将加强内控管理，严格执行关联交易管理制度，增强持续经营能力，降低对控股股东及其关联方的依赖。 收起▲